Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte el Reglament (UE) núm. 575/2013 del Parlament Europeu i del Consell, de 26 de juny de 2013, sobre requisits prudencials per a les entitats de crèdit i pel qual es modifica el Reglament (UE) núm. 648/2012 [E0001], i en particular l'article 325bd(7), tercer paràgraf, del mateix,,
Atenent que:
(1) Una metodologia general per assignar un factor de risc d'una posició a una categoria de factor de risc àmplia als efectes de l'article 325bd(1) del Reglament (UE) núm. 575/2013 hauria de permetre a les institucions identificar categories de factors de risc àmplies i subcategories de factors de risc àmplies corresponents als riscos incrustats en el factor de risc per determinar el seu horitzó de liquiditat adequat. La metodologia general hauria de ser prou genèrica per ser aplicable a la majoria de factors de risc.
(2) Donades les particularitats de determinats factors de risc, inclosos aquells que no es troben sota cap categoria àmplia de factors de risc de la Taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013, la metodologia general podria donar lloc a resultats diferents entre les institucions on s'apliquen a aquests factors de risc, donant lloc a una falta d'harmonització i potencial àrbitre regulador, per la qual cosa és necessari complementar la metodologia general amb normes específiques.
(3) Un alt volum de facturació mitjana diària de les derivades netes de tipus d'interès Over The Counter (OTC) representa un bon indicador de la naturalesa líquida de les seves respectives monedes subjacents. Per tant, és apropiat considerar que l'indicador de volum de negoci per especificar quines monedes haurien de constituir la subcategoria de tipus d'interès de la categoria àmplia del factor de risc de tipus d'interès de la taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013. El Banc Triennal del Banc Central de la facturació de tipus d'interès OTC [E0002] constitueix una font fiable d'estadístiques per avaluar la facturació dels derivats de tipus d'interès OTC per instrument i per moneda. Per aquesta raó, i per garantir la coherència amb les pràctiques internacionals, és apropiat considerar els resultats d'aquesta enquesta amb la finalitat d'especificar les monedes que constitueixen la subcategoria de monedes més líquides.
(4) De la mateixa manera, un alt volum de facturació mitjana diària dels derivats nets de divises d'OTC representa un bon indicador de la naturalesa líquida dels seus respectius parells de divises subjacents. Per tant, és apropiat considerar que l'indicador per especificar quins parells de divises han de constituir la subcategoria de parells de divises més líquids de la categoria àmplia del factor de risc de divises de la taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013. El BIS Triennial Banc Central Survey of OTC foreign-exchange derivatives [E0003] constitueix una font fiable d'estadístiques per avaluar la facturació dels derivats de divises d'OTC per instrument i per moneda. Per aquesta raó, i per garantir la coherència amb les pràctiques internacionals, és apropiat considerar els resultats d'aquesta enquesta amb el propòsit d'especificar els parells de divises que constitueixen la subcategoria de parells de divises més líquids.
(5) Donada la diversitat de mercats de renda variable a la Unió, és necessari definir la petita i gran capitalització de mercat a l'efecte de la subcategoria de preu i volatilitat de renda variable de la taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013 sobre la base d'una combinació de llindar absolut i relatiu.Donada la necessitat de coherència amb les normes reguladores internacionals, és apropiat basar el llindar absolut en el llindar establert pel Comitè d'Execució de la Comissió (UE) 2016/1646 [E0005] proporciona una llista dels principals índexs basats en la liquiditat dels components dels índexs, i a la condició d'un llindar mínim de liquiditat, és apropiat establir el llindar relatiu d'acord amb aquest Reglament d'Execució (UE) 2016/1646, per tant, les accions dels principals índexs enumerats en el Reglament d'Execució (UE) 2016/1646 els components dels quals són citats a la Unió, mentre que totes les altres accions han de considerar-se com a accions amb petita capitalització de mercat.
(6) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques reguladores presentades a la Comissió per l'Autoritat Bancària Europea.
(7) L'Autoritat Bancària Europea ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques reguladores en què es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats, i ha sol·licitat l'assessorament del Grup d'Aplicats Bancaris establert d'acord amb l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1093/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0006],
HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT:
A l'hora d'assignar els factors de risc a les àmplies categories de factors de risc de la Taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013, les institucions assignaran cada factor de risc a la categoria de factor de risc més adequada, tenint en compte la naturalesa del risc capturat pel factor de risc i les dades utilitzades com a inputs per al factor de risc en el model de mesura de risc.
