REGLAMENT (UE) 2019/876 DEL PARLAMENT EUROPEU I DEL CONSELL de 20 de maig de 2019 pel qual es modifica el Reglament (UE) núm. 575/2013 pel que fa a la ràtio d'endeutament, la ràtio de finançament estable net, els requisits de fons propis i passius admissibles, el risc de crèdit de contraparte, el risc de mercat, les exposicions a contraparts centrals, les exposicions a institucions d'inversió col·lectiva, les grans exposicions, els requisits d'informació i divulgació, i el Reglament (UE) núm. 648/2012 (Text d'interès per a l'EEE)

Article 1

El Reglament (UE) núm. 575/2013 es modifica de la manera següent:(1) Els articles 1 i 2 se substitueixen pel text següent:(2) L'article 4 es modifica de la manera següent:(3) L'article 6 es modifica de la manera següent:(4) L'article 8 es modifica de la manera següent:(5) a l'article 10, apartat 1, la frase introductòria del primer paràgraf se substitueix pel text següent:(6) L'article 11 es modifica de la manera següent:(7) L'article 12 se suprimeix;(8) s'insereix l'article següent:(9) Els articles 13 i 14 se substitueixen pel text següent:(10) a l'article 15, apartat 1, la frase introductòria del primer paràgraf se substitueix pel text següent:(11) L'article 16 se substitueix pel text següent:(12) L'article 18 se substitueix pel text següent:(13) L'article 22 se substitueix pel text següent:(14) el títol de la Part Segona se substitueix pel text següent:(15) a l'article 26, l'apartat 3 se substitueix pel text següent:(16) L'article 28 es modifica de la manera següent:(17) a l'article 33, apartat 1, la lletra c) se substitueix pel text següent:(18) L'article 36 es modifica de la manera següent:(19) a l'article 37, s'afegeix la lletra següent:(20) a l'article 39, apartat 2, en el primer paràgraf la frase introductòria se substitueix pel text següent:(21) a l'article 45, la lletra a), incís i), se substitueix pel text següent:(22) L'article 49 es modifica de la manera següent:(23) L'article 52, apartat 1, es modifica de la manera següent:(24) a l'article 54, apartat 1, s'afegeix la lletra següent:(25) a l'article 59, la lletra a), incís i), se substitueix pel text següent:(26) a l'article 62, la lletra a) se substitueix pel text següent:(27) L'article 63 es modifica de la manera següent:(28) L'article 64 se substitueix pel text següent:(29) a l'article 66, s'afegeix la lletra següent:(30) a l'article 69, la lletra a), incís i), se substitueix pel text següent:(31) s'insereix el capítol següent després de l'article 72:(32) al Títol I de la Part Segona, el títol del Capítol 6 se substitueix pel text següent:(33) L'article 73 es modifica de la manera següent:(34) a l'article 75, la frase introductòria se substitueix pel text següent:(35) a l'article 76, els apartats 1, 2 i 3 se substitueixen pel text següent:(36) L'article 77 se substitueix pel text següent:(37) L'article 78 se substitueix pel text següent:(38) s'insereix l'article següent:(39) L'article 79 es modifica de la manera següent:(40) s'insereix l'article següent:(41) L'article 80 es modifica de la manera següent:(42) a l'article 81, l'apartat 1 se substitueix pel text següent:(43) L'article 82 se substitueix pel text següent:(44) a l'article 83, apartat 1, la frase introductòria se substitueix pel text següent:(45) s'insereix l'article següent:(46) L'article 92 es modifica de la manera següent:(47) s'insereixen els articles següents:(48) L'article 94 se substitueix pel text següent:(49) al Títol I de la Part Tercera, se suprimeix el Capítol 2;(50) L'article 102 es modifica de la manera següent:(51) L'article 103 se substitueix pel text següent:(52) a l'article 104, se suprimeix l'apartat 2;(53) s'insereixen els articles següents:(54) L'article 105 es modifica de la manera següent:(55) L'article 106 es modifica de la manera següent:(56) a l'article 107, l'apartat 3 se substitueix pel text següent:(57) a l'article 117, l'apartat 2 es modifica de la manera següent:(58) a l'article 118, la lletra a) se substitueix pel text següent:(59) a l'article 123, s'afegeix l'apartat següent:(60) L'article 124 se substitueix pel text següent:(61) a l'article 128, els apartats 1 i 2 se substitueixen pel text següent:(62) L'article 132 se substitueix pel text següent:(63) s'insereixen els articles següents:(64) a l'article 144, apartat 1, la lletra g) se substitueix pel text següent:(65) L'article 152 se substitueix pel text següent:(66) a l'article 158, s'insereix l'apartat següent:(67) L'article 164 se substitueix pel text següent:(68) a l'article 201, apartat 1, la lletra h) se substitueix pel text següent:(69) s'insereix l'article següent:(70) L'article 223 es modifica de la manera següent:(71) L'article 272 es modifica de la manera següent:(72) L'article 273 es modifica de la manera següent:(73) s'insereixen els articles següents:(74) al Capítol 6 del Títol II de la Part Tercera, les Seccions 3, 4 i 5 se substitueixen pel text següent:(75) a l'article 283, l'apartat 4 se substitueix pel text següent:(76) L'article 298 se substitueix pel text següent:(77) a l'article 299, apartat 2, se suprimeix la lletra a);(78) L'article 300 es modifica de la manera següent:(79) L'article 301 se substitueix pel text següent:(80) a l'article 302, l'apartat 2 se substitueix pel text següent:(81) L'article 303 se substitueix pel text següent:(82) L'article 304 es modifica de la manera següent:(83) L'article 305 es modifica de la manera següent:(84) L'article 306 es modifica de la manera següent:(85) L'article 307 se substitueix pel text següent:(86) L'article 308 es modifica de la manera següent:(87) Els articles 309, 310 i 311 se substitueixen pel text següent:(88) a l'article 316, apartat 1, s'afegeix el paràgraf següent:(89) al Títol IV de la Part Tercera, el Capítol 1 se substitueix pel text següent:(90) al Títol IV de la Part Tercera, s'insereixen els Capítols següents:(91) a l'article 384, apartat 1, la definició d'EADtotali se substitueix pel text següent:(92) L'article 385 se substitueix pel text següent:(93) L'article 390 se substitueix pel text següent:(94) a l'article 391, s'afegeix l'apartat següent:(95) L'article 392 se substitueix pel text següent:(96) L'article 394 se substitueix pel text següent:(97) L'article 395 es modifica de la manera següent:(98) L'article 396 es modifica de la manera següent:(99) a l'article 397, a la Columna 1 de la Taula 1, el terme "eligible capital" se substitueix pel terme "Tier 1 capital";(100) L'article 399 es modifica de la manera següent:(101) L'article 400 es modifica de la manera següent:(102) L'article 401 se substitueix pel text següent:(103) a l'article 402, els apartats 1 i 2 se substitueixen pel text següent:(104) L'article 403 se substitueix pel text següent:(105) a la Part Sisena, el títol del Títol I se substitueix pel text següent:(106) L'article 411 se substitueix pel text següent:(107) L'article 412 es modifica de la manera següent:(108) Els articles 413 i 414 se substitueixen pel text següent:(109) L'article 415 es modifica de la manera següent:(110) L'article 416 es modifica de la manera següent:(111) L'article 419 es modifica de la manera següent:(112) L'article 422 es modifica de la manera següent:(113) a l'article 423, els apartats 2 i 3 se substitueixen pel text següent:(114) a l'article 424, l'apartat 4 se substitueix pel text següent:(115) a l'article 425, apartat 2, la lletra c) se substitueix pel text següent:(116) a la Part Sisena, s'insereix el títol següent després de l'article 428:(117) La Part Setena se substitueix pel text següent:(118) s'insereix la part següent després de l'article 429g:(119) La Part Vuitena se substitueix pel text següent:(120) a l'article 456, s'afegeix la lletra següent:(121) a l'article 457, la lletra i) se substitueix pel text següent:(122) L'article 458 es modifica de la manera següent:(123) L'article 460 es modifica de la manera següent:(124) s'insereix l'article següent:(125) L'article 462 se substitueix pel text següent:(126) a l'article 471, l'apartat 1 se substitueix pel text següent:(127) L'article 493 es modifica de la manera següent:(128) L'article 494 se substitueix pel text següent:(129) s'insereixen els articles següents:(130) L'article 497 se substitueix pel text següent:(131) a l'article 498, apartat 1, el primer paràgraf se substitueix pel text següent:(132) Se suprimeix l'article 499, apartat 3;(133) Els articles 500 i 501 se substitueixen pel text següent:(134) s'insereix l'article següent:(135) a la Part Desena, s'insereix l'article següent després del Títol II: INFORMES I REVISIONS:(136) s'insereix l'article següent:(137) L'article 507 se substitueix pel text següent:(138) a l'article 510, s'afegeixen els apartats següents:(139) L'article 511 se substitueix pel text següent:(140) L'article 513 se substitueix pel text següent:(141) L'article 514 se substitueix pel text següent:(142) s'insereix l'article següent:(143) s'insereix l'article següent:(144) a la Part Desena, s'insereix el títol següent:(145) L'Annex II es modifica de conformitat amb l'Annex del present Reglament.

Aquest Reglament estableix normes uniformes relatives als requisits prudencials generals que les institucions, les societats de cartera financeres i les societats de cartera financeres mixtes supervisades sota la Directiva 2013/36/UE han de complir en relació amb els elements següents:(a) requisits de fons propis relatius a elements enterament quantificables, uniformes i estandarditzats del risc de crèdit, risc de mercat, risc operacional, risc de liquidació i palanquejament;(b) requisits que limiten les grans exposicions;(c) requisits de liquiditat relatius a elements enterament quantificables, uniformes i estandarditzats del risc de liquiditat;(d) requisits de presentació d'informes relacionats amb les lletres a), b) i c);(e) requisits de revelació pública.

Aquest Reglament estableix normes uniformes relatives als requisits de fons propis i passius admissibles que han de complir les entitats de resolució que són institucions d'importància sistèmica mundial (EIS-M) o part d'EIS-M i les filials importants d'EIS-M no comunitàries.

Aquest Reglament no regula els requisits de publicació per a les autoritats competents en l'àmbit de la regulació prudencial i la supervisió d'institucions establerts en la Directiva 2013/36/UE.

A l'efecte de garantir el compliment d'aquest Reglament, les autoritats competents han de tenir les competències i han de seguir els procediments establerts en la Directiva 2013/36/UE i en aquest Reglament.

A l'efecte de garantir el compliment d'aquest Reglament, les autoritats de resolució han de tenir les competències i han de seguir els procediments establerts en la Directiva 2014/59/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0015] i en aquest Reglament.

A l'efecte de garantir el compliment dels requisits relatius als fons propis i els passius admissibles, les autoritats competents i les autoritats de resolució han de cooperar.

A l'efecte de garantir el compliment dins de les respectives competències, la Junta de Resolució Única establerta per l'article 42 del Reglament (UE) núm. 806/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0016], i el Banc Central Europeu pel que fa a les qüestions relacionades amb les tasques que li confereix el Reglament (UE) núm. 1024/2013 del Consell [E0017], han de garantir l'intercanvi regular i fiable d'informació rellevant.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics de regulació que especifiquin en quines circumstàncies es compleixen les condicions establertes en la lletra 39) de l'apartat 1.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics de regulació a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

Es delega a la Comissió la competència de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics de regulació esmentats en el primer paràgraf de conformitat amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.";

Les institucions han de complir amb les obligacions establertes en les Parts Segona, Tercera, Quarta, Setena, Setena A i Vuitena d'aquest Reglament i en el Capítol 2 del Reglament (UE) 2017/2402 de manera individual, amb l'excepció de la lletra d) de l'article 430, apartat 1, d'aquest Reglament.";

En excepció de l'apartat 1 d'aquest article, només les institucions identificades com a entitats de resolució que són també EIS-M o que formen part d'una EIS-M, i que no tenen filials han de complir amb el requisit establert en l'article 92a de manera individual.

Les filials importants d'una EIS-M no comunitària han de complir amb l'article 92b de manera individual, quan compleixin totes les condicions següents:(a) no són entitats de resolució;(b) no tenen filials;(c) no són filials d'una institució matriu comunitària.";

Cap institució que sigui una empresa matriu o una filial, i cap institució inclosa en la consolidació d'acord amb l'article 18, no ha de complir amb les obligacions establertes en la Part Vuitena de manera individual.

En excepció del primer paràgraf d'aquest apartat, les institucions esmentades en l'apartat 1a d'aquest article han de complir amb l'article 437a i la lletra h) de l'article 447 de manera individual.

Les entitats de crèdit, i les empreses de serveis d'inversió que estiguin autoritzades per prestar els serveis d'inversió i les activitats enumerats en els punts 3) i 6) de la Secció A de l'Annex I de la Directiva 2014/65/UE, han de complir amb les obligacions establertes en la Part Sisena i en la lletra d) de l'article 430, apartat 1, d'aquest Reglament de manera individual.

Les institucions següents no han de complir amb l'article 413, apartat 1, i els requisits associats de presentació d'informes sobre liquiditat establerts en la Part Setena A d'aquest Reglament:(a) institucions que també estan autoritzades de conformitat amb l'article 14 del Reglament (UE) núm. 648/2012;(b) institucions que també estan autoritzades de conformitat amb l'article 16 i la lletra a) de l'article 54, apartat 2, del Reglament (UE) núm. 909/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0024], sempre que no realitzin cap transformació significativa de venciments; i(c) institucions que estan designades de conformitat amb la lletra b) de l'article 54, apartat 2, del Reglament (UE) núm. 909/2014, sempre que:

En espera de l'informe de la Comissió de conformitat amb l'article 508, apartat 3, les autoritats competents poden eximir les empreses de serveis d'inversió de complir amb les obligacions establertes en la Part Sisena i la lletra d) de l'article 430, apartat 1, tenint en compte la naturalesa, l'escala i la complexitat de les seves activitats.

Les empreses de serveis d'inversió esmentades en els articles 95, apartat 1, i 96, apartat 1, d'aquest Reglament, les institucions per a les quals les autoritats competents han exercit l'excepció especificada en l'article 7, apartats 1 o 3, d'aquest Reglament, i les institucions que també estan autoritzades de conformitat amb l'article 14 del Reglament (UE) núm. 648/2012, no han de complir amb les obligacions establertes en la Part Setena i els requisits associats de presentació d'informes sobre la ràtio de palanquejament establerts en la Part Setena A d'aquest Reglament de manera individual.

Quan, d'acord amb aquest article, una autoritat competent eximeixi, parcialment o totalment, l'aplicació de la Part Sisena per a una entitat, també pot eximir l'aplicació dels requisits associats d'informació sobre liquiditat previstos a la lletra d) de l'article 430, apartat 1, per a aquesta entitat.

Les autoritats competents poden, d'acord amb el dret nacional, eximir parcialment o totalment l'aplicació dels requisits establerts a les Parts Segona a Vuitena d'aquest Reglament i el Capítol 2 del Reglament (UE) 2017/2402 a una o més entitats de crèdit situades al mateix Estat membre i que estiguin permanentment afiliades a un organisme central que les supervisi i que estigui establert al mateix Estat membre, si es compleixen les condicions següents:

Les entitats matrius d'un Estat membre han de complir, en la mesura i de la manera establertes a l'article 18, les obligacions establertes a les Parts Segona, Tercera, Quarta, Setena i Setena A sobre la base de la seva situació consolidada, amb l'excepció de la lletra d) de l'article 430, apartat 1. Les empreses matrius i les seves filials que estiguin subjectes a aquest Reglament han d'establir una estructura organitzativa adequada i mecanismes de control intern apropiats per garantir que les dades necessàries per a la consolidació siguin degudament processades i transmeses. En particular, han de garantir que les filials no subjectes a aquest Reglament implementin disposicions, processos i mecanismes per assegurar una consolidació adequada.

A l'efecte de garantir que els requisits d'aquest Reglament s'apliquin sobre una base consolidada, els termes "entitat", "entitat matriu d'un Estat membre", "entitat matriu de la UE" i "empresa matriu", segons escaigui, es referiran també a: (a) una societat financera de cartera o societat financera mixta de cartera aprovada d'acord amb l'article 21a de la Directiva 2013/36/UE; (b) una entitat designada controlada per una societat financera matriu de cartera o societat financera mixta matriu de cartera quan aquesta matriu no estigui subjecta a aprovació d'acord amb l'article 21a, apartat 4, de la Directiva 2013/36/UE; (c) una societat financera de cartera, societat financera mixta de cartera o entitat designada d'acord amb la lletra d) de l'article 21a, apartat 6, de la Directiva 2013/36/UE.

La situació consolidada d'una empresa referida a la lletra b) del primer paràgraf d'aquest apartat serà la situació consolidada de la societat financera matriu de cartera o la societat financera mixta matriu de cartera que no estigui subjecta a aprovació d'acord amb l'article 21a, apartat 4, de la Directiva 2013/36/UE. La situació consolidada d'una empresa referida a la lletra c) del primer paràgraf d'aquest apartat serà la situació consolidada de la seva societat financera matriu de cartera o societat financera mixta matriu de cartera.

Com a excepció a l'apartat 1 d'aquest article, només les entitats matrius identificades com a entitats de resolució que siguin G-SII, part d'una G-SII o part d'una G-SII no UE han de complir l'article 92a d'aquest Reglament sobre una base consolidada, en la mesura i de la manera establertes a l'article 18 d'aquest Reglament.

Només les empreses matrius de la UE que siguin una filial material d'una G-SII no UE i no siguin entitats de resolució han de complir l'article 92b d'aquest Reglament sobre una base consolidada en la mesura i de la manera establertes a l'article 18 d'aquest Reglament. Quan s'apliqui l'article 21b, apartat 2, de la Directiva 2013/36/UE, les dues empreses matrius intermèdies de la UE identificades conjuntament com a filial material han de complir cadascuna l'article 92b d'aquest Reglament sobre la base de la seva situació consolidada.

Les entitats matrius de la UE han de complir la Part Sisena i la lletra d) de l'article 430, apartat 1, d'aquest Reglament sobre la base de la seva situació consolidada quan el grup comprengui una o més entitats de crèdit o empreses d'inversió autoritzades a prestar els serveis i activitats d'inversió enumerats als punts 3 i 6 de la Secció A de l'Annex I de la Directiva 2014/65/UE. Pendent de l'informe de la Comissió referit a l'article 508, apartat 2, d'aquest Reglament, i quan el grup comprengui només empreses d'inversió, les autoritats competents poden eximir les entitats matrius de la UE del compliment de la Part Sisena i la lletra d) de l'article 430, apartat 1, d'aquest Reglament sobre una base consolidada, tenint en compte la naturalesa, l'escala i la complexitat de les activitats de l'empresa d'inversió.

Quan s'hagi concedit una exempció sota l'article 8, apartats 1 a 5, les entitats i, quan escaigui, les societats financeres de cartera o societats financeres mixtes de cartera que formin part d'un subgrup de liquiditat han de complir la Part Sisena i la lletra d) de l'article 430, apartat 1, sobre una base consolidada o sobre la base subconsolidada del subgrup de liquiditat.

Quan s'apliqui l'article 10 d'aquest Reglament, l'organisme central referit en aquest article ha de complir els requisits de les Parts Segona a Vuitena d'aquest Reglament i el Capítol 2 del Reglament (UE) 2017/2402 sobre la base de la situació consolidada del conjunt constituït per l'organisme central juntament amb les seves entitats afiliades.

A més dels requisits establerts als apartats 1 a 5 d'aquest article, i sense perjudici d'altres disposicions d'aquest Reglament i la Directiva 2013/36/UE, quan estigui justificat per a fins supervisoris per les especificitats del risc o de l'estructura de capital d'una entitat o quan els Estats membres adoptin lleis nacionals que requereixin la separació estructural d'activitats dins d'un grup bancari, les autoritats competents poden exigir a una entitat que compleixi les obligacions establertes a les Parts Segona a Vuitena d'aquest Reglament i al Títol VII de la Directiva 2013/36/UE sobre una base subconsolidada.

L'aplicació de l'enfocament establert al primer paràgraf es farà sense perjudici d'una supervisió efectiva sobre una base consolidada i no comportarà efectes adversos desproporcionats sobre la totalitat o parts del sistema financer d'altres Estats membres o de la Unió en el seu conjunt ni formarà o crearà un obstacle al funcionament del mercat interior.

Quan almenys dues entitats G-SII pertanyents a la mateixa G-SII siguin entitats de resolució, l'entitat matriu de la UE d'aquesta G-SII ha de calcular l'import de fons propis i passius admissibles referit a la lletra a) de l'article 92a, apartat 1, d'aquest Reglament. Aquest càlcul s'ha d'emprendre sobre la base de la situació consolidada de l'entitat matriu de la UE com si fos l'única entitat de resolució de la G-SII.

Quan l'import calculat d'acord amb el primer paràgraf d'aquest article sigui inferior a la suma dels imports de fons propis i passius admissibles referits a la lletra a) de l'article 92a, apartat 1, d'aquest Reglament de totes les entitats de resolució pertanyents a aquesta G-SII, les autoritats de resolució han d'actuar d'acord amb els articles 45d, apartat 3, i 45h, apartat 2, de la Directiva 2014/59/UE.

Quan l'import calculat d'acord amb el primer paràgraf d'aquest article sigui superior a la suma dels imports de fons propis i passius admissibles referits a la lletra a) de l'article 92a, apartat 1, d'aquest Reglament de totes les entitats de resolució pertanyents a aquesta G-SII, les autoritats de resolució poden actuar d'acord amb els articles 45d, apartat 3, i 45h, apartat 2, de la Directiva 2014/59/UE.

Les entitats matrius de la UE han de complir la Part Vuitena sobre la base de la seva situació consolidada.

Les filials grans d'entitats matrius de la UE han de divulgar la informació especificada als articles 437, 438, 440, 442, 450, 451, 451a i 453 sobre una base individual o, quan escaigui d'acord amb aquest Reglament i la Directiva 2013/36/UE, sobre una base subconsolidada.

Les entitats identificades com a entitats de resolució que siguin G-SII o que formin part d'una G-SII han de complir l'article 437a i la lletra h) de l'article 447 sobre la base de la situació consolidada del seu grup de resolució.

El primer paràgraf de l'apartat 1 no s'aplicarà a les entitats matrius de la UE, societats financeres matrius de cartera de la UE, societats financeres mixtes matrius de cartera de la UE o entitats de resolució quan estiguin incloses en divulgacions equivalents sobre una base consolidada proporcionades per una empresa matriu establerta en un país tercer.

El segon paràgraf de l'apartat 1 s'aplicarà a les filials d'empreses matrius establertes en un país tercer quan aquestes filials qualifiquin com a filials grans.

Quan s'apliqui l'article 10, l'organisme central a què es refereix aquest article ha de complir la vuitena part sobre la base de la situació consolidada de l'organisme central. L'article 18, paràgraf 1, s'ha d'aplicar a l'organisme central i les entitats afiliades s'han de tractar com a filials de l'organisme central.

Les empreses matrius i les seves filials que estiguin subjectes a aquest reglament han d'estar obligades a complir les obligacions establertes en l'article 5 del Reglament (UE) 2017/2402 sobre una base consolidada o subconsolidada, per assegurar que els seus acords, processos i mecanismes requerits per aquestes disposicions siguin coherents i ben integrats i que es puguin produir les dades i informació rellevants per a la finalitat de la supervisió. En particular, han d'assegurar que les filials que no estiguin subjectes a aquest reglament implementin acords, processos i mecanismes per assegurar el compliment d'aquestes disposicions.

Les entitats han d'aplicar una ponderació de risc addicional d'acord amb l'article 270a d'aquest reglament quan apliquin l'article 92 d'aquest reglament sobre una base consolidada o subconsolidada si els requisits establerts en l'article 5 del Reglament (UE) 2017/2402 s'incompleixen a nivell d'una entitat establerta en un tercer país inclòs en la consolidació d'acord amb l'article 18 d'aquest reglament si l'incompliment és material en relació amb el perfil de risc general del grup.

El supervisor consolidant pot renunciar, cas per cas, a l'aplicació de la tercera part, els requisits d'informació associats en la setena part A d'aquest reglament, i el capítol 4 del títol VII de la Directiva 2013/36/UE, amb l'excepció de la lletra d) de l'article 430, paràgraf 1, d'aquest reglament sobre una base consolidada, sempre que existeixin les condicions següents:

Quan totes les entitats d'un grup d'empreses d'inversió, inclosa l'entitat matriu, siguin empreses d'inversió que estiguin exemptes de l'aplicació dels requisits establerts en la setena part sobre una base individual d'acord amb l'article 6, paràgraf 5, l'empresa d'inversió matriu pot optar per no aplicar els requisits establerts en la setena part i els requisits d'informació del ràtio d'endeutament associats en la setena part A sobre una base consolidada.

Les entitats, societats financeres de cartera i societats financeres mixtes de cartera que estiguin obligades a complir els requisits esmentats en la secció 1 d'aquest capítol sobre la base de la seva situació consolidada han de dur a terme una consolidació completa de totes les entitats i entitats financeres que siguin les seves filials. Els paràgrafs 3 a 6 i el paràgraf 9 d'aquest article no s'han d'aplicar quan la sisena part i la lletra d) de l'article 430, paràgraf 1, s'apliquin sobre la base de la situació consolidada d'una entitat, societat financera de cartera o societat financera mixta de cartera o sobre la situació subconsolidada d'un subgrup de liquiditat tal com s'estableix en els articles 8 i 10.

Per a la finalitat de l'article 11, paràgraf 3a, les entitats que estiguin obligades a complir els requisits esmentats en l'article 92a o 92b sobre una base consolidada han de dur a terme una consolidació completa de totes les entitats i entitats financeres que siguin les seves filials en els grups de resolució rellevants.

Les empreses de serveis auxiliars s'han d'incloure en la consolidació en els casos, i d'acord amb els mètodes, establerts en aquest article.

Quan les empreses estiguin relacionades en el sentit de l'article 22, paràgraf 7, de la Directiva 2013/34/UE, les autoritats competents han de determinar com s'ha de dur a terme la consolidació.

El supervisor consolidant ha d'exigir la consolidació proporcional segons la quota de capital posseïda de participacions en entitats i entitats financeres gestionades per una empresa inclosa en la consolidació juntament amb una o més empreses no incloses en la consolidació, quan la responsabilitat d'aquestes empreses es limiti a la quota del capital que posseeixen.

En el cas de participacions o vincles de capital diferents dels esmentats en els paràgrafs 1 i 4, les autoritats competents han de determinar si la consolidació s'ha de dur a terme i com. En particular, poden permetre o exigir l'ús del mètode de posada en equivalència. Aquest mètode no ha de constituir, però, la inclusió de les empreses afectades en la supervisió sobre una base consolidada.

Les autoritats competents han de determinar si la consolidació s'ha de dur a terme i com en els casos següents: a) quan, en opinió de les autoritats competents, una entitat exerceixi una influència significativa sobre una o més entitats o entitats financeres, però sense posseir una participació o altres vincles de capital en aquestes entitats; i b) quan dues o més entitats o entitats financeres estiguin sotmeses a una gestió única diferent de la que resulta d'un contracte, clàusules dels seus estatuts o escritures de constitució.

En particular, les autoritats competents poden permetre o exigir l'ús del mètode previst en l'article 22, paràgrafs 7, 8 i 9, de la Directiva 2013/34/UE. Aquest mètode no ha de constituir, però, la inclusió de les empreses afectades en la supervisió consolidada.

Quan una entitat tingui una filial que sigui una empresa diferent d'una entitat, una entitat financera o una empresa de serveis auxiliars o posseeixi una participació en aquesta empresa, ha d'aplicar a aquesta filial o participació el mètode de posada en equivalència. Aquest mètode no ha de constituir, però, la inclusió de les empreses afectades en la supervisió sobre una base consolidada.

Per excepció del primer paràgraf, les autoritats competents poden permetre o exigir a les entitats que apliquin un mètode diferent a aquestes filials o participacions, inclòs el mètode exigit pel marc comptable aplicable, sempre que: a) l'entitat no apliqui ja el mètode de posada en equivalència el 28 de desembre de 2020; b) seria indegudament onerós aplicar el mètode de posada en equivalència o el mètode de posada en equivalència no reflecteix adequadamente els riscos que l'empresa esmentada en el primer paràgraf planteja a l'entitat; i c) el mètode aplicat no resulti en la consolidació completa o proporcional d'aquesta empresa.

Les autoritats competents poden exigir la consolidació completa o proporcional d'una filial o d'una empresa en la qual una entitat posseeixi una participació quan aquesta filial o empresa no sigui una entitat, entitat financera o empresa de serveis auxiliars i quan es compleixin totes les condicions següents: a) l'empresa no sigui una empresa d'assegurances, una empresa d'assegurances de tercer país, una empresa de reassegurances, una empresa de reassegurances de tercer país, una societat de cartera d'assegurances o una empresa exclosa de l'àmbit d'aplicació de la Directiva 2009/138/CE d'acord amb l'article 4 d'aquesta directiva; b) hi hagi un risc substancial que l'entitat decideixi proporcionar suport financer a aquesta empresa en condicions d'estrès, en absència de, o en excés de qualsevol obligació contractual de proporcionar aquest suport.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar les condicions d'acord amb les quals s'ha de dur a terme la consolidació en els casos esmentats en els paràgrafs 3 a 6 i el paràgraf 8.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 31 de desembre de 2020.

Es delega poder en la Comissió per completar aquest reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació esmentades en el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Les entitats filials han d'aplicar els requisits establerts en els articles 89, 90 i 91 i les parts tercera, quarta i setena i els requisits d'informació associats establerts en la setena part A sobre la base de la seva situació subconsolidada si aquestes entitats tenen una entitat o una entitat financera com a filial en un tercer país, o posseeixen una participació en aquesta empresa.

Per via de derogació del paràgraf 1 d'aquest article, les institucions filials poden optar per no aplicar els requisits establerts en els articles 89, 90 i 91 i les parts tercera, quarta i setena i els requisits d'informació associats establerts en la part setena A sobre la base de la seva situació subconsolidada quan els actius totals i els elements fora de balanç de les seves filials i participacions en tercers països siguin inferiors al 10 % de l'import total dels actius i elements fora de balanç de la institució filial.";

Les autoritats competents han d'avaluar si les emissions d'instruments de capital compleixen els criteris establerts en l'article 28 o, si s'escau, l'article 29. Les institucions han de classificar les emissions d'instruments de capital com a instruments de capital primari de categoria 1 només després que les autoritats competents hagin concedit el permís.

Per via de derogació del primer paràgraf, les institucions poden classificar com a instruments de capital primari de categoria 1 emissions posteriors d'una forma d'instruments de capital primari de categoria 1 per als quals ja han rebut aquest permís, sempre que es compleixin les dues condicions següents:(a) les disposicions que regeixen aquestes emissions posteriors siguin substancialment les mateixes que les disposicions que regeixen aquestes emissions per a les quals les institucions ja han rebut permís;(b) les institucions hagin notificat aquestes emissions posteriors a les autoritats competents amb suficient antelació a la seva classificació com a instruments de capital primari de categoria 1.

Les autoritats competents han de consultar l'ABE abans de concedir permís perquè noves formes d'instruments de capital es classifiquin com a instruments de capital primari de categoria 1. Les autoritats competents han de tenir degudament en compte el dictamen de l'ABE i, quan decideixin desviar-se'n, han d'escriure a l'ABE dins dels tres mesos següents a la data de recepció del dictamen de l'ABE exposant el fonament per desviar-se del dictamen pertinent. Aquest paràgraf no s'aplica als instruments de capital esmentats en l'article 31.

Sobre la base de la informació recopilada de les autoritats competents, l'ABE ha d'establir, mantenir i publicar una llista de totes les formes d'instruments de capital de cada Estat membre que compleixin les condicions com a instruments de capital primari de categoria 1. D'acord amb l'article 35 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, l'ABE pot recopilar qualsevol informació en relació amb els instruments de capital primari de categoria 1 que consideri necessària per establir el compliment dels criteris establerts en l'article 28 o, si s'escau, l'article 29 d'aquest Reglament i amb la finalitat de mantenir i actualitzar la llista esmentada en aquest paràgraf.

Després del procés de revisió establert en l'article 80 i quan hi hagi proves suficients que els instruments de capital pertinents no compleixen o han deixat de complir els criteris establerts en l'article 28 o, si s'escau, l'article 29, l'ABE pot decidir no afegir aquests instruments a la llista esmentada en el quart paràgraf o retirar-los d'aquesta llista, segons el cas. L'ABE ha de fer un anunci en aquest sentit que també ha de fer referència a la posició de l'autoritat competent pertinent sobre la qüestió. Aquest paràgraf no s'aplica als instruments de capital esmentats en l'article 31.";

"Als efectes de la lletra b) del primer paràgraf, només la part d'un instrument de capital que estigui totalment desemborsada pot complir les condicions com a instrument de capital primari de categoria 1.";

"Es considerarà que la condició establerta en la lletra h), incís v), del primer paràgraf del paràgraf 1 es compleix tot i que una filial estigui subjecta a un acord de transferència de beneficis i pèrdues amb la seva empresa mare, segons el qual la filial està obligada a transferir, després de la preparació dels seus estats financers anuals, el seu resultat anual a l'empresa mare, quan es compleixin totes les condicions següents:(a) l'empresa mare posseeixi el 90 % o més dels drets de vot i del capital de la filial;(b) l'empresa mare i la filial estiguin ubicades al mateix Estat membre;(c) l'acord s'hagi celebrat amb finalitats fiscals legítimes;(d) en preparar l'estat financer anual, la filial tingui discrecionalitat per disminuir l'import de les distribucions assignant una part o tots els seus beneficis a les seves pròpies reserves o fons per al risc bancari general abans de fer cap pagament a la seva empresa mare;(e) l'empresa mare estigui obligada segons l'acord a compensar totalment la filial per totes les pèrdues de la filial;(f) l'acord estigui subjecte a un període de preavís segons el qual l'acord només pot ser rescindit al final d'un exercici comptable, amb aquesta rescissió amb efectes no abans de l'inici de l'exercici comptable següent, deixant inalterada l'obligació de l'empresa mare de compensar totalment la filial per totes les pèrdues incorregudes durant l'exercici comptable actual.

Quan una institució hagi celebrat un acord de transferència de beneficis i pèrdues, ha de notificar-ho a l'autoritat competent sense demora i proporcionar a l'autoritat competent una còpia de l'acord. La institució també ha de notificar a l'autoritat competent sense demora qualsevol canvi en l'acord de transferència de beneficis i pèrdues i la seva rescissió. Una institució no ha de celebrar més d'un acord de transferència de beneficis i pèrdues.";

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar l'aplicació de les deduccions esmentades en la lletra b) del paràgraf 1, inclosa la materialitat dels efectes negatius sobre el valor que no causin preocupacions prudencials.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

Es delega poder a la Comissió per completar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors esmentats en el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.";

"Els actius fiscals diferits que no depenguin de la rendibilitat futura s'han de limitar als actius fiscals diferits que van ser creats abans del 23 de novembre de 2016 i que sorgeixen de diferències temporals, quan es compleixin totes les condicions següents:";

"Aquest paràgraf no s'ha d'aplicar quan es calculin els fons propis als efectes dels requisits establerts en els articles 92a i 92b, que s'han de calcular d'acord amb el marc de deducció establert en l'article 72e, paràgraf 4.";

"El balanç consolidat o el càlcul agregat ampliat s'ha d'informar a les autoritats competents amb la freqüència establerta en els estàndards tècnics d'execució esmentats en l'article 430, paràgraf 7";

"Als efectes de la lletra a) del primer paràgraf, només la part d'un instrument de capital que estigui totalment desemborsada pot complir les condicions com a instrument de categoria 1 addicional.";

"Als efectes de la lletra a) del primer paràgraf, només la part de l'instrument de capital que estigui totalment desemborsada pot complir les condicions com a instrument de categoria 2.";

L'import total dels instruments de categoria 2 amb un venciment residual de més de cinc anys ha de complir les condicions com a elements de categoria 2.

La mesura en què els instruments de categoria 2 compleixen les condicions com a elements de categoria 2 durant els últims cinc anys de venciment dels instruments es calcula multiplicant el resultat derivat del càlcul esmentat en la lletra a) per l'import esmentat en la lletra b) de la manera següent:(a) l'import en llibres dels instruments el primer dia del període final de cinc anys del seu venciment contractual dividit pel nombre de dies d'aquest període;(b) el nombre de dies restants de venciment contractual dels instruments.";

Els elements de passius elegibles han de consistir en els següents, tret que caiguin en qualsevol de les categories de passius exclosos establerts en el paràgraf 2 d'aquest article, i en la mesura especificada en l'article 72c:(a) instruments de passius elegibles quan es compleixin les condicions establertes en l'article 72b, en la mesura que no compleixin les condicions com a elements de capital primari de categoria 1, de categoria 1 addicional o de categoria 2;(b) instruments de categoria 2 amb un venciment residual d'almenys un any, en la mesura que no compleixin les condicions com a elements de categoria 2 d'acord amb l'article 64.

S'exclouran dels elements de passius admissibles els passius següents: (a) els dipòsits coberts; (b) els dipòsits a la vista i els dipòsits a curt termini amb un venciment original inferior a un any; (c) la part dels dipòsits admissibles de persones físiques i microempreses, petites i mitjanes empreses que excedeixi el nivell de cobertura a què es refereix l'article 6 de la Directiva 2014/49/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0025]; (d) els dipòsits que serien dipòsits admissibles de persones físiques, microempreses, petites i mitjanes empreses si no s'haguessin efectuat a través de sucursals situades fora de la Unió d'institucions establertes a la Unió; (e) els passius garantits, incloses les obligacions cobertes i els passius en forma d'instruments financers utilitzats amb finalitats de cobertura que formin part integrant del fons de cobertura i que, d'acord amb el dret nacional, estiguin garantits d'una manera similar a les obligacions cobertes, sempre que tots els actius garantits relacionats amb un fons de cobertura d'obligacions cobertes romanguin inalterats, segregats i amb finançament suficient, i excloent qualsevol part d'un passiu garantit o d'un passiu per al qual s'hagi constituït una garantia que excedeixi el valor dels actius, la garantia, el gravamen o la col·lateral contra els quals estigui garantit; (f) qualsevol passiu que sorgeixi en virtut de la tinença d'actius de clients o diners de clients, inclosos els actius de clients o els diners de clients mantinguts en nom d'empreses d'inversió col·lectiva, sempre que aquest client estigui protegit sota la legislació d'insolvència aplicable; (g) qualsevol passiu que sorgeixi en virtut d'una relació fiduciària entre l'entitat de resolució o qualsevol de les seves filials (com a fiduciària) i una altra persona (com a beneficiària), sempre que aquest beneficiari estigui protegit sota la legislació d'insolvència o civil aplicable; (h) els passius envers institucions, excloent els passius envers entitats que formin part del mateix grup, amb un venciment original inferior a set dies; (i) els passius amb un venciment restant inferior a set dies, deguts a: (j) un passiu envers qualsevol dels següents: (k) els passius derivats d'instruments derivats; (l) els passius derivats d'instruments de deute amb derivats incorporats.

Als efectes de la lletra l) del primer paràgraf, els instruments de deute que continguin opcions de rescat anticipat exercibles a discreció de l'emissor o del tenidor, i els instruments de deute amb interessos variables derivats d'un tipus de referència àmpliament utilitzat com l'Euribor o el Libor, no es consideraran instruments de deute amb derivats incorporats únicament a causa d'aquestes característiques.

Els passius es qualificaran com a instruments de passius admissibles, sempre que compleixin les condicions establertes en aquest article i només en la mesura especificada en aquest article.

Els passius es qualificaran com a instruments de passius admissibles, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) els passius siguin emesos o constituïts directament, segons escaigui, per una institució i estiguin totalment desemborsats; (b) els passius no siguin propietat de cap dels següents: (c) l'adquisició de la propietat dels passius no estigui finançada directa o indirectament per l'entitat de resolució; (d) la reclamació sobre l'import principal dels passius sota les disposicions que regeixen els instruments estigui totalment subordinada a les reclamacions derivades dels passius exclosos a què es refereix l'article 72a, paràgraf 2; aquest requisit de subordinació es considerarà complert en qualsevol de les situacions següents: (e) els passius no estiguin garantits, ni subjectes a una garantia o qualsevol altra disposició que millori la prioritat de la reclamació per part de qualsevol dels següents: (f) els passius no estiguin subjectes a acords de compensació o netejament que minvin la seva capacitat d'absorbir pèrdues en resolució; (g) les disposicions que regeixen els passius no incloguin cap incentiu perquè el seu import principal sigui cridat, rescatat o recomprat abans del seu venciment o reemborsat anticipadament per la institució, segons escaigui, excepte en els casos a què es refereix l'article 72c, paràgraf 3; (h) els passius no siguin reemborsables pels tenidors dels instruments abans del seu venciment, excepte en els casos a què es refereix l'article 72c, paràgraf 2; (i) subjecte a l'article 72c, paràgrafs 3 i 4, quan els passius incloguin una o més opcions de reemborsament anticipat, incloses opcions de compra, les opcions siguin exercibles a la sola discreció de l'emissor, excepte en els casos a què es refereix l'article 72c, paràgraf 2; (j) els passius només puguin ser cridats, rescatats, reemborsats o recomprats anticipadament quan es compleixin les condicions establertes en els articles 77 i 78a; (k) les disposicions que regeixen els passius no indiquin explícita o implícitament que els passius serien cridats, rescatats, reemborsats o recomprats anticipadament, segons escaigui, per l'entitat de resolució excepte en cas d'insolvència o liquidació de la institució i la institució no proporcioni d'altra manera aquesta indicació; (l) les disposicions que regeixen els passius no donin al tenidor el dret d'accelerar el pagament futur programat d'interessos o principal, excepte en cas d'insolvència o liquidació de l'entitat de resolució; (m) el nivell de pagaments d'interessos o dividends, segons escaigui, deguts sobre els passius no sigui modificat sobre la base de la qualificació creditícia de l'entitat de resolució o de la seva empresa matriu; (n) per als instruments emesos després del 28 de juny de 2021, la documentació contractual pertinent i, quan sigui aplicable, el fullet informatiu relacionat amb l'emissió es refereixin explícitament al possible exercici dels poders de reducció i conversió d'acord amb l'article 48 de la Directiva 2014/59/UE.

Als efectes de la lletra a) del primer paràgraf, només les parts dels passius que estiguin totalment desemborsades seran admissibles per qualificar-se com a instruments de passius admissibles.

Als efectes de la lletra d) del primer paràgraf d'aquest article, quan alguns dels passius exclosos a què es refereix l'article 72a, paràgraf 2, estiguin subordinats a reclamacions ordinàries no garantides sota el dret nacional d'insolvència, entre d'altres, pel fet de ser mantinguts per un creditor que tingui vincles estrets amb el deutor, per ser o haver estat accionista, en una relació de control o de grup, membre de l'òrgan d'administració o relacionat amb qualsevol d'aquestes persones, la subordinació no s'avaluarà per referència a reclamacions derivades d'aquests passius exclosos.

A més dels passius a què es refereix el paràgraf 2 d'aquest article, l'autoritat de resolució pot permetre que els passius es qualifiquin com a instruments de passius admissibles fins a un import agregat que no excedeixi el 3,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, paràgrafs 3 i 4, sempre que: (a) es compleixin totes les condicions establertes en el paràgraf 2 excepte la condició establerta en la lletra d) del primer paràgraf del paràgraf 2; (b) els passius es classifiquin pari passu amb els passius exclosos de rang més baix a què es refereix l'article 72a, paràgraf 2, amb l'excepció dels passius exclosos que estiguin subordinats a reclamacions ordinàries no garantides sota el dret nacional d'insolvència a què es refereix el tercer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article; i (c) la inclusió d'aquests passius en els elements de passius admissibles no donés lloc a un risc material d'un repte legal reeixit o de reclamacions d'indemnització vàlides segons l'avaluació de l'autoritat de resolució en relació amb els principis a què es refereix la lletra g) de l'article 34, paràgraf 1, i l'article 75 de la Directiva 2014/59/UE.

L'autoritat de resolució pot permetre que els passius es qualifiquin com a instruments de passius admissibles a més dels passius a què es refereix el paràgraf 2, sempre que: (a) no es permeti a la institució incloure en els elements de passius admissibles els passius a què es refereix el paràgraf 3; (b) es compleixin totes les condicions establertes en el paràgraf 2, excepte la condició establerta en la lletra d) del primer paràgraf del paràgraf 2; (c) els passius es classifiquin pari passu o siguin sèniors respecte als passius exclosos de rang més baix a què es refereix l'article 72a, paràgraf 2, amb l'excepció dels passius exclosos subordinats a reclamacions ordinàries no garantides sota el dret nacional d'insolvència a què es refereix el tercer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article; (d) en el balanç de la institució, l'import dels passius exclosos a què es refereix l'article 72a, paràgraf 2, que es classifiquen pari passu o per sota d'aquests passius en insolvència no excedeixi el 5 % de l'import dels fons propis i passius admissibles de la institució; (e) la inclusió d'aquests passius en els elements de passius admissibles no donés lloc a un risc material d'un repte legal reeixit o de reclamacions d'indemnització vàlides segons l'avaluació de l'autoritat de resolució en relació amb els principis a què es refereix la lletra g) de l'article 34, paràgraf 1, i l'article 75 de la Directiva 2014/59/UE.

L'autoritat de resolució només pot permetre a una institució incloure els passius a què es refereix el paràgraf 3 o 4 com a elements de passius admissibles.

L'autoritat de resolució ha de consultar l'autoritat competent quan examini si es compleixen les condicions establertes en aquest article.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: (a) les formes aplicables i la naturalesa del finançament indirecte d'instruments de passius admissibles; (b) la forma i naturalesa dels incentius per rescatar als efectes de la condició establerta en la lletra g) del primer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article i l'article 72c, paràgraf 3.

Aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors han d'estar completament alineats amb l'acte delegat a què es refereix la lletra a) de l'article 28, paràgraf 5, i la lletra a) de l'article 52, paràgraf 2.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) n. 1093/2010.

Els instruments de passius admissibles amb un venciment residual d'almenys un any es qualificaran totalment com a elements de passius admissibles.

Els instruments de passius admissibles amb un venciment residual inferior a un any no es qualificaran com a elements de passius admissibles.

Als efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passius admissibles inclogui una opció de rescat del tenidor exercible abans del venciment original establert de l'instrument, el venciment de l'instrument es definirà com la data més primerenca possible en què el tenidor pot exercir l'opció de rescat i sol·licitar el rescat o reemborsament de l'instrument.

Als efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passius admissibles inclogui un incentiu perquè l'emissor cridi, rescati, reemborsí o recompri l'instrument abans del venciment original establert de l'instrument, el venciment de l'instrument es definirà com la data més primerenca possible en què l'emissor pot exercir aquesta opció i sol·licitar el rescat o reemborsament de l'instrument.

Als efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passius admissibles inclogui opcions de rescat anticipat que siguin exercibles a la sola discreció de l'emissor abans del venciment original establert de l'instrument, però on les disposicions que regeixen l'instrument no incloguin cap incentiu perquè l'instrument sigui cridat, rescatat, reemborsat o recomprat abans del seu venciment i no incloguin cap opció de rescat o reemborsament a discreció dels tenidors, el venciment de l'instrument es definirà com el venciment original establert.

Quan, en el cas d'un instrument de passius admissibles, les condicions aplicables establertes en l'article 72b deixin de complir-se, els passius han de deixar immediatament de qualificar-se com a instruments de passius admissibles.

Els passius als quals es refereix l'article 72b, apartat 2, poden continuar computant com a instruments de passius elegibles sempre que compleixin els requisits com a instruments de passius elegibles segons l'article 72b, apartats 3 o 4.

Les entitats que estiguin subjectes a l'article 92a han de deduir el següent dels elements de passius elegibles: (a) les tenències directes, indirectes i sintètiques per part de l'entitat d'instruments propis de passius elegibles, incloent-hi els passius propis que l'entitat podria estar obligada a adquirir com a resultat d'obligacions contractuals existents; (b) les tenències directes, indirectes i sintètiques per part de l'entitat d'instruments de passius elegibles d'entitats G-SII amb les quals l'entitat té tenències creuades recíproques que l'autoritat competent considera que han estat dissenyades per inflar artificialment la capacitat d'absorció de pèrdues i de recapitalització de l'entitat de resolució; (c) l'import aplicable determinat d'acord amb l'article 72i de tenències directes, indirectes i sintètiques d'instruments de passius elegibles d'entitats G-SII, quan l'entitat no tingui una inversió significativa en aquestes entitats; (d) les tenències directes, indirectes i sintètiques per part de l'entitat d'instruments de passius elegibles d'entitats G-SII, quan l'entitat tingui una inversió significativa en aquestes entitats, excloent-ne les posicions d'assegurament mantingudes durant cinc dies hàbils o menys.

Als efectes d'aquesta secció, tots els instruments que tinguin el mateix rang que els instruments de passius elegibles han de ser tractats com a instruments de passius elegibles, amb l'excepció dels instruments que tinguin el mateix rang que els instruments reconeguts com a passius elegibles d'acord amb l'article 72b, apartats 3 i 4.

Als efectes d'aquesta secció, les entitats poden calcular l'import de les tenències dels instruments de passius elegibles als quals es refereix l'article 72b, apartat 3, de la manera següent: hi=Hi×li/Li on: h és l'import de les tenències dels instruments de passius elegibles als quals es refereix l'article 72b, apartat 3; i és l'índex que denota l'entitat emissora; Hi és l'import total de les tenències de passius elegibles de l'entitat emissora i als quals es refereix l'article 72b, apartat 3; li és l'import dels passius inclosos en els elements de passius elegibles per l'entitat emissora i dins dels límits especificats a l'article 72b, apartat 3, segons les últimes divulgacions de l'entitat emissora; i Li és l'import total dels passius pendents de l'entitat emissora i als quals es refereix l'article 72b, apartat 3, segons les últimes divulgacions de l'emissor.

Quan una entitat matriu de la UE o una entitat matriu d'un Estat membre que estigui subjecta a l'article 92a tingui tenències directes, indirectes o sintètiques d'instruments de recursos propis o d'instruments de passius elegibles d'una o més filials que no pertanyin al mateix grup de resolució que aquesta entitat matriu, l'autoritat de resolució d'aquesta entitat matriu, després de considerar degudament el dictamen de les autoritats de resolució de qualsevol filial afectada, pot permetre que l'entitat matriu dedueixi aquestes tenències deduint un import menor especificat per l'autoritat de resolució d'aquesta entitat matriu. Aquest import ajustat ha de ser com a mínim igual a l'import (m) calculat de la manera següent: mi = màx{0; OPi + LPi – màx{0; β · [Oi + Li – ri · aRWAi]}} on: i és l'índex que denota la filial; OPi és l'import d'instruments de recursos propis emesos per la filial i i mantinguts per l'entitat matriu; LPi és l'import d'elements de passius elegibles emesos per la filial i i mantinguts per l'entitat matriu; β és el percentatge d'instruments de recursos propis i d'elements de passius elegibles emesos per la filial i i mantinguts per l'empresa matriu; Oi és l'import de recursos propis de la filial i, sense tenir en compte la deducció calculada d'acord amb aquest paràgraf; Li és l'import de passius elegibles de la filial i, sense tenir en compte la deducció calculada d'acord amb aquest paràgraf; ri és la ràtio aplicable a la filial i al nivell del seu grup de resolució d'acord amb la lletra a) de l'article 92a, apartat 1, d'aquest reglament i l'article 45d de la Directiva 2014/59/UE; i aRWAi és l'import total d'exposició al risc de l'entitat G-SII i calculat d'acord amb l'article 92, apartats 3 i 4, tenint en compte els ajustaments establerts a l'article 12a.

Quan es permeti que l'entitat matriu dedueixi l'import ajustat d'acord amb el primer paràgraf, la diferència entre l'import de les tenències d'instruments de recursos propis i d'instruments de passius elegibles als quals es refereix el primer paràgraf i aquest import ajustat ha de ser deduïda per la filial.

Als efectes de la lletra a) de l'article 72e, apartat 1, les entitats han de calcular les tenències sobre la base de les posicions llargues brutes subjectes a les excepcions següents: (a) les entitats poden calcular l'import de les tenències sobre la base de la posició llarga neta, sempre que es compleixin les dues condicions següents; (b) les entitats han de determinar l'import que s'ha de deduir per a les tenències directes, indirectes i sintètiques de valors d'índex calculant l'exposició subjacent a instruments propis de passius elegibles en aquests índexs; (c) les entitats poden compensar les posicions llargues brutes en instruments propis de passius elegibles resultants de tenències de valors d'índex contra posicions curtes en instruments propis de passius elegibles resultants de posicions curtes en índexs subjacents, incloent-hi quan aquestes posicions curtes impliquin risc de contraparte, sempre que es compleixin les dues condicions següents.

Als efectes de les lletres b), c) i d) de l'article 72e, apartat 1, les entitats han de deduir les posicions llargues brutes subjectes a les excepcions establertes als articles 72h i 72i.

Les entitats que no facin ús de l'excepció establerta a l'article 72j han de fer les deduccions a les quals es refereixen les lletres c) i d) de l'article 72e, apartat 1, d'acord amb el següent: (a) poden calcular les tenències directes, indirectes i sintètiques d'instruments de passius elegibles sobre la base de la posició llarga neta en la mateixa exposició subjacent, sempre que es compleixin les dues condicions següents; (b) han de determinar l'import que s'ha de deduir per a les tenències directes, indirectes i sintètiques de valors d'índex examinant l'exposició subjacent als instruments de passius elegibles en aquests índexs.

Als efectes de la lletra c) de l'article 72e, apartat 1, les entitats han de calcular l'import aplicable que s'ha de deduir multiplicant l'import al qual es refereix la lletra a) d'aquest paràgraf pel factor derivat del càlcul al qual es refereix la lletra b) d'aquest paràgraf: (a) l'import agregat pel qual les tenències directes, indirectes i sintètiques per part de l'entitat dels instruments de capital ordinari de nivell 1, de nivell 1 addicional, de nivell 2 d'entitats del sector financer i d'instruments de passius elegibles d'entitats G-SII en cap de les quals l'entitat tingui una inversió significativa superi el 10 % dels elements de capital ordinari de nivell 1 de l'entitat després d'aplicar el següent; (b) l'import de les tenències directes, indirectes i sintètiques per part de l'entitat dels instruments de passius elegibles d'entitats G-SII en les quals l'entitat no tingui una inversió significativa dividit per l'import agregat de les tenències directes, indirectes i sintètiques per part de l'entitat dels instruments de capital ordinari de nivell 1, de nivell 1 addicional, de nivell 2 d'entitats del sector financer i d'instruments de passius elegibles d'entitats G-SII en cap de les quals l'entitat de resolució tingui una inversió significativa.

Les entitats han d'excloure les posicions d'assegurament mantingudes durant cinc dies hàbils o menys dels imports als quals es refereix la lletra a) de l'apartat 1 i del càlcul del factor d'acord amb la lletra b) de l'apartat 1.

L'import que s'ha de deduir d'acord amb l'apartat 1 ha de ser repartit entre cada instrument de passius elegibles d'una entitat G-SII mantingut per l'entitat. Les entitats han de determinar l'import de cada instrument de passius elegibles que es dedueix d'acord amb l'apartat 1 multiplicant l'import especificat a la lletra a) d'aquest paràgraf per la proporció especificada a la lletra b) d'aquest paràgraf: (a) l'import de tenències que cal deduir d'acord amb l'apartat 1; (b) la proporció de l'import agregat de tenències directes, indirectes i sintètiques per part de l'entitat dels instruments de passius elegibles d'entitats G-SII en les quals l'entitat no tingui una inversió significativa representada per cada instrument de passius elegibles mantingut per l'entitat.

L'import de tenències al qual es refereix la lletra c) de l'article 72e, apartat 1, que sigui igual o inferior al 10 % dels elements de capital ordinari de nivell 1 de l'entitat després d'aplicar les disposicions establertes a les lletres a), incisos i), ii) i iii), de l'apartat 1 d'aquest article no s'ha de deduir i ha d'estar subjecte als coeficients de risc aplicables d'acord amb els capítols 2 o 3 del títol II de la part tercera i als requisits establerts al títol IV de la part tercera, segons correspongui.

Les entitats han de determinar l'import de cada instrument de passius elegibles que es pondera pel risc d'acord amb l'apartat 4 multiplicant l'import de tenències que cal ponderar pel risc d'acord amb l'apartat 4 per la proporció resultant del càlcul especificat a la lletra b) de l'apartat 3.

Les entitats poden decidir no deduir una part designada de les seves tenències directes, indirectes i sintètiques d'instruments de passius elegibles que, en conjunt i mesurades sobre una base llarga bruta, sigui igual o inferior al 5 % dels elements de capital ordinari de nivell 1 de l'entitat després d'aplicar els articles 32 a 36, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) les tenències estiguin a la cartera de negociació; (b) els instruments de passius elegibles es mantinguin durant no més de 30 dies hàbils.

Els imports dels elements que no es dedueixin d'acord amb l'apartat 1 han d'estar subjectes a requisits de recursos propis per a elements de la cartera de negociació.

Quan, en el cas de tenències no deduïdes d'acord amb l'apartat 1, deixin de complir-se les condicions establertes en aquest apartat, les tenències s'han de deduir d'acord amb l'article 72g sense aplicar les excepcions establertes als articles 72h i 72i.

Els passius elegibles d'una entitat han de consistir en els elements de passius elegibles de l'entitat després de les deduccions a les quals es refereix l'article 72e.

Els recursos propis i passius elegibles d'una entitat han de consistir en la suma dels seus recursos propis i dels seus passius elegibles.

Els instruments de capital i passius pels quals una entitat tingui la discreció exclusiva de decidir pagar distribucions en una forma que no sigui efectiu o instruments de recursos propis no han de ser elegibles per qualificar com a instruments de capital ordinari de nivell 1, de nivell 1 addicional, de nivell 2 o de passius elegibles, tret que l'entitat hagi rebut el permís previ de l'autoritat competent.

Les autoritats competents han de concedir el permís previ esmentat al paràgraf 1 només quan considerin que es compleixen totes les condicions següents: (a) la capacitat de la institució de cancel·lar pagaments sota l'instrument no es veurà afectada negativament per la discrecionalitat esmentada al paràgraf 1, o per la forma en què es puguin fer les distribucions; (b) la capacitat de l'instrument de capital o del passiu d'absorbir pèrdues no es veurà afectada negativament per la discrecionalitat esmentada al paràgraf 1, o per la forma en què es puguin fer les distribucions; (c) la qualitat de l'instrument de capital o passiu no es reduirà d'altra manera per la discrecionalitat esmentada al paràgraf 1, o per la forma en què es puguin fer les distribucions.

L'autoritat competent ha de consultar l'autoritat de resolució respecte del compliment per part de la institució d'aquestes condicions abans de concedir el permís previ esmentat al paràgraf 1.

Els instruments de capital i passius per als quals una persona jurídica diferent de la institució que els emet té la discrecionalitat de decidir o exigir que el pagament de distribucions sobre aquests instruments o passius es faci en una forma diferent d'efectiu o instruments de fons propis no han de ser elegibles per qualificar-se com a instruments de Capital Primari de Nivell 1, Capital Addicional de Nivell 1, Nivell 2 o instruments de passius elegibles.

Les institucions poden utilitzar un índex de mercat ampli com una de les bases per determinar el nivell de distribucions sobre instruments de Capital Addicional de Nivell 1, Nivell 2 i instruments de passius elegibles.

Les institucions han de reportar i divulgar els índexs de mercat amplis dels quals depenen els seus instruments de capital i instruments de passius elegibles.

Als efectes de la lletra (a) de l'article 42, la lletra (a) de l'article 45, la lletra (a) de l'article 57, la lletra (a) de l'article 59, la lletra (a) de l'article 67, la lletra (a) de l'article 69 i la lletra (a) de l'article 72 h, les institucions poden reduir l'import d'una posició llarga en un instrument de capital per la porció d'un índex que està format per la mateixa exposició subjacent que està sent coberta, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) ja sigui tant la posició llarga que està sent coberta com la posició curta en un índex utilitzat per cobrir aquesta posició llarga es mantenen en la cartera de negociació o ambdues es mantenen en la cartera de no negociació; (b) les posicions esmentades a la lletra (a) es mantenen al valor raonable en el balanç de la institució; (c) la posició curta esmentada a la lletra (a) qualifica com a cobertura efectiva sota els processos de control intern de la institució; (d) les autoritats competents avaluen l'adequació dels processos de control intern esmentats a la lletra (c) almenys anualment i estan satisfetes amb la seva conveniència continuada.

