Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte el Tractat constitutiu de la Comunitat Europea de l'Energia Atòmica,,
Pel que fa al Reglament (UE, Euratom) 2018/1046 del Parlament Europeu i del Consell de 18 de juliol de 2018 sobre les normes financeres aplicables al pressupost general de la Unió, pel qual es modifiquen el Reglament (UE) núm. 1296/2013, (UE) núm. 1301/2013, (EU) núm. 1304/2013, (EU) núm. 1309/2013, (EU) núm. 1316/2013, (EU) núm. 223/2014, (EU) núm. 283/2014, (EU) núm. 541/2014/UE i es deroga el Reglament (UE, Euratom) núm. 966/2012 [E0001], i en particular l'article 213(5) del mateix,,
Després de consultar al responsable de comptabilitat de la Comissió,,
Atenent que:
(1) L'ús d'instruments financers, garanties pressupostàries i assistència financera permet un ús eficaç i eficient dels recursos pressupostaris de la Unió, per la qual cosa es requereix el subministrament de fons de garantia per a fer front a la possible mobilització d'una quantitat significativa de crèdits de pagament quan sigui necessari.
(2) D'acord amb el Reglament (UE) 2015/1017 del Parlament Europeu i del Consell [E0002] i el Reglament (UE) 2017/1601 del Parlament Europeu i del Consell [E0003], la Comissió gestiona els actius del Fons Europeu de Garantia d'Inversions Estratègiques i del Fons Europeu de Garantia del Desenvolupament Sostenible. El Banc Europeu d'Inversions (BEI) gestiona els actius del Fons de Garantia d'Accions Exteriors, d'acord amb el Reglament del Consell (CE, Euratom) núm. 480/2009 [E0004].
(3) A partir de la data d'aplicació del marc financer pluriennal posterior a 2020, la Comissió proposa establir dues noves garanties pressupostàries completes: la garantia InvestEU en l'enteniment comú parcial dels colegisladors sobre la proposta de Reglament del Parlament Europeu i del Consell pel qual s'estableix l'Instrument de Veïnatge, Desenvolupament i Cooperació Internacional (NDICI) [E0006], de conformitat amb l'apartat 1 de l'article 9 de l'Instrument de Veïnatge, Desenvolupament i Cooperació Internacional (NDICI) [E0006].
(4) D'acord amb els articles 211(4) i 212(1) del Reglament (UE, Euratom) 2018/1046 (el Reglament financer), el fons de provisió comuna ha de constituir-se a partir dels recursos següents: contribucions del pressupost general de la Unió, d'acord amb la normativa aplicable i en particular la regulació que estableix el marc financer pluriennal, i després d'examinar les possibilitats de redistribució; rendibilitat de les inversions dels recursos del fons de provisió comuna; ingressos i qualsevol altre pagament rebut per la Unió d'acord amb la garantia o l'acord de préstec; si escau, contribucions en efectiu dels Estats membres i tercers als instruments financers de la Unió, garanties pressupostàries o assistència financera
(5) 5) Els recursos del fons comú de provisió s'han d'assignar en compartiments corresponents a cadascun dels instruments contribuents. Gestionar els fons dels compartiments subjacents com un gran grup d'actius té diversos avantatges. Proporciona economies operatives d'escala en la gestió d'actius. Permet beneficis més amplis de la diversificació d'actius i menys equivalents en efectiu s'han de mantenir d'acord amb el tipus d'aprovisionament efectiu a què es refereix l'article 213 del Reglament financer.
(6) Les normes aplicables a l'aprovisionament i al fons comú d'aprovisionament haurien de proporcionar un sòlid marc de control intern a fi d'aconseguir l'ús eficient i eficaç dels recursos pressupostaris de la UE i garantir una gestió i distribució eficient dels fons.
(7) Les directrius de gestió d'actius del fons comú d'aprovisionament han de garantir la liquiditat necessària per satisfer tots els fluxos requerits, com ara les crides de garantia, i la preservació de capital sobre l'horitzó d'inversió del fons, amb un alt nivell de confiança. Els actius han de ser gestionats pel gestor financer sobre la base d'una estratègia d'assignació d'actius estratègics, que reflecteixi els objectius d'inversió i la tolerància al risc. L'estratègia d'inversió ha de reflectir-se en un punt de referència estratègic (el "benchmark").
(8) S'hauria de permetre la desviació del punt de referència en termes d'assignació d'actius i/o característiques de risc de la cartera, dins d'uns certs límits, amb la finalitat de millorar els rendiments esperats, però s'entén que canvis significatius en les condicions del mercat o altres factors que influeixen en l'entorn d'inversió poden donar lloc a desviacions dels valors esperats de la cartera.
(9) Els criteris de selecció d'actius han de tenir en compte plenament els objectius de la Comissió relacionats amb l'enfortiment del marc financer sostenible i l'equitat social. Les pràctiques d'inversió ambiental, social i de governança (ASG), amb especial referència a la Comunicació de la Comissió sobre el Pacte Verd Europeu, són cada vegada més importants i la Comissió ha de predicar amb l'exemple en aquest àmbit.
(10) El gestor financer ha de mantenir una quantitat mínima de recursos del fons en efectiu o equivalents en efectiu ("buffer de liquiditat") d'acord amb les normes prudencials, tenint en compte les previsions de pagaments proporcionades pels serveis d'autorització dels instruments financers, les garanties pressupostàries o l'assistència financera d'acord amb l'article 212 del Reglament financer i l'article 213(2) segon paràgraf del Reglament financer.
