Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte el Reglament (UE) 2020/1503 del Parlament Europeu i del Consell, de 7 d'octubre de 2020, relatiu als proveïdors de serveis de crowdfunding europeus per a empreses, i pel qual es modifica el Reglament (UE) 2017/1129 i la Directiva (UE) 2019/1937 [E0001], i en particular l'apartat 7 de l'article 19 del mateix,,
Atenent que:
(1) L'article 23 del Reglament (UE) 2020/1503 obliga els proveïdors de serveis de crowdfunding a proporcionar informació suficient als inversors sobre la qualitat dels projectes de crowdfunding i els propietaris de projectes, en particular proporcionant una fitxa d'informació d'inversió clau (KIIS), que conté la informació necessària per prendre una decisió d'inversió informada, però també s'ha d'informar adequadament els inversors sobre com els proveïdors de serveis de crowdfunding calculen les puntuacions de crèdit per als projectes de crowdfunding i els propietaris de projectes per permetre'ls comprendre millor i comparar els riscos subjacents als diferents préstecs de crowdfunding.
(2) En els últims anys, les tècniques d'avaluació del risc de crèdit i el càlcul de les puntuacions de risc de crèdit, a més de les tècniques estadístiques més tradicionals, s'han desenvolupat sota enfocaments innovadors basats en intel·ligència artificial i aprenentatge automàtic. Per exemple, per a les petites i mitjanes empreses sense un historial de crèdit llarg, els mètodes innovadors basats en dades transaccionals poden resultar més útils que els mètodes basats en dades de balanç tradicional. A causa de la seva complexitat, l'ús d'aquestes tècniques pot augmentar l'asimetria de la informació entre els inversors i els proveïdors de serveis de crowdfunding. Per tant, la descripció del mètode utilitzat pels proveïdors de serveis de crowdfunding per calcular les puntuacions de crèdit hauria d'indicar el model de puntuació utilitzat per donar suport a aquest càlcul, així com informació suficient sobre els factors financers i no financers que s'utilitzen com a entrada en aquests models de puntuació i sobre la sortida proporcionada pels models de puntuació.
(3) Els inversors poden no ser plenament conscients del mecanisme i dels diversos factors que intervenen en la formació de preus de les ofertes de crowdfunding. Per tant, cal augmentar la transparència per facilitar la comparació entre diferents préstecs. En particular, quan els proveïdors de serveis de crowdfunding suggereixen el preu d'una oferta de crowdfunding, han de descriure amb precisió el mètode utilitzat per calcular aquests preus. Aquesta descripció ha de considerar aquells elements que són rellevants tant en el moment com després del punt en què s'origina un préstec, en particular tenint en compte les tarifes que un proveïdor de serveis de crowdfunding pot demanar als inversors i propietaris de projectes pels serveis que se'ls presten.
(4) El preu dels préstecs facilitats a la plataforma del proveïdor de serveis de crowdfunding hauria de ser just i apropiat, de manera que s'hauria d'assegurar que el preu reflecteixi el perfil de risc i el valor actual net del préstec, i que el proveïdor de serveis de crowdfunding hagi tingut en compte les condicions generals del mercat.
(5) Els proveïdors de serveis de crowdfunding han de dur a terme una avaluació fiable del risc de crèdit com a protecció mínima per als inversors que no tenen informació suficient sobre la solvència dels propietaris de projectes i sobre la sostenibilitat dels projectes de crowdfunding. Per assegurar que els proveïdors de serveis de crowdfunding avaluïn el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding i els propietaris de projectes d'una manera sòlida i sòlida, haurien de considerar una quantitat suficient d'informació sobre els factors que afecten la situació financera i l'estratègia empresarial dels propietaris de projectes i projectes de crowdfunding. A més, com una avaluació completa del risc de crèdit ha de considerar també si aquest risc es compensa amb la disponibilitat d'acords de protecció de crèdit, els proveïdors de serveis de crowdfunding també haurien de considerar informació sobre garanties i garanties utilitzades per mitigar el risc de crèdit.
(6) 6) Els prestadors de serveis de crowdfunding han de tenir accés a la informació rellevant continguda en la documentació relativa a les avaluacions de risc creditici per permetre una anàlisi de benchmarking adequada sobre la solvència dels titulars de projectes en perspectiva i millorar els models i eines utilitzats per a l'aprovació de projectes a finançar en les seves plataformes. Les dades personals incloses en aquesta informació han de ser emmagatzemades durant un període no superior a cinc anys i, de totes maneres, tractades de conformitat amb el Reglament (UE) 2016/679 del Parlament Europeu i del Consell [E0002].
(7) El procés per determinar el preu d'una oferta de crowdfunding també hauria d'incloure una valoració precisa dels préstecs de crowdfunding, de manera que els proveïdors de serveis de crowdfunding haurien d'assegurar que, durant el cicle de vida del préstec, aquesta valoració es basi en un nombre suficient de factors que reflecteixin l'estructura d'ingressos i costos del préstec, així com el seu risc.
(8) Per tant, el marc de gestió de riscos a què es refereix l'article 4, punt (f), del Reglament (UE) 2020/1503 ha d'identificar els principals rols i funcions que són responsables de l'avaluació del risc creditici i de l'assignació de préstecs a les respectives categories de risc, i ha d'ajustar-se a la complexitat del model de negoci dels proveïdors de finançament col·lectiu i el tipus de préstec facilitat, i reflectir les salvaguardes establertes en el Reglament (UE) 2020/1503 per gestionar el blanqueig de diners i els riscos de finançament del terrorisme.
(9) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques reguladores desenvolupades per l'Autoritat Bancària Europea (EBA) en estreta cooperació amb l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (AEVM) i presentades a la Comissió.
(10) EBA ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques reguladores en què es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats i ha sol·licitat l'assessorament del Grup d'actors bancaris establert d'acord amb l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1093/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0003].
