REGLAMENT DELEGAT DE LA COMISSIÓ (UE) 2019/1851 de 28 de maig de 2019 que complementa el Reglament (UE) 2017/2402 del Parlament Europeu i del Consell pel que fa a les normes tècniques reguladores sobre l'homogeneïtat de les exposicions subjacents en la titulització (Text amb rellevància de l'EEE)

Pel que fa al Reglament (UE) 2017/2402 del Parlament Europeu i del Consell, de 12 de desembre de 2017, pel qual s'estableix un marc general per a la titulització i es crea un marc específic per a la titulització simple, transparent i estandarditzada, i es modifiquen les Directives 2009/65/CE, 2009/138/CE, i 2011/61/UE i els Reglaments (CE) núm. 1060/2009 i (UE) núm. 648/2012 [E0001], i en particular el tercer subapartat de l'article 20(14) i el tercer subapartat de l'article 24(21) del mateix,,

(1) Per tal d'aconseguir una diligència deguda sòlida per part dels inversors, i per facilitar la seva avaluació dels riscos subjacents d'acord amb els objectius del Reglament (UE) 2017/2402, les exposicions subjacents d'una titulització haurien de compartir perfils de risc similars, per la qual cosa és necessari establir criteris uniformes per determinar l'homogeneïtat d'un determinat conjunt d'exposicions subjacents.

(2) Un conjunt d'exposicions subjacents només s'hauria de considerar homogeni on contingui exposicions d'un únic tipus d'actiu. Per tant, s'haurien d'identificar tipus d'actius diferents de manera que es puguin assignar exposicions en conseqüència. La pràctica del mercat ja ha identificat tipus d'actius ben establerts per determinar l'homogeneïtat d'un determinat grup d'exposicions subjacents. No obstant això, per garantir que la innovació financera no sigui limitada i la pràctica del mercat existent no es vegi obstaculitzada, també s'hauria de permetre que els grups particulars d'exposicions subjacents que no es corresponen amb un d'aquests tipus d'actius ben establerts s'haurien de considerar un tipus d'actiu únic sobre la base de les metodologies i paràmetres interns aplicats constantment per l'originador o patrocinador. També és possible que una exposició permeti una assignació a més d'un tipus d'actiu. No obstant això, totes les exposicions subjacents en una titulització particular haurien de pertànyer al mateix tipus d'actiu.

(3) Els estàndards de subscripció estan dissenyats per mesurar i avaluar el risc de crèdit associat amb les exposicions subjacents a una titulització i, per tant, són indicadors útils de l'homogeneïtat d'aquestes exposicions. En conseqüència, l'aplicació d'estàndards de subscripció similars s'ha d'utilitzar com a indicador que un conjunt d'exposicions subjacents tenen perfils de risc similars, mentre que l'aplicació d'estàndards de subscripció que no són similars pot donar lloc a exposicions amb perfils de risc materialment diferents, fins i tot si aquests estàndards de subscripció són d'alta qualitat.

(4) El servei d'exposicions subjacents, incloent el seguiment, la recollida i l'administració de cobraments de caixa de les exposicions subjacents a la part d'actiu de l'SSPE, té un impacte substancial en els fluxos de caixa esperats d'aquestes exposicions subjacents i per tant facilita projeccions de flux de caixa i permet suposicions estadísticament fiables per part dels inversors sobre el pagament i les característiques per defecte. Independentment de si el servei és administrat per l'originador, els originadors i tercers o tercers, l'administració del servei del grup d'exposicions subjacents ha de ser una condició necessària per reconèixer el grup d'exposicions subjacents com a homogeni. Per tant, les exposicions subjacents han d'estar subjectes a procediments de servei que són prou similars com per permetre a un inversor avaluar amb confiança l'impacte del servei dins de paràmetres similars.

(5) Per a certs tipus d'actius, els inversors poden no ser capaços d'avaluar adequadament els riscos subjacents del grup d'exposicions subjacents basant-se només en l'ús d'estàndards de servei i de subscripció similars. Per tant, s'han d'aplicar certs factors rellevants a alguns tipus d'actius per garantir una avaluació precisa de l'homogeneïtat. Per tant, un origen o patrocinador ha d'aplicar un o més factors rellevants cas per cas, tenint en compte el tipus de titulització (és a dir, no ABCP o titulització ABCP), les característiques específiques del grup d'actius resultants sobre la base de metodologies i paràmetres comuns. No obstant això, els tipus d'actius "instal·lacions de crèdit a individus per a fins de consum personal, familiar o domèstic" i "receptables comercials" es consideren prou homogenis com a tipus d'actius, sempre que s'apliquin normes de subscripció similars i procediments de servei.

(6) Quan les exposicions subjacents canviïn les seves característiques pel que fa a les condicions d'homogeneïtat, inclosos els factors d'homogeneïtat, per raons alienes al control de l'originador o del patrocinador, això no s'ha de considerar que afecti l'homogeneïtat del grup, sempre que les exposicions compleixin els requisits d'aquest Reglament en el moment de l'origen de la titulització i aquest canvi es produeixi després de l'origen de les titulitzacions ABCP i no ABCP, ja que les condicions per determinar l'homogeneïtat de les exposicions subjacents són rellevants per a tots dos tipus de titulitis, independentment dels factors d'homogeneïtat individuals que poden ser rellevants només per a certs tipus d'actius de titulitzacions ABCP o no ABCP.