(11) L'adopció i implementació de l'estratègia d'inversió ha d'estar sotmesa a una estructura de governança que garanteixi la independència de la funció de gestió de riscos, i cal delimitar clarament les funcions del gestor financer i del comptable, així com les dels serveis de la Comissió que apliquen els instruments financers, les garanties pressupostàries o l'assistència financera relacionada amb diversos compartiments del fons comú d'aprovisionament, als quals el personal exerceix les corresponents funcions delegades al funcionari d'autorització (en endavant, els "serveis d'autorització").
(12) D'acord amb l'apartat 3 de l'article 213 del Reglament financer, el gestor financer ha de supervisar l'aplicació de l'estratègia d'inversió d'acord amb les normes i procediments que han d'establir el comptable, les normes prudencials i la bona gestió financera, i ha de calcular el percentatge d'aprovisionament efectiu i informar anualment el Parlament Europeu i al Consell sobre el fons comú de provisió d'acord amb l'article 214 del Reglament.
(13) La Comissió ha emès una comunicació [E0009] al Parlament Europeu i al Consell de conformitat amb l'avaluació independent esbossada en l'article 212 del Reglament financer, en la qual es confirma que la gestió financera dels actius del fons comú d'aprovisionament serà duta a terme per la Comissió.
(14) El gestor financer no hauria de tenir responsabilitats incompatibles en virtut del Reglament financer, és a dir, haurien d'estar separades de les dels serveis d'autorització per als instruments contribuents o del comptable.
(15) La Direcció General de Pressupostos ha establert experiència en la gestió de diverses carteres d'inversió i disposa d'un marc de governança adequat i de normes internes per garantir una gestió financera eficient dels actius del fons comú d'aprovisionament.Les mateixes tasques van ser exercides per la Direcció General d'Afers Econòmics i Financers (DG ECFIN) fins al 31 de desembre de 2019 D'acord amb la decisió del President de la Comissió d'1 de desembre de 2019 sobre l'organització de les responsabilitats dels Membres de la Comissió (P(2019)1) La Direcció L de la DG ECFIN es transfereix de la DG ECFIN a la Direcció General de Pressupostos, amb l'excepció de l'equip que treballa en l'aprofundiment de la Unió Econòmica i Monetària, que roman a la DG ECFIN.
(16) D'acord amb l'apartat 3 de l'article 212 del Reglament financer, el comptable ha d'establir els procediments que s'aplicaran a les operacions d'ingressos i despeses i, d'acord amb el gestor financer, als actius i passius relacionats amb el fons comú de provisió.
(17) Els serveis d'autorització dels instruments financers, les garanties pressupostàries o l'assistència financera han de supervisar activament els passius financers sota la seva responsabilitat i informar el gestor financer sobre els esdeveniments sobre la base anual i sense demora en cas de canvis materials.
(18) La Comissió ha d'especificar com el gestor financer, el comptable i els serveis d'autorització han de complir les seves funcions i responsabilitats, tal com s'estableix en aquesta decisió, i ha d'establir el funcionament de l'estructura de govern per a la gestió del fons comú d'aprovisionament.Un acte administratiu intern i un Acord de nivell de servei entre el gestor financer i els serveis d'autorització han d'establir altres normes que siguin necessàries per a l'aplicació d'aquesta Decisió.
(19) Els recursos de l'actual Fons Europeu d'Inversions Estratègiques i del Fons Europeu de Desenvolupament Sostenible, per als quals existien els respectius fons de garantia, haurien d'estar englobats per dos compartiments del fons comú de provisió, per la qual cosa és necessari derogar les directrius de gestió d'actius corresponents per a aquests fons de garantia.
(20) De conformitat amb la lletra g) de l'apartat 3 de l'article 282 del Reglament financer, les disposicions que estableixen el fons comú de provisió s'apliquen a partir de la data d'aplicació del marc financer pluriennal posterior a 2020, per la qual cosa aquesta Decisió hauria d'aplicar-se a partir de la mateixa data,
HA DECIDIT EL SEGÜENT:
Pel que fa a l'apartat 4 de l'article 211 i a l'apartat 1 de l'article 212 del Reglament financer, el Fons Comú de Contribució tindrà, en particular, les disposicions dels següents instruments contribuents previstes en els actes legislatius que estableixen les següents garanties pressupostàries i assistència financera:(a) Fons Europeu de Garantia Estratègica d'Inversió;(b) Fons Europeu de Garantia de Desenvolupament Sostenible i Fons Europeu de Garantia d'Accions Exteriors.
El fons comú de provisió també ha de mantenir les disposicions de nous instruments contribuents, subjectes a l'entrada en vigor de les disposicions pertinents dels actes jurídics proposats que estableixin les garanties pressupostàries relacionades, els instruments financers i l'assistència financera.
A més, tenint en compte l'apartat 3 de l'article 279 del Reglament financer, les disposicions dels instruments contribuents addicionals poden transferir-se, en efectiu o com a títol als actius financers elegibles, al fons de provisió comuna, en particular:(a) els instruments financers existents amb una gran cartera destacada d'actius amb el mateix univers d'inversió que el fons de provisió comuna, tal com es preveu en l'article 8 d'aquest Reglament;(b) altres instruments de la política de la Comissió que hagin adquirit grans carteres pendents d'actius amb el mateix univers d'inversió que el fons de provisió comuna, tal com es defineix en l'article 8;(c) els Estats membres que sol·liciten la gestió d'una possible contribució de fons amb recursos de gestió compartida com es preveu per als fins del compartiment de l'Estat membre en el marc del Programa InvestEU.
