Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte la Directiva 2014/65/UE del Parlament Europeu i del Consell de 15 de maig de 2014 sobre els mercats d'instruments financers i per la qual es modifiquen la Directiva 2002/92/CE i la Directiva 2011/61/UE [E0001], i en particular l'article 16(12) i l'article 24(13) de la mateixa,,
Atenent que:
(1) La transició cap a una economia baixa en carboni, més sostenible, eficient en recursos i circular d'acord amb els Objectius de Desenvolupament Sostenible és clau per garantir la competitivitat a llarg termini de l'economia de la Unió. El 2016, la Unió va concloure l'Acord de París [E0002].
(2) Reconeixent aquest repte, la Comissió va presentar al desembre de 2019 el Pacte Verd Europeu [E0003], una nova estratègia de creixement que té com a objectiu transformar la Unió en una societat justa i pròspera amb una economia moderna, eficient en recursos i competitiva on no hi hagi emissions netes de gasos d'efecte hivernacle a partir de 2050 i on el creixement econòmic es desacobli de l'ús dels recursos, amb l'objectiu de donar senyals clars als inversors pel que fa a les seves inversions per evitar actius encallats i per aconseguir finançament sostenible.
(3) Al març de 2018, la Comissió va publicar el seu Pla d'Acció "Finançament del Creixement Sostenible" [E0004], que estableix una estratègia ambiciosa i integral sobre finances sostenibles.Un dels objectius establerts en el Pla d'Acció és reorientar els fluxos de capital cap a inversions sostenibles per aconseguir un creixement sostenible i inclusiu.
(4) La correcta aplicació del pla d'acció fomenta la demanda d'inversions sostenibles per part dels inversors, per la qual cosa és necessari aclarir que els factors de sostenibilitat i els objectius relacionats amb la sostenibilitat han de considerar-se dins dels requisits de governança del producte establerts a la Directiva Delegada de la Comissió (UE) 2017/593 [E0005].
(5) Les empreses d'inversió que fabriquen i distribueixen instruments financers han de considerar els factors de sostenibilitat en el procés d'aprovació del producte de cada instrument financer i en els altres acords de governança i supervisió del producte per a cada instrument financer que es pretén distribuir als clients que busquen instruments financers amb un perfil relacionat amb la sostenibilitat.
(6) Tenint en compte que el mercat objectiu ha d'establir-se a un nivell granular suficient, no hauria de ser suficient una afirmació general que un instrument financer té un perfil relacionat amb la sostenibilitat, sinó que les empreses d'inversió que fabriquen i distribueixen instruments financers haurien d'especificar a quin grup de clients amb objectius relacionats amb la sostenibilitat se suposa que l'instrument financer ha de distribuir-se.
(7) Per assegurar que els instruments financers amb factors de sostenibilitat es mantinguin fàcilment disponibles també per als clients que no tinguin preferències de sostenibilitat, les empreses d'inversió no haurien d'estar obligades a identificar grups de clients amb les necessitats, característiques i objectius dels quals l'instrument financer amb factors de sostenibilitat no sigui compatible.
(8) Els factors de sostenibilitat d'un instrument financer s'han de presentar de manera transparent per permetre al distribuïdor proporcionar la informació rellevant als seus clients o potencials clients.
(9) La Directiva delegada (UE) 2017/593, per tant, hauria de ser modificada en conseqüència,
HA ADOPTAT AQUESTA DIRECTIVA:
La Directiva delegada (UE) 2017/593 es modifica de la següent manera:(1) en l'article 1, s'afegeix el següent paràgraf 5:(2) L'article 9 es modifica de la següent manera:(3) L'article 10 es modifica de la següent manera:
"factors de sostenibilitat" significa factors de sostenibilitat tal com es defineixen a l'article 2, punt (24), del Reglament (UE) 2019/2088 del Parlament Europeu i del Consell [E0006].