(11) El Supervisor Europeu de Protecció de Dades va ser consultat de conformitat amb l'apartat 1 de l'article 42 del Reglament (UE) 2018/1725 del Parlament Europeu i del Consell [E0004] i va emetre un dictamen el 10 de gener de 2023,
HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT:
Els proveïdors de serveis de crowdfunding que apliquin puntuacions de crèdit als projectes de crowdfunding o suggereixin el preu de les ofertes de crowdfunding han de garantir que la descripció dels mètodes utilitzats per calcular aquestes puntuacions de crèdit o preus sigui exacta, fiable i actualitzada regularment, i compleix amb tot el següent: (a) la descripció és clarament distingible de les comunicacions de màrqueting; (b) la descripció es presenta d'una manera que és fàcil de llegir i expressar d'una manera que facilita la seva comprensió.
La descripció del mètode utilitzat per calcular les puntuacions de crèdit dels projectes de crowdfunding ha de contenir tota la informació següent:(a) quin dels següents models de puntuació s'ha utilitzat:(b) si hi ha acords de governança adequats per al disseny i l'ús del model;(c) una descripció del marc aplicat per assegurar que la qualitat de la sortida del model s'avalua i supervisa regularment;(d) si es va utilitzar un model que va ser desenvolupat per proveïdors de tercers.
A més de la informació a què es refereix l'apartat 1, la descripció del mètode utilitzat per calcular la puntuació creditícia dels projectes de crowdfunding ha de contenir tota la informació següent:(a) informació sobre la font de les dades utilitzades per alimentar els models de puntuació, i indicar, en particular, si el mètode considera els següents factors financers relacionats amb el propietari del projecte i els utilitza com a entrada en el model de puntuació:(d) els pesos assignats als factors financers i no financers referits en els punts (b) i (c) una explicació de com es tenen en compte els riscos derivats del blanqueig de diners i les activitats de finançament terrorista a l'hora d'assignar les puntuacions creditícies;(g) una descripció de la puntuació dels passos de puntuació creditícia, indicant per a cada pas:(h) una descripció de la freqüència de les puntuacions creditícies i les qualificacions corresponents del projecte de finançament participatiu es poden corregir manualment, i les circumstàncies en què es fan aquestes correccions manuals;(j) una indicació de com es considera la sortida del mètode en la determinació de:
Els proveïdors de serveis de crowdfunding informaran els inversors quan un canvi en el mètode utilitzat per determinar les puntuacions de crèdit condueixi a canvis materials en els resultats d'aquest mètode.
A l'efecte de l'apartat 2, punt (a)(i), on la informació a què es fa referència en aquest punt es basa en comptes no auditats, els proveïdors de serveis de crowdfunding han de revelar als inversors informació suficient sobre la fiabilitat d'aquesta informació.
La descripció del mètode utilitzat per calcular les puntuacions de crèdit dels projectes de crowdfunding ha de contenir tota la informació següent:(a) quin dels següents models de puntuació s'ha utilitzat:(b) si hi ha acords de governança adequats per al disseny i l'ús del model;(c) una descripció del marc aplicat per assegurar que la qualitat de la sortida del model s'avalua i supervisa regularment;(d) si es va utilitzar un model que va ser desenvolupat per tercers proveïdors.
2. A més de la informació a què es refereix l'apartat 1, la descripció del mètode utilitzat per calcular les puntuacions dels projectes de crowdfunding contindrà tota la informació següent:(a) informació sobre la font de les dades utilitzades per alimentar els models de puntuació, i indicant, en particular, si el mètode considera els següents factors financers relacionats amb el propietari del projecte i els utilitza com a entrada en el model de puntuació:(d) els pesos assignats als factors financers i no financers referits en els punts (b) i (c) una explicació de com es tenen en compte els riscos derivats del blanqueig de diners i les activitats de finançament terrorista en assignar les puntuacions de crèdit;(g) una descripció de la puntuació dels passos de puntuació de crèdit, indicant per a cada pas:(h) una descripció de la freqüència de les puntuacions de crèdit i les qualificacions corresponents del projecte de finançament de crèdit es poden corregir manualment, i les circumstàncies en què es fan aquestes correccions manuals;(j) una indicació de com es considera la sortida del mètode en la determinació de:
3. Els proveïdors de serveis de crowdfunding informaran els inversors quan un canvi en el mètode utilitzat per determinar les puntuacions de crèdit condueixi a canvis materials en els resultats d'aquest mètode.
4. Als efectes de l'apartat 2, punt (a)(i), on la informació a què es fa referència en aquest punt es basa en comptes no auditats, els proveïdors de serveis de crowdfunding han de revelar als inversors informació suficient sobre la fiabilitat d'aquesta informació.
La descripció del mètode utilitzat per calcular el preu de les ofertes de crowdfunding explicarà com es consideren tots els següents elements del préstec en l'estratègia de preus:(a) l'import principal del préstec;(b) el venciment del préstec;(c) l'estructura temporal de les quotes d'amortització;(d) els resultats dels models de puntuació.
La descripció del mètode a què fa referència l'apartat 1 indicarà com es consideren tots els elements següents en el punt d'origen del préstec:(a) el tipus d'interès lliure de risc utilitzat;(b) la categoria de risc del propietari del projecte assignat d'acord amb l'article 19;(c) la disponibilitat de garanties o garanties;(d) qualsevol despesa operativa i administrativa, i les taxes imposades pel proveïdor de serveis de crowdfunding per als serveis prestats en relació amb el préstec;(e) si escau, qualsevol altre risc associat al préstec.