La transferència de disposicions addicionals al fons comú de provisió a què es refereix l'apartat 3 es notificarà i acordarà amb l'administrador financer, amb antelació, mitjançant un servei d'autorització.
Per a qualsevol compromís existent mantingut fora del fons comú de provisió, en virtut de l'apartat 3 de l'article 279 del Reglament financer, les directrius de gestió d'actius i les instruccions ja acordades continuen vigents.
En relació amb l'apartat 4 de l'article 211 i l'apartat 1 de l'article 212 del Reglament financer, el Fons Comú d'Aprovisionament tindrà en particular les disposicions dels següents instruments contribuents previstes en els actes legislatius que estableixen les següents garanties pressupostàries i assistència financera:(a) Fons Europeu de Garantia Estratègica d'Inversions;(b) Fons Europeu de Garantia de Desenvolupament Sostenible i Fons Europeu de Garantia d'Accions Exteriors.
2. El fons comú de provisió també ha de mantenir les disposicions de nous instruments contribuents, subjectes a l'entrada en vigor de les disposicions pertinents dels actes jurídics proposats que estableixin les garanties pressupostàries relacionades, els instruments financers i l'assistència financera.
A més, tenint en compte l'apartat 3 de l'article 279 del Reglament financer, les disposicions dels instruments contribuents addicionals poden transferir-se, en efectiu o com a títol als actius financers elegibles, al fons de provisió comuna, en particular:(a) els instruments financers existents amb una gran cartera destacada d'actius amb el mateix univers d'inversió que el fons de provisió comuna, tal com està previst en l'article 8 d'aquest Reglament;(b) altres instruments de política de la Comissió que hagin adquirit grans carteres pendents d'actius amb el mateix univers d'inversió que el fons de provisió comuna, tal com es defineix en l'article 8;(c) els Estats membres que sol·liciten la gestió d'una possible contribució de fons amb recursos de gestió compartida com es preveu per als fins del compartiment de l'Estat membre en el marc del Programa InvestEU.
4. La transferència de disposicions addicionals al fons comú de provisió a què es refereix l'apartat 3 es notificarà i acordarà amb l'administrador financer, amb antelació, mitjançant un servei d'autorització.
5. Per a qualsevol compromís existent mantingut fora del fons comú d'aprovisionament, en virtut de l'article 279, apartat 3, del Reglament financer, les directrius de gestió d'actius i les instruccions ja acordades continuen vigents.
El Fons Comú d'Aprovisionament es gestionarà de manera que es garanteixi la liquiditat necessària per satisfer de manera plena i ràpida totes les sortides requerides i les trucades de garantia, i per proporcionar la preservació del capital sobre l'horitzó d'inversió del fons, amb un alt nivell de confiança.
Per assolir l'objectiu general establert en l'apartat 1, el gestor financer del fons comú de provisió gestionarà els actius d'acord amb les normes prudencials i els principis d'una bona gestió financera i d'acord amb les normes i procediments establerts pel comptable de la Comissió.
La cartera de fons d'aprovisionament comú es constituirà per garantir un alt grau de diversificació entre les classes d'actius elegibles, les àrees geogràfiques, els emissors i els venciments per tal de gestionar les fluctuacions del valor de la cartera.
El Fons Comú d'Aprovisionament es gestionarà de manera que es garanteixi la liquiditat necessària per satisfer de manera plena i ràpida totes les sortides requerides i les trucades de garantia, i per proporcionar la preservació del capital sobre l'horitzó d'inversió del fons, amb un alt nivell de confiança.
2. Per assolir l'objectiu general establert en l'apartat 1, el gestor financer del fons comú de provisió gestionarà els actius d'acord amb les normes prudencials i els principis d'una bona gestió financera i d'acord amb les normes i procediments establerts pel comptable de la Comissió.
3. La cartera de fons d'aprovisionament comú es constituirà per garantir un alt grau de diversificació entre les classes d'actius elegibles, les àrees geogràfiques, els emissors i els venciments per tal de gestionar les fluctuacions del valor de la cartera.
Els recursos del fons comú d'aprovisionament s'assignaran en compartiments corresponents a cadascun dels instruments contribuents, tal com es descriu en l'article 1.
La proporció de compartiments es determinarà sobre una base pro-rata, reflectint les contribucions i retirades dels actius del fons comú de provisió per cada instrument contribuïdor.
Els passius incorreguts pels instruments contribuïdors subjacents es compliran recorrent als actius del fons comú de provisió, fins a la participació corresponent al compartiment corresponent. Qualsevol disposició excessiva serà excepcional, temporal i reemborsada per l'instrument contribuent a l'import nominal.
Si s'esgoten els actius del fons comú d'aprovisionament corresponents a la part del compartiment corresponent, la Comissió sol·licitarà a l'autoritat pressupostària els crèdits necessaris per a complir els compromisos contrets.
La Comissió pot en casos excepcionals, d'acord amb la lletra g) de l'apartat 1 de l'article 30 del Reglament financer, dins de la seva pròpia secció del pressupost, transferir els crèdits de la partida pressupostària d'una garantia pressupostària a la partida pressupostària d'una altra garantia pressupostària, en casos excepcionals quan els recursos previstos en el fons comú de provisió d'aquesta última siguin insuficients per a pagar una convocatòria de garantia i subjectes a la posterior restauració de l'import transferit d'acord amb el procediment establert en la lletra g) de l'apartat 1 de l'article 30 del Reglament financer i l'apartat 4 de l'article 212 del Reglament financer.