Quan l'autoritat competent ha concedit el seu permís previ, una institució pot utilitzar una estimació conservadora de l'exposició subjacent de la institució a instruments inclosos en índexs com a alternativa a una institució que calcula la seva exposició als elements esmentats en un o més dels punts següents: (a) instruments propis de Capital Primari de Nivell 1, Capital Addicional de Nivell 1, Nivell 2 i instruments de passius elegibles inclosos en índexs; (b) instruments de Capital Primari de Nivell 1, Capital Addicional de Nivell 1 i Nivell 2 d'entitats del sector financer, inclosos en índexs; (c) instruments de passius elegibles d'institucions, inclosos en índexs.

Les autoritats competents han de concedir el permís previ esmentat al paràgraf 2 només quan la institució hagi demostrat a la seva satisfacció que seria operativament gravós per a la institució supervisar la seva exposició subjacent als elements esmentats en un o més dels punts del paràgraf 2, segons correspongui.

Una institució ha d'obtenir el permís previ de l'autoritat competent per fer qualsevol de les accions següents: (a) reduir, rescatar o recomprar instruments de Capital Primari de Nivell 1 emesos per la institució de manera que estigui permesa sota la llei nacional aplicable; (b) reduir, distribuir o reclassificar com un altre element de fons propis els comptes de prima d'emissió relacionats amb instruments de fons propis; (c) efectuar la compra, rescat, reemborsament o recompra d'instruments de Capital Addicional de Nivell 1 o Nivell 2 abans de la data del seu venciment contractual.

Una institució ha d'obtenir el permís previ de l'autoritat de resolució per efectuar la compra, rescat, reemborsament o recompra d'instruments de passius elegibles que no estiguin coberts pel paràgraf 1, abans de la data del seu venciment contractual.

L'autoritat competent ha de concedir permís perquè una institució redueixi, compri, rescati, reemborsi o recompri instruments de Capital Primari de Nivell 1, Capital Addicional de Nivell 1 o Nivell 2, o per reduir, distribuir o reclassificar comptes de prima d'emissió relacionats, quan es compleixi qualsevol de les condicions següents: (a) abans o al mateix temps que qualsevol de les accions esmentades a l'article 77, paràgraf 1, la institució reemplaça els instruments o els comptes de prima d'emissió relacionats esmentats a l'article 77, paràgraf 1, amb instruments de fons propis d'igual o major qualitat en termes que siguin sostenibles per a la capacitat d'ingressos de la institució; (b) la institució ha demostrat a satisfacció de l'autoritat competent que els fons propis i passius elegibles de la institució haurien, després de l'acció esmentada a l'article 77, paràgraf 1, d'aquest Reglament, de superar els requisits establerts en aquest Reglament i en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE per un marge que l'autoritat competent consideri necessari.

Quan una institució proporcioni garanties suficients quant a la seva capacitat d'operar amb fons propis per sobre dels imports requerits en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE, l'autoritat competent pot concedir a aquesta institució un permís previ general per dur a terme qualsevol de les accions establertes a l'article 77, paràgraf 1, d'aquest Reglament, subjecte a criteris que assegurin que qualsevol acció futura d'aquest tipus estarà d'acord amb les condicions establertes a les lletres (a) i (b) d'aquest paràgraf. Aquest permís previ general ha de ser concedit només per un període específic, que no ha d'excedir un any, després del qual pot ser renovat. El permís previ general ha de ser concedit per un cert import predeterminat, que ha de ser establert per l'autoritat competent. En el cas d'instruments de Capital Primari de Nivell 1, aquest import predeterminat no ha d'excedir el 3 % de l'emissió rellevant i no ha d'excedir el 10 % de l'import pel qual el capital de Capital Primari de Nivell 1 excedeix la suma dels requisits de capital de Capital Primari de Nivell 1 establerts en aquest Reglament, en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE per un marge que l'autoritat competent consideri necessari. En el cas d'instruments de Capital Addicional de Nivell 1 o Nivell 2, aquest import predeterminat no ha d'excedir el 10 % de l'emissió rellevant i no ha d'excedir el 3 % de l'import total d'instruments pendents de Capital Addicional de Nivell 1 o Nivell 2, segons correspongui.

Les autoritats competents han de retirar el permís previ general quan una institució incompleixi qualsevol dels criteris previstos als efectes d'aquest permís.

Quan avaluïn la sostenibilitat dels instruments de reemplaçament per a la capacitat d'ingressos de la institució esmentada a la lletra (a) del paràgraf 1, les autoritats competents han de considerar la mesura en què aquests instruments de capital de reemplaçament serien més costosos per a la institució que aquests instruments de capital o comptes de prima d'emissió que reemplaçarien.

Quan una institució dugui a terme una acció esmentada a la lletra (a) de l'article 77, paràgraf 1, i la negativa de rescat d'instruments de Capital Primari de Nivell 1 esmentada a l'article 27 estigui prohibida per la llei nacional aplicable, l'autoritat competent pot renunciar a les condicions establertes al paràgraf 1 d'aquest article, sempre que l'autoritat competent requereixi que la institució limiti el rescat d'aquests instruments sobre una base apropiada.

Les autoritats competents poden permetre que les institucions comprin, rescatin, reemborsin o recomprin instruments de Capital Addicional de Nivell 1 o Nivell 2 o comptes de prima d'emissió relacionats durant els cinc anys següents a la seva data d'emissió quan es compleixin les condicions establertes al paràgraf 1 i una de les condicions següents: (a) hi ha un canvi en la classificació regulatòria d'aquests instruments que probablement resultaria en la seva exclusió dels fons propis o reclassificació com a fons propis de menor qualitat, i es compleixen ambdues condicions següents; (b) hi ha un canvi en el tractament fiscal aplicable d'aquests instruments que la institució demostra a satisfacció de l'autoritat competent que és material i no era raonablement previsible en el moment de la seva emissió; (c) els instruments i comptes de prima d'emissió relacionats estan amortitzats sota l'article 494 b; (d) abans o al mateix temps que l'acció esmentada a l'article 77, paràgraf 1, la institució reemplaça els instruments o comptes de prima d'emissió relacionats esmentats a l'article 77, paràgraf 1, amb instruments de fons propis d'igual o major qualitat en termes que siguin sostenibles per a la capacitat d'ingressos de la institució i l'autoritat competent ha permès aquesta acció basant-se en la determinació que seria beneficiosa des d'un punt de vista prudencial i justificada per circumstàncies excepcionals; (e) els instruments de Capital Addicional de Nivell 1 o Nivell 2 es recompren per propòsits de creació de mercat.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar el següent: (a) el significat de "sostenible per a la capacitat d'ingressos de la institució"; (b) les bases apropiades de limitació de rescat esmentades al paràgraf 3; (c) el procés incloent els límits i procediments per concedir aprovació per endavant per part de les autoritats competents per a una acció llistada a l'article 77, paràgraf 1, i requisits de dades per a una sol·licitud d'una institució per al permís de l'autoritat competent per dur a terme una acció llistada allí, incloent el procés a ser aplicat en el cas de rescat d'accions emeses a membres de societats cooperatives, i el període de temps per processar aquesta sol·licitud.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juliol de 2013.

Es delega poder a la Comissió per adoptar els estàndards tècnics reguladors esmentats al primer sotaparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'autoritat de resolució ha de concedir permís perquè una institució compri, rescati, reemborsi o recompri instruments de passius elegibles quan es compleixi una de les condicions següents: (a) abans o al mateix temps que qualsevol de les accions esmentades a l'article 77, paràgraf 2, la institució reemplaça els instruments de passius elegibles amb fons propis o instruments de passius elegibles d'igual o major qualitat en termes que siguin sostenibles per a la capacitat d'ingressos de la institució; (b) la institució ha demostrat a satisfacció de l'autoritat de resolució que els fons propis i passius elegibles de la institució haurien, després de l'acció esmentada a l'article 77, paràgraf 2, d'aquest Reglament, de superar els requisits per a fons propis i passius elegibles establerts en aquest Reglament i en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE per un marge que l'autoritat de resolució, d'acord amb l'autoritat competent, consideri necessari; (c) la institució ha demostrat a satisfacció de l'autoritat de resolució que el reemplaçament parcial o total dels passius elegibles amb instruments de fons propis és necessari per assegurar el compliment amb els requisits de fons propis establerts en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE per a l'autorització continuada.

Quan una entitat proporcioni salvaguardes suficients quant a la seva capacitat d'operar amb fons propis i passius admissibles per sobre de l'import dels requisits establerts en aquest Reglament i en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE, l'autoritat de resolució, després de consultar l'autoritat competent, pot concedir a aquesta entitat un permís general previ per efectuar calls, amortitzacions, reemborsaments o recompres d'instruments de passius admissibles, subjecte a criteris que garanteixin que qualsevol acció futura d'aquest tipus estarà d'acord amb les condicions establertes en les lletres a) i b) d'aquest paràgraf. Aquest permís general previ s'ha de concedir només per un període especificat, que no ha d'excedir d'un any, després del qual es pot renovar. El permís general previ s'ha de concedir per un import determinat predeterminat, que ha de fixar l'autoritat de resolució. Les autoritats de resolució han d'informar les autoritats competents sobre qualsevol permís general previ concedit.

L'autoritat de resolució ha de retirar el permís general previ quan una entitat incompleixi qualsevol dels criteris previstos per als propòsits d'aquest permís.

Quan avaluïn la sostenibilitat dels instruments de substitució per a la capacitat d'ingressos de l'entitat esmentada en la lletra a) del paràgraf 1, les autoritats de resolució han de considerar la mesura en què aquests instruments de capital de substitució o passius admissibles de substitució serien més costosos per a l'entitat que aquells que substituirien.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar el següent: a) el procés de cooperació entre l'autoritat competent i l'autoritat de resolució; b) el procediment, incloent els terminis i els requisits d'informació, per concedir el permís d'acord amb el primer subparàgraf del paràgraf 1; c) el procediment, incloent els terminis i els requisits d'informació, per concedir el permís general previ d'acord amb el segon subparàgraf del paràgraf 1; d) el significat de "sostenible per a la capacitat d'ingressos de l'entitat".

Per als propòsits de la lletra d) del primer subparàgraf d'aquest paràgraf, els projectes de normes tècniques reguladores han d'estar plenament alineats amb l'acte delegat esmentat en l'article 78.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques reguladores a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega poder a la Comissió per complementar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques reguladores esmentades en el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Quan una entitat mantingui instruments de capital o passius que compleixin els requisits com a instruments de fons propis en una entitat del sector financer o com a instruments de passius admissibles en una entitat i quan l'autoritat competent consideri que aquestes participacions són per als propòsits d'una operació d'assistència financera dissenyada per reorganitzar i restaurar la viabilitat d'aquesta entitat o d'aquesta entitat, l'autoritat competent pot renunciar temporalment a les disposicions sobre deducció que d'altra manera s'aplicarien a aquests instruments.

Les entitats han de tenir en compte les característiques substancials dels instruments i no només la seva forma jurídica quan avaluïn el compliment dels requisits establerts en la Part Segona. L'avaluació de les característiques substancials d'un instrument ha de tenir en compte tots els acords relacionats amb els instruments, fins i tot quan aquests no estiguin establerts explícitament en els termes i condicions dels mateixos instruments, amb el propòsit de determinar que els efectes econòmics combinats d'aquests acords compleixin l'objectiu de les disposicions rellevants.

L'ABE ha de supervisar la qualitat dels instruments de fons propis i passius admissibles emesos per les entitats a través de la Unió i ha de notificar immediatament a la Comissió quan hi hagi evidència significativa que aquests instruments no compleixen els criteris d'admissibilitat respectius establerts en aquest Reglament.

Les autoritats competents han de transmetre, sense demora i a petició de l'ABE, tota la informació a l'ABE que l'ABE consideri rellevant concernent nous instruments de capital o nous tipus de passius emesos per tal de permetre a l'ABE supervisar la qualitat dels instruments de fons propis i passius admissibles emesos per les entitats a través de la Unió.

L'ABE ha de proporcionar assessorament tècnic a la Comissió sobre qualsevol canvi significatiu que consideri necessari per a la definició de fons propis i passius admissibles com a resultat de qualsevol dels següents:

Els interessos minoritaris han de comprendre la suma dels elements de Capital Ordinari de Nivell 1 d'una filial quan es compleixin les condicions següents: a) la filial és una de les següents: b) la filial s'inclou completament en la consolidació segons el Capítol 2 del Títol II de la Part Primera; c) els elements de Capital Ordinari de Nivell 1, esmentats en la part introductòria d'aquest paràgraf, són propietat de persones diferents de les empreses incloses en la consolidació segons el Capítol 2 del Títol II de la Part Primera.

El Capital Addicional Qualificat de Nivell 1, Nivell 1, capital de Nivell 2 i els fons propis qualificats han de comprendre l'interès minoritari, els instruments Addicionals de Nivell 1 o de Nivell 2, segons sigui aplicable, més els comptes de beneficis retinguts i prima d'emissió relacionats, d'una filial quan es compleixin les condicions següents: a) la filial és una de les següents: b) la filial s'inclou completament en l'àmbit de consolidació segons el Capítol 2 del Títol II de la Part Primera; c) aquests instruments són propietat de persones diferents de les empreses incloses en la consolidació segons el Capítol 2 del Títol II de la Part Primera.

Els instruments Addicionals de Nivell 1 i de Nivell 2 emesos per una entitat de propòsit especial, i els comptes de prima d'emissió relacionats, s'inclouen fins al 31 de desembre de 2021 en el capital Addicional Qualificat de Nivell 1, Nivell 1 o de Nivell 2 o fons propis qualificats, segons sigui aplicable, només quan es compleixin les condicions següents:

Els passius emesos per una filial establerta en la Unió que pertany al mateix grup de resolució que l'entitat de resolució han de qualificar per a la inclusió en els instruments de passius admissibles consolidats d'una entitat subjecta a l'article 92a, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) s'emeten d'acord amb la lletra a) de l'article 45f(2) de la Directiva 2014/59/UE; b) els compra un accionista existent que no forma part del mateix grup de resolució sempre que l'exercici dels poders de reducció o conversió d'acord amb els articles 59 a 62 de la Directiva 2014/59/UE no afecti el control de la filial per part de l'entitat de resolució; c) no excedeixen l'import determinat restant l'import esmentat en el punt (i) de l'import esmentat en el punt (ii):

A més del requisit establert en la lletra d) del paràgraf 1 d'aquest article, una G-SII ha de mantenir un matalàs del coeficient d'endeutament igual a la mesura d'exposició total de la G-SII esmentada en l'article 429(4) d'aquest Reglament multiplicada per un 50 % del tipus del matalàs de la G-SII aplicable a la G-SII d'acord amb l'article 131 de la Directiva 2013/36/UE.

Una G-SII ha de complir el requisit del matalàs del coeficient d'endeutament únicament amb capital de Nivell 1. El capital de Nivell 1 que s'utilitza per complir el requisit del matalàs del coeficient d'endeutament no s'ha d'utilitzar per complir cap dels requisits basats en l'endeutament establerts en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE, llevat que s'indiqui explícitament d'altra manera.

Quan una G-SII no compleixi el requisit del matalàs del coeficient d'endeutament, ha d'estar subjecta al requisit de conservació de capital d'acord amb l'article 141b de la Directiva 2013/36/UE.

Quan una G-SII no compleixi alhora el requisit del matalàs del coeficient d'endeutament i el requisit del matalàs combinat tal com es defineix en el punt 6) de l'article 128 de la Directiva 2013/36/UE, ha d'estar subjecta al més alt dels requisits de conservació de capital d'acord amb els articles 141 i 141b d'aquesta Directiva.

Sens perjudici dels articles 93 i 94 i de les excepcions establertes al paràgraf 2 d'aquest article, les entitats identificades com a entitats de resolució i que siguin una EIG o part d'una EIG han de complir en tot moment els requisits següents de fons propis i passius admissibles:(a) un ràtio basat en el risc del 18 %, que representa els fons propis i passius admissibles de l'entitat expressat com a percentatge de l'import total d'exposició al risc calculat de conformitat amb l'article 92, apartats 3 i 4;(b) un ràtio no basat en el risc del 6,75 %, que representa els fons propis i passius admissibles de l'entitat expressat com a percentatge de la mesura total d'exposició a què es refereix l'article 429, apartat 4.

Els requisits establerts al paràgraf 1 no s'apliquen en els casos següents:(a) dins els tres anys següents a la data en què l'entitat o el grup del qual l'entitat forma part ha estat identificat com a EIG;(b) dins els dos anys següents a la data en què l'autoritat de resolució ha aplicat l'instrument de rescat intern de conformitat amb la Directiva 2014/59/UE;(c) dins els dos anys següents a la data en què l'entitat de resolució ha posat en pràctica una mesura alternativa del sector privat a què es refereix la lletra b) de l'article 32, apartat 1, de la Directiva 2014/59/UE mitjançant la qual els instruments de capital i altres passius han estat reduïts o convertits en elements de capital de nivell 1 ordinari per recapitalitzar l'entitat de resolució sense aplicació d'instruments de resolució.

Quan l'agregat resultant de l'aplicació del requisit establert a la lletra a) del paràgraf 1 d'aquest article a cada entitat de resolució de la mateixa EIG superi el requisit de fons propis i passius admissibles calculat de conformitat amb l'article 12 bis d'aquest Reglament, l'autoritat de resolució de l'entitat matriu de la UE pot, després d'haver consultat les altres autoritats de resolució pertinents, actuar de conformitat amb l'article 45 quater, apartat 4, o l'article 45 octies, apartat 1, de la Directiva 2014/59/UE.

Les entitats que són filials materials d'EIG no UE i que no són entitats de resolució han de complir en tot moment els requisits de fons propis i passius admissibles iguals al 90 % dels requisits de fons propis i passius admissibles establerts a l'article 92 bis.

A l'efecte de complir el paràgraf 1, els instruments de nivell 1 addicional, de nivell 2 i de passius admissibles només es tindran en compte quan aquests instruments siguin propietat de l'empresa matriu última de l'EIG no UE i hagin estat emesos directament o indirectament a través d'altres entitats dins el mateix grup, sempre que totes aquestes entitats estiguin establertes al mateix país tercer que aquesta empresa matriu última o en un Estat membre.

Un instrument de passius admissibles només es tindrà en compte a l'efecte de complir el paràgraf 1 quan compleixi totes les condicions addicionals següents:(a) en cas de procediments normals d'insolvència tal com es defineix al punt 47 de l'article 2, apartat 1, de la Directiva 2014/59/UE, el crèdit resultant del passiu es classifica per sota dels crèdits resultants de passius que no compleixen les condicions establertes al paràgraf 2 d'aquest article i que no es qualifiquen com a fons propis;(b) està subjecte als poders de reducció o conversió de conformitat amb els articles 59 a 62 de la Directiva 2014/59/UE.

Amb caràcter derogatori de la lletra b) de l'article 92, apartat 3, les entitats poden calcular el requisit de fons propis per a les seves activitats de cartera de negociació de conformitat amb el paràgraf 2 d'aquest article, sempre que la mida de les activitats de cartera de negociació dins i fora del balanç de les entitats sigui igual o inferior a tots dos llindars següents sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes:(a) el 5 % del total d'actius de l'entitat;(b) 50 milions EUR.

Quan es compleixin ambdues condicions establertes a les lletres a) i b) del paràgraf 1, les entitats poden calcular el requisit de fons propis per a les seves activitats de cartera de negociació de la manera següent:(a) per als contractes enumerats al punt 1 de l'annex II, contractes relatius a instruments de capital a què es refereix el punt 3 d'aquest annex i derivats de crèdit, les entitats poden exemptir aquestes posicions del requisit de fons propis a què es refereix la lletra b) de l'article 92, apartat 3;(b) per a posicions de la cartera de negociació que no siguin les a què es refereix la lletra a) d'aquest paràgraf, les entitats poden substituir el requisit de fons propis a què es refereix la lletra b) de l'article 92, apartat 3, pel requisit calculat de conformitat amb la lletra a) de l'article 92, apartat 3.

Les entitats han de calcular la mida de les seves activitats de cartera de negociació dins i fora del balanç sobre la base de dades de l'últim dia de cada mes a l'efecte del paràgraf 1 de conformitat amb els requisits següents:(a) totes les posicions assignades a la cartera de negociació de conformitat amb l'article 104 s'han d'incloure en el càlcul excepte les següents:(b) totes les posicions incloses en el càlcul de conformitat amb la lletra a) s'han de valorar al seu valor de mercat en aquesta data determinada; quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les entitats han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor de mercat i el valor raonable d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les entitats han de prendre el més recent del valor de mercat o del valor raonable per a aquesta posició;(c) el valor absolut de les posicions llargues s'ha de sumar amb el valor absolut de les posicions curtes.

Quan es compleixin ambdues condicions establertes a les lletres a) i b) del paràgraf 1 d'aquest article, independentment de les obligacions establertes als articles 74 i 83 de la Directiva 2013/36/UE, l'article 102, apartats 3 i 4, i els articles 103 i 104 bis d'aquest Reglament no s'apliquen.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents quan calculin, o deixin de calcular, els requisits de fons propis de les seves activitats de cartera de negociació de conformitat amb el paràgraf 2.

Una entitat que ja no compleixi una o més de les condicions establertes al paràgraf 1 ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

Una entitat ha de deixar de calcular els requisits de fons propis de les seves activitats de cartera de negociació de conformitat amb el paràgraf 2 dins els tres mesos següents a que es produeixi un dels casos següents:(a) l'entitat no compleix les condicions establertes a la lletra a) o b) del paràgraf 1 durant tres mesos consecutius;(b) l'entitat no compleix les condicions establertes a la lletra a) o b) del paràgraf 1 durant més de 6 dels últims 12 mesos.

Quan una entitat hagi deixat de calcular els requisits de fons propis de les seves activitats de cartera de negociació de conformitat amb aquest article, només se li permetrà calcular els requisits de fons propis de les seves activitats de cartera de negociació de conformitat amb aquest article quan demostri a l'autoritat competent que totes les condicions establertes al paràgraf 1 s'han complert durant un període complet d'un any ininterromput.

Les entitats no han d'entrar, comprar o vendre una posició de la cartera de negociació amb l'únic propòsit de complir qualsevol de les condicions establertes al paràgraf 1 durant l'avaluació mensual.

La intenció de negociació s'ha d'evidenciar sobre la base de les estratègies, polítiques i procediments establerts per l'entitat per gestionar la posició o cartera de conformitat amb els articles 103, 104 i 104 bis.

Les entitats han d'establir i mantenir sistemes i controls per gestionar la seva cartera de negociació de conformitat amb l'article 103.

A l'efecte dels requisits d'informació establerts a l'article 430 bis, apartat 3, les posicions de la cartera de negociació s'han d'assignar a taules de negociació establertes de conformitat amb l'article 104 bis.

Les posicions de la cartera de negociació han d'estar subjectes als requisits de valoració prudent especificats a l'article 105.

Les entitats han de tractar les cobertures internes de conformitat amb l'article 106.

Les entitats han de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per a la gestió general de la cartera de negociació. Aquestes polítiques i procediments han d'abordar com a mínim: (a) les activitats que l'entitat considera negoci de negociació i que constitueixen part de la cartera de negociació a efectes dels requeriments de recursos propis; (b) la mesura en què una posició pot ser marcada a mercat diàriament mitjançant referència a un mercat actiu i líquid bidireccional; (c) per a les posicions que són marcades a model, la mesura en què l'entitat pot; (d) la mesura en què l'entitat pot, i està obligada a, generar valoracions per a la posició que poden ser validades externament de manera consistent; (e) la mesura en què les restriccions legals o altres requeriments operacionals obstaculitzarien la capacitat de l'entitat d'efectuar una liquidació o cobertura de la posició a curt termini; (f) la mesura en què l'entitat pot, i està obligada a, gestionar activament els riscos de les posicions dins de la seva operació de negociació; (g) la mesura en què l'entitat pot reclassificar risc o posicions entre les carteres no de negociació i de negociació i els requeriments per a aquestes reclassificacions a les quals es fa referència a l'article 104a.

En gestionar les seves posicions o carteres de posicions a la cartera de negociació, l'entitat ha de complir tots els requeriments següents: (a) l'entitat ha de tenir establerta una estratègia de negociació clarament documentada per a la posició o carteres a la cartera de negociació, que ha de ser aprovada per l'alta direcció i incloure el període de manteniment esperat; (b) l'entitat ha de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per a la gestió activa de posicions o carteres a la cartera de negociació; aquestes polítiques i procediments han d'incloure el següent; (c) l'entitat ha de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per monitorar les posicions enfront de l'estratègia de negociació de l'entitat, incloent el monitoratge de la rotació i posicions per a les quals s'ha excedit el període de manteniment inicialment previst.

Les entitats han de tenir establertes polítiques clarament definides per identificar les circumstàncies excepcionals que justifiquen la reclassificació d'una posició de cartera de negociació com a posició de cartera no de negociació o, a l'inrevés, la reclassificació d'una posició de cartera no de negociació com a posició de cartera de negociació, a l'efecte de determinar els seus requeriments de recursos propis amb satisfacció de les autoritats competents. Les entitats han de revisar aquestes polítiques com a mínim anualment.

L'ABE ha de monitorar la gamma de pràctiques supervisores i ha d'emetre directrius d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010 abans del 28 de juny de 2024 sobre el significat de circumstàncies excepcionals a l'efecte del primer paràgraf d'aquest paràgraf. Fins que l'ABE emeti aquestes directrius, les autoritats competents han de notificar a l'ABE, i han de proporcionar una justificació per a, les seves decisions sobre si permetre o no a una entitat reclassificar una posició tal com es fa referència al paràgraf 2 d'aquest article.

Les autoritats competents han de concedir permís per reclassificar una posició de cartera de negociació com a posició de cartera no de negociació o a l'inrevés una posició de cartera no de negociació com a posició de cartera de negociació a l'efecte de determinar els seus requeriments de recursos propis només quan l'entitat hagi proporcionat a les autoritats competents evidència escrita que la seva decisió de reclassificar aquesta posició és el resultat d'una circumstància excepcional que és consistent amb les polítiques que l'entitat té establertes d'acord amb el paràgraf 1 d'aquest article. A aquest efecte, l'entitat ha de proporcionar evidència suficient que la posició ja no compleix la condició per ser classificada com a posició de cartera de negociació o no de negociació d'acord amb l'article 104.

La decisió a la qual es fa referència al primer paràgraf ha de ser aprovada per l'òrgan d'administració.

Quan l'autoritat competent hagi concedit permís per a la reclassificació d'una posició d'acord amb el paràgraf 2, l'entitat que hagi rebut aquest permís ha de: (a) divulgar públicament, sense demora; (b) quan l'efecte d'aquesta reclassificació sigui una reducció dels requeriments de recursos propis de l'entitat, no reconèixer aquest efecte fins que la posició venci, llevat que l'autoritat competent de l'entitat li permeti reconèixer aquest efecte en una data anterior.

L'entitat ha de calcular el canvi net en l'import dels seus requeriments de recursos propis que sorgeix de la reclassificació de la posició com la diferència entre els requeriments de recursos propis immediatament després de la reclassificació i els requeriments de recursos propis immediatament abans de la reclassificació, cadascun calculat d'acord amb l'article 92. El càlcul no ha de tenir en compte els efectes de cap factor diferent de la reclassificació.

La reclassificació d'una posició d'acord amb aquest article ha de ser irrevocable.

A l'efecte dels requeriments d'informació establerts a l'article 430b(3), les entitats han d'establir taules de negociació i han d'assignar cadascuna de les seves posicions de cartera de negociació a una d'aquestes taules de negociació. Les posicions de cartera de negociació han de ser atribuïdes a la mateixa taula de negociació només quan satisfacin l'estratègia de negoci acordada per a la taula de negociació i siguin gestionades i monitorades consistentment d'acord amb el paràgraf 2 d'aquest article.

Les taules de negociació de les entitats han de complir en tot moment tots els requeriments següents: (a) cada taula de negociació ha de tenir una estratègia de negoci clara i distintiva i una estructura de gestió de risc que sigui adequada per a la seva estratègia de negoci; (b) cada taula de negociació ha de tenir una estructura organitzativa clara; les posicions d'una taula de negociació determinada han de ser gestionades per operadors designats dins de l'entitat; cada operador ha de tenir funcions dedicades a la taula de negociació; cada operador ha de ser assignat a una sola taula de negociació; (c) els límits de posició han de ser establerts dins de cada taula de negociació d'acord amb l'estratègia de negoci d'aquesta taula de negociació; (d) els informes sobre les activitats, la rendibilitat, la gestió de risc i els requeriments reguladors a nivell de taula de negociació han de ser produïts com a mínim setmanalment i comunicats a l'òrgan d'administració de manera regular; (e) cada taula de negociació ha de tenir un pla de negoci anual clar incloent una política de remuneració ben definida basada en criteris sòlids utilitzats per a la mesura del rendiment; (f) els informes sobre posicions que vencen, violacions de límits de negociació intradiari, violacions de límits de negociació diaris i accions preses per l'entitat per abordar aquestes violacions, així com avaluacions de la liquiditat del mercat, han de ser preparats per a cada taula de negociació mensualment i posats a disposició de les autoritats competents.

Per via de derogació del punt (b) del paràgraf 2, una entitat pot assignar un operador a més d'una taula de negociació, sempre que l'entitat demostri amb satisfacció de la seva autoritat competent que l'assignació s'ha fet a causa de consideracions de negoci o recursos i l'assignació preserva els altres requeriments qualitatius establerts en aquest article aplicables als operadors i taules de negociació.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents la manera en què compleixen amb el paràgraf 2. Les autoritats competents poden requerir a una entitat que canviï l'estructura o organització de les seves taules de negociació per complir amb aquest article.

Totes les posicions de cartera de negociació i posicions de cartera no de negociació mesurades a valor raonable han de subjectar-se als estàndards per a valoració prudent especificats en aquest article. Les entitats han d'assegurar en particular que la valoració prudent de les seves posicions de cartera de negociació assoleixi un grau apropiat de certesa tenint en compte la naturalesa dinàmica de les posicions de cartera de negociació i posicions de cartera no de negociació mesurades a valor raonable, les exigències de solidesa prudencial i el mode d'operació i propòsit dels requeriments de capital respecte a les posicions de cartera de negociació i posicions de cartera no de negociació mesurades a valor raonable.

Les entitats han de revaloritzar les posicions de cartera de negociació a valor raonable com a mínim diàriament. Els canvis en el valor d'aquestes posicions han de ser reportats al compte de pèrdues i guanys de l'entitat.

Les entitats han de marcar les seves posicions de cartera de negociació i posicions de cartera no de negociació mesurades a valor raonable a mercat sempre que sigui possible, incloent quan s'apliqui el tractament de capital rellevant a aquestes posicions.

Quan el marcatge a mercat no sigui possible, les entitats han de marcar conservadorament a model les seves posicions i carteres, incloent quan es calculin els requeriments de recursos propis per a posicions a la cartera de negociació i posicions mesurades a valor raonable a la cartera no de negociació.

A l'efecte del punt (d) del primer paràgraf, el model ha de ser desenvolupat o aprovat independentment de les taules de negociació i ha de ser provat independentment, incloent la validació de les matemàtiques, assumpcions i implementació de programari.

Els requeriments establerts al paràgraf 1 han d'aplicar-se sense perjudici dels requeriments aplicables a la posició coberta a la cartera no de negociació o a la cartera de negociació, quan sigui rellevant.

Quan una entitat cobreixi una exposició de risc de crèdit de cartera no de negociació o exposició de risc de contrapart utilitzant un derivat de crèdit registrat a la seva cartera de negociació, aquesta posició de derivat de crèdit ha de ser reconeguda com una cobertura interna de l'exposició de risc de crèdit de cartera no de negociació o exposició de risc de contrapart a l'efecte de calcular els imports d'exposició ponderats per risc a què es fa referència al punt (a) de l'article 92(3) quan l'entitat entri en una altra transacció de derivat de crèdit amb un proveïdor de protecció de tercers elegible que compleixi els requeriments per a protecció de crèdit no finançada a la cartera no de negociació i compensa perfectament el risc de mercat de la cobertura interna.

Tant una cobertura interna reconeguda d'acord amb el primer paràgraf com el derivat de crèdit contractat amb el tercer han de ser inclosos en la cartera de negociació a l'efecte de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat.

Quan una entitat cobreix una exposició al risc de renda variable de la cartera de no negociació utilitzant un derivat de renda variable registrat en la seva cartera de negociació, aquesta posició de derivat de renda variable ha de ser reconeguda com una cobertura interna de l'exposició al risc de renda variable de la cartera de no negociació a l'efecte de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc esmentats en la lletra a) de l'article 92, apartat 3, quan l'entitat contracti una altra operació de derivat de renda variable amb un proveïdor de protecció tercer elegible que compleixi els requeriments per a la protecció creditícia no finançada en la cartera de no negociació i compensis perfectament el risc de mercat de la cobertura interna.

Tant una cobertura interna reconeguda d'acord amb el primer paràgraf com el derivat de renda variable contractat amb el proveïdor de protecció tercer elegible han de ser inclosos en la cartera de negociació a l'efecte de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat.

Quan una entitat cobreix exposicions al risc de tipus d'interès de la cartera de no negociació utilitzant una posició de risc de tipus d'interès registrada en la seva cartera de negociació, aquesta posició de risc de tipus d'interès ha de ser considerada una cobertura interna a l'efecte d'avaluar el risc de tipus d'interès que sorgeix de les posicions de no negociació d'acord amb els articles 84 i 98 de la Directiva 2013/36/UE quan es compleixin les condicions següents: a) la posició ha estat assignada a una cartera separada de les altres posicions de la cartera de negociació, l'estratègia comercial de la qual es dedica exclusivament a gestionar i mitigar el risc de mercat de les cobertures internes de l'exposició al risc de tipus d'interès; a aquest efecte, l'entitat pot assignar a aquesta cartera altres posicions de risc de tipus d'interès contractades amb tercers, o la seva pròpia cartera de negociació sempre que l'entitat compensi perfectament el risc de mercat d'aquestes posicions de risc de tipus d'interès contractades amb la seva pròpia cartera de negociació contractant posicions de risc de tipus d'interès oposades amb tercers; b) a l'efecte dels requeriments d'informació establerts en l'article 430b, apartat 3, la posició ha estat assignada a una mesa de negociació establerta d'acord amb l'article 104b l'estratègia comercial de la qual es dedica exclusivament a gestionar i mitigar el risc de mercat de les cobertures internes de l'exposició al risc de tipus d'interès; a aquest efecte, aquesta mesa de negociació pot contractar altres posicions de risc de tipus d'interès amb tercers o altres meses de negociació de l'entitat, sempre que aquestes altres meses de negociació compensin perfectament el risc de mercat d'aquestes altres posicions de risc de tipus d'interès contractant posicions de risc de tipus d'interès oposades amb tercers; c) l'entitat ha documentat completament com la posició mitiga el risc de tipus d'interès que sorgeix de les posicions de la cartera de no negociació a l'efecte dels requeriments establerts en els articles 84 i 98 de la Directiva 2013/36/UE.

Els requeriments de fons propis per al risc de mercat de totes les posicions assignades a una cartera separada tal com s'esmenta en la lletra a) de l'apartat 5 s'han de calcular de manera independent i han de ser addicionalment als requeriments de fons propis per a les altres posicions de la cartera de negociació.

A l'efecte dels requeriments d'informació establerts en l'article 430b, el càlcul dels requeriments de fons propis per al risc de mercat de totes les posicions assignades a la cartera separada esmentada en la lletra a) de l'apartat 5 d'aquest article o a la mesa de negociació o contractades per la mesa de negociació esmentada en la lletra b) de l'apartat 5 d'aquest article, si escau, s'ha de calcular de manera independent com una cartera separada i ha de ser addicionalment al càlcul dels requeriments de fons propis per a les altres posicions de la cartera de negociació.

A l'efecte d'aquest Reglament, les exposicions a una empresa d'inversió de país tercer, una entitat de crèdit de país tercer i una borsa de país tercer s'han de tractar com exposicions a una entitat només quan el país tercer apliqui requeriments prudencials i de supervisió a aquesta entitat que siguin com a mínim equivalents als aplicats a la Unió.

La Comissió està habilitada per modificar aquest Reglament mitjançant l'adopció d'actes delegats d'acord amb l'article 462 modificant, d'acord amb les normes internacionals, la llista de bancs multilaterals de desenvolupament esmentats en el primer paràgraf.

Les exposicions degudes a préstecs concedits per una entitat de crèdit a pensionistes o empleats amb contracte permanent contra la transferència incondicional de part de la pensió o salari del prestatari a aquesta entitat de crèdit s'han d'assignar una ponderació de risc del 35%, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) per reembossar el préstec, el prestatari autoritza incondicionalment el fons de pensions o l'ocupador a fer pagaments directes a l'entitat de crèdit deduint els pagaments mensuals del préstec de la pensió o salari mensual del prestatari; b) els riscos de mort, incapacitat per treballar, desocupació o reducció de la pensió o salari mensual net del prestatari estan adequadament coberts mitjançant una pòlissa d'assegurança subscrita pel prestatari en benefici de l'entitat de crèdit; c) els pagaments mensuals que ha de fer el prestatari sobre tots els préstecs que compleixin les condicions establertes en les lletres a) i b) no excedeixen en conjunt el 20% de la pensió o salari mensual net del prestatari; d) el venciment original màxim del préstec és igual o inferior a deu anys.

Una exposició o qualsevol part d'una exposició totalment garantida per hipoteca sobre béns immobles s'ha d'assignar una ponderació de risc del 100%, quan no es compleixin les condicions establertes en l'article 125 o 126, excepte per a qualsevol part de l'exposició que s'assigni a una altra classe d'exposició. La part de l'exposició que excedeix el valor hipotecari del bé immoble s'ha d'assignar la ponderació de risc aplicable a les exposicions no garantides de la contrapart implicada.

La part d'una exposició que es tracta com totalment garantida per béns immobles no ha de ser superior a l'import pignorat del valor de mercat o, en aquests Estats membres que hagin establert criteris rigorosos per a l'avaluació del valor de préstec hipotecari en disposicions legals o reglamentàries, el valor de préstec hipotecari del bé immoble en qüestió.

Els Estats membres han de designar una autoritat per ser responsable de l'aplicació de l'apartat 2. Aquesta autoritat ha de ser l'autoritat competent o l'autoritat designada.

Quan l'autoritat designada per l'Estat membre per a l'aplicació d'aquest article sigui l'autoritat competent, aquesta ha d'assegurar que els òrgans i autoritats nacionals pertinents que tinguin un mandat macroprudencial siguin degudament informats de la intenció de l'autoritat competent de fer ús d'aquest article, i siguin adequadament involucrats en l'avaluació de les preocupacions d'estabilitat financera en el seu Estat membre d'acord amb l'apartat 2.

Quan l'autoritat designada per l'Estat membre per a l'aplicació d'aquest article sigui diferent de l'autoritat competent, l'Estat membre ha d'adoptar les disposicions necessàries per assegurar la coordinació adequada i l'intercanvi d'informació entre l'autoritat competent i l'autoritat designada per a l'aplicació adequada d'aquest article. En particular, les autoritats han de ser requerides a cooperar estretament i compartir tota la informació que pugui ser necessària per al compliment adequat dels deures imposats a l'autoritat designada d'acord amb aquest article. Aquesta cooperació ha de tenir per objectiu evitar qualsevol forma d'acció duplicada o inconsistent entre l'autoritat competent i l'autoritat designada, així com assegurar que la interacció amb altres mesures, en particular les mesures preses sota l'article 458 d'aquest Reglament i l'article 133 de la Directiva 2013/36/UE, sigui degudament tinguda en compte.

Basant-se en les dades recollides sota l'article 430a i en qualsevol altres indicadors pertinents, l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 1a d'aquest article ha d'avaluar periòdicament, i com a mínim anualment, si la ponderació de risc del 35% per a exposicions a un o més segments immobiliaris garantits per hipoteques sobre béns immobles residencials esmentats en l'article 125 situats en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat pertinent i la ponderació de risc del 50% per a exposicions garantides per hipoteques sobre béns immobles comercials esmentats en l'article 126 situats en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat pertinent estan adequadament basades en: a) l'experiència de pèrdues d'exposicions garantides per béns immobles; b) desenvolupaments prospectius dels mercats immobiliaris.

Quan, sobre la base de l'avaluació esmentada en el primer paràgraf d'aquest apartat, l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 1a d'aquest article conclogui que les ponderacions de risc establertes en l'article 125, apartat 2, o 126, apartat 2, no reflecteixen adequadament els riscos reals relacionats amb exposicions a un o més segments immobiliaris totalment garantits per hipoteques sobre béns immobles residencials o sobre béns immobles comercials situats en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat pertinent, i si considera que la inadequació de les ponderacions de risc podria afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura en el seu Estat membre, pot augmentar les ponderacions de risc aplicables a aquestes exposicions dins dels intervals determinats en el quart paràgraf d'aquest apartat o imposar criteris més estrictes que els establerts en l'article 125, apartat 2, o 126, apartat 2.

L'autoritat designada d'acord amb l'apartat 1a d'aquest article ha de notificar a l'ABE i a la JERS qualsevol ajust a les ponderacions de risc i criteris aplicats d'acord amb aquest apartat. Dins d'un mes de la recepció d'aquesta notificació, l'ABE i la JERS han de proporcionar el seu dictamen a l'Estat membre concernit. L'ABE i la JERS han de publicar les ponderacions de risc i criteris per a exposicions esmentats en els articles 125, 126 i la lletra a) de l'article 199, apartat 1, tal com implementats per l'autoritat pertinent.

A l'efecte del segon paràgraf d'aquest apartat, l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 1a pot establir les ponderacions de risc dins dels intervals següents: a) 35% a 150% per a exposicions garantides per hipoteques sobre béns immobles residencials; b) 50% a 150% per a exposicions garantides per hipoteques sobre béns immobles comercials.

Quan l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 1a estableixi ponderacions de risc més altes o criteris més estrictes d'acord amb el segon paràgraf de l'apartat 2, les entitats han de tenir un període transitori de sis mesos per aplicar-los.

L'ABE, en estreta cooperació amb la JERS, ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar els criteris rigorosos per a l'avaluació del valor de préstec hipotecari esmentat en l'apartat 1 i els tipus de factors que s'han de considerar per a l'avaluació de l'adequació de les ponderacions de risc esmentades en el primer paràgraf de l'apartat 2.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques reguladores a la Comissió abans del 31 de desembre de 2019.

Es delega a la Comissió la competència per completar el present Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques reguladores a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

La JERS pot, mitjançant recomanacions d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1092/2010, i en estreta cooperació amb l'ABE, orientar les autoritats designades d'acord amb el paràgraf 1a del present article sobre els aspectes següents:(a) factors que podrien "afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura" a què es refereix el segon paràgraf del paràgraf 2; i(b) punts de referència indicatius que l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a ha de tenir en compte quan determini ponderacions de risc més elevades.

Les entitats d'un Estat membre han d'aplicar les ponderacions de risc i els criteris que hagin determinat les autoritats d'un altre Estat membre d'acord amb el paràgraf 2 a totes les seves exposicions corresponents garantides per hipoteques sobre béns immobles residencials o béns immobles comercials situats en una o més parts d'aquest Estat membre.

Les entitats han d'assignar una ponderació de risc del 150 % a les exposicions que estiguin associades amb riscos particularment elevats.

Als efectes del present article, les entitats han de tractar qualsevol de les exposicions següents com a exposicions associades amb riscos particularment elevats:(a) inversions en empreses de capital risc, excepte quan aquestes inversions es tractin d'acord amb l'article 132;(b) inversions en capital privat, excepte quan aquestes inversions es tractin d'acord amb l'article 132;(c) finançament immobiliari especulatiu.

Les entitats han de calcular l'import de l'exposició ponderat per risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC multiplicant l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions de la IIC, calculat d'acord amb els enfocaments a què es refereix el primer paràgraf del paràgraf 2, pel percentatge de participacions o accions detingut per aquestes entitats.

Quan es compleixin les condicions establertes en el paràgraf 3 del present article, les entitats poden aplicar l'enfocament de transparència d'acord amb l'article 132a, paràgraf 1, o l'enfocament basat en el mandat d'acord amb l'article 132a, paràgraf 2.

Sense perjudici de l'article 132b, paràgraf 2, les entitats que no apliquin l'enfocament de transparència o l'enfocament basat en el mandat han d'assignar una ponderació de risc del 1250 % ("enfocament de reserva") a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC.

Les entitats poden calcular l'import de l'exposició ponderat per risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC utilitzant una combinació dels enfocaments a què es refereix el present paràgraf, sempre que es compleixin les condicions per utilitzar aquests enfocaments.

Les entitats poden determinar l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb els enfocaments establerts en l'article 132a quan es compleixin totes les condicions següents:(a) la IIC és una de les següents:(b) el fullet informatiu de la IIC o document equivalent inclou el següent:(c) la comunicació d'informació per part de la IIC o la societat gestora de la IIC a l'entitat compleix els requisits següents:

Per via d'excepció del punt (a) del primer paràgraf del present paràgraf, els bancs de desenvolupament multilaterals i bilaterals i altres entitats que coinverteixin en una IIC amb bancs de desenvolupament multilaterals o bilaterals poden determinar l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'aquesta IIC d'acord amb els enfocaments establerts en l'article 132a, sempre que es compleixin les condicions establertes en els punts (b) i (c) del primer paràgraf del present paràgraf i que el mandat d'inversió de la IIC limiti els tipus d'actius en què la IIC pot invertir a actius que promoguin el desenvolupament sostenible en països en desenvolupament.

Les entitats han de notificar a la seva autoritat competent les IIC a les quals apliquin el tractament a què es refereix el segon paràgraf.

Per via d'excepció del punt (c)(i) del primer paràgraf, quan l'entitat determini l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb l'enfocament basat en el mandat, la comunicació d'informació per part de la IIC o la societat gestora de la IIC a l'entitat pot limitar-se al mandat d'inversió de la IIC i qualsevol canvi del mateix i pot fer-se només quan l'entitat incorri en l'exposició a la IIC per primera vegada i quan hi hagi un canvi en el mandat d'inversió de la IIC.

Les entitats que no disposin de dades o informació adequades per calcular l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb els enfocaments establerts en l'article 132a poden basar-se en els càlculs d'un tercer, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) el tercer és un dels següents:(b) el tercer duu a terme el càlcul d'acord amb els enfocaments establerts en l'article 132a, paràgrafs 1, 2 o 3, segons correspongui;(c) un auditor extern ha confirmat la correcció del càlcul del tercer.

Les entitats que es basin en càlculs de tercers han de multiplicar l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'una IIC resultant d'aquests càlculs per un factor d'1,2.

Per via d'excepció del segon paràgraf, quan l'entitat tingui accés irrestricte als càlculs detallats duts a terme pel tercer, no s'aplicarà el factor d'1,2. L'entitat ha de proporcionar aquests càlculs a la seva autoritat competent quan aquesta ho sol·liciti.

Quan una entitat apliqui els enfocaments a què es refereix l'article 132a amb la finalitat de calcular l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'una IIC ("IIC de nivell 1"), i qualsevol de les exposicions subjacents de la IIC de nivell 1 sigui una exposició en forma de participacions o accions en una altra IIC ("IIC de nivell 2"), l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions de la IIC de nivell 2 pot calcular-se utilitzant qualsevol dels tres enfocaments descrits en el paràgraf 2 del present article. L'entitat pot utilitzar l'enfocament de transparència per calcular els imports d'exposició ponderats per risc de les exposicions de les IIC en el nivell 3 i qualsevol nivell posterior només quan hagi utilitzat aquest enfocament per al càlcul en el nivell precedent. En qualsevol altre escenari ha d'utilitzar l'enfocament de reserva.

L'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'una IIC calculat d'acord amb l'enfocament de transparència i l'enfocament basat en el mandat establerts en l'article 132a, paràgrafs 1 i 2, ha de limitar-se a l'import ponderat per risc de les exposicions d'aquesta IIC calculat d'acord amb l'enfocament de reserva.

Per via d'excepció del paràgraf 1 del present article, les entitats que apliquin l'enfocament de transparència d'acord amb l'article 132a, paràgraf 1, poden calcular l'import de l'exposició ponderat per risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC multiplicant els valors d'exposició d'aquestes exposicions, calculats d'acord amb l'article 111, per la ponderació de risc (RW*i) calculada d'acord amb la fórmula establerta en l'article 132c, sempre que es compleixin les condicions següents:(a) les entitats mesurin el valor de les seves participacions de participacions o accions en una IIC al cost històric però mesurin el valor dels actius subjacents de la IIC al valor raonable si apliquen l'enfocament de transparència;(b) un canvi en el valor de mercat de les participacions o accions per a les quals les entitats mesuren el valor al cost històric no canviï ni l'import dels fons propis d'aquestes entitats ni el valor d'exposició associat amb aquestes participacions.

Quan es compleixin les condicions establertes en l'article 132, apartats 3, les entitats que tinguin informació suficient sobre les exposicions individuals subjacents d'una IIC han de mirar a través d'aquestes exposicions per calcular l'import d'exposició ponderat pel risc de la IIC, ponderant pel risc totes les exposicions subjacents de la IIC com si les tinguessin directament aquestes entitats.

Quan es compleixin les condicions establertes en l'article 132, apartats 3, les entitats que no tinguin informació suficient sobre les exposicions individuals subjacents d'una IIC per utilitzar l'enfocament de mirar a través poden calcular l'import d'exposició ponderat pel risc d'aquestes exposicions d'acord amb els límits establerts en el mandat de la IIC i la legislació pertinent.

Les entitats han de dur a terme els càlculs esmentats en el primer paràgraf sota el supòsit que la IIC primer contrau exposicions fins al màxim grau permès sota el seu mandat o la legislació pertinent en les exposicions que atrauen el requisit de fons propis més elevat i després continua contreient exposicions en ordre descendent fins que s'arribi al límit màxim d'exposició total, i que la IIC aplica palanquejament fins al màxim grau permès sota el seu mandat o la legislació pertinent, quan sigui aplicable.

Les entitats han de dur a terme els càlculs esmentats en el primer paràgraf d'acord amb els mètodes establerts en aquest capítol, en el capítol 5, i en la secció 3, 4 o 5 del capítol 6 d'aquest títol.

Per via d'excepció de la lletra d) de l'article 92, apartats 3, les entitats que calculin l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb els apartats 1 o 2 d'aquest article poden calcular el requisit de fons propis per al risc d'ajust de valoració del crèdit de les exposicions de derivats d'aquesta IIC com un import igual al 50 % del requisit de fons propis per a aquestes exposicions de derivats calculat d'acord amb la secció 3, 4 o 5 del capítol 6 d'aquest títol, segons sigui aplicable.

Per via d'excepció del primer paràgraf, una entitat pot excloure del càlcul del requisit de fons propis per al risc d'ajust de valoració del crèdit les exposicions de derivats que no estarien subjectes a aquest requisit si les hagués contretes directament l'entitat.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar com les entitats han de calcular l'import d'exposició ponderat pel risc esmentat en l'apartat 2 quan no estigui disponible una o més de les dades necessàries per a aquest càlcul.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

Es delega a la Comissió la competència per completar aquest reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats en el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Les entitats poden excloure dels càlculs esmentats en l'article 132 els instruments de capital de nivell 1 ordinari, de nivell 1 addicional, de nivell 2 i els instruments de passius admissibles mantinguts per una IIC que les entitats han de deduir d'acord amb l'article 36, apartats 1, i els articles 56, 66 i 72e respectivament.

Les entitats poden excloure dels càlculs esmentats en l'article 132 les exposicions en forma de participacions o accions en IIC esmentades en les lletres g) i h) de l'article 150, apartats 1, i aplicar en lloc d'això el tractament establert en l'article 133 a aquestes exposicions.

Les entitats han de calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per als seus elements fora de balanç amb el potencial de ser convertits en exposicions en forma de participacions o accions en una IIC multiplicant els valors d'exposició d'aquestes exposicions calculats d'acord amb l'article 111, amb la següent ponderació de risc: (a) per a totes les exposicions per a les quals les entitats utilitzen un dels enfocaments establerts en l'article 132a: (b) per a totes les altres exposicions, RW*i 1250 %.

Les entitats han de calcular el valor d'exposició d'un compromís de valor mínim que compleixi les condicions establertes en l'apartat 3 d'aquest article com el valor actual descomptat de l'import garantit utilitzant un factor de descompte lliure de risc d'impagament. Les entitats poden reduir el valor d'exposició del compromís de valor mínim per qualsevol pèrdua reconeguda respecte al compromís de valor mínim sota l'estàndard comptable aplicable.

Les entitats han de calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a les exposicions fora de balanç que sorgeixen de compromisos de valor mínim que compleixin totes les condicions establertes en l'apartat 3 d'aquest article multiplicant el valor d'exposició d'aquestes exposicions per un factor de conversió del 20 % i la ponderació de risc derivada sota l'article 132 o 152.

Les entitats han de determinar l'import d'exposició ponderat pel risc per a les exposicions fora de balanç que sorgeixen de compromisos de valor mínim d'acord amb l'apartat 2 quan es compleixin totes les condicions següents: (a) l'exposició fora de balanç de l'entitat és un compromís de valor mínim per a una inversió en participacions o accions d'una o més IIC sota el qual l'entitat només està obligada a pagar sota el compromís de valor mínim quan el valor de mercat de les exposicions subjacents de la IIC o IIC està per sota d'un llindar predeterminat en un o més punts en el temps, segons s'especifica en el contracte; (b) la IIC és qualsevol de les següents: (c) el valor de mercat actual de les exposicions subjacents de la IIC subjacent al compromís de valor mínim sense considerar l'efecte dels compromisos de valor mínim fora de balanç cobreix o excedeix el valor actual del llindar especificat en el compromís de valor mínim; (d) quan l'excés del valor de mercat de les exposicions subjacents de la IIC o IIC sobre el valor actual del compromís de valor mínim disminueix, l'entitat, o una altra empresa en la mesura que està coberta per la supervisió sobre una base consolidada a la qual l'entitat mateixa està subjecta d'acord amb aquest reglament i la Directiva 2013/36/UE o la Directiva 2002/87/CE, pot influir en la composició de les exposicions subjacents de la IIC o IIC o limitar el potencial per a una reducció addicional de l'excés d'altres maneres; (e) el beneficiari final directe o indirecte del compromís de valor mínim és típicament un client minorista tal com es defineix en el punt 11 de l'article 4, apartats 1, de la Directiva 2014/65/UE.

Les entitats han de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC multiplicant l'import d'exposició ponderat pel risc de la IIC, calculat d'acord amb els enfocaments establerts en els apartats 2 i 5, amb el percentatge de participacions o accions mantingudes per aquestes entitats.

Quan es compleixin les condicions establertes en l'article 132, apartats 3, les entitats que tinguin informació suficient sobre les exposicions individuals subjacents d'una IIC han de mirar a través d'aquestes exposicions subjacents per calcular l'import d'exposició ponderat pel risc de la IIC, ponderant pel risc totes les exposicions subjacents de la IIC com si les tinguessin directament les entitats.

Per via d'excepció de la lletra d) de l'article 92, apartats 3, les entitats que calculin l'import d'exposició ponderat pel risc de la IIC d'acord amb els apartats 1 o 2 d'aquest article poden calcular el requisit de fonds propis per al risc d'ajust de valoració del crèdit de les exposicions de derivats d'aquesta IIC com un import igual al 50 % del requisit de fonds propis per a aquestes exposicions de derivats calculat d'acord amb la secció 3, 4 o 5 del capítol 6 d'aquest títol, segons sigui aplicable.

Per via d'excepció del primer paràgraf, una entitat pot excloure del càlcul del requisit de fonds propis per al risc d'ajust de valoració del crèdit les exposicions de derivats que no estarien subjectes a aquest requisit si les hagués contretes directament l'entitat.

Les entitats que apliquin l'enfocament de mirar a través d'acord amb els apartats 2 i 3 d'aquest article i que compleixin les condicions per a l'ús parcial permanent d'acord amb l'article 150, o que no compleixin les condicions per utilitzar els mètodes establerts en aquest capítol o un o més dels mètodes establerts en el capítol 5 per a la totalitat o parts de les exposicions subjacents de la IIC, han de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc i els imports de pèrdua esperada d'acord amb els principis següents: (a) per a les exposicions assignades a la classe d'exposició de renda variable esmentada en la lletra e) de l'article 147, apartats 2, les entitats han d'aplicar l'enfocament de ponderació de risc simple establert en l'article 155, apartats 2; (b) per a les exposicions assignades als elements que representen posicions de titulització esmentades en la lletra f) de l'article 147, apartats 2, les entitats han d'aplicar el tractament establert en l'article 254 com si aquestes exposicions les tinguessin directament aquestes entitats; (c) per a totes les altres exposicions subjacents, les entitats han d'aplicar l'enfocament estandarditzat establert en el capítol 2 d'aquest títol.

Als efectes de la lletra a) del primer paràgraf, quan la institució no pugui diferenciar entre exposicions de capital privat, exposicions negociades en borsa i altres exposicions de capital, tractarà les exposicions de què es tracti com a altres exposicions de capital.

Quan es compleixin les condicions establertes en l'article 132, paràgraf 3, les institucions que no disposin d'informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC podran calcular l'import de l'exposició ponderat pel risc d'aquestes exposicions d'acord amb l'enfocament basat en el mandat establert en l'article 132 bis, paràgraf 2. No obstant això, per a les exposicions enumerades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4 d'aquest article, les institucions aplicaran els enfocaments que s'hi estableixen.

Sense perjudici de l'article 132 ter, paràgraf 2, les institucions que no apliquin l'enfocament de transparència d'acord amb els paràgrafs 2 i 3 d'aquest article o l'enfocament basat en el mandat d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article aplicaran l'enfocament alternatiu a què es refereix l'article 132, paràgraf 2.

Les institucions podran calcular l'import de l'exposició ponderat pel risc de les seves exposicions en forma de participacions o accions en un OIC utilitzant una combinació dels enfocaments a què es refereix aquest article, sempre que es compleixin les condicions per utilitzar aquests enfocaments.

Les institucions que no disposin de dades o informació adequades per calcular l'import ponderat pel risc d'un OIC d'acord amb els enfocaments establerts en els paràgrafs 2, 3, 4 i 5 podran confiar en els càlculs d'un tercer, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) el tercer és un dels següents; b) per a les exposicions diferents de les enumerades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4 d'aquest article, el tercer realitza el càlcul d'acord amb l'enfocament de transparència establert en l'article 132 bis, paràgraf 1; c) per a les exposicions enumerades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4, el tercer realitza el càlcul d'acord amb els enfocaments que s'hi estableixen; d) un auditor extern ha confirmat la correcció del càlcul del tercer.

Les institucions que es basin en càlculs de tercers multiplicaran els imports de les exposicions d'un OIC ponderats pel risc resultants d'aquests càlculs per un factor d'1,2.

Per derogació del segon paràgraf, quan la institució tingui accés sense restriccions als càlculs detallats realitzats pel tercer, no s'aplicarà el factor d'1,2. La institució proporcionarà aquests càlculs a la seva autoritat competent quan se li sol·liciti.

Als efectes d'aquest article, s'aplicaran l'article 132, paràgrafs 5 i 6, i l'article 132 ter. Als efectes d'aquest article, s'aplicarà l'article 132 quàter, utilitzant les ponderacions de risc calculades d'acord amb el capítol 3 d'aquest títol.

L'import de la pèrdua esperada per a un compromís de valor mínim que compleixi tots els requisits establerts en l'article 132 quàter, paràgraf 3, serà zero.

Les institucions proporcionaran estimacions pròpies d'LGD subjectes als requisits especificats en la secció 6 d'aquest capítol i amb el permís de les autoritats competents concedit d'acord amb l'article 143. Per al risc de dilució dels crèdits comprats, s'utilitzarà un valor d'LGD del 75 %. Si una institució pot descompondre les seves estimacions d'EL per al risc de dilució dels crèdits comprats en PD i LGD de manera fiable, la institució podrà utilitzar la seva pròpia estimació d'LGD.

