Brubru
Informació sobre política de la UE
La Directiva 2009/138/CE és el manual prudencial basat en riscos per a assegurances i reassegurances de la UE. Una refosa de 14 directives anteriors, va introduir una arquitectura de tres pilars: requisits de capital quantitatius ancorats a un Valor-en-Risc del 99,5%, un pilar de govern i supervisió que inclou l'ORSA, i un pilar de transparència basat en l'SFCR i els informes de supervisió.
El marc prudencial basat en riscos que va reemplaçar 14 directives anteriors
Solvència II va reemplaçar un mosaic de régims supervisors nacionals d'assegurança i directives de la UE d'harmonització mínima que dataven de 1973. El sistema més antic, anomenat informalment Solvència I, es basava en càrrecs de capital fixos sense relació directa amb el perfil de risc real d'una empresa. Els ingressos de primes i les reserves de sinistres s'utilitzaven com a substituts simples del capital requerit. A mitjan dels anys 2000, aquest sistema era àmpliament reconegut com inadequat per capturar els riscos dels grups moderns d'assegurança que es dediquen a la gestió actiu-passiu complexa, ús de derivats i reassegurança transfronterera.
El projecte de Solvència II, llançat sota el procés de Lamfalussy, es va basar en el marc Basel II/III utilitzat en banca i en els treballs de l'Associació Internacional de Supervisors d'Assegurances. La seva innovació central és una valoració econòmica, mark-to-market, de tot el balanç -- actius i passius -- i un Requisit de Capital de Solvència calibrat segons el risc. La directiva va ser adoptada el 25 de novembre de 2009 i publicada en DO L 335 el 17 de desembre de 2009.
La directiva es basa en els articles 47(2) i 55 del Tractat CE (ara articles 53(1) i 62 TFUE), les disposicions del mercat interior relatives a la presa i l'execució d'activitats autònomes. Va ser adoptada mitjançant el procediment de codecisió. L'objectiu principal establert, definit a l'article 27, és la protecció dels assegurats i beneficiaris. L'estabilitat financera i els mercats justos són objectius secundaris i no poden passar per sobre de la protecció dels assegurats (article 28). Aquesta jerarquia s'applica a tot el marc supervisori: un supervisor pot justificar la inacció pels motius d'estabilitat financera si la protecció dels assegurats requereix intervenció.
Òmnibus II (Directiva 2014/51/UE) va modificar posteriorment Solvència II, més importantment introduint un paquet de garanties a llarg termini, ampliant el termini de transposició fins al 31 de març de 2015 i establint el 1 de gener de 2016 com a data d'aplicació. Una revisió més important (Revisió de Solvència II 2020) va conduir a la Directiva 2025/2 que modifica diverses disposicions incloent les mesures de garanties a llarg termini i el marc de proporcionalitat.
Solvència II està estructurada al voltant de tres pilars interdependents que junts formen un sistema supervisori integral:
Article 310 i Considerant 1: els 14 instruments predecessors derogats l'1 de novembre de 2012
Solvència II és formalment una refosa, significat que incorpora tant la codificació de textos predecessors com disposicions substantivament noves en un únic instrument. L'article 310 deroga 13 instruments amb efecte a partir de l'1 de novembre de 2012. El marc de l'usuari de les 14 directives refoses inclou la Directiva 64/225/CEE sobre llibertat d'establiment en reassegurança. Els 14 instruments predecessors eren:
El balanç econòmic, fons propis, SCR, MCR i el principi d'inversió prudent
Tot el marc quantitatiu de Solvència II es basa en un balanç econòmic consistent amb el mercat. Els actius es mesuren per la quantitat per la qual podrien ser intercanviats entre les parts coneixedores disposades en una transacció a distància -- essencialment valor just. Els passius es mesuren per la quantitat per la qual podrien ser transferits o liquidats entre les parts coneixedores disposades, sense ajust per la pròpia posició creditícia. Els fons propis són el residual dels actius consistent amb el mercat sobre els passius consistent amb el mercat, i l'SCR protegeix aquest residual contra pèrdues inesperades sobre un horitzó d'un any.