De conformitat amb l'apartat 7 de l'article 211 del Reglament financer, la Comissió informarà amb la major celeritat possible a l'Autoritat Pressupostària quan el valor de les accions d'algun compartiment se situï per sota del 50% de les quantitats previstes després de l'aplicació del tipus d'aprovisionament efectiu, i de nou si aquest valor se situa per sota del 30% de les quantitats previstes.
1. Els recursos del fons comú d'aprovisionament s'assignaran en compartiments corresponents a cadascun dels instruments contribuents, tal com es descriu en l'article 1.
2. La proporció de compartiments es determinarà sobre una base prorratejada, reflectint les contribucions i retirades dels actius del fons comú de provisió per cada instrument contribuïdor.
3. Els passius incorreguts pels instruments contribuïdors subjacents es compliran recorrent als actius del fons comú de provisió, fins a la participació corresponent al compartiment corresponent. Qualsevol disposició excessiva serà excepcional, temporal i reemborsada per l'instrument contribuent a l'import nominal.
4. Si s'esgoten els actius del fons comú d'aprovisionament corresponents a la part del compartiment corresponent, la Comissió sol·licitarà a l'autoritat pressupostària els crèdits necessaris per a complir els compromisos contrets.
La Comissió pot en casos excepcionals, d'acord amb la lletra g) de l'apartat 1 de l'article 30 del Reglament financer, dins de la seva pròpia secció del pressupost, transferir els crèdits de la partida pressupostària d'una garantia pressupostària a la partida pressupostària d'una altra garantia pressupostària, en casos excepcionals quan els recursos previstos en el fons comú de provisió d'aquesta siguin insuficients per a pagar una convocatòria de garantia i subjectes a la posterior restauració de l'import transferit d'acord amb el procediment establert de conformitat amb l'apartat g) de l'article 30 del Reglament financer i l'apartat 4 de l'article 212 del Reglament financer.
De conformitat amb l'apartat 7 de l'article 211 del Reglament financer, la Comissió ha d'informar amb la major celeritat possible a l'Autoritat Pressupostària quan el valor de les accions d'algun compartiment quedi per sota del 50% de les quantitats previstes després de l'aplicació del tipus d'aprovisionament efectiu, i de nou si aquest valor cau per sota del 30% de les quantitats previstes.
La liquidació de les convocatòries de garantia corresponents als instruments financers, les garanties pressupostàries i l'assistència financera cobertes pel fons comú de provisió ("convocatòries de garantia") garantirà la traçabilitat i el registre d'aquestes transferències dins del sistema comptable de la Comissió.
Les convocatòries de garantia i altres reclamacions de pagament pertinents es podran atendre en efectiu i/o mitjançant la venda d'actius del Fons Comú d'Aprovisionament i/o mitjançant acords de recompra, dins de les limitacions de risc aplicables.
En rebre una trucada de garantia o una reclamació de pagament pertinent d'un soci implantador o per tal de mantenir una quantitat mínima de recursos en efectiu o equivalents en efectiu dins del buffer de liquiditat, d'acord amb l'article 212 i el segon subapartat de l'article 213(2) del Reglament financer, a la tresoreria central de la Comissió, el servei d'autorització responsable de l'instrument contribuent emetrà una ordre de reposició per restaurar el valor de la línia corresponent del buffer de liquiditat.D'acord amb aquestes ordres de reposició, el Tresor de la Comissió sol·licitarà la transferència de quantitats a un compte especialment creat per gestionar aquestes trucades de garantia o reclamacions de pagament, des d'on es posaran a la disposició dels serveis d'autorització, que poden utilitzar-les per fer pagaments als Partners Implementants.
Els serveis d'autorització comunicaran informació anticipada sobre totes les convocatòries de garantia o reclamacions de pagament pertinents tan aviat com estigui disponible per permetre que el gestor financer es prepari adequadament per respondre a aquestes convocatòries de garantia i reclamacions de pagament. Els serveis d'autorització dels instruments contribuents supervisaran activament els passius financers sota la seva responsabilitat per proporcionar previsions d'ingressos i informació primerenca en la mesura disponible en les convocatòries de garantia esperades.
L'informe anual sobre el funcionament del fons comú de provisió inclourà informació sobre les convocatòries de garantia i les reclamacions de pagament pertinents satisfetes pel fons comú de provisió.
1. La liquidació de les convocatòries de garantia corresponents als instruments financers, les garanties pressupostàries i l'assistència financera coberta pel fons comú de provisió ("vocacions de garantia") garantirà la traçabilitat i el registre d'aquestes transferències dins del sistema comptable de la Comissió.
2. Les trucades de garantia i altres reclamacions de pagament pertinents es podran atendre en efectiu i/o mitjançant la venda d'actius del Fons Comú d'Aprovisionament i/o mitjançant acords de recompra, dins de les limitacions de risc aplicables.
D'acord amb l'article 212 i el segon paràgraf de l'apartat 2 de l'article 213 del Reglament financer, el servei d'autorització responsable de l'instrument col·laborador emetrà una ordre de reposició per restaurar el valor de la línia corresponent del buffer de liquiditat.D'acord amb aquestes ordres de reposició, el Tresor de la Comissió sol·licitarà la transferència de quantitats a un compte especialment creat per gestionar aquestes trucades de garantia o reclamacions de pagament, des d'on es posaran a la disposició dels serveis d'autorització, que podran utilitzar-les per efectuar pagaments als Partners Executius.