La protecció del crèdit sense finançament pot ser reconeguda com a admissible ajustant les estimacions de PD o LGD subjectes als requisits especificats en l'article 183, paràgrafs 1, 2 i 3, i amb el permís de les autoritats competents, ja sigui en suport d'una exposició individual o d'un conjunt d'exposicions. Una institució no assignarà a les exposicions garantides una PD o LGD ajustada de manera que la ponderació de risc ajustada sigui inferior a la d'una exposició directa comparable al garant.

Als efectes de l'article 154, paràgraf 2, l'LGD d'una exposició directa comparable al proveïdor de protecció a què es refereix l'article 153, paràgraf 3, serà l'LGD associada amb una facilitat no coberta al garant o la facilitat no coberta del deutor, depenent de si, en cas que tant el garant com el deutor entrin en incompliment durant la vida de la transacció coberta, les proves disponibles i l'estructura de la garantia indiquin que l'import recuperat dependrà de la condició financera del garant o del deutor, respectivament.

L'LGD mitjana ponderada per exposició per a totes les exposicions a l'engròs garantides per béns immobles residencials i que no beneficiïn de garanties dels governs centrals no serà inferior al 10 %.

L'LGD mitjana ponderada per exposició per a totes les exposicions a l'engròs garantides per béns immobles comercials i que no beneficiïn de garanties dels governs centrals no serà inferior al 15 %.

Els Estats membres designaran una autoritat responsable de l'aplicació del paràgraf 6. Aquesta autoritat serà l'autoritat competent o l'autoritat designada.

Quan l'autoritat designada per l'Estat membre per a l'aplicació d'aquest article sigui l'autoritat competent, s'assegurarà que els òrgans i autoritats nacionals pertinents que tinguin un mandat macroprudencial siguin degudament informats de la intenció de l'autoritat competent de fer ús d'aquest article, i siguin adequadament implicats en l'avaluació de les preocupacions d'estabilitat financera en el seu Estat membre d'acord amb el paràgraf 6.

Quan l'autoritat designada per l'Estat membre per a l'aplicació d'aquest article sigui diferent de l'autoritat competent, l'Estat membre adoptarà les disposicions necessàries per assegurar la coordinació adequada i l'intercanvi d'informació entre l'autoritat competent i l'autoritat designada per a l'aplicació adequada d'aquest article. En particular, les autoritats hauran de cooperar estretament i compartir tota la informació que pugui ser necessària per a l'exercici adequat de les funcions imposades a l'autoritat designada en virtut d'aquest article. Aquesta cooperació tindrà com a objectiu evitar qualsevol forma d'acció duplicada o inconsistent entre l'autoritat competent i l'autoritat designada, així com assegurar que la interacció amb altres mesures, en particular les mesures adoptades sota l'article 458 d'aquest Reglament i l'article 133 de la Directiva 2013/36/UE, sigui degudament tinguda en compte.

Basant-se en les dades recollides sota l'article 430 bis i en qualsevol altres indicadors rellevants, i tenint en compte l'evolució prospectiva del mercat de béns immobles, l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article avaluarà periòdicament, i com a mínim anualment, si els valors mínims d'LGD a què es refereix el paràgraf 4 d'aquest article són apropiats per a les exposicions garantides per hipoteques sobre béns immobles residencials o béns immobles comercials situats en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat pertinent.

Quan, basant-se en l'avaluació a què es refereix el primer paràgraf d'aquest paràgraf, l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 conclogui que els valors mínims d'LGD a què es refereix el paràgraf 4 no són adequats, i si considera que la inadequació dels valors d'LGD podria afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura en el seu Estat membre, podrà establir valors mínims d'LGD més elevats per a aquestes exposicions situades en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat pertinent. Aquests valors mínims més elevats també es podran aplicar al nivell d'un o més segments de propietat d'aquestes exposicions.

L'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 notificarà l'ABE i la JERS abans de prendre la decisió a què es refereix aquest paràgraf. En el termini d'un mes des de la recepció d'aquesta notificació, l'ABE i la JERS proporcionaran el seu dictamen a l'Estat membre de què es tracti. L'ABE i la JERS publicaran aquests valors d'LGD.

Quan l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 estableixi valors LGD mínims més elevats d'acord amb el paràgraf 6, les entitats han de tenir un període transitori de sis mesos per aplicar-los.

L'ABE, en estreta cooperació amb la JERS, ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar les condicions que l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 ha de tenir en compte en avaluar l'adequació dels valors LGD com a part de l'avaluació esmentada al paràgraf 6.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 31 de desembre de 2019.

Es delega poder a la Comissió per complementar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

La JERS pot, mitjançant recomanacions d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1092/2010, i en estreta cooperació amb l'ABE, donar orientació a les autoritats designades d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article sobre els punts següents:(a) factors que podrien "afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura" esmentats al paràgraf 6; i(b) punts de referència indicatius que l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 ha de tenir en compte en determinar valors LGD mínims més elevats.

Les entitats d'un Estat membre han d'aplicar els valors LGD mínims més elevats que hagin estat determinats per les autoritats d'un altre Estat membre d'acord amb el paràgraf 6 a totes les seves exposicions corresponents garantides amb hipoteques sobre béns immobles residencials o béns immobles comercials situats en una o més parts d'aquest Estat membre.

Les entitats poden utilitzar derivats de renda variable que siguin permutes de rendiment total o econòmicament equivalents de manera efectiva, com a protecció de crèdit elegible només amb la finalitat de dur a terme cobertures internes.

Quan una entitat compri protecció de crèdit mitjançant una permuta de rendiment total i registri els pagaments nets rebuts de la permuta com a ingressos nets, però no registri el deteriorament compensatori del valor de l'actiu que està protegit, ja sigui mitjançant reduccions del valor raonable o mitjançant una addició a les reserves, aquesta protecció de crèdit no ha de qualificar com a protecció de crèdit elegible.

Quan una entitat dugui a terme una cobertura interna utilitzant un derivat de renda variable, perquè la cobertura interna qualifiqui com a protecció de crèdit elegible als efectes d'aquest capítol, el risc de crèdit transferit a la cartera de negociació ha de ser transferit a un tercer o tercers.

Quan s'hagi dut a terme una cobertura interna d'acord amb el primer subparàgraf i s'hagin complert els requisits d'aquest capítol, les entitats han d'aplicar les normes establertes a les seccions 4 a 6 d'aquest capítol per al càlcul dels imports d'exposició ponderats pel risc i dels imports de pèrdua esperada quan adquireixin protecció de crèdit no finançada.

En el cas de transaccions de derivats OTC, les entitats que utilitzin el mètode establert a la secció 6 del capítol 6 han de calcular l'EVA de la manera següent: EVA = E.

En el cas de transaccions de derivats OTC, les entitats que utilitzin els mètodes establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 han de tenir en compte els efectes mitigadors del risc de les garanties reals d'acord amb les disposicions establertes a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6, segons correspongui.

Les entitats han de calcular el valor d'exposició per als contractes enumerats a l'annex II sobre la base d'un dels mètodes establerts a les seccions 3 a 6 d'acord amb aquest article.

Una entitat que no compleixi les condicions establertes a l'article 273a, paràgraf 1, no ha d'utilitzar el mètode establert a la secció 4. Una entitat que no compleixi les condicions establertes a l'article 273a, paràgraf 2, no ha d'utilitzar el mètode establert a la secció 5.

Les entitats poden utilitzar en combinació els mètodes establerts a les seccions 3 a 6 de manera permanent dins d'un grup. Una sola entitat no ha d'utilitzar en combinació els mètodes establerts a les seccions 3 a 6 de manera permanent.

Sota els mètodes establerts a les seccions 3 a 6, el valor d'exposició per a una contrapart determinada ha de ser igual a la suma dels valors d'exposició calculats per a cada conjunt de compensació amb aquesta contrapart.

En derogació del primer subparàgraf, quan un acord de marge s'apliqui a múltiples conjunts de compensació amb aquesta contrapart i l'entitat estigui utilitzant un dels mètodes establerts a les seccions 3 a 6 per calcular el valor d'exposició d'aquests conjunts de compensació, el valor d'exposició s'ha de calcular d'acord amb la secció pertinent.

Per a una contrapart determinada, el valor d'exposició per a un conjunt de compensació determinat d'instruments derivats OTC enumerats a l'annex II calculat d'acord amb aquest capítol ha de ser el major entre zero i la diferència entre la suma de valors d'exposició de tots els conjunts de compensació amb la contrapart i la suma d'ajustaments de valoració del crèdit per a aquesta contrapart que estigui reconeixent l'entitat com una depreciació incorreguda. Els ajustaments de valoració del crèdit s'han de calcular sense tenir en compte cap ajustament compensatori de valor dèbit atribuït al risc de crèdit propi de l'empresa que ja hagi estat exclòs dels fons propis d'acord amb la lletra c) de l'article 33, paràgraf 1.

En calcular el valor d'exposició d'acord amb els mètodes establerts a les seccions 3, 4 i 5, les entitats poden tractar dos contractes de derivats OTC inclosos en el mateix acord de compensació que coincideixin perfectament com si fossin un sol contracte amb un principal nocional igual a zero.

Als efectes del primer subparàgraf, dos contractes de derivats OTC coincideixen perfectament quan compleixen totes les condicions següents:(a) les seves posicions de risc són oposades;(b) les seves característiques, amb l'excepció de la data de negociació, són idèntiques;(c) els seus fluxos de caixa es compensen completament entre si.

Les entitats han de determinar el valor d'exposició per a les exposicions derivades d'operacions de liquidació llarga mitjançant qualsevol dels mètodes establerts en les seccions 3 a 6 d'aquest capítol, independentment del mètode que l'entitat hagi escollit per tractar els derivats OTC i les operacions de recompra, les operacions de préstec o prestatari de valors o primeres matèries, i les operacions de préstec amb garantia. En el càlcul dels requisits de fons propis per a les operacions de liquidació llarga, una entitat que utilitzi l'enfocament establert en el capítol 3 pot assignar les ponderacions de risc sota l'enfocament establert en el capítol 2 de manera permanent i independentment de la materialitat d'aquestes posicions.

Per als mètodes establerts en les seccions 3 a 6 d'aquest capítol, les entitats han de tractar les operacions on s'hagi identificat risc específic en sentit contrari d'acord amb l'article 291, apartats 2, 4, 5 i 6.

Una entitat pot calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb el mètode establert en la secció 4, sempre que la mida del seu negoci de derivats dins i fora de balanç sigui igual o inferior als dos llindars següents sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes: a) el 10 % del total d'actius de l'entitat; b) 300 milions d'euros.

Una entitat pot calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb el mètode establert en la secció 5, sempre que la mida del seu negoci de derivats dins i fora de balanç sigui igual o inferior als dos llindars següents sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes: a) el 5 % del total d'actius de l'entitat; b) 100 milions d'euros.

Per als efectes dels apartats 1 i 2, les entitats han de calcular la mida del seu negoci de derivats dins i fora de balanç sobre la base de dades de l'últim dia de cada mes d'acord amb els requisits següents: a) les posicions en derivats s'han de valorar als seus valors de mercat en aquesta data determinada; quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les entitats han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor de mercat i el valor raonable d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les entitats han de prendre el més recent del valor de mercat o el valor raonable per a aquesta posició; b) el valor absolut de les posicions llargues en derivats s'ha de sumar amb el valor absolut de les posicions curtes en derivats; c) s'han d'incloure totes les posicions en derivats, excepte els derivats de crèdit que es reconeguin com a cobertures internes contra exposicions de risc de crèdit de la cartera de no negociació.

Per via de derogació de l'apartat 1 o 2, segons escaigui, quan el negoci de derivats sobre una base consolidada no superi els llindars establerts en l'apartat 1 o 2, segons escaigui, una entitat que estigui inclosa en la consolidació i que hagués d'aplicar el mètode establert en la secció 3 o 4 perquè supera aquests llindars sobre una base individual, pot, subjecte a l'aprovació de les autoritats competents, escollir en canvi aplicar el mètode que s'aplicaria sobre una base consolidada.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents els mètodes establerts en la secció 4 o 5 que utilitzen, o deixen d'utilitzar, segons escaigui, per calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats.

Les entitats no han d'entrar en una operació de derivats o comprar o vendre un instrument derivat amb l'únic propòsit de complir qualsevol de les condicions establertes en els apartats 1 i 2 durant l'avaluació mensual.

Una entitat que ja no compleixi una o més de les condicions establertes en l'article 273a, apartats 1 o 2, ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

Una entitat ha de deixar de calcular els valors d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb la secció 4 o 5, segons escaigui, dins dels tres mesos que es produeixi una de les situacions següents: a) l'entitat no compleix les condicions establertes en la lletra a) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons escaigui, o les condicions establertes en la lletra b) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons escaigui, durant tres mesos consecutius; b) l'entitat no compleix les condicions establertes en la lletra a) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons escaigui, o les condicions establertes en la lletra b) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons escaigui, durant més de sis dels 12 mesos precedents.

Quan una entitat hagi deixat de calcular els valors d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb la secció 4 o 5, segons escaigui, només se li permetrà reprendre el càlcul del valor d'exposició de les seves posicions en derivats tal com s'estableix en la secció 4 o 5 quan demostri a l'autoritat competent que totes les condicions establertes en l'article 273a, apartats 1 o 2, s'han complert durant un període ininterromput d'un any.

Una entitat pot calcular un valor d'exposició únic a nivell del conjunt de compensació per a totes les operacions cobertes per un acord de compensació contractual quan es compleixin totes les condicions següents: a) l'acord de compensació pertany a un dels tipus d'acords de compensació contractual esmentats en l'article 295; b) l'acord de compensació ha estat reconegut per les autoritats competents d'acord amb l'article 296; c) l'entitat ha complert les obligacions establertes en l'article 297 respecte a l'acord de compensació.

Quan no es compleixi alguna de les condicions establertes en el primer paràgraf, l'entitat ha de tractar cada operació com si fos el seu propi conjunt de compensació.

Les entitats han de calcular el valor d'exposició d'un conjunt de compensació sota l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit de contraparte de la manera següent: Valor d'exposició = α · (RC + PFE) on: RC el cost de reposició calculat d'acord amb l'article 275; i PFE l'exposició futura potencial calculada d'acord amb l'article 278; α 1,4.

El valor d'exposició d'un conjunt de compensació que estigui subjecte a un acord de garantia contractual s'ha de limitar al valor d'exposició del mateix conjunt de compensació no subjecte a cap forma d'acord de garantia.

Quan múltiples acords de garantia s'apliquin al mateix conjunt de compensació, les entitats han d'assignar cada acord de garantia al grup d'operacions en el conjunt de compensació al qual aquest acord de garantia s'aplica contractualment i calcular un valor d'exposició per separat per a cadascun d'aquests grups d'operacions.

Les entitats poden establir a zero el valor d'exposició d'un conjunt de compensació que satisfaci totes les condicions següents: a) el conjunt de compensació està compost únicament d'opcions venudes; b) el valor de mercat actual del conjunt de compensació és en tot moment negatiu; c) la prima de totes les opcions incloses en el conjunt de compensació ha estat rebuda per avançat per l'entitat per garantir el compliment dels contractes; d) el conjunt de compensació no està subjecte a cap acord de garantia.

En un conjunt de compensació, les entitats han de substituir una operació que sigui una combinació lineal finita d'opcions de compra o de venda comprades o venudes amb totes les opcions individuals que formen aquesta combinació lineal, preses com a operació individual, per al propòsit de calcular el valor d'exposició del conjunt de compensació d'acord amb aquesta secció. Cada combinació d'opcions d'aquest tipus s'ha de tractar com a operació individual en el conjunt de compensació en què s'inclou la combinació per al propòsit de calcular el valor d'exposició.

El valor d'exposició d'una operació de derivat de crèdit que representi una posició llarga en el subjacent es pot limitar a l'import de prima pendent no pagada sempre que es tracti com el seu propi conjunt de compensació que no estigui subjecte a un acord de garantia.

Les entitats han de calcular el cost de reposició RC per als conjunts de compensació que no estiguin subjectes a un acord de garantia, d'acord amb la fórmula següent: RC = max{CMV – NICA, 0}

Les entitats han de calcular el cost de reposició per a conjunts únics de compensació que estiguin subjectes a un acord de marge d'acord amb la fórmula següent: RC = max{CMV – VM – NICA, TH + MTA – NICA, 0} on: RC el cost de reposició; VM el valor ajustat per volatilitat del marge de variació net rebut o aportat, segons sigui aplicable, al conjunt de compensació de manera regular per mitigar els canvis en el CMV del conjunt de compensació; TH el llindar de marge aplicable al conjunt de compensació sota l'acord de marge per sota del qual l'entitat no pot exigir garanties; i MTA l'import mínim de transferència aplicable al conjunt de compensació sota l'acord de marge.

Les entitats han de calcular el cost de reposició per a múltiples conjunts de compensació que estiguin subjectes al mateix acord de marge d'acord amb la fórmula següent: RC = max{max Σi CMVi, 0} + max{VMMA – NICAMA, 0}, 0} + max{min Σi CMVi, 0} + min{VMMA – NICAMA, 0}, 0} on: RC el cost de reposició; i l'índex que denota els conjunts de compensació que estan subjectes a l'acord únic de marge; CMVi el CMV del conjunt de compensació i; VMMA la suma del valor ajustat per volatilitat de les garanties rebudes o aportades, segons sigui aplicable, a múltiples conjunts de compensació de manera regular per mitigar els canvis en el seu CMV; i NICAMA la suma del valor ajustat per volatilitat de les garanties rebudes o aportades, segons sigui aplicable, a múltiples conjunts de compensació diferents de VMMA.

Als efectes del primer paràgraf, NICAMA es pot calcular a nivell d'operació, a nivell de conjunt de compensació o a nivell de tots els conjunts de compensació als quals s'aplica l'acord de marge, segons el nivell al qual s'aplica l'acord de marge.

Als efectes d'aquesta secció, les entitats han de calcular els imports de garanties de VM, VMMA, NICA i NICAMA, aplicant tots els requisits següents: (a) quan totes les operacions incloses en un conjunt de compensació pertanyin a la cartera de negociació, només es reconeixeran les garanties que siguin admissibles sota els articles 197 i 299; (b) quan un conjunt de compensació contingui almenys una operació que pertanyi a la cartera de no negociació, només es reconeixeran les garanties que siguin admissibles sota l'article 197; (c) les garanties rebudes d'una contrapart es reconeixeran amb signe positiu i les garanties aportades a una contrapart es reconeixeran amb signe negatiu; (d) el valor ajustat per volatilitat de qualsevol tipus de garantia rebuda o aportada es calcularà d'acord amb l'article 223; als efectes d'aquest càlcul, les entitats no utilitzaran el mètode establert en l'article 225; (e) el mateix element de garantia no s'inclourà alhora en VM i NICA; (f) el mateix element de garantia no s'inclourà alhora en VMMA i NICAMA; (g) qualsevol garantia aportada a la contraprt que estigui segregada dels actius d'aquesta contraprt i, com a resultat d'aquesta segregació, estigui aïllada de la fallida en cas d'incompliment o insolvència d'aquesta contraprt no es reconeixerà en el càlcul de NICA i NICAMA.

Per al càlcul del valor ajustat per volatilitat de les garanties aportades a què es refereix la lletra (d) del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han de substituir la fórmula establerta en l'article 223, paràgraf 2, per la fórmula següent: CVA = C · (1 + HC + Hfx) on: CVA = el valor ajustat per volatilitat de les garanties aportades; i C = la garantia; Hc i Hfx es defineixen d'acord amb l'article 223, paràgraf 2.

Als efectes de la lletra (d) del paràgraf 1, les entitats han d'establir el període de liquidació rellevant per al càlcul del valor ajustat per volatilitat de qualsevol garantia rebuda o aportada d'acord amb un dels horitzons temporals següents: (a) un any per als conjunts de compensació a què es refereix l'article 275, paràgraf 1; (b) el període de risc del marge determinat d'acord amb la lletra (b) de l'article 279c, paràgraf 1, per als conjunts de compensació a què es refereix l'article 275, paràgrafs 2 i 3.

Les entitats han d'assignar cada operació d'un conjunt de compensació a una de les categories de risc següents per determinar l'exposició futura potencial del conjunt de compensació a què es refereix l'article 278: (a) risc de tipus d'interès; (b) risc de tipus de canvi; (c) risc de crèdit; (d) risc d'accions; (e) risc de matèries primeres; (f) altres riscos.

Les entitats han de dur a terme l'assignació a què es refereix el paràgraf 1 sobre la base del factor de risc primari d'una operació derivada. El factor de risc primari ha de ser l'únic factor de risc material d'una operació derivada.

Per derogació del paràgraf 2, les entitats han d'assignar les operacions derivades que tinguin més d'un factor de risc material a més d'una categoria de risc. Quan tots els factors de risc materials d'una d'aquestes operacions pertanyin a la mateixa categoria de risc, només es requerirà que les entitats assignin aquesta operació una vegada a aquesta categoria de risc sobre la base del més material d'aquests factors de risc. Quan els factors de risc materials d'una d'aquestes operacions pertanyin a diferents categories de risc, les entitats han d'assignar aquesta operació una vegada a cada categoria de risc per a la qual l'operació tingui almenys un factor de risc material, sobre la base del més material dels factors de risc d'aquesta categoria de risc.

No obstant els paràgrafs 1, 2 i 3, quan assignin operacions a les categories de risc enumerades en el paràgraf 1, les entitats han d'aplicar els requisits següents: (a) quan el factor de risc primari d'una operació, o el factor de risc més material en una categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix el paràgraf 3, sigui una variable d'inflació, les entitats han d'assignar l'operació a la categoria de risc de tipus d'interès; (b) quan el factor de risc primari d'una operació, o el factor de risc més material en una categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix el paràgraf 3, sigui una variable de condicions climàtiques, les entitats han d'assignar l'operació a la categoria de risc de matèries primeres.

L'ABE ha d'elaborar projectes de normes tècniques de regulació per especificar: (a) el mètode per identificar operacions amb només un factor de risc material; (b) el mètode per identificar operacions amb més d'un factor de risc material i per identificar el més material d'aquests factors de risc als efectes del paràgraf 3.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega el poder a la Comissió per completar aquest reglament adoptant les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Les entitats han d'establir els conjunts de cobertura rellevants per a cada categoria de risc d'un conjunt de compensació i assignar cada operació a aquests conjunts de cobertura de la manera següent: (a) les operacions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès s'han d'assignar al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3, estigui denominat en la mateixa moneda; (b) les operacions assignades a la categoria de risc de tipus de canvi s'han d'assignar al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3, es basi en el mateix parell de monedes; (c) totes les operacions assignades a la categoria de risc de crèdit s'han d'assignar al mateix conjunt de cobertura; (d) totes les operacions assignades a la categoria de risc d'accions s'han d'assignar al mateix conjunt de cobertura; (e) les operacions assignades a la categoria de risc de matèries primeres s'han d'assignar a un dels conjunts de cobertura següents sobre la base de la naturalesa del seu factor de risc primari o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3: (f) les operacions assignades a la categoria d'altres riscos s'han d'assignar al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3, sigui idèntic.

Als efectes de la lletra (a) del primer paràgraf d'aquest paràgraf, les operacions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès que tinguin una variable d'inflació com a factor de risc primari s'han d'assignar a conjunts de cobertura separats, diferents dels conjunts de cobertura establerts per a operacions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès que no tinguin una variable d'inflació com a factor de risc primari. Aquestes operacions s'han d'assignar al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3, estigui denominat en la mateixa moneda.

Per derogació del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han d'establir conjunts de cobertura individuals separats en cada categoria de risc per a les operacions següents: (a) operacions per a les quals el factor de risc primari, o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3, sigui la volatilitat implícita del mercat o la volatilitat realitzada d'un factor de risc o la correlació entre dos factors de risc; (b) operacions per a les quals el factor de risc primari, o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3, sigui la diferència entre dos factors de risc assignats a la mateixa categoria de risc o operacions que consisteixin en dues parts de pagament denominades en la mateixa moneda i per a les quals un factor de risc de la mateixa categoria de risc del factor de risc primari estigui contingut en l'altra part de pagament diferent de la que conté el factor de risc primari.

Als efectes de la lletra (a) del primer paràgraf d'aquest paràgraf, les entitats han d'assignar operacions al mateix conjunt de cobertura de la categoria de risc rellevant només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3, sigui idèntic.

Als efectes de la lletra (b) del primer paràgraf, les entitats han d'assignar operacions al mateix conjunt de cobertura de la categoria de risc rellevant només quan el parell de factors de risc en aquestes operacions a què s'hi refereix sigui idèntic i els dos factors de risc continguts en aquest parell estiguin correlacionats positivament. En cas contrari, les entitats han d'assignar les operacions a què es refereix la lletra (b) del primer paràgraf a un dels conjunts de cobertura establerts d'acord amb el paràgraf 1, sobre la base de només un dels dos factors de risc a què es refereix la lletra (b) del primer paràgraf.

Les entitats han de posar a disposició, a petició de les autoritats competents, el nombre de conjunts de cobertura establerts d'acord amb el paràgraf 2 d'aquest article per a cada categoria de risc, amb el factor de risc primari, o el factor de risc més material en la categoria de risc donada per a les operacions a què es refereix l'article 277, paràgraf 3, o el parell de factors de risc de cada un d'aquests conjunts de cobertura i amb el nombre d'operacions en cada un d'aquests conjunts de cobertura.

Les entitats han de calcular l'exposició futura potencial d'un conjunt de compensació de la manera següent: PFE = multiplicador × Σa AddOn(a) on: PFE l'exposició futura potencial; a l'índex que denota les categories de risc incloses en el càlcul de l'exposició futura potencial del conjunt de compensació; AddOn(a) el complement per a la categoria de risc a calculat d'acord amb els articles 280a a 280f, segons sigui aplicable; i multiplicador el factor de multiplicació calculat d'acord amb la fórmula a què es refereix el paràgraf 3.

Als efectes d'aquest càlcul, les entitats han d'incloure el complement d'una categoria de risc determinada en el càlcul de l'exposició futura potencial d'un conjunt de compensació quan almenys una transacció del conjunt de compensació s'hagi assignat a aquesta categoria de risc.

L'exposició futura potencial de múltiples conjunts de compensació que estiguin subjectes a un acord de marge, tal com es refereix a l'article 275, paràgraf 3, s'ha de calcular com la suma de les exposicions futures potencials de tots els conjunts de compensació individuals com si no estiguessin subjectes a cap forma d'acord de marge.

Als efectes del paràgraf 1, el multiplicador s'ha de calcular de la manera següent: multiplicador = 1 si z ≥ 0 min 1, Floorm 1 Floor m exp zy si z 0 on: Floorm = 5 %; y = 2 · (1 – Floorm) · ΣaAddOn(a) z = CMV – NICA per als conjunts de compensació esmentats a l'article 275, paràgraf 1 CMV – VM – NICA per als conjunts de compensació esmentats a l'article 275, paràgraf 2 CMVi – NICAi per als conjunts de compensació esmentats a l'article 275, paràgraf 3 NICAi l'import net de garantia independent calculat només per a les transaccions que s'inclouen en el conjunt de compensació i. NICAi s'ha de calcular a nivell de transacció o a nivell de conjunt de compensació segons l'acord de marge.

Als efectes del càlcul dels complements de categoria de risc esmentats als articles 280a a 280f, les entitats han de calcular la posició de risc de cada transacció d'un conjunt de compensació de la manera següent: RiskPosition = δ · AdjNot · MF on: δ la delta supervisora de la transacció calculada d'acord amb la fórmula establerta a l'article 279a; AdjNot l'import nocional ajustat de la transacció calculat d'acord amb l'article 279b; i MF el factor de venciment de la transacció calculat d'acord amb la fórmula establerta a l'article 279c.

Les entitats han de calcular la delta supervisora de la manera següent: a) per a opcions de compra i venda que donin dret al comprador de l'opció a comprar o vendre un instrument subjacent a un preu positiu en una o múltiples dates futures, excepte quan aquestes opcions s'assignin a la categoria de risc de tipus d'interès, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent: b) per a tranxes d'una titulització sintètica i un derivat de crèdit n-è per defecte, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent: c) per a transaccions no esmentades a la lletra a) o b), les entitats han d'utilitzar la delta supervisora següent:

Als efectes d'aquesta secció, una posició llarga en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc determinada per a transaccions esmentades a l'article 277, paràgraf 3, significa que el valor de mercat de la transacció augmenta quan el valor d'aquest factor de risc augmenta i una posició curta en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc determinada per a transaccions esmentades a l'article 277, paràgraf 3, significa que el valor de mercat de la transacció disminueix quan el valor d'aquest factor de risc augmenta.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics regulatoris per especificar: a) d'acord amb els desenvolupaments regulatoris internacionals, la fórmula que les entitats han d'utilitzar per calcular la delta supervisora d'opcions de compra i venda assignades a la categoria de risc de tipus d'interès compatible amb condicions de mercat en què els tipus d'interès poden ser negatius, així com la volatilitat supervisora que sigui adequada per a aquesta fórmula; b) el mètode per determinar si una transacció és una posició llarga o curta en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc determinada per a transaccions esmentades a l'article 277, paràgraf 3.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics regulatoris a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega a la Comissió el poder de completar el present Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics regulatoris esmentats al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Les entitats han de calcular l'import nocional ajustat de la manera següent: a) per a transaccions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès o la categoria de risc de crèdit, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat com el producte de l'import nocional del contracte de derivat i el factor de durada supervisor, que s'ha de calcular de la manera següent: b) per a transaccions assignades a la categoria de risc de canvi de divisa, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat de la manera següent: c) per a transaccions assignades a la categoria de risc d'instruments de capital o categoria de risc de productes bàsics, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat com el producte del preu de mercat d'una unitat de l'instrument subjacent de la transacció i el nombre d'unitats de l'instrument subjacent referenciat per la transacció; d) per a transaccions assignades a la categoria d'altres riscos, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat sobre la base del mètode més apropiat entre els mètodes establerts a les lletres a), b) i c), segons la naturalesa i característiques de l'instrument subjacent de la transacció.

Les entitats han de determinar l'import nocional o el nombre d'unitats de l'instrument subjacent als efectes del càlcul de l'import nocional ajustat d'una transacció esmentada al paràgraf 1 de la manera següent: a) quan l'import nocional o el nombre d'unitats de l'instrument subjacent d'una transacció no siguin fixos fins al seu venciment contractual: b) per a contractes amb múltiples intercanvis de l'import nocional, l'import nocional s'ha de multiplicar pel nombre de pagaments restants que encara s'han de fer d'acord amb els contractes; c) per a contractes que prevegin una multiplicació dels pagaments de flux d'efectiu o una multiplicació del subjacent del contracte de derivat, l'import nocional ha de ser ajustat per una entitat per tenir en compte els efectes de la multiplicació en l'estructura de risc d'aquests contractes.

Les entitats han de convertir l'import nocional ajustat d'una transacció a la seva divisa de notificació al tipus de canvi al comptat vigent quan l'import nocional ajustat es calculi sota aquest article a partir d'un import nocional contractual o un preu de mercat del nombre d'unitats de l'instrument subjacent denominat en una altra divisa.

Les entitats han de calcular el factor de venciment de la manera següent: a) per a transaccions incloses en els conjunts de compensació esmentats a l'article 275, paràgraf 1, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent: b) per a transaccions incloses en els conjunts de compensació esmentats a l'article 275, paràgrafs 2 i 3, el factor de venciment es defineix com:

Als efectes del paràgraf 1, el venciment restant ha de ser igual al període de temps fins a la pròxima data de restabliment per a transaccions que estiguin estructurades per liquidar l'exposició pendent després de dates de pagament especificades i on els termes es restableixen de tal manera que el valor de mercat del contracte ha de ser zero en aquestes dates de pagament especificades.

Als efectes del càlcul del complement d'un conjunt de cobertura tal com es refereix als articles 280a a 280f, el coeficient de factor supervisor del conjunt de cobertura "є" ha de ser el següent: є = 1 per als conjunts de cobertura establerts d'acord amb l'article 277a, paràgraf 1 5 per als conjunts de cobertura establerts d'acord amb la lletra a) de l'article 277a, paràgraf 2 0,5 per als conjunts de cobertura establerts d'acord amb la lletra b) de l'article 277a, paràgraf 2

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement de categoria de risc de tipus d'interès per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent: AddOnIRj AddOnIRj on: AddOnIR el complement de categoria de risc de tipus d'interès; j l'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de tipus d'interès establerts d'acord amb la lletra a) de l'article 277a, paràgraf 1 i amb l'article 277a, paràgraf 2 per al conjunt de compensació; i AddOnIRj el complement de categoria de risc de tipus d'interès per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 2.

Les entitats han de calcular el complement de categoria de risc de tipus d'interès per al conjunt de cobertura j de la manera següent: AddOnIRj єj SFIR EffNotIRj on: єj el coeficient de factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb el valor aplicable especificat a l'article 280; SFIR el factor supervisor per a la categoria de risc de tipus d'interès amb un valor igual al 0,5 %; i EffNotIRj l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 3.

Als efectes del càlcul de l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j, les entitats han d'assignar primer cada transacció del conjunt de cobertura al calaix apropiat de la Taula 2. Ho han de fer sobre la base de la data final de cada transacció tal com es determina sota la lletra a) de l'article 279b, paràgraf 1: Taula 2 Calaix Data final (en anys) 1 > 0 i <= 1 2 > 1 i <= 5 3 > 5

Les entitats han de calcular després l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j d'acord amb la fórmula següent: EffNotIRj Dj,1 2 Dj,2 2 1,4 Dj,1 Dj,2 1,4 Dj,2 Dj,3 0,6 Dj,1 Dj,3 on: EffNotIRj l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j; i Dj,k l'import nocional efectiu del calaix k del conjunt de cobertura j calculat de la manera següent: Dj,k l ∈ Calaix k RiskPositionl on: l l'índex que denota la posició de risc.

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement de categoria de risc de canvi de divisa per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent: AddOnFXj AddOnFXj on: AddOnFX el complement de categoria de risc de canvi de divisa; j l'índex que denota els conjunts de cobertura de risc de canvi de divisa establerts d'acord amb la lletra b) de l'article 277a, paràgraf 1 i amb l'article 277a, paràgraf 2 per al conjunt de compensació; i AddOnFXj el complement de categoria de risc de canvi de divisa per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 2.

Les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria de risc de canvi per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnFXjєjSFFXEffNotFXjon:єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;SFFXel factor supervisor per a la categoria de risc de canvi amb un valor igual al 4 %;EffNotFXjl'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat de la manera següent:EffNotFXjl ∈ Conjunt de cobertura jRiskPositionlon:ll'índex que denota la posició de risc.

Als efectes del paràgraf 2, les entitats han d'establir les entitats de referència creditícies rellevants del conjunt de compensació d'acord amb el següent:(a) hi ha d'haver una entitat de referència creditícia per a cada emissora d'un instrument de deute de referència que subjaegui a una operació de nom únic assignada a la categoria de risc de crèdit; les operacions de nom únic s'han d'assignar a la mateixa entitat de referència creditícia només quan l'instrument de deute de referència subjacent d'aquestes operacions sigui emès per la mateixa emissora;(b) hi ha d'haver una entitat de referència creditícia per a cada grup d'instruments de deute de referència o derivats crediticis de nom únic que subjaeguin a una operació multi-nom assignada a la categoria de risc de crèdit; les operacions multi-nom s'han d'assignar a la mateixa entitat de referència creditícia només quan el grup d'instruments de deute de referència subjacents o derivats crediticis de nom únic d'aquestes operacions tinguin els mateixos constituents.

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria de risc de crèdit per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnCreditjAddOnCreditjon:AddOnCreditcomplement addicional de la categoria de risc de crèdit;jl'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de crèdit establerts d'acord amb la lletra (c) de l'article 277a, paràgraf 1, i amb l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnCreditjel complement addicional de la categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 3.

Les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnCreditjєjk ρCreditkAddOnEntityk2k1ρCreditk2AddOnEntityk2on:AddOnCreditjel complement addicional de la categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;kl'índex que denota les entitats de referència creditícies del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 1;ρCreditkel factor de correlació de l'entitat de referència creditícia k; quan l'entitat de referència creditícia k s'hagi establert d'acord amb la lletra (a) del paràgraf 1,ρCreditk50 %, quan l'entitat de referència creditícia k s'hagi establert d'acord amb la lletra (b) del paràgraf 1,ρCreditk80 %; iAddOn(Entityk)el complement addicional per a l'entitat de referència creditícia k determinat d'acord amb el paràgraf 4.

Les entitats han de calcular el complement addicional per a l'entitat de referència creditícia k de la manera següent:AddOnEntitykEffNotCreditkon:EffNotCreditkl'import nocional efectiu de l'entitat de referència creditícia k calculat de la manera següent:EffNotCreditkl ∈ Entitat de referència creditícia k SFCreditk,lRiskPositionlon:ll'índex que denota la posició de risc; iSFCreditk,lel factor supervisor aplicable a l'entitat de referència creditícia k calculat d'acord amb el paràgraf 5.

Les entitats han de calcular el factor supervisor aplicable a l'entitat de referència creditícia k de la manera següent:(a) per a l'entitat de referència creditícia k establerta d'acord amb la lletra (a) del paràgraf 1,SFCreditk,l s'ha de fer correspondre amb un dels sis factors supervisors establerts a la Taula 3 d'aquest paràgraf sobre la base d'una avaluació creditícia externa d'una AEEC designada de l'emissora individual corresponent; per a una emissora individual per a la qual no estigui disponible una avaluació creditícia d'una AEEC designada:(b) per a l'entitat de referència creditícia k establerta d'acord amb la lletra (b) del paràgraf 1:

Als efectes del paràgraf 2, les entitats han d'establir les entitats de referència de renda variable rellevants del conjunt de compensació d'acord amb el següent:(a) hi ha d'haver una entitat de referència de renda variable per a cada emissora d'un instrument de renda variable de referència que subjaegui a una operació de nom únic assignada a la categoria de risc de renda variable; les operacions de nom únic s'han d'assignar a la mateixa entitat de referència de renda variable només quan l'instrument de renda variable de referència subjacent d'aquestes operacions sigui emès per la mateixa emissora;(b) hi ha d'haver una entitat de referència de renda variable per a cada grup d'instruments de renda variable de referència o derivats de renda variable de nom únic que subjaeguin a una operació multi-nom assignada a la categoria de risc de renda variable; les operacions multi-nom s'han d'assignar a la mateixa entitat de referència de renda variable només quan el grup d'instruments de renda variable de referència subjacents o derivats de renda variable de nom únic d'aquestes operacions, segons sigui aplicable, tingui els mateixos constituents.

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria de risc de renda variable per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnEquityjAddOnEquityjjon:AddOnEquityel complement addicional de la categoria de risc de renda variable;jl'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de renda variable establerts d'acord amb la lletra (d) de l'article 277a, paràgraf 1, i l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnEquityjel complement addicional de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 3.

Les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnEquityjєjk ρEquitykAddOnEntityk2k1ρEquityk2AddOnEntityk2on:AddOnEquityjel complement addicional de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;kl'índex que denota les entitats de referència de renda variable del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 1;ρEquitykels factor de correlació de l'entitat de referència de renda variable k; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra (a) del paràgraf 1, ρEquityk50 %; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra (b) del paràgraf 1, ρEquityk80 %; iAddOn(Entityk)el complement addicional per a l'entitat de referència de renda variable k determinat d'acord amb el paràgraf 4.

Les entitats han de calcular el complement addicional per a l'entitat de referència de renda variable k de la manera següent:AddOnEntitykSKEquitykEffNotEquitykjon:AddOn(Entityk)el complement addicional per a l'entitat de referència de renda variable k;SFEquitykels factor supervisor aplicable a l'entitat de referència de renda variable k; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra (a) del paràgraf 1, SFEquityk32 %; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra (b) del paràgraf 1, SFEquityk20 %; iEffNotEquitykl'import nocional efectiu de l'entitat de referència de renda variable k calculat de la manera següent:EffNotEquitykl ∈ Entitat de referència de renda variable kRiskPositionlon:ll'índex que denota la posició de risc.

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria de risc de matèries primeres per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnComiAddOnComjjon:AddOnComel complement addicional de la categoria de risc de matèries primeres;jl'índex que denota els conjunts de cobertura de matèries primeres establerts d'acord amb la lletra (e) de l'article 277a, paràgraf 1, i amb l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnComjel complement addicional de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 4.

A l'efecte de calcular el complement addicional per a un conjunt de cobertura de matèries primeres d'un conjunt de compensació determinat d'acord amb el paràgraf 4, les entitats han d'establir els tipus de referència de matèries primeres rellevants de cada conjunt de cobertura. Les operacions sobre derivats de matèries primeres s'han d'assignar al mateix tipus de referència de matèries primeres només quan l'instrument de matèries primeres subjacent d'aquestes operacions tingui la mateixa naturalesa, independentment del lloc de lliurament i la qualitat de l'instrument de matèries primeres.

Per derogació del paràgraf 2, les autoritats competents poden exigir a una entitat que estigui significativament exposada al risc de base de diferents posicions que comparteixen la mateixa naturalesa a què es refereix el paràgraf 2 que estableixi els tipus de referència de matèries primeres per a aquestes posicions utilitzant més característiques que només la naturalesa de l'instrument de matèries primeres subjacent. En aquesta situació, les operacions sobre derivats de matèries primeres s'han d'assignar al mateix tipus de referència de matèries primeres només quan comparteixin aquestes característiques.

Les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnComjєjρComkAddOnTypejk21ρCom2kAddOnTypejk2on:AddOnComjel complement addicional de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;ρComel factor de correlació de la categoria de risc de matèries primeres amb un valor igual al 40 %;kl'índex que denota els tipus de referència de matèries primeres del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 2; iAddOnTypejkel complement addicional per al tipus de referència de matèries primeres k calculat d'acord amb el paràgraf 5.

Les entitats han de calcular el complement addicional per al tipus de referència de matèries primeres k de la manera següent:AddOnTypejkSFComkEffNotComkjon:AddOnTypejkel complement addicional per al tipus de referència de matèries primeres k;SFComkel factor supervisor aplicable al tipus de referència de matèries primeres k; quan el tipus de referència de matèries primeres k correspongui a operacions assignades al conjunt de cobertura a què es refereix la lletra (e), incís i), de l'article 277a, paràgraf 1, excloent les operacions relatives a l'electricitat, SFComk18 %; per a les operacions relatives a l'electricitat, SFComk40 %; iEffNotComkl'import nocional efectiu del tipus de referència de matèries primeres k calculat de la manera següent:EffNotComkl ∈ Tipus de referència de matèries primeres kRiskPositionlon:ll'índex que denota la posició de risc.

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria d'altres riscos per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnOtherjAddOnOtherjjon:AddOnOtherel complement addicional de la categoria d'altres riscos;єjl'índex que denota els conjunts de cobertura d'altres riscos establerts d'acord amb la lletra (f) de l'article 277a, paràgraf 1, i l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnOtherjel complement addicional de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 2.

Les entitats han de calcular el complement addicional de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnOtherjєjSFOtherEffNotOtherjjon:AddOnOtherjel complement addicional de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280; iSFOtherel factor supervisor per a la categoria d'altres riscos amb un valor igual al 8 %;EffNotOtherjl'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat de la manera següent:EffNotOtherjl ∈ Conjunt de cobertura jRiskPositionlon:ll'índex que denota la posició de risc.

Les entitats han de calcular un únic valor d'exposició a nivell de conjunt de compensació d'acord amb la Secció 3, subjecte al paràgraf 2 d'aquest article.

El valor d'exposició d'un conjunt de compensació s'ha de calcular d'acord amb els requisits següents:(a) les entitats no han d'aplicar el tractament a què es refereix l'article 274, paràgraf 6;(b) per derogació de l'article 275, paràgraf 1, per als conjunts de compensació que no siguin els referits a l'article 275, paràgraf 2, les entitats han de calcular el cost de reposició d'acord amb la fórmula següent:(c) per derogació de l'article 275, paràgraf 2, d'aquest Reglament, per als conjunts de compensació d'operacions: que es negocien en una borsa reconeguda; que són compensades centralment per una contrapart central autoritzada d'acord amb l'article 14 del Reglament (UE) núm. 648/2012 o reconeguda d'acord amb l'article 25 d'aquest Reglament; o per a les quals es canvia garantia bilateralment amb la contrapart d'acord amb l'article 11 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les entitats han de calcular el cost de reposició d'acord amb la fórmula següent:(d) per derogació de l'article 275, paràgraf 3, per a múltiples conjunts de compensació que estiguin subjectes a un acord de marge, les entitats han de calcular el cost de reposició com la suma del cost de reposició de cada conjunt de compensació individual, calculat d'acord amb el paràgraf 1 com si no tinguessin marge;(e) tots els conjunts de cobertura s'han d'establir d'acord amb l'article 277a, paràgraf 1;(f) les entitats han d'establir a 1 el multiplicador de la fórmula que s'utilitza per calcular l'exposició futura potencial a l'article 278, paràgraf 1, de la manera següent:(g) per derogació de l'article 279a, paràgraf 1, per a totes les operacions, les entitats han de calcular la delta supervisora de la manera següent:(h) la fórmula a què es refereix la lletra (a) de l'article 279b, paràgraf 1, que s'utilitza per calcular el factor de durada supervisor ha de tenir la redacció següent:(i) el factor de venciment a què es refereix l'article 279c, paràgraf 1, s'ha de calcular de la manera següent:(j) la fórmula a què es refereix l'article 280a, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j ha de tenir la redacció següent:(k) la fórmula a què es refereix l'article 280c, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular el complement addicional de la categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j ha de tenir la redacció següent:(l) la fórmula a què es refereix l'article 280d, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular el complement addicional de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j ha de tenir la redacció següent:(m) la fórmula a què es refereix l'article 280e, paràgraf 4, que s'utilitza per calcular el complement addicional de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j ha de tenir la redacció següent:

Les entitats poden calcular un únic valor d'exposició per a totes les operacions dins d'un acord de compensació contractual quan es compleixin totes les condicions establertes a l'article 274, paràgraf 1. En cas contrari, les entitats han de calcular un valor d'exposició per separat per a cada operació, que s'ha de tractar com el seu propi conjunt de compensació.

El valor d'exposició d'un conjunt de compensació o d'una transacció ha de ser el producte d'1,4 vegades la suma del cost de substitució actual i l'exposició futura potencial.

El cost de substitució actual esmentat al paràgraf 2 s'ha de calcular de la manera següent:(a) per als conjunts de compensació de transaccions: que es negociin en una borsa reconeguda; que siguin liquidats centralment per una contrapart central autoritzada de conformitat amb l'article 14 del Reglament (UE) núm. 648/2012 o reconeguda de conformitat amb l'article 25 d'aquest Reglament; o per a les quals es canviï garantia bilateralment amb la contrapart de conformitat amb l'article 11 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent:(b) per a tots els altres conjunts de compensació o transaccions individuals, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent:

Per calcular el cost de substitució actual, les entitats han d'actualitzar els valors de mercat actuals com a mínim mensualment.

Les entitats han de calcular l'exposició futura potencial esmentada al paràgraf 2 de la manera següent:(a) l'exposició futura potencial d'un conjunt de compensació és la suma de l'exposició futura potencial de totes les transaccions incloses en el conjunt de compensació, calculada de conformitat amb la lletra (b);(b) l'exposició futura potencial d'una sola transacció és el seu import nocional multiplicat per:(c) l'import nocional esmentat a la lletra (b) d'aquest paràgraf s'ha de determinar de conformitat amb l'article 279b, apartats 2 i 3, per a tots els derivats enumerats en aquesta lletra; a més, l'import nocional dels derivats esmentats a les lletres (b)(iii) a (b)(vi) d'aquest paràgraf s'ha de determinar de conformitat amb les lletres (b) i (c) de l'article 279b, apartat 1;(d) l'exposició futura potencial dels conjunts de compensació esmentats a la lletra (a) del paràgraf 3 s'ha de multiplicar per 0,42.

Per calcular l'exposició potencial de derivats de tipus d'interès i derivats de crèdit de conformitat amb les lletres b(i) i (b)(ii), una entitat pot optar per utilitzar el venciment original en lloc del venciment residual dels contractes.

Per a totes les transaccions de derivats OTC, i per a les transaccions de liquidació llarga per a les quals una entitat no hagi rebut permís sota el paràgraf 1 per utilitzar l'IMM, l'entitat ha d'utilitzar els mètodes establerts a la secció 3. Aquests mètodes es poden utilitzar en combinació de manera permanent dins d'un grup.

La compensació als efectes de les seccions 3 a 6 s'ha de reconèixer tal com s'estableix en aquestes seccions.

Aquesta secció s'aplica als contractes i transaccions següents, mentre romanguin pendents amb una CCP:(a) els contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit;(b) les transaccions de finançament de valors i les transaccions de préstec o prestatari de dipòsits totalment garantides; i(c) les transaccions de liquidació llarga.

Aquesta secció no s'aplica a les exposicions derivades de la liquidació de transaccions en efectiu. Les entitats han d'aplicar el tractament establert al títol V a les exposicions comercials derivades d'aquestes transaccions i una ponderació de risc del 0 % a les contribucions al fons de fallida que cobreixin només aquestes transaccions. Les entitats han d'aplicar el tractament establert a l'article 307 a les contribucions al fons de fallida que cobreixin qualsevol dels contractes enumerats al primer subparàgraf d'aquest paràgraf a més de les transaccions en efectiu.

Als efectes d'aquesta secció, s'han d'aplicar els requisits següents:(a) el marge inicial no ha d'incloure contribucions a una CCP per a acords mutualitzats de compartició de pèrdues;(b) el marge inicial ha d'incloure la garantia dipositada per una entitat que actuï com a membre compensador o per un client per sobre de l'import mínim requerit respectivament per la CCP o per l'entitat que actuï com a membre compensador, sempre que la CCP o l'entitat que actuï com a membre compensador pugui, en casos apropiats, impedir que l'entitat que actuï com a membre compensador o el client retirin aquesta garantia excedent;(c) quan una CCP utilitzi el marge inicial per mutualitzar pèrdues entre els seus membres compensadors, les entitats que actuïn com a membres compensadors han de tractar aquest marge inicial com una contribució al fons de fallida.

Les entitats han d'avaluar, mitjançant anàlisis d'escenaris i proves d'estrès apropiades, si el nivell de fons propis mantinguts contra exposicions a una CCP, incloses les exposicions de crèdit futures o contingents potencials, les exposicions de contribucions al fons de fallida i, quan l'entitat actuï com a membre compensador, les exposicions resultants d'acords contractuals tal com s'estableix a l'article 304, es relaciona adequadament amb els riscos inherents d'aquestes exposicions.

Una entitat que actuï com a membre compensador, ja sigui per als seus propis propòsits o com a intermediari financer entre un client i una CCP, ha de calcular els requisits de fons propis per a les seves exposicions a una CCP de la manera següent:(a) ha d'aplicar el tractament establert a l'article 306 a les seves exposicions comercials amb la CCP;(b) ha d'aplicar el tractament establert a l'article 307 a les seves contribucions al fons de fallida a la CCP.

Als efectes del paràgraf 1, la suma dels requisits de fons propis d'una entitat per a les seves exposicions a una QCCP degudes a exposicions comercials i contribucions al fons de fallida ha d'estar subjecta a un límit màxim igual a la suma dels requisits de fons propis que s'aplicarien a aquestes mateixes exposicions si la CCP fos una CCP no qualificada.

Una entitat que actuï com a membre compensador i, en aquesta qualitat, actuï com a intermediari financer entre un client i una CCP ha de calcular els requisits de fons propis per a les seves transaccions relacionades amb CCP amb aquest client de conformitat amb les seccions 1 a 8 d'aquest capítol, amb la secció 4 del capítol 4 d'aquest títol i amb el títol VI, segons sigui aplicable.

Quan una entitat que actuï com a membre compensador utilitzi els mètodes establerts a la secció 3 o 6 d'aquest capítol per calcular el requisit de fons propis per a les seves exposicions, s'han d'aplicar les disposicions següents:(a) per derogació de l'article 285, apartat 2, l'entitat pot utilitzar un període de risc de marge d'almenys cinc dies hàbils per a les seves exposicions a un client;(b) l'entitat ha d'aplicar un període de risc de marge d'almenys 10 dies hàbils per a les seves exposicions a una CCP;(c) per derogació de l'article 285, apartat 3, quan un conjunt de compensació inclòs en el càlcul compleixi la condició establerta a la lletra (a) d'aquest paràgraf, l'entitat pot no tenir en compte el límit establert en aquesta lletra, sempre que el conjunt de compensació no compleixi la condició establerta a la lletra (b) d'aquest paràgraf i no contingui operacions controvertides o opcions exòtiques;(d) quan una CCP retingui marge de variació contra una transacció, i la garantia de l'entitat no estigui protegida contra la insolvència de la CCP, l'entitat ha d'aplicar un període de risc de marge que sigui el menor d'un any i el venciment restant de la transacció, amb un mínim de 10 dies hàbils.

Per derogació de la lletra (i) de l'article 281, apartat 2, quan una entitat que actuï com a membre compensador utilitzi el mètode establert a la secció 4 per calcular el requisit de fons propis per a les seves exposicions a un client, l'entitat pot utilitzar un factor de venciment de 0,21 per al seu càlcul.

Per derogació de la lletra (d) de l'article 282, apartat 4, quan una entitat que actuï com a membre compensador utilitzi el mètode establert a la secció 5 per calcular el requisit de fonds propis per a les seves exposicions a un client, aquesta entitat pot utilitzar un factor de venciment de 0,21 en aquest càlcul.

Una entitat que actuï com a membre compensador pot utilitzar l'exposició en cas d'impagament reduïda resultant dels càlculs establerts als paràgrafs 3, 4 i 5 als efectes de calcular els seus requisits de fons propis per al risc de CVA de conformitat amb el títol VI.

Una entitat que actuï com a membre compensador que recapti garantia d'un client per a una transacció relacionada amb CCP i traspassi la garantia a la CCP pot reconèixer aquesta garantia per reduir la seva exposició al client per a aquesta transacció relacionada amb CCP.

En el cas d'una estructura de clients multinivell, el tractament establert al primer subparàgraf es pot aplicar a cada nivell d'aquesta estructura.

Una entitat que sigui un client ha de calcular els requeriments de fons propis per a les seves transaccions relacionades amb la CCP amb el seu membre compensador d'acord amb les seccions 1 a 8 d'aquest capítol, amb la secció 4 del capítol 4 d'aquest títol i amb el títol VI, segons correspongui.

Quan avaluï el seu compliment de la condició establerta a la lletra b) del primer paràgraf, una entitat pot tenir en compte qualsevol precedent clar de transferències de posicions de clients i de la garantia corresponent en una CCP, i qualsevol intenció del sector de continuar amb aquesta pràctica.

Com a excepció del paràgraf 2 d'aquest article, quan una entitat que sigui un client no compleixi la condició establerta a la lletra a) d'aquest paràgraf perquè aquesta entitat no estigui protegida de pèrdues en cas que el membre compensador i un altre client del membre compensador facin fallida conjuntament, sempre que es compleixin totes les altres condicions establertes a les lletres a) a d) d'aquest paràgraf, l'entitat pot calcular els requeriments de fons propis per a les seves exposicions comercials per a transaccions relacionades amb la CCP amb el seu membre compensador d'acord amb l'article 306, subjecte a substituir la ponderació de risc del 2 % establerta a la lletra a) de l'article 306, paràgraf 1, per una ponderació de risc del 4 %.

En el cas d'una estructura de clients multinivell, una entitat que sigui un client de nivell inferior que accedeixi als serveis d'una CCP a través d'un client de nivell superior només pot aplicar el tractament establert al paràgraf 2 o 3 quan les condicions que s'hi estableixen es compleixin a cada nivell d'aquesta estructura.

Com a excepció del paràgraf 1, quan els actius constituïts com a garantia a una CCP o a un membre compensador estiguin separats de la fallida en cas que la CCP, el membre compensador o un o més dels altres clients del membre compensador esdevinguin insolvents, una entitat pot atribuir un valor d'exposició de zero a les exposicions de risc de crèdit de la contrapart per a aquests actius.

Una entitat ha de calcular els valors d'exposició de les seves exposicions comercials amb una CCP d'acord amb les seccions 1 a 8 d'aquest capítol i amb la secció 4 del capítol 4, segons correspongui.

Una entitat que actuï com a membre compensador ha d'aplicar el següent tractament a les seves exposicions derivades de les seves contribucions al fons de fallida d'una CCP: a) ha de calcular el requeriment de fons propis per a les seves contribucions prefinançades al fons de fallida d'una QCCP d'acord amb l'enfocament establert a l'article 308; b) ha de calcular el requeriment de fons propis per a les seves contribucions prefinançades i no finançades al fons de fallida d'una CCP no qualificada d'acord amb l'enfocament establert a l'article 309; c) ha de calcular el requeriment de fonds propis per a les seves contribucions no finançades al fons de fallida d'una QCCP d'acord amb el tractament establert a l'article 310.

Una entitat ha de calcular el requeriment de fons propis per cobrir l'exposició derivada de la seva contribució prefinançada de la manera següent: Ki=màx(KCCP×DFi/DFCCP;DFi/DFCM × 8 %);2 % × DFi on: Ki és el requeriment de fons propis; i és l'índex que denota el membre compensador; KCCP és el capital hipotètic de la QCCP comunicat a l'entitat per la QCCP d'acord amb l'article 50 c del Reglament (UE) núm. 648/2012; DFi és la contribució prefinançada; DFCCP són els recursos financers prefinançats de la CCP comunicats a l'entitat per la CCP d'acord amb l'article 50 c del Reglament (UE) núm. 648/2012; i DFCM és la suma de les contribucions prefinançades de tots els membres compensadors de la QCCP comunicada a l'entitat per la QCCP d'acord amb l'article 50 c del Reglament (UE) núm. 648/2012.

Una entitat ha de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc per a exposicions derivades de la contribució prefinançada d'aquesta entitat al fons de fallida d'una QCCP a l'efecte de l'article 92, paràgraf 3, com el requeriment de fons propis, calculat d'acord amb el paràgraf 2 d'aquest article, multiplicat per 12,5.

Una entitat ha d'aplicar la següent fórmula per calcular el requeriment de fons propis per a les exposicions derivades de les seves contribucions prefinançades al fons de fallida d'una CCP no qualificada i de les contribucions no finançades a aquesta CCP: K = DF + UC on: K és el requeriment de fons propis; DF són les contribucions prefinançades al fons de fallida d'una CCP no qualificada; i UC són les contribucions no finançades al fons de fallida d'una CCP no qualificada.

Una entitat ha de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc per a exposicions derivades de la contribució d'aquesta entitat al fons de fallida d'una CCP no qualificada a l'efecte de l'article 92, paràgraf 3, com el requeriment de fons propis, calculat d'acord amb el paràgraf 1 d'aquest article, multiplicat per 12,5.

Una entitat ha d'aplicar una ponderació de risc del 0 % a les seves contribucions no finançades al fons de fallida d'una QCCP.

Les entitats han d'aplicar el tractament establert en aquest article quan tinguin coneixement, després d'un anunci públic o d'una notificació de l'autoritat competent d'una CCP utilitzada per aquestes entitats o d'aquesta CCP mateixa, que la CCP ja no complirà les condicions per a l'autorització o el reconeixement, segons correspongui.

Quan es compleixi la condició establerta al paràgraf 1, les entitats han de fer, dins dels tres mesos següents a tenir coneixement de la circumstància a què s'hi fa referència, o en un moment anterior si les autoritats competents d'aquestes entitats ho requereixen, el següent respecte a les seves exposicions a aquesta CCP: a) aplicar el tractament establert a la lletra b) de l'article 306, paràgraf 1, a les seves exposicions comercials a aquesta CCP; b) aplicar el tractament establert a l'article 309 a les seves contribucions prefinançades al fons de fallida d'aquesta CCP i a les seves contribucions no finançades a aquesta CCP; c) tractar les seves exposicions a aquesta CCP, diferents de les exposicions enumerades a les lletres a) i b) d'aquest paràgraf, com a exposicions a una empresa d'acord amb l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit establert al capítol 2.