(7) Les disposicions d'aquest Reglament estan estretament relacionades, ja que es refereixen a l'homogeneïtat tant per a les titulitzacions ABCP com per a les no ABCP, i per garantir la coherència entre aquestes disposicions, que han d'entrar en vigor al mateix temps, i per facilitar una visió global i un accés compacte a les mateixes per part de les persones subjectes a aquestes obligacions, és convenient incloure les dues normes tècniques reguladores sobre homogeneïtat exigides pel Reglament (UE) 2017/2402 en un únic Reglament, basat en el projecte de normes tècniques reguladores presentades per l'Autoritat Bancària Europea a la Comissió.

(8) L'Autoritat Bancària Europea ha treballat en estreta col·laboració amb l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (ESMA) i l'Autoritat Europea d'Assegurances i Pensions de Jubilació (EIOPA) abans de presentar el projecte de normes tècniques sobre les quals es basa aquest Reglament, ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques reguladores sobre les quals es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats i ha sol·licitat el dictamen del Grup d'Aplicats Bancaris establert d'acord amb l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1093/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0002],

Article 1

A l'efecte dels articles 20(8) i 24(15) del Reglament (UE) 2017/2402, les exposicions subjacents es consideraran homogènies quan es compleixin totes les condicions següents:(a) corresponen a un dels tipus d'actius següents:(b) es subscriuen d'acord amb les normes que apliquen enfocaments similars per avaluar el risc de crèdit associat;(c) es presten d'acord amb procediments similars per al seguiment, la recollida i l'administració de cobraments d'efectiu en el costat d'actiu de l'SSPE;(d) un o més dels factors d'homogeneïtat s'apliquen d'acord amb l'article 2.

A l'efecte del punt (a) d'aquest article, on una exposició subjacent correspon a més d'un tipus d'actiu, aquesta exposició s'assignarà a només un tipus d'actiu en aquesta titulització.

Qualsevol canvi en les exposicions subjacents en un grup que es consideri homogeni d'acord amb aquest Reglament no afectarà aquesta homogeneïtat quan aquests canvis es deguin a motius aliens al control de l'originador o patrocinador.

Article 2

Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(i) seran els següents:(a) rànquing de drets de seguretat, pel qual el conjunt d'exposicions subjacents consisteix només en un dels següents:(b) tipus de propietat immoble residencial, pel qual el conjunt consisteix només en un dels següents tipus:(c) jurisdicció, pel qual el conjunt consisteix en exposicions assegurades per propietats immobles residencials situats en la mateixa jurisdicció.

Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(ii) han de ser els següents:(a) rànquing de drets de seguretat, pel qual el pool consisteix només en un dels següents tipus d'exposicions subjacents:(b) tipus de propietat comercial immoble, pel qual el pool consisteix només en un dels següents tipus:(c) jurisdicció, pel qual el pool consisteix en exposicions subjacents assegurades per propietats situades en la mateixa jurisdicció.

Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(iv) seran els següents:(a) tipus d'obligor, pel qual el pool consisteix només en un dels següents tipus d'obligors:(b) jurisdicció, pel qual el pool consisteix només en un dels següents tipus d'exposicions subjacents:

Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(v) seran els següents:(a) tipus d'obligor, pel qual el pool consisteix en exposicions subjacents amb només un dels següents tipus d'obligors:(b) jurisdicció, pel qual el pool consisteix en exposicions subjacents a obligors amb residència en la mateixa jurisdicció.

Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(vi) seran els següents:(a) tipus d'obligor, pel qual el pool consisteix en exposicions subjacents amb només un dels següents tipus d'obligors:(b) jurisdicció, pel qual el pool consisteix en exposicions subjacents a obligors amb residència en la mateixa jurisdicció.

Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(viii) seran qualsevol dels següents:(a) tipus d'obligatori;(b) rànquing de drets de seguretat;(c) tipus de propietat immoble;(d) jurisdicció.

2. Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(ii) han de ser els següents:(a) rànquing de drets de seguretat, pel qual el pool consisteix només en un dels següents tipus d'exposicions subjacents:(b) tipus de propietat comercial immoble, pel qual el pool consisteix només en un dels següents tipus:(c) jurisdicció, pel qual el pool consisteix en exposicions subjacents assegurades per propietats situades en la mateixa jurisdicció.

3. Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(iv) seran els següents:(a) tipus d'obligor, pel qual el pool consisteix només en un dels següents tipus d'obligors:(b) jurisdicció, pel qual el pool consisteix només en un dels següents tipus d'exposicions subjacents:

4. Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(v) seran els següents:(a) tipus d'obligor, pel qual el pool consisteix en exposicions subjacents amb només un dels següents tipus d'obligors:(b) jurisdicció, pel qual el pool consisteix en exposicions subjacents a obligors amb residència en la mateixa jurisdicció.

Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(vi) seran els següents:(a) tipus d'obligor, pel qual el grup consisteix en exposicions subjacents amb només un dels següents tipus d'obligors:(b) jurisdicció, pel qual el grup consisteix en exposicions subjacents a obligors amb residència en la mateixa jurisdicció.

6. Els factors d'homogeneïtat per al tipus d'actiu a què fa referència l'article 1(a)(viii) seran qualsevol dels següents:(a) tipus d'obligatori;(b) classificació dels drets de seguretat;(c) tipus de propietat immoble;(d) jurisdicció.

Article 1

Article 2

Article 3