4. Els serveis d'autorització comunicaran informació anticipada sobre totes les trucades de garantia o reclamacions de pagament pertinents tan aviat com estigui disponible per permetre que el gestor financer es prepari adequadament per respondre a aquestes trucades de garantia i reclamacions de pagament. Els serveis d'autorització dels instruments contribuents supervisaran activament els passius financers sota la seva responsabilitat per proporcionar previsions d'ingressos i informació primerenca en la mesura disponible en les trucades de garantia esperades.
L'informe anual sobre el funcionament del fons comú de provisió inclourà informació sobre les convocatòries de garantia i les reclamacions de pagament pertinents satisfetes pel fons comú de provisió.
La direcció financera ha d'elaborar una estratègia d'inversió per orientar la gestió dels actius del fons comú d'aprovisionament amb la finalitat d'aconseguir els objectius d'inversió establerts en l'article 2. Aquesta estratègia d'inversió s'ha d'expressar en forma d'assignació estratègica d'actius, que estableix les assignacions d'objectius indicatius a diferents categories d'actius financers elegibles en la cartera.
El gestor financer reflectirà l'assignació d'actius estratègics en un punt de referència estratègic ("benchmark") contra el qual es compararà el rendiment del fons comú de provisió.
L'estratègia d'inversió i el punt de referència han de ser proposats pel gestor financer i acordats pel comptable, prèvia consulta, i en col·laboració amb els serveis d'autorització.
L'estratègia d'inversió i el punt de referència poden ser modificats en cas d'un canvi degudament documentat i motivat en les condicions econòmiques, un canvi substancial en les necessitats i situació dels instruments contribuents o d'un canvi significatiu en les estimacions d'entrada i sortida. El procediment de modificació de l'estratègia d'inversió serà el mateix que per a la seva adopció inicial. L'estratègia d'inversió s'establirà tenint en compte l'horitzó d'inversió i la tolerància al risc del fons comú de provisió.
L'horitzó d'inversió del fons comú de provisió reflectirà els horitzons d'inversió combinats dels diferents instruments contribuents, tenint en compte el perfil temporal de les contribucions pressupostàries i les estimacions de les entrades i sortides proporcionades autoritzant els serveis responsables dels instruments contribuents abans de l'establiment de l'estratègia inicial d'inversió i sobre una base anual per a la vida de l'instrument contribuent o en cas que s'esperin canvis significatius.
El gestor financer definirà la tolerància al risc del fons comú d'aprovisionament com la quantitat màxima de pèrdues de les seves activitats de gestió d'actius que el fons comú d'aprovisionament pot acceptar, la tolerància al risc s'expressarà a través de paràmetres de risc com el Value-at-Risk, establert amb un grau de confiança molt alt perquè la probabilitat que les pèrdues reals superin les pèrdues màximes esperades sigui molt baixa.
1. El gestor financer elaborarà una estratègia d'inversió que orienti la gestió dels actius del fons comú d'aprovisionament amb la finalitat d'aconseguir els objectius d'inversió establerts en l'article 2. Aquesta estratègia d'inversió s'expressarà en forma d'assignació estratègica d'actius, que estableix les assignacions objectiu indicatives a diferents categories d'actius financers elegibles en la cartera.
2. El gestor financer reflectirà l'assignació d'actius estratègics en un punt de referència estratègic ("benchmark") contra el qual es compararà el rendiment del fons comú de provisió.
3. L'estratègia d'inversió i el punt de referència seran proposats pel gestor financer i acordats pel comptable, prèvia consulta, i en col·laboració, amb els serveis d'autorització.
4. L'estratègia d'inversió i el punt de referència poden ser modificats en cas d'un canvi degudament documentat i motivat en les condicions econòmiques, un canvi substancial en les necessitats i situació dels instruments contribuents o d'un canvi significatiu en les estimacions d'entrada i sortida. El procediment de modificació de l'estratègia d'inversió serà el mateix que per a la seva adopció inicial. L'estratègia d'inversió s'establirà tenint en compte l'horitzó d'inversió i la tolerància al risc del fons comú d'aprovisionament.
L'horitzó d'inversió del fons comú d'aprovisionament reflectirà els horitzons d'inversió combinats dels diferents instruments contribuents, tenint en compte el perfil temporal de les contribucions pressupostàries i les estimacions de les entrades i sortides proporcionades autoritzant els serveis responsables dels instruments contribuents abans de l'establiment de l'estratègia inicial d'inversió i sobre una base anual per a la vida de l'instrument contribuent o en cas que s'esperin canvis significatius.
6. El gestor financer definirà la tolerància al risc del fons comú d'aprovisionament com la quantitat màxima de pèrdues de les seves activitats de gestió d'actius que el fons comú d'aprovisionament pot acceptar. La tolerància al risc s'expressarà a través de paràmetres de risc com el Value-at-Risk, establert amb un grau de confiança molt alt perquè la probabilitat que les pèrdues reals superin les pèrdues màximes esperades sigui molt baixa.
El gestor financer ha d'implementar l'estratègia d'inversió tenint en compte les directrius de gestió d'actius i les normatives i procediments pertinents.
El gestor financer ha de supervisar el funcionament dels processos establerts en aquesta Decisió.
El gestor financer ha d'informar d'acord amb l'article 11.
El servei de gestió de riscos del gestor financer comunicarà al comptable qualsevol preocupació significativa relacionada amb la bona i prudent gestió financera dels actius.
El gestor financer ha de supervisar la contractació de tots els serveis de suport rellevants (comptabilitat, anàlisi, solucions comercials) necessaris per garantir una implementació eficient de l'estratègia d'inversió.