Com a excepció del primer paràgraf d'aquest paràgraf, les entitats poden triar no aplicar les categories comptables per al compte de pèrdues i guanys de l'article 27 de la Directiva 86/635/CEE als arrendaments financers i operatius a l'efecte de calcular l'indicador rellevant, i poden, en canvi: a) incloure els ingressos d'interessos d'arrendaments financers i operatius i els beneficis d'actius arrendats en la categoria a què es refereix el punt 1 de la taula 1; b) incloure la despesa d'interessos d'arrendaments financers i operatius, pèrdues, depreciació i deteriorament d'actius arrendats operatius en la categoria a què es refereix el punt 2 de la taula 1.

Una entitat ha de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat de totes les posicions de la cartera de negociació i les posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments següents: a) l'enfocament estandarditzat a què es refereix el paràgraf 2; b) l'enfocament de models interns establert al capítol 5 d'aquest títol per a aquelles categories de risc per a les quals l'entitat ha obtingut autorització d'acord amb l'article 363 per utilitzar aquest enfocament.

Els requeriments de fons propis per al risc de mercat calculats d'acord amb l'enfocament estandarditzat a què es refereix la lletra a) del paràgraf 1 han de significar la suma dels següents requeriments de fons propis, segons correspongui: a) els requeriments de fons propis per al risc de posició a què es refereix el capítol 2; b) els requeriments de fons propis per al risc de canvi a què es refereix el capítol 3; c) els requeriments de fons propis per al risc de matèries primeres a què es refereix el capítol 4.

Una entitat que no estigui exempta dels requeriments de presentació d'informes establerts a l'article 430 ter d'acord amb l'article 325 bis ha de reportar el càlcul d'acord amb l'article 430 ter per a totes les posicions de la cartera de negociació i les posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments següents: a) l'enfocament estandarditzat alternatiu establert al capítol 1 bis; b) l'enfocament de models interns alternatius establert al capítol 1 ter.

Una entitat pot utilitzar en combinació els enfocaments establerts a les lletres a) i b) del paràgraf 1 d'aquest article de manera permanent dins d'un grup d'acord amb l'article 363.

Les entitats no han d'utilitzar l'enfocament establert a la lletra b) del paràgraf 3 per a instruments de la seva cartera de negociació que siguin posicions de titulització o posicions incloses en la cartera alternativa de negociació de correlació (ACTP) tal com s'estableix als paràgrafs 6, 7 i 8.

Les posicions de titulització i els derivats de crèdit nth-to-default que compleixin tots els criteris següents s'han d'incloure en l'ACTP: (a) les posicions no són posicions de retitulització, ni opcions sobre un tram de titulització, ni cap altre derivat d'exposicions de titulització que no proporcionin una participació proporcional en els ingressos d'un tram de titulització; (b) tots els seus instruments subjacents són:

Es considera que existeix un mercat bilateral quan hi ha ofertes independents de bona fe per comprar i vendre, de manera que es pot determinar en un dia un preu que estigui raonablement relacionat amb el darrer preu de venda o les cotitzacions competitives actuals de bona fe d'oferta i demanda i liquidar-se a aquest preu en un termini relativament curt conforme als usos comercials.

Les posicions amb qualsevol dels instruments subjacents següents no s'han d'incloure en l'ACTP: (a) instruments subjacents que s'assignen a les classes d'exposició esmentades en la lletra h) o i) de l'article 112; (b) un crèdit sobre una entitat de propòsit especial, garantit, directament o indirectament, per una posició que, d'acord amb el paràgraf 6, no seria elegible per ser inclosa en l'ACTP.

Les institucions poden incloure en l'ACTP posicions que no siguin posicions de titulització ni derivats de crèdit nth-to-default però que cobreixin altres posicions d'aquesta cartera, sempre que existeixi un mercat bilateral líquid tal com es descriu en el segon subparàgraf del paràgraf 6 per a l'instrument o els seus instruments subjacents.

L'ABE ha d'elaborar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar com les institucions han de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat per a posicions de cartera no negociadora que estiguin subjectes a risc de canvi o risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments establerts en les lletres a) i b) del paràgraf 3.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de setembre de 2020.

Es delega poder a la Comissió per complementar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors esmentats en el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Una institució ha de quedar exempta del requeriment d'informació establert en l'article 430 ter, sempre que la mida del negoci dins i fora del balanç de la institució que estigui subjecte a risc de mercat sigui igual o inferior a cadascun dels llindars següents, sobre la base d'una avaluació efectuada mensualment utilitzant dades de l'últim dia del mes: (a) 10 % dels actius totals de la institució; (b) 500 milions EUR.

Les institucions han de calcular la mida del seu negoci dins i fora del balanç que estigui subjecte a risc de mercat utilitzant dades de l'últim dia de cada mes d'acord amb els requeriments següents: (a) s'han d'incloure totes les posicions assignades a la cartera negociadora, excepte els derivats de crèdit que es reconeguin com a cobertures internes contra exposicions de risc de crèdit de cartera no negociadora i les operacions de derivats de crèdit que compensin perfectament el risc de mercat de les cobertures internes esmentades en l'article 106, paràgraf 3; (b) s'han d'incloure totes les posicions de cartera no negociadora que estiguin subjectes a risc de canvi o risc de matèries primeres; (c) totes les posicions s'han de valorar als seus valors de mercat en aquesta data, excepte per a les posicions esmentades en la lletra b); quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les institucions han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor raonable i el valor de mercat d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les institucions han de prendre el valor de mercat o valor raonable més recent per a aquesta posició; (d) totes les posicions de cartera no negociadora que estiguin subjectes a risc de canvi s'han de considerar com una posició neta global de canvi i valorar d'acord amb l'article 352; (e) totes les posicions de cartera no negociadora que estiguin subjectes a risc de matèries primeres s'han de valorar d'acord amb els articles 357 i 358; (f) el valor absolut de les posicions llargues s'ha d'afegir al valor absolut de les posicions curtes.

Les institucions han de notificar les autoritats competents quan calculin, o deixin de calcular, els seus requeriments de fons propis per al risc de mercat d'acord amb aquest article.

Una institució que ja no compleixi una o més de les condicions establertes en el paràgraf 1 ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

L'exempció dels requeriments d'informació establerts en l'article 430 ter ha de deixar d'aplicar-se en un termini de tres mesos en qualsevol dels casos següents: (a) la institució no compleix la condició establerta en la lletra a) o b) del paràgraf 1 durant tres mesos consecutius; o (b) la institució no compleix la condició establerta en la lletra a) o b) del paràgraf 1 durant més de 6 dels últims 12 mesos.

Quan una institució hagi quedat subjecta als requeriments d'informació establerts en l'article 430 ter d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article, la institució només ha de quedar exempta d'aquests requeriments d'informació quan demostri a l'autoritat competent que s'han complert totes les condicions establertes en el paràgraf 1 d'aquest article durant un període ininterromput d'un any complet.

Les institucions no han d'entrar, comprar o vendre una posició només amb la finalitat de complir qualsevol de les condicions establertes en el paràgraf 1 durant l'avaluació mensual.

Una institució que sigui elegible per al tractament establert en l'article 94 ha de quedar exempta del requeriment d'informació establert en l'article 430 ter.

Sotmès al paràgraf 2, i només als efectes de calcular posicions netes i requeriments de fons propis d'acord amb aquest Títol sobre una base consolidada, les institucions poden utilitzar posicions d'una institució o empresa per compensar posicions d'una altra institució o empresa.

Les institucions només poden aplicar el paràgraf 1 amb el permís de les autoritats competents que s'ha de concedir si es compleixen totes les condicions següents: (a) hi ha una assignació satisfactòria de fons propis dins del grup; (b) el marc regulador, legal o contractual en el qual operen les institucions garanteix el suport financer mutu dins del grup.

Quan hi hagi empreses situades en països tercers, s'han de complir totes les condicions següents a més de les establertes en el paràgraf 2: (a) aquestes empreses han estat autoritzades en un país tercer i satisfan la definició d'entitat de crèdit o són empreses d'inversió de països tercers reconegudes; (b) sobre una base individual, aquestes empreses compleixen requeriments de fons propis equivalents als establerts en aquest Reglament; (c) no existeixen regulacions en els països tercers en qüestió que puguin afectar significativament la transferència de fons dins del grup.

L'enfocament estandarditzat alternatiu establert en aquest Capítol només s'ha d'utilitzar als efectes del requeriment d'informació establert en l'article 430 ter, paràgraf 1.

Les institucions han de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament estandarditzat alternatiu per a una cartera de posicions de cartera negociadora o posicions de cartera no negociadora que estiguin subjectes a risc de canvi o de matèries primeres com la suma dels tres components següents: (a) el requeriment de fons propis sota el mètode basat en sensibilitats establert en la Secció 2; (b) el requeriment de fons propis per al risc d'incompliment establert en la Secció 5 que només és aplicable a les posicions de cartera negociadora esmentades en aquesta Secció; (c) el requeriment de fons propis per a riscos residuals establert en la Secció 4 que només és aplicable a les posicions de cartera negociadora esmentades en aquesta Secció.

Als efectes d'aquest capítol, s'apliquen les definicions següents:(1) «classe de risc» significa una de les set categories següents:(2) «sensibilitat» significa el canvi relatiu en el valor d'una posició, com a resultat d'un canvi en el valor d'un dels factors de risc rellevants de la posició, calculat amb el model de valoració de la institució d'acord amb la subsecció 2 de la secció 3;(3) «cistella» significa una subcategoria de posicions dins d'una classe de risc amb un perfil de risc similar a la qual s'assigna una ponderació del risc tal com es defineix a la subsecció 1 de la secció 3.

Les institucions han de calcular el requeriment de fons propis per al risc de mercat sota el mètode basat en sensibilitats agregant els tres requeriments de fons propis següents d'acord amb l'article 325h:(a) requeriments de fons propis per al risc delta que capturen el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els seus factors de risc no relacionats amb la volatilitat;(b) requeriments de fons propis per al risc vega que capturen el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els seus factors de risc relacionats amb la volatilitat;(c) requeriments de fons propis per al risc de curvatura que capturen el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els principals factors de risc no relacionats amb la volatilitat no capturats pels requeriments de fons propis per al risc delta.

Als efectes del càlcul esmentat al paràgraf 1,(a) totes les posicions d'instruments amb opcionalitat han d'estar subjectes als requeriments de fons propis esmentats a les lletres a), b) i c) del paràgraf 1;(b) totes les posicions d'instruments sense opcionalitat només han d'estar subjectes als requeriments de fons propis esmentats a la lletra a) del paràgraf 1.

Als efectes d'aquest capítol, els instruments amb opcionalitat inclouen, entre d'altres: calls, puts, caps, floors, opcions de swap, opcions de barrera i opcions exòtiques. Les opcions implícites, com ara opcions de pagament anticipat o opcions de comportament, s'han de considerar posicions independents en opcions als efectes del càlcul dels requeriments de fons propis per al risc de mercat.

Als efectes d'aquest capítol, els instruments els fluxos de caixa dels quals es poden escriure com una funció lineal de l'import nocional del subjacent s'han de considerar instruments sense opcionalitat.

Les institucions han d'aplicar els factors de risc delta i vega descrits a la subsecció 1 de la secció 3 per calcular els requeriments de fons propis per als riscos delta i vega.

Les institucions han d'aplicar el procés establert als paràgrafs 3 a 8 per calcular els requeriments de fons propis per als riscos delta i vega.

Per a cada classe de risc, la sensibilitat de tots els instruments dins de l'àmbit dels requeriments de fons propis per als riscos delta o vega a cadascun dels factors de risc delta o vega aplicables inclosos en aquesta classe de risc s'ha de calcular utilitzant les fórmules corresponents de la subsecció 2 de la secció 3. Si el valor d'un instrument depèn de diversos factors de risc, la sensibilitat s'ha de determinar per separat per a cada factor de risc.

Les sensibilitats s'han d'assignar a una de les cistelles «b» dins de cada classe de risc.

Dins de cada cistella «b», les sensibilitats positives i negatives al mateix factor de risc s'han de compensar, donant lloc a sensibilitats netes (sk) a cada factor de risc k dins d'una cistella.

Les sensibilitats netes a cada factor de risc dins de cada cistella s'han de multiplicar per les ponderacions del risc corresponents establertes a la secció 6, donant lloc a sensibilitats ponderades a cada factor de risc dins d'aquesta cistella d'acord amb la fórmula següent:WSk = RWk · skon:WSkles sensibilitats ponderades;RWkles ponderacions del risc; iel factor de risc sk.

Les sensibilitats ponderades als diferents factors de risc dins de cada cistella s'han d'agregar d'acord amb la fórmula de sota, on la quantitat dins de la funció d'arrel quadrada té un mínim de zero, donant lloc a la sensibilitat específica de cistella. S'han d'utilitzar les correlacions corresponents per a sensibilitats ponderades dins de la mateixa cistella (ρkl), establertes a la secció 6.Kbk WS2kkkl ρklWSkWSlon:Kbla sensibilitat específica de cistella; iWSles sensibilitats ponderades.

La sensibilitat específica de cistella s'ha de calcular per a cada cistella dins d'una classe de risc d'acord amb els paràgrafs 5, 6 i 7. Un cop calculada la sensibilitat específica de cistella per a totes les cistelles, les sensibilitats ponderades a tots els factors de risc a través de cistelles s'han d'agregar d'acord amb la fórmula de sota, utilitzant les correlacions corresponents γbc per a sensibilitats ponderades en diferents cistelles establertes a la secció 6, donant lloc al requeriment de fons propis específic de classe de risc per al risc delta o vega:Requeriment de fons propis específic de classe de risc per al risc delta o vegab K2bbcb γbcSbScon:SbΣk WSk per a tots els factors de risc a la cistella b i Sc = Σk WSk a la cistella c; quan aquests valors per a Sb i Sc produeixin un nombre negatiu per a la suma total debK2bbcb γbcSbSc, la institució ha de calcular els requeriments de fons propis específics de classe de risc per al risc delta o vega utilitzant una especificació alternativa per la qualSbmax [min (Σk WSk, Kb), – Kb] per a tots els factors de risc a la cistella b iScmax [min (Σk WSk, Kc), – Kc] per a tots els factors de risc a la cistella c.

Els requeriments de fons propis específics de classe de risc per al risc delta o vega s'han de calcular per a cada classe de risc d'acord amb els paràgrafs 1 a 8.

Les institucions han de calcular els requeriments de fons propis per al risc de curvatura d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 461a.

Les institucions han d'agregar els requeriments de fons propis específics de classe de risc per als riscos delta, vega i de curvatura d'acord amb el procés establert als paràgrafs 2, 3 i 4.

El procés per calcular els requeriments de fons propis específics de classe de risc per als riscos delta, vega i de curvatura descrit als articles 325f i 325g s'ha de dur a terme tres vegades per classe de risc, cada vegada utilitzant un conjunt diferent de paràmetres de correlació ρkl (correlació entre factors de risc dins d'una cistella) i γbc (correlació entre cistelles dins d'una classe de risc). Cadascun d'aquests tres conjunts ha de correspondre a un escenari diferent, de la manera següent:(a) l'escenari de correlacions mitjanes, per mitjà del qual els paràmetres de correlació ρkl i γbc romanen sense canvis respecte d'aquells especificats a la secció 6;(b) l'escenari de correlacions altes, per mitjà del qual els paràmetres de correlació ρkl i γbc que s'especifiquen a la secció 6 s'han de multiplicar uniformement per 1,25, amb ρkl i γbc subjectes a un límit màxim del 100 %;(c) l'escenari de correlacions baixes s'ha d'especificar a l'acte delegat esmentat a l'article 461a.

Les institucions han de calcular la suma dels requeriments de fons propis específics de classe de risc delta, vega i de curvatura per a cada escenari per determinar tres requeriments de fons propis específics d'escenari.

El requeriment de fons propis sota el mètode basat en sensibilitats ha de ser el més alt dels tres requeriments de fons propis específics d'escenari esmentats al paràgraf 3.

Les institucions han de tractar els instruments índex i les opcions de múltiples subjacents d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 461a.

Les entitats han de tractar els organismes d'inversió col·lectiva d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a.

Les entitats poden utilitzar el procés establert en aquest article per calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat de les posicions de subscripció d'instruments de deute o de capital.

Les entitats han d'aplicar un dels factors multiplicadors apropiats que figuren al quadre 1 a les sensibilitats netes de totes les posicions de subscripció de cada emissor individual, excloent les posicions de subscripció que estiguin subscrites o subsubscrites per tercers sobre la base d'acords formals, i calcular els requisits de fonds propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament establert en aquest capítol sobre la base de les sensibilitats netes ajustades.Quadre 1Dia hàbil 00 %Dia hàbil 110 %Dies hàbils 2 i 325 %Dia hàbil 450 %Dia hàbil 575 %Després del dia hàbil 5100 %

Als efectes d'aquest article, "dia hàbil 0" significa el dia hàbil en què l'entitat es compromet incondicionalment a acceptar una quantitat coneguda de valors a un preu acordat.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents l'aplicació del procés establert en aquest article.

Per a tots els factors de risc de tipus d'interès general, inclòs el risc d'inflació i el risc de base entre divises, hi ha d'haver un grup per divisa, cadascun dels quals conté diferents tipus de factor de risc.

Els factors de risc de tipus d'interès general delta aplicables als instruments sensibles al tipus d'interès han de ser els tipus lliures de risc rellevants per divisa i per cadascun dels venciments següents: 0,25 anys, 0,5 anys, 1 any, 2 anys, 3 anys, 5 anys, 10 anys, 15 anys, 20 anys, 30 anys. Les entitats han d'assignar factors de risc als vèrtexs especificats mitjançant interpolació lineal o utilitzant un mètode que sigui més coherent amb les funcions de preus utilitzades per la funció independent de control del risc de l'entitat per informar del risc de mercat o dels beneficis i pèrdues a l'alta direcció.

Les entitats han d'obtenir els tipus lliures de risc per divisa d'instruments del mercat monetari mantinguts en la cartera de negociació de l'entitat que tinguin el risc de crèdit més baix, com ara els swaps d'índex overnight.

Quan les entitats no puguin aplicar l'enfocament a què es refereix el paràgraf 2, els tipus lliures de risc s'han de basar en una o més corbes de swap implícites del mercat utilitzades per l'entitat per valorar les posicions a preus de mercat, com ara les corbes de swap del tipus d'oferta interbancari.

Quan les dades sobre les corbes de swap implícites del mercat descrites al paràgraf 2 i al primer subparàgraf d'aquest paràgraf siguin insuficients, els tipus lliures de risc es poden derivar de la corba d'obligacions sobiranes més adequada per a una divisa determinada.

Quan les entitats utilitzin els factors de risc de tipus d'interès general derivats d'acord amb el procediment establert al segon subparàgraf d'aquest paràgraf per a instruments de deute sobirà, l'instrument de deute sobirà no ha d'estar exempt dels requisits de fonds propis per al risc de diferencial de crèdit. En aquests casos, quan no sigui possible separar el tipus lliure de risc del component de diferencial de crèdit, la sensibilitat al factor de risc s'ha d'assignar tant al risc de tipus d'interès general com a les classes de risc de diferencial de crèdit.

En el cas dels factors de risc de tipus d'interès general, cada divisa ha de constituir un grup separat. Les entitats han d'assignar als factors de risc dins del mateix grup, però amb venciments diferents, una ponderació de risc diferent, d'acord amb la secció 6.

Les entitats han d'aplicar factors de risc addicionals per al risc d'inflació als instruments de deute els fluxos d'efectiu dels quals depenen funcionalment dels tipus d'inflació. Aquests factors de risc addicionals han de consistir en un vector de tipus d'inflació implícits del mercat de diferents venciments per divisa. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com tipus d'inflació utilitzi com a variables el model de preus de l'entitat per a aquest instrument.

Les entitats han de calcular la sensibilitat de l'instrument al factor de risc addicional per al risc d'inflació a què es refereix el paràgraf 4 com el canvi en el valor de l'instrument, segons el seu model de preus, com a resultat d'un desplaçament d'1 punt bàsic en cadascun dels components del vector. Cada divisa ha de constituir un grup separat. Dins de cada grup, les entitats han de tractar la inflació com un únic factor de risc, independentment del nombre de components de cada vector. Les entitats han de compensar totes les sensibilitats a la inflació dins d'un grup, calculades tal com es descriu en aquest paràgraf, per tal de donar lloc a una única sensibilitat neta per grup.

Els instruments de deute que impliquen pagaments en divises diferents també han d'estar subjectes al risc de base entre divises entre aquestes divises. Als efectes del mètode basat en sensibilitats, els factors de risc que han d'aplicar les entitats han de ser el risc de base entre divises de cada divisa sobre el dòlar nord-americà o l'euro. Les entitats han de calcular les bases entre divises que no es relacionin ni amb la base sobre el dòlar nord-americà ni amb la base sobre l'euro ni sobre la "base sobre el dòlar nord-americà" ni sobre la "base sobre l'euro".

Cada factor de risc de base entre divises ha de consistir en un vector de base entre divises de diferents venciments per divisa. Per a cada instrument de deute, el vector ha de contenir tants components com bases entre divises utilitzi com a variables el model de preus de l'entitat per a aquest instrument. Cada divisa ha de constituir un grup diferent.

Les entitats han de calcular la sensibilitat de l'instrument al factor de risc de base entre divises com el canvi en el valor de l'instrument, segons el seu model de preus, com a resultat d'un desplaçament d'1 punt bàsic en cadascun dels components del vector. Cada divisa ha de constituir un grup separat. Dins de cada grup hi ha d'haver dos factors de risc possibles distints: base sobre l'euro i base sobre el dòlar nord-americà, independentment del nombre de components que hi hagi a cada vector de base entre divises. El nombre màxim de sensibilitats netes per grup ha de ser de dos.

Els factors de risc de tipus d'interès general vega aplicables a les opcions amb subjacents que siguin sensibles al tipus d'interès general han de ser les volatilitats implícites dels tipus lliures de risc rellevants tal com es descriu als paràgrafs 2 i 3, que s'han d'assignar a grups segons la divisa i s'han d'assignar als venciments següents dins de cada grup: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Hi ha d'haver un grup per divisa.

Als efectes de la compensació, les entitats han de considerar que les volatilitats implícites vinculades als mateixos tipus lliures de risc i assignades als mateixos venciments constitueixen el mateix factor de risc.

Quan les entitats assignin volatilitats implícites als venciments tal com es refereix en aquest paràgraf, s'han d'aplicar els requisits següents:(a) quan el venciment de l'opció estigui alineat amb el venciment del subjacent, s'ha de considerar un únic factor de risc, que s'ha d'assignar a aquest venciment;(b) quan el venciment de l'opció sigui més curt que el venciment del subjacent, els factors de risc següents s'han de considerar de la manera següent:

Els factors de risc de curvatura de tipus d'interès general que han d'aplicar les entitats han de consistir en un vector de tipus lliures de risc, que representi una corba de rendiment específica lliure de risc, per divisa. Cada divisa ha de constituir una cistella diferent. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus lliures de risc utilitzats com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquell instrument.

Les entitats han de calcular la sensibilitat de l'instrument a cada factor de risc utilitzat en la fórmula del risc de curvatura d'acord amb l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar vectors corresponents a diferents corbes de rendiment i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquells vectors corresponguin a la mateixa divisa. Les entitats han de compensar les sensibilitats al mateix factor de risc. Hi ha d'haver només una sensibilitat neta per cistella.

No hi ha d'haver requisits de recursos propis del risc de curvatura per als riscos d'inflació i de base entre divises.

Els factors de risc delta del diferencial creditici que han d'aplicar les entitats als instruments no titulitzats que siguin sensibles al diferencial creditici han de ser els tipus del diferencial creditici de l'emissor d'aquells instruments, inferits dels instruments de deute rellevants i els swaps de default creditici, i mapeats a cadascun dels venciments següents: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Les entitats han d'aplicar un factor de risc per emissor i venciment, independentment de si aquells tipus del diferencial creditici de l'emissor s'infereixen dels instruments de deute o dels swaps de default creditici. Les cistelles han de ser cistelles sectorials, tal com es fa referència a la secció 6, i cada cistella ha d'incloure tots els factors de risc assignats al sector rellevant.

Els factors de risc vega del diferencial creditici que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents no titulitzats que siguin sensibles al diferencial creditici han de ser les volatilitats implícites dels tipus del diferencial creditici de l'emissor del subjacent inferides tal com s'estableix al paràgraf 1, que han de ser mapeades als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció subjecta als requisits de recursos propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. S'han d'utilitzar les mateixes cistelles que les cistelles que es van utilitzar per al risc delta del diferencial creditici per a no titulitzacions.

Els factors de risc de curvatura del diferencial creditici que han d'aplicar les entitats als instruments no titulitzats han de consistir en un vector de tipus de diferencial creditici, que representi una corba de diferencial creditici específica de l'emissor. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus de diferencial creditici utilitzats com a variables en el model de valoració de l'entitat per a aquell instrument. S'han d'utilitzar les mateixes cistelles que les cistelles que es van utilitzar per al risc delta del diferencial creditici per a no titulitzacions.

Les entitats han de calcular la sensibilitat de l'instrument a cada factor de risc utilitzat en la fórmula del risc de curvatura d'acord amb l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar vectors inferits dels instruments de deute rellevants o dels swaps de default creditici i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquells vectors corresponguin al mateix emissor.

Les entitats han d'aplicar els factors de risc del diferencial creditici esmentats al paràgraf 3 a les posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP, tal com es fa referència a l'article 325, apartats 6, 7 i 8.

Les entitats han d'aplicar els factors de risc del diferencial creditici esmentats al paràgraf 5 a les posicions de titulització que no s'inclouen en l'ACTP, tal com es fa referència a l'article 325, apartats 6, 7 i 8.

Les cistelles aplicables al risc del diferencial creditici per a titulitzacions que s'inclouen en l'ACTP han de ser les mateixes que les cistelles aplicables al risc del diferencial creditici per a no titulitzacions, tal com es fa referència a la secció 6.

Les cistelles aplicables al risc del diferencial creditici per a titulitzacions que no s'inclouen en l'ACTP han de ser específiques d'aquella categoria de classe de risc, tal com es fa referència a la secció 6.

Els factors de risc del diferencial creditici que han d'aplicar les entitats a les posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP són els següents:(a) els factors de risc delta han de ser tots els tipus de diferencial creditici rellevants dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització, inferits dels instruments de deute rellevants i els swaps de default creditici, i per a cadascun dels venciments següents: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys.(b) els factors de risc vega aplicables a opcions amb posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP com a subjacents han de ser les volatilitats implícites dels diferencials crediticis dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització, inferides tal com es descriu a la lletra a) d'aquest paràgraf, que han de ser mapeades als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció corresponent subjecta als requisits de recursos propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys.(c) els factors de risc de curvatura han de ser les corbes de rendiment de diferencial creditici rellevants dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització expressades com un vector de tipus de diferencial creditici per a diferents venciments, inferides tal com s'indica a la lletra a) d'aquest paràgraf; per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus de diferencial creditici que siguin utilitzats com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquell instrument.

Les entitats han de calcular la sensibilitat de la posició de titulització a cada factor de risc utilitzat en la fórmula del risc de curvatura tal com s'especifica a l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar vectors inferits dels instruments de deute rellevants o dels swaps de default creditici i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquells vectors corresponguin al mateix emissor.

Els factors de risc del diferencial creditici que han d'aplicar les entitats a les posicions de titulització que no s'inclouen en l'ACTP han de fer referència al diferencial del tram més que al diferencial dels instruments subjacents i han de ser els següents:(a) els factors de risc delta han de ser els tipus de diferencial creditici del tram rellevants, mapeats als venciments següents, d'acord amb el venciment del tram: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys;(b) els factors de risc vega aplicables a opcions amb posicions de titulització que no s'inclouen en l'ACTP com a subjacents han de ser les volatilitats implícites dels diferencials crediticis dels trams, cadascuna d'elles mapeada als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció subjecta als requisits de recursos propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys;(c) els factors de risc de curvatura han de ser els mateixos que els descrits a la lletra a) d'aquest paràgraf; a tots aquells factors de risc, s'ha d'aplicar una ponderació de risc comuna, tal com es fa referència a la secció 6.

Les cistelles per a tots els factors de risc de renda variable han de ser les cistelles sectorials esmentades a la secció 6.

Els factors de risc delta de renda variable que han d'aplicar les entitats han de ser tots els preus al comptant de renda variable i tots els tipus repo de renda variable.

Als efectes del risc de renda variable, una corba repo de renda variable específica ha de constituir un únic factor de risc, que s'expressa com un vector de tipus repo per a diferents venciments. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus repo que siguin utilitzats com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquell instrument.

Les entitats han de calcular la sensibilitat d'un instrument a un factor de risc de renda variable com el canvi en el valor de l'instrument, segons el seu model de valoració, com a resultat d'un desplaçament d'1 punt bàsic en cadascun dels components del vector. Les entitats han de compensar les sensibilitats al factor de risc del tipus repo del mateix valor de renda variable, independentment del nombre de components de cada vector.

Els factors de risc vega de renda variable que han d'aplicar les entitats a opcions amb subjacents que siguin sensibles a la renda variable han de ser les volatilitats implícites dels preus al comptant de renda variable que han de ser mapeades als venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes als requisits de recursos propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. No hi ha d'haver requisits de recursos propis per al risc vega per als tipus repo de renda variable.

Els factors de risc de curvatura de renda variable que han d'aplicar les entitats a opcions amb subjacents que siguin sensibles a la renda variable són tots els preus al comptant de renda variable, independentment del venciment de les opcions corresponents. No hi ha d'haver requisits de recursos propis del risc de curvatura per als tipus repo de renda variable.

Les cistelles per a tots els factors de risc de matèries primeres han de ser les cistelles sectorials a què es fa referència a la secció 6.

Els factors de risc delta de matèries primeres que han d'aplicar les entitats als instruments sensibles a matèries primeres han de ser tots els preus al comptat de matèries primeres per tipus de matèria primera i per a cadascun dels venciments següents: 0,25 anys, 0,5 anys, 1 any, 2 anys, 3 anys, 5 anys, 10 anys, 15 anys, 20 anys, 30 anys. Les entitats només han de considerar que dos preus de matèries primeres del mateix tipus de matèria primera i amb el mateix venciment constitueixen el mateix factor de risc quan el conjunt de condicions legals relatives al lloc de lliurament siguin idèntiques.

Els factors de risc vega de matèries primeres que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles a matèries primeres han de ser les volatilitats implícites dels preus de matèries primeres per tipus de matèria primera, que s'han de mapear als venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes a requeriments de recursos propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Les entitats han de considerar que les sensibilitats al mateix tipus de matèria primera i assignades al mateix venciment són un únic factor de risc que les entitats han de compensar posteriorment.

Els factors de risc de curvatura de matèries primeres que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles a matèries primeres han de ser un conjunt de preus de matèries primeres amb diferents venciments per tipus de matèria primera, expressats com a vector. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com preus d'aquella matèria primera que s'utilitzen com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquell instrument. Les entitats no han de diferenciar entre preus de matèries primeres segons el lloc de lliurament.

La sensibilitat de l'instrument a cada factor de risc utilitzat en la fórmula de risc de curvatura s'ha de calcular tal com s'especifica a l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar que els vectors que tinguin un nombre diferent de components constitueixen el mateix factor de risc, sempre que aquells vectors corresponguin al mateix tipus de matèria primera.

Els factors de risc delta de divises que han d'aplicar les entitats als instruments sensibles a divises han de ser tots els tipus de canvi al comptat entre la divisa en què està denominat un instrument i la divisa de notificació de l'entitat. Hi ha d'haver una cistella per parella de divises, que contingui un únic factor de risc i una única sensibilitat neta.

Els factors de risc vega de divises que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles a divises han de ser les volatilitats implícites dels tipus de canvi entre les parelles de divises a què es fa referència al paràgraf 1. Aquestes volatilitats implícites dels tipus de canvi s'han de mapear als venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes a requeriments de recursos propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys.

Els factors de risc de curvatura de divises que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles a divises han de ser els mateixos que els a què es fa referència al paràgraf 1.

Les entitats no han de tenir l'obligació de distingir entre variants terrestres i extraterritorials d'una divisa per a tots els factors de risc delta, vega i curvatura de divises.

Les entitats han de calcular les sensibilitats del risc delta general de tipus d'interès (GIRR) de la manera següent:(a) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en tipus lliures de risc s'han de calcular de la manera següent:(b) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en risc d'inflació i base entre divises s'han de calcular de la manera següent:

Les entitats han de calcular les sensibilitats del risc delta de diferencial de crèdit per a totes les posicions de titulització i no titulització de la manera següent:SCSktViCSkt0,0001, x, y …ViCSkt, x, y …0,0001on:SCSktles sensibilitats del risc delta de diferencial de crèdit per a totes les posicions de titulització i no titulització;csktla valor del tipus de diferencial de crèdit d'un emissor j al venciment t;Vi (.)la funció de valoració de l'instrument i; ix,yfactors de risc diferents de cskt en la funció de valoració Vi.

Les entitats han de calcular les sensibilitats del risc delta d'accions de la manera següent:(a) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en preus al comptat d'accions s'han de calcular de la manera següent:(b) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en tipus repo d'accions s'han de calcular de la manera següent:

Les entitats han de calcular les sensibilitats del risc delta de matèries primeres a cada factor de risc k de la manera següent:SkVi1,01 CTYk, γ, z …ViCTYk, γ, z …0,01on:skles sensibilitats del risc delta de matèries primeres;kun factor de risc de matèries primeres donat;CTYkla valor del factor de risc k;Vi (.)la valor de mercat de l'instrument i com a funció del factor de risc k; iy, zfactors de risc diferents de CTYk en el model de valoració de l'instrument i.

Les entitats han de calcular les sensibilitats del risc delta de divises a cada factor de risc de divises k de la manera següent:SkVi1,01 FXk, y, z …ViFXk, y, z …0,01on:skles sensibilitats del risc delta de divises;kun factor de risc de divises donat;FXkla valor del factor de risc;Vi (.)la valor de mercat de l'instrument i com a funció del factor de risc k; iy, zfactors de risc diferents de FXk en el model de valoració de l'instrument i.

Les entitats han de calcular la sensibilitat del risc vega d'una opció a un factor de risc donat k de la manera següent:SkVi1,01 volk, x, yVivolk, x, y0,01on:skla sensibilitat del risc vega d'una opció;kun factor de risc vega específic, que consisteix en una volatilitat implícita;volkla valor d'aquest factor de risc, que s'ha d'expressar com a percentatge; ix,yfactors de risc diferents de volk en la funció de valoració Vi.

En el cas de classes de risc on els factors de risc vega tenen una dimensió de venciment, però on les normes per mapejar els factors de risc no són aplicables perquè les opcions no tenen venciment, les entitats han de mapejar aquests factors de risc al venciment prescrit més llarg. Aquestes opcions han d'estar subjectes al complement de riscos residuals.

En el cas d'opcions que no tenen un preu d'exercici o barrera i opcions que tenen múltiples preus d'exercici o barreres, les entitats han d'aplicar el mapejat a preus d'exercici i venciment utilitzat internament per l'entitat per valorar l'opció. Aquestes opcions també han d'estar subjectes al complement de riscos residuals.

Les entitats no han de calcular el risc vega per a tranxes de titulització incloses en l'ACTP, tal com es fa referència a l'article 325, apartats 6, 7 i 8, que no tenen una volatilitat implícita. Els requeriments de recursos propis per al risc delta i de curvatura s'han de computar per a aquestes tranxes de titulització.

Les entitats han de derivar sensibilitats dels models de valoració de l'entitat que serveixen com a base per notificar beneficis i pèrdues a l'alta direcció, utilitzant les fórmules establertes en aquesta subsecció.

Per excepció del primer paràgraf, les autoritats competents poden requerir que una entitat a la qual s'hagi concedit permís per utilitzar l'enfocament alternatiu de model intern establert al capítol 1b utilitzi les funcions de valoració del sistema de mesurament de risc del seu enfocament de model intern en el càlcul de sensibilitats sota aquest capítol per al càlcul i notificació dels requeriments de recursos propis per al risc de mercat d'acord amb l'article 430b, apartat 3.

En calcular les sensibilitats de risc delta d'instruments amb opcionalitat tal com s'esmenta a la lletra a) de l'article 325e, apartat 2, les entitats poden suposar que els factors de risc de volatilitat implícita romanen constants.

En calcular les sensibilitats de risc vega d'instruments amb opcionalitat tal com s'esmenta a la lletra b) de l'article 325e, apartat 2, s'aplicaran els requisits següents: a) per al risc general de tipus d'interès i el risc de diferencial de crèdit, les entitats han de suposar, per a cada divisa, que el subjacent dels factors de risc de volatilitat per als quals es calcula el risc vega segueix una distribució lognormal o normal en els models de valoració utilitzats per a aquests instruments; b) per al risc d'accions, el risc de matèries primeres i el risc de tipus de canvi, les entitats han de suposar que el subjacent dels factors de risc de volatilitat per als quals es calcula el risc vega segueix una distribució lognormal en els models de valoració utilitzats per a aquests instruments.

Les entitats han de calcular totes les sensibilitats excepte les sensibilitats als ajustaments de valoració de crèdit.

Com a excepció al paràgraf 1, amb autorització de les autoritats competents, una entitat pot utilitzar definicions alternatives de sensibilitats de risc delta en el càlcul dels requisits de fons propis d'una posició de la cartera de negociació d'aquest capítol, sempre que l'entitat compleixi totes les condicions següents: a) aquestes definicions alternatives s'utilitzen per a finalitats de gestió interna del risc i per a la comunicació de pèrdues i guanys a l'alta direcció per part d'una unitat independent de control del risc dins de l'entitat; b) l'entitat demostra que aquestes definicions alternatives són més adequades per capturar les sensibilitats de la posició que les fórmules establertes en aquesta subsecció, i que les sensibilitats resultants no difereixen materialment d'aquestes fórmules.

Com a excepció al paràgraf 1, amb autorització de les autoritats competents, una entitat pot calcular les sensibilitats vega sobre la base d'una transformació lineal de definicions alternatives de sensibilitats en el càlcul dels requisits de fons propis d'una posició de la cartera de negociació d'aquest capítol, sempre que l'entitat compleixi ambdues condicions següents: a) aquestes definicions alternatives s'utilitzen per a finalitats de gestió interna del risc i per a la comunicació de pèrdues i guanys a l'alta direcció per part d'una unitat independent de control del risc dins de l'entitat; b) l'entitat demostra que aquestes definicions alternatives són més adequades per capturar les sensibilitats de la posició que les fórmules establertes en aquesta subsecció, i que la transformació lineal esmentada al primer subparàgraf reflecteix una sensibilitat de risc vega.

A més dels requisits de fons propis per al risc de mercat establerts a la secció 2, les entitats han d'aplicar requisits de fons propis addicionals als instruments exposats a riscos residuals d'acord amb aquest article.

Es considera que els instruments estan exposats a riscos residuals quan compleixen qualsevol de les condicions següents: a) l'instrument fa referència a un subjacent exòtic, que, per als efectes d'aquest capítol, significa un instrument de la cartera de negociació que fa referència a una exposició subjacent que no està en l'àmbit dels tractaments de risc delta, vega o curvatura sota el mètode basat en sensibilitats establert a la secció 2 o els requisits de fons propis per al risc d'impagament establerts a la secció 5; b) l'instrument és un instrument que comporta altres riscos residuals, que, per als efectes d'aquest capítol, significa qualsevol dels instruments següents:

Les entitats han de calcular els requisits de fonds propis addicionals esmentats al paràgraf 1 com la suma dels imports nocionals bruts dels instruments esmentats al paràgraf 2, multiplicada per les ponderacions de risc següents: a) 1,0 % en el cas dels instruments esmentats a la lletra a) del paràgraf 2; b) 0,1 % en el cas dels instruments esmentats a la lletra b) del paràgraf 2.

Com a excepció al paràgraf 1, les entitats no han d'aplicar el requisit de fons propis per a riscos residuals a un instrument que compleixi qualsevol de les condicions següents: a) l'instrument està cotitzat en una borsa reconeguda; b) l'instrument és admissible per a la compensació central d'acord amb el Reglament (UE) núm. 648/2012; c) l'instrument compensa perfectament el risc de mercat d'una altra posició de la cartera de negociació, en aquest cas les dues posicions de la cartera de negociació perfectament coincidents han de quedar exemptes del requisit de fons propis per a riscos residuals.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics de regulació per especificar què és un subjacent exòtic i quins instruments són instruments que comporten riscos residuals per als efectes del paràgraf 2.

En desenvolupar aquests projectes d'estàndards tècnics de regulació, l'ABE ha d'examinar si el risc de longevitat, el temps, els desastres naturals i la volatilitat realitzada futura s'han de considerar com a subjacents exòtics.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics de regulació a la Comissió abans del 28 de juny de 2021.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics de regulació esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Per als efectes d'aquesta secció, s'apliquen les definicions següents: a) «exposició curta» significa que l'impagament d'un emissor o grup d'emissors comporta un guany per a l'entitat, independentment del tipus d'instrument o transacció que crei l'exposició; b) «exposició llarga» significa que l'impagament d'un emissor o grup d'emissors comporta una pèrdua per a l'entitat, independentment del tipus d'instrument o transacció que crei l'exposició; c) «import brut de salt a l'impagament (JTD brut)» significa la mida estimada de la pèrdua o guany que l'impagament del deutor produiria per a una exposició específica; d) «import net de salt a l'impagament (JTD net)» significa la mida estimada de la pèrdua o guany que una entitat incorreria a causa de l'impagament d'un deutor, després que hagi tingut lloc la compensació entre imports JTD bruts; e) «pèrdua en cas d'impagament» o «LGD» significa la pèrdua en cas d'impagament del deutor en un instrument emès per aquest deutor expressada com una part de l'import nocional de l'instrument; f) «ponderació del risc d'impagament» significa el percentatge que representa la probabilitat estimada de l'impagament de cada deutor, segons la solvència d'aquest deutor.

Els requisits de fons propis per al risc d'impagament s'han d'aplicar als instruments de deute i d'accions, als instruments derivats que tinguin aquests instruments com a subjacents i als derivats, els pagaments o valors raonables dels quals es vegin afectats per l'impagament d'un deutor diferent de la contrapart del mateix instrument derivat. Les entitats han de calcular els requisits del risc d'impagament per separat per a cada un dels tipus d'instruments següents: no titulitzacions, titulitzacions que no estan incloses en l'ACTP, i titulitzacions que estan incloses en l'ACTP. Els requisits de fons propis finals per al risc d'impagament que han d'aplicar les entitats han de ser la suma d'aquests tres components.

Les entitats han de calcular els imports JTD bruts per a cada exposició llarga a instruments de deute de la manera següent: JTDllarga = màx {LGD · Vnocional + P&Lllarga + Ajustamentllarga; 0} on: JTDllarga és l'import JTD brut per a l'exposició llarga; Vnocional és l'import nocional de l'instrument; P&Lllarga és un terme que ajusta per a guanys o pèrdues ja comptabilitzats per l'entitat a causa de canvis en el valor raonable de l'instrument que crea l'exposició llarga; els guanys han d'entrar a la fórmula amb signe positiu i les pèrdues amb signe negatiu; i Ajustamentllarga és l'import pel qual, a causa de l'estructura de l'instrument derivat, la pèrdua de l'entitat en cas d'impagament s'incrementaria o es reduiria en relació amb la pèrdua total de l'instrument subjacent; els increments han d'entrar al terme Ajustamentllarga amb signe positiu i les disminucions amb signe negatiu.

Les entitats han de calcular els imports JTD bruts per a cada exposició curta a instruments de deute de la manera següent: JTDcurta = mín {LGD · Vnocional + P&Lcurta + Ajustamentcurta; 0} on: JTDcurta és l'import JTD brut per a l'exposició curta; Vnocional és l'import nocional de l'instrument que ha d'entrar a la fórmula amb signe negatiu; P&Lcurta és un terme que ajusta per a guanys o pèrdues ja comptabilitzats per l'entitat a causa de canvis en el valor raonable de l'instrument que crea l'exposició curta; els guanys han d'entrar a la fórmula amb signe positiu i les pèrdues han d'entrar a la fórmula amb signe negatiu; i Ajustamentcurta és l'import pel qual, a causa de l'estructura de l'instrument derivat, el guany de l'entitat en cas d'impagament s'incrementaria o es reduiria en relació amb la pèrdua total de l'instrument subjacent; les disminucions han d'entrar al terme Ajustamentcurta amb signe positiu i els increments han d'entrar al terme Ajustamentcurta amb signe negatiu.

Per als efectes del càlcul establert als paràgrafs 1 i 2, la LGD per a instruments de deute que han d'aplicar les entitats ha de ser la següent: a) les exposicions a instruments de deute no prioritaris han de rebre una LGD del 100 %; b) les exposicions a instruments de deute prioritaris han de rebre una LGD del 75 %; c) les exposicions a obligacions cobertes, tal com s'esmenta a l'article 129, han de rebre una LGD del 25 %.

Per als efectes dels càlculs establerts als paràgrafs 1 i 2, els imports nocionals s'han de determinar de la manera següent: a) en el cas d'instruments de deute, l'import nocional és el valor nominal de l'instrument de deute; b) en el cas d'instruments derivats amb subjacents de valors de deute, l'import nocional és l'import nocional de l'instrument derivat.

Per a exposicions a instruments d'accions, les entitats han de calcular els imports JTD bruts de la manera següent, en lloc d'utilitzar les fórmules esmentades als paràgrafs 1 i 2: JTDllarga = màx {LGD · V + P&Lllarga + Ajustamentllarga; 0} JTDcurta = mín {LGD · V + P&Lcurta + Ajustamentcurta; 0} on: JTDllarga és l'import JTD brut per a l'exposició llarga; JTDcurta és l'import JTD brut per a l'exposició curta; i V és el valor raonable de l'acció o, en el cas d'instruments derivats amb subjacents d'accions, el valor raonable de l'acció subjacent.

Les institucions han d'assignar una LGD del 100 % als instruments de renda variable als efectes del càlcul establert al paràgraf 5.

En el cas d'exposicions al risc d'impagament derivades d'instruments derivats els rendiments dels quals en cas d'impagament del deutor no estiguin relacionats amb l'import nocional d'un instrument específic emès per aquest deutor o amb la LGD del deutor o d'un instrument emès per aquest deutor, les institucions han d'utilitzar metodologies alternatives per estimar els imports bruts JTD.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar: (a) com han de calcular les institucions els imports JTD per a diferents tipus d'instruments d'acord amb aquest article; (b) quines metodologies alternatives han d'utilitzar les institucions als efectes de l'estimació dels imports bruts JTD esmentats al paràgraf 7; (c) els imports nocionals d'instruments diferents dels esmentats a les lletres a) i b) del paràgraf 4.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió el 28 de juny de 2021.

S'atorga poder a la Comissió per completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació esmentades al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) n. 1093/2010.

Les institucions han de calcular els imports nets JTD compensant els imports bruts JTD de les exposicions curtes i les exposicions llargues. La compensació només ha de ser possible entre exposicions al mateix deutor quan les exposicions curtes tinguin la mateixa senioritat que les exposicions llargues, o una senioritat inferior.

La compensació ha de ser completa o parcial, depenent dels venciments de les exposicions de compensació: (a) la compensació ha de ser completa quan totes les exposicions de compensació tinguin venciments d'un any o més; (b) la compensació ha de ser parcial quan almenys una de les exposicions de compensació tingui un venciment inferior a un any, cas en què la mida de l'import JTD de cada exposició amb un venciment inferior a un any s'ha de multiplicar per la ràtio del venciment de l'exposició en relació amb un any.

Quan no sigui possible la compensació, els imports bruts JTD han d'igualar els imports nets JTD en el cas d'exposicions amb venciments d'un any o més. Els imports bruts JTD amb venciments inferiors a un any s'han de multiplicar per la ràtio del venciment de l'exposició en relació amb un any, amb un mínim de tres mesos, per calcular els imports nets JTD.

Als efectes dels paràgrafs 2 i 3, s'han de considerar els venciments dels contractes derivats, més que els dels seus subjacents. Les exposicions de renda variable al comptat s'han d'assignar un venciment d'un any o tres mesos, a discreció de la institució.

Els imports nets JTD, independentment del tipus de contrapart, s'han de multiplicar per les ponderacions de risc d'impagament que corresponguin a la seva qualitat creditícia, tal com s'especifica a la taula 2: Taula 2 Categoria de qualitat creditícia Ponderació de risc d'impagament Nivell de qualitat creditícia 1 0,5 % Nivell de qualitat creditícia 2 3 % Nivell de qualitat creditícia 3 6 % Nivell de qualitat creditícia 4 15 % Nivell de qualitat creditícia 5 30 % Nivell de qualitat creditícia 6 50 % No qualificada 15 % En situació d'impagament 100 %

Les exposicions que rebrien una ponderació de risc del 0 % sota l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit d'acord amb el capítol 2 del títol II han de rebre una ponderació de risc d'impagament del 0 % per als requeriments de fons propis per al risc d'impagament.

El JTD net ponderat s'ha d'assignar als següents grups: empreses, sobirans i governs locals/municipis.

Els imports nets JTD ponderats s'han d'agregar dins de cada grup, d'acord amb la fórmula següent: DRCb = max {(Σi ∈ long RWi · net JTDi) – WtS · (Σi ∈ short RWi · |net JTDi|); 0} on: DRCb el requeriment de fonds propis per al risc d'impagament per al grup b; i l'índex que denota un instrument que pertany al grup b; RWi la ponderació de risc; i WtS una ràtio que reconeix un benefici per a les relacions de cobertura dins d'un grup, que s'ha de calcular com segueix: WtS netJTDlong netJTDlong netJTDshort

Als efectes del càlcul del DRCb i del WtS, les posicions llargues i les posicions curtes s'han d'agregar per a totes les posicions dins d'un grup, independentment del nivell de qualitat creditícia al qual s'assignin aquestes posicions, per produir els requeriments de fonds propis específics del grup per al risc d'impagament.

El requeriment de fonds propis final per al risc d'impagament per a les no titulitzacions s'ha de calcular com la suma simple dels requeriments de fonds propis a nivell de grup.

Els imports bruts de salt a l'impagament per a les exposicions de titulització han de ser el seu valor de mercat o, si el seu valor de mercat no està disponible, el seu valor raonable determinat d'acord amb el marc comptable aplicable.

Els imports nets de salt a l'impagament s'han de determinar compensant els imports bruts de salt a l'impagament llargs i els imports bruts de salt a l'impagament curts. La compensació només ha de ser possible entre exposicions de titulització amb el mateix fons d'actius subjacents i que pertanyin al mateix tram. No es permet cap compensació entre exposicions de titulització amb fons d'actius subjacents diferents, encara que els punts d'adhesió i separació siguin els mateixos.

Quan, descomposant o combinant exposicions de titulització existents, altres exposicions de titulització existents es puguin replicar perfectament, excepte per la dimensió de venciment, les exposicions resultants d'aquesta descomposició o combinació es poden utilitzar en lloc de les exposicions de titulització existents als efectes de la compensació.

Quan, descomposant o combinant exposicions existents en noms subjacents, tota l'estructura de trams d'una exposició de titulització existent es pugui replicar perfectament, les exposicions resultants d'aquesta descomposició o combinació es poden utilitzar en lloc de les exposicions de titulització existents als efectes de la compensació. Quan els noms subjacents s'utilitzin d'aquesta manera, s'han d'eliminar del tractament del risc d'impagament de no titulitzacions.

L'article 325x s'ha d'aplicar tant a les exposicions de titulització existents com a les exposicions de titulització utilitzades d'acord amb el paràgraf 3 o 4 d'aquest article. Els venciments rellevants han de ser els dels trams de titulització.

Els imports nets de JTD d'exposicions de titulització s'han de multiplicar per un 8 % de la ponderació de risc que s'apliqui a l'exposició de titulització corresponent, incloses les titulitzacions STS, en la cartera de negociació d'acord amb la jerarquia d'enfocaments establerta en la secció 3 del capítol 5 del títol II i independentment del tipus de contrapart.

S'aplicarà un venciment d'un any a tots els trams, quan les ponderacions de risc es calculin d'acord amb el SEC-IRBA i el SEC-ERBA.

Els imports ponderats per risc de JTD per a exposicions individuals de titulització en efectiu s'han de limitar al valor raonable de la posició.

Els imports nets de JTD ponderats per risc s'han d'assignar als grups següents: (a) un grup comú per a totes les empreses, independentment de la regió; (b) 44 grups diferents que corresponen a un grup per regió per a cadascuna de les 11 classes d'actius definides en el segon paràgraf.

Als efectes del primer paràgraf, les 11 classes d'actius són ABCP, préstecs automobilístics/leasing, valors amb garantia hipotecària residencial (RMBS), targetes de crèdit, valors amb garantia hipotecària comercial (CMBS), obligacions de préstec garantides, obligacions de deute garantides al quadrat (CDO-squared), petites i mitjanes empreses (pimes), préstecs estudiantils, altres minoristes, altres majoristes. Les quatre regions són Àsia, Europa, Amèrica del Nord i la resta del món.

Per tal d'assignar una exposició de titulització a un grup, les entitats s'han de basar en una classificació utilitzada habitualment al mercat. Les entitats han d'assignar cada exposició de titulització només a un dels grups esmentats en el paràgraf 4. Qualsevol exposició de titulització que una entitat no pugui assignar a un grup per a una classe d'actius o regió s'ha d'assignar a la classe d'actius "altres minoristes" o "altres majoristes" o a la regió "resta del món", respectivament.

Els imports nets ponderats de JTD s'han d'agregar dins de cada grup de la mateixa manera que per al risc d'impagament d'exposicions no titulitzades, utilitzant la fórmula de l'article 325y(4), amb el resultat del requeriment de fons propis per al risc d'impagament per a cada grup.

El requeriment final de fons propis per al risc d'impagament per a titulitzacions no incloses en l'ACTP s'ha de calcular com la suma simple dels requeriments de fons propis a nivell de grup.

Per a l'ACTP, els requeriments de fons propis han d'incloure el risc d'impagament per a exposicions de titulització i per a cobertures no titulitzades. Aquestes cobertures s'han de retirar dels càlculs del risc d'impagament per a no titulitzacions. No hi ha d'haver cap benefici de diversificació entre els requeriments de fons propis per al risc d'impagament per a no titulitzacions, els requeriments de fons propis per al risc d'impagament per a titulitzacions no incloses en l'ACTP i els requeriments de fons propis per al risc d'impagament per a titulitzacions incloses en l'ACTP.

Per a derivats de crèdit i de renda variable no titulitzats negociats, els imports de JTD per constituents individuals s'han de determinar aplicant un enfocament de transparència.

Als efectes d'aquest article, s'apliquen les definicions següents: (a) "descomposició amb un model de valoració" significa que un constituent de nom únic d'una titulització es valora com la diferència entre el valor incondicional de la titulització i el valor condicional de la titulització assumint que aquest nom únic incompleix amb una LGD del 100 %; (b) "replicació" significa que la combinació de trams d'índex de titulització individuals es combinen per replicar un altre tram de la mateixa sèrie d'índex, o per replicar una posició no dividida en trams en la sèrie d'índex; (c) "descomposició" significa replicar un índex mitjançant una titulització de la qual les exposicions subjacents en la cartera són idèntiques a les exposicions de nom únic que componen l'índex.

Els imports bruts de JTD per a exposicions de titulització i exposicions no titulitzades en l'ACTP han de ser el seu valor de mercat o, si el seu valor de mercat no està disponible, el seu valor raonable determinat d'acord amb el marc comptable aplicable.

Els productes n-èsim fins a l'impagament s'han de tractar com productes dividits en trams amb els punts d'ancoratge i desancoratge següents: (a) punt d'ancoratge = (N – 1) / Noms totals; (b) punt de desancoratge = N / Noms totals;

Els imports nets de JTD s'han de determinar compensant els imports bruts llargs de JTD i els imports bruts curts de JTD. La compensació només ha de ser possible entre exposicions que siguin idèntiques en tot excepte pel venciment. La compensació només ha de ser possible de la manera següent: (a) per a índexs, trams d'índex i trams a mida, la compensació ha de ser possible entre venciments dins de la mateixa família d'índex, sèrie i tram, subjecte a les disposicions sobre exposicions de menys d'un any establertes en l'article 325x; els imports bruts llargs de JTD i els imports bruts curts de JTD que es repliquin perfectament es poden compensar mitjançant descomposició en exposicions equivalents de nom únic utilitzant un model de valoració; en aquests casos, la suma dels imports bruts de JTD de les exposicions equivalents de nom únic obtingudes mitjançant descomposició ha de ser igual a l'import brut de JTD de l'exposició no descomposta; (b) la compensació mitjançant descomposició establerta en el punt (a) no s'ha de permetre per a retitulitzacions o derivats sobre titulització; (c) per a índexs i trams d'índex, la compensació ha de ser possible entre venciments dins de la mateixa família d'índex, sèrie i tram per replicació o per descomposició; quan les exposicions llargues i les exposicions curtes siguin equivalents en tot, llevat d'un component residual, s'ha de permetre la compensació i l'import net de JTD ha de reflectir l'exposició residual; (d) diferents trams de la mateixa sèrie d'índex, diferents sèries del mateix índex i diferents famílies d'índex no es poden utilitzar per compensar-se mútuament.

Els imports nets de JTD s'han de multiplicar per: (a) per a productes dividits en trams, les ponderacions de risc d'impagament corresponents a la seva qualitat creditícia segons s'especifica en l'article 325y(1) i (2); (b) per a productes no dividits en trams, les ponderacions de risc d'impagament esmentades en l'article 325aa(1).

Els imports nets ponderats per risc de JTD s'han d'assignar a grups que corresponguin a un índex.

Els imports nets ponderats de JTD s'han d'agregar dins de cada grup d'acord amb la fórmula següent: DRCb = max {(Σi ∈ long RWi · net JTDi) – WtSACTP · (Σi ∈ short RWi · |net JTDi|); 0} on: DRCb és el requeriment de fons propis per al risc d'impagament per al grup b; i és un instrument que pertany al grup b; i WtSACTP és la ràtio que reconeix un benefici per a les relacions de cobertura dins d'un grup, que s'ha de calcular d'acord amb la fórmula WtS establerta en l'article 325y(4), però utilitzant posicions llargues i posicions curtes en tota l'ACTP i no només les posicions en el grup particular.

Les entitats han de calcular els requeriments de fons propis per al risc d'impagament per a l'ACTP utilitzant la fórmula següent: DRCACTP = max {∑b max {DRCb, 0} + 0,5 ∑b min {DRCb, 0}; 0} on: DRCACTP és el requeriment de fonds propis per al risc d'impagament per a l'ACTP; i DRCb és el requeriment de fons propis per al risc d'impagament per al grup b.

Per a les divises no incloses en la subcategoria de divises més líquides esmentada en la lletra (b) de l'article 325bd(7), les ponderacions de risc de les sensibilitats als factors de risc de tipus lliure de risc per a cada grup en la taula 3 s'han d'especificar segons l'acte delegat esmentat en l'article 461a. Taula 3 Grup Venciment 1 0,25 anys 2 0,5 anys 3 1 any 4 2 anys 5 3 anys 6 5 anys 7 10 anys 8 15 anys 9 20 anys 10 30 anys

Una ponderació de risc comú tant per a totes les sensibilitats a la inflació com per als factors de risc de base entre divises s'ha d'especificar en l'acte delegat esmentat en l'article 461a.

Per a les divises incloses en la subcategoria de divises més líquides a què es refereix la lletra b) del punt 325bd(7) i la divisa nacional de la institució, els pesos del risc dels factors de risc del tipus d'interès lliure de risc han de ser els pesos del risc a què es refereix la Taula 3 dividits per √2.

Entre dues sensibilitats ponderades dels factors de risc de tipus d'interès general WSk i WSl dins del mateix bucket, i amb el mateix venciment assignat però corresponents a corbes diferents, la correlació ρkl s'ha d'establir al 99,90 %.