A més dels elements als quals es fa referència en els apartats 1 i 2, la descripció del mètode al qual fa referència l'apartat 1 també indicarà com es tenen en compte tots els següents elements després del punt d'origen del préstec:(a) taxes per a l'administració i seguiment del préstec;(b) taxes per a la reavaluació de les garanties;(c) taxes per als canvis en els termes de l'acord de préstec o les condicions de reestructuració, inclosos els canvis per incompliment del propietari del projecte;(d) taxes per a la venda del préstec per part de l'inversor;(e) taxes per a l'amortització anticipada del préstec;(f) taxes per als fons de contingència tal com es fa referència en els apartats 5 i 6 de l'article 6 del Reglament (UE) 2020/1503.
1. La descripció del mètode utilitzat per calcular el preu de les ofertes de crowdfunding explicarà com es consideren tots els següents elements del préstec en l'estratègia de preus:(a) l'import principal del préstec;(b) el venciment del préstec;(c) l'estructura temporal de les quotes d'amortització;(d) els resultats dels models de puntuació.
2. La descripció del mètode a què fa referència l'apartat 1 indicarà com es consideren tots els elements següents en el punt d'origen del préstec:(a) el tipus d'interès lliure de risc utilitzat;(b) la categoria de risc del propietari del projecte assignat d'acord amb l'article 19;(c) la disponibilitat de garanties o garanties;(d) qualsevol cost operatiu i administratiu, i les taxes imposades pel proveïdor de serveis de crowdfunding per als serveis prestats en relació amb el préstec;(e) si escau, qualsevol altre risc associat al préstec.
A més dels elements esmentats en els apartats 1 i 2, la descripció del mètode a què fa referència l'apartat 1 també indicarà com es tenen en compte tots els següents elements després del punt d'origen del préstec:(a) taxes per a l'administració i seguiment del préstec;(b) taxes per a la reavaluació de les clàusules de l'acord de préstec o condicions de reestructuració, inclosos els canvis per incompliment del propietari del projecte;(d) taxes per a la venda del préstec per part de l'inversor;(e) taxes per a l'amortització anticipada del préstec;(f) taxes per als fons de contingència com es fa referència a l'apartat 5 de l'article 6 i (6) del Reglament (UE) 2020/1503.
A l'efecte d'aquest capítol, els prestadors de serveis de crowdfunding han de: (a) adoptar mètodes i enfocaments d'avaluació de riscos de crèdit i valoració de préstecs que siguin proporcionals a la mida, tipus i venciment del préstec i a les característiques del propietari del projecte i del projecte de crowdfunding; (b) utilitzar informació i dades precises, fiables i actualitzades.
En avaluar el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding o dels propietaris de projectes, els proveïdors de serveis de crowdfunding avaluaran la capacitat actual i futura del propietari del projecte per complir amb les obligacions financeres establertes en el contracte de préstec.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding documentaran bé les decisions sobre l'avaluació a què fa referència l'apartat 1 i conservaran aquesta documentació almenys 5 anys després de la devolució de l'última quota del préstec.
A l'efecte de l'apartat 2, les dades personals que es defineixin en l'apartat 1 de l'article 4 del Reglament (UE) 2016/679 es conservaran durant no més de 5 anys després de la devolució de l'última quota del préstec.
1. En avaluar el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding o dels propietaris de projectes, els proveïdors de serveis de crowdfunding avaluaran la capacitat actual i futura del propietari del projecte per complir amb les obligacions financeres establertes en el contracte de préstec.
2. Els proveïdors de serveis de crowdfunding documentaran bé les decisions sobre l'avaluació a què fa referència l'apartat 1 i conservaran aquesta documentació durant almenys 5 anys després de la devolució de l'última quota del préstec.
A l'efecte de l'apartat 2, les dades personals que es defineixin en l'apartat 1 de l'article 4 del Reglament (UE) 2016/679 es conservaran durant no més de 5 anys després de la devolució de l'última quota del préstec.
En avaluar el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding o propietaris de projectes, els proveïdors de serveis de crowdfunding consideraran tota la informació següent:(a) la descripció del projecte de crowdfunding;(b) la finalitat del préstec;(c) l'estructura de propietat del propietari del projecte;(d) el pla de negoci subjacent al projecte de crowdfunding;(e) la disponibilitat de garanties o garanties.
En avaluar el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding o dels propietaris de projectes, els proveïdors de serveis de crowdfunding consideraran tots els factors següents en relació amb la situació financera del propietari del projecte o del projecte de crowdfunding:(a) els ingressos i el flux de caixa generats pel projecte de crowdfunding en els últims 2 anys, si estan disponibles;(b) els ingressos i fluxos de caixa esperats del projecte de crowdfunding en diferents escenaris;(c) la situació financera actual i projectada del propietari del projecte, incloent qualsevol altre préstec i passiu existent;(d) la disponibilitat de garanties o altres garanties.
A l'efecte de l'apartat 1, punt (c), els prestadors de serveis de crowdfunding consideraran els següents factors a l'hora de valorar altres préstecs i passius que el propietari del projecte pugui tenir en el moment de la sol·licitud de préstec:(a) l'import d'aquests altres préstecs o passius;(b) la moneda en què s'emeten aquests altres préstecs o passius;(c) el venciment d'aquests altres préstecs o passius;(d) el calendari d'amortització d'aquests altres préstecs o passius;(e) el tipus d'interès o qualsevol altra compensació prevista en aquests altres contractes de préstecs o passius.
En la realització de l'avaluació a què es fa referència en els apartats 1 i 2, els proveïdors de serveis de crowdfunding consideraran indicadors financers, específics de classe d'actius o específics de tipus de producte rellevants per als últims 3 exercicis financers, si estan disponibles, d'acord amb les polítiques establertes en el capítol IV. Aquests indicadors es calcularan d'acord amb les Normes Internacionals d'Informació Financera (NIIF) o els Principis de Comptabilitat Generalment Acceptats Locals (GAAP), d'acord amb les polítiques establertes en el capítol IV.
Els indicadors financers rellevants poden incloure, però no es limiten a, els elements enumerats en l'Annex.