Per garantir la implementació efectiva i eficient de l'estratègia d'inversió, el gestor financer està facultat per delegar funcions o processos específics als proveïdors de serveis acreditats, que tenen totes les autoritzacions requerides per dur a terme els serveis assignats. Les activitats que es poden delegar són: (a) valoració i comptabilitat dels actius i accions dels compartiments del fons comú d'aprovisionament; (b) seguretat, custòdia i administració dels actius del fons comú d'aprovisionament; (c) construcció, valoració i manteniment d'índexs de referència, dades de mercat.
1. El gestor financer implementarà l'estratègia d'inversió tenint en compte les directrius de gestió d'actius i les normatives i procediments pertinents.
2. El gestor financer supervisarà el funcionament dels processos establerts en aquesta Decisió.
3. El gestor financer informarà d'acord amb l'article 11.
4. El servei de gestió de riscos del gestor financer comunicarà al comptable qualsevol preocupació significativa relacionada amb la bona i prudent gestió financera dels actius.
5. El gestor financer ha de supervisar la contractació de tots els serveis de suport rellevants (comptabilitat, anàlisi, solucions comercials) necessaris per garantir una implementació eficient de l'estratègia d'inversió.
6. Per garantir la implementació efectiva i eficient de l'estratègia d'inversió, el gestor financer està facultat per delegar funcions o processos específics als proveïdors de serveis acreditats, que posseeixen totes les autoritzacions requerides per dur a terme els serveis assignats. Les activitats que es poden delegar són: (a) valoració i comptabilitat dels actius i accions dels compartiments del fons comú d'aprovisionament; (b) seguretat, custòdia i administració dels actius del fons comú d'aprovisionament; (c) construcció, valoració i manteniment d'índexs de referència, dades de mercat.
El gestor financer produirà almenys un valor d'actiu net (NAV) mensual per al fons d'aprovisionament comú. Qualsevol transacció (fluxos d'entrada/sortida) es valorarà a la NAV a final de mes.
Els beneficis globals o les pèrdues derivades de la inversió dels actius, tal com reflecteix la NAV del fons comú d'aprovisionament, s'assignaran proporcionalment a la part dels compartiments dels respectius instruments financers, garanties pressupostàries i assistència financera.
La valoració de la cartera es determinarà mitjançant els mètodes i procediments de valoració proposats pel gestor financer i aprovats pel comptable. Aquests mètodes i procediments poden incloure preus de tancament del mercat, preus avaluats externament, preus cotitzats del mercat actiu i, en els casos en què aquests no estiguin disponibles, models de valoració interns o externs. Si s'han comprat o venut actius, s'utilitzaran els preus de les transaccions.
El rendiment de la cartera s'avaluarà sobre una base de valor raonable, tenint en compte els preus de mercat dels instruments, i el rendiment de la cartera es calcularà sobre una base absoluta i relativa al punt de referència, tal com es descriu en l'article 5.
Els costos directes de gestió d'actius del fons comú d'aprovisionament seran absorbits pels actius del fons comú d'aprovisionament. Aquests costos de gestió d'actius inclouran taxes de custòdia, costos d'auditoria externa, costos de negociació i cobertura, càrrecs bancaris i costos relacionats amb les operacions de préstec de valors i altres operacions elegibles d'acord amb l'article 8.
Els costos de la infraestructura comercial, inclosos els costos del servei de dades directament relacionats amb la gestió d'actius del fons comú d'aprovisionament, poden deduir-se dels actius del Fons.
1. El gestor financer produirà com a mínim un valor d'actiu net (NAV) mensual per al fons d'aprovisionament comú. Qualsevol transacció (fluxos d'entrada/sortida) es valorarà a la NAV a final de mes.
2. Els beneficis globals o les pèrdues derivades de la inversió dels actius, tal com reflecteix la NAV del fons comú d'aprovisionament, s'assignaran proporcionalment a la part dels compartiments dels respectius instruments financers, garanties pressupostàries i assistència financera.
3. La valoració de la cartera es determinarà utilitzant els mètodes i procediments de valoració proposats pel gestor financer i aprovats pel comptable. Aquests mètodes i procediments poden incloure preus de tancament del mercat, preus avaluats externament, preus cotitzats del mercat actiu i, en cas que aquests no estiguin disponibles, models de valoració interns o externs. Si s'han comprat o venut actius, s'utilitzaran els preus de les transaccions.
4. El rendiment de la cartera s'avaluarà sobre la base d'un valor raonable, tenint en compte els preus de mercat dels instruments. El rendiment de la cartera es calcularà sobre una base absoluta i relativa al punt de referència com es descriu en l'article 5.
Els costos directes de gestió d'actius del fons comú d'aprovisionament seran absorbits pels actius del fons comú d'aprovisionament. Aquests costos de gestió d'actius inclouen les taxes de custòdia, els costos d'auditoria externa, els costos de negociació i cobertura, les despeses bancàries i els costos relacionats amb les operacions de préstec de valors i altres operacions elegibles d'acord amb l'article 8.
Els costos de la infraestructura de negociació, inclosos els costos del servei de dades directament relacionats amb la gestió d'actius del fons comú d'aprovisionament, es poden deduir dels actius del Fons.
El fons comú d'aprovisionament només invertirà en:(a) actius del mercat monetari denominats en euros;(b) valors de renda fixa;(c) inversions col·lectives regulades en deute i capital.