Entre dues sensibilitats ponderades dels factors de risc de tipus d'interès general WSk i WSl dins del mateix bucket, corresponents a la mateixa corba, però amb venciments diferents, la correlació s'ha d'establir d'acord amb la fórmula següent: max(e^(-θ|Tk-Tl|); min(Tk; Tl); 40 %) on: Tk (respectivament Tl) el venciment que es refereix al tipus lliure de risc; θ 3 %

Entre dues sensibilitats ponderades dels factors de risc de tipus d'interès general WSk i WSl dins del mateix bucket, corresponents a corbes diferents i amb venciments diferents, la correlació ρkl ha de ser igual al paràmetre de correlació especificat en el paràgraf 2, multiplicat per 99,90 %.

Entre qualsevol sensibilitat ponderada donada dels factors de risc de tipus d'interès general WSk i qualsevol sensibilitat ponderada donada dels factors de risc d'inflació WSl, la correlació s'ha d'establir al 40 %.

Entre qualsevol sensibilitat ponderada donada dels factors de risc de base entre divises WSk i qualsevol sensibilitat ponderada donada dels factors de risc de tipus d'interès general WSl, inclòs un altre factor de risc de base entre divises, la correlació s'ha d'establir al 0 %.

El paràmetre γbc = 50 % s'ha d'utilitzar per agregar els factors de risc que pertanyen a buckets diferents.

El paràmetre γbc = 80 % s'ha d'utilitzar per agregar un factor de risc de tipus d'interès basat en una divisa a què es refereix l'article 325av(3) i un factor de risc de tipus d'interès basat en l'euro.

Els pesos del risc per a les sensibilitats dels factors de risc de diferencial de crèdit per a no-titulitzacions han de ser els mateixos per a tots els venciments (0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys) dins de cada bucket de la Taula 4: [Taula 4 amb tots els buckets i pesos del risc mantenint els percentatges exactes]

Per assignar una exposició al risc a un sector, les institucions han de basar-se en una classificació utilitzada habitualment al mercat per agrupar els emissors per sector. Les institucions han d'assignar cada emissor a només un dels buckets sectorials de la Taula 4. Les exposicions al risc de qualsevol emissor que una institució no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar al bucket 18 de la Taula 4.

El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix bucket s'ha d'establir com segueix: ρkl = ρkl(name) · ρkl(tenor) · ρkl(basis) on: ρkl(name) ha de ser igual a 1 quan els dos noms de les sensibilitats k i l siguin idèntics, en cas contrari ha de ser igual al 35 %; ρkl(tenor) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l siguin idèntics, en cas contrari ha de ser igual al 65 %; i ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes, en cas contrari ha de ser igual al 99,90 %.

Els paràmetres de correlació a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article no s'han d'aplicar al bucket 18 de la Taula 4 de l'article 325ah(1). El requeriment de capital per a la fórmula d'agregació del risc delta dins del bucket 18 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats ponderades netes assignades a aquest bucket: Kb bucket 18 = Σk|WSk|

El paràmetre de correlació γbc que s'aplica a l'agregació de sensibilitats entre buckets diferents s'ha d'establir com segueix: γbc = γbc(rating) · γbc(sector) on: γbc(rating) ha de ser igual a 1 quan els dos buckets tinguin la mateixa categoria de qualitat creditícia (ja sigui pas de qualitat creditícia 1 a 3 o pas de qualitat creditícia 4 a 6), en cas contrari ha de ser igual al 50 %; als efectes d'aquest càlcul, el bucket 1 s'ha de considerar com pertanyent a la mateixa categoria de qualitat creditícia que els buckets que tenen pas de qualitat creditícia 1 a 3; i γbc(sector) ha de ser igual a 1 quan els dos buckets pertanyin al mateix sector, i en cas contrari ha de ser igual al percentatge corresponent establert a la Taula 5: [Taula 5 amb tots els percentatges de correlació]

Els pesos del risc per a les sensibilitats dels factors de risc de diferencial de crèdit per a titulitzacions incloses en els factors de risc ACTP han de ser els mateixos per a tots els venciments (0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys) dins de cada bucket i s'han d'especificar per a cada bucket a la Taula 6 segons l'acte delegat a què es refereix l'article 461a: [Taula 6 amb tots els buckets]

La correlació del risc delta ρkl s'ha de derivar d'acord amb l'article 325ai, excepte que, als efectes d'aquest paràgraf, ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes, en cas contrari ha de ser igual al 99,00 %.

La correlació γbc s'ha de derivar d'acord amb l'article 325aj.

Els pesos del risc per a les sensibilitats dels factors de risc de diferencial de crèdit per a titulitzacions no incloses en l'ACTP han de ser els mateixos per a tots els venciments (0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys) dins de cada bucket de la Taula 7 i s'han d'especificar per a cada bucket a la Taula 7 segons l'acte delegat a què es refereix l'article 461a: [Taula 7 amb tots els buckets]

Per assignar una exposició al risc a un sector, les institucions han de basar-se en una classificació utilitzada habitualment al mercat per agrupar els emissors per sector. Les institucions han d'assignar cada tram a un dels buckets sectorials de la Taula 7. Les exposicions al risc de qualsevol tram que una institució no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar al bucket 25.

Entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix bucket, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir com segueix: ρkl = ρkl(tranche) · ρkl(tenor) · ρkl(basis) on: ρkl(tranche) ha de ser igual a 1 quan els dos noms de les sensibilitats k i l estiguin dins del mateix bucket i estiguin relacionats amb el mateix tram de titulització (més del 80 % de superposició en termes nocionals), en cas contrari ha de ser igual al 40 %; ρkl(tenor) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l siguin idèntics, en cas contrari ha de ser igual al 80 %; i ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes, en cas contrari ha de ser igual al 99,90 %.

Els paràmetres de correlació a què es refereix el paràgraf 1 no s'han d'aplicar al bucket 25 de la Taula 7 de l'article 325am(1). El requeriment de fons propis per a la fórmula d'agregació del risc delta dins del bucket 25 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats ponderades netes assignades a aquest bucket: Kb bucket 25 = Σk|WSk|

El paràmetre de correlació γbc s'ha d'aplicar a l'agregació de sensibilitats entre diferents grups i s'ha d'establir al 0 %.

El requeriment de fons propis per al grup 25 s'ha d'afegir al capital global a nivell de classe de risc, sense que es reconeguin efectes de diversificació o cobertura amb cap altre grup.

Les ponderacions de risc per a les sensibilitats als factors de risc de renda variable i del tipus de repo de renda variable s'han d'especificar per a cada grup a la Taula 8 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a: Taula 8 Número de grup Capitalització de mercat Economia Sector 1 Gran Economia de mercat emergent Béns i serveis de consum, transport i emmagatzematge, activitats de serveis administratius i de suport, assistència sanitària, serveis públics 2 Telecomunicacions, industrials 3 Matèries primeres, energia, agricultura, manufactures, mineria i extracció 4 Financeres incloent-hi les financeres amb suport governamental, activitats immobiliàries, tecnologia 5 Economia avançada Béns i serveis de consum, transport i emmagatzematge, activitats de serveis administratius i de suport, assistència sanitària, serveis públics 6 Telecomunicacions, industrials 7 Matèries primeres, energia, agricultura, manufactures, mineria i extracció 8 Financeres incloent-hi les financeres amb suport governamental, activitats immobiliàries, tecnologia 9 Petita Economia de mercat emergent Tots els sectors descrits sota els números de grup 1, 2, 3 i 4 10 Economia avançada Tots els sectors descrits sota els números de grup 5, 6, 7 i 8 11 Altre sector

Als efectes d'aquest article, allò que constitueix una capitalització de mercat petita i gran s'ha d'especificar a les normes tècniques reguladores a què es refereix l'article 325bd, apartat 7.

Als efectes d'aquest article, l'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar allò que constitueix un mercat emergent i per especificar allò que constitueix una economia avançada.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques reguladores a la Comissió abans del 28 de juny de 2021.

Es delega a la Comissió la competència per completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques reguladores a què es refereix el primer paràgraf, d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Quan assignin una exposició al risc a un sector, les entitats han de confiar en una classificació que s'usi habitualment al mercat per agrupar els emissors per sector. Les entitats han d'assignar cada emissor a un dels grups de sector de la Taula 8 i han d'assignar tots els emissors de la mateixa indústria al mateix sector. Les exposicions al risc de qualsevol emissor que una entitat no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar al grup 11 de la Taula 8. Els emissors de renda variable multinacionals o multisectoris s'han d'assignar a un grup particular sobre la base de la regió i sector més material en què opera l'emissor de renda variable.

El paràmetre de correlació del risc delta ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup s'ha d'establir al 99,90 % quan una és una sensibilitat al preu al comptat de la renda variable i l'altra una sensibilitat al tipus de repo de renda variable, quan ambdues es relacionen amb el mateix nom d'emissor de renda variable.

En altres casos diferents dels casos a què es refereix l'apartat 1, el paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl al preu al comptat de la renda variable dins del mateix grup s'ha d'establir com segueix: (a) 15 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que cauen sota la categoria gran capitalització de mercat, economia de mercat emergent (número de grup 1, 2, 3 o 4); (b) 25 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que cauen sota la categoria gran capitalització de mercat, economia avançada (número de grup 5, 6, 7 o 8); (c) 7,5 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que cauen sota la categoria petita capitalització de mercat, economia de mercat emergent (número de grup 9); (d) 12,5 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que cauen sota la categoria petita capitalització de mercat, economia avançada (número de grup 10).

El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl al tipus de repo de renda variable dins del mateix grup s'ha d'establir d'acord amb l'apartat 2.

Entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup on una és una sensibilitat al preu al comptat de la renda variable i l'altra una sensibilitat al tipus de repo de renda variable i ambdues sensibilitats es relacionen amb un nom d'emissor de renda variable diferent, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir als paràmetres de correlació especificats a l'apartat 2, multiplicats per 99,90 %.

Els paràmetres de correlació especificats als apartats 1 a 4 no s'han d'aplicar al grup 11. El requeriment de capital per a la fórmula d'agregació del risc delta dins del grup 11 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats ponderades netes assignades a aquest grup: Kbgrup 11kWSk

El paràmetre de correlació γbc s'ha d'aplicar a l'agregació de sensibilitats entre diferents grups. S'ha d'establir al 15 % quan els dos grups cauen dins dels grups 1 a 10.

Les ponderacions de risc per a les sensibilitats als factors de risc de matèries primeres s'han d'especificar per a cada grup a la Taula 9 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a: Taula 9 Número de grup Nom del grup 1 Energia - combustibles sòlids 2 Energia - combustibles líquids 3 Energia - electricitat i comerç de carboni 4 Transport de mercaderies 5 Metalls – no preciosos 6 Combustibles gasosos 7 Metalls preciosos (incloent-hi l'or) 8 Grans i llavors oleaginoses 9 Bestiar i productes lactis 10 Productes agrícoles tous i altres 11 Altra matèria primera

Als efectes d'aquest article, qualsevol dues matèries primeres s'han de considerar matèries primeres distintes quan existeixin al mercat dos contractes que es diferenciïn només per la matèria primera subjacent que s'ha de lliurar contra cada contracte.

El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup s'ha d'establir com segueix: ρkl = ρkl(matèria primera) · ρkl(tenor) · ρkl(base) on: ρkl(matèria primera) ha de ser igual a 1 quan les dues matèries primeres de les sensibilitats k i l són idèntiques, altrament ha de ser igual a les correlacions intragrup de la Taula 10; ρkl(tenor) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l són idèntics, altrament ha de ser igual al 99 %; i ρkl(base) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats són idèntiques al lloc de lliurament d'una matèria primera, altrament ha de ser igual al 99,90 %.

Les correlacions intragrup ρkl(matèria primera) són: Taula 10 Número de grup Nom del grup Correlació ρkl (matèria primera) 1 Energia - combustibles sòlids 55 % 2 Energia - combustibles líquids 95 % 3 Energia - electricitat i comerç de carboni 40 % 4 Transport de mercaderies 80 % 5 Metalls – no preciosos 60 % 6 Combustibles gasosos 65 % 7 Metalls preciosos (incloent-hi l'or) 55 % 8 Grans i llavors oleaginoses 45 % 9 Bestiar i productes lactis 15 % 10 Productes agrícoles tous i altres 40 % 11 Altra matèria primera 15 %

No obstant l'apartat 1, s'apliquen les disposicions següents: (a) dos factors de risc que s'assignen al grup 3 de la Taula 10 i que es refereixen a electricitat que es genera en diferents regions o es lliura en diferents períodes sota l'acord contractual s'han de considerar factors de risc de matèries primeres distints; (b) dos factors de risc que s'assignen al grup 4 de la Taula 10 i que es refereixen a transport de mercaderies on la ruta de transport de mercaderies o la setmana de lliurament difereixen s'han de considerar factors de risc de matèries primeres distints.

El paràmetre de correlació γbc que s'aplica a l'agregació de sensibilitats entre diferents grups s'ha d'establir a: (a) 20 % quan els dos grups cauen dins dels números de grup 1 a 10; (b) 0 % quan qualsevol dels dos grups és el grup número 11.

El pes del risc per a totes les sensibilitats als factors de risc de canvi ha d'especificar-se en l'acte delegat a què es refereix l'article 461 bis.

El pes del risc dels factors de risc de canvi relatiu a parells de divises que es componen de l'euro i la divisa d'un Estat membre que participa en la segona fase de la unió econòmica i monetària (SME II) ha de ser un dels següents:(a) el pes del risc a què es refereix el paràgraf 1, dividit per 3;(b) la fluctuació màxima dins de la banda de fluctuació acordada formalment per l'Estat membre i el Banc Central Europeu, si aquesta banda de fluctuació és més estreta que la banda de fluctuació definida sota el SME II.

No obstant el paràgraf 2, el pes del risc dels factors de risc de canvi relatiu a les divises a què es refereix el paràgraf 2 que participen en el SME II amb una banda de fluctuació acordada formalment més estreta que la banda estàndard de més o menys 15 % ha d'igualar el percentatge de fluctuació màxim dins d'aquesta banda més estreta.

El pes del risc dels factors de risc de canvi inclosos en la subcategoria de parells de divises més líquids a què es refereix la lletra c) de l'article 325 ter.7 ha de ser el pes del risc a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article dividit per √2.

Quan les dades del tipus de canvi diari dels tres anys precedents mostrin que un parell de divises compost per euro i una divisa no euro d'un Estat membre és constant i que la institució sempre pot fer front a un diferencial de compra/venda de zero en les operacions respectives relacionades amb aquest parell de divises, la institució pot aplicar el pes del risc a què es refereix el paràgraf 1 dividit per 2, sempre que tingui el permís exprés de la seva autoritat competent per fer-ho.

Un paràmetre de correlació uniforme γbc igual al 60 % s'ha d'aplicar a l'agregació de sensibilitats als factors de risc de canvi.

Els factors de risc vega han d'utilitzar els grups delta a què es refereix la subsecció 1.

El pes del risc per a un factor de risc vega k determinat s'ha de determinar com una part del valor actual d'aquest factor de risc k que representa la volatilitat implícita d'un subjacent, tal com es descriu a la secció 3.

La part a què es refereix el paràgraf 2 s'ha de fer dependent de la liquiditat presumida de cada tipus de factor de risc d'acord amb la fórmula següent:RWkValue of risk factor kminRWσLHrisk class10 ; 100 %on:RWk = el pes del risc per a un factor de risc vega k determinat;RWσ s'ha d'establir al 55 %; iLHrisk class és l'horitzó de liquiditat reglamentari que cal prescriure en la determinació de cada factor de risc vega k. LHrisk class es determina d'acord amb la taula següent:Taula 11Classe de riscLHrisk classGIRR60CSR no titulitzacions120CSR titulitzacions (ACTP)120CSR titulitzacions (no ACTP)120Renda variable (gran capitalització)20Renda variable (petita capitalització)60Matèries primeres120Canvi40

Els grups utilitzats en el context del risc delta a la subsecció 1 s'han d'utilitzar en el context del risc de curvatura tret que s'especifiqui el contrari en aquest capítol.

Per als factors de risc de curvatura de canvi i renda variable, els pesos del risc de curvatura han de ser desplaçaments relatius iguals als pesos del risc delta a què es refereix la subsecció 1.

Per als factors de risc de curvatura de tipus d'interès general, diferencial creditici i matèries primeres, el pes del risc de curvatura ha de ser el desplaçament paral·lel de tots els vèrtexs per a cada corba sobre la base del pes del risc delta més alt prescrit a què es refereix la subsecció 1 per a la classe de risc pertinent.

Entre les sensibilitats del risc vega dins del mateix grup de la classe de risc de tipus d'interès general (GIRR), el paràmetre de correlació rkl s'ha d'establir de la manera següent:ρklminρ option maturityklρ underlying maturitykl; 1on:ρoption maturitykl ha de ser igual a eαTkTlminTk; Tl on α s'ha d'establir a l'1 %, Tk i Tl han de ser iguals als venciments de les opcions per a les quals es deriven les sensibilitats vega, expressats com a nombre d'anys; iρunderlying maturitykl és igual a eαTUkTUlminTUk; TUl, on α s'estableix a l'1 %, TUk i TUl han de ser iguals als venciments dels subjacents de les opcions per a les quals es deriven les sensibilitats vega, menys els venciments de les opcions corresponents, expressats en tots dos casos com a nombre d'anys.

Entre les sensibilitats del risc vega dins d'un grup de les altres classes de risc, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir de la manera següent:ρklminρDELTAklρoption maturitykl; 1on:ρDELTAkl ha de ser igual a la correlació intragrups delta corresponent al grup al qual s'assignarien els factors de risc vega k i l; iρoption maturitykl s'ha d'establir d'acord amb el paràgraf 1.

Pel que fa a les sensibilitats del risc vega entre grups dins d'una classe de risc (GIRR i no GIRR), els mateixos paràmetres de correlació per a γbc, tal com s'especifica per a les correlacions delta per a cada classe de risc a la secció 4, s'han d'utilitzar en el context del risc vega.

No s'ha de reconèixer cap benefici de diversificació o cobertura en l'enfocament estandarditzat entre els factors de risc vega i els factors de risc delta. Els càrrecs del risc vega i els càrrecs del risc delta s'han d'agregar per suma simple.

Les correlacions del risc de curvatura han de ser el quadrat de les correlacions del risc delta corresponents ρkl i γbc a què es refereix la subsecció 1.

L'enfocament de model intern alternatiu establert en aquest capítol s'ha d'utilitzar només per a l'efecte del requeriment d'informació establert a l'article 430 ter.3.

Després d'haver verificat el compliment de les institucions amb els requeriments establerts als articles 325 vicies H, 325 vicies I i 325 vicies J, les autoritats competents han d'atorgar permís a aquestes institucions per calcular els seus requeriments de fons propis per a la cartera de totes les posicions assignades a les meses de negociació utilitzant els seus models interns alternatius d'acord amb l'article 325 ter bis, sempre que es compleixin tots els requeriments següents:(a) les meses de negociació es van establir d'acord amb l'article 104 ter;(b) la institució ha proporcionat a l'autoritat competent una justificació per a la inclusió de les meses de negociació en l'àmbit de l'enfocament de model intern alternatiu;(c) les meses de negociació han complert els requeriments de verificació retrospectiva a què es refereix l'article 325 vicies F.3 per a l'any precedent;(d) la institució ha informat a les seves autoritats competents dels resultats del requeriment d'atribució de pèrdues i beneficis ("atribució de PiG") per a les meses de negociació establert a l'article 325 vicies G;(e) per a les meses de negociació a les quals s'ha assignat almenys una d'aquestes posicions de cartera de negociació a què es refereix l'article 325 vicies L, les meses de negociació compleixen els requeriments establerts a l'article 325 vicies M per al model de risc d'impagament intern;(f) no s'ha assignat cap posició de titulització o retitulització a les meses de negociació.

Per a l'efecte de la lletra b) del primer paràgraf d'aquest paràgraf, no incloure una mesa de negociació en l'àmbit de l'enfocament de model intern alternatiu no s'ha de motivar pel fet que el requeriment de fons propis calculat sota l'enfocament estandarditzat alternatiu establert a la lletra a) de l'article 325.3 seria més baix que el requeriment de fons propis calculat sota l'enfocament de model intern alternatiu.

Les entitats que hagin rebut l'autorització per utilitzar l'enfocament de model intern alternatiu han de reportar a les autoritats competents d'acord amb l'article 430b, apartat 3.

Una entitat a la qual s'hagi concedit l'autorització esmentada a l'apartat 2 ha de notificar immediatament a les seves autoritats competents que una de les seves taules de negociació ja no compleix almenys un dels requisits establerts en aquest apartat. Aquesta entitat ja no podrà aplicar aquest capítol a cap de les posicions assignades a aquesta taula de negociació i ha de calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament establert al capítol 1a per a totes les posicions assignades a aquesta taula de negociació des de la data de comunicació més primerenca i fins que l'entitat demostri a les autoritats competents que la taula de negociació compleix novament tots els requisits establerts a l'apartat 2.

Per derogació de l'apartat 4, en circumstàncies extraordinàries, les autoritats competents poden permetre a una entitat continuar utilitzant els seus models interns alternatius per calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat d'una taula de negociació que ja no compleix les condicions esmentades a la lletra c) de l'apartat 2 d'aquest article i a l'article 325bg, apartat 1. Quan les autoritats competents exerceixin aquesta discrecionalitat, han de notificar-ho a l'ABE i fonamentar la seva decisió.

Per a les posicions assignades a les taules de negociació per a les quals una entitat no ha rebut l'autorització esmentada a l'apartat 2, els requisits de fonds propis per al risc de mercat han de ser calculats per aquesta entitat d'acord amb el capítol 1a d'aquest títol. Als efectes d'aquest càlcul, totes aquestes posicions es consideraran de manera independent com una cartera separada.

Els canvis substancials en l'ús de models interns alternatius que una entitat hagi rebut permís per utilitzar, l'extensió de l'ús de models interns alternatius que l'entitat hagi rebut permís per utilitzar, i els canvis substancials en l'elecció de l'entitat del subconjunt dels factors de risc modelitzables esmentats a l'article 325bc, apartat 2, han de requerir autorització separada de les seves autoritats competents.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents totes les altres extensions i canvis en l'ús dels models interns alternatius per als quals l'entitat ha rebut autorització.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: a) les condicions per avaluar la materialitat de les extensions i canvis en l'ús de models interns alternatius i canvis en el subconjunt dels factors de risc modelitzables esmentats a l'article 325bc; b) la metodologia d'avaluació sota la qual les autoritats competents verifiquen el compliment d'una entitat amb els requisits establerts als articles 325bh, 325bi, 325bn, 325bo i 325bp.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juny de 2024.

S'atorga poder a la Comissió per completar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors esmentats al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar les circumstàncies extraordinàries sota les quals les autoritats competents poden permetre a una entitat: a) continuar utilitzant els seus models interns alternatius per calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat d'una taula de negociació que ja no compleix les condicions esmentades a la lletra c) de l'apartat 2 d'aquest article i a l'article 325bg, apartat 1; b) limitar l'addició a la resultant de sobrepassaments sota canvis hipotètics de retroverificació.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juny de 2024.

S'atorga poder a la Comissió per completar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors esmentats al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Una entitat que utilitzi un model intern alternatiu ha de calcular els requisits de fons propis per a la cartera de totes les posicions assignades a les taules de negociació per a les quals l'entitat hagi rebut autorització segons l'article 325az, apartat 2, com el més alt dels següents: a) la suma dels següents valors; b) la suma dels següents valors.

Les entitats que mantinguin posicions en instruments de deute i renda variable negociats que s'inclouen en l'àmbit del model intern de risc d'incompliment i assignades a les taules de negociació esmentades a l'apartat 1 han de complir un requisit addicional de fons propis, expressat com el més alt dels següents valors: a) el requisit de fons propis més recent per al risc d'incompliment, calculat d'acord amb la secció 3; b) la mitjana de l'import esmentat a la lletra a) durant les 12 setmanes precedents.

Les entitats han de calcular la mesura de risc de dèficit esperat esmentada a la lletra a) de l'article 325ba, apartat 1, per a qualsevol data donada "t" i per a qualsevol cartera donada de posicions de cartera de negociació com segueix: EStρUESt1ρi UESit on: ESt la mesura de risc de dèficit esperat; i l'índex que denota les cinc categories àmplies de factors de risc llistades a la primera columna de la taula 2 de l'article 325bd; UESt la mesura de dèficit esperat no restringida calculada com segueix: UEStPESRStmaxPESFCtPESRCt, 1; UESit la mesura de dèficit esperat no restringida per a la categoria àmplia de factor de risc i i calculada com segueix: UESitPESRS,itmaxPESFC,itPESRC,it, 1; ρ el factor de correlació supervisora entre categories àmplies de risc; ρ = 50%; PESRSt la mesura de dèficit esperat parcial que ha de ser calculada per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 2; PESRCt la mesura de dèficit esperat parcial que ha de ser calculada per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 3; PESFCt la mesura de dèficit esperat parcial que ha de ser calculada per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 4; PESRS,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factor de risc i que ha de ser calculada per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 2; PESRC,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factor de risc i que ha de ser calculada per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 3; i PESFC,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factor de risc i que ha de ser calculada per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 4.

Les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al conjunt específic de factors de risc modelitzables aplicables a cada mesura de dèficit esperat parcial, segons s'estableix a l'article 325bc, quan determinin cada mesura de dèficit esperat parcial per al càlcul de la mesura de risc de dèficit esperat d'acord amb l'apartat 1.

Quan almenys una transacció de la cartera tingui almenys un factor de risc modelitzable que hagi estat mapejat a la categoria àmplia de factor de risc i d'acord amb l'article 325bd, les entitats han de calcular la mesura de dèficit esperat no restringida per a la categoria àmplia de factor de risc i i incloure-la en la fórmula per a la mesura de risc de dèficit esperat esmentada a l'apartat 1 d'aquest article.

Per derogació de l'apartat 1, una entitat pot reduir la freqüència del càlcul de les mesures de dèficit esperat no restringides UESit i de les mesures de dèficit esperat parcials PESRS,it, PESRC,it i PESFC,it per a totes les categories àmplies de factors de risc i de diària a setmanal, sempre que es compleixin ambdues condicions següents: a) l'entitat és capaç de demostrar a la seva autoritat competent que calcular la mesura de dèficit esperat no restringida UESit no subestima el risc de mercat de les posicions relevants de cartera de negociació; b) l'entitat és capaç d'augmentar la freqüència de càlcul d'UESit, PESRS,it, PESRC,it i PESFC,it de setmanal a diària quan ho requereixi la seva autoritat competent.

Les entitats han de calcular totes les mesures de dèficit esperat parcials esmentades a l'article 325bb, apartat 1, com segueix: a) càlculs diaris de les mesures de dèficit esperat parcials; b) al percentil 97,5, interval de confiança d'una cua; c) per a una cartera donada de posicions de cartera de negociació, l'entitat ha de calcular la mesura de dèficit esperat parcial al temps "t" d'acord amb la següent fórmula:

Per calcular les mesures de dèficit esperat parcials PESRSt i PESRS,it esmentades a l'article 325bb, apartat 1, a més dels requisits establerts a l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han de complir els següents requisits: a) en calcular PESRSt, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs a un subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera que hagi estat triat per l'entitat, amb la satisfacció de les autoritats competents, de manera que es compleixi la següent condició amb la suma presa dels 60 dies hàbils precedents; b) en calcular PESRS,it, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera triat per l'entitat per als propòsits de la lletra a) d'aquest apartat i que hagin estat mapejats a la categoria àmplia de factor de risc "i" d'acord amb l'article 325bd; c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables esmentats a les lletres a) i b) han de ser calibrades a dades històriques d'un període continu de 12 mesos d'estrès financer que ha de ser identificat per l'entitat per maximitzar el valor de PESRSt; per identificar aquest període d'estrès, les entitats han d'utilitzar un període d'observació que comenci almenys l'1 de gener de 2007, amb la satisfacció de les autoritats competents; i d) les dades d'entrada de PESRS,it han de ser calibrades al període d'estrès de 12 mesos que hagi estat identificat per l'entitat per als propòsits de la lletra c).

Amb la finalitat de calcular les mesures d'expected shortfall parcials PESRCt i PESRC,it a què es refereix l'article 325bb(1), les entitats han de, a més dels requisits establerts al paràgraf 1 d'aquest article, complir els requisits següents:(a) en calcular PESRCt, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera a què es refereix la lletra (a) del paràgraf 2;(b) en calcular PESRC,it, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera a què es refereix la lletra (b) del paràgraf 2;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables a què es refereixen les lletres (a) i (b) d'aquest paràgraf s'han de calibrar a les dades històriques a què es refereix la lletra (c) del paràgraf 4; aquestes dades s'han d'actualitzar com a mínim mensualment.

Amb la finalitat de calcular les mesures d'expected shortfall parcials PESFCt i PESFC,it a què es refereix l'article 325bb(1), les entitats han de, a més dels requisits establerts al paràgraf 1 d'aquest article, complir els requisits següents:(a) en calcular PESFCt, les entitats han d'aplicar escenaris de xocs futurs a tots els factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera;(b) en calcular PESFC,it, les entitats han d'aplicar escenaris de xocs futurs a tots els factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera que hagin estat assignats a la categoria ampla de factors de risc i d'acord amb l'article 325bd;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables a què es refereixen les lletres (a) i (b) s'han de calibrar a les dades històriques dels 12 mesos precedents; quan hi hagi un augment significatiu de la volatilitat dels preus d'un nombre material de factors de risc modelitzables de la cartera d'una entitat que no estiguin al subconjunt dels factors de risc a què es refereix la lletra (a) del paràgraf 2, les autoritats competents poden exigir a una entitat que utilitzi dades històriques d'un període més curt que els 12 mesos precedents, però aquest període més curt no ha de ser més curt que els sis mesos precedents; les autoritats competents han de notificar l'ABE de qualsevol decisió d'exigir a una entitat que utilitzi dades històriques d'un període més curt que 12 mesos i han de fonamentar aquesta decisió.

En calcular una mesura d'expected shortfall parcial determinada a què es refereix l'article 325bb(1), les entitats han de mantenir els valors dels factors de risc modelitzables per als quals no se'ls ha exigit aplicar escenaris de xocs futurs per a aquesta mesura d'expected shortfall parcial segons els paràgrafs 2, 3 i 4 d'aquest article.

Les entitats han d'assignar cada factor de risc de les posicions assignades als pupitres de negociació per als quals se'ls ha concedit el permís a què es refereix l'article 325az(2), o per als quals estan en procés que se'ls concedeixi aquest permís, a una de les categories amples de factors de risc enumerades a la Taula 2 i a una de les subcategories amples de factors de risc enumerades a aquesta Taula.

L'horitzó de liquiditat d'un factor de risc de les posicions a què es refereix el paràgraf 1 ha de ser l'horitzó de liquiditat de la subcategoria ampla corresponent de factors de risc a la qual hagi estat assignat.

Per derogació del paràgraf 1 d'aquest article, per a un pupitre de negociació determinat, una entitat pot decidir substituir l'horitzó de liquiditat d'una subcategoria ampla de factors de risc enumerada a la Taula 2 d'aquest article per un dels horitzons de liquiditat més llargs enumerats a la Taula 1 de l'article 325bc. Quan una entitat prengui aquesta decisió, l'horitzó de liquiditat més llarg s'ha d'aplicar a tots els factors de risc modelitzables de les posicions assignades a aquest pupitre de negociació que hagin estat assignats a aquesta subcategoria ampla de factors de risc amb la finalitat de calcular les mesures d'expected shortfall parcials d'acord amb la lletra (c) de l'article 325bc(1).

Una entitat ha de notificar les autoritats competents dels pupitres de negociació i les subcategories amples de factors de risc als quals decideixi aplicar el tractament a què es refereix el primer subparàgraf.

Amb la finalitat de calcular les mesures d'expected shortfall parcials d'acord amb la lletra (c) de l'article 325bc(1), l'horitzó de liquiditat efectiu d'un factor de risc modelitzable determinat d'una posició determinada de la cartera de negociació s'ha de calcular de la manera següent:EffectiveLH =SubCatLH si Mat > LH5min (SubCatLH, minj{LHj/LHj ≥ Mat}) si LH1 ≤ Mat ≤ LH5LH1 si Mat < LH1on:EffectiveLHl'horitzó de liquiditat efectiu;Matla venciment de la posició de la cartera de negociació;SubCatLHla durada de l'horitzó de liquiditat del factor de risc modelitzable determinat d'acord amb el paràgraf 1; iminj {LHj/LHj ≥ Mat}la durada d'un dels horitzons de liquiditat enumerats a la Taula 1 de l'article 325bc que és l'horitzó de liquiditat més proper per sobre del venciment de la posició de la cartera de negociació.

Les parelles de divises que estiguin compostes per l'euro i la divisa d'un Estat membre que participi en el MTC II s'han d'incloure a la subcategoria de parelles de divises més líquides dins de la categoria ampla de factors de risc de canvi de la Taula 2.

Una entitat ha de verificar l'adequació de l'assignació a què es refereix el paràgraf 1 com a mínim mensualment.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar:(a) com les entitats han d'assignar els factors de risc de les posicions a què es refereix el paràgraf 1 a categories amples de factors de risc i subcategories amples de factors de risc als efectes del paràgraf 1;(b) quines divises constitueixen la subcategoria de divises més líquides de la categoria ampla de factors de risc de tipus d'interès de la Taula 2;(c) quines parelles de divises constitueixen la subcategoria de parelles de divises més líquides de la categoria ampla de factors de risc de canvi de la Taula 2;(d) les definicions de capitalització borsària petita i capitalització borsària gran als efectes de la subcategoria de preus i volatilitat de renda variable de la categoria ampla de factors de risc de renda variable de la Taula 2.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.Taula 2Categories amples de factors de riscSubcategories amples de factors de riscHoritzons de liquiditatDurada de l'horitzó de liquiditat (en dies)Tipus d'interèsDivises més líquides i divisa nacional110Altres divises (excloent les divises més líquides)220Volatilitat460Altres tipus460Diferencial de crèditGovern central, incloent bancs centrals, d'Estats membres220Obligacions garantides emeses per entitats de crèdit d'Estats membres (Investment Grade)220Sobirà (Investment grade)220Sobirà (High yield)340Corporatiu (Investment grade)340Corporatiu (High yield)460Volatilitat5120Altres tipus5120Renda variablePreu de renda variable (Capitalització borsària gran)110Preu de renda variable (Capitalització borsària petita)220Volatilitat (Capitalització borsària gran)220Volatilitat (Capitalització borsària petita)460Altres tipus460Canvi de divisesParelles de divises més líquides110Altres parelles de divises (excloent les parelles de divises més líquides)220Volatilitat340Altres tipus340Matèries primesPreu d'energia i preu d'emissions de carboni220Preu de metall preciós i preu de metall no fèrric220Altres preus de matèries primes (excloent preu d'energia, preu d'emissions de carboni, preu de metall preciós i preu de metall no fèrric)460Volatilitat d'energia i volatilitat d'emissions de carboni460Volatilitat de metall preciós i volatilitat de metall no fèrric460Altres volatilitats de matèries primes (excloent volatilitat d'energia, volatilitat d'emissions de carboni, volatilitat de metall preciós i volatilitat de metall no fèrric)5120Altres tipus5120

Les entitats han d'avaluar la capacitat de modelització de tots els factors de risc de les posicions assignades als pupitres de negociació per als quals se'ls ha concedit el permís a què es refereix l'article 325az(2) o estan en procés que se'ls concedeixi aquest permís.

Com a part de l'avaluació a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han de calcular els requisits de recursos propis per al risc de mercat d'acord amb l'article 325bk per a aquells factors de risc que no siguin modelitzables.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar els criteris per avaluar la capacitat de modelització dels factors de risc d'acord amb el paràgraf 1 i per especificar la freqüència d'aquesta avaluació.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Als efectes d'aquest article, un "overshooting" significa un canvi d'un dia en el valor d'una cartera composta per totes les posicions assignades al pupitre de negociació que superi el número relacionat de value-at-risk calculat sobre la base del model intern alternatiu de l'entitat d'acord amb els requisits següents:(a) el càlcul del value at risk ha d'estar subjecte a un període de manteniment d'un dia;(b) els escenaris de xocs futurs s'han d'aplicar als factors de risc de les posicions del pupitre de negociació a què es refereix l'article 325bg(3) i que es considerin modelitzables d'acord amb l'article 325be;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables s'han de calibrar a les dades històriques a què es refereix la lletra (c) de l'article 325bc(4);(d) tret que s'indiqui altrament en aquest article, el model intern alternatiu de l'entitat s'ha de basar en les mateixes assumpcions de modelització que les utilitzades per al càlcul de la mesura de risc d'expected shortfall a què es refereix la lletra (a) de l'article 325ba(1).

Les entitats han de comptar els overshootings diaris sobre la base del back-testing dels canvis hipotètics i reals en el valor de la cartera composta per totes les posicions assignades al pupitre de negociació.

Es considerarà que la taula de negociació d'una institució compleix els requisits de verificació retrospectiva quan el nombre d'excediments d'aquesta taula de negociació que s'hagin produït durant els 250 dies hàbils més recents no superi cap dels següents:(a) 12 excediments per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del percentil 99 sobre la base de la verificació retrospectiva dels canvis hipotètics en el valor de la cartera;(b) 12 excediments per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del percentil 99 sobre la base de la verificació retrospectiva dels canvis reals en el valor de la cartera;(c) 30 excediments per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del percentil 97,5 sobre la base de la verificació retrospectiva dels canvis hipotètics en el valor de la cartera;(d) 30 excediments per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del percentil 97,5 sobre la base de la verificació retrospectiva dels canvis reals en el valor de la cartera.

Les institucions han de comptar els excediments diaris d'acord amb el següent:(a) la verificació retrospectiva dels canvis hipotètics en el valor de la cartera s'ha de basar en una comparació entre el valor de la cartera al final del dia i, assumint posicions sense canvis, el valor de la cartera al final del dia següent;(b) la verificació retrospectiva dels canvis reals en el valor de la cartera s'ha de basar en una comparació entre el valor de la cartera al final del dia i el seu valor real al final del dia següent, excloent comissions i taxes;(c) s'ha de comptar un excediment per cada dia hàbil en què la institució no pugui avaluar el valor de la cartera o no pugui calcular el nombre de valor en risc esmentat al paràgraf 3.

Una institució ha de calcular, d'acord amb els paràgrafs 6 i 7 d'aquest article, el factor de multiplicació (mc) esmentat a l'article 325ba per a la cartera de totes les posicions assignades a les taules de negociació per a les quals se li hagi concedit autorització per utilitzar models interns alternatius tal com s'esmenta a l'article 325az, paràgraf 2.

El factor de multiplicació (mc) ha de ser la suma del valor d'1,5 i un increment d'entre 0 i 0,5 d'acord amb la taula 3. Per a la cartera esmentada al paràgraf 5, aquest increment s'ha de calcular sobre la base del nombre d'excediments que s'hagin produït durant els 250 dies hàbils més recents tal com evidenciï la verificació retrospectiva de la institució del nombre de valor en risc calculat d'acord amb la lletra a) d'aquest subparàgraf. El càlcul de l'increment ha d'estar subjecte als requisits següents:(a) un excediment ha de ser un canvi d'un dia en el valor de la cartera que superi el nombre de valor en risc relacionat calculat pel model intern de la institució d'acord amb el següent:(b) el nombre d'excediments ha de ser igual al major entre el nombre d'excediments sota els canvis hipotètics i els canvis reals en el valor de la cartera.

En circumstàncies extraordinàries, les autoritats competents poden limitar l'increment al que resulti dels excediments sota la verificació retrospectiva dels canvis hipotètics quan el nombre d'excediments sota la verificació retrospectiva dels canvis reals no resulti de deficiències en el model intern.

Les autoritats competents han de supervisar l'adequació del factor de multiplicació esmentat al paràgraf 5 i el compliment de les taules de negociació amb els requisits de verificació retrospectiva esmentats al paràgraf 3. Les institucions han de notificar sense demora a les autoritats competents els excediments que resultin del seu programa de verificació retrospectiva i proporcionar una explicació d'aquests excediments, i en qualsevol cas han de notificar-ho a les autoritats competents no més tard de cinc dies hàbils després que es produeixi un excediment.

Per via de derogació dels paràgrafs 2 i 6 d'aquest article, les autoritats competents poden autoritzar una institució a no comptar un excediment quan un canvi d'un dia en el valor de la seva cartera que superi el nombre de valor en risc relacionat calculat pel model intern d'aquesta institució sigui atribuïble a un factor de risc no modelitzable. Per fer-ho, la institució ha de demostrar a la seva autoritat competent que la mesura de risc d'escenari d'estrès calculada d'acord amb l'article 325bk per a aquest factor de risc no modelitzable és superior a la diferència positiva entre el canvi en el valor de la cartera de la institució i el nombre de valor en risc relacionat.

L'ABE ha de desenvolupar estàndards tècnics reguladors en esborrany per especificar els elements tècnics que s'han d'incloure en els canvis reals i hipotètics al valor de la cartera d'una institució als efectes d'aquest article.

L'ABE ha de presentar aquests estàndards tècnics reguladors en esborrany a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

S'atorga competència a la Comissió per completar aquest reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

La taula de negociació d'una institució compleix els requisits d'atribució de pèrdues i guanys quan aquesta taula de negociació compleix els requisits establerts en aquest article.

El requisit d'atribució de pèrdues i guanys ha d'assegurar que els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una taula de negociació, basats en el model de mesura de risc de la institució, siguin suficientment propers als canvis hipotètics en el valor de la cartera de la taula de negociació, basats en el model de preus de la institució.

Per a cada posició d'una taula de negociació determinada, el compliment d'una institució amb el requisit d'atribució de pèrdues i guanys ha de portar a la identificació d'una llista precisa de factors de risc que es considerin adequats per verificar el compliment de la institució amb el requisit de verificació retrospectiva establert a l'article 325bf.

L'ABE ha de desenvolupar estàndards tècnics reguladors en esborrany per especificar:(a) els criteris necessaris per assegurar que els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una taula de negociació siguin suficientment propers als canvis hipotètics en el valor de la cartera d'una taula de negociació als efectes del paràgraf 2, tenint en compte els desenvolupaments reguladors internacionals;(b) les conseqüències per a una institució quan els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una taula de negociació no siguin suficientment propers als canvis hipotètics en el valor de la cartera d'una taula de negociació als efectes del paràgraf 2;(c) la freqüència amb què una institució ha de dur a terme l'atribució de pèrdues i guanys;(d) els elements tècnics que s'han d'incloure en els canvis teòrics i hipotètics en el valor de la cartera d'una taula de negociació als efectes d'aquest article;(e) la manera en què les institucions que utilitzen el model intern han d'agregar el requisit total de fons propis per al risc de mercat per a totes les seves posicions de cartera de negociació i posicions de cartera de no negociació que estiguin subjectes a risc de canvi o risc de matèries primeres, tenint en compte les conseqüències esmentades a la lletra b).

L'ABE ha de presentar aquests estàndards tècnics reguladors en esborrany a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

S'atorga competència a la Comissió per completar aquest reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Les institucions que utilitzin un model intern de mesura de risc que s'utilitzi per calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat tal com s'esmenta a l'article 325ba han d'assegurar que aquest model compleixi tots els requisits següents:(a) el model intern de mesura de risc ha de capturar un nombre suficient de factors de risc, els quals han d'incloure almenys els factors de risc esmentats a la subsecció 1 de la secció 3 del capítol 1a, llevat que la institució demostri a les autoritats competents que l'omissió d'aquests factors de risc no té un impacte material en els resultats del requisit d'atribució de pèrdues i guanys esmentat a l'article 325bg; una institució ha de ser capaç d'explicar a les autoritats competents per què ha incorporat un factor de risc en el seu model de preus però no en el seu model intern de mesura de risc;(b) el model intern de mesura de risc ha de capturar les no linealitats per a opcions i altres productes, així com el risc de correlació i el risc de base;(c) el model intern de mesura de risc ha d'incorporar un conjunt de factors de risc que corresponguin als tipus d'interès en cada divisa en què la institució tingui posicions sensibles al tipus d'interès dins o fora del balanç; la institució ha de modelar les corbes de rendiment utilitzant un dels enfocaments generalment acceptats; la corba de rendiment s'ha de dividir en diversos segments de venciment per capturar les variacions de volatilitat dels tipus al llarg de la corba de rendiment; per a exposicions materials al risc de tipus d'interès en les divises i mercats principals, la corba de rendiment s'ha de modelar utilitzant un mínim de sis segments de venciment, i el nombre de factors de risc utilitzats per modelar la corba de rendiment ha de ser proporcional a la naturalesa i complexitat de les estratègies de negociació de la institució, el model també ha de capturar el risc de diferencial de moviments menys que perfectament correlacionats entre diferents corbes de rendiment o diferents instruments financers sobre el mateix emissor subjacent;(d) el model intern de mesura de risc ha d'incorporar factors de risc corresponents a l'or i a les divises individuals en què estiguin denominades les posicions de la institució; per als OIC, s'han de tenir en compte les posicions de canvi reals de l'OIC; les institucions poden confiar en la notificació de tercers de la posició de canvi de l'OIC, sempre que l'exactitud d'aquest informe estigui adequadament assegurada; les posicions de canvi d'un OIC de les quals una institució no sigui conscient s'han de separar de l'enfocament de models interns i tractar d'acord amb el capítol 1a;(e) la sofisticació de la tècnica de modelització ha de ser proporcional a la materialitat de les activitats de les institucions en els mercats d'accions; el model intern de mesura de risc ha d'utilitzar un factor de risc separat almenys per a cada un dels mercats d'accions en què la institució mantingui posicions significatives i almenys un factor de risc que capturi moviments sistèmics en els preus de les accions i la dependència d'aquest factor de risc dels factors de risc individuals per a cada mercat d'accions;(f) el model intern de mesura de risc ha d'utilitzar un factor de risc separat almenys per a cada matèria primera en què la institució mantingui posicions significatives, llevat que la institució tingui una posició agregada petita de matèries primeres en comparació amb totes les seves activitats de negociació, en aquest cas pot utilitzar un factor de risc separat per a cada tipus ampli de matèria primera; per a exposicions materials als mercats de matèries primeres, el model ha de capturar el risc de moviments menys que perfectament correlacionats entre matèries primeres que siguin similars, però no idèntiques, l'exposició a canvis en preus futurs resultants de desajustos de venciment, i el rendiment de conveniència entre posicions derivades i al comptat;(g) els proxi utilitzats han de mostrar un bon historial per a la posició real mantinguda, han de ser adequadament conservadors, i només s'han d'utilitzar quan les dades disponibles siguin insuficients, com durant el període d'estrès esmentat a la lletra c) de l'article 325bc, paràgraf 2;(h) per a exposicions materials als riscos de volatilitat en instruments amb opcionalitat, el model intern de mesura de risc ha de capturar la dependència de volatilitats implícites a través de preus d'exercici i venciments d'opcions.

Les institucions poden utilitzar correlacions empíriques dins de categories àmplies de factors de risc i, per al propòsit de calcular la mesura no restringida de dèficit esperat UESt tal com s'esmenta a l'article 325bb, paràgraf 1, a través de categories àmplies de factors de risc només quan l'enfocament de la institució per mesurar aquestes correlacions sigui sòlid, consistent amb els horitzons de liquiditat aplicables, i implementat amb integritat.

Abans del 28 de setembre de 2020, l'ABE ha d'emetre directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, especificant criteris per a l'ús d'entrades de dades en el model de mesura de risc esmentat a l'article 325bc.

Qualsevol model intern de mesura de risc utilitzat als efectes d'aquest capítol ha de ser conceptualment sòlid, ha de ser calculat i implementat amb integritat, i ha de complir tots els requisits qualitatius següents:(a) qualsevol model intern de mesura de risc utilitzat per calcular requeriments de capital per al risc de mercat ha d'estar estretament integrat en el procés diari de gestió de riscos de la institució i ha de servir com a base per notificar exposicions de risc a l'alta direcció;(b) una institució ha de tenir una unitat de control de riscos que sigui independent de les unitats de negoci de negociació i que informi directament a l'alta direcció; aquesta unitat ha de ser responsable de dissenyar i implementar qualsevol model intern de mesura de risc; aquesta unitat ha de conduir la validació inicial i continuada de qualsevol model intern utilitzat als efectes d'aquest capítol i ha de ser responsable del sistema general de gestió de riscos; aquesta unitat ha de produir i analitzar informes diaris sobre els resultats de qualsevol model intern utilitzat per calcular requeriments de capital per al risc de mercat, així com informes sobre l'adequació de mesures que s'han de prendre en termes de límits de negociació;(c) l'òrgan de direcció i l'alta direcció han d'estar activament involucrats en el procés de control de riscos, i els informes diaris produïts per la unitat de control de riscos han de ser revisats a un nivell de direcció amb autoritat suficient per requerir la reducció de posicions preses per comercials individuals i per requerir la reducció de l'exposició global de risc de la institució;(d) la institució ha de tenir un nombre suficient de personal amb un nivell d'habilitats que sigui adequat a la sofisticació dels models interns de mesura de risc, i un nombre suficient de personal amb habilitats en les àrees de negociació, control de riscos, auditoria i oficina administrativa;(e) la institució ha de tenir implementat un conjunt documentat de polítiques internes, procediments i controls per supervisar i assegurar el compliment del funcionament general dels seus models interns de mesura de risc;(f) qualsevol model intern de mesura de risc, inclòs qualsevol model de preus, ha de tenir un historial demostrat de ser raonablement precís en mesurar riscos, i no ha de diferir significativament dels models que la institució utilitza per a la seva gestió interna de riscos;(g) la institució ha de dur a terme freqüentment programes rigorosos de proves d'estrès, incloent proves d'estrès invers, que han d'abastar qualsevol model intern de mesura de risc; els resultats d'aquestes proves d'estrès han de ser revisats per l'alta direcció almenys mensualment i han de complir les polítiques i límits aprovats per l'òrgan de direcció; la institució ha de prendre accions adequades quan els resultats d'aquestes proves d'estrès mostrin pèrdues excessives derivades del negoci de negociació de la institució sota certes circumstàncies;(h) la institució ha de dur a terme una revisió independent dels seus models interns de mesura de risc, ja sigui com a part del seu procés regular d'auditoria interna, o encarregant a una empresa tercera que condueixi aquesta revisió, la qual s'ha de dur a terme a satisfacció de les autoritats competents.

Als efectes de la lletra h) del primer paràgraf, una empresa tercera significa una empresa que proporciona serveis d'auditoria o de consultoria a les institucions i que té personal que posseeix competències suficients en l'àmbit del risc de mercat en les activitats de negociació.

La revisió esmentada a la lletra h) del paràgraf 1 ha d'incloure tant les activitats de les unitats de negociació empresarials com la unitat independent de control del risc. La institució ha de dur a terme una revisió del seu procés global de gestió del risc almenys una vegada a l'any. Aquesta revisió ha d'avaluar el següent: a) l'adequació de la documentació del sistema i procés de gestió del risc i l'organització de la unitat de control del risc; b) la integració de les mesures de risc en la gestió diària del risc i la integritat del sistema d'informació de gestió; c) els processos que la institució empra per a l'aprovació dels models de valoració del risc i els sistemes de valoració que utilitzen el personal de front office i back office; d) l'abast dels riscos capturats pel model, l'exactitud i idoneïtat del sistema de mesurament del risc, i la validació de qualsevol canvi significatiu al model intern de mesurament del risc; e) l'exactitud i integritat de les dades de posició, l'exactitud i idoneïtat de les hipòtesis de volatilitat i correlació, l'exactitud dels càlculs de valoració i sensibilitat al risc, i l'exactitud i idoneïtat per a la generació de dades representatives quan les dades disponibles són insuficients per complir el requisit establert en aquest capítol; f) el procés de verificació que la institució empra per avaluar la coherència, oportunitat i fiabilitat de les fonts de dades utilitzades per executar qualsevol dels seus models interns de mesurament del risc, incloent la independència d'aquestes fonts de dades; g) el procés de verificació que la institució empra per avaluar els requisits de retroprova i els requisits d'atribució de P&L que es duen a terme per avaluar l'exactitud dels seus models interns de mesurament del risc; h) quan la revisió és realitzada per una empresa tercera d'acord amb la lletra h) del paràgraf 1 d'aquest article, la verificació que el procés de validació interna establert a l'article 325bj compleix els seus objectius.

Les institucions han d'actualitzar les tècniques i pràctiques que utilitzen per a qualsevol dels models interns de mesurament del risc utilitzats als efectes d'aquest capítol per tenir en compte l'evolució de les noves tècniques i millors pràctiques que es desenvolupen respecte d'aquests models interns de mesurament del risc.

Les institucions han de tenir processos establerts per garantir que qualsevol model intern de mesurament del risc utilitzat als efectes d'aquest capítol hagi estat adequadament validat per parts adequadament qualificades que siguin independents del procés de desenvolupament, per garantir que aquests models siguin conceptualment sòlids i capturin adequadament tots els riscos materials.

Les institucions han de dur a terme la validació esmentada al paràgraf 1 en les circumstàncies següents: a) quan qualsevol model intern de mesurament del risc és desenvolupat inicialment i quan es facin canvis significatius a aquest model; b) de manera periòdica, i quan hi hagi hagut canvis estructurals significatius en el mercat o canvis en la composició de la cartera que puguin comportar que el model intern de mesurament del risc ja no sigui adequat.

La validació dels models interns de mesurament del risc d'una institució no s'ha de limitar als requisits de retroprova i atribució de P&L, sinó que ha d'incloure, com a mínim, el següent: a) proves per verificar si les hipòtesis fetes en el model intern són apropiades i no subestimen o sobreestimen el risc; b) proves pròpies de validació del model intern, incloent-hi retroproves a més dels programes reguladors de retroprova, en relació amb els riscos i estructures de les seves carteres; c) l'ús de carteres hipotètiques per garantir que el model intern de mesurament del risc sigui capaç de comptabilitzar característiques estructurals particulars que puguin sorgir, per exemple, riscos de base materials i risc de concentració, o els riscos associats amb l'ús de representatius.

La "mesura de risc d'escenari d'estrès" d'un factor de risc no modelitzable determinat significa la pèrdua que s'incorre en totes les posicions de la cartera de negociació o posicions de cartera de no negociació que estan subjectes a risc de canvi o risc de matèries primeres de la cartera que inclou aquest factor de risc no modelitzable quan s'aplica un escenari extrem de xoc futur a aquest factor de risc.

Les institucions han de desenvolupar escenaris extrems apropiats de xoc futur per a tots els factors de risc no modelitzables, a satisfacció de les seves autoritats competents.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: a) com les institucions han de desenvolupar escenaris extrems de xoc futur aplicables a factors de risc no modelitzables i com han d'aplicar aquests escenaris extrems de xoc futur a aquests factors de risc; b) un escenari regulador extrem de xoc futur per a cada subcategoria àmplia de factors de risc llistats a la taula 2 de l'article 325bd, que les institucions poden utilitzar quan no puguin desenvolupar un escenari extrem de xoc futur d'acord amb la lletra a) d'aquest paràgraf, o que les autoritats competents poden requerir que la institució apliqui si aquestes autoritats no estan satisfetes amb l'escenari extrem de xoc futur desenvolupat per la institució; c) les circumstàncies sota les quals les institucions poden calcular una mesura de risc d'escenari d'estrès per a més d'un factor de risc no modelitzable; d) com les institucions han d'agregar les mesures de risc d'escenari d'estrès de tots els factors de risc no modelitzables inclosos en les seves posicions de cartera de negociació i posicions de cartera de no negociació que estan subjectes a risc de canvi o risc de matèries primeres.

En desenvolupar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors, l'ABE ha de tenir en consideració el requisit que el nivell de requisits de fons propis per a risc de mercat d'un factor de risc no modelitzable com s'estableix en aquest article ha de ser tan alt com el nivell de requisits de fons propis per a risc de mercat que s'hauria calculat sota aquest capítol si aquest factor de risc fos modelitzable.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de setembre de 2020.

Es delega poder a la Comissió per completar aquest reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors esmentats al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Totes les posicions d'una institució que hagin estat assignades als pupitres de negociació per als quals la institució ha obtingut permís com s'esmenta a l'article 325az(2) han d'estar subjectes a un requisit de fons propis per a risc d'incompliment quan aquestes posicions continguin almenys un factor de risc que hagi estat assignat a les categories àmplies de factors de risc de "renda variable" o "diferencial de crèdit" d'acord amb l'article 325bd(1). Aquest requisit de fons propis, que és incremental als riscos capturats pels requisits de fons propis esmentats a l'article 325ba(1), s'ha de calcular utilitzant el model intern de risc d'incompliment de la institució. Aquest model ha de complir els requisits establerts en aquesta secció.

Per a cada una de les posicions esmentades al paràgraf 1, una institució ha d'identificar un emissor d'instruments de deute o renda variable negociats relacionats amb almenys un factor de risc.

Les autoritats competents han de concedir permís a una institució per utilitzar un model intern de risc d'incompliment per calcular els requisits de fons propis esmentats a l'article 325ba(2) per a totes les posicions de cartera de negociació esmentades a l'article 325bl que estiguin assignades a un pupitre de negociació per al qual el model intern de risc d'incompliment compleix els requisits establerts als articles 325bi, 325bj, 325bn, 325bo i 325bp.

Quan el pupitre de negociació d'una institució, al qual almenys una de les posicions de cartera de negociació esmentades a l'article 325bl hagi estat assignada, no compleixi els requisits establerts al paràgraf 1 d'aquest article, els requisits de fonds propis per a risc de mercat de totes les posicions en aquest pupitre de negociació s'han de calcular d'acord amb l'enfocament establert al capítol 1bis.

Les institucions han de calcular els requisits de fons propis per a risc d'incompliment utilitzant un model intern de risc d'incompliment per a la cartera de totes les posicions de cartera de negociació com s'esmenta a l'article 325bl com segueix: a) els requisits de fons propis han de ser iguals a un número de valor en risc que mesuri pèrdues potencials en el valor de mercat de la cartera causades per l'incompliment d'emissors relacionats amb aquestes posicions amb un interval de confiança del 99,9 % sobre un horitzó temporal d'un any; b) la pèrdua potencial esmentada a la lletra a) significa una pèrdua directa o indirecta en el valor de mercat d'una posició que va ser causada per l'incompliment dels emissors i que és incremental a qualsevol pèrdua ja tinguda en compte en la valoració actual de la posició; l'incompliment dels emissors de posicions de renda variable s'ha de representar pel valor dels preus de renda variable dels emissors establert a zero; c) les institucions han de determinar correlacions d'incompliment entre diferents emissors basant-se en una metodologia conceptualment sòlida, utilitzant dades històriques objectives sobre diferencials de crèdit de mercat o preus de renda variable que cobreixin almenys un període de 10 anys que inclogui el període d'estrès identificat per la institució d'acord amb l'article 325bc(2); el càlcul de correlacions d'incompliment entre diferents emissors s'ha de calibrar a un horitzó temporal d'un any; d) el model intern de risc d'incompliment s'ha de basar en una hipòtesi de posició constant d'un any.

Les institucions han de calcular el requisit de fonds propis per a risc d'incompliment utilitzant un model intern de risc d'incompliment com s'esmenta al paràgraf 1 almenys setmanalment.

Per via de derogació de les lletres a) i c) del paràgraf 1, una institució pot substituir l'horitzó temporal d'un any amb un horitzó temporal de seixanta dies als efectes de calcular el risc d'incompliment d'algunes o totes les posicions de renda variable, quan sigui apropiat. En aquest cas, el càlcul de correlacions d'incompliment entre preus de renda variable i probabilitats d'incompliment ha de ser coherent amb un horitzó temporal de seixanta dies i el càlcul de correlacions d'incompliment entre preus de renda variable i preus d'obligacions ha de ser coherent amb un horitzó temporal d'un any.

Les institucions poden incorporar cobertures en el seu model intern de risc d'incompliment i poden compensar posicions quan les posicions llargues i curtes es relacionin amb el mateix instrument financer.

En els seus models interns de risc de default, les entitats només poden reconèixer efectes de cobertura o de diversificació associats amb posicions llargues i curtes que involucrin diferents instruments o diferents valors del mateix deutor, així com posicions llargues i curtes en diferents emissors, modelitzant explícitament les posicions brutes llargues i curtes en els diferents instruments, incloent la modelització dels riscos de base entre diferents emissors.