A l'hora d'assignar els factors de risc a les subcategories del factor de risc ampli sota la categoria del factor de risc ampli d'aquesta taula, les institucions assignaran el factor de risc a la subcategoria més apropiada del factor de risc ampli d'aquesta categoria de factor de risc ampli, tenint en compte la naturalesa del risc capturat pel factor de risc i les dades utilitzades com a entrades del factor de risc en el model de mesura de risc.
A l'efecte de l'apartat 1, on la naturalesa del factor de risc no correspon a cap categoria de factor de risc àmplia de la taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013, les institucions han de mapejar aquest factor de risc a la categoria de factor de risc ampli "Comoditat" d'aquesta taula i a la subcategoria de factors de risc amplis "Altres tipus" d'aquesta categoria.
A l'efecte de l'apartat 1, per a un factor de risc que es pugui assignar a més d'una categoria de factor de risc ampli o subcategoria de factor de risc ampli, les institucions han d'identificar totes les categories corresponents i les subcategories corresponents.
Entre aquestes categories de factors de risc amplis o les corresponents subcategories de factors de risc amplis, el factor de risc s'assignarà a la categoria de factors de risc amplis i la corresponent subcategoria de factors de risc amplis amb l'horitzó de liquiditat més llarg.
Quan més d'una categoria de factor de risc ampli o subcategoria corresponent de factor de risc ampli tenen el mateix horitzó de liquiditat més llarg, el factor de risc es pot assignar a qualsevol d'aquestes categories de factor de risc ampli i les seves subcategories corresponents de factor de risc ampli.
1. Quan s'assignin els factors de risc a les categories de factors de risc generals de la Taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013, les institucions assignaran cada factor de risc a la categoria de factor de risc més adequada, tenint en compte la naturalesa del risc capturat pel factor de risc i les dades utilitzades com a inputs per al factor de risc en el model de mesura de risc.
A l'efecte de l'apartat 1, on la naturalesa del factor de risc no correspon a cap categoria de factor de risc àmplia de la taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013, les institucions han de mapejar aquest factor de risc a la categoria de factor de risc ampli "Comoditat" d'aquesta taula i a la subcategoria de factors de risc amplis "Altres tipus" d'aquesta categoria.
A l'efecte de l'apartat 1, per a un factor de risc que es pugui assignar a més d'una categoria de factor de risc ampli o subcategoria de factor de risc ampli, les institucions han d'identificar totes les categories corresponents i les subcategories corresponents.
Com a excepció de l'article 1, on una institució representa una posició en un instrument d'índex homogeni com un únic factor de risc en el seu model de mesura de risc, la institució pot optar per mapejar el factor de risc d'acord amb la metodologia establerta en l'apartat 2.
A l'efecte d'aquest article, un "índex homogeni" significarà un índex que tingui una de les següents composicions:(a) accions o altres índexs compostos només per accions;(b) bons o altres índexs compostos només per obligacions;(c) per defecte del crèdit swaps o altres índexs compostos només per defecte del crèdit swaps;(d) mercaderies o altres índexs compostos només per mercaderies.
L'horitzó de liquiditat d'un únic factor de risc modelant un instrument d'índex homogeni tal com es fa referència a l'apartat 1 pot ser determinat per una institució de la següent manera:(a) la institució assignarà el factor de risc a l'àmplia categoria de factor de risc de la taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013 corresponent a la categoria adequada per a la composició homogènia de l'índex;(b) la institució aplicarà la metodologia general establerta a l'article 1 separadament a cadascun dels constituents de l'índex per determinar els seus horitzons de liquiditat adequats;(c) la institució calcularà la mitjana ponderada dels horitzons de liquiditat determinats d'acord amb el pes respectiu de cada constituent en l'índex;(d) l'horitzó de liquiditat de la modelització del factor de risc l'instrument d'índex homogeni serà l'horitzó de liquiditat més curt de les subcategories constituents de l'índex que sigui major o igual a la mitjana ponderada referida en el punt (c).
A l'efecte del punt (a), un factor de risc d'un instrument d'índex homogeni que tingui la composició a què es fa referència en l'apartat 1, els punts (b) i (c), s'assignaran a l'àmplia categoria de factor de risc "Credit spread".
1. Com a excepció de l'article 1, on una institució representa una posició en un instrument d'índex homogeni com un únic factor de risc en el seu model de mesura de risc, la institució pot optar per mapejar el factor de risc d'acord amb la metodologia establerta en l'apartat 2.