El fons comú d'aprovisionament obtindrà l'exposició a aquestes classes d'actius mitjançant la inversió en els següents instruments o mitjançant la participació en les següents operacions:(a) dipòsits de mercat monetari i fons de mercat monetari que ofereixen liquiditat diària, coberts pel Reglament (UE) 2017/1131 del Parlament Europeu i del Consell [E0010];(c) instruments de deute, com ara bons, factures i instruments normalitzats (STS) establerts en el Reglament (UE) 2017/2402 del Parlament Europeu i del Consell [E0011];(d) fons d'inversió col·lectiva coberts per la Directiva 2009/65/CE del Parlament Europeu i del Consell [E0012], inclosos els fons de canvi que inverteixen en accions o en instruments de deute on les pèrdues màximes no poden excedir les quantitats invertides;(e) acords de recompra inversa;(f) operacions de préstec de valors amb sistemes de compensació reconeguts com Clearstream i Euroclear, o amb institucions financeres líders especialitzades en aquest tipus d'operacions.
Els derivats es poden utilitzar per a l'ajust de la durada, la mitigació del crèdit o altres riscos rellevants o canvis en l'assignació d'actius d'acord amb la política d'inversió.
Els actius del fons comú d'aprovisionament es poden invertir en bons altament líquids coberts denominats en dòlars nord-americans emesos per entitats sobiranes i supranacionals únicament per a la diversificació i l'exposició a una altra corba de tipus d'interès. Qualsevol risc de moneda es cobrirà fent un ús adequat de permutes o altres instruments per a la cobertura de divises, com s'especifica en l'apartat 3.
L'administrador financer, subjecte a l'acord del comptable, pot ampliar l'abast de les inversions elegibles per incloure altres classes d'actius i operacions d'inversió coherents amb l'estratègia i els objectius d'inversió, així com monedes d'altres economies avançades, com s'enumeren de tant en tant pel Fons Monetari Internacional i on està subjecte a la cobertura del risc de divises. Qualsevol decisió d'incloure noves classes d'actius, operacions d'inversió o monedes d'economies avançades serà recolzada per una justificació justificada per classe d'actius, operació o moneda, de com les possibilitats d'inversió expandides milloraran el rendiment del risc-retorn del fons d'aprovisionament comú. Això inclourà una avaluació de les capacitats operatives necessàries per donar suport a aquestes noves possibilitats d'inversió.
1. El fons comú d'aprovisionament només invertirà en:(a) actius de mercat monetari denominats en euros;(b) valors de renda fixa;(c) inversions col·lectives regulades en deute i renda variable.
2. El fons comú d'aprovisionament obtindrà l'exposició a aquestes classes d'actius mitjançant la inversió en els següents instruments o mitjançant la participació en les següents operacions:(a) dipòsits de mercat monetari i fons de mercat monetari que ofereixen liquiditat diària, coberts pel Reglament (UE) 2017/1131 del Parlament Europeu i del Consell [E0010];(c) instruments de deute, com ara bons, factures i instruments normalitzats (STS) establerts en el Reglament (UE) 2017/2402 del Parlament Europeu i del Consell [E0011];(d) fons d'inversió col·lectiva coberts per la Directiva 2009/65/CE del Parlament Europeu i del Consell [E0012], inclosos els fons de canvi que inverteixen en accions o en instruments de deute, on les pèrdues màximes no poden excedir les quantitats invertides;(f) acords de recompra de valors amb sistemes de compensació reconeguts com Clearstream i Euroclear, o amb institucions financeres líders especialitzades en aquest tipus d'operacions.
Els derivats es poden utilitzar per a l'ajust de la durada, la mitigació del crèdit o altres riscos rellevants o canvis en l'assignació d'actius d'acord amb la política d'inversió. 3.
4. Els actius del fons comú d'aprovisionament es poden invertir en bons altament líquids coberts denominats en dòlars nord-americans emesos per entitats sobiranes i supranacionals únicament per a la diversificació i l'exposició a una altra corba de tipus d'interès. Qualsevol risc de moneda es cobrirà fent un ús adequat de permutes o altres instruments per a la cobertura de divises, com s'especifica en l'apartat 3.
5. L'administrador financer, subjecte a l'acord del comptable, pot ampliar l'abast de les inversions elegibles per incloure altres classes d'actius i operacions d'inversió coherents amb l'estratègia i els objectius d'inversió, així com monedes d'altres economies avançades, com s'enumeren de tant en tant pel Fons Monetari Internacional i on està subjecte a la cobertura del risc de divises. Qualsevol decisió d'incloure noves classes d'actius, operacions d'inversió o monedes d'economies avançades es recolzarà amb una justificació justificada per classe d'actius, operació o moneda, de com les possibilitats d'inversió expandides milloraran el rendiment del risc-retorn del fons d'aprovisionament comú. Això inclourà una avaluació de les capacitats operatives necessàries per donar suport a aquestes noves possibilitats d'inversió.
L'administrador financer no ha d'invertir conscientment els actius del fons comú d'aprovisionament en els valors emesos per les empreses que s'hagin trobat, per una sentència final o una decisió administrativa final, per a participar en activitats: (a) considerada il·legal o prohibida per motius ètics o morals en virtut del marc regulador de la Unió i els convenis i acords internacionals; (b) relacionada amb el desenvolupament, la producció i el comerç de municions o armes que estiguin prohibides pel dret internacional aplicable.
Els actius del fons comú d'aprovisionament no s'invertiran en valors emesos per empreses que generin més del 25% dels seus ingressos totals anuals al coneixement del gestor financer, a partir de les activitats que s'enumeren a continuació:(a) activitats de joc (producció, construcció, distribució, processament, comerç o activitats relacionades amb el programari);(b) productes i activitats relacionades amb el tabac (producció, distribució, processament i comerç);(c) comerç sexual i infraestructura, serveis i mitjans relacionats.