En els seus models interns de risc de default, les entitats han de capturar els riscos materials entre un instrument de cobertura i l'instrument cobert que podrien produir-se durant l'interval entre el venciment d'un instrument de cobertura i l'horitzó temporal d'un any, així com el potencial de riscos de base significatius en estratègies de cobertura que sorgeixen de diferències en el tipus de producte, antiguitat en l'estructura de capital, qualificacions internes o externes, venciment, antiguitat i altres diferències. Les entitats han de reconèixer un instrument de cobertura només en la mesura que pugui mantenir-se fins i tot quan el deutor s'apropi a un esdeveniment de crèdit o altre esdeveniment.

El model intern de risc de default a què es refereix l'article 325bm, paràgraf 1, ha de ser capaç de modelitzar el default d'emissors individuals així com el default simultani de múltiples emissors, i ha de tenir en compte l'impacte d'aquests defaults en els valors de mercat de les posicions que s'inclouen en l'àmbit d'aplicació d'aquest model. Amb aquesta finalitat, el default de cada emissor individual s'ha de modelitzar utilitzant dos tipus de factors de risc sistemàtic.

El model intern de risc de default ha de reflectir el cicle econòmic, incloent la dependència entre les taxes de recuperació i els factors de risc sistemàtic als quals es fa referència al paràgraf 1.

El model intern de risc de default ha de reflectir l'impacte no lineal d'opcions i altres posicions amb comportament material no lineal respecte als canvis de preu. Les entitats també han de tenir la deguda consideració a la quantitat de risc del model inherent en la valoració i estimació dels riscos de preu associats amb aquests productes.

El model intern de risc de default s'ha de basar en dades objectives i actualitzades.

Per simular el default d'emissors en el model intern de risc de default, les estimacions de les entitats de probabilitats de default han de complir els requisits següents: (a) les probabilitats de default han de tenir un mínim del 0,03 %; (b) les probabilitats de default s'han de basar en un horitzó temporal d'un any, llevat que s'indiqui el contrari en aquesta secció; (c) les probabilitats de default s'han de mesurar utilitzant, sols o en combinació amb preus de mercat actuals, dades observades durant un període històric d'almenys cinc anys de defaults reals passats i declinis extrems en preus de mercat equivalents a esdeveniments de default; les probabilitats de default no s'han d'inferir únicament dels preus de mercat actuals; (d) una entitat a la qual s'hagi concedit permís per estimar probabilitats de default de conformitat amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha d'utilitzar la metodologia establerta en aquesta per calcular les probabilitats de default; (e) una entitat a la qual no s'hagi concedit permís per estimar probabilitats de default de conformitat amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha de desenvolupar una metodologia interna o utilitzar fonts externes per estimar les probabilitats de default; en ambdues situacions, les estimacions de probabilitats de default han de ser coherents amb els requisits establerts en aquest article.

Per simular el default d'emissors en el model intern de risc de default, les estimacions de les entitats de pèrdua en cas de default han de complir els requisits següents: (a) les estimacions de pèrdua en cas de default tenen un mínim del 0 %; (b) les estimacions de pèrdua en cas de default han de reflectir l'antiguitat de cada posició; (c) una entitat a la qual s'hagi concedit permís per estimar la pèrdua en cas de default de conformitat amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha d'utilitzar la metodologia establerta en aquesta per calcular les estimacions de pèrdua en cas de default; (d) una entitat a la qual no s'hagi concedit permís per estimar la pèrdua en cas de default de conformitat amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha de desenvolupar una metodologia interna o utilitzar fonts externes per estimar la pèrdua en cas de default; en ambdues situacions, les estimacions de pèrdua en cas de default han de ser coherents amb els requisits establerts en aquest article.

Com a part de la revisió independent i validació dels models interns que utilitzen per als fins d'aquest capítol, incloent per al sistema de mesura del risc, les entitats han de: (a) verificar que el seu enfocament per a la modelització de correlacions i canvis de preu sigui apropiat per a la seva cartera, incloent l'elecció i ponderacions dels factors de risc sistemàtic en el model; (b) realitzar una varietat de proves d'estrès, incloent anàlisis de sensibilitat i anàlisis d'escenaris, per avaluar la raonabilitat qualitativa i quantitativa del model intern de risc de default, en particular pel que fa al tractament de concentracions; i (c) aplicar validació quantitativa apropiada incloent referències internes de modelització rellevants.

Les proves a què es refereix la lletra b) no s'han de limitar al rang d'esdeveniments passats experimentats.

El model intern de risc de default ha de reflectir adequadament les concentracions d'emissors i les concentracions que poden sorgir dins i entre classes de productes sota condicions d'estrès.

El model intern de risc de default ha de ser coherent amb les metodologies internes de gestió del risc de l'entitat per identificar, mesurar i gestionar els riscos de negociació.

Les entitats han de tenir polítiques i procediments clarament definits per determinar les assumpcions de default per a correlacions entre diferents emissors de conformitat amb la lletra c) de l'article 325bn, paràgraf 1, i l'elecció preferida de mètode per estimar les probabilitats de default en la lletra e) del paràgraf 5 d'aquest article i la pèrdua en cas de default en la lletra d) del paràgraf 6 d'aquest article.

Les entitats han de documentar els seus models interns de manera que les seves assumpcions de correlació i altres assumpcions de modelització siguin transparents per a les autoritats competents.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar els requisits que la metodologia interna d'una entitat o les fonts externes han de complir per estimar probabilitats de default i pèrdues en cas de default de conformitat amb la lletra e) del paràgraf 5 i la lletra d) del paràgraf 6.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de setembre de 2020.

Es delega a la Comissió la facultat de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors als quals es fa referència al primer paràgraf de conformitat amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Com a alternativa a l'article 384, per als instruments als quals es fa referència a l'article 382 i subjecte al consentiment previ de l'autoritat competent, les entitats que utilitzin el Mètode d'Exposició Original tal com s'estableix a l'article 282 poden aplicar un factor de multiplicació de 10 als imports d'exposició ponderats pel risc resultants per al risc de crèdit de contraparte per a aquestes exposicions en lloc de calcular els requisits de recursos propis per al risc d'AVA.

El total d'exposicions a un grup de clients connectats s'ha de calcular sumant les exposicions a clients individuals d'aquest grup.

Les exposicions globals a clients individuals s'han de calcular sumant les exposicions de la cartera de negociació i les exposicions de la cartera de no negociació.

Per a les exposicions en la cartera de negociació, les entitats podran: (a) compensar les seves posicions llargues i posicions curtes en els mateixos instruments financers emesos per un client determinat, calculant-se la posició neta en cadascun dels diferents instruments d'acord amb els mètodes establerts en el capítol 2 del títol IV de la part tercera; (b) compensar les seves posicions llargues i posicions curtes en diferents instruments financers emesos per un client determinat, però només quan l'instrument financer subjacent a la posició curta sigui subordinat a l'instrument financer subjacent a la posició llarga o quan els instruments subjacents tinguin la mateixa prelació.

Als efectes de les lletres a) i b), els instruments financers es podran assignar a cistelles sobre la base de diferents graus de prelació per tal de determinar la prelació relativa de les posicions.

Les entitats han de calcular els valors d'exposició dels contractes de derivats que figuren en l'annex II i dels contractes de derivats de crèdit contractats directament amb un client d'acord amb un dels mètodes establerts en les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera, segons escaigui. Les exposicions resultants de les operacions a què es refereixen els articles 378, 379 i 380 s'han de calcular de la manera establerta en aquests articles.

En calcular el valor d'exposició dels contractes a què es refereix el primer paràgraf, quan aquests contractes s'assignin a la cartera de negociació, les entitats també han de complir els principis establerts en l'article 299.

Per excepció al primer paràgraf, les entitats amb permís per utilitzar els mètodes a què es refereixen la secció 4 del capítol 4 del títol II de la part tercera i la secció 6 del capítol 6 del títol II de la part tercera podran utilitzar aquests mètodes per calcular el valor d'exposició de les operacions de finançament de valors.

Les entitats han d'afegir a l'exposició total a un client les exposicions derivades de contractes de derivats que figuren en l'annex II i contractes de derivats de crèdit, quan el contracte no s'hagi contractat directament amb aquest client però l'instrument de deute o de renda variable subjacent hagi estat emès per aquest client.

Les exposicions no han d'incloure cap dels elements següents: (a) en el cas d'operacions de canvi de divises, les exposicions contretes en el curs ordinari de la liquidació durant els dos dies hàbils següents al pagament; (b) en el cas d'operacions de compra o venda de valors, les exposicions contretes en el curs ordinari de la liquidació durant els cinc dies hàbils següents al pagament o lliurament dels valors, el que sigui anterior; (c) en el cas de la prestació de transferència de diners incloent l'execució de serveis de pagament, compensació i liquidació en qualsevol divisa i serveis de banca corresponsal o de compensació, liquidació i custòdia d'instruments financers a clients, rebuts retardats en finançament i altres exposicions derivades de l'activitat del client que no durin més de l'endemà hàbil; (d) en el cas de la prestació de transferència de diners incloent l'execució de serveis de pagament, compensació i liquidació en qualsevol divisa i banca corresponsal, exposicions intradiari a entitats que prestin aquests serveis; (e) exposicions deduïdes dels elements de capital de primera categoria ordinari o elements de capital de primera categoria addicional d'acord amb els articles 36 i 56 o qualsevol altra deducció d'aquests elements que redueixi la ràtio de solvència.

Per determinar l'exposició global a un client o grup de clients vinculats, respecte a clients amb els quals l'entitat tingui exposicions mitjançant operacions a què es refereixen les lletres m) i o) de l'article 112 o mitjançant altres operacions on hi hagi una exposició a actius subjacents, l'entitat ha d'avaluar les seves exposicions subjacents tenint en compte la substància econòmica de l'estructura de l'operació i els riscos inherents a l'estructura de la pròpia operació, per tal de determinar si constitueix una exposició addicional.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: (a) les condicions i metodologies que s'han d'utilitzar per determinar l'exposició global a un client o grup de clients vinculats per als tipus d'exposicions a què es refereix el paràgraf 7; (b) les condicions sota les quals l'estructura de les operacions a què es refereix el paràgraf 7 no constitueixen una exposició addicional.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió l'1 de gener de 2014.

S'atorga poder a la Comissió per adoptar els estàndards tècnics reguladors a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Als efectes del paràgraf 5, l'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar com determinar les exposicions derivades de contractes de derivats que figuren en l'annex II i contractes de derivats de crèdit, quan el contracte no s'hagi contractat directament amb un client però l'instrument de deute o de renda variable subjacent hagi estat emès per aquest client per a la seva inclusió en les exposicions al client.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió el 28 de març de 2020.

S'atorga poder a la Comissió per completar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Als efectes del primer paràgraf, la Comissió pot adoptar, mitjançant actes d'execució, i subjecte al procediment d'examen a què es refereix l'article 464, paràgraf 2, decisions sobre si un país tercer aplica requisits prudencials de supervisió i reguladors almenys equivalents als aplicats a la Unió.

L'exposició d'una entitat a un client o grup de clients vinculats es considera una gran exposició quan el valor de l'exposició és igual o superior al 10 % del seu capital de primera categoria.

Les entitats han d'informar la informació següent a les seves autoritats competents per a cada gran exposició que mantinguin, incloent-hi les grans exposicions exemptes de l'aplicació de l'article 395, paràgraf 1: (a) la identitat del client o grup de clients vinculats amb els quals l'entitat tingui una gran exposició; (b) el valor d'exposició abans de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit, quan escaigui; (c) quan s'utilitzi, el tipus de protecció de crèdit finançada o no finançada; (d) el valor d'exposició, després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit calculat als efectes de l'article 395, paràgraf 1, quan escaigui.

Les entitats subjectes al capítol 3 del títol II de la part tercera han d'informar les seves 20 exposicions més grans a les seves autoritats competents sobre una base consolidada, excloent les exposicions exemptes de l'aplicació de l'article 395, paràgraf 1.

Les entitats també han d'informar les exposicions d'un valor superior o igual a 300 milions d'euros però inferior al 10 % del capital de primera categoria de l'entitat a les seves autoritats competents sobre una base consolidada.

A més de la informació a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han d'informar la informació següent a les seves autoritats competents en relació amb les seves 10 exposicions més grans a entitats sobre una base consolidada, així com les seves 10 exposicions més grans a entitats de banca en l'ombra que realitzin activitats bancàries fora del marc regulat sobre una base consolidada, incloent-hi les grans exposicions exemptes de l'aplicació de l'article 395, paràgraf 1: (a) la identitat del client o grup de clients vinculats amb els quals una entitat tingui una gran exposició; (b) el valor d'exposició abans de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit, quan escaigui; (c) quan s'utilitzi, el tipus de protecció de crèdit finançada o no finançada; (d) el valor d'exposició després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit calculat als efectes de l'article 395, paràgraf 1, quan escaigui.

Les institucions han de comunicar la informació a què es refereixen els paràgrafs 1 i 2 a les seves autoritats competents com a mínim semestralment.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar els criteris per a la identificació de les entitats del sistema bancari en l'ombra a què es refereix el paràgraf 2.

En desenvolupar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors, l'ABE ha de tenir en compte els desenvolupaments internacionals i els estàndards acordats internacionalment sobre el sistema bancari en l'ombra i ha de considerar si:(a) la relació amb una entitat individual o un grup d'entitats pot comportar riscos per a la posició de solvència o liquiditat de la institució;(b) les entitats que estan subjectes a requisits de solvència o liquiditat similars als imposats per aquest Reglament i la Directiva 2013/36/UE haurien de ser excloses total o parcialment de l'obligació de ser notificades a què es refereix el paràgraf 2 sobre entitats del sistema bancari en l'ombra.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

Es delega competència a la Comissió per completar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Una institució no ha d'incórrer en una exposició, després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit d'acord amb els articles 399 a 403, a un client o un grup de clients vinculats el valor de la qual excedeixi el 25 % del seu capital de nivell 1. Quan aquest client sigui una institució o quan un grup de clients vinculats inclogui una o més institucions, aquest valor no ha d'excedir el 25 % del capital de nivell 1 de la institució o 150 milions d'euros, el que sigui més gran, sempre que la suma dels valors d'exposició, després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit d'acord amb els articles 399 a 403, a tots els clients vinculats que no siguin institucions no excedeixi el 25 % del capital de nivell 1 de la institució.

Quan l'import de 150 milions d'euros sigui superior al 25 % del capital de nivell 1 de la institució, el valor de l'exposició, després d'haver tingut en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit d'acord amb els articles 399 a 403 d'aquest Reglament, no ha d'excedir un límit raonable en termes del capital de nivell 1 d'aquesta institució. Aquest límit ha de ser determinat per la institució d'acord amb les polítiques i els procediments a què es refereix l'article 81 de la Directiva 2013/36/UE per abordar i controlar el risc de concentració. Aquest límit no ha d'excedir el 100 % del capital de nivell 1 de la institució.

Les autoritats competents poden establir un límit inferior a 150 milions d'euros, en aquest cas han d'informar-ne l'ABE i la Comissió.

Per via de derogació del primer paràgraf d'aquest paràgraf, una ISG no ha d'incórrer en una exposició a una altra ISG o a una ISG no UE, el valor de la qual, després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit d'acord amb els articles 399 a 403, excedeixi el 15 % del seu capital de nivell 1. Una ISG ha de complir aquest límit com a molt tard 12 mesos després de la data en què va ser identificada com a ISG. Quan l'ISG tingui una exposició a una altra institució o grup que és identificat com a ISG o com a ISG no UE, ha de complir aquest límit com a molt tard 12 mesos després de la data en què aquesta altra institució o grup va ser identificat com a ISG o com a ISG no UE.

Els límits establerts en aquest article poden ser superats per a les exposicions de la cartera de negociació de la institució, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) l'exposició de la cartera no de negociació al client o grup de clients vinculats en qüestió no excedeixi el límit establert en el paràgraf 1, aquest límit es calculi amb referència al capital de nivell 1, de manera que l'excés sorgeixi íntegrament en la cartera de negociació;(b) la institució compleixi un requisit de fons propis addicional sobre la part de l'exposició que excedeixi el límit establert en el paràgraf 1 d'aquest article que es calculi d'acord amb els articles 397 i 398;(c) quan hagin transcorregut 10 dies o menys des que va ocórrer l'excés a què es refereix la lletra (b), l'exposició de la cartera de negociació al client o grup de clients vinculats en qüestió no excedeixi el 500 % del capital de nivell 1 de la institució;(d) qualsevol excés que hagi persistit durant més de 10 dies no excedeixi, en conjunt, el 600 % del capital de nivell 1 de la institució.

Cada vegada que s'hagi superat el límit, la institució ha d'informar sense demora a les autoritats competents de l'import de l'excés i el nom del client afectat i, quan escaigui, el nom del grup de clients vinculats afectat.

Quan sigui aplicable l'import de 150 milions d'euros a què es refereix l'article 395, paràgraf 1, les autoritats competents poden permetre que el límit del 100 % en termes del capital de nivell 1 de la institució sigui excedit cas per cas.

Quan, en els casos excepcionals a què es refereixen el primer i el segon paràgraf d'aquest paràgraf, una autoritat competent permeti a una institució superar el límit establert en l'article 395, paràgraf 1, durant un període superior a tres mesos, la institució ha de presentar un pla per a un retorn oportú al compliment d'aquest límit satisfactori per a l'autoritat competent i ha d'executar aquest pla dins del període acordat amb l'autoritat competent. L'autoritat competent ha de supervisar la implementació del pla i ha d'exigir un retorn més ràpid al compliment si escau.

Als efectes del paràgraf 1, l'ABE ha d'emetre orientacions d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010 per especificar com les autoritats competents poden determinar:(a) els casos excepcionals a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article;(b) el temps considerat apropiat per tornar al compliment;(c) les mesures que s'han de prendre per garantir el retorn oportú al compliment de la institució.

Una institució ha d'utilitzar una tècnica de mitigació del risc de crèdit en el càlcul d'una exposició quan hagi utilitzat aquesta tècnica per calcular els requisits de capital per al risc de crèdit d'acord amb el títol II de la part tercera, sempre que la tècnica de mitigació del risc de crèdit compleixi les condicions establertes en aquest article.

Als efectes dels articles 400 a 403, el terme "garantia" ha d'incloure els derivats de crèdit reconeguts sota el capítol 4 del títol II de la part tercera excepte les notes vinculades al crèdit.

Les tècniques de mitigació del risc de crèdit que només estan disponibles per a institucions que utilitzen un dels enfocaments IRB no s'han d'utilitzar per reduir els valors d'exposició als efectes de grans exposicions, excepte per a exposicions garantides per béns immobles d'acord amb l'article 402.

Les autoritats competents han d'informar l'ABE si tenen la intenció d'utilitzar alguna de les exempcions previstes en el paràgraf 2 d'acord amb les lletres (a) i (b) d'aquest paràgraf i proporcionar a l'ABE les raons que justifiquin l'ús d'aquestes exempcions.

No es permet l'aplicació simultània de més d'una excepció establerta en els paràgrafs 1 i 2 a la mateixa exposició.

Per calcular el valor de les exposicions als efectes de l'article 395, paràgraf 1, una institució pot utilitzar el valor d'exposició totalment ajustat (E*) calculat sota el capítol 4 del títol II de la part tercera, tenint en compte la mitigació del risc de crèdit, els ajustos de volatilitat i qualsevol desajustament de venciment a què es refereix aquest capítol.

Excepte les institucions que utilitzin el Mètode Simple de Garanties Financeres, per a les finalitats del primer paràgraf, les institucions han d'utilitzar el Mètode Integral de Garanties Financeres, independentment del mètode utilitzat per al càlcul dels requeriments de fons propis per al risc de crèdit.

Com a excepció del paràgraf 1, les institucions amb permís per utilitzar els mètodes als quals es fa referència a la secció 4 del capítol 4 del títol II de la part tercera i a la secció 6 del capítol 6 del títol II de la part tercera, poden utilitzar aquests mètodes per al càlcul del valor d'exposició de les operacions de finançament de valors.

En calcular el valor de les exposicions per a les finalitats de l'article 395, paràgraf 1, les institucions han de dur a terme proves de tensió periòdiques de les seves concentracions de risc de crèdit, incloses en relació amb el valor realitzable de qualsevol garantia acceptada.

Les proves de tensió periòdiques a les quals es fa referència al primer subparàgraf han d'abordar els riscos derivats de canvis potencials en les condicions de mercat que podrien afectar negativament l'adequació dels fons propis de les institucions i els riscos derivats de la realització de garanties en situacions de tensió.

Les proves de tensió dutes a terme han de ser adequades i apropiades per a l'avaluació d'aquests riscos.

Les institucions han d'incloure en les seves estratègies per abordar el risc de concentració: (a) polítiques i procediments per abordar els riscos derivats dels desajustaments de venciment entre exposicions i qualsevol protecció creditícia sobre aquestes exposicions; (b) polítiques i procediments relatius al risc de concentració derivat de l'aplicació de tècniques de mitigació del risc de crèdit, especialment de grans exposicions creditícies indirectes, per exemple, exposicions a un únic emissió de valors acceptats com a garantia.

Quan una institució redueix una exposició a un client utilitzant una tècnica de mitigació del risc de crèdit admissible d'acord amb l'article 399, paràgraf 1, la institució, de la manera establerta a l'article 403, ha de tractar la part de l'exposició per la qual s'ha reduït l'exposició al client com si hagués estat incorreguda pel proveïdor de la protecció i no pel client.

Per al càlcul dels valors d'exposició per a les finalitats de l'article 395, les institucions poden, excepte quan ho prohibeixi la legislació nacional aplicable, reduir el valor d'una exposició o qualsevol part d'una exposició que estigui completament garantida per béns immobles residencials d'acord amb l'article 125, paràgraf 1, per l'import pignorat del valor de mercat o valor hipotecari dels béns en qüestió, però per no més del 50 % del valor de mercat o el 60 % del valor hipotecari en els Estats membres que hagin establert criteris rigorosos per a l'avaluació del valor hipotecari en disposicions legals o reglamentàries, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) les autoritats competents dels Estats membres no hagin establert una ponderació de risc superior al 35 % per a exposicions o parts d'exposicions garantides per béns immobles residencials d'acord amb l'article 124, paràgraf 2; (b) l'exposició o part de l'exposició estigui completament garantida per qualsevol dels següents; (c) es compleixin els requeriments establerts a l'article 208 i l'article 229, paràgraf 1.

Per al càlcul dels valors d'exposició per a les finalitats de l'article 395, una institució pot, excepte quan ho prohibeixi la legislació nacional aplicable, reduir el valor d'una exposició o qualsevol part d'una exposició que estigui completament garantida per béns immobles comercials d'acord amb l'article 126, paràgraf 1, per l'import pignorat del valor de mercat o valor hipotecari dels béns en qüestió, però no per més del 50 % del valor de mercat o el 60 % del valor hipotecari en els Estats membres que hagin establert criteris rigorosos per a l'avaluació del valor hipotecari en disposicions legals o reglamentàries, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) les autoritats competents dels Estats membres no hagin establert una ponderació de risc superior al 50 % per a exposicions o parts d'exposicions garantides per béns immobles comercials d'acord amb l'article 124, paràgraf 2; (b) l'exposició estigui completament garantida per qualsevol dels següents; (c) es compleixin els requeriments de la lletra (a) de l'article 126, paràgraf 2, i de l'article 208 i l'article 229, paràgraf 1; (d) els béns immobles comercials estiguin completament construïts.

Quan una exposició a un client estigui garantida per un tercer o estigui garantida per garantia emesa per un tercer, una institució ha de: (a) tractar la porció de l'exposició que estigui garantida com a exposició al garant i no al client, sempre que l'exposició no garantida al garant se li assigni una ponderació de risc que sigui igual o inferior a la ponderació de risc de l'exposició no garantida al client sota el capítol 2 del títol II de la part tercera; (b) tractar la porció de l'exposició garantida pel valor de mercat de la garantia reconeguda com a exposició al tercer i no al client, sempre que l'exposició estigui garantida per garantia i sempre que la porció garantida de l'exposició se li assigni una ponderació de risc que sigui igual o inferior a la ponderació de risc de l'exposició no garantida al client sota el capítol 2 del títol II de la part tercera.

L'enfocament al qual es fa referència a la lletra (b) del primer subparàgraf no ha de ser utilitzat per una institució quan hi hagi un desajustament entre el venciment de l'exposició i el venciment de la protecció.

Per a les finalitats d'aquesta part, una institució pot utilitzar tant el Mètode Integral de Garanties Financeres com el tractament establert a la lletra (b) del primer subparàgraf d'aquest paràgraf només quan se li permeti utilitzar tant el Mètode Integral de Garanties Financeres com el Mètode Simple de Garanties Financeres per a les finalitats de l'article 92.

Quan una institució apliqui la lletra (a) del paràgraf 1, la institució: (a) quan la garantia estigui denominada en una moneda diferent d'aquella en què estigui denominada l'exposició, ha de calcular l'import de l'exposició que es consideri cobert d'acord amb les disposicions sobre el tractament del desajustament monetari per a la protecció creditícia no finançada establert a la part tercera; (b) ha de tractar qualsevol desajustament entre el venciment de l'exposició i el venciment de la protecció d'acord amb les disposicions sobre el tractament del desajustament de venciment establert al capítol 4 del títol II de la part tercera; (c) pot reconèixer la cobertura parcial d'acord amb el tractament establert al capítol 4 del títol II de la part tercera.

Per a les finalitats de la lletra (b) del paràgraf 1, una institució pot substituir l'import de la lletra (a) d'aquest paràgraf per l'import de la lletra (b) d'aquest paràgraf, sempre que es compleixin les condicions establertes a les lletres (c), (d) i (e) d'aquest paràgraf: (a) l'import total de l'exposició de la institució a un emissió de garantia a causa d'acords de recompra tripartits facilitats per un agent tripartit; (b) l'import complet dels límits que la institució ha instruït a l'agent tripartit al qual es fa referència a la lletra (a) que apliqui als valors emesos per l'emissió de garantia al qual es fa referència a aquesta lletra; (c) la institució ha verificat que l'agent tripartit té implementades salvaguardes apropiades per prevenir incompliments dels límits als quals es fa referència a la lletra (b); (d) l'autoritat competent no ha expressat a la institució cap preocupació material; (e) la suma de l'import del límit al qual es fa referència a la lletra (b) d'aquest paràgraf i qualsevol altra exposició de la institució a l'emissió de garantia no excedeix el límit establert a l'article 395, paràgraf 1.

L'ABE ha d'emetre directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, especificant les condicions per a l'aplicació del tractament al qual es fa referència al paràgraf 3 d'aquest article, incloses les condicions i freqüència per determinar, supervisar i revisar els límits als quals es fa referència a la lletra (b) d'aquest paràgraf.

L'ABE ha de publicar aquestes directrius abans del 31 de desembre de 2019.

Per a les finalitats d'aquesta part, s'apliquen les definicions següents: (1) "client financer" significa un client, inclòs un client financer pertanyent a un grup corporatiu no financer, que realitza una o més de les activitats llistades a l'annex I de la Directiva 2013/36/UE com a negoci principal, o que és un dels següents; (2) "dipòsit minorista" significa un passiu envers una persona física o a una PIME, on la PIME qualificaria per a la classe d'exposició minorista sota els enfocaments estandarditzats o IRB per al risc de crèdit, o un passiu envers una empresa que és admissible per al tractament establert a l'article 153, paràgraf 4, i on els dipòsits agregats d'aquesta PIME o empresa sobre una base de grup no excedeixin 1 milió EUR; (3) "empresa d'inversió personal" o "EIP" significa una empresa o un fons fiduciari, el propietari o beneficiari del qual és una persona física o un grup de persones físiques estretament relacionades que no realitza cap altra activitat comercial, industrial o professional i que es va establir amb l'únic propòsit de gestionar la riquesa del propietari o propietaris, incloses activitats auxiliars com segregar els actius dels propietaris dels actius corporatius, facilitar la transmissió d'actius dins d'una família o prevenir una divisió dels actius després de la mort d'un membre de la família, sempre que aquestes activitats auxiliars estiguin connectades amb el propòsit principal de gestionar la riquesa dels propietaris; (4) "intermediari de dipòsits" significa una persona física o una empresa que col·loca dipòsits de tercers, inclosos dipòsits minoristes i dipòsits corporatius però excloent dipòsits d'institucions financeres, amb institucions de crèdit a canvi d'una comissió; (5) "actius no gravats" significa actius que no estan subjectes a cap restricció legal, contractual, regulatòria o altra que impedeixi a la institució liquidar, vendre, transferir, cedir o, en general, disposar d'aquests actius mitjançant una venda directa o un acord de recompra; (6) "sobregarantia no obligatòria" significa qualsevol import d'actius que la institució no estigui obligada a adjuntar a una emissió d'obligacions cobertes en virtut de requeriments legals o regulatoris, compromisos contractuals o per raons de disciplina del mercat, inclòs especialment quan els actius es proporcionen en excés del requeriment mínim legal, estatutari o regulatori de sobregarantia aplicable a les obligacions cobertes sota la llei nacional d'un Estat membre o un tercer país; (7) "requeriment de cobertura d'actius" significa la ràtio d'actius a passius com es determina d'acord amb la llei nacional d'un Estat membre o un tercer país per a finalitats de millora creditícia en relació amb obligacions cobertes; (8) "préstecs de marge" significa préstecs garantits estesos a clients amb el propòsit de prendre posicions comercials apalancades; (9) "contractes derivats" significa els contractes derivats llistats a l'annex II i derivats crediticis; (10) "tensió" significa un deteriorament sobtat o sever en la posició de solvència o liquiditat d'una institució a causa de canvis en les condicions de mercat o factors idiosincràtics com a resultat del qual hi ha un risc significatiu que la institució no pugui complir els seus compromisos quan vencin dins dels següents 30 dies; (11) "actius de nivell 1" significa actius d'extremadament alta liquiditat i qualitat creditícia als quals es fa referència al segon subparàgraf de l'article 416, paràgraf 1; (12) "actius de nivell 2" significa actius d'alta liquiditat i qualitat creditícia als quals es fa referència al segon subparàgraf de l'article 416, paràgraf 1, d'aquest Reglament; els actius de nivell 2 es subdivideixen encara més en actius de nivell 2A i 2B com s'estableix en l'acte delegat al qual es fa referència a l'article 460, paràgraf 1; (13) "reserva de liquiditat" significa l'import d'actius de nivell 1 i nivell 2 que una institució manté d'acord amb l'acte delegat al qual es fa referència a l'article 460, paràgraf 1; (14) "sortides netes de liquiditat" significa l'import que resulta de deduir les entrades de liquiditat d'una institució de les seves sortides de liquiditat; (15) "moneda de presentació" significa la moneda de l'Estat membre on estigui ubicada la seu principal de la institució; (16) "factoratge" significa un acord contractual entre una empresa (l'"assignant") i una entitat financera (el "factor") en què l'assignant assigna o ven els seus deutes per cobrar al factor a canvi que el factor proporcioni a l'assignant un o més dels serveis següents respecte als deutes per cobrar assignats; (17) "facilitat de crèdit o liquiditat compromesa" significa una facilitat de crèdit o liquiditat que és irrevocable o condicionalment revocable.

Les institucions no han de comptar dues vegades les sortides de liquiditat, les entrades de liquiditat i els actius líquids.

Excepte que s'especifiqui el contrari en l'acte delegat al qual es fa referència a l'article 460, paràgraf 1, quan un element es pugui comptar en més d'una categoria de sortida, s'ha de comptar en la categoria de sortida que produeixi la major sortida contractual per a aquest element.

L'acte delegat al qual es fa referència a l'article 460, paràgraf 1, s'ha d'aplicar a les institucions de crèdit i empreses d'inversió a les quals es fa referència a l'article 6, paràgraf 4.

Les entitats han de garantir que els actius a llarg termini i les partides fora de balanç estiguin adequadament cobertes amb un conjunt divers d'instruments de finançament que siguin estables tant en condicions normals com d'estrès.

Les disposicions establertes al títol III s'aplicaran exclusivament amb la finalitat d'especificar les obligacions d'informació establertes a l'article 415 fins que s'hagin especificat i introduït en el dret de la Unió les obligacions d'informació establertes en aquest article per a la ràtio de finançament estable net establerta al títol IV.

Les disposicions establertes al títol IV s'aplicaran amb la finalitat d'especificar el requisit de finançament estable establert al paràgraf 1 d'aquest article i les obligacions d'informació per a les entitats establertes a l'article 415.

Els Estats membres poden mantenir o introduir disposicions nacionals en l'àmbit dels requisits de finançament estable abans que esdevinguin aplicables les normes mínimes vinculants per als requisits de finançament estable net establerts al paràgraf 1.

Una entitat que no compleixi, o que no prevegi complir, els requisits establerts a l'article 412 o a l'article 413, paràgraf 1, fins i tot en períodes d'estrès, n'ha de notificar immediatament les autoritats competents i ha de presentar a les autoritats competents sense dilació indeguda un pla per al restabliment oportú del compliment dels requisits establerts a l'article 412 o a l'article 413, paràgraf 1, segons correspongui. Fins que s'hagi restablert el compliment, l'entitat ha d'informar diàriament al final de cada dia hàbil de les partides esmentades al títol III, al títol IV, a l'acte d'execució esmentat a l'article 415, paràgraf 3 o 3 bis, o a l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1, segons correspongui, llevat que l'autoritat competent autoritzi una freqüència d'informació menor i un termini d'informació més llarg. Les autoritats competents només concediran aquestes autoritzacions sobre la base de la situació individual de l'entitat, tenint en compte l'escala i la complexitat de les activitats de l'entitat. Les autoritats competents han de supervisar l'aplicació d'aquest pla de restabliment i han d'exigir un restabliment més ràpid del compliment quan sigui apropiat.

Les entitats han d'informar de les partides esmentades a les normes tècniques d'execució esmentades al paràgraf 3 o 3 bis d'aquest article, al títol IV i a l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1, a les autoritats competents en la moneda d'informació, independentment de la denominació real d'aquestes partides. Fins al moment en què s'hagin especificat i introduït en el dret de la Unió l'obligació d'informació i el format d'informació per a la ràtio de finançament estable net establerta al títol IV, les entitats han d'informar a les autoritats competents de les partides esmentades al títol III en la moneda d'informació, independentment de la denominació real d'aquestes partides.

La freqüència d'informació ha de ser almenys mensual per a les partides esmentades a l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1, i almenys trimestral per a les partides esmentades als títols III i IV.

Una entitat ha d'informar per separat a les autoritats competents de les partides esmentades a les normes tècniques d'execució esmentades al paràgraf 3 o 3 bis d'aquest article, al títol III fins al moment en què s'hagin especificat i introduït en el dret de la Unió l'obligació d'informació i el format d'informació per a la ràtio de finançament estable net establerta al títol IV, al títol IV i a l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1, segons correspongui, d'acord amb el següent: (a) quan les partides estiguin denominades en una moneda diferent de la moneda d'informació i l'entitat tingui passius agregats denominats en aquesta moneda que ascendeixin al 5 % o més dels passius totals de l'entitat o del subgrup de liquiditat únic, excloent-ne els fons propis i les partides fora de balanç, la informació s'ha de fer en la moneda de denominació; (b) quan les partides estiguin denominades en la moneda d'un Estat membre d'acollida on l'entitat té una sucursal significativa tal com s'esmenta a l'article 51 de la Directiva 2013/36/UE i aquest Estat membre d'acollida utilitza una moneda diferent de la moneda d'informació, la informació s'ha de fer en la moneda de l'Estat membre on es troba la sucursal significativa; (c) quan les partides estiguin denominades en la moneda d'informació, i l'import agregat de passius en monedes diferents de la moneda d'informació ascendeixi al 5 % o més dels passius totals de l'entitat o del subgrup de liquiditat únic, excloent-ne els fons propis i les partides fora de balanç, la informació s'ha de fer en la moneda d'informació.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució per especificar el següent: (a) formats uniformes i solucions informàtiques amb instruccions associades per a freqüències i dates de referència i remissió; els formats i freqüències d'informació han de ser proporcionals a la naturalesa, l'escala i la complexitat de les diferents activitats de les entitats i han de comprendre la informació requerida d'acord amb els paràgrafs 1 i 2; (b) mesures addicionals de seguiment de la liquiditat requerides, per permetre que les autoritats competents obtinguin una visió integral del perfil de risc de liquiditat d'una entitat, proporcional a la naturalesa, l'escala i la complexitat de les activitats d'una entitat.

L'ABE ha de presentar a la Comissió aquests projectes de normes tècniques d'execució per a les partides especificades a la lletra (a) abans del 28 de juliol de 2013 i per a les partides especificades a la lletra (b) abans de l'1 de gener de 2014.

S'atorga poder a la Comissió per adoptar les normes tècniques d'execució esmentades al primer subparàgraf d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució per especificar quines mesures addicionals de seguiment de la liquiditat esmentades al paràgraf 3 s'han d'aplicar a les entitats petites i poc complexes.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques d'execució a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

S'atorga poder a la Comissió per adoptar les normes tècniques d'execució esmentades al primer subparàgraf d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

D'acord amb el paràgraf 1, les entitats han d'informar com actius líquids dels actius que compleixin les condicions següents: (a) els actius no estiguin gravats o estiguin disponibles dins de pools de garanties per ser utilitzats per obtenir finançament addicional sota línies de crèdit compromeses o, quan el pool sigui operat per un banc central, no compromeses però encara no finançades disponibles per a l'entitat; (b) els actius no siguin emesos per la mateixa entitat, per les seves entitats matriu o filials, o per una altra filial de la seva entitat matriu o companyia matriu de participació financera; (c) el preu dels actius sigui generalment acordat pels participants del mercat i es pugui observar fàcilment al mercat o el preu es pugui determinar per una fórmula que sigui fàcil de calcular sobre la base d'inputs públicament disponibles i que no depengui d'hipòtesis fortes, com és típicament el cas dels productes estructurats o exòtics; (d) els actius estiguin cotitzats en una borsa reconeguda o siguin negociables per venda directa o via un simple acord de compra amb pacte de recompra als mercats de compra amb pacte de recompra; aquests criteris s'han d'avaluar per separat per a cada mercat.

Les condicions esmentades a les lletres (c) i (d) del primer subparàgraf no s'aplicaran als actius esmentats a les lletres (a), (e) i (f) del paràgraf 1.

Les accions o participacions en IIC poden ser tractades com actius líquids, fins a un import absolut de 500 milions d'euros o l'import equivalent en moneda nacional, en la cartera d'actius líquids de cada entitat, sempre que es compleixin els requisits establerts a l'article 132, paràgraf 3, i que l'IIC només inverteixi en actius líquids tal com s'esmenta al paràgraf 1 d'aquest article, apart dels derivats per mitigar el risc de tipus d'interès o de crèdit o de moneda.

L'ús o l'ús potencial per part d'una IIC d'instruments derivats per cobrir els riscos d'inversions permeses no ha d'impedir que aquesta IIC sigui elegible per al tractament esmentat al primer subparàgraf d'aquest paràgraf. Quan el valor de les accions o participacions de l'IIC no sigui marcat regularment a preu de mercat pels tercers esmentats a les lletres (a) i (b) de l'article 418, paràgraf 4, i l'autoritat competent no estigui satisfeta que una entitat hagi desenvolupat metodologies i processos robustos per a aquesta valoració tal com s'esmenta a l'article 418, paràgraf 4, les accions o participacions en aquesta IIC no s'han de tractar com actius líquids.

Quan un actiu líquid deixi de complir el requisit per als actius líquids establert en aquest article, una entitat pot no obstant continuar considerant-lo un actiu líquid per un període addicional de 30 dies. Quan un actiu líquid en una IIC deixi de ser elegible per al tractament establert al paràgraf 5, les accions o participacions en l'IIC poden no obstant ser considerades un actiu líquid per un període addicional de 30 dies, sempre que aquests actius no excedeixin el 10 % dels actius globals de l'IIC.

Quan les necessitats justificades d'actius líquids a la llum del requisit de l'article 412 excedeixin la disponibilitat d'aquests actius líquids en una moneda, s'aplicaran una o més de les derogacions següents: (a) per derogació de la lletra (f) de l'article 417, la denominació dels actius líquids pot ser inconsistent amb la distribució per moneda de les sortides de liquiditat després de la deducció d'entrades; (b) per a monedes d'un Estat membre o països tercers, els actius líquids requerits poden ser substituïts per línies de crèdit del banc central d'aquest Estat membre o país tercer que estiguin compromeses contractualment de manera irrevocable pels pròxims 30 dies i tinguin un preu raonable, independentment de l'import actualment disposat, sempre que les autoritats competents d'aquest Estat membre o país tercer facin el mateix i sempre que aquest Estat membre o país tercer tingui requisits d'informació comparables; (c) quan hi hagi un dèficit d'actius de nivell 1, l'entitat pot mantenir actius addicionals de nivell 2A, subjectes a descomptes més alts, i qualsevol límit aplicable a aquests actius d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1, pot ser modificat.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar les derogacions a què es refereix el paràgraf 2, incloses les condicions de la seva aplicació.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest Reglament adoptant les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Els serveis de compensació, custòdia, gestió d'efectiu o altres serveis comparables a què es refereixen les lletres a) i d) del paràgraf 3 només han de cobrir aquests serveis en la mesura que aquests serveis es prestin en el context d'una relació establerta de la qual el dipositant té una dependència substancial. Aquests serveis no han de consistir merament en serveis bancaris de correspondència o serveis de corredoria principal, i les institucions han de tenir proves que el client no pot retirar imports deguts legalment durant un horitzó temporal de 30 dies sense comprometre el seu funcionament operacional.

Fins que no hi hagi una definició uniforme d'una relació operacional establerta a què es refereix la lletra c) del paràgraf 3, les institucions han d'establir elles mateixes els criteris per identificar una relació operacional establerta per a la qual tinguin proves que el client no pot retirar imports deguts legalment durant un horitzó temporal de 30 dies sense comprometre el seu funcionament operacional i han d'informar d'aquests criteris a les autoritats competents. En absència d'una definició uniforme, les autoritats competents poden proporcionar orientacions generals que les institucions han de seguir per identificar dipòsits mantinguts pel dipositant en el context d'una relació operacional establerta.

Les autoritats competents poden concedir el permís per aplicar un percentatge de sortida inferior als passius a què es refereix el paràgraf 7 cas per cas, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) la contrapart és qualsevol de les següents:(b) hi ha raons per esperar una sortida inferior durant els pròxims 30 dies fins i tot en un escenari combinat d'estrès idiosincràtic i del conjunt del mercat;(c) la contrapart aplica una entrada simètrica corresponent o més conservadora per via de derogació de l'article 425;(d) la institució i la contrapart estan establertes al mateix Estat membre.

Una institució ha de notificar a les autoritats competents tots els contractes celebrats les condicions contractuals dels quals generin sortides de liquiditat o necessitats de garanties addicionals, dins dels 30 dies posteriors a un deteriorament material de la qualitat creditícia de la institució. Quan les autoritats competents considerin que aquests contractes són materials en relació amb les sortides potencials de liquiditat de la institució, han d'exigir a la institució que afegeixi una sortida addicional per a aquests contractes, que ha de correspondre a les necessitats de garanties addicionals resultants d'un deteriorament material de la seva qualitat creditícia, com ara una rebaixa de la seva avaluació creditícia externa de tres nivells. La institució ha de revisar regularment l'abast d'aquest deteriorament material a la llum del que sigui rellevant sota els contractes que hagi celebrat, i ha de notificar el resultat de la seva revisió a les autoritats competents.

La institució ha d'afegir una sortida addicional que ha de correspondre a les necessitats de garanties que resultarien de l'impacte d'un escenari de mercat advers en les seves transaccions de derivats si és material.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar les condicions sota les quals es pot aplicar la noció de materialitat i especificant mètodes per a la mesura de la sortida addicional.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 31 de març de 2014.

Es delega a la Comissió el poder d'adoptar les normes tècniques de regulació a què es refereix el segon subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'import compromès d'una facilitat de liquiditat que s'hagi proporcionat a una SSPE amb la finalitat de permetre que aquesta SSPE compri actius, diferents de valors, de clients que no siguin clients financers s'ha de multiplicar per un 10 %, sempre que l'import compromès superi l'import d'actius comprats actualment dels clients i que l'import màxim que es pot retirar estigui contractualment limitat a l'import d'actius comprats actualment.

Quan la ràtio de finançament estable net establerta en aquest Títol s'apliqui de manera consolidada d'acord amb l'article 11, paràgraf 4, s'han d'aplicar les disposicions següents:(a) els actius i les partides fora de balanç d'una filial que tingui el seu domicili social en un país tercer que estiguin subjectes a factors de finançament estable requerit sota el requisit de finançament estable net establert en la legislació nacional d'aquest país tercer que siguin superiors als especificats al Capítol 4 han d'estar subjectes a consolidació d'acord amb els factors superiors especificats en la legislació nacional d'aquest país tercer;(b) els passius i els fons propis d'una filial que tingui el seu domicili social en un país tercer que estiguin subjectes a factors de finançament estable disponible sota el requisit de finançament estable net establert en la legislació nacional d'aquest país tercer que siguin inferiors als especificats al Capítol 3 han d'estar subjectes a consolidació d'acord amb els factors inferiors especificats en la legislació nacional d'aquest país tercer;(c) els actius de països tercers que compleixin els requisits establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, i que estiguin en possessió d'una filial que tingui el seu domicili social en un país tercer no s'han de reconèixer com a actius líquids per a fins de consolidació quan no es qualifiquin com a actius líquids sota la legislació nacional d'aquest país tercer que estableix el requisit de cobertura de liquiditat;(d) les empreses d'inversió que no estiguin subjectes a aquest Títol d'acord amb l'article 6, paràgraf 4, dins del grup han d'estar subjectes als articles 413 i 428b de manera consolidada; excepte com s'especifica en aquest punt, aquestes empreses d'inversió han de romandre subjectes al requisit detallat de finançament estable net per a empreses d'inversió tal com s'estableix en la legislació nacional.

El requisit de finançament estable net establert a l'article 413, paràgraf 1, ha de ser igual a la ràtio del finançament estable disponible de la institució a què es refereix el Capítol 3 al finançament estable requerit de la institució a què es refereix el Capítol 4, i s'ha d'expressar com un percentatge. Les institucions han de calcular la seva ràtio de finançament estable net d'acord amb la fórmula següent: Finançament estable disponible / Finançament estable requerit = Ràtio de finançament estable net %

Les institucions han de mantenir una ràtio de finançament estable net d'almenys el 100 %, calculada en la moneda d'informació per a totes les seves transaccions, independentment de la seva denominació monetària real.

Quan, en qualsevol moment, la ràtio de finançament estable net d'una institució hagi caigut per sota del 100 %, o es pugui esperar raonablement que caigui per sota del 100 %, s'ha d'aplicar el requisit establert a l'article 414. La institució ha de mirar de restaurar la seva ràtio de finançament estable net al nivell a què es refereix el paràgraf 2 d'aquest article. Les autoritats competents han d'avaluar les raons de l'incompliment per part de la institució del paràgraf 2 d'aquest article abans de prendre qualsevol mesura supervisora.

Les institucions han de calcular i supervisar la seva ràtio de finançament estable net en la moneda d'informació per a totes les seves transaccions, independentment de la seva denominació monetària real, i per separat per a les seves transaccions denominades en cadascuna de les monedes que estigui subjecta a informació separada d'acord amb l'article 415, paràgraf 2.

Les institucions han d'assegurar que la distribució del seu perfil de finançament per denominació monetària sigui generalment coherent amb la distribució dels seus actius per moneda. Quan sigui apropiat, les autoritats competents poden exigir a les institucions que restringeixin els desajustos monetaris establint límits sobre la proporció del finançament estable requerit en una moneda particular que es pugui complir amb finançament estable disponible que no estigui denominat en aquesta moneda. Aquesta restricció només es pot aplicar per a una moneda que estigui subjecta a informació separada d'acord amb l'article 415, paràgraf 2.

En determinar el nivell de qualsevol restricció sobre desajustos monetaris que es pugui aplicar d'acord amb aquest article, les autoritats competents han de considerar almenys:(a) si la institució té la capacitat de transferir finançament estable disponible d'una moneda a una altra i a través de jurisdiccions i entitats jurídiques dins del seu grup i la capacitat d'intercanviar monedes i recaptar fons en mercats de moneda estrangera durant l'horitzó d'un any de la ràtio de finançament estable net;(b) l'impacte de moviments adversos del tipus de canvi sobre posicions desajustades existents i sobre l'eficàcia de qualsevol cobertura de canvi de moneda estrangera que estigui en vigor.

Qualsevol restricció sobre desajustos monetaris imposada d'acord amb aquest article ha de constituir un requisit de liquiditat específic a què es refereix l'article 105 de la Directiva 2013/36/UE.

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest títol, les institucions han de tenir en compte els actius, passius i elements fora de balanç en base bruta.

Per calcular la seva ràtio de finançament estable net, les institucions han d'aplicar els factors de finançament estable adequats establerts en els capítols 3 i 4 al valor comptable dels seus actius, passius i elements fora de balanç, llevat que s'especifiqui el contrari en aquest títol.

Les institucions no han de comptar dues vegades el finançament estable requerit i el finançament estable disponible.

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest títol, quan un element pot ser assignat a més d'una categoria de finançament estable requerit, s'ha d'assignar a la categoria de finançament estable requerit que produeixi el major finançament estable requerit contractual per a aquest element.

Les institucions han d'aplicar aquest article per calcular l'import del finançament estable requerit per als contractes de derivats als quals es fa referència en els capítols 3 i 4.

Sense perjudici de l'article 428ah, paràgraf 2, les institucions han de tenir en compte el valor raonable de les posicions de derivats en base neta quan aquestes posicions estiguin incloses en el mateix conjunt de compensació que compleixi els requisits establerts en l'article 429c, paràgraf 1. Quan no sigui aquest el cas, les institucions han de tenir en compte el valor raonable de les posicions de derivats en base bruta i han de tractar aquestes posicions de derivats com si pertanyessin al seu propi conjunt de compensació als efectes del capítol 4.

Als efectes d'aquest títol, el "valor raonable d'un conjunt de compensació" significa la suma dels valors raonables de totes les operacions incloses en un conjunt de compensació.

Sense perjudici de l'article 428ah, paràgraf 2, tots els contractes de derivats enumerats en els punts 2, lletres a) a e), de l'annex II que impliquin un intercanvi complet d'imports principals en la mateixa data s'han de calcular en base neta entre divises, fins i tot per a l'informe en una divisa que estigui subjecta a informació separada d'acord amb l'article 415, paràgraf 2, encara que aquestes operacions no estiguin incloses en el mateix conjunt de compensació que compleixi els requisits establerts en l'article 429c, paràgraf 1.

L'efectiu rebut com a garantia per mitigar l'exposició d'una posició de derivats s'ha de tractar com a tal i no s'ha de tractar com a dipòsits als quals s'aplica el capítol 3.

Les autoritats competents poden decidir, amb l'aprovació del banc central pertinent, renunciar a l'impacte dels contractes de derivats en el càlcul de la ràtio de finançament estable net, inclosa la determinació dels factors de finançament estable requerits i de les provisions i pèrdues, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) aquests contractes tenen un venciment residual inferior a sis mesos; b) la contrapart és el BCE o el banc central d'un Estat membre; c) els contractes de derivats serveixen a la política monetària del BCE o del banc central d'un Estat membre.

Quan una filial que tingui la seva seu social en un tercer país es beneficiï de la renúncia esmentada en el primer paràgraf sota la llei nacional d'aquest tercer país que estableix el requisit de finançament estable net, aquesta renúncia tal com s'especifica en la llei nacional del tercer país s'ha de tenir en compte per a efectes de consolidació.

Els actius i passius resultants d'operacions de finançament de valors amb una única contrapart s'han de calcular en base neta, sempre que aquests actius i passius compleixin les condicions de compensació establertes en l'article 429b, paràgraf 4.

Subjecte a l'aprovació prèvia de les autoritats competents, una institució pot tractar un actiu i un passiu com a interdependents, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) la institució actua únicament com una unitat de pas per canalitzar el finançament del passiu cap a l'actiu interdependent corresponent; b) els actius i passius interdependents individuals són clarament identificables i tenen el mateix import principal; c) l'actiu i el passiu interdependent tenen venciments substancialment coincidents, amb un retard màxim de 20 dies entre el venciment de l'actiu i el venciment del passiu; d) el passiu interdependent ha estat sol·licitat d'acord amb un compromís legal, reglamentari o contractual i no s'utilitza per finançar altres actius; e) els fluxos de pagament principal de l'actiu no s'utilitzen per a altres fins que no sigui reemborsar el passiu interdependent; f) les contraparts per a cada parella d'actius i passius interdependents no són les mateixes.

Els actius i passius es consideren que compleixen les condicions establertes en el paràgraf 1 i es consideren interdependents quan estan directament vinculats als productes o serveis següents: a) estalvis regulats centralitzats, sempre que les institucions estiguin legalment obligades a transferir dipòsits regulats a un fons centralitzat que està establert i controlat pel govern central d'un Estat membre i que proporciona préstecs per promoure objectius d'interès públic, i sempre que la transferència de dipòsits al fons centralitzat tingui lloc almenys mensualment; b) préstecs promocionals i facilitats de crèdit i liquiditat que compleixin els criteris establerts en l'acte delegat esmentat en l'article 460, paràgraf 1, per a institucions que actuen com a simples intermediaris que no incorren en cap risc de finançament; c) obligacions cobertes que compleixin totes les condicions següents: d) activitats de compensació de clients de derivats, sempre que la institució no proporcioni als seus clients garanties del rendiment de la CCP i, com a resultat, no incorri en cap risc de finançament.

L'ABE ha de supervisar els actius i passius, així com els productes i serveis que es tracten com a actius i passius interdependents sota els paràgrafs 1 i 2, per determinar si i fins a quin punt es compleixen els criteris d'idoneïtat establerts en el paràgraf 1. L'ABE ha d'informar a la Comissió sobre els resultats d'aquesta supervisió i ha d'assessorar la Comissió sobre si seria necessària una modificació de les condicions establertes en el paràgraf 1 o una modificació de la llista de productes i serveis del paràgraf 2.

Quan una institució pertanyi a un sistema de protecció institucional del tipus esmentat en l'article 113, paràgraf 7, a una xarxa que sigui admissible per a la renúncia prevista en l'article 10, o a una xarxa cooperativa en un Estat membre, els dipòsits a la vista que la institució mantingui amb la institució central i que la institució dipositària consideri actius líquids d'acord amb l'acte delegat esmentat en l'article 460, paràgraf 1, han d'estar subjectes al següent: a) la institució dipositària ha d'aplicar el factor de finançament estable requerit sota la secció 2 del capítol 4, depenent del tractament d'aquests dipòsits a la vista com a actius de nivell 1, nivell 2A o nivell 2B d'acord amb l'acte delegat esmentat en l'article 460, paràgraf 1, i depenent de l'ajust rellevant aplicat a aquests dipòsits a la vista per al càlcul de la ràtio de cobertura de liquiditat; b) la institució central que rep el dipòsit ha d'aplicar el factor de finançament estable disponible simètric corresponent.

Per derogació dels capítols 3 i 4, quan l'article 428g no s'apliqui, les autoritats competents poden autoritzar les institucions cas per cas a aplicar un factor de finançament estable disponible més alt o un factor de finançament estable requerit més baix als actius, passius i facilitats compromeses de crèdit o liquiditat, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) la contrapart és una de les següents: b) hi ha raons per esperar que el passiu o la facilitat compromesa de crèdit o liquiditat rebuda per la institució constitueixi una font de finançament més estable, o que l'actiu o la facilitat compromesa de crèdit o liquiditat concedida per la institució requereixi menys finançament estable durant l'horitzó d'un any de la ràtio de finançament estable net que el mateix passiu, actiu o facilitat compromesa de crèdit o liquiditat rebuda o concedida per altres contraparts; c) la contrapart aplica un factor de finançament estable requerit que és igual o superior al factor de finançament estable disponible més alt o aplica un factor de finançament estable disponible que és igual o inferior al factor de finançament estable requerit més baix; d) la institució i la contrapart estan establertes en el mateix Estat membre.

Quan la institució i la contrapart estiguin establertes en Estats membres diferents, les autoritats competents poden renunciar a la condició establerta en la lletra d) del paràgraf 1, sempre que, a més dels criteris establerts en el paràgraf 1, es compleixin els criteris següents: a) hi ha acords i compromisos jurídicament vinculants entre entitats del grup respecte al passiu, actiu o facilitat compromesa de crèdit o liquiditat; b) el proveïdor de finançament presenta un perfil de risc de finançament baix; c) el perfil de risc de finançament del receptor del finançament s'ha tingut adequadament en compte en la gestió del risc de liquiditat del proveïdor de finançament.

Les autoritats competents s'han de consultar mútuament d'acord amb la lletra b) de l'article 20, paràgraf 1, per determinar si es compleixen els criteris addicionals establerts en aquest paràgraf.

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, l'import del finançament estable disponible s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus de passius i fons propis pels factors de finançament estable disponibles que s'han d'aplicar sota la secció 2. L'import total del finançament estable disponible ha de ser la suma dels imports ponderats de passius i fons propis.

Els bons i altres títols de deute que emetin les entitats, es venguin exclusivament al mercat minorista i es mantinguin en un compte minorista, es poden tractar com a pertanyents a la categoria adequada de dipòsits minoristes. Hi haurà limitacions, de manera que aquests instruments no puguin ser comprats i mantinguts per parts diferents dels clients minoristes.

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus passius i recursos propis per determinar els factors de finançament estable disponible que s'aplicaran d'acord amb la secció 2.

Les entitats han de tenir en compte les opcions existents en determinar el venciment residual d'un passiu o dels recursos propis. Ho han de fer sota l'assumpció que la contrapart exercirà les opcions de compra a la data més primerenca possible. Per a les opcions exercibles a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte els factors reputacionals que poden limitar la capacitat d'una entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives del mercat que les entitats han de redimir certs passius abans del seu venciment.

Les entitats han de tractar els dipòsits amb períodes de preavís fixos d'acord amb el seu període de preavís, i han de tractar els dipòsits a termini d'acord amb el seu venciment residual. Com a derogació del paràgraf 2 d'aquest article, les entitats no han de tenir en compte les opcions per a retirades anticipades quan el dipositant hagi de pagar una penalització material per retirades anticipades que es produeixin en menys d'un any, establerta aquesta penalització en l'acte delegat a què es refereix l'article 460(1), per determinar el venciment residual dels dipòsits minoristes a termini.

Per determinar els factors de finançament estable disponible que s'aplicaran d'acord amb la secció 2, les entitats han de tractar qualsevol part dels passius amb venciment residual d'un any o més que venci en menys de sis mesos i qualsevol part d'aquests passius que venci entre sis mesos i menys d'un any com si tingués un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

Llevat que s'especifiqui el contrari en els articles 428l a 428o, tots els passius sense venciment establert, incloses les posicions curtes i les posicions de venciment obert, estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %, amb l'excepció dels següents: (a) passius per impostos diferits, que es tractaran d'acord amb la data més propera possible en què aquests passius es podrien realitzar; (b) interessos minoritaris, que es tractaran d'acord amb el termini de l'instrument.

Els passius per impostos diferits i els interessos minoritaris a què es refereix el paràgraf 1 estaran subjectes a un dels factors següents: (a) 0 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o interès minoritari sigui inferior a sis mesos; (b) 50 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o interès minoritari sigui un mínim de sis mesos però inferior a un any; (c) 100 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o interès minoritari sigui d'un any o més.

Els passius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %: (a) comptes per pagar per data de negociació derivats de compres d'instruments financers, de divises estrangeres i de matèries primeres, que s'esperi que es liquiden dins del cicle de liquidació estàndard o període habitual per a l'intercanvi rellevant o tipus de transaccions, o que hagin fallat en liquidar-se però que tot i així s'esperi que es liquiden; (b) passius que es categoritzin com a interdependents amb actius d'acord amb l'article 428f; (c) passius amb venciment residual de menys de sis mesos proporcionats per: (d) qualssevol altres passius i partides de capital o instruments no esmentats en els articles 428l a 428o.