Millor estimació més marge de risc: el valor consistent amb el mercat de les obligacions d'assegurança
Les disposicions tècniques representen la quantitat actual que una empresa hauria de pagar per transferir les seves obligacions d'assegurança i reassegurança a una altra empresa en una transacció a distància immediatament (article 76(2)). Han de ser consistent amb el mercat i es calculen com la suma d'una millor estimació i un marge de risc (article 77(1)).
La mitjana ponderada per probabilitat dels fluxos de caixa futurs, tenint en compte el valor del temps del diner utilitzant l'estructura de la taxa d'interès sense risc pertinent. Es calcula net de reassegurança: els imports recuperables dels contractes de reassegurança i dels vehicles de propòsit especial es calculen separadament i s'ajusten per pèrdues esperades degudes a l'incompliment de la contrapart (article 81). La segmentació per grups de riscos homogenis i línies de negoci és obligatòria (article 80).
L'enfocament del Cost del Capital (CoC): el cost de proporcionar fons propis elegibles igual al SCR necessari per suportar les obligacions d'assegurança i reassegurança durant la seva vida. La taxa de CoC ha de reflectir la taxa addicional per sobre la taxa sense risc que una empresa hauria d'incórrer mantenint fons propis elegibles, i és idèntica per a totes les empreses (establerta al 6% en la Directiva delegada de la Comissió 2015/35, article 39).
Quan els fluxos de caixa futurs poden ser replicats fiablement utilitzant instruments financers amb valors de mercat observables, les disposicions tècniques es poden establir iguals al valor de mercat dels instruments sense una divisió separada millor estimació/marge de risc. Aquesta excepció és estreta: es requereixen tant la replicació fiable com els valors de mercat observables.
Fons propis bàsics, fons propis auxiliars i el sistema d'elegibilitat de tres tiers
Fons propis bàsics (article 88): (1) excés d'actius sobre passius ambdós valorats segons l'article 75; i (2) passius subordinats. Fons propis auxiliars són elements exigibles per absorbir pèrdues que no són fons propis bàsics -- incloent capital social no pagat, cartes de crèdit i garanties (article 89). Aquests requereixen aprovació supervisora prèvia (article 90). Fons excedentaris -- beneficis acumulats no posats a disposició per a distribució -- es consideren Tier 1 quan compleixin els criteris de permanència (articles 91 i 96).
| Tier | Características clau (Arts 93-96) | Limit d'elegibilitat SCR (Art 98(1)) | Limit d'elegibilitat MCR (Art 98(2)) |
|---|---|---|---|
| Tier 1 | Disponibilitat permanent; completament subordinat en liquidació; sense càrrecs fixes; sense incentiu de redempció. Categoria més absorbidora de pèrdues. | Ha de superar 1/3 del total de fons propis elegibles | Ha de superar 1/2 del total de fons propis bàsics elegibles |
| Tier 2 | Posseeix substantivament subordinació però no necessàriament permanència completa. | Completa la bretxa sobre Tier 1 | Balanç després de Tier 1 aplicat |
| Tier 3 | Elements que compleixen cap criteri completament. Els actius fiscals diferits són l'element Tier 3 principal. | Ha de ser menys d'1/3 del total de fons propis elegibles | No elegant per a cobertura MCR |
El requisit de capital central VaR del 99,5%: fórmula estàndard i models interns
L'SCR correspon al Valor-en-Risc dels fons propis bàsics d'una empresa d'assegurança o reassegurança subjecte a un nivell de confiança del 99,5% sobre un període d'un any. Aquest és el requisit literal de l'article 101(3). Com explica el Considerant 64, la ruïna hauria de produir-se no més d'una vegada cada 200 casos -- és a dir, l'empresa hauria de ser capaç de complir les seves obligacions durant els pròxims 12 mesos amb almenys probabilitat del 99,5%. Totes les empreses han de mantenir fons propis elegibles que cobreixin el SCR en tot moment (article 100). La falta de conformitat amb el SCR declenxa notificació immediata i un pla de recuperació dins de dos mesos; restauració dins de sis mesos, extensible a nou mesos en condicions de mercat excepcionals (article 138).