Quan s'utilitzin projeccions financeres per avaluar el risc de crèdit, els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que aquestes projeccions es basen en suposicions sòlides i prudents i són coherents amb les dades històriques i les expectatives raonables del mercat.
1. En avaluar el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding o dels propietaris de projectes, els proveïdors de serveis de crowdfunding consideraran tots els factors següents en relació amb la situació financera del propietari del projecte o del projecte de crowdfunding:(a) els ingressos i el flux de caixa generats pel projecte de crowdfunding en els últims 2 anys, si estan disponibles;(b) els ingressos i fluxos de caixa esperats del projecte de crowdfunding en diferents escenaris;(c) la situació financera actual i projectada del propietari del projecte, incloent qualsevol altre préstec i passiu existent;(d) la disponibilitat de garanties col·laterals o altres garanties.
A l'efecte de l'apartat 1, punt (c), els prestadors de serveis de crowdfunding consideraran els següents factors a l'hora d'avaluar altres préstecs i passius que el propietari del projecte pugui tenir en vigor en el moment de la sol·licitud de préstec:(a) l'import d'aquests altres préstecs o passius;(b) la moneda en què s'emeten aquests altres préstecs o passius;(c) el venciment d'aquests altres préstecs o passius;(d) el calendari d'amortització d'aquests altres préstecs o passius;(e) el tipus d'interès o qualsevol altra compensació prevista en aquests altres contractes de préstecs o passius.
3. En la realització de l'avaluació esmentada en els apartats 1 i 2, els prestadors de serveis de crowdfunding consideraran rellevants indicadors financers, específics de classe d'actius o específics de tipus de producte per als últims 3 exercicis financers, quan estiguin disponibles, d'acord amb les polítiques establertes en el capítol IV. Aquests indicadors es calcularan d'acord amb les Normes Internacionals d'Informació Financera (NIIF) o els Principis de Comptabilitat Generalment Acceptats Locals (GAAP), d'acord amb les polítiques establertes en el capítol IV.
4. Els indicadors financers rellevants poden incloure, però no es limiten a, els elements enumerats en l'Annex.
5. Quan s'utilitzin projeccions financeres per avaluar el risc de crèdit, els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que aquestes projeccions es basen en suposicions sòlides i prudents i són coherents amb les dades històriques i les expectatives raonables del mercat.
En avaluar el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding o dels propietaris de projectes, els proveïdors de serveis de crowdfunding consideraran la següent informació en relació amb el model de negoci i l'estratègia de negoci del projecte de crowdfunding:(a) el coneixement del propietari del projecte sobre el sector empresarial relacionat amb el projecte de crowdfunding i l'experiència en projectes similars;(b) la viabilitat i sostenibilitat del pla de negoci vinculat al projecte de crowdfunding;(c) una anàlisi dels punts forts i febles del projecte de crowdfunding;(d) el grau de competència en el sector empresarial en el qual està tenint lloc el projecte de crowdfunding;(e) el tipus de clients i la seva ubicació geogràfica.
Quan un préstec concedit a un propietari del projecte estigui assegurat per acords de protecció de crèdit, els proveïdors de serveis de crowdfunding prendran totes les mesures raonables per recopilar informació sobre:(a) l'exactitud de la valoració de les garanties i garanties;(b) l'eficàcia i aplicabilitat de les garanties i garanties.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'avaluar i supervisar regularment el valor de les garanties i garanties, i adoptar les mesures adequades si el valor de les garanties disminueix materialment.
1. Quan un préstec concedit a un propietari del projecte estigui assegurat per acords de protecció de crèdit, els proveïdors de serveis de crowdfunding prendran totes les mesures raonables per recopilar informació sobre:(a) l'exactitud de la valoració de les garanties i garanties;(b) l'eficàcia i aplicabilitat de les garanties i garanties.
2. Els proveïdors de serveis de crowdfunding avaluaran i supervisaran regularment el valor de les garanties i garanties, i adoptaran les mesures adequades si el valor de les garanties disminueix materialment.
Quan el préstec estigui garantit per garanties col·laterals, els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que la valoració del col·lateral tingui en compte tota la informació següent: (a) informació sobre el venciment del col·lateral; (b) informació sobre el venciment del col·lateral; (b) per als col·laterals, l'últim preu disponible per al col·lateral i el preu mitjà durant els 12 mesos anteriors en un mercat líquid i negociat; (c) per als col·laterals físics, l'últim valor de mercat disponible; (d) informació sobre l'existència d'un mercat per liquidar el col·lateral fàcilment; (e) una mesura de la volatilitat del valor del col·lateral.
En absència d'un mercat per establir objectivament un preu o valor de mercat per al col·lateral, els proveïdors de serveis de crowdfunding consideraran tota la informació següent:(a) els supòsits que s'han utilitzat per avaluar el valor del col·lateral;(b) la freqüència amb la qual es pot obtenir fàcilment el valor, incloent una valoració professional o valoració.
A l'efecte dels apartats 1 i 2, els prestadors de serveis de crowdfunding hauran d'aplicar polítiques i procediments per a controlar el valor de les garanties.
1. Quan el préstec estigui garantit per garantia col·lateral, els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que la valoració del col·lateral tingui en compte tota la informació següent:(a) informació sobre el venciment del col·lateral;(b) per als col·laterals, l'últim preu disponible per al col·lateral i el preu mitjà durant els 12 mesos anteriors en un mercat líquid i negociat;(c) per als col·laterals, l'últim valor de mercat disponible;(d) informació sobre l'existència d'un mercat per liquidar el col·lateral fàcilment;(e) una mesura de la volatilitat del valor del col·lateral.
2. En absència d'un mercat per establir objectivament un preu o valor de mercat per al col·lateral, els proveïdors de serveis de crowdfunding consideraran tota la informació següent:(a) els supòsits que s'han utilitzat per avaluar el valor del col·lateral;(b) la freqüència amb la qual es pot obtenir fàcilment el valor, incloent una valoració professional o valoració.