Les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable disponible del 0 % al valor absolut de la diferència, si és negativa, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Les normes següents s'aplicaran al càlcul a què es refereix el primer subparàgraf: (a) el marge de variació rebut per les entitats de les seves contraparts es deduirà del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable positiu quan la garantia rebuda com a marge de variació qualifiqui com a actiu de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460(1), excloent les obligacions cobertes d'extremament alta qualitat especificades en aquest acte delegat, i quan les entitats tinguin dret legal i capacitat operativa per reutilitzar aquesta garantia; (b) tot el marge de variació aportat per les entitats amb les seves contraparts es deduirà del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable negatiu.

Els passius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 50 %: (a) dipòsits rebuts que compleixin els criteris per a dipòsits operacionals establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460(1); (b) passius amb venciment residual de menys d'un any proporcionats per: (c) passius amb venciment contractual residual d'un mínim de sis mesos però menys d'un any que siguin proporcionats per: (d) qualssevol altres passius amb venciment residual d'un mínim de sis mesos però menys d'un any no esmentats en els articles 428m, 428n i 428o.

Els dipòsits minoristes a la vista, els dipòsits minoristes amb període de preavís fix de menys d'un any i els dipòsits minoristes a termini amb venciment residual de menys d'un any que compleixin els criteris rellevants per a altres dipòsits minoristes establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460(1) estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 90 %.

Els dipòsits minoristes a la vista, els dipòsits minoristes amb període de preavís fix de menys d'un any i els dipòsits minoristes a termini amb venciment residual de menys d'un any que compleixin els criteris rellevants per a dipòsits minoristes estables establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460(1) estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 95 %.

Els passius i partides i instruments de capital següents estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 100 %: (a) les partides de capital ordinari de nivell 1 de l'entitat abans dels ajustos requerits d'acord amb els articles 32 a 35, les deduccions d'acord amb l'article 36 i l'aplicació de les exempcions i alternatives establertes en els articles 48, 49 i 79; (b) les partides de nivell 1 addicional de l'entitat abans de la deducció de les partides a què es refereix l'article 56 i abans que s'hi hagi aplicat l'article 79, excloent qualsevol instrument amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (c) les partides de nivell 2 de l'entitat abans de les deduccions a què es refereix l'article 66 i abans de l'aplicació de l'article 79, amb venciment residual d'un any o més, excloent qualsevol instrument amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (d) qualssevol altres instruments de capital de l'entitat amb venciment residual d'un any o més, excloent qualsevol instrument amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (e) qualssevol altres empréstits i passius garantits i no garantits amb venciment residual d'un any o més, inclosos els dipòsits a termini, llevat que s'especifiqui el contrari en els articles 428k a 428n.

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, l'import del finançament estable requerit es calcularà multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus d'actius i partides fora de balanç pels factors de finançament estable requerit que s'aplicaran d'acord amb la secció 2. L'import total del finançament estable requerit serà la suma dels imports ponderats dels actius i partides fora de balanç.

Els actius que les entitats hagin pres prestats, inclosos en operacions de finançament de valors, s'exclouran del càlcul de l'import del finançament estable requerit quan aquests actius es comptabilitzin en el balanç de l'entitat i l'entitat no tingui la propietat beneficiosa de l'actiu.

Els actius que les entitats hagin pres prestats, inclosos en operacions de finançament de valors, estaran subjectes als factors de finançament estable requerit que s'aplicaran d'acord amb la secció 2 quan aquests actius no es comptabilitzin en el balanç de l'entitat però l'entitat sí tingui la propietat beneficiosa dels actius.

Els actius que les entitats hagin prestat, inclosos en operacions de finançament de valors sobre els quals l'entitat mantingui la propietat beneficiosa, es consideraran actius gravats als efectes d'aquest capítol i estaran subjectes als factors de finançament estable requerit que s'aplicaran d'acord amb la secció 2, fins i tot quan els actius no romanguin en el balanç de l'entitat. En cas contrari, aquests actius s'exclouran del càlcul de l'import del finançament estable requerit.

Els actius que estiguin gravats per un venciment residual de sis mesos o més se'ls assignarà el factor de finançament estable requerit que s'aplicaria d'acord amb la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin sense gravar o el factor de finançament estable requerit que sigui aplicable d'altra manera a aquests actius gravats, el factor que sigui més alt. El mateix s'aplicarà quan el venciment residual dels actius gravats sigui més curt que el venciment residual de la transacció que és l'origen del gravamen.

Els actius que tinguin menys de sis mesos restants en el període de gravamen estaran subjectes als factors de finançament estable requerit que s'aplicaran d'acord amb la secció 2 als mateixos actius si es mantinguessin sense gravar.

Quan una institució reutilitzi o repignorin un actiu que havia estat prestat, incloses les transaccions de finançament de valors, i aquest actiu es comptabilitzi fora de balanç, la transacció en relació amb la qual aquest actiu hagi estat prestat es tractarà com a gravat, sempre que la transacció no pugui vèncer sense que la institució retorni l'actiu prestat.

Els actius següents es consideraran no gravats: (a) actius inclosos en una reserva que estiguin disponibles per a ús immediat com a garantia per obtenir finançament addicional sota línies de crèdit compromeses o, quan la reserva sigui operada per un banc central, no compromeses però encara no finançades, que estiguin disponibles per a la institució; aquests actius inclouran actius col·locats per una entitat de crèdit amb una institució central en una xarxa cooperativa o esquema de protecció institucional; les institucions assumiran que els actius de la reserva estan gravats per ordre de liquiditat creixent sobre la base de la classificació de liquiditat de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, començant amb actius no elegibles per al coixí de liquiditat; (b) actius que la institució hagi rebut com a garantia per a fins de mitigació del risc de crèdit en transaccions de préstec garantit, finançament garantit o intercanvi de garanties i dels quals la institució pugui disposar; (c) actius annexos com a sobregarantització no obligatòria a una emissió d'obligacions garantides.

En el cas d'operacions no estàndard i temporals conduïdes pel BCE o el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer per tal de complir el seu mandat en un període d'estrès financer a tot el mercat o en circumstàncies macroeconòmiques excepcionals, els actius següents poden rebre un factor de finançament estable requerit reduït: (a) per via d'excepció de la lletra f) de l'article 428ad i de la lletra a) de l'article 428ah, apartat 1, actius gravats per als fins de les operacions a què es refereix aquest paràgraf; (b) per via d'excepció de les lletres d), incisos i) i ii) de l'article 428ad, de la lletra b) de l'article 428af i de la lletra c) de l'article 428ag, diners que resultin de les operacions a què es refereix aquest paràgraf.

Les autoritats competents determinaran, d'acord amb el banc central que sigui la contrapart de la transacció, el factor de finançament estable requerit que s'ha d'aplicar als actius a què es refereixen les lletres a) i b) del primer paràgraf. Per als actius gravats a què es refereix la lletra a) del primer paràgraf, el factor de finançament estable requerit que s'ha d'aplicar no serà inferior al factor de finançament estable requerit que s'aplicaria sota la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin no gravats.

Quan apliquin un factor de finançament estable requerit reduït de conformitat amb el segon paràgraf, les autoritats competents supervisaran de prop l'impacte d'aquest factor reduït sobre les posicions de finançament estable de les institucions i prendran mesures supervisores apropiades quan sigui necessari.

Per tal d'evitar qualsevol doble comptabilització, les institucions exclouran actius que estiguin associats amb garanties que es reconeguin com a marge de variació depositat de conformitat amb la lletra b) de l'article 428k, apartat 4, i l'article 428ah, apartat 2, reconegut com a marge inicial depositat, o reconegut com a contribució al fons d'incompliment d'una CCP de conformitat amb les lletres a) i b) de l'article 428ag d'altres parts del càlcul de la quantitat de finançament estable requerit de conformitat amb aquest capítol.

Les institucions inclouran divises estrangeres i matèries primeres per a les quals s'hagi executat una ordre de compra en el càlcul de la quantitat d'instruments financers de finançament estable requerit. Exclouran instruments financers, divises estrangeres i matèries primeres per a les quals s'hagi executat una ordre de venda del càlcul de la quantitat de finançament estable requerit, sempre que aquestes transaccions no es reflecteixin com a derivats o transaccions de finançament garantit en el balanç de les institucions i que aquestes transaccions s'hagin de reflectir en el balanç de les institucions quan es liquidin.

Les autoritats competents poden determinar els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar a exposicions fora de balanç que no es mencionen en aquest capítol per assegurar que les institucions mantinguin una quantitat apropiada de finançament estable disponible per a la porció d'aquestes exposicions que s'espera que requereixin finançament durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net. Per determinar aquests factors, les autoritats competents tindran en compte, en particular, el dany reputacional material per a la institució que podria resultar de no proporcionar aquest finançament.

Les autoritats competents informaran els tipus d'exposicions fora de balanç per a les quals hagin determinat els factors de finançament estable requerit a l'ABE almenys un cop l'any. Inclouran una explicació de la metodologia aplicada per determinar aquests factors en aquest informe.

Llevat que s'especifiqui altrament en aquest capítol, les institucions tindran en compte la maduresa contractual residual dels seus actius i transaccions fora de balanç quan determinin els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar als seus actius i elements fora de balanç sota la secció 2.

Les institucions tractaran actius que hagin estat segregats de conformitat amb l'article 11, apartat 3, del Reglament (UE) núm. 648/2012 de conformitat amb l'exposició subjacent d'aquests actius. Les institucions, però, sotmetran aquests actius a factors de finançament estable requerit més alts, depenent del terme de gravamen que han de determinar les autoritats competents, que consideraran si la institució pot disposar lliurement o intercanviar aquests actius i consideraran el terme dels passius als clients de les institucions als quals es relaciona aquest requisit de segregació.

Quan calculin la maduresa residual d'un actiu, les institucions tindran en compte les opcions, basant-se en l'assumpció que l'emissot o la contrapart exercirà qualsevol opció per estendre la maduresa d'un actiu. Per a opcions que siguin exercibles a discreció de la institució, la institució i les autoritats competents tindran en compte factors reputacionals que puguin limitar la capacitat de la institució de no exercir l'opció, en particular les expectatives dels mercats i dels clients que la institució hauria d'estendre la maduresa de certs actius en la seva data de maduresa.

Per tal de determinar els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar de conformitat amb la secció 2, per a préstecs amortitzables amb una maduresa contractual residual d'un any o més, qualsevol porció que maduri en menys de sis mesos i qualsevol porció que maduri entre sis mesos i menys d'un any es tractarà com a tenir una maduresa residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 0 %: (a) actius no gravats que siguin elegibles com a actius líquids d'alta qualitat de nivell 1 de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, excloent obligacions garantides d'extremadament alta qualitat especificades en aquest acte delegat, independentment de si compleixen amb els requisits operacionals establerts en aquest acte delegat; (b) participacions o unitats no gravades en IIC que siguin elegibles per a un descompte del 0 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen amb els requisits operacionals i amb els requisits sobre la composició del coixí de liquiditat establerts en aquest acte delegat; (c) totes les reserves mantingudes per la institució en el BCE o en el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer, incloses reserves requerides i reserves excessives; (d) totes les reclamacions sobre el BCE, el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer que tinguin una maduresa residual de menys de sis mesos; (e) comptes per cobrar de data de negociació que sorgeixin de vendes d'instruments financers, divises estrangeres o matèries primeres que s'espera que es liquidin dins del cicle de liquidació estàndard o període que sigui habitual per a la borsa rellevant o tipus de transacció, o que hagin fallat a liquidar però que nogensmenys s'espera que es liquidin; (f) actius que estiguin categoritzats com a interdependents amb passius de conformitat amb l'article 428f; (g) diners deguts de transaccions de finançament de valors amb clients financers, on aquestes transaccions tinguin una maduresa residual de menys de sis mesos, on aquests diners deguts estiguin garantits per actius que qualifiquin com a actius de nivell 1 de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, excloent obligacions garantides d'extremadament alta qualitat especificades en aquest, i on la institució estaria legalment autoritzada i operacionalment capaç de reutilitzar aquests actius per a la durada de la transacció.

Les institucions tindran en compte els diners deguts a què es refereix la lletra g) del primer paràgraf d'aquest paràgraf sobre una base neta quan s'apliqui l'article 428e.

Per via d'excepció de la lletra c) de l'apartat 1, les autoritats competents poden decidir, amb l'acord del banc central rellevant, aplicar un factor de finançament estable requerit més alt a reserves requerides, tenint en compte, en particular, la mesura en què els requisits de reserva existeixen durant un horitzó d'un any i per tant requereixen finançament estable associat.

Per a filials que tinguin la seva seu central en un país tercer, on les reserves de banc central requerides estiguin subjectes a un factor de finançament estable requerit més alt sota el requisit de finançament estable net establert en la llei nacional d'aquest país tercer, aquest factor de finançament estable requerit més alt es tindrà en compte per a fins de consolidació.

Els actius i elements fora de balanç següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 5 %: (a) participacions o unitats no gravades en IIC que siguin elegibles per a un descompte del 5 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen amb els requisits operacionals i amb els requisits sobre la composició del coixí de liquiditat establerts en aquest acte delegat; (b) diners deguts de transaccions de finançament de valors amb clients financers, on aquestes transaccions tinguin una maduresa residual de menys de sis mesos, diferents dels a què es refereix la lletra g) de l'article 428r, apartat 1; (c) la porció no utilitzada de facilitats de crèdit i liquiditat compromeses de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1; (d) productes relacionats amb finançament comercial fora de balanç com es refereix en l'annex I amb una maduresa residual de menys de sis mesos.

Les institucions tindran en compte els diners deguts a què es refereix la lletra b) del primer paràgraf d'aquest paràgraf sobre una base neta quan s'apliqui l'article 428e.

Per a tots els conjunts de compensació de contractes de derivats, les institucions aplicaran un factor de finançament estable requerit del 5 % al valor raonable absolut d'aquests conjunts de compensació de contractes de derivats, brut de qualsevol garantia dipositada, on aquests conjunts de compensació tinguin un valor raonable negatiu. Per als fins d'aquest paràgraf, les institucions determinaran el valor raonable com a brut de qualsevol garantia dipositada o pagaments i rebuts de liquidació relacionats amb canvis de valoració de mercat d'aquests contractes.

Els actius lliures de gravamen que siguin aptes com a obligacions cobertes de nivell 1 d'extrema alta qualitat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 7 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Els productes relacionats amb el finançament del comerç fora de balanç esmentats a l'annex I amb un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 7,5 %.

Els actius i elements fora de balanç següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 10 %: a) els diners pendents de transaccions amb clients financers que tinguin un venciment residual inferior a sis mesos diferents dels esmentats a la lletra g) de l'article 428r, apartat 1, i a la lletra b) de l'article 428s, apartat 1; b) els productes relacionats amb el finançament del comerç dins de balanç amb un venciment residual inferior a sis mesos; c) els productes relacionats amb el finançament del comerç fora de balanç esmentats a l'annex I amb un venciment residual d'un any o més.

Les accions o participacions lliures de gravamen en IIC que siguin aptes per a una reducció del 12 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 12 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Els actius lliures de gravamen que siguin aptes com a actius de nivell 2A d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 15 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Les accions o participacions lliures de gravamen en IIC que siguin aptes per a una reducció del 20 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 20 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Les titulitzacions de nivell 2B lliures de gravamen d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 25 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 30 %: a) les obligacions cobertes d'alta qualitat lliures de gravamen d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat; b) les accions o participacions lliures de gravamen en IIC que siguin aptes per a una reducció del 30 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 35 %: a) les titulitzacions de nivell 2B lliures de gravamen d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat; b) les accions o participacions lliures de gravamen en IIC que siguin aptes per a una reducció del 35 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Les accions o participacions lliures de gravamen en IIC que siguin aptes per a una reducció del 40 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 40 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 50 %: a) els actius lliures de gravamen que siguin aptes com a actius de nivell 2B d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, excloent les titulitzacions de nivell 2B i les obligacions cobertes d'alta qualitat d'acord amb aquest acte delegat, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat; b) els dipòsits mantinguts per la institució en una altra institució financera que compleixin els criteris per als dipòsits operatius establerts a l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1; c) els diners pendents de transaccions amb un venciment residual inferior a un any amb; d) els diners pendents de transaccions amb un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any amb; e) els productes relacionats amb el finançament del comerç dins de balanç amb un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any; f) els actius gravats per un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any, excepte quan aquests actius se'ls assignaria un factor de finançament estable requerit més alt d'acord amb els articles 428ae a 428ah si es mantinguessin lliures de gravamen, cas en què s'aplicarà el factor de finançament estable requerit més alt que s'aplicaria a aquests actius si es mantinguessin lliures de gravamen; g) qualsevol altres actius amb un venciment residual inferior a un any, llevat que s'especifiqui altrament als articles 428r a 428ac.

Les accions o participacions lliures de gravamen en IIC que siguin aptes per a una reducció del 55 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 55 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 65 %: a) els préstecs lliures de gravamen garantits per hipoteques sobre béns immobles residencials o els préstecs residencials lliures de gravamen totalment garantits per un proveïdor de protecció admissible esmentat a la lletra e) de l'article 129, apartat 1, amb un venciment residual d'un any o més, sempre que aquests préstecs tinguin assignada una ponderació de risc del 35 % o menys d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part tercera; b) els préstecs lliures de gravamen amb un venciment residual d'un any o més, excloent els préstecs a clients financers i els préstecs esmentats als articles 428r a 428ad, sempre que aquests préstecs tinguin assignada una ponderació de risc del 35 % o menys d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part tercera.

Els actius i elements fora de balanç següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 85 %: a) qualsevol actius i elements fora de balanç, inclosos els diners en efectiu, aportats com a marge inicial per als contractes de derivats, llevat que aquests actius se'ls assignaria un factor de finançament estable requerit més alt d'acord amb l'article 428ah si es mantinguessin lliures de gravamen, cas en què s'aplicarà el factor de finançament estable requerit més alt que s'aplicaria a aquests actius si es mantinguessin lliures de gravamen; b) qualsevol actius i elements fora de balanç, inclosos els diners en efectiu, aportats com a contribució al fons d'incompliment d'una CCP, llevat que se'ls assignaria un factor de finançament estable requerit més alt d'acord amb l'article 428ah si es mantinguessin lliures de gravamen, cas en què s'aplicarà el factor de finançament estable requerit més alt que s'aplicaria a l'actiu lliure de gravamen; c) els préstecs lliures de gravamen amb un venciment residual d'un any o més, excloent els préstecs a clients financers i els préstecs esmentats als articles 428r a 428af, que no tinguin un venciment de més de 90 dies i que tinguin assignada una ponderació de risc de més del 35 % d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part tercera; d) els productes relacionats amb el finançament del comerç dins de balanç, amb un venciment residual d'un any o més; e) els valors lliures de gravamen amb un venciment residual d'un any o més que no estiguin en situació d'incompliment d'acord amb l'article 178 i que no siguin aptes com a actius líquids d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1; f) les accions cotitzades en borsa lliures de gravamen que no siguin aptes com a actius de nivell 2B d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1; g) les matèries primeres negociades físicament, inclòs l'or però excloent els derivats sobre matèries primeres; h) els actius gravats per un venciment residual d'un any o més en un conjunt de cobertura finançat per obligacions cobertes esmentades a l'article 52, apartat 4, de la Directiva 2009/65/CE o obligacions cobertes que compleixin els requisits d'aptesa per al tractament establert a l'article 129, apartats 4 o 5, del present Reglament.

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 100 %: a) llevat que s'especifiqui altrament en aquest capítol, qualsevol actius gravats per un venciment residual d'un any o més; b) qualsevol actius diferents dels esmentats als articles 428r a 428ag, inclosos els préstecs a clients financers amb un venciment contractual residual d'un any o més, les exposicions improductives, les partides deduïdes dels fons propis, els actius fixos, les accions no cotitzades en borsa, la participació retinguda, els actius d'assegurances, els valors en situació d'incompliment.

Les institucions han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 100 % a la diferència, si és positiva, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Les normes següents s'han d'aplicar al càlcul esmentat al primer paràgraf: a) el marge de variació rebut per les institucions de les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable positiu quan la garantia rebuda com a marge de variació qualifiqui com a actiu de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, excloent les obligacions cobertes d'extrema alta qualitat especificades en aquest acte delegat, i quan les institucions tinguin dret legal i capacitat operativa de reutilitzar aquesta garantia; b) tot el marge de variació aportat per les institucions amb les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable negatiu.

En virtut de la derogació dels capítols 3 i 4, les institucions petites i no complexes poden optar, amb el permís previ de la seva autoritat competent, per calcular el ràtio entre el finançament estable disponible d'una institució esmentat al capítol 6, i el finançament estable requerit de la institució esmentat al capítol 7, expressat com a percentatge.

Una autoritat competent pot exigir a una institució petita i no complexa que compleixi el requisit de finançament estable net basat en el finançament estable disponible d'una institució esmentat al capítol 3 i el finançament estable requerit esmentat al capítol 4 quan consideri que la metodologia simplificada no és adequada per captar els riscos de finançament d'aquesta institució.

Llevat que s'especifiqui altrament en aquest capítol, l'import del finançament estable disponible s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus de passius i fons propis pels factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar segons la secció 2. L'import total del finançament estable disponible ha de ser la suma dels imports ponderats dels passius i fons propis.

Els bons i altres títols de deute que siguin emesos per la institució, venuts exclusivament al mercat minorista i mantinguts en un compte minorista, poden ser tractats com a pertanyents a la categoria adequada de dipòsit minorista. S'han d'establir limitacions de manera que aquests instruments no puguin ser comprats i mantinguts per parts diferents dels clients minoristes.

Llevat que s'especifiqui altrament en aquest capítol, les institucions han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus passius i fons propis per determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar segons la secció 2.

Les institucions han de tenir en compte les opcions existents en determinar el venciment residual d'un passiu o dels fons propis. Ho han de fer sota la presumpció que la contrapart exercirà les opcions de compra a la data més primerenca possible. Per a les opcions exercibles a discreció de la institució, la institució i les autoritats competents han de tenir en compte els factors reputacionals que poden limitar la capacitat d'una institució de no exercir l'opció, en particular les expectatives del mercat que les institucions han de rescatar determinats passius abans del seu venciment.

Les institucions han de tractar els dipòsits amb períodes d'avís fix d'acord amb el seu període d'avís, i han de tractar els dipòsits a termini d'acord amb el seu venciment residual. Per via de derogació del paràgraf 2 d'aquest article, les institucions no han de tenir en compte les opcions de retirades primerenques quan el dipositant hagi de pagar una penalització material per retirades primerenques que es produeixin en menys d'un any, establint-se aquesta penalització en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, per determinar el venciment residual dels dipòsits minoristes a termini.

Per determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar segons la secció 2, per als passius amb un venciment contractual residual d'un any o més, qualsevol part que venci en menys de sis mesos i qualsevol part que venci entre sis mesos i menys d'un any, s'ha de tractar com a tenint un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

Llevat que s'especifiqui altrament en aquesta secció, tots els passius sense un venciment declarat, incloent les posicions curtes i les posicions de venciment obert, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %, amb l'excepció dels següents: (a) passius per impostos diferits, que s'han de tractar d'acord amb la data més propera possible en què aquests passius es puguin realitzar; (b) interessos minoritaris, que s'han de tractar d'acord amb el termini de l'instrument en qüestió.

Els passius per impostos diferits i els interessos minoritaris a què es refereix el paràgraf 1 han d'estar subjectes a un dels factors següents: (a) 0 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o l'interès minoritari sigui inferior a un any; (b) 100 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o l'interès minoritari sigui d'un any o més.

Els passius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %: (a) comptes per pagar de data de negociació que sorgeixin de compres d'instruments financers, de monedes estrangeres i de mercaderies, que s'esperi que es liquidin dins el cicle de liquidació estàndard o període que sigui habitual per a l'intercanvi o tipus de transacció rellevant, o que hagin fallat a liquidar però que no obstant això s'esperi que es liquidin; (b) passius que estiguin categoritzats com a interdependents amb actius d'acord amb l'article 428f; (c) passius amb un venciment residual de menys d'un any proporcionats per: (d) qualsevol altres passius i partides de capital o instruments no referits en aquest article i els articles 428am a 428ap.

Les institucions han d'aplicar un factor de finançament estable disponible del 0 % al valor absolut de la diferència, si és negativa, entre la suma de valors raonable a través de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma de valors raonable a través de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Les regles següents s'han d'aplicar al càlcul a què es refereix el primer subparàgraf: (a) el marge de variació rebut per les institucions de les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable positiu quan la garantia rebuda com a marge de variació qualifiqui com a actiu de nivell 1 segons l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, excloent les obligacions cobertes d'extrema alta qualitat especificades en aquest acte delegat, i quan les institucions tinguin dret legal i capacitat operativa per reutilitzar aquesta garantia; (b) tot el marge de variació dipositat per les institucions amb les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable negatiu.

Els passius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 50 %: (a) dipòsits rebuts que compleixin els criteris per a dipòsits operacionals establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1; (b) passius amb un venciment residual de menys d'un any proporcionats per:

Els dipòsits minoristes a la vista, els dipòsits minoristes amb un període d'avís fix de menys d'un any i els dipòsits minoristes a termini amb un venciment residual de menys d'un any que compleixin els criteris rellevants per a altres dipòsits minoristes establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 90 %.

Els dipòsits minoristes a la vista, els dipòsits minoristes amb un període d'avís fix de menys d'un any i els dipòsits minoristes a termini amb un venciment residual de menys d'un any que compleixin els criteris rellevants per a dipòsits minoristes estables establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 95 %.

Els passius i partides de capital i instruments següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 100 %: (a) les partides de capital primari de nivell 1 ordinari de la institució abans dels ajustaments requerits segons els articles 32 a 35, les deduccions segons l'article 36 i l'aplicació de les exempcions i alternatives establertes en els articles 48, 49 i 79; (b) les partides de capital de nivell 1 addicional de la institució abans de la deducció de les partides a què es refereix l'article 56 i abans que s'hi hagi aplicat l'article 79, excloent qualsevol instrument amb opcions explícites o implícites que, si s'exerceixen, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (c) les partides de capital de nivell 2 de la institució abans de les deduccions a què es refereix l'article 66 i abans de l'aplicació de l'article 79, amb un venciment residual d'un any o més, excloent qualsevol instrument amb opcions explícites o implícites que, si s'exerceixen, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (d) qualsevol altres instruments de capital de la institució amb un venciment residual d'un any o més, excloent qualsevol instrument amb opcions explícites o implícites que, si s'exerceixen, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (e) qualsevol altres préstecs garantits i no garantits i passius amb un venciment residual d'un any o més, incloent dipòsits a termini, llevat que s'especifiqui altrament en els articles 428al a 428ao.

Llevat que s'especifiqui altrament en aquest capítol, per a institucions petites i no complexes l'import del finançament estable requerit s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus d'actius i partides fora de balanç pels factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2. L'import total del finançament estable requerit ha de ser la suma dels imports ponderats d'actius i partides fora de balanç.

Els actius que les institucions hagin pres en préstec, incloent en transaccions de finançament de valors, que estiguin comptabilitzats en el seu balanç i sobre els quals no tinguin la propietat beneficiosa s'han d'excloure del càlcul de l'import del finançament estable requerit.

Els actius que les institucions hagin pres en préstec, incloent en transaccions de finançament de valors, que no estiguin comptabilitzats en el seu balanç però sobre els quals tinguin la propietat beneficiosa han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar segons la secció 2.

Els actius que les institucions hagin prestat, incloent en transaccions de finançament de valors, sobre els quals mantinguin la propietat beneficiosa, encara que no romanguin en el seu balanç, s'han de considerar com a actius gravats als efectes d'aquest capítol i han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar segons la secció 2. Altrament, aquests actius s'han d'excloure del càlcul de l'import del finançament estable requerit.

Els actius que estiguin gravats per un venciment residual de sis mesos o més han de tenir assignat el factor de finançament estable requerit que s'aplicaria segons la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin no gravats o el factor de finançament estable requerit que sigui aplicable d'altra manera a aquests actius gravats, el factor que sigui més alt. El mateix s'ha d'aplicar quan el venciment residual dels actius gravats sigui més curt que el venciment residual de la transacció que és la font del gravamen.

Els actius que tinguin menys de sis mesos restants en el període de gravamen han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar segons la secció 2 als mateixos actius si es mantinguessin no gravats.

Quan una entitat reutilitzi o rereprengui un actiu que va ser prestat, incloent en transaccions de finançament de valors, i que es comptabilitza fora de balanç, la transacció a través de la qual aquest actiu ha estat prestat ha de tractar-se com a gravat en la mesura que la transacció no pot vèncer sense que l'entitat retorni l'actiu prestat.

Els actius següents han de considerar-se no gravats: (a) actius inclosos en una reserva que estiguin disponibles per a ús immediat com a garantia per obtenir finançament addicional sota línies de crèdit compromeses o, quan la reserva sigui operada per un banc central, no compromeses però encara no finançades disponibles per a l'entitat, incloent actius col·locats per una entitat de crèdit amb l'entitat central en una xarxa cooperativa o esquema de protecció institucional; (b) actius que l'entitat hagi rebut com a garantia per a propòsits de mitigació del risc de crèdit en préstecs garantits, finançament garantit o transaccions d'intercanvi de garanties i dels quals l'entitat pugui disposar; (c) actius vinculats com a sobregarantia no obligatòria a una emissió d'obligacions cobertes.

Als efectes de la lletra (a) del primer subparàgraf d'aquest paràgraf, les entitats han d'assumir que els actius de la reserva estan gravats per ordre de liquiditat creixent basant-se en la classificació de liquiditat establerta en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, començant pels actius no admissibles per a la reserva de liquiditat.

En el cas d'operacions no estàndard i temporals dutes a terme pel BCE o el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer per tal de complir el seu mandat en un període d'estrès financer generalitzat o circumstàncies macroeconòmiques excepcionals, els actius següents poden rebre un factor de finançament estable requerit reduït: (a) en virtut de la derogació de l'article 428aw i de la lletra (a) de l'article 428az, apartat 1, actius gravats per a les operacions a què es refereix aquest subparàgraf; (b) en virtut de la derogació de l'article 428aw i de la lletra (b) de l'article 428ay, diners resultants de les operacions a què es refereix aquest subparàgraf.

Les autoritats competents han de determinar, d'acord amb el banc central que sigui la contrapart de la transacció, el factor de finançament estable requerit que s'ha d'aplicar als actius a què es refereixen les lletres (a) i (b) del primer subparàgraf. Per als actius gravats a què es refereix la lletra (a) del primer subparàgraf, el factor de finançament estable requerit que s'ha d'aplicar no ha de ser inferior al factor de finançament estable requerit que s'aplicaria sota la Secció 2 a aquests actius si es mantinguessin no gravats.

Quan apliquin un factor de finançament estable requerit reduït d'acord amb el segon subparàgraf, les autoritats competents han de supervisar estretament l'impacte d'aquest factor reduït en les posicions de finançament estable de les entitats i prendre mesures de supervisió adequades quan sigui necessari.

Les entitats han d'excloure els actius associats amb garanties reconegudes com a marge de variació dipositat d'acord amb la lletra (b) de l'article 428k, apartat 4, i l'article 428ah, apartat 2, o com a marge inicial dipositat o com a contribució al fons per defecte d'una CCP d'acord amb les lletres (a) i (b) de l'article 428ag d'altres parts del càlcul de l'import de finançament estable requerit d'acord amb aquest Capítol per tal d'evitar qualsevol doble comptatge.

Les entitats han d'incloure en el càlcul de l'import de finançament estable requerit els instruments financers, monedes estrangeres i matèries primeres per als quals s'hagi executat una ordre de compra. Han d'excloure del càlcul de l'import de finançament estable requerit els instruments financers, monedes estrangeres i matèries primeres per als quals s'hagi executat una ordre de venda, sempre que aquestes transaccions no es reflecteixin com a derivats o transaccions de finançament garantit en el balanç de les entitats i que aquestes transaccions s'hagin de reflectir en el balanç de les entitats quan es liquiden.

Les autoritats competents poden determinar els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar a exposicions fora de balanç que no es mencionen en aquest Capítol per garantir que les entitats mantinguin un import adequat de finançament estable disponible per a la porció d'aquestes exposicions que s'espera que requereixin finançament durant l'horitzó d'un any de la ràtio de finançament estable net. Per determinar aquests factors, les autoritats competents han de tenir en compte, en particular, el dany reputacional material per a l'entitat que podria resultar de no proporcionar aquest finançament.

Les autoritats competents han d'informar a l'ABE dels tipus d'exposicions fora de balanç per als quals hagin determinat els factors de finançament estable requerit almenys una vegada l'any. Han d'incloure en aquest informe una explicació de la metodologia aplicada per determinar aquests factors.

Tret que s'especifiqui altrament en aquest Capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus actius i transaccions fora de balanç quan determinin els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar als seus actius i elements fora de balanç sota la Secció 2.

Les entitats han de tractar els actius que hagin estat segregats d'acord amb l'article 11, apartat 3, del Reglament (UE) núm. 648/2012 d'acord amb l'exposició subjacent d'aquests actius. Les entitats han de, no obstant això, subjectar aquests actius a factors de finançament estable requerit més elevats, depenent del termini de gravamen que determinin les autoritats competents, qui han de considerar si l'entitat pot disposar lliurement o intercanviar aquests actius i han de considerar el termini dels passius cap als clients de les entitats als quals es relaciona aquest requisit de segregació.

Quan calculin el venciment residual d'un actiu, les entitats han de tenir en compte les opcions, basant-se en l'assumpció que l'emissor o la contrapart exercirà qualsevol opció per estendre el venciment d'un actiu. Per a opcions que siguin exercibles a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte factors reputacionals que poden limitar la capacitat de l'entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives dels mercats i clients que l'entitat hauria d'estendre el venciment de certs actius en la seva data de venciment.

Per tal de determinar els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar d'acord amb la Secció 2, per a préstecs amortitzables amb un venciment contractual residual d'un any o més, les porcions que vencen en menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any han de tractar-se com tenint un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any respectivament.

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 0 %: (a) actius no gravats que siguin admissibles com a actius líquids d'alta qualitat de nivell 1 conforme a l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, excloent obligacions cobertes d'extremadament alta qualitat especificades en aquest acte delegat, independentment de si compleixen amb els requisits operacionals establerts en aquest acte delegat; (b) totes les reserves mantingudes per l'entitat en el BCE o en el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer, incloent reserves requerides i reserves en excés; (c) tots els crèdits sobre el BCE, el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer que tinguin un venciment residual de menys de sis mesos; (d) actius que estiguin categoritzats com interdependents amb passius d'acord amb l'article 428f.

En virtut de la derogació de la lletra (b) del paràgraf 1, les autoritats competents poden decidir, amb l'acord del banc central rellevant, aplicar un factor de finançament estable requerit més elevat a les reserves requerides, tenint en compte, en particular, la mesura en què existeixen requisits de reserves durant un horitzó d'un any i per tant requereixen finançament estable associat.

Per a filials que tinguin la seva seu social en un país tercer, quan les reserves del banc central requerides estiguin subjectes a un factor de finançament estable requerit més elevat sota el requisit de finançament estable net establert en la llei nacional d'aquest país tercer, aquest factor de finançament estable requerit més elevat s'ha de tenir en compte per a propòsits de consolidació.

La porció no utilitzada de línies de crèdit i liquiditat compromeses especificades en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, ha d'estar subjecta a un factor de finançament estable requerit del 5 %.

Per a tots els conjunts de compensació de contractes derivats, les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 5 % al valor raonable absolut d'aquests conjunts de compensació de contractes derivats, brut de qualsevol garantia dipositada, quan aquests conjunts de compensació tinguin un valor raonable negatiu. Als efectes d'aquest paràgraf, les entitats han de determinar el valor raonable com a brut de qualsevol garantia dipositada o pagaments i cobraments de liquidació relacionats amb canvis de valoració de mercat d'aquests contractes.

Els actius i elements fora de balanç següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 10 %: (a) actius no gravats que siguin admissibles com a obligacions cobertes d'extremadament alta qualitat de nivell 1 conforme a l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen amb els requisits operacionals i amb els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat; (b) productes relacionats amb finançament comercial fora de balanç tal com es refereix a l'Annex I.

Els actius sense càrregues que siguin elegibles com a actius de nivell 2A d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, i les accions o participacions sense càrregues en IIC d'acord amb aquest acte delegat estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 20 %, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 50 %: a) préstecs garantits i no garantits amb un venciment residual inferior a un any i sempre que tinguin càrregues per menys d'un any; b) qualsevol altre actiu amb un venciment residual inferior a un any, tret que s'especifiqui altrament en els articles 428as a 428av; c) actius amb càrregues per un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any, excepte quan aquests actius tindrien assignat un factor de finançament estable requerit més alt d'acord amb els articles 428ax, 428ay i 428az si es mantinguessin sense càrregues, cas en què s'aplicarà el factor de finançament estable requerit més alt que s'aplicaria a aquests actius si es mantinguessin sense càrregues.

Els actius que siguin elegibles com a actius de nivell 2B d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, i les accions o participacions en IIC d'acord amb aquest acte delegat estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 55 %, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquidet establerts en aquest acte delegat, sempre que tinguin càrregues per menys d'un any.

Els actius i les partides fora de balanç següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 85 %: a) qualsevol actiu i partida fora de balanç, inclosos els efectius, dipositats com a marge inicial per a contractes de derivats o aportats com a contribució al fons de garantia d'una CCP, tret que aquests actius tindrien assignat un factor de finançament estable requerit més alt d'acord amb l'article 428az si es mantinguessin sense càrregues, cas en què s'aplicarà el factor de finançament estable requerit més alt que s'aplicaria a aquests actius si es mantinguessin sense càrregues; b) préstecs sense càrregues amb un venciment residual d'un any o més, excloent els préstecs a clients financers, que no estiguin vençuts durant més de 90 dies; c) productes de finançament comercial registrats en el balanç, amb un venciment residual d'un any o més; d) valors sense càrregues amb un venciment residual d'un any o més que no estiguin en situació de fallida d'acord amb l'article 178 i que no siguin elegibles com a actius líquids d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1; e) accions negociades en borsa sense càrregues que no siguin elegibles com a actius de nivell 2B d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1; f) matèries primeres negociades físicament, inclòs l'or però excloent els derivats de matèries primeres.

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 100 %: a) qualsevol actiu amb càrregues per un venciment residual d'un any o més; b) qualsevol actiu diferent dels referits en els articles 428as a 428ay, inclosos els préstecs a clients financers que tinguin un venciment contractual residual d'un any o més, exposicions dubtoses, partides deduïdes dels fons propis, actius fixos, accions no negociades en borsa, interessos retinguts, actius d'assegurances, valors en situació de fallida.

Les entitats aplicaran un factor de finançament estable requerit del 100 % a la diferència, si és positiva, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Les normes següents s'aplicaran al càlcul referit al primer paràgraf: a) el marge de variació rebut per les entitats dels seus contrapartits es deduirà del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable positiu quan la garantia rebuda com a marge de variació es qualifiqui com a actiu de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, excloent els bons garantits d'extrema alta qualitat especificats en aquest acte delegat, i quan les entitats tinguin el dret legal i la capacitat operacional de reutilitzar aquesta garantia; b) tot marge de variació dipositat per les entitats amb els seus contrapartits es deduirà del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable negatiu.

Les entitats calcularan la seva ràtio d'palanquejament d'acord amb la metodologia establerta en els apartats 2, 3 i 4.

La ràtio d'palanquejament es calcularà com la mesura de capital d'una entitat dividida per la mesura d'exposició total d'aquesta entitat i s'expressarà com a percentatge.

Les entitats calcularan la ràtio d'palanquejament a la data de referència de la informació.

Als efectes de l'apartat 2, la mesura de capital serà el capital de nivell 1.

Als efectes de l'apartat 2, la mesura d'exposició total serà la suma dels valors d'exposició de: a) actius, excloent els contractes de derivats enumerats en l'annex II, els derivats de crèdit i les posicions referides en l'article 429e, calculats d'acord amb l'article 429b, apartat 1; b) contractes de derivats enumerats en l'annex II i derivats de crèdit, inclosos aquests contractes i derivats de crèdit que estan fora de balanç, calculats d'acord amb els articles 429c i 429d; c) complements pel risc de crèdit de contraparte de les operacions de finançament de valors, incloses les que estan fora de balanç, calculats d'acord amb l'article 429e; d) partides fora de balanç, excloent els contractes de derivats enumerats en l'annex II, els derivats de crèdit, les operacions de finançament de valors i les posicions referides en els articles 429d i 429g, calculades d'acord amb l'article 429f; e) compres o vendes ordinàries pendents de liquidació, calculades d'acord amb l'article 429g.

Les entitats tractaran les operacions de liquidació a llarg termini d'acord amb les lletres a) a d) del primer paràgraf, segons correspongui.

Les entitats podran reduir els valors d'exposició referits en les lletres a) i d) del primer paràgraf per l'import corresponent d'ajustaments generals per risc de crèdit a les partides del balanç i fora de balanç, respectivament, amb un límit mínim de 0 quan els ajustaments per risc de crèdit hagin reduït el capital de nivell 1.

En derrogació de la lletra d) de l'apartat 4, s'aplicaran les disposicions següents: a) un instrument derivat que es consideri una partida fora de balanç d'acord amb la lletra d) de l'apartat 4 però que es tracti com a derivat d'acord amb el marc comptable aplicable, estarà subjecte al tractament establert en aquesta lletra; b) quan un client d'una entitat que actua com a membre compensador celebri directament una operació de derivats amb una CCP i l'entitat garanteixi el compliment de les exposicions comercials del seu client davant la CCP derivades d'aquesta operació, l'entitat calcularà la seva exposició resultant de la garantia d'acord amb la lletra b) de l'apartat 4, com si aquesta entitat hagués celebrat directament l'operació amb el client, inclòs pel que fa a la recepció o provisió de marge de variació en efectiu.

El tractament establert en la lletra b) del primer paràgraf també s'aplicarà a una entitat que actuï com a client de nivell superior que garanteixi el compliment de les exposicions comercials del seu client.

Als efectes de la lletra b) del primer paràgraf i del segon paràgraf d'aquest apartat, les entitats podran considerar una entitat afiliada com a client només quan aquesta entitat estigui fora de l'àmbit regulador de consolidació al nivell al qual s'aplica el requisit establert en la lletra d) de l'article 92, apartat 3.

Als efectes de la lletra e) de l'apartat 4 d'aquest article i de l'article 429g, "compra o venda ordinària" significa una compra o venda d'un valor sota contractes pels quals les condicions requereixen el lliurament del valor dins el període establert generalment per llei o convenció en el mercat corresponent.

Tret que s'estableixi expressament altrament en aquesta part, les entitats calcularan la mesura d'exposició total d'acord amb els principis següents: a) les garanties físiques o financeres, les garanties o la mitigació del risc de crèdit comprades no es faran servir per reduir la mesura d'exposició total; b) els actius no es compensaran amb els passius.

En derrogació de la lletra b) de l'apartat 7, les entitats podran reduir el valor d'exposició d'un préstec de prefinançament o d'un préstec intermedi pel saldo positiu del compte d'estalvis del deutor al qual es va concedir el préstec i només incloure l'import resultant en la mesura d'exposició total, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) la concessió del préstec estigui condicionada a l'obertura del compte d'estalvis a l'entitat que concedeix el préstec i tant el préstec com el compte d'estalvis estiguin regulats per la mateixa llei sectorial; b) el saldo del compte d'estalvis no pugui ser retirat, parcialment o totalment, pel deutor durant tota la durada del préstec; c) l'entitat pugui utilitzar incondicionalment e irrevocablement el saldo del compte d'estalvis per liquidar qualsevol reclamació originada sota l'acord de préstec en casos regulats per la llei sectorial referida en la lletra a), inclòs el cas d'impagament per part del deutor o la seva insolvència.

"Préstec de prefinançament" o "préstec intermedi" significa un préstec que s'atorga al prestatari per un període de temps limitat per tal de cobrir les bretxes de finançament del prestatari fins que s'atorgui el préstec definitiu d'acord amb els criteris establerts en la llei sectorial que regula aquestes operacions.

No obstant l'article 429, paràgraf 4, una entitat pot excloure qualsevol de les exposicions següents de la seva mesura total d'exposició: (a) els imports deduïts dels elements del capital primari de categoria 1 d'acord amb l'article 36, paràgraf 1, lletra (d); (b) els actius deduïts en el càlcul de la mesura de capital a què es refereix l'article 429, paràgraf 3; (c) les exposicions a les quals s'assigna una ponderació de risc del 0 % d'acord amb l'article 113, paràgraf 6 o 7; (d) quan l'entitat sigui una entitat de crèdit de foment públic, les exposicions derivades d'actius que constitueixen crèdits sobre governs centrals, governs regional, autoritats locals o entitats del sector públic en relació amb inversions del sector públic i préstecs promocionals; (e) quan l'entitat no sigui una entitat de crèdit de foment públic, les parts de les exposicions derivades del traspàs de préstecs promocionals a altres entitats de crèdit; (f) les parts garantides de les exposicions derivades de crèdits a l'exportació que compleixin les dues condicions següents; (g) quan l'entitat sigui un membre compensador d'una ECCI qualificada, les exposicions comercials d'aquesta entitat, sempre que siguin compensades amb aquesta ECCI qualificada i compleixin les condicions establertes a l'article 306, paràgraf 1, lletra (c); (h) quan l'entitat sigui un client de nivell superior dins d'una estructura de clients multinivell, les exposicions comercials al membre compensador o a una entitat que serveixi com a client de nivell superior per a aquesta entitat, sempre que es compleixin les condicions establertes a l'article 305, paràgraf 2 i sempre que l'entitat no estigui obligada a reemborsar el seu client per qualsevol pèrdua soferta en cas d'incompliment del membre compensador o de l'ECCI qualificada; (i) els actius fiduciaris que compleixin totes les condicions següents; (j) les exposicions que compleixin totes les condicions següents; (k) la garantia excessiva dipositada en agents tripartits que no hagi estat prestada; (l) quan sota el marc comptable aplicable una entitat reconegui el marge de variació pagat en efectiu a la seva contrapart com un actiu a cobrar, l'actiu a cobrar, sempre que es compleixin les condicions establertes a l'article 429c, paràgraf 3, lletres (a) a (e); (m) les exposicions titulitzades de titulitzacions tradicionals que compleixin les condicions per a la transferència significativa de risc establertes a l'article 244, paràgraf 2; (n) les exposicions següents al banc central de l'entitat contractades després que l'exempció entrés en vigor i subjectes a les condicions establertes als paràgrafs 5 i 6; (o) quan l'entitat estigui autoritzada d'acord amb l'article 16 i l'article 54, paràgraf 2, lletra (a) del Reglament (UE) núm. 909/2014, les exposicions de l'entitat degudes a serveis auxiliars de tipus bancari enumerats a la secció C, punt (a) de l'annex d'aquest Reglament que estiguin directament relacionats amb els serveis bàsics o auxiliars enumerats a les seccions A i B d'aquest annex; (p) quan l'entitat sigui designada d'acord amb l'article 54, paràgraf 2, lletra (b) del Reglament (UE) núm. 909/2014, les exposicions de l'entitat degudes a serveis auxiliars de tipus bancari enumerats a la secció C, punt (a) de l'annex d'aquest Reglament que estiguin directament relacionats amb els serveis bàsics o auxiliars d'un dipositari central de valors, autoritzat d'acord amb l'article 16 d'aquest Reglament, enumerats a les seccions A i B d'aquest annex.

Als efectes del punt (m) del primer paràgraf, les entitats han d'incloure qualsevol exposició retinguda en la mesura total d'exposició.

Als efectes dels punts (d) i (e) del paràgraf 1, "entitat de crèdit de foment públic" significa una entitat de crèdit que compleix totes les condicions següents: (a) ha estat establerta per un govern central, govern regional o autoritat local d'un Estat membre; (b) la seva activitat es limita a promoure objectius específics de política pública financera, social o econòmica d'acord amb les lleis i disposicions que regeixen aquesta entitat, inclosos els estatuts, sobre una base no competitiva; (c) el seu objectiu no és maximitzar el benefici o la quota de mercat; (d) subjecte a les normes d'ajut estatal de la Unió, el govern central, govern regional o autoritat local té l'obligació de protegir la viabilitat de l'entitat de crèdit o garanteix directament o indirectament almenys el 90 % dels requisits de fons propis de l'entitat de crèdit, els requisits de finançament o els préstecs promocionals atorgats; (e) no pren dipòsits coberts tal com es defineixen a l'article 2, paràgraf 1, punt (5) de la Directiva 2014/49/UE o en el dret nacional que transposa aquesta Directiva que puguin ser classificats com a dipòsits a termini fix o estalvis de consumidors tal com es defineixen a l'article 3, lletra (a) de la Directiva 2008/48/CE del Parlament Europeu i del Consell.

Als efectes del punt (b) del primer paràgraf, els objectius de política pública poden incloure la provisió de finançament amb fins promocionals o de desenvolupament per a sectors econòmics específics o àrees geogràfiques de l'Estat membre pertinent.

Als efectes dels punts (d) i (e) del primer paràgraf, i sense perjudici de les normes d'ajut estatal de la Unió i les obligacions dels Estats membres derivades d'aquestes, les autoritats competents poden, a petició d'una entitat, tractar una unitat organitzativament, estructuralment i financerament independent i autònoma d'aquesta entitat com una entitat de crèdit de foment públic, sempre que la unitat compleixi totes les condicions enumerades al primer paràgraf i que aquest tractament no afecti l'eficàcia de la supervisió d'aquesta entitat. Les autoritats competents han de notificar sense demora a la Comissió i a l'ABE qualsevol decisió de tractar, als efectes d'aquest paràgraf, una unitat d'una entitat com una entitat de crèdit de foment públic. L'autoritat competent ha de revisar anualment aquesta decisió.

Als efectes dels punts (d) i (e) del paràgraf 1 i el punt (d) del paràgraf 2, "préstec promocional" significa un préstec atorgat per una entitat de crèdit de foment públic o una entitat establerta pel govern central, govern regional o autoritat local d'un Estat membre, directament o a través d'una entitat de crèdit intermèdia sobre una base no competitiva i sense ànim de lucre, per tal de promoure els objectius de política pública del govern central, govern regional o autoritat local en un Estat membre.

Les entitats no han d'excloure les exposicions comercials a què es refereixen els punts (g) i (h) del paràgraf 1 d'aquest article, quan no es compleixi la condició establerta al tercer paràgraf de l'article 429, paràgraf 5.

Les entitats poden excloure les exposicions enumerades al punt (n) del paràgraf 1 quan es compleixin les dues condicions següents: (a) l'autoritat competent de l'entitat hagi determinat, després de consultar amb el banc central pertinent, i declarat públicament que existeixen circumstàncies excepcionals que justifiquen l'exclusió per tal de facilitar l'aplicació de polítiques monetàries; (b) l'exempció s'atorgi per un període de temps limitat que no excedeixi un any.

Les exposicions que han de ser excloses sota el punt (n) del paràgraf 1 han de complir les dues condicions següents: (a) estan denominades en la mateixa divisa que els dipòsits presos per l'entitat; (b) el seu venciment mitjà no excedeix significativament el venciment mitjà dels dipòsits presos per l'entitat.

No obstant el punt (d) de l'article 92, paràgraf 1, quan una entitat exclou les exposicions a què es refereix el punt (n) del paràgraf 1 d'aquest article, ha de satisfer en tot moment el requisit de ràtio d'endeutament ajustat següent durant la durada de l'exclusió: aLR≥3%×EMLR/(EMLR-CB) on: aLR la ràtio d'endeutament ajustada; EMLR la mesura total d'exposició de l'entitat tal com es defineix a l'article 429, paràgraf 4, incloent les exposicions excloses d'acord amb el punt (n) del paràgraf 1 d'aquest article; i CB l'import de les exposicions excloses d'acord amb el punt (n) del paràgraf 1 d'aquest article.

Les entitats han de calcular el valor d'exposició dels actius, excloent els contractes derivats enumerats a l'annex II, els derivats crediticis i les posicions a què es refereix l'article 429e d'acord amb els principis següents: (a) els valors d'exposició dels actius significa un valor d'exposició tal com es refereix a la primera frase de l'article 111, paràgraf 1; (b) les operacions de finançament de valors no s'han de compensar.

Un acord d'agrupació de tresoreria ofert per una entitat no viola la condició establerta al punt (b) de l'article 429, paràgraf 7, només quan l'acord compleix les dues condicions següents: (a) l'entitat que ofereix l'acord d'agrupació de tresoreria transfereix els saldos crediticis i deutors de diversos comptes individuals d'entitats d'un grup incloses en l'acord ("comptes originals") a un compte separat i únic i així estableix els saldos dels comptes originals a zero; (b) l'entitat duu a terme les accions a què es refereix el punt (a) d'aquest paràgraf diàriament.

Als efectes d'aquest paràgraf i del paràgraf 3, acord d'agrupació de tresoreria significa un acord pel qual els saldos crediticis o deutors de diversos comptes individuals es combinen per als fins de gestió de tresoreria o liquiditat.

No obstant el paràgraf 2 d'aquest article, un acord d'agrupació de tresoreria que no compleixi la condició establerta al punt (b) d'aquest paràgraf, però compleixi la condició establerta al punt (a) d'aquest paràgraf, no viola la condició establerta al punt (b) de l'article 429, paràgraf 7, sempre que l'acord compleixi totes les condicions següents: (a) l'entitat té un dret legalment exigible de compensar els saldos dels comptes originals mitjançant la transferència a un compte únic en qualsevol moment; (b) no hi ha desajustos de venciments entre els saldos dels comptes originals; (c) l'entitat cobra o paga interessos basats en el saldo combinat dels comptes originals; (d) l'autoritat competent de l'entitat considera que la freqüència amb què es transfereixen els saldos de tots els comptes originals és adequada per al propòsit d'incloure només el saldo combinat de l'acord d'agrupació de tresoreria en la mesura total d'exposició.

No obstant el punt (b) del paràgraf 1, les entitats poden calcular el valor d'exposició de l'efectiu a cobrar i l'efectiu a pagar sota operacions de finançament de valors amb la mateixa contrapart sobre una base neta només quan es compleixin totes les condicions següents: (a) les operacions tenen la mateixa data de liquidació final explícita; (b) el dret a compensar l'import degut a la contrapart amb l'import degut per la contrapart és legalment exigible en el curs normal dels negocis i en cas d'incompliment, insolvència i fallida; (c) les contraparts tenen la intenció de liquidar sobre una base neta o de liquidar simultàniament, o les operacions estan subjectes a un mecanisme de liquidació que resulta en l'equivalent funcional de la liquidació neta.

Als efectes del punt (c) del paràgraf 4, les entitats poden considerar que un mecanisme de liquidació resulta en l'equivalent funcional de la liquidació neta només quan, en la data de liquidació, el resultat net dels fluxos d'efectiu de les operacions sota aquest mecanisme és igual a l'import net únic sota la liquidació neta i es compleixen totes les condicions següents: (a) les operacions es liquiden a través del mateix sistema de liquidació o sistemes de liquidació utilitzant una infraestructura de liquidació comuna; (b) els acords de liquidació estan suportats per facilitats d'efectiu o crèdit intradiàries destinades a assegurar que la liquidació de les operacions ocorri abans del final del dia laboral; (c) qualsevol problema derivat de les parts de valors de les operacions de finançament de valors no interfereix amb la finalització de la liquidació neta dels cobraments i pagaments d'efectiu.

La condició establerta al punt (c) del primer paràgraf es compleix només quan el fracàs de qualsevol operació de finançament de valors en el mecanisme de liquidació pot retardar la liquidació només de la part d'efectiu coincident o pot crear una obligació al mecanisme de liquidació, suportada per una facilitat de crèdit associada.

Quan hi hagi un fracàs de la part de valors d'una operació de finançament de valors en el mecanisme de liquidació al final de la finestra per a la liquidació en el mecanisme de liquidació, les entitats han de separar aquesta operació i la seva part d'efectiu coincident del conjunt de compensació i tractar-les sobre una base bruta.

Les entitats han de calcular el valor d'exposició dels contractes derivats enumerats a l'annex II i dels derivats crediticis, incloent aquells que estan fora de balanç, d'acord amb el mètode establert a la secció 3 del capítol 6 del títol II de la part tercera.

En calcular el valor d'exposició, les entitats poden tenir en compte els efectes dels contractes de novació i altres acords de compensació d'acord amb l'article 295. Les entitats no han de tenir en compte la compensació entre productes, però poden compensar dins de la categoria de producte a què es refereix la lletra c) del punt 25 de l'article 272 i els derivats de crèdit quan estiguin subjectes a un acord contractual de compensació entre productes a què es refereix la lletra c) de l'article 295.

Les entitats han d'incloure en la mesura d'exposició total les opcions venudes fins i tot quan el seu valor d'exposició pugui establir-se a zero d'acord amb el tractament establert a l'article 274, apartat 5.

Quan la provisió de garanties relacionades amb contractes de derivats redueixi l'import dels actius sota el marc comptable aplicable, les entitats han de revertir aquesta reducció.

Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats que calculin el cost de reposició dels contractes de derivats d'acord amb l'article 275 només poden reconèixer com a marge de variació a què es refereix l'article 275 les garanties rebudes en efectiu de les seves contraparts, quan el marc comptable aplicable no hagi reconegut ja el marge de variació com una reducció del valor d'exposició i quan es compleixin totes les condicions següents: a) per a les operacions no compensades a través d'una CCQC, l'efectiu rebut per la contrapart receptora no està segregat; b) el marge de variació es calcula i s'intercanvia com a mínim diàriament basant-se en una valoració a preu de mercat de les posicions de derivats; c) el marge de variació rebut és en una divisa especificada al contracte de derivats, a l'acord marc de compensació regulador, a l'annex de suport de crèdit a l'acord marc de compensació qualificat o segons es defineixi per qualsevol acord de compensació amb una CCQC; d) el marge de variació rebut és l'import complet que seria necessari per extingir l'exposició a preu de mercat del contracte de derivats subjecte al llindar i als imports mínims de transferència aplicables a la contrapart; e) el contracte de derivats i el marge de variació entre l'entitat i la contrapart d'aquest contracte estan coberts per un únic acord de compensació que l'entitat pot tractar com a reductor del risc d'acord amb l'article 295.

Quan una entitat proporcioni garanties en efectiu a una contrapart i aquestes garanties compleixin les condicions establertes a les lletres a) a e) del primer subparàgraf, l'entitat ha de considerar aquestes garanties com el marge de variació depositat amb la contrapart i l'ha d'incloure en el càlcul del cost de reposició.

Als efectes de la lletra b) del primer subparàgraf, es considera que una entitat ha complert la condició que s'hi estableix quan el marge de variació s'intercanvia al matí del dia de negociació següent al dia de negociació en què es va estipular el contracte de derivats, sempre que l'intercanvi es basi en el valor del contracte al final del dia de negociació en què es va estipular el contracte.

Als efectes de la lletra d) del primer subparàgraf, quan sorgeixi una disputa sobre el marge, les entitats poden reconèixer l'import de les garanties no disputades que s'han intercanviat.

Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats no han d'incloure les garanties rebudes en el càlcul del NICA tal com es defineix al punt 12 bis de l'article 272, excepte en el cas dels contractes de derivats amb clients quan aquests contractes siguin compensats per una CCQC.

Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han d'establir el valor del multiplicador utilitzat en el càlcul de l'exposició futura potencial d'acord amb l'article 278, apartat 1, a u, excepte en el cas dels contractes de derivats amb clients quan aquests contractes siguin compensats per una CCQC.

Com a excepció a l'apartat 1 d'aquest article, les entitats poden utilitzar el mètode establert a la secció 4 o 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera per determinar el valor d'exposició dels contractes de derivats enumerats als punts 1 i 2 de l'annex II, però només quan també utilitzin aquest mètode per determinar el valor d'exposició d'aquests contractes amb la finalitat de complir els requisits de fons propis establerts a l'article 92.

Quan les entitats apliquin un dels mètodes a què es refereix el primer subparàgraf, no han de reduir la mesura d'exposició total per l'import del marge que hagin rebut.

Als efectes d'aquest article, «derivat de crèdit emès» significa qualsevol instrument financer mitjançant el qual una entitat proporciona efectivament protecció creditícia, incloent permutas de cobertura per incompliment creditici, permutas de rendiment total i opcions on l'entitat té l'obligació de proporcionar protecció creditícia sota condicions especificades al contracte d'opcions.