Com a mínim l'SCR ha de cobrir:
SCR de fórmula estàndard = SCR bàsic + càrrec de capital de risc operacional + ajust per la capacitat d'absorbir pèrdues de les disposicions tècniques i impostos diferits (article 103). El SCR bàsic (article 104) agrega cinc mòduls de risc utilitzant una matriu de correlació, cadascun calibrat al Valor-en-Risc del 99,5% d'un any (article 104(4)):
Restriccions de calibració clau: el càrrec de risc operacional està limitat al 30% del SCR bàsic per a negoci no-vida (Art 107(3)); l'ajust simètric de renda variable pot no desviar-se de la taxa estàndard per més de més o menys 10 punts percentuals (Art 106(3)).
Les empreses poden reemplaçar un subconjunt de paràmetres de fórmula estàndard amb paràmetres específics de l'empresa derivats de les seves dades pròpies, subjecte a aprovació supervisora (Art 104(7)).
Els models interns complets o parcials poden reemplaçar la fórmula estàndard després de l'aprovació supervisora (article 112). Els models parcials poden cobrir un o més mòduls de risc o sub-mòduls, o unitats de negoci específiques (article 112(2)). Els cinc estàndards d'aprovació han de ser satisfets:
Una vegada aprovat, la reversió a la fórmula estàndard requereix circumstàncies degudament justificades i aprovació supervisora (article 117). Un sobre-capital pot ser imposat quan el perfil de risc de la fórmula estàndard es desvia significativament dels supòsits i la modelació interna és inapropiada o en desenvolupament (article 37).
El pis absolut per sota del qual l'autorització ha de ser retirada: la funció lineal de VaR del 85%
L'SCR i l'MCR formen una escala d'intervenció de dos graons. La falta de conformitat amb el SCR declenxa un pla de recuperació però no requereix immediatament la retirada de l'autorització. La falta de conformitat amb l'MCR és el pis absolut: la falda de restauració dels fons propis dins de tres mesos condueix a la retirada obligatòria de l'autorització (article 144). La falta de conformitat amb l'MCR ha de ser notificada immediatament; un esquema de finances a curt termini ha de ser enviat dins d'un mes (article 139).
L'MCR està calibrat a un Valor-en-Risc de confiança del 85% sobre un any -- un llindar més baix que l'SCR reflectint el punt d'intervenció final (article 129(1)(c)). Es calcula com una funció lineal simple i auditable de disposicions tècniques, premis escrits, capital en risc, impostos diferits i despeses administratives (article 129(2)). Ha de ser calculat trimestralment (article 129(4)).
Interval MCR (Art 129(3)): L'MCR ha de no caure per sota del 25% ni superar el 45% de l'SCR. Aquest interval manté l'escala d'intervenció: l'MCR no pot superar l'SCR, i la bretxa entre ells no pot esdevenir triviallement petita.
Gestió d'actius: seguretat, qualitat, liquiditat i rendibilitat -- sense assignacions obligatòries
Tots els actius han de ser gestionats d'acord amb el principi de persona prudent (article 132). Els requisits clau són:
Críticament, l'article 133 prohibeix als Estats membres requerir a les empreses que inverteixin en categories particulars d'actius (sense assignació d'actius obligatòria) i de requerir aprovació prèvia o notificació sistemàtica de decisions d'inversió. Aquest enfocament basat en principis va reemplaçar els límits prescriptius actiu per actiu de Solvència I.