A l'efecte dels apartats 1 i 2, els prestadors de serveis de crowdfunding hauran d'aplicar polítiques i procediments per controlar el valor de les garanties.
Si el préstec està garantit, els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que la valoració de la garantia tingui en compte tota la informació següent:(a) la identitat del garant;(b) el tipus de garantia;(c) l'aplicabilitat de la garantia;(d) el nivell de protecció proporcionat per la garantia;(e) l'import que el garant s'hagi compromès a pagar en cas d'impagament del propietari del projecte o impagament per aquest propietari del projecte.
Quan els estats financers auditats no estiguin disponibles per als últims dos exercicis financers, els proveïdors de serveis de crowdfunding, a l'efecte de l'apartat 4 de l'article (b)(i) del Reglament (UE) 2020/1503, basaran l'avaluació de la situació financera del propietari del projecte en documents elaborats per un assessor fiscal, un comptable jurat o una altra persona certificada sotmesa a un sistema de garantia de qualitat professional.
A l'hora de valorar cada préstec, tal com es fa referència a l'apartat 4 de l'article 4, punt (e)(i), del Reglament (UE) 2020/1503, els prestadors de serveis de crowdfunding hauran de:(a) dur a terme una valoració dels préstecs concedits als propietaris dels projectes tenint en compte informació suficient i actualitzada;(b) dur a terme la valoració dins dels 3 mesos anteriors a la concessió del préstec.
A l'efecte de l'apartat 1, en el punt d'origen del préstec, els prestadors de serveis de crowdfunding consideraran tots els factors següents:(a) el venciment del préstec;(b) la freqüència de pagaments fraccionats i els futurs fluxos d'efectiu esperats;(c) si hi ha alguna opció de prepagament prevista en el contracte del préstec;(d) un tipus d'interès lliure de risc per a descomptar els pagaments efectuats en el contracte del préstec;(e) el tipus d'interès establert en l'acord del préstec;(f) la probabilitat d'impagament per part del propietari del projecte tal com estableix l'article 1(1) del Reglament delegat de la Comissió (UE) 2022/2115 [E0005];(g) el valor de qualsevol garantia, si n'hi ha, que el propietari del projecte hagi utilitzat com a part de l'acord del préstec;(h) qualsevol garantia i el nivell de protecció proporcionat per aquestes garanties.
A l'efecte de l'apartat 1, després del punt d'origen del préstec, el proveïdor de serveis de crowdfunding tindrà en compte, a més dels factors esmentats en l'apartat 2, els següents factors:(a) el temps de venciment del préstec;(b) l'expectativa de pèrdues futures.
Quan els prestadors de serveis de crowdfunding, d'acord amb l'apartat 4 de l'article 4, punt (e)(iii), del Reglament (UE) 2020/1503, realitzin la valoració d'un préstec seguint un impagament, hauran de dur a terme la valoració de garanties i garanties de manera conservadora i consideraran altres comissions i despeses relacionades amb la recaptació del deute.
1. En la valoració de cada préstec tal com es fa referència a l'apartat 4 de l'article 4, punt (e)(i), del Reglament (UE) 2020/1503, els prestadors de serveis de crowdfunding hauran de: (a) dur a terme una valoració dels préstecs concedits als propietaris dels projectes tenint en compte informació suficient i actualitzada; (b) dur a terme la valoració dins dels 3 mesos anteriors a la concessió del préstec.
2. A l'efecte de l'apartat 1, en el punt d'origen del préstec, els prestadors de serveis de crowdfunding consideraran tots els factors següents:(a) el venciment del préstec;(b) la freqüència de pagaments fraccionats i els futurs fluxos monetaris esperats;(c) si hi ha alguna opció de prepagament prevista en el contracte del préstec;(d) un tipus d'interès lliure de risc per a descomptar els pagaments efectuats en el contracte del préstec;(e) el tipus d'interès establert en l'acord del préstec;(f) la probabilitat d'impagament per part del propietari del projecte tal com estableix l'article 1(1) del Reglament delegat de la Comissió (UE) 2022/2115 [E0005];(g) el valor de qualsevol garantia, si n'hi ha, que el propietari del projecte hagi utilitzat com a part de l'acord del préstec;(h) qualsevol garantia i el nivell de protecció proporcionat per aquestes garanties.
A l'efecte de l'apartat 1, després del punt d'origen del préstec, el proveïdor de serveis de crowdfunding tindrà en compte, a més dels factors esmentats en l'apartat 2, els següents factors:(a) el temps de venciment del préstec;(b) l'expectativa de pèrdues futures.
4. Quan els prestadors de serveis de crowdfunding, d'acord amb l'apartat 4 de l'article 4, punt (e)(iii), del Reglament (UE) 2020/1503, realitzin la valoració d'un préstec seguint un impagament, hauran de dur a terme la valoració de garanties i garanties de manera conservadora i consideraran altres comissions i despeses relacionades amb la recaptació del deute.
A l'hora de determinar el preu d'un préstec que faciliten, els prestadors de serveis de crowdfunding tindran en compte tots els factors següents:(a) el perfil de risc del propietari del projecte o projecte de crowdfunding, segons es determini en les categories de risc a què es refereix l'article 19;(b) el valor actual net del préstec;(c) les condicions de mercat imperants en el punt d'origen del préstec i durant la durada del préstec;(d) la seva estratègia empresarial.
A l'hora de calcular el valor actual net esmentat en l'apartat 1, punt (b), els proveïdors de serveis de crowdfunding consideraran tots els factors següents:(a) l'import principal del préstec;(b) el venciment del préstec;(c) la freqüència de les quotes del préstec;(d) un tipus d'interès apropiat per a descomptes futurs.