Els Estats membres hauran d'exigir a les empreses d'inversió que identifiquin a un nivell prou granular el mercat objectiu potencial per a cada instrument financer i que especifiquin el tipus de client amb les necessitats, característiques i objectius dels quals, inclosos els objectius relacionats amb la sostenibilitat, l'instrument financer sigui compatible. Com a part d'aquest procés, l'empresa identificarà qualsevol grup de clients amb les necessitats, característiques i objectius dels quals l'instrument financer no sigui compatible, excepte quan els instruments financers considerin factors de sostenibilitat. Quan les empreses d'inversió col·laborin per fabricar un instrument financer, només cal identificar un mercat objectiu.";
Els Estats membres hauran d'exigir a les empreses d'inversió que determinin si un instrument financer satisfà les necessitats, característiques i objectius identificats del mercat objectiu, fins i tot examinant els següents elements:(a) el perfil de risc/recompensa de l'instrument financer és coherent amb el mercat objectiu;(b) els factors de sostenibilitat de l'instrument financer, si escau, són coherents amb el mercat objectiu;(c) el disseny de l'instrument financer està impulsat per característiques que beneficien al client i no per un model de negoci que es basa en resultats pobres del client per ser rendible.";
Els Estats membres han d'exigir a les empreses d'inversió que revisin els instruments financers que fabriquen de manera regular, tenint en compte qualsevol esdeveniment que pugui afectar materialment el risc potencial per al mercat objectiu identificat. Les empreses d'inversió han de considerar si l'instrument financer continua sent coherent amb les necessitats, característiques i objectius, inclosos els objectius relacionats amb la sostenibilitat, del mercat objectiu i si es distribueix al mercat objectiu, o arriba a clients amb les necessitats, característiques i objectius dels quals l'instrument financer no és compatible.";
Els Estats membres han d'exigir a les empreses d'inversió que disposin d'acords adequats de governança del producte per garantir que els productes i serveis que vulguin oferir o recomanar siguin compatibles amb les necessitats, característiques i objectius, inclosos els objectius de sostenibilitat, d'un mercat objectiu identificat i que l'estratègia de distribució prevista sigui coherent amb el mercat objectiu identificat. Les empreses d'inversió han d'identificar i avaluar adequadament les circumstàncies i necessitats dels clients en què es volen centrar, per tal de garantir que els interessos dels clients no es vegin compromesos com a resultat de pressions comercials o de finançament. com a part d'aquest procés, les empreses d'inversió han d'identificar qualsevol grup de clients amb les necessitats, característiques i objectius dels quals el producte o servei no sigui compatible, excepte quan els instruments financers considerin factors de sostenibilitat.";
Els Estats membres han d'exigir a les empreses d'inversió que revisin els productes d'inversió que ofereixen o recomanen i els serveis que presten de manera regular, tenint en compte qualsevol esdeveniment que pugui afectar materialment el risc potencial per al mercat objectiu identificat. Les empreses han d'avaluar almenys si el producte o servei continua sent coherent amb les necessitats, característiques i objectius relacionats amb la sostenibilitat, del mercat objectiu identificat i si l'estratègia de distribució prevista continua sent apropiada.
Els Estats membres adoptaran i publicaran, a tot tardar el 21 d'agost de 2022, les lleis, reglaments i disposicions administratives necessàries per complir amb aquesta Directiva, i comunicaran immediatament a la Comissió el text d'aquestes disposicions.
Aplicaran aquestes disposicions a partir del 22 de novembre de 2022.
Quan els Estats membres adoptin aquestes disposicions, hauran de contenir una referència a aquesta Directiva o estar acompanyats d'aquesta referència en ocasió de la seva publicació oficial.
Els Estats membres han de comunicar a la Comissió el text de les principals disposicions de la legislació nacional que adoptin en l'àmbit contemplat en aquesta Directiva.
Els Estats membres adoptaran i publicaran, a tot tardar el 21 d'agost de 2022, les lleis, reglaments i disposicions administratives necessàries per complir amb aquesta Directiva, i comunicaran immediatament a la Comissió el text d'aquestes disposicions.
2. Els Estats membres comunicaran a la Comissió el text de les principals disposicions de la legislació nacional que adoptin en l'àmbit contemplat en aquesta Directiva.
Aquesta Directiva entrarà en vigor el vintè dia després de la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.
Aquesta Directiva va dirigida als Estats membres.