Quatre funcions obligatòries de govern, requisits adequats i apropiat, i l'ORSA
Cada empresa ha de tenir un sistema efectiu de govern que proporcioni una gestió prudent i sòlida del seu negoci (article 41). El sistema ha de ser proporcionat a la natura, escala i complexitat de les operacions de l'empresa. Ha d'incloure: estructura organitzativa adequada amb assignació clara de responsabilitats; processos de presa de decisions transparents; polítiques escrites sobre gestió de riscos, control intern, auditoria interna i externalització revisades almenys anualment; i plans de continuïtat i contingència.
El cos de govern té la responsabilitat final del sistema de govern i d'assegurar el compliment continu dels requisits de Solvència II.
Ha de cobrir totes les categories de risc materials: risc de subscripció i reserves, gestió actiu-passiu, inversió (inclosos derivats), risc de liquiditat i concentració, risc operacional i tècniques de reassegurança i mitigació d'altres riscos. Per a usuaris de models interns, la funció de gestió de riscos també supervisa el disseny del model, implementació, test, documentació i monitorització del rendiment.
Assessora el cos de govern sobre conformitat amb les lleis i reglacions aplicables i valora l'impacte possible de canvis en l'entorn legal en les operacions de l'empresa. Reporta els resultats al cos de govern.
Evalúa l'adequació i efectivitat del sistema de control intern i d'altres elements del sistema de govern. Ha de ser objectiva i independent de totes les funcions operacionals. Els resultats i recomanacions de l'auditoria són reportats directament al cos de govern. Aquesta funció no pot ser combinada amb altres funcions de govern (Considerant 32).
Coordina el càlcul de les disposicions tècniques; assegura l'adequació de les metodologies, models i supòsits subjacents; valora la suficiència i qualitat de les dades; compara les millors estimacions contra l'experiència; informa el cos de govern i els supervisors de la fiabilitat i adequació del càlcul de les disposicions tècniques; expressa una opinió sobre la política global de subscripció general i sobre l'adequació dels acords de reassegurança.
Múltiples funcions de govern poden ser combinades en empreses més petites -- excepte la funció d'auditoria interna, que ha de mantenir-se independent en tot moment (Considerant 32).
Totes les persones que dirigeixen efectivament l'empresa o ostenten altres funcions clau han de ser en tot moment: (a) profesionalment qualificades, coneixedores i experimentades relatiu al seu paper (adequat); i (b) de bona reputació i integritat (apropiat). Aquests són requisits continus: una persona que deixa de complir-los ha de ser reemplaçada. Els canvis als responsables de funcions clau han de ser notificats a l'autoritat supervisora.
Les empreses mantenen una responsabilitat completa en l'execució de totes les seves obligacions quan externalizant. L'externalització de funcions crítiques o importants ha de no: perjudicar la qualitat del sistema de govern; augmentar el risc operacional; perjudicar el monitoratge supervisori; menyscabar el servei continu als assegurats. Els supervisors han de ser notificats prèviament a l'externalització de funcions crítiques o importants.
L'autoavaluació prospectiva de l'empresa: no és un requisit de capital, però és una eina de govern estratègic
Com a part integral del sistema de gestió de riscos, cada empresa ha de conduir la seva avaluació de riscos i solvència cobrint tres elements (article 45(1)):
L'ORSA ha de ser conduïda almenys anualment i seguint qualsevol canvi significatiu en el perfil de risc (article 45(5)). Els resultats són reportats a l'autoritat supervisora com a part de l'informe supervisori. Críticament, l'ORSA no serveix per calcular un requisit de capital diferent del SCR o MCR (article 45(7)). És una eina de govern i estratègia, no un pis de capital addicional.
L'SFCR (divulgació pública) i RSR (informe supervisori): fent el balanç llegible
Cada empresa ha de publicar un SFCR anual dins de dues setmanes de l'aprovació supervisora. L'SFCR ha de contenir cinc seccions (article 51):
Els supervisors poden permetre la no divulgació on la informació hauria de donar als competidors una avantatge indeguda significativa o està subjecta a obligacions de confidencialitat (article 53), però aquesta exempció no pot aplicar-se a les divulgacions de gestió de capital (article 53(4)). La violació del MCR o la violació significativa de l'SCR declenxa divulgació pública immediata addicional (article 54).