1. A l'hora de determinar el preu d'un préstec que faciliten, els prestadors de serveis de crowdfunding tindran en compte tots els factors següents:(a) el perfil de risc del propietari del projecte o projecte de crowdfunding, segons es determini en les categories de risc a què es refereix l'article 19;(b) el valor actual net del préstec;(c) les condicions de mercat imperants en el punt d'origen del préstec i durant la durada del préstec;(d) la seva estratègia empresarial.
2. En el càlcul del valor present net referit a l'apartat 1, punt (b), els prestadors de serveis de crowdfunding consideraran tots els factors següents:(a) l'import principal del préstec;(b) el venciment del préstec;(c) la freqüència de les quotes del préstec;(d) un tipus d'interès adequat per a descomptes futurs.
Per a la informació als clients a què fa referència l'article 19 del Reglament (UE) 2020/1503, els prestadors de serveis de crowdfunding disposaran d'un marc de governança adequat i en tindran una descripció per escrit.
A l'efecte de l'apartat 1, els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'assegurar tot el següent: (a) que tota la informació proporcionada als clients és completa i actualitzada; (b) que els acords de governança interna, els processos i els mecanismes de divulgació d'informació als clients són proporcionats a la mida i complexitat del proveïdor de serveis de crowdfunding.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'assegurar que totes les revelacions quantitatives als clients vagin acompanyades d'una narrativa qualitativa i altres informacions complementàries que puguin ser necessàries perquè els clients puguin comprendre plenament les revelacions quantitatives.
Per a la informació als clients a què fa referència l'article 19 del Reglament (UE) 2020/1503, els prestadors de serveis de crowdfunding disposaran d'un marc de governança adequat i en tindran una descripció per escrit.
2. A l'efecte de l'apartat 1, els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'assegurar tot el següent:(a) que tota la informació proporcionada als clients és completa i actualitzada;(b) que els acords de governança interna, els processos i els mecanismes per revelar informació als clients són proporcionats a la mida i complexitat del proveïdor de serveis de crowdfunding.
3. Els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'assegurar que totes les revelacions quantitatives als clients vagin acompanyades d'una narrativa qualitativa i altra informació complementària que pugui ser necessària perquè els clients puguin comprendre plenament les revelacions quantitatives.
Les polítiques de divulgació d'informació als clients a què fa referència l'article 19 del Reglament (UE) 2020/1503 garantiran que tota la informació als clients es presenti de manera fàcil de llegir i expressada de manera que faciliti la comprensió, en particular per part d'inversors potencials no sofisticats.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'assegurar que les polítiques per proporcionar informació suficient als clients continguin tots els elements següents:(a) la freqüència d'actualització de la informació proporcionada als clients;(b) els rols o funcions responsables de preparar la informació per als clients(c) el tractament de la informació que pugui afectar el preu d'un préstec (informació sensible als preus);(d) el procés de validació de la informació per als clients.
L'òrgan de gestió del proveïdor de serveis de crowdfunding aprovarà les polítiques, els procediments i els acords organitzatius relatius a la divulgació d'informació als clients, i aquestes polítiques seran per escrit, actualitzades periòdicament i ben documentades.
Les polítiques de divulgació d'informació als clients a què fa referència l'article 19 del Reglament (UE) 2020/1503 garantiran que tota la informació als clients es presenti de manera fàcil de llegir i expressada de manera que faciliti la comprensió, en particular per part d'inversors potencials no sofisticats.
2. Els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que les polítiques per proporcionar informació suficient als clients continguin tots els elements següents:(a) la freqüència d'actualització de la informació proporcionada als clients;(b) els rols o funcions responsables de preparar la informació per als clients(c) el tractament de la informació que pugui afectar el preu d'un préstec (informació sensible als preus);(d) el procés de validació de la informació per als clients.
L'òrgan de gestió del proveïdor de serveis de crowdfunding aprovarà les polítiques, els procediments i els acords organitzatius relatius a la divulgació d'informació als clients, i aquestes polítiques seran per escrit, actualitzades periòdicament i ben documentades.
El marc de gestió de riscos a què fa referència l'article 4(4)(f) del Reglament (UE) 2020/1503 serà:(a) integrat en l'estructura organitzativa i de presa de decisions del proveïdor de serveis de crowdfunding;(b) proporcional a la complexitat del model d'explotació empresarial del proveïdor de serveis de crowdfunding.
Dins del seu marc de gestió de riscos, els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'especificar els rols o funcions responsables de les tasques d'avaluació i seguiment del risc creditici, el procés d'aprovació dels projectes de crowdfunding que es proposaran als inversors i la valoració de préstecs.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding establiran marcs d'informació transparents. Aquests marcs d'informació garantiran que l'òrgan de gestió dels proveïdors de serveis de crowdfunding i els rols i funcions estiguin proveïts d'informació adequada que els permeti mesurar, avaluar i controlar el risc de crèdit. El marc d'informes ha de ser prou detallat i documentat.
L'òrgan de gestió del proveïdor de serveis de crowdfunding supervisarà la implementació de la governança i els acords organitzatius relacionats amb el marc de gestió de riscos, incloent l'establiment, el manteniment i la publicació de les polítiques i procediments respectius.
El marc de gestió de riscos a què fa referència l'article 4(4)(f) del Reglament (UE) 2020/1503 serà:(a) integrat en l'estructura organitzativa i de presa de decisions del proveïdor de serveis de crowdfunding;(b) proporcional a la complexitat del model d'explotació empresarial del proveïdor de serveis de crowdfunding.
2. Dins del seu marc de gestió de riscos, els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'especificar els rols o funcions responsables de les tasques d'avaluació i seguiment de riscos de crèdit, el procés d'aprovació dels projectes de crowdfunding que es proposaran als inversors i la valoració de préstecs.
3. Els proveïdors de serveis de crowdfunding establiran marcs d'informació transparents. Aquests marcs d'informació garantiran que l'òrgan de gestió dels proveïdors de serveis de crowdfunding i els rols i funcions estiguin proveïts d'informació adequada que els permeti mesurar, avaluar i controlar el risc de crèdit. El marc d'informes ha de ser prou detallat i documentat.