2. L'horitzó de liquiditat d'un únic factor de risc modelant un instrument d'índex homogeni tal com es fa referència a l'apartat 1 pot ser determinat per una institució de la manera següent:(a) la institució assignarà el factor de risc a l'àmplia categoria de factor de risc de la taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013 corresponent a la categoria adequada per a la composició d'índex homogeni;(b) la institució aplicarà la metodologia general establerta en l'article 1 per separat a cadascun dels constituents de l'índex per determinar els seus horitzons de liquiditat adequats;(c) la institució calcularà la mitjana ponderada dels horitzons de liquiditat determinats d'acord amb el pes respectiu de cada constituent en l'índex;(d) l'horitzó de liquiditat de la modelització del factor de risc l'instrument d'índex homogeni serà l'horitzó de liquiditat més curt de les subcategories constituents de l'índex que sigui major o igual a la mitjana ponderada referida en el punt (c).
Com a excepció de l'article 1, les institucions han de mapejar els factors de risc d'inflació d'una moneda determinada a l'àmplia categoria de factor de risc "tipus d'interès", i a l'àmplia subcategoria de factor de risc d'aquesta moneda.
A través de la derogació de l'article 1, les institucions han de mapejar els factors de risc de base mono-moneda i els factors de risc de base multi-moneda a la categoria de factor de risc ampli "Tipus d'interès", i a la subcategoria de factor de risc ampli de la moneda que denomina la base.
1. Com a excepció de l'article 1, les institucions han de mapejar els factors de risc d'inflació d'una moneda determinada a l'àmplia categoria de factor de risc "tipus d'interès", i a l'àmplia subcategoria de factor de risc d'aquesta moneda.
2. A títol de derogació de l'article 1, les institucions han de mapejar els factors de risc de base monodivisa i els factors de risc de base multidivisa a la categoria de factor de risc ampli "Tipus d'interès", i a la subcategoria de factor de risc ampli de la moneda que denomina la base.
A través de la derogació de l'article 1, les institucions han de mapejar els tipus de dipòsit de renda variable i els factors de risc de dividends a l'àmplia categoria de factor de risc "equitat".
A través de la derogació de l'article 1, amb la finalitat de determinar l'àmplia subcategoria del factor de risc, els tipus de dipòsit de renda variable i els factors de risc de dividend per a un determinat capital es tractaran com a factors de risc corresponents a la volatilitat d'aquest capital.
En virtut de la derogació de l'article 1, les institucions han de mapejar els tipus de dipòsit de renda variable i els factors de risc de dividends a l'àmplia categoria de factor de risc "equitat".
2. A títol de derogació de l'article 1, amb la finalitat de determinar l'àmplia subcategoria del factor de risc, els tipus de dipòsit de renda variable i els factors de risc de dividend per a un determinat capital es tractaran com a factors de risc corresponents a la volatilitat d'aquest capital.
Les monedes que constitueixen la subcategoria de monedes més líquides de l'àmplia categoria del factor de risc de tipus d'interès de la Taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013 seran les que figuren en l'Annex I d'aquest Reglament.
Els parells de divises que constitueixen la subcategoria de parells de divises més líquids de l'àmplia categoria del factor de risc de canvi exterior de la Taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013 seran els que figuren en l'Annex II d'aquest Reglament.
A l'efecte de la subcategoria de preu de renda variable i volatilitat de l'àmplia categoria de factor de risc de renda variable de la Taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013, un capital amb gran capitalització de mercat complirà almenys una de les següents condicions:(a) la capitalització de mercat del capital és superior a 1.750 milions d'euros;(b) el capital s'inclou en un dels principals índexs establerts en l'Annex I del Reglament d'execució (UE) 2016/1646 els components dels quals són tots citats en la Unió.
Totes les altres accions a les quals fa referència l'apartat 1 es consideraran accions amb petita capitalització de mercat.
A efectes de la subcategoria de preu de renda variable i volatilitat de l'àmplia categoria de factor de risc de renda variable de la Taula 2 de l'article 325bd del Reglament (UE) núm. 575/2013, un capital amb gran capitalització de mercat complirà almenys una de les següents condicions:(a) la capitalització de mercat del capital és superior a 1.750 milions d'euros;(b) el capital s'inclou en un dels principals índexs establerts en l'Annex I del Reglament d'execució (UE) 2016/1646 els components del qual són tots citats en la Unió.
2. Totes les altres accions a les quals fa referència l'apartat 1 es consideraran accions amb petita capitalització de mercat.
Aquest Reglament entrarà en vigor el vintè dia següent a la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.