Les empreses han de presentar als supervisors tota la informació necessària per a la supervisió: avaluacions del sistema de govern, principis de valoració i detalls de disposicions tècniques, exposicions al risc, sistemes de gestió de riscos i estructura de capital. L'informe ocorre en períodes predefinits, en events predefinits o durant consultes (article 35(1)-(2)).
L'RSR no és divulgada públicament (a diferència de l'SFCR) i pot contenir informació comercialment sensible. Forma la base del procés de revisió supervisora i permet al supervisor determinar si un sobre-capital sota l'article 37 està garantit.
L'EIOPA recopila dades agregades dels supervisors nacionals i reporta anualment al Parlament Europeu, al Consell i a la Comissió sobre convergència supervisora i l'aplicació de Solvència II (article 52).
312 articles en 6 Títols: des d'autorització fins a liquidació
Capítol I (Arts 1-13): Matèria, àmbit d'aplicació, definicions. L'article 2 defineix l'àmbit d'aplicació com totes les empreses d'assegurança directa de vida i no-vida i reassegurança establertes a la UE. L'article 3 exclou esquemes de seguretat social estatutaris. L'article 4 exclou empreses petites amb ingressos bruts de premis per sota d'EUR 5 milions, disposicions tècniques per sota d'EUR 25 milions, sense negoci de responsabilitat civil/crèdit/suretat, i reassegurança per sota d'EUR 0,5 milions o 10% de premis bruts -- però només on cap llindar ha estat superat durant tres anys consecutius. L'article 13 proporciona 39 definicions, incloent participació qualificada (10% o més de capital o drets de vot).
Capítol II (Arts 14-26): Presa de negoci. L'autorització és requerida abans que qualsevol negoci d'assegurança o reassegurança pot començar (article 14). Una autorització única de la UE cobreix tant la llibertat d'establiment com la llibertat de prestació de serveis en tots els Estats membres (article 15). Les condicions d'autorització inclouen: limitació de l'objecte; esquema d'operacions que demostra solidesa financera; fons propis bàsics elegibles almenys iguals al pis absolut del MCR; conformitat del sistema de govern.
Capítol III (Arts 27-39): Autoritats supervisores. Objectiu primari de la supervisió: protecció dels assegurats i beneficiaris (Art 27). L'estat membre d'origen porta la responsabilitat única de supervisió financera de tot el negoci (Art 30). Els poders supervisors generals inclouen mesures preventives i correctives, inspeccions in situ i sol·licituds d'informació estenant-se als proveïdors de serveis externalizats (Art 34). El poder de sobre-capital (Art 37) és un últim recurs seguint el procés de revisió supervisora.
Capítol IV (Arts 40-74): Condicions que governen el negoci. El pilar de govern (Arts 41-50), pilar de divulgació pública (Arts 51-56), participacions qualificades (Arts 57-63), secret professional i intercanvi d'informació (Arts 64-71) i deures dels auditors (Art 72). Els auditors han de reportar prontament la falta de conformitat del MCR/SCR i rebuig de certificar comptes als supervisors.
Capítols VI-VIII (Arts 75-177): Requisits quantitatius i negoci transfronterers. El nucli de Pilar 1 cobert anterior. Capítol VII (Arts 136-144) cobreix l'escala d'intervenció per a empreses en dificultats. Capítol VIII (Arts 145-177) cobreix la llibertat d'establiment mitjançant sucursals (procediment de liquidació de tres mesos) i llibertat de prestació de serveis (notificació d'un mes). Les sucursals de país tercers han de mantenir actius igual almenys a la meitat del pis absolut del MCR i dipositar un quart com a seguretat (Art 162).