4. L'òrgan de gestió del proveïdor de serveis de crowdfunding s'encarregarà de supervisar la implementació de la governança i els acords organitzatius relacionats amb el marc de gestió de riscos, incloent l'establiment, el manteniment i la publicació de les polítiques i procediments respectius.
Els rols i funcions establerts en el marc de la gestió de riscos seran els següents: (a) avaluar el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding i els propietaris de projectes amb finalitats de puntuació d'acord amb el Capítol III; (b) assignar préstecs a les categories de risc adequades; (c) dissenyar processos apropiats per al seguiment i la presentació d'informes de riscos de crèdit; (d) establir processos apropiats per fer front a situacions en què el propietari del projecte no pugui complir les seves obligacions o estigui en defecte, tal com estableix l'article 1(1) del Reglament delegat (UE) 2022/2115.
Quan els proveïdors de serveis de crowdfunding realitzin tasques individuals de gestió de carteres pel que fa als préstecs d'acord amb l'article 6 del Reglament (UE) 2020/1503, hauran de disposar d'un procés detallat i documentat per assignar els fons dels inversors entre els projectes de crowdfunding.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding que suggereixin el preu de les ofertes de crowdfunding han de tenir un marc de preus adequat, recolzat per la documentació adequada i les estructures de governança responsables de prendre decisions de preus.
Els rols i funcions establerts en el marc de la gestió de riscos seran els següents: (a) avaluar el risc de crèdit dels projectes de crowdfunding i els propietaris de projectes amb finalitats de puntuació d'acord amb el Capítol III; (b) assignar préstecs a les categories de risc adequades; (c) dissenyar processos apropiats per al seguiment i la presentació d'informes de riscos de crèdit; (d) establir processos apropiats per fer front a situacions en què el propietari del projecte no pugui complir les seves obligacions o estigui en defecte, tal com estableix l'article 1(1) del Reglament delegat (UE) 2022/2115.
2. Quan els proveïdors de serveis de crowdfunding realitzin tasques individuals de gestió de carteres en matèria de préstecs d'acord amb l'article 6 del Reglament (UE) 2020/1503, hauran de disposar d'un procés detallat i documentat per assignar els fons dels inversors entre els projectes de crowdfunding.
3. Els proveïdors de serveis de crowdfunding que suggereixin el preu de les ofertes de crowdfunding han de tenir un marc de preus adequat, recolzat per la documentació adequada i les estructures de governança responsables de prendre decisions de preus.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que l'assignació de préstecs a categories de risc d'acord amb l'article 18(1)(b) reflecteixi:(a) els nivells de risc dels respectius projectes de crowdfunding segons el resultat dels models de puntuació de crèdit interns d'acord amb el Capítol I;(b) factors específics que estan relacionats amb el préstec, incloent, però no limitat a, el tipus d'interès, el venciment del préstec i la freqüència de pagaments fraccionats.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que:(a) el marc de gestió de riscos contingui els procediments adequats per revisar l'assignació de préstecs a categories i per reassignar-los a una nova categoria de risc sempre que hi hagi un canvi en la puntuació de crèdit respectiva o en altres factors relacionats amb el préstec;(b) cada categoria de risc s'associa amb una probabilitat d'impagament.
1. Els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que l'assignació de préstecs a categories de risc d'acord amb l'article 18(1)(b) reflecteixi:(a) els nivells de risc dels respectius projectes de crowdfunding segons el resultat dels models de puntuació de crèdit interns d'acord amb el Capítol I;(b) factors específics que estan relacionats amb el préstec, incloent, però no limitat a, el tipus d'interès, el venciment del préstec i la freqüència de pagaments fraccionats.
2. Els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que:(a) el marc de gestió de riscos contingui els procediments adequats per revisar l'assignació de préstecs a categories i per reassignar-los a una nova categoria de risc sempre que hi hagi un canvi en la puntuació de crèdit respectiva o en altres factors relacionats amb el préstec;(b) cada categoria de risc s'associa amb una probabilitat d'impagament.
Dins del marc de gestió de riscos, els proveïdors de serveis de crowdfunding establiran processos clars i ben documentats per aprovar projectes de crowdfunding que es proposaran als inversors.
Els processos establerts d'acord amb l'apartat 1 establiran les responsabilitats del paper i les funcions pertinents dins de l'estructura organitzativa del proveïdor de serveis de crowdfunding.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'assegurar que els membres del personal que poden aprovar projectes que es proposaran als inversors estiguin adequadament formats i tinguin experiència i antiguitat rellevants en relació amb les competències específiques que se'ls delega.
En el marc de la gestió de riscos, els proveïdors de serveis de crowdfunding establiran processos clars i ben documentats per a l'aprovació de projectes de crowdfunding que es proposaran als inversors.
Els processos establerts d'acord amb l'apartat 1 establiran les responsabilitats del paper i les funcions pertinents dins de l'estructura organitzativa del proveïdor de serveis de crowdfunding.
3. Els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'assegurar que els membres del personal que poden aprovar projectes a proposar als inversors estiguin adequadament formats i tinguin experiència i antiguitat rellevants en relació amb les competències específiques que se'ls delega.
Quan s'utilitzin models automatitzats per avaluar el risc de crèdit de projectes de crowdfunding o propietaris de projectes i per aprovar projectes de crowdfunding que es proposaran als inversors, els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que:(a) els rols i funcions afectats tinguin una bona comprensió de la metodologia d'aquests models, les seves dades d'entrada i els seus supòsits i limitacions;(b) l'organisme gestor té una comprensió suficient de l'ús de la innovació amb tecnologia aplicada als productes financers;(c) els models automatitzats són adequats per al propòsit, i que el seu ús és proporcional a la mida i complexitat de l'activitat del propietari del projecte, del projecte de crowdfunding i l'import del préstec.