L'administrador financer no ha d'invertir conscientment els actius del fons comú d'aprovisionament en els valors emesos per les empreses que s'hagin trobat, per una sentència final o una decisió administrativa final, per a participar en activitats: (a) considerada il·legal o prohibida per motius ètics o morals en virtut del marc regulador de la Unió i els convenis i acords internacionals; (b) relacionada amb el desenvolupament, la producció i el comerç de municions o armes que estiguin prohibides pel dret internacional aplicable.
Els actius del fons comú d'aprovisionament no s'invertiran en valors emesos per empreses que generin més del 25% dels seus ingressos totals anuals al coneixement del gestor financer, a partir de les activitats que s'enumeren a continuació:(a) activitats de joc (producció, construcció, distribució, processament, comerç o activitats relacionades amb el programari);(b) productes i activitats relacionades amb el tabac (producció, distribució, processament i comerç);(c) comerç sexual i infraestructura, serveis i mitjans relacionats.
L'estratègia d'inversió del fons comú d'aprovisionament s'aplicarà d'acord amb l'objectiu polític de la Unió de fomentar les finances sostenibles i l'equitat social en la major mesura coherent amb la preservació del capital del fons comú d'aprovisionament.
La implementació de la política d'inversió de fons de provisió comuna ha de complir amb tota la legislació rellevant que promou els instruments financers ambientals, socials i de governança (ASG) i ha de respectar les normes, sistemes, criteris i processos pertinents establerts en el marc regulador de la Unió.
El gestor financer ha de consultar al Grup d'Experts Tècnics de la UE sobre Finances Sostenibles, o al seu successor, sobre la implementació de factors ASG en l'estratègia d'inversió per al fons comú de provisió.
El gestor financer farà un seguiment del perfil ASG del fons comú d'aprovisionament i n'informarà periòdicament, fins i tot a través de l'informe anual a què fa referència l'article 11.
1. L'estratègia d'inversió del fons comú d'aprovisionament s'aplicarà d'acord amb l'objectiu polític de la Unió de fomentar les finances sostenibles i l'equitat social en la major mesura coherent amb la preservació del capital del fons comú d'aprovisionament.
2. La implementació de la política d'inversió de fons de provisió comuna complirà amb tota la legislació rellevant que promogui els instruments financers ambientals, socials i de governança (ASG) i respectarà les normes, sistemes, criteris i processos pertinents establerts en el marc regulador de la Unió.
3. El gestor financer consultarà al Grup d'Experts Tècnics de la UE sobre Finances Sostenibles, o al seu successor, sobre la implementació de factors ASG en l'estratègia d'inversió per al fons comú de provisió.
4. El gestor financer farà un seguiment del perfil ASG del fons comú d'aprovisionament i n'informarà periòdicament, fins i tot a través de l'informe anual a què fa referència l'article 11.
L'informe anual de conformitat amb l'apartat 2 de l'article 214 del Reglament financer inclourà informació clau sobre la composició general de la cartera, el nombre de convocatòries, el nombre de transaccions i el rendiment en comparació amb el punt de referència.
L'informe anual comentarà el rendiment general del fons comú d'aprovisionament i qualsevol evolució rellevant relacionada amb els resultats i les operacions del fons comú d'aprovisionament al llarg de l'any.
El comptable ha d'assegurar la preparació oportuna dels comptes anuals dels actius en poder del fons comú d'aprovisionament i la seva consolidació en els comptes anuals de la Unió.
El gestor financer facilitarà tota la informació i assistència al comptable prèvia sol·licitud en compliment d'aquest requisit.
El gestor financer elaborarà informes mensuals de risc i rendiment.
El gestor financer ha de proporcionar informació sobre la situació i el rendiment del fons comú de provisió a petició del comptable, el Parlament Europeu o el Consell, i el Tribunal de Comptes Europeu.
L'informe anual de l'apartat 2 de l'article 214 del Reglament financer inclourà informació clau sobre la composició general de les carteres, el nombre de convocatòries, el nombre de transaccions i el rendiment en comparació amb el punt de referència.
2. L'informe anual comentarà el rendiment general del fons comú d'aprovisionament i qualsevol evolució rellevant relacionada amb els resultats i les operacions del fons comú d'aprovisionament al llarg de l'any.
3. El comptable ha d'assegurar la preparació oportuna dels comptes anuals dels actius en poder del fons comú d'aprovisionament i la seva consolidació en els comptes anuals de la Unió.
4. El gestor financer facilitarà tota la informació i assistència al comptable prèvia sol·licitud en compliment d'aquest requisit.
5. El gestor financer elaborarà informes mensuals de risc i rendiment.
6. El gestor financer facilitarà informació sobre la situació i el rendiment del fons comú de provisió a petició del comptable, del Parlament Europeu o del Consell, i del Tribunal de Comptes Europeu.
La Decisió C(2016)165 [E0013] i la Decisió C(2017)7693 [E0014] de la Comissió són derogades.
La Comissió delega les responsabilitats i tasques del gestor financer en el Director General de la Direcció General de Pressupostos, amb excepció de les obligacions d'informació a què es refereix l'apartat 2 de l'article 214 del Reglament financer.
El Director General de la Direcció General de Pressupost ha d'executar aquestes responsabilitats i tasques de forma continuada i presentar totes les recomanacions i informes sobre el funcionament del fons comú de provisió al Col·legi de Comissaris.
Aquesta Decisió s'aplicarà a partir de la data d'aplicació del marc financer pluriennal posterior a 2020.