Roma I aplica als contractes d'assegurança (Art 178). Els Estats membres han de no requerir aprovació prèvia o notificació sistemàtica de condicions de pòlissa o escales de premis (Arts 181-182), encara que empreses de vida poden ser requerides de notificar les bases tècniques per a verificació de conformitat actuarial. Els assegurats de vida han de rebre informació pre-contractual sobre beneficis, terminis, opcions i connexió d'unitats; un període de reflexió de 14-30 dies aplica als contractes de vida individuals (Art 186).
Les disposicions específiques no-vida cobreixen co-assegurança comunitària per a grans riscos (Arts 190-196), assistència turística com a classe 18 (Art 197), assegurança de despeses legals (Arts 198-205 -- gestió de sinistres independent i lliure elecció de lletrat garantits) i assegurança de salut com a alternativa a la seguretat social (Art 206). Els vehicles de propòsit especial requereixen aprovació supervisora prèvia (Art 211).
Només les autoritats competents de l'estat membre d'origen poden prendre decisions de reorganització o obrir procediments de liquidació (Arts 269, 273). Ambdós són automàticament reconeguts i efectius a tota la UE sense formalitats. Els sinistres d'assegurança tienen prioritat sobre altres reclamacions en la liquidació (Art 275). Les autoritats supervisores de tots els altres Estats membres han de ser informades urgentment de les decisions de reorganització. El Títol es construeix sobre el principi de reconeixement mutu establert per Dir 2001/17/CE, que Solvència II reacciona.
Solvència de grup, el col·legi de supervisors i el supervisor de grup
La supervisió de grup sota Títol III aplica a més de la supervisió individual -- no la reemplaça (article 213). Les empreses participants en un grup d'assegurança o reassegurança han de assegurar que els fons propis elegibles dins del grup són sempre almenys iguals al SCR de grup (article 218(1)). L'SCR de grup ha de ser calculat almenys anualment; el monitoratge continu és requerit.
Dos mètodes de càlcul estan disponibles:
El doble comptatge de fons propis a través d'entitats de grup está prohibit (Arts 222-223). El finançament recíproc -- creació de fons propis intra-grup -- està exclòs.
Un supervisor és designat de les autoritats supervisores dels Estats membres preocupats. La selecció es basa en la ubicació de l'empresa mare última de la UE (o, per a grups no encapçalats per un assegurador, l'entitat amb el total de balanç més gran). El supervisor de grup coordina l'activitat supervisora, presideix el col·legi i lidera les avaluacions de solvència de grup i les aprovacions de model intern de grup.
Un col·legi de supervisors ha de ser establert per a cada grup d'assegurança, presidit pel supervisor de grup. La membresia inclou supervisors de tots els Estats membres on els caps de filial estan ubicats. Els supervisors de sucursals significatives poden participar amb papers limitats. El col·legi facilita la cooperació, intercanvi d'informació, consulta i convergència de decisions supervisores. Els desacords entre membres del col·legi poden ser referits a l'EIOPA per a mediació vinculant.
On un grup és encapçalat per una empresa mare de país tercers, les autoritats supervisores verifiquen si la supervisió de grup de país tercers és equivalent a Títol III. La Comissió pot avaluar formalment l'equivalència. On equivalent, els supervisors depenen del règim de país tercers. On no equivalent, l'article 218-258 aplica mutatis mutandis -- és a dir, el marc de supervisió de grup de la UE s'aplica com si l'autoritat supervisora de la UE fos el supervisor de grup.
Les decisions d'equivalència han estat adoptades per a Suïssa, Bermuda, Japó i diverses altres jurisdiccions, habilitant deferència substancial als seus règims per a grups headquartered allà.