A l'efecte de l'apartat 1, els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'establir polítiques i procediments i establir les disposicions de governança adequades per al disseny i l'ús d'aquests models automatitzats.
Les polítiques i procediments a què fa referència l'apartat 2 han de:(a) assegurar la qualitat de les dades utilitzades com a entrada per als models automatitzats;(b) assegurar que la qualitat de sortida dels models automatitzats s'avalua regularment;(c) establir criteris per decidir quan es pot anul·lar el resultat d'aquests models automatitzats.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding disposaran d'una documentació adequada que cobreixi la metodologia, l'entrada de dades i els criteris que utilitzen els models automatitzats per avaluar el risc creditici, el seguiment del risc creditici i l'aprovació de projectes de crowdfunding que es proposaran als inversors.
1. Quan s'utilitzin models automatitzats per avaluar el risc de crèdit de projectes de crowdfunding o propietaris de projectes i per aprovar projectes de crowdfunding que es proposaran als inversors, els proveïdors de serveis de crowdfunding s'asseguraran que:(a) els rols i funcions afectats tinguin una bona comprensió de la metodologia d'aquests models, les seves dades d'entrada i els seus supòsits i limitacions;(b) l'organisme gestor té una comprensió suficient de l'ús de la innovació amb tecnologia aplicada als productes financers;(c) els models automatitzats són adequats per al propòsit, i que el seu ús és proporcional a la mida i complexitat de l'activitat del propietari del projecte, del projecte de crowdfunding i l'import del préstec.
A l'efecte de l'apartat 1, els prestadors de serveis de crowdfunding hauran d'aplicar polítiques i procediments i establir les disposicions de governança adequades per al disseny i l'ús d'aquests models automatitzats.
3. Les polítiques i procediments a què fa referència l'apartat 2 han de:(a) assegurar la qualitat de les dades utilitzades com a entrada per als models automatitzats;(b) assegurar que la qualitat de sortida dels models automatitzats s'avalua regularment;(c) establir criteris per decidir quan es pot anul·lar el resultat d'aquests models automatitzats.
4. Els proveïdors de serveis de crowdfunding disposaran d'una documentació adequada que cobreixi la metodologia, l'entrada de dades i els criteris que utilitzen els models automatitzats per avaluar el risc creditici, el seguiment del risc creditici i l'aprovació de projectes de crowdfunding que es proposaran als inversors.
Dins del seu marc de gestió del risc creditici, els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'establir les polítiques i procediments adequats per determinar els criteris d'avaluació i seguiment del risc creditici.
Els proveïdors de serveis de crowdfunding han d'establir polítiques i procediments de gestió de riscos de crèdit que especifiquin tot el següent:(a) el procés d'aprovació de projectes de crowdfunding a proposar als inversors;(b) el procés d'assignació de projectes de crowdfunding i propietaris de projectes a categories de risc d'acord amb l'article 19;(d) la informació i els factors a utilitzar per avaluar la solvència dels projectes de crowdfunding i els propietaris de projectes d'acord amb el Capítol II;(e) les condicions per a l'ús de la presa de decisions automatitzades en el procés d'aprovació de projectes de crowdfunding a proposar als inversors;(f) les circumstàncies en què són possibles les desviacions dels procediments de crowdfunding;(g) el procés de seguiment del risc de crèdit després del punt d'origen del préstec;(h) els processos per tractar amb els propietaris de projectes que retarden el pagament dels seus préstecs.
Les polítiques i procediments de risc creditici a què fa referència l'apartat 1 han de ser:(a) proporcionals a la mida i complexitat dels projectes de crowdfunding oferts a la plataforma de crowdfunding;(b) identificar clarament els rols i/o funcions responsables de dur a terme les tasques pertinents;(c) documentar-se i mantenir-se actualitzats.
Les polítiques de risc creditici a què fa referència l'apartat 1 han d'especificar si i com els proveïdors de serveis de crowdfunding inclouen riscos ambientals, socials i de governança en l'avaluació del risc creditici dels projectes de crowdfunding.
1. Dins del seu marc de gestió del risc creditici, els prestadors de serveis de crowdfunding han d'establir les polítiques i procediments adequats de risc creditici per determinar els criteris d'avaluació i seguiment del risc creditici.
2. Els prestadors de serveis de crowdfunding han de disposar de polítiques i procediments de gestió de riscos de crèdit que especifiquin tot el següent:(a) el procés d'aprovació de projectes de crowdfunding a proposar als inversors;(b) el procés d'assignació de projectes de crowdfunding i propietaris de projectes a categories de risc d'acord amb l'article 19;(d) la informació i els factors a utilitzar per avaluar la solvència dels projectes de crowdfunding i els propietaris de projectes d'acord amb el Capítol II;(e) les condicions per a l'ús de la presa de decisions automatitzades en el procés d'aprovació de projectes de crowdfunding a proposar als inversors;(f) les circumstàncies en què són possibles les desviacions dels procediments de crowdfunding;(g) el procés de seguiment del risc de crèdit després del punt d'origen del préstec;(h) els processos per tractar amb els propietaris de projectes que retarden el pagament dels seus préstecs.
3. Les polítiques i procediments de risc creditici a què fa referència l'apartat 1 han de ser:(a) proporcionals a la mida i complexitat dels projectes de crowdfunding oferts a la plataforma de crowdfunding;(b) identificar clarament els rols i/o funcions responsables de dur a terme les tasques pertinents;(c) documentar-se i mantenir-se actualitzats.
Les polítiques de risc creditici a què fa referència l'apartat 1 han d'especificar si i com els proveïdors de serveis de crowdfunding inclouen riscos ambientals, socials i de governança en l'avaluació de riscos de crèdit dels projectes de crowdfunding.
Aquest Reglament entrarà en vigor el vintè dia següent a la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.