A més del càlcul establert a l'article 429 quater, les entitats han d'incloure en el càlcul del valor d'exposició dels derivats de crèdit emesos els imports nocionals efectius referenciats en els derivats de crèdit emesos reduïts per qualsevol canvi negatiu de valor raonable que hagi estat incorporat al capital de nivell 1 respecte d'aquests derivats de crèdit emesos.

Les entitats han de calcular l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit emesos ajustant l'import nocional d'aquests derivats per reflectir l'exposició real dels contractes que estiguin apalancats o millorats d'altra manera per l'estructura de la transacció.

Les entitats poden reduir total o parcialment el valor d'exposició calculat d'acord amb l'apartat 2 per l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit comprats, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) el venciment residual del derivat de crèdit comprat és igual o superior al venciment residual del derivat de crèdit emès; b) el derivat de crèdit comprat està subjecte d'altra manera als mateixos termes materials o més conservadors que els del derivat de crèdit emès corresponent; c) el derivat de crèdit comprat no es compra d'una contrapart que exposaria l'entitat al risc específic de direcció adversa, tal com es defineix a la lletra b) de l'article 291, apartat 1; d) quan l'import nocional efectiu del derivat de crèdit emès es redueixi per qualsevol canvi negatiu en el valor raonable incorporat al capital de nivell 1 de l'entitat, l'import nocional efectiu del derivat de crèdit comprat es redueix per qualsevol canvi positiu de valor raonable que hagi estat incorporat al capital de nivell 1; e) el derivat de crèdit comprat no està inclòs en una transacció que hagi estat compensada per l'entitat en nom d'un client o que hagi estat compensada per l'entitat en el seu paper de client de nivell superior en una estructura de client multinivell i per a la qual l'import nocional efectiu referenciat pel derivat de crèdit emès corresponent s'exclou de la mesura d'exposició total d'acord amb la lletra g) o h) del primer subparàgraf de l'article 429 bis, apartat 1, segons correspongui.

Amb la finalitat de calcular l'exposició futura potencial d'acord amb l'article 429 quater, apartat 1, les entitats poden excloure del conjunt de compensació la part d'un derivat de crèdit emès que no estigui compensada d'acord amb el primer subparàgraf d'aquest paràgraf i per a la qual l'import nocional efectiu s'inclou en la mesura d'exposició total.

Als efectes de la lletra b) de l'apartat 3, «terme material» significa qualsevol característica del derivat de crèdit que sigui rellevant per a la seva valoració, incloent el nivell de subordinació, l'opcionalitat, els esdeveniments crediticis, l'entitat de referència subjacent o conjunt d'entitats, i l'obligació de referència subjacent o conjunt d'obligacions, amb l'excepció de l'import nocional i el venciment residual del derivat de crèdit. Dues denominacions de referència han de ser les mateixes només quan es refereixin a la mateixa entitat legal.

Com a excepció a la lletra b) de l'apartat 3, les entitats poden utilitzar derivats de crèdit comprats sobre un conjunt de denominacions de referència per compensar derivats de crèdit emesos sobre denominacions de referència individuals dins d'aquest conjunt quan el conjunt d'entitats de referència i el nivell de subordinació en ambdues transaccions siguin els mateixos.

Les entitats no han de reduir l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit emesos quan comprin protecció creditícia mitjançant una permuta de rendiment total i registrin els pagaments nets rebuts com a ingressos nets, però no registrin cap deteriorament compensatori en el valor del derivat de crèdit emès al capital de nivell 1.

En el cas de derivats de crèdit comprats sobre un conjunt d'obligacions de referència, les entitats poden reduir l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit emesos sobre obligacions de referència individuals per l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit comprats d'acord amb l'apartat 3 només quan la protecció comprada sigui econòmicament equivalent a comprar protecció per separat sobre cadascuna de les obligacions individuals del conjunt.

A més del càlcul del valor d'exposició de les operacions de finançament amb valors, incloses les que són fora de balanç d'acord amb l'article 429b, apartat 1, les entitats han d'incloure en la mesura d'exposició total un complement pel risc de crèdit de la contrapart calculat d'acord amb l'apartat 2 o 3 d'aquest article, segons sigui aplicable.

Les entitats han de calcular el complement per a les operacions amb una contrapart que no estiguin subjectes a un acord marc de compensació que compleixi les condicions establertes a l'article 206 operació per operació d'acord amb la fórmula següent: E*i=max{0, Ei-Ci} on: E*i és el complement; i és l'índex que denota l'operació; Ei és el valor raonable dels valors o efectiu prestat a la contrapart sota l'operació i; i Ci és el valor raonable dels valors o efectiu rebut de la contrapart sota l'operació i.

Les entitats poden establir E*i igual a zero quan Ei sigui l'efectiu prestat a una contrapart i el compte per cobrar d'efectiu associat no sigui elegible per al tractament de compensació establert a l'article 429b, apartat 4.

Les entitats han de calcular el complement per a les operacions amb una contrapart que estiguin subjectes a un acord marc de compensació que compleixi les condicions establertes a l'article 206 acord per acord d'acord amb la fórmula següent: E*i=max{0, ΣiEi-ΣiCi} on: E*i és el complement; i és l'índex que denota l'acord de compensació; Ei és el valor raonable dels valors o efectiu prestat a la contrapart per a les operacions que estiguin subjectes a l'acord marc de compensació i; i Ci és el valor raonable dels valors o efectiu rebut de la contrapart que estigui subjecte a l'acord marc de compensació i.

Als efectes dels apartats 2 i 3, el terme contrapart inclou també els agents tripartits que reben garanties en dipòsit i gestionen les garanties en el cas d'operacions tripartides.

Per excepció de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats poden utilitzar el mètode establert a l'article 222, subjecte a un límit mínim del 20 % per a la ponderació de risc aplicable, per determinar el complement per a les operacions de finançament amb valors, incloses les que són fora de balanç. Les entitats poden utilitzar aquest mètode només quan també l'utilitzin per calcular el valor d'exposició d'aquestes operacions amb la finalitat de complir els requisits de fons propis establerts a les lletres a), b) i c) de l'article 92, apartat 1.

Quan s'assoleixi la comptabilitat de venda per a una operació de recompra sota el marc comptable aplicable, l'entitat ha de revertir totes les entrades comptables relacionades amb les vendes.

Quan una entitat actuï com a agent entre dues parts en una operació de finançament amb valors, inclosa una operació fora de balanç, les disposicions següents s'han d'aplicar al càlcul de la mesura d'exposició total de l'entitat: a) quan l'entitat proporcioni una indemnització o garantia a una de les parts en l'operació de finançament amb valors i la indemnització o garantia estigui limitada a qualsevol diferència entre el valor del valor o efectiu que la part ha prestat i el valor de la garantia que el prestatari ha proporcionat, l'entitat ha d'incloure només el complement calculat d'acord amb l'apartat 2 o 3, segons sigui aplicable, en la mesura d'exposició total; b) quan l'entitat no proporcioni una indemnització o garantia a cap de les parts implicades, l'operació no s'ha d'incloure en la mesura d'exposició total; c) quan l'entitat estigui exposada econòmicament al valor subjacent o l'efectiu en l'operació per un import superior a l'exposició coberta pel complement, ha d'incloure en la mesura d'exposició total també l'import total del valor o l'efectiu al qual està exposada; d) quan l'entitat que actua com a agent proporcioni una indemnització o garantia a ambdues parts implicades en una operació de finançament amb valors, l'entitat ha de calcular la seva mesura d'exposició total d'acord amb les lletres a), b) i c) per separat per a cada part implicada en l'operació.

Les entitats han de calcular, d'acord amb l'article 111, apartat 1, el valor d'exposició dels elements fora de balanç, excloent els contractes derivats llistats a l'annex II, els derivats de crèdit, les operacions de finançament amb valors i les posicions referides a l'article 429d.

Quan un compromís es refereixi a l'extensió d'un altre compromís, s'ha d'aplicar l'article 166, apartat 9.

Per excepció de l'apartat 1, les entitats poden reduir l'import equivalent d'exposició de crèdit d'un element fora de balanç per l'import corresponent d'ajustos específics de risc de crèdit. El càlcul ha d'estar subjecte a un límit mínim de zero.

Per excepció de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han d'aplicar un factor de conversió del 10 % als elements fora de balanç de baix risc referits a la lletra d) de l'article 111, apartat 1.

Les entitats han de tractar l'efectiu relacionat amb vendes de manera regular i els valors relacionats amb compres de manera regular que romanen en el balanç fins a la data de liquidació com a actius d'acord amb la lletra a) de l'article 429, apartat 4.

Les entitats que, d'acord amb el marc comptable aplicable, apliquin la comptabilitat de data d'operació a compres i vendes de manera regular que estan esperant la liquidació han de revertir qualsevol compensació entre comptes per cobrar d'efectiu per vendes de manera regular esperant liquidació i comptes per pagar d'efectiu per compres de manera regular esperant liquidació permesa sota aquest marc. Després que les entitats hagin revertit la compensació comptable, poden compensar entre aquests comptes per cobrar d'efectiu i comptes per pagar d'efectiu quan tant les vendes de manera regular relacionades com les compres siguin liquidades sobre una base de lliurament contra pagament.

Les entitats que, d'acord amb el marc comptable aplicable, apliquin la comptabilitat de data de liquidació a compres i vendes de manera regular que estan esperant la liquidació han d'incloure en la mesura d'exposició total el valor nominal complet dels compromisos de pagament relacionats amb compres de manera regular.

Les entitats poden compensar el valor nominal complet dels compromisos de pagament relacionats amb compres de manera regular pel valor nominal complet de comptes per cobrar d'efectiu relacionats amb vendes de manera regular esperant liquidació només quan es compleixin ambdues condicions següents: a) tant les compres de manera regular com les vendes es liquiden sobre una base de lliurament contra pagament; b) els actius financers comprats i venuts que estan associats amb comptes per pagar i per cobrar d'efectiu són valorats a valor raonable amb canvis en resultats i inclosos en la cartera de negociació de l'entitat.

Les entitats han d'informar a les seves autoritats competents sobre: a) els requisits de fons propis, inclòs el ràtio d'palanquejament, establerts a l'article 92 i la part setena; b) els requisits establerts als articles 92a i 92b, per a les entitats que estiguin subjectes a aquests requisits; c) les grans exposicions establertes a l'article 394; d) els requisits de liquiditat establerts a l'article 415; e) les dades agregades per a cada mercat nacional de béns immobles establertes a l'article 430a, apartat 1; f) els requisits i orientacions establerts a la Directiva 2013/36/UE qualificats per a informes estandarditzats, excepte qualsevol requisit d'informació adicional sota la lletra j) de l'article 104, apartat 1, d'aquesta directiva; g) el nivell de gravamen d'actius, inclòs un desglossament per tipus de gravamen d'actius, com ara acords de recompra, préstec de valors, exposicions titulitzades o préstecs.

Les entitats eximides d'acord amb l'article 6, apartat 5, no han d'estar subjectes al requisit d'informació sobre el ràtio d'palanquejament establert a la lletra a) del primer subparàgraf d'aquest paràgraf sobre una base individual.

A més de l'informe sobre el ràtio d'palanquejament referit a la lletra a) del primer subparàgraf de l'apartat 1 i per tal de permetre a les autoritats competents monitoritzar la volatilitat del ràtio d'palanquejament, en particular al voltant de les dates de referència d'informes, les entitats grans han d'informar components específics del ràtio d'palanquejament a les seves autoritats competents basats en mitjanes durant el període d'informe i les dades utilitzades per calcular aquestes mitjanes.

A més de l'informe sobre requisits prudencials referit a l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han d'informar informació financera a les seves autoritats competents quan siguin una de les següents: a) una entitat que estigui subjecte a l'article 4 del Reglament (CE) núm. 1606/2002; b) una entitat de crèdit que prepari els seus comptes consolidats d'acord amb les normes comptables internacionals segons la lletra b) de l'article 5 del Reglament (CE) núm. 1606/2002.

Les autoritats competents poden exigir a les entitats de crèdit que determinin els seus fons propis sobre una base consolidada d'acord amb les normes comptables internacionals d'acord amb l'article 24(2) que comuniquin informació financera d'acord amb aquest article.

La comunicació d'informació financera referida als paràgrafs 3 i 4 ha de comprendre únicament la informació que és necessària per proporcionar una visió integral del perfil de risc de l'entitat i dels riscos sistèmics que planteja l'entitat al sector financer o a l'economia real tal com s'estableix en el Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Els requisits de comunicació establerts en aquest article s'han d'aplicar a les entitats de manera proporcional tenint en compte l'informe referit al paràgraf 8, atenent a la seva mida, complexitat i la naturalesa i el nivell de risc de les seves activitats.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució per especificar els formats i plantilles uniformes de comunicació, les instruccions i metodologia sobre com utilitzar aquestes plantilles, la freqüència i dates de comunicació, les definicions i les solucions informàtiques per a la comunicació referida als paràgrafs 1 a 4.

Qualsevol nou requisit de comunicació establert en aquestes normes tècniques d'execució no ha de ser aplicable abans de sis mesos des de la data de la seva entrada en vigor.

Als efectes del paràgraf 2, les normes tècniques d'execució en projecte han d'especificar quins components del ràtio d'apalancament s'han de comunicar utilitzant valors de final de dia o final de mes. A tal fi, l'ABE ha de tenir en compte tots dos aspectes següents: (a) com de susceptible és un component a reduccions temporals significatives en els volums de transaccions que podrien resultar en una subrepresentació del risc d'apalancament excessiu en la data de referència de la comunicació; (b) els desenvolupaments i resultats a nivell internacional.

L'ABE ha de presentar a la Comissió les normes tècniques d'execució en projecte referides en aquest paràgraf abans del 28 de juny de 2021, excepte en relació amb el següent: (a) el ràtio d'apalancament, que s'ha de presentar abans del 28 de juny de 2020; (b) les obligacions establertes en els articles 92a i 92b, que s'han de presentar abans del 28 de juny de 2020.

Es confereix a la Comissió la competència per adoptar les normes tècniques d'execució referides al primer subparàgraf d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'ABE ha d'avaluar els costos i beneficis dels requisits de comunicació establerts en el Reglament d'Execució (UE) núm. 680/2014 [E0028] d'acord amb aquest paràgraf i informar de les seves conclusions a la Comissió abans del 28 de juny de 2020. Aquesta avaluació s'ha de dur a terme en particular en relació amb les entitats petites i no complexes. A aquests efectes, l'informe ha de: (a) classificar les entitats en categories basades en la seva mida, complexitat i la naturalesa i el nivell de risc de les seves activitats; (b) mesurar els costos de comunicació incorreguts per cada categoria d'entitats durant el període rellevant per complir els requisits de comunicació establerts en el Reglament d'Execució (UE) núm. 680/2014, tenint en compte els principis següents: (c) avaluar si els costos de comunicació incorreguts per cada categoria d'entitats eren proporcionals respecte als beneficis proporcionats pels requisits de comunicació als efectes de la supervisió prudencial; (d) avaluar els efectes d'una reducció dels requisits de comunicació sobre els costos i l'efectivitat supervisora; i (e) fer recomanacions sobre com reduir els requisits de comunicació almenys per a les entitats petites i no complexes, amb l'objectiu de l'ABE d'assolir una reducció de costos mitjana esperada d'almenys el 10 % però idealment una reducció de costos del 20 %. L'ABE ha d'avaluar, en particular, si:

L'ABE ha d'acompanyar aquest informe amb les normes tècniques d'execució en projecte referides al paràgraf 7.

Les autoritats competents han de consultar l'ABE sobre si les entitats, diferents de les referides als paràgrafs 3 i 4, haurien de comunicar informació financera sobre una base consolidada d'acord amb el paràgraf 3, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) les entitats rellevants ja no estan comunicant sobre una base consolidada; (b) les entitats rellevants estan subjectes a un marc comptable d'acord amb la Directiva 86/635/CEE; (c) la comunicació financera es considera necessària per proporcionar una visió integral del perfil de risc de les activitats d'aquestes entitats i dels riscos sistèmics que plantegen al sector financer o a l'economia real tal com s'estableix en el Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució per especificar els formats i plantilles que les entitats referides al primer subparàgraf han d'utilitzar als efectes establerts en aquest.

Es confereix a la Comissió la competència per adoptar les normes tècniques d'execució referides al segon subparàgraf d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Quan una autoritat competent consideri que la informació no coberta per les normes tècniques d'execució referides al paràgraf 7 és necessària als efectes establerts al paràgraf 5, ha de notificar a l'ABE i a l'ESRB la informació addicional que considera necessària incloure en les normes tècniques d'execució referides en aquest paràgraf.

Les autoritats competents poden renunciar al requisit de presentar qualsevol de les dades establertes en les plantilles de comunicació especificades en les normes tècniques d'execució referides en aquest article quan aquestes dades siguin duplicatives. A aquests efectes, les dades duplicatives s'han de referir a qualsevol dada que ja estigui disponible per a les autoritats competents per mitjans diferents de recollir aquestes plantilles de comunicació, inclòs quan aquestes dades es poden obtenir de dades que ja estan disponibles per a les autoritats competents en formats o nivells de granularitat diferents; l'autoritat competent només pot concedir les renúncies referides en aquest paràgraf si les dades rebudes, recollides o agregades a través d'aquests mètodes alternatius són idèntiques a aquestes dades que altrament s'haurien de comunicar d'acord amb les respectives normes tècniques d'execució.

Les autoritats competents, autoritats de resolució i autoritats designades han de fer ús de l'intercanvi de dades sempre que sigui possible per reduir els requisits de comunicació. Les disposicions sobre l'intercanvi d'informació i el secret professional tal com s'estableixen en la Secció II del Capítol I del Títol VII de la Directiva 2013/36/UE s'han d'aplicar.

Les entitats han de comunicar a les seves autoritats competents sobre una base anual les dades agregades següents per a cada mercat nacional de béns immobles al qual estan exposades: (a) pèrdues derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia, fins al menor entre l'import pignorat i el 80 % del valor de mercat o el 80 % del valor hipotecari, tret que es decideixi altrament sota l'article 124(2); (b) pèrdues generals derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia, fins a la part de l'exposició tractada com a totalment garantida per béns immobles residencials d'acord amb l'article 124(1); (c) el valor d'exposició de totes les exposicions pendents per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia limitat a la part tractada com a totalment garantida per béns immobles residencials d'acord amb l'article 124(1); (d) pèrdues derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia, fins al menor entre l'import pignorat i el 50 % del valor de mercat o el 60 % del valor hipotecari, tret que es decideixi altrament sota l'article 124(2); (e) pèrdues generals derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia, fins a la part de l'exposició tractada com a totalment garantida per béns immobles comercials d'acord amb l'article 124(1); (f) el valor d'exposició de totes les exposicions pendents per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia limitat a la part tractada com a totalment garantida per béns immobles comercials d'acord amb l'article 124(1).

Les dades referides al paràgraf 1 s'han de comunicar a l'autoritat competent de l'Estat membre d'origen de l'entitat rellevant. Quan una entitat tingui una sucursal en un altre Estat membre, les dades relatives a aquesta sucursal també s'han de comunicar a les autoritats competents de l'Estat membre d'acollida. Les dades s'han de comunicar per separat per a cada mercat de béns immobles dins de la Unió al qual l'entitat rellevant està exposada.

Les autoritats competents han de publicar anualment sobre una base agregada les dades especificades en les lletres (a) a (f) del paràgraf 1, juntament amb dades històriques, quan estiguin disponibles. Una autoritat competent ha de, a petició d'una altra autoritat competent en un Estat membre o l'ABE, proporcionar a aquesta autoritat competent o l'ABE informació més detallada sobre la condició dels mercats de béns immobles residencials o béns immobles comercials en aquest Estat membre.

Des de la data d'aplicació de l'acte delegat referit en l'article 461a, les entitats que no compleixin les condicions establertes en l'article 94(1) ni les condicions establertes en l'article 325a(1) han de comunicar, per a totes les seves posicions de cartera de negociació i totes les seves posicions de cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi de divises o de matèries primeres, els resultats dels càlculs basats en l'ús de l'enfocament estandarditzat alternatiu establert en el Capítol 1a del Títol IV de la Part Tercera sobre la mateixa base que aquestes entitats comuniquen les obligacions establertes en les lletres (b)(i) i (c) de l'article 92(3).

Les institucions a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article han de reportar per separat els càlculs establerts en les lletres a), b) i c) de l'article 325c, paràgraf 2, per a la cartera de totes les posicions de la cartera de negociació o posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi i de matèries primeres.

A més del requisit establert en el paràgraf 1 d'aquest article, a partir del final d'un període de tres anys següent a la data d'entrada en vigor de les últimes normes tècniques regulamentaries a què es refereixen els articles 325bd, paràgraf 7, 325be, paràgraf 3, 325bf, paràgraf 9, 325bg, paràgraf 4, les institucions han de reportar, per a aquelles posicions assignades a taules de negociació per a les quals els hagin concedit autorització les autoritats competents per utilitzar l'enfocament alternatiu del model intern d'acord amb l'article 325az, paràgraf 2, els resultats dels càlculs basats en la utilització d'aquest enfocament establert en el capítol 1b del títol IV de la tercera part sobre la mateixa base que aquestes institucions reporten les obligacions establertes en les lletres b), incís i), i c) de l'article 92, paràgraf 3.

Als efectes del requisit de reportar en el paràgraf 3 d'aquest article, les institucions han de reportar per separat els càlculs establerts en les lletres a), incís i), a), incís ii), b), incís i), i b), incís ii), de l'article 325ba, paràgraf 1, i per a la cartera de totes les posicions de la cartera de negociació o posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi i de matèries primeres assignades a taules de negociació per a les quals la institució hagi rebut autorització de les autoritats competents per utilitzar l'enfocament alternatiu del model intern d'acord amb l'article 325az, paràgraf 2.

Les institucions poden utilitzar en combinació els enfocaments a què es refereixen els paràgrafs 1 i 3 dins d'un grup, sempre que el càlcul sota l'enfocament a què es refereix el paràgraf 1 no superi el 90% del càlcul total. En cas contrari, la institució ha d'utilitzar l'enfocament a què es refereix el paràgraf 1 per a totes les seves posicions de la cartera de negociació i totes les seves posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a risc de canvi o de matèries primeres.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució per especificar les plantilles uniformes de reportar, les instruccions i metodologia sobre com utilitzar les plantilles, la freqüència i dates de reportar, les definicions i les solucions informàtiques per al reportar a què es refereix aquest article.

Qualsevol nous requisits de reportar establerts en aquestes normes tècniques d'execució no han de ser aplicables abans de sis mesos des de la data de la seva entrada en vigor.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques d'execució a la Comissió abans del 30 de juny de 2020.

S'atorga poder a la Comissió per adoptar les normes tècniques d'execució a què es refereix el primer subparàgraf d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'ABE ha de preparar un informe sobre la viabilitat respecte al desenvolupament d'un sistema coherent i integrat per recollir dades estadístiques, dades de resolució i dades prudencials i informar de les seves conclusions a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

En redactar l'informe de viabilitat, l'ABE ha d'involucrar les autoritats competents, així com les autoritats responsables dels sistemes de garantia de dipòsits, resolució i en particular l'SEBC. L'informe ha de tenir en compte el treball previ de l'SEBC respecte a recollides de dades integrades i ha de basar-se en una anàlisi global de costos i beneficis que inclogui com a mínim: a) una visió general de la quantitat i abast de les dades actuals recollides per les autoritats competents en la seva jurisdicció i dels seus orígens i granularitat; b) l'establiment d'un diccionari estàndard de les dades a recollir, per tal d'augmentar la convergència dels requisits de reportar pel que fa a les obligacions regulars de reportar, i per evitar consultes innecessàries; c) l'establiment d'un comitè conjunt, incloent com a mínim l'ABE i l'SEBC, per al desenvolupament i implementació del sistema integrat de reportar; d) la viabilitat i possible disseny d'un punt central de recollida de dades per al sistema integrat de reportar, incloent requisits per assegurar la confidencialitat estricta de les dades recollides, autenticació forta i gestió dels drets d'accés al sistema i ciberseguretat, que:

Un any després de la presentació de l'informe a què es refereix aquest article, la Comissió ha de, si s'escau i tenint en compte l'informe de viabilitat de l'ABE, presentar al Parlament Europeu i al Consell una proposta legislativa per a l'establiment d'un sistema estandarditzat i integrat de reportar per als requisits de reportar.

Les institucions han de divulgar públicament la informació a què es refereixen els títols II i III d'acord amb les disposicions establertes en aquest títol, subjecte a les excepcions a què es refereix l'article 432.

Les institucions que hagin rebut autorització de les autoritats competents sota la tercera part per als instruments i metodologies a què es refereix el títol III d'aquesta part han de divulgar públicament la informació que s'hi estableix.

L'òrgan de direcció o l'alta direcció ha d'adoptar polítiques formals per complir amb els requisits de divulgació establerts en aquesta part i establir i mantenir processos interns, sistemes i controls per verificar que les divulgacions de les institucions siguin apropiades i compleixin amb els requisits establerts en aquesta part. Almenys un membre de l'òrgan de direcció o l'alta direcció ha d'atestar per escrit que la institució pertinent ha fet les divulgacions requerides sota aquesta part d'acord amb les polítiques formals i els processos interns, sistemes i controls. L'atestació escrita i els elements clau de les polítiques formals de la institució per complir amb els requisits de divulgació s'han d'incloure en les divulgacions de les institucions.

La informació a divulgar d'acord amb aquesta part ha d'estar subjecta al mateix nivell de verificació interna que el que s'aplica a l'informe de gestió inclòs en l'informe financer de la institució.

Les institucions també han de tenir polítiques establertes per verificar que les seves divulgacions transmetin el seu perfil de risc de manera integral als participants del mercat. Quan les institucions considerin que les divulgacions requerides sota aquesta part no transmeten el perfil de risc de manera integral als participants del mercat, han de divulgar públicament informació addicional a la informació requerida per divulgar sota aquesta part. No obstant això, les institucions només han d'estar obligades a divulgar informació que sigui material i no propietària o confidencial com es refereix a l'article 432.

Totes les divulgacions quantitatives han d'anar acompanyades d'una narrativa qualitativa i qualsevol altra informació suplementària que pugui ser necessària perquè els usuaris d'aquesta informació entenguin les divulgacions quantitatives, assenyalant en particular qualsevol canvi significatiu en una divulgació donada comparat amb la informació continguda en les divulgacions anteriors.

Les institucions han d'explicar, si se'ls demana, les seves decisions de qualificació a les PIME i altres sol·licitants corporatius de préstecs, proporcionant una explicació per escrit quan se'ls demani. Els costos administratius d'aquesta explicació han de ser proporcionals a la mida del préstec.

A excepció de les divulgacions establertes en la lletra c) de l'article 435, paràgraf 2, i en els articles 437 i 450, les institucions poden ometre una o més de les divulgacions llistades en els títols II i III quan la informació proporcionada per aquestes divulgacions no es consideri material.

La informació en les divulgacions s'ha de considerar material quan la seva omissió o declaració errònia pogués canviar o influir en l'avaluació o decisió d'un usuari d'aquesta informació que hi confiï amb el propòsit de prendre decisions econòmiques.

L'ABE ha d'emetre directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, sobre com han d'aplicar les entitats la materialitat en relació amb els requisits de divulgació dels títols II i III.

Les entitats també poden ometre un o més elements d'informació esmentats als títols II i III quan aquests elements incloguin informació que es consideri propietària o confidencial d'acord amb aquest paràgraf, excepte per a les divulgacions establertes als articles 437 i 450.

La informació es considerarà propietària de les entitats quan divulgar-la públicament minaria la seva posició competitiva. La informació propietària pot incloure informació sobre productes o sistemes que faria menys valuoses les inversions de les entitats en aquests, si es compartís amb competidors.

La informació es considerarà confidencial quan les entitats estiguin obligades per clients o altres relacions de contrapart a mantenir aquesta informació confidencial.

L'ABE ha d'emetre directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, sobre com han d'aplicar les entitats el caràcter propietari i la confidencialitat en relació amb els requisits de divulgació dels títols II i III.

En els casos excepcionals esmentats al paràgraf 2, l'entitat afectada ha de declarar en les seves divulgacions el fet que elements específics d'informació no es divulguen i el motiu de no divulgar aquests elements, i publicar informació més general sobre la matèria del requisit de divulgació, excepte quan aquesta matèria sigui, en si mateixa, propietària o confidencial.

Les entitats han de publicar les divulgacions requerides sota els títols II i III de la manera establerta als articles 433a, 433b i 433c.

Les divulgacions anuals han de ser publicades en la mateixa data que la data en què les entitats publiquen els seus estats financers o tan aviat com sigui possible després.

Les divulgacions semestrals i trimestrals han de ser publicades en la mateixa data que la data en què les entitats publiquen els seus informes financers per al període corresponent quan sigui aplicable o tan aviat com sigui possible després.

Qualsevol retard entre la data de publicació de les divulgacions requerides sota aquesta part i els estats financers rellevants ha de ser raonable i, en qualsevol cas, no ha d'excedir el termini establert per les autoritats competents d'acord amb l'article 106 de la Directiva 2013/36/UE.

Les entitats grans han de divulgar la informació descrita a continuació amb la freqüència següent: (a) tota la informació requerida sota aquesta part de manera anual; (b) de manera semestral la informació esmentada a: (c) de manera trimestral la informació esmentada a:

Per via de derogació del paràgraf 1, les entitats grans diferents dels G-SII que són entitats no cotitzades han de divulgar la informació descrita a continuació amb la freqüència següent: (a) tota la informació requerida sota aquesta part de manera anual; (b) les mètriques clau esmentades a l'article 447 de manera semestral.

Les entitats grans que estiguin subjectes a l'article 92a o 92b han de divulgar la informació requerida sota l'article 437a de manera semestral, excepte per a les mètriques clau esmentades a la lletra (h) de l'article 447, que han de ser divulgades de manera trimestral.

Les entitats petites i no complexes han de divulgar la informació descrita a continuació amb la freqüència següent: (a) de manera anual la informació esmentada a: (b) de manera semestral les mètriques clau esmentades a l'article 447.

Per via de derogació del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats petites i no complexes que són entitats no cotitzades han de divulgar les mètriques clau esmentades a l'article 447 de manera anual.

Les entitats que no estiguin subjectes a l'article 433a o 433b han de divulgar la informació descrita a continuació amb la freqüència següent: (a) tota la informació requerida sota aquesta part de manera anual; (b) les mètriques clau esmentades a l'article 447 de manera semestral.

Per via de derogació del paràgraf 1 d'aquest article, altres entitats que són entitats no cotitzades han de divulgar la informació següent de manera anual: (a) les lletres (a), (e) i (f) de l'article 435(1); (b) les lletres (a), (b) i (c) de l'article 435(2); (c) la lletra (a) de l'article 437; (d) les lletres (c) i (d) de l'article 438; (e) les mètriques clau esmentades a l'article 447; (f) les lletres (a) a (d), (h) a (k) de l'article 450(1).

Les entitats han de divulgar tota la informació requerida sota els títols II i III en format electrònic i en un únic mitjà o ubicació. L'únic mitjà o ubicació ha de ser un document independent que proporcioni una font fàcilment accessible d'informació prudencial per als usuaris d'aquesta informació o una secció distintiva inclosa o annexada als estats financers o informes financers de les entitats que contingui les divulgacions requerides i sigui fàcilment identificable per aquests usuaris.

Les entitats han de posar a disposició al seu lloc web o, en absència d'un lloc web, en qualsevol altra ubicació apropiat un arxiu de la informació requerida per ser divulgada d'acord amb aquesta part. Aquest arxiu s'ha de mantenir accessible durant un període de temps que no ha de ser inferior al període d'emmagatzematge establert per la legislació nacional per a la informació inclosa als informes financers de les entitats.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució que especifiquin formats de divulgació uniformes, i instruccions associades d'acord amb les quals s'han de fer les divulgacions requerides sota els títols II i III.

Aquests formats uniformes de divulgació han de transmetre informació suficientment exhaustiva i comparable perquè els usuaris d'aquesta informació puguin avaluar els perfils de risc de les institucions i el seu grau de compliment dels requisits establerts a les parts primera a setena. Per facilitar la comparabilitat de la informació, les normes tècniques d'execució han de procurar mantenir la coherència dels formats de divulgació amb les normes internacionals sobre divulgacions.

Els formats uniformes de divulgació han de ser tabulars quan sigui procedent.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques d'execució a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

S'atorga a la Comissió la competència d'adoptar aquestes normes tècniques d'execució d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Les institucions han de divulgar els seus objectius i polítiques de gestió de riscos per a cada categoria separada de risc, inclosos els riscos esmentats en aquest títol. Aquestes divulgacions han d'incloure: (a) les estratègies i processos per gestionar aquestes categories de riscos; (b) l'estructura i organització de la funció de gestió de riscos pertinent, inclosa informació sobre la base de la seva autoritat, els seus poders i responsabilitat d'acord amb els documents d'incorporació i de govern de la institució; (c) l'àmbit i naturalesa dels sistemes d'informació i mesurament de riscos; (d) les polítiques de cobertura i mitigació de riscos, i les estratègies i processos per supervisar l'eficàcia continuada de les cobertures i mitigants; (e) una declaració aprovada per l'òrgan de direcció sobre l'adequació dels acords de gestió de riscos de la institució pertinent que proporcioni garantia que els sistemes de gestió de riscos establerts són adequats pel que fa al perfil i estratègia de la institució; (f) una declaració concisa de risc aprovada per l'òrgan de direcció que descrigui succintament el perfil global de risc de la institució pertinent associat amb l'estratègia empresarial; aquesta declaració ha d'incloure:

Les institucions han de divulgar la informació següent sobre els acords de governança: (a) el nombre de càrrecs de direcció ocupats pels membres de l'òrgan de direcció; (b) la política de reclutament per a la selecció dels membres de l'òrgan de direcció i els seus coneixements, habilitats i experiència reals; (c) la política sobre diversitat pel que fa a la selecció dels membres de l'òrgan de direcció, els seus objectius i qualsevol objectiu rellevant establert en aquesta política, i la mesura en què aquests objectius s'han assolit; (d) si la institució ha establert o no un comitè de riscos separat i el nombre de vegades que el comitè de riscos s'ha reunit; (e) la descripció del flux d'informació sobre riscos a l'òrgan de direcció.

Les institucions han de divulgar la informació següent sobre l'àmbit d'aplicació d'aquest reglament de la manera següent: (a) el nom de la institució a la qual s'aplica aquest reglament; (b) una conciliació entre els estats financers consolidats preparats d'acord amb el marc comptable aplicable i els estats financers consolidats preparats d'acord amb els requisits sobre consolidació reguladora conformement a les seccions 2 i 3 del títol II de la part primera; aquesta conciliació ha d'esbossar les diferències entre els àmbits comptable i regulador de consolidació i les entitats jurídiques incloses dins l'àmbit regulador de consolidació quan difereix de l'àmbit comptable de consolidació; l'esbós de les entitats jurídiques incloses dins l'àmbit regulador de consolidació ha de descriure el mètode de consolidació reguladora quan sigui diferent del mètode de consolidació comptable, si aquestes entitats estan consolidades total o proporcionalment i si les participacions en aquestes entitats jurídiques es dedueixen dels fons propis; (c) un desglossament dels actius i passius dels estats financers consolidats preparats d'acord amb els requisits sobre consolidació reguladora conformement a les seccions 2 i 3 del títol II de la part primera, desglossat per tipus de riscos segons s'esmenta en aquesta part; (d) una conciliació que identifiqui les principals fonts de diferències entre els imports del valor comptable en els estats financers sota l'àmbit regulador de consolidació tal com es defineix a les seccions 2 i 3 del títol II de la part primera, i l'import d'exposició utilitzat per a fins reguladors; aquesta conciliació ha de ser complementada amb informació qualitativa sobre aquestes principals fonts de diferències; (e) per a exposicions de la cartera de negociació i la cartera de no negociació que s'ajusten d'acord amb l'article 34 i l'article 105, un desglossament dels imports dels elements constituents d'un ajust de valoració prudent d'una institució, per tipus de riscos, i el total dels elements constituents separadament per a les posicions de la cartera de negociació i de no negociació; (f) qualsevol impediment material pràctic o legal actual o esperat per a la transferència ràpida de fons propis o per al reemborsament de passius entre l'empresa dominant i les seves filials; (g) l'import agregat pel qual els fons propis reals són inferiors als requerits en totes les filials que no s'inclouen en la consolidació, i el nom o noms d'aquestes filials; (h) quan sigui aplicable, les circumstàncies sota les quals s'utilitza la derogació esmentada a l'article 7 o el mètode de consolidació individual establert a l'article 9.

Les institucions han de divulgar la informació següent sobre els seus fons propis: (a) una conciliació completa dels elements de capital primari de nivell 1, elements addicionals de nivell 1, elements de nivell 2 i els filtres i deduccions aplicats als fons propis de la institució conformement als articles 32 a 36, 56, 66 i 79 amb el balanç dels estats financers auditats de la institució; (b) una descripció de les principals característiques dels instruments de capital primari de nivell 1 i addicionals de nivell 1 i instruments de nivell 2 emesos per la institució; (c) els termes i condicions complets de tots els instruments de capital primari de nivell 1, addicionals de nivell 1 i de nivell 2; (d) una divulgació separada de la naturalesa i imports del següent: (e) una descripció de totes les restriccions aplicades al càlcul dels fons propis d'acord amb aquest reglament i els instruments, filtres prudencials i deduccions als quals s'apliquen aquestes restriccions; (f) una explicació exhaustiva de la base sobre la qual es calculen les ràtios de capital quan aquestes ràtios de capital es calculen utilitzant elements de fonds propis determinats sobre una base diferent de la base establerta en aquest reglament.

Les institucions que estan subjectes a l'article 92a o 92b han de divulgar la informació següent sobre els seus fons propis i passius elegibles: (a) la composició dels seus fons propis i passius elegibles, la seva maduresa i les seves principals característiques; (b) la classificació dels passius elegibles en la jerarquia de creditors; (c) l'import total de cada emissió d'instruments de passius elegibles esmentats a l'article 72b i l'import d'aquestes emissions que s'inclou en els elements de passius elegibles dins els límits especificats a l'article 72b(3) i (4); (d) l'import total dels passius exclosos esmentats a l'article 72a(2).

Les institucions han de divulgar la informació següent sobre el seu compliment de l'article 92 d'aquest reglament i amb els requisits establerts a l'article 73 i a la lletra (a) de l'article 104(1) de la Directiva 2013/36/UE: (a) un resum del seu enfocament per avaluar l'adequació del seu capital intern per donar suport a les activitats actuals i futures; (b) l'import dels requisits addicionals de fons propis basats en el procés de supervisió i revisió esmentat a la lletra (a) de l'article 104(1) de la Directiva 2013/36/UE i la seva composició en termes d'instruments de capital primari de nivell 1, addicionals de nivell 1 i de nivell 2; (c) a petició de l'autoritat competent pertinent, el resultat del procés d'avaluació de l'adequació del capital intern de la institució; (d) l'import total d'exposició ponderat pel risc i el requisit total de fonds propis corresponent determinat d'acord amb l'article 92, que ha de desglossar-se per les diferents categories de risc establertes a la part tercera i, quan sigui aplicable, una explicació de l'efecte en el càlcul dels fons propis i imports d'exposició ponderats pel risc que resulta d'aplicar sòls de capital i no deduir elements dels fons propis; (e) les exposicions dins i fora de balanç, els imports d'exposició ponderats pel risc i les pèrdues esperades associades per a cada categoria de crèdit especialitzat esmentada a la taula 1 de l'article 153(5) i les exposicions dins i fora de balanç i els imports d'exposició ponderats pel risc per a les categories d'exposicions de capital establertes a l'article 155(2); (f) el valor d'exposició i l'import d'exposició ponderat pel risc d'instruments de fons propis mantinguts en qualsevol empresa d'assegurances, empresa de reassegurances o societat de cartera d'assegurances que les institucions no dedueixen dels seus fons propis d'acord amb l'article 49 quan calculen els seus requisits de capital sobre una base individual, subconsolidada i consolidada; (g) el requisit de fonds propis suplementari i la ràtio d'adequació de capital del conglomerat financer calculada d'acord amb l'article 6 de la Directiva 2002/87/CE i l'annex I d'aquesta directiva quan s'aplica el mètode 1 o 2 establert en aquest annex; (h) les variacions en els imports d'exposició ponderats pel risc del període de divulgació actual comparat amb el període de divulgació immediatament anterior que resulten de l'ús de models interns, inclòs un esbós dels factors clau que expliquen aquestes variacions.

Les institucions han de divulgar la informació següent sobre la seva exposició al risc de crèdit de contraparte esmentat al capítol 6 del títol II de la part tercera: (a) una descripció de la metodologia utilitzada per assignar capital intern i límits de crèdit per a les exposicions de crèdit de contraparte, inclosos els mètodes per assignar aquests límits a les exposicions a contraparts centrals; (b) una descripció de les polítiques relacionades amb garanties i altres mitigants del risc de crèdit, com les polítiques per assegurar col·lateral i establir reserves de crèdit; (c) una descripció de les polítiques pel que fa al risc general de correlació adversa i risc específic de correlació adversa tal com es defineix a l'article 291; (d) l'import de col·lateral que la institució hauria de proporcionar si la seva qualificació creditícia fos reduïda; (e) l'import de col·lateral separat i no separat rebut i depositat per tipus de col·lateral, desglossat entre col·lateral utilitzat per a derivats i transaccions de finançament de valors; (f) per a transaccions de derivats, els valors d'exposició abans i després de l'efecte de la mitigació del risc de crèdit tal com es determina sota els mètodes establerts a les seccions 3 a 6 del capítol 6 del títol II de la part tercera, quin mètode sigui aplicable, i els imports d'exposició al risc associats desglossat per mètode aplicable; (g) per a transaccions de finançament de valors, els valors d'exposició abans i després de l'efecte de la mitigació del risc de crèdit tal com es determina sota els mètodes establerts als capítols 4 i 6 del títol II de la part tercera, quin mètode s'utilitzi, i els imports d'exposició al risc associats desglossat per mètode aplicable; (h) els valors d'exposició després dels efectes de mitigació del risc de crèdit i les exposicions al risc associades per al càrrec de capital d'ajust de valoració del crèdit, separadament per a cada mètode tal com s'estableix al títol VI de la part tercera; (i) el valor d'exposició a contraparts centrals i les exposicions al risc associades dins l'àmbit de la secció 9 del capítol 6 del títol II de la part tercera, separadament per a contraparts centrals qualificades i no qualificades, i desglossat per tipus d'exposicions; (j) els imports nocionals i valor raonable de les transaccions de derivats de crèdit; les transaccions de derivats de crèdit han de desglossar-se per tipus de producte; dins cada tipus de producte, les transaccions de derivats de crèdit han de desglossar-se a més per protecció de crèdit comprada i protecció de crèdit venuda; (k) l'estimació d'alfa quan la institució ha rebut el permís de les autoritats competents per utilitzar la seva pròpia estimació d'alfa d'acord amb l'article 284(9); (l) separadament, les divulgacions incloses a la lletra (e) de l'article 444 i la lletra (g) de l'article 452; (m) per a institucions que utilitzen els mètodes establerts a les seccions 4 a 5 del capítol 6 del títol II part tercera, la mida del seu negoci de derivats dins i fora de balanç tal com es calcula d'acord amb l'article 273a(1) o (2), segons sigui aplicable.

Quan el banc central d'un estat membre proporcioni assistència de liquiditat en forma de transaccions d'intercanvi de col·lateral, l'autoritat competent pot eximir les institucions dels requisits de les lletres (d) i (e) del primer paràgraf quan aquesta autoritat competent consideri que la divulgació de la informació esmentada podria revelar que s'ha proporcionat assistència de liquiditat d'emergència. Per aquests fins, l'autoritat competent ha d'establir llindar apropiats i criteris objectius.

Les institucions han de divulgar la informació següent en relació amb el seu compliment del requisit per a un col·lxó de capital anticíclic esmentat al capítol 4 del títol VII de la Directiva 2013/36/UE: (a) la distribució geogràfica dels imports d'exposició i imports d'exposició ponderats pel risc de les seves exposicions de crèdit utilitzades com a base per al càlcul del seu col·lxó de capital anticíclic; (b) l'import del seu col·lxó de capital anticíclic específic de la institució.

Les G-SII han de divulgar, anualment, els valors dels indicadors utilitzats per determinar la seva puntuació d'acord amb la metodologia d'identificació esmentada a l'article 131 de la Directiva 2013/36/UE.

Les institucions han de divulgar la informació següent sobre les seves exposicions al risc de crèdit i risc de dilució: (a) l'àmbit i definicions que utilitzen per a fins comptables de "vençut" i "deteriorat" i les diferències, si n'hi ha, entre les definicions de "vençut" i "impagament" per a fins comptables i reguladors; (b) una descripció dels enfocaments i mètodes adoptats per determinar els ajustos específics i generals del risc de crèdit; (c) informació sobre l'import i qualitat de les exposicions rendibles, no rendibles i objecte de paciència per a préstecs, títols de deute i exposicions fora de balanç, incloses les seves deterioracions acumulades relacionades, provisions i canvis negatius de valor raonable deguts al risc de crèdit i imports de col·lateral i garanties financeres rebudes; (d) una anàlisi d'antiguitat de les exposicions comptables vençudes; (e) els imports bruts comptables tant de les exposicions impagades com no impagades, els ajustos específics i generals acumulats del risc de crèdit, les cancel·lacions acumulades preses contra aquestes exposicions i els imports nets comptables i la seva distribució per àrea geogràfica i tipus d'indústria i per a préstecs, títols de deute i exposicions fora de balanç; (f) qualsevol canvi en l'import brut de les exposicions impagades dins i fora de balanç, inclosa, com a mínim, informació sobre els saldos d'obertura i tancament d'aquestes exposicions, l'import brut de qualssevol d'aquestes exposicions revertides a estatus no impagat o subjectes a una cancel·lació; (g) el desglossament de préstecs i títols de deute per maduresa residual.

Les institucions han de divulgar informació sobre els seus actius gravats i no gravats. Per aquests fins, les institucions han d'utilitzar l'import comptable per classe d'exposició desglossat per qualitat d'actiu i l'import total de l'import comptable que està gravat i no gravat. La divulgació d'informació sobre actius gravats i no gravats no ha de revelar l'assistència de liquiditat d'emergència proporcionada pels bancs centrals.

Les institucions que calculin els seus imports d'exposició ponderats pel risc d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part tercera han de divulgar la informació següent per a cada una de les classes d'exposició establertes a l'article 112: (a) els noms de les ECAI i ECA nominades i les raons per a qualsevol canvi en aquestes nominacions durant el període de divulgació; (b) les classes d'exposició per a les quals s'utilitza cada ECAI o ECA; (c) una descripció del procés utilitzat per transferir les qualificacions creditícies de l'emissor i l'emissió als elements no inclosos a la cartera de negociació; (d) l'associació de la qualificació externa de cada ECAI o ECA nominada amb les ponderacions de risc que corresponen als passos de qualitat creditícia tal com s'estableix al capítol 2 del títol II de la part tercera, tenint en compte que no és necessari divulgar aquesta informació quan les institucions compleixin l'associació estàndard publicada per l'ABE; (e) els valors d'exposició i els valors d'exposició després de la mitigació del risc de crèdit associats amb cada pas de qualitat creditícia tal com s'estableix al capítol 2 del títol II de la part tercera, per classe d'exposició, així com els valors d'exposició deduïts dels fons propis.

Les institucions que calculin els seus requisits de fonds propis d'acord amb les lletres (b) i (c) de l'article 92(3) han de divulgar aquests requisits separadament per a cada risc esmentat en aquestes lletres. A més, els requisits de fonds propis per al risc específic de taxa d'interès de les posicions de titulització han de divulgar-se separadament.

Les institucions han de divulgar la informació següent sobre la seva gestió de risc operacional: (a) els enfocaments per a l'avaluació dels requisits de fonds propis per al risc operacional per als quals la institució està qualificada; (b) quan la institució en faci ús, una descripció de la metodologia establerta a l'article 312(2), que ha d'incloure una discussió dels factors interns i externs rellevants que es consideren en l'enfocament de mesurament avançat de la institució; (c) en cas d'ús parcial, l'àmbit i cobertura de les diferents metodologies utilitzades.

Les institucions han de divulgar les mètriques clau següents en un format tabular: (a) la composició dels seus fons propis i els seus requisits de fonds propis tal com es calcula d'acord amb l'article 92; (b) l'import total d'exposició al risc tal com es calcula d'acord amb l'article 92(3); (c) quan sigui aplicable, l'import i composició dels fons propis addicionals que les institucions han de mantenir d'acord amb la lletra (a) de l'article 104(1) de la Directiva 2013/36/UE; (d) el seu requisit de col·lxó combinat que les institucions han de mantenir d'acord amb el capítol 4 del títol VII de la Directiva 2013/36/UE; (e) la seva ràtio d'apalancament i la mesura d'exposició total tal com es calcula d'acord amb l'article 429; (f) la informació següent en relació amb la seva ràtio de cobertura de liquiditat tal com es calcula d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460(1): (g) la informació següent en relació amb el seu requisit de finançament estable net tal com es calcula d'acord amb el títol IV de la part sisena: (h) les seves ràtios de fons propis i passius elegibles i els seus components, numerador i denominador, tal com es calcula d'acord amb els articles 92a i 92b i desglossades al nivell de cada grup de resolució, quan sigui aplicable.

A partir del 28 de juny de 2021, les entitats han de divulgar la informació quantitativa i qualitativa següent sobre els riscos derivats de canvis potencials en els tipus d'interès que afecten tant el valor econòmic dels fons propis com els ingressos nets per interessos de les seves activitats que no són de negociació a què es refereixen l'article 84 i l'article 98, apartat 5, de la Directiva 2013/36/UE:(a) els canvis en el valor econòmic dels fonds propis calculats sota els sis escenaris de xoc de supervisió a què es refereix l'article 98, apartat 5, de la Directiva 2013/36/UE per als períodes de divulgació actual i anterior;(b) els canvis en els ingressos nets per interessos calculats sota els dos escenaris de xoc de supervisió a què es refereix l'article 98, apartat 5, de la Directiva 2013/36/UE per als períodes de divulgació actual i anterior;(c) una descripció dels supòsits clau de modelització i paramètrics, diferents d'aquells a què es refereixen les lletres b) i c) de l'article 98, apartat 5 bis, de la Directiva 2013/36/UE utilitzats per calcular els canvis en el valor econòmic dels fonds propis i en els ingressos nets per interessos requerits segons les lletres a) i b) d'aquest paràgraf;(d) una explicació de la importància de les mesures de risc divulgades segons les lletres a) i b) d'aquest paràgraf i de qualsevol variació significativa d'aquestes mesures de risc des de la data de referència de divulgació anterior;(e) la descripció de com les entitats defineixen, mesuren, mitiguen i controlen el risc de tipus d'interès de les seves activitats que no són de negociació als efectes de la revisió de les autoritats competents d'acord amb l'article 84 de la Directiva 2013/36/UE, incloent:(f) la descripció de les estratègies generals de gestió de riscos i mitigació per a aquests riscos;(g) el venciment mitjà i més llarg de refixació de preus assignat als dipòsits sense venciment.

En excepció del paràgraf 1 d'aquest article, els requisits establerts en les lletres c) i e), incisos i) a iv), del paràgraf 1 d'aquest article no s'apliquen a les entitats que utilitzen la metodologia estandarditzada o la metodologia estandarditzada simplificada a què es refereix l'article 84, apartat 1, de la Directiva 2013/36/UE.

Les entitats que calculen els imports d'exposició ponderats pel risc d'acord amb el capítol 5 del títol II de la part tercera o els requisits de fons propis d'acord amb l'article 337 o 338 han de divulgar la informació següent per separat per a les seves activitats de cartera de negociació i que no són de negociació:(a) una descripció de les seves activitats de titulització i retitulització, incloent els seus objectius de gestió de riscos i d'inversió en relació amb aquestes activitats, el seu paper en les transaccions de titulització i retitulització, si utilitzen la titulització simple, transparent i estandarditzada (STS) tal com es defineix en el punt 10 de l'article 242, i la mesura en què utilitzen les transaccions de titulització per transferir el risc de crèdit de les exposicions titulitzades a tercers amb, si escau, una descripció separada de la seva política de transferència de risc de titulització sintètica;(b) el tipus de riscos als quals estan exposades en les seves activitats de titulització i retitulització per nivell de prioritat de les posicions de titulització rellevants proporcionant una distinció entre posicions STS i no STS i:(c) els seus enfocaments per calcular els imports d'exposició ponderats pel risc que apliquen a les seves activitats de titulització, incloent els tipus de posicions de titulització als quals s'aplica cada enfocament i amb una distinció entre posicions STS i no STS;(d) una llista de les SSPE que entren en qualsevol de les categories següents, amb una descripció dels seus tipus d'exposicions a aquestes SSPE, incloent contractes derivats:(e) una llista de qualsevol entitat jurídica en relació amb la qual les entitats han divulgar que han proporcionat suport d'acord amb el capítol 5 del títol II de la part tercera;(f) una llista d'entitats jurídiques afiliades amb les entitats i que inverteixen en titulitzacions originades per les entitats o en posicions de titulització emeses per SSPE patrocinades per les entitats;(g) un resum de les seves polítiques comptables per a l'activitat de titulització, incloent quan sigui rellevant una distinció entre posicions de titulització i retitulització;(h) els noms de les ECAI utilitzades per a titulitzacions i els tipus d'exposició per als quals s'utilitza cada agència;(i) quan sigui aplicable, una descripció de l'Enfocament d'Avaluació Interna tal com s'estableix en el capítol 5 del títol II de la part tercera, incloent l'estructura del procés d'avaluació interna i la relació entre l'avaluació interna i les qualificacions externes de l'ECAI rellevant divulgada d'acord amb la lletra h), els mecanismes de control per al procés d'avaluació interna incloent discussió d'independència, responsabilitat i revisió del procés d'avaluació interna, els tipus d'exposició als quals s'aplica el procés d'avaluació interna i els factors d'estrès utilitzats per determinar els nivells de millora creditícia;(j) per separat per a la cartera de negociació i la cartera que no és de negociació, l'import en llibres de les exposicions de titulització, incloent informació sobre si les entitats han transferit risc de crèdit significatiu d'acord amb els articles 244 i 245, per a les quals les entitats actuen com a originador, patrocinador o inversor, per separat per a titulitzacions tradicionals i sintètiques, i per a transaccions STS i no STS i desglossades per tipus d'exposicions de titulització;(k) per a les activitats de cartera que no són de negociació, la informació següent:(l) per a les exposicions titulitzades per l'entitat, l'import de les exposicions en incompliment i l'import dels ajustos específics de risc de crèdit fets per l'entitat durant el període actual, tots dos desglossats per tipus d'exposició.

A partir del 28 de juny de 2022, les grans entitats que hagin emès valors que siguin admesos a negociació en un mercat regulat de qualsevol Estat membre, tal com es defineix en el punt 21 de l'article 4, apartat 1, de la Directiva 2014/65/UE, han de divulgar informació sobre els riscos ASG, incloent els riscos físics i els riscos de transició, tal com es defineix en l'informe a què es refereix l'article 98, apartat 8, de la Directiva 2013/36/UE.

La informació a què es refereix el primer paràgraf ha de divulgar-se anualment per al primer any i semestralment després d'això.

Les entitats han de divulgar la informació següent sobre la seva política i pràctiques de remuneració per a aquelles categories de personal les activitats professionals del qual tenen un impacte material en el perfil de risc de les entitats:(a) informació sobre el procés de presa de decisions utilitzat per determinar la política de remuneració, així com el nombre de reunions celebrades pel principal òrgan que supervisa la remuneració durant l'exercici financer, incloent, quan sigui aplicable, informació sobre la composició i el mandat d'un comitè de remuneració, el consultor extern els serveis del qual s'han utilitzat per a la determinació de la política de remuneració i el paper de les parts interessades rellevants;(b) informació sobre l'enllaç entre la remuneració del personal i el seu rendiment;(c) les característiques de disseny més importants del sistema de remuneració, incloent informació sobre els criteris utilitzats per a la mesura del rendiment i l'ajustament del risc, la política de diferiment i els criteris d'adquisició;(d) les ràtios entre la remuneració fixa i variable establertes d'acord amb la lletra g) de l'article 94, apartat 1, de la Directiva 2013/36/UE;(e) informació sobre els criteris de rendiment en què es basa el dret a accions, opcions o components variables de remuneració;(f) els paràmetres principals i la lògica per a qualsevol esquema de component variable i qualsevol altre benefici no monetari;(g) informació quantitativa agregada sobre remuneració, desglossada per àrea de negoci;(h) informació quantitativa agregada sobre remuneració, desglossada per alta direcció i membres del personal les activitats professionals del qual tenen un impacte material en el perfil de risc de les entitats, indicant el següent:(i) el nombre d'individus que han estat remunerats 1 milió d'euros o més per exercici financer, amb la remuneració entre 1 milió d'euros i 5 milions d'euros desglossada en bandes salarials de 500.000 euros i amb la remuneració de 5 milions d'euros i més desglossada en bandes salarials d'1 milió d'euros;(j) sota petició de l'Estat membre rellevant o autoritat competent, la remuneració total per a cada membre de l'òrgan d'administració o alta direcció;(k) informació sobre si l'entitat es beneficia d'una excepció establerta en l'article 94, apartat 3, de la Directiva 2013/36/UE.

Amb la finalitat de la lletra k) del primer subparàgraf d'aquest paràgraf, les entitats que es beneficien d'aquesta excepció han d'indicar si es beneficien d'aquesta excepció sobre la base de la lletra a) o b) de l'article 94, apartat 3, de la Directiva 2013/36/UE. També han d'indicar per a quins principis de remuneració apliquen l'excepció o excepcions, el nombre de membres del personal que es beneficien de l'excepció o excepcions i la seva remuneració total, dividida en remuneració fixa i variable.

Per a les grans entitats, la informació quantitativa sobre la remuneració de l'òrgan d'administració col·lectiu de les entitats a què es refereix aquest article també s'ha de posar a disposició del públic, diferenciant entre membres executius i no executius.

Les entitats han de complir els requisits establerts en aquest article d'una manera adequada a la seva mida, organització interna i la naturalesa, abast i complexitat de les seves activitats i sense perjudici del Reglament (UE) 2016/679 del Parlament Europeu i del Consell [E0029].

Les entitats que estan subjectes a la part setena han de divulgar la informació següent sobre la seva ràtio d'endeutament tal com es calcula d'acord amb l'article 429 i la seva gestió del risc d'endeutament excessiu:(a) la ràtio d'endeutament i com les entitats apliquen l'article 499, apartat 2;(b) un desglossament de la mesura total d'exposició a què es refereix l'article 429, apartat 4, així com una reconciliació de la mesura total d'exposició amb la informació rellevant divulgada en els estats financers publicats;(c) quan sigui aplicable, l'import de les exposicions calculades d'acord amb els articles 429, apartat 8, i 429 bis, apartat 1, i la ràtio d'endeutament ajustada calculada d'acord amb l'article 429 bis, apartat 7;(d) una descripció dels processos utilitzats per gestionar el risc d'endeutament excessiu;(e) una descripció dels factors que han tingut un impacte en la ràtio d'endeutament durant el període al qual es refereix la ràtio d'endeutament divulgada.

Les entitats públiques de crèdit per al desenvolupament tal com es defineix en l'article 429 bis, apartat 2, han de divulgar la ràtio d'endeutament sense l'ajustament a la mesura total d'exposició determinada d'acord amb la lletra d) del primer subparàgraf de l'article 429 bis, apartat 1.

A més de les lletres a) i b) del paràgraf 1 d'aquest article, les grans entitats han de divulgar la ràtio d'endeutament i el desglossament de la mesura total d'exposició a què es refereix l'article 429, apartat 4, basats en mitjanes calculades d'acord amb l'acte d'execució a què es refereix l'article 430, apartat 7.

Les entitats que estan subjectes a la part sisena han de divulgar informació sobre la seva ràtio de cobertura de liquiditat, ràtio de finançament estable net i gestió del risc de liquiditat d'acord amb aquest article.

Les entitats han de divulgar la informació següent en relació amb la seva