L'article 13 proporciona 39 definicions; les més rellevants operacionalment es mostren a continuació
Les referències d'articles més operacionalment crítics
| Tema | Articles | Contingut clau |
|---|---|---|
| Calibratge SCR | Art 101(3) | Value-at-Risk del 99,5% durant un any. Ruïna no més d'una vegada cada 200 anys. |
| Calibratge MCR | Art 129(1)(c) | Value-at-Risk del 85% durant un any. Funció lineal simple. |
| Rang MCR | Art 129(3) | El MCR ha de ser almenys el 25% i com a màxim el 45% del SCR. |
| Provisions tècniques | Art 77 | Estimació millor + marge de risc; coherent amb el mercat; brut de reassegurança. |
| Límit Nivell 1 (SCR) | Art 98(1)(a) | Els fons propis elegibles de Nivell 1 han de superar un terç del total de fons propis elegibles que cobreixen SCR. |
| Sostre Nivell 3 (SCR) | Art 98(1)(b) | Els fons propis de Nivell 3 han de ser menys d'un terç del total de fons propis elegibles que cobreixen SCR. |
| Límit Nivell 1 (MCR) | Art 98(2) | Els fons propis bàsics elegibles de Nivell 1 han de superar la meitat del MCR. |
| Ajustament simètric d'equitat | Art 106(3) | La desviació de la càrrega estàndard d'equitat es limita a més o menys 10 punts percentuals. |
| Límit RiscsOp | Art 107(3) | La càrrega de capital de risc operacional no ha de superar el 30% del SCR bàsic per al negoci no-vida. |
| Període de recuperació SCR | Art 138(3)-(4) | Sis mesos per restaurar, ampliables a nou mesos en condicions de mercat excepcionals. |
| Període de restauració MCR | Art 139(2) | Tres mesos. L'incompliment comporta la retirada obligatòria de l'autorització (Art 144). |
| Exclusió de petites empreses | Art 4 | Ingressos de primes bruts per sota dels 5 milions EUR i provisions tècniques per sota dels 25 milions EUR (les dues condicions han de complir-se; superats durant tres anys consecutius = s'aplica a partir del quart any). |
| ORSA | Art 45 | Prospectiva; cobreix necessitats de solvència, compliment continu i desviació del perfil de risc. No és un requisit de capital. Mínim anual. |
| Supervisor del grup | Art 247 | Un supervisor designat únic per al grup; presideix el col·legi de supervisors. |
| Solvència del grup -- Mètode 1 | Arts 230-232 | Consolidació comptable; SCR de grup consolidat almenys igual a la suma de MCRs en solitari. |
| Principi de la persona prudent | Art 132-133 | Tots els actius; cap assignació obligatòria; cap aprovació prèvia requerida; derivats només per reduir risc o per gestió eficient de carteres. |
| Supervisió de l'estat origen | Art 30 | Responsabilitat supervisora financera exclusiva per a tot el negoci inclosos els transfronterers. |
| Derogació de predecessors | Art 310 | 13 directivas predecessores derogades a partir del 1 de novembre de 2012. |
Del mosaic de Solvència I al marc basat en risc aplicat a partir de l'1 de gener de 2016
Una directiva no és directament aplicable: cada Estat membre ha d'escriure-la a la seva pròpia legislació nacional per una data límit de transposició. Per a Solvència II (Directiva 2009/138/CE) la data límit de transposició de la UE va ser 2015-03-31. El mapa mostra, per a cada Estat membre, la principal mesura nacional que va notificar a la Comissió i la seva data. Els 27 de 27 Estats membres han notificat mesures analitzades aquí; la llista completa i autoritativa de mesures nacionals de transposició per a cada Estat membre es troba a EUR-Lex (National transposition measures).
Feu clic a un marcador d'Estat membre per a la llei nacional transposada i la seva data de publicació. Font: EUR-Lex National Implementing Measures, recuperat el maig de 2026. Quan un marcador diu "Notified via EUR-Lex", consulteu l'enllaç EUR-Lex anterior per a les mesures d'aquest país.
Termes tècnics del marc de Solvència II explicats
Documentació primària per a la Directiva 2009/138/CE
Sis eines per analitzar, rastrejar i treballar amb legislació d'assegurança i prudencial de la UE
Prova gratuïta de 14 dies. Cap targeta necessària.
Comença la prova gratuïta