Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte el Reglament (UE) núm. 648/2012 del Parlament Europeu i del Consell, de 4 de juliol de 2012, sobre derivats OTC, contraparts centrals i dipòsits comercials [E0001], i en particular l'apartat 2 de l'article 5, segon paràgraf, del mateix,,
Atenent que:
(1) El Reglament delegat de la Comissió (UE) 2015/2205 [E0002] especifica, entre d'altres, un conjunt de classes de derivats de tipus d'interès (OTC) subjectes a l'obligació de compensació. El Reglament delegat de la Comissió (UE) 2015/2205 [E0003] va ser modificat pel Reglament delegat de la Comissió (UE) 2022/750 [E0003] pel que fa al conjunt de classes de derivats de tipus d'interès OTC denominades en euro (EUR), Pound Sterling (GBP), Yen japonès (JPY) i Dòlar dels Estats Units (USD) que estan subjectes a l'obligació de compensació. Aquest canvi en l'àmbit d'aplicació de les classes que estan subjectes a l'obligació de compensació reflecteix la transició a nous punts de referència de l'índex de la nit nocturna (EONIA) i a nous tipus de referència lliures de risc (LIBOR), ja que algunes classes ja no compleixen els criteris que són essencials per sotmetre'ls a l'obligació de compensació mentre que les classes noves van començar a complir aquests criteris.
(2) L'administrador de l'ICE, l'administrador de LIBOR, havia comunicat que el cessament de JPY LIBOR i certes fixacions de USD LIBOR es produiran a finals de 2021, mentre que la Comissió, el Banc Central Europeu en la seva capacitat de supervisió bancària (ECB Banking Supervision), l'Autoritat Bancària Europea (EBA) i l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (ESMA) van emetre una declaració conjunta per encoratjar fermament a les contraparts a deixar d'utilitzar qualsevol dels ajustos del LIBOR, inclòs el USD LIBOR, com a tipus de referència en els nous contractes abans del 31 de desembre de 2021. Des de l'1 de gener de 2022, les contraparts ja no poden entrar en els derivats del tipus d'interès de l'OTC com a referència i s'espera que les contraparts deixin d'entrar en els derivats del tipus d'interès de l'OTC referenciant el USD LIBOR.
(3) Els reguladors i els participants en el mercat han estat treballant en els tipus de substitució d'aquestes monedes, i en particular en el desenvolupament de nous tipus lliures de risc, que ara s'estan utilitzant com a punts de referència en els instruments financers i els contractes financers; en particular, la taxa de finançament de la nit segura (SOFR) i la taxa mitjana de la nit de Tòquio (TONA) es produeixen per USD i JPY, respectivament; més específicament pel que fa al mercat de derivats OTC, els contractes de derivats de tipus d'interès OTC que fan referència a SOFR i TONA s'estan negociant per contraparts centrals (CCP).
(4) S'ha notificat a l'ESMA de les classes de derivats de tipus d'interès de l'OTC que fan referència a SOFR o TONA que s'han autoritzat a aclarir determinats CCP. Per a cadascuna d'aquestes classes, l'ESMA ha tornat a avaluar els criteris que són essencials per a sotmetre'ls a l'obligació de compensació, inclòs el nivell de normalització, el volum i la liquiditat, i la disponibilitat d'informació de preus. Amb l'objectiu general de reduir els riscos sistèmics, l'ESMA ha determinat que aquestes classes de derivats de tipus d'interès de l'OTC que fan referència a aquests tipus lliures de risc haurien d'estar subjectes a l'obligació de compensació d'acord amb el procediment establert en el Reglament (UE) núm. 648/2012, per la qual cosa haurien d'incloure's en l'àmbit d'aplicació de l'obligació de compensació.
(5) En general, les contraparts diferents necessiten diferents períodes de temps per a posar en marxa els acords necessaris per a començar a netejar els seus derivats de tipus d'interès OTC subjectes a l'obligació de compensació. No obstant això, en aquest cas, les contraparts ja han tingut temps de preparar-se per a la transició de tipus d'interès OTC prevista per a juny de 2023, inclòs el cessament previst de la majoria dels ajustos de tipus d'interès OTC denominats en JPY o USD, la neteja de les noves classes de derivats de tipus d'interès OTC denominats en JPY o USD no requereix establir i implementar nous acords de compensació de tipus d'interès SOFR, a més, per a les contrapartides que han tingut acords de compensació de tipus d'interès OTC referits en aquesta moneda. Els canvis realitzats per a introduir les noves classes de derivats de tipus d'interès OTC referenciats en JPY i USD haurien de començar a aplicar-se en la data d'entrada en vigor d'aquest Reglament.
(6) Per tant, el Reglament delegat (UE) 2015/2205 hauria de modificar-se en conseqüència.
(7) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques reglamentàries presentades a la Comissió per la AEVM.
(8) ESMA ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques reguladores en què es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats, ha sol·licitat l'assessorament del Grup d'actors de seguretat i mercats establert per l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1095/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0004], i ha consultat la Junta Europea de Risc Sistèmic,
HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT:
El Reglament delegat (UE) 2015/2205 es modifica de la següent manera:(1) en l'article 3, s'insereix el següent paràgraf 1c:(2) l'Annex es modifica de conformitat amb l'Annex d'aquest Reglament.
Aquest Reglament entrarà en vigor el vintè dia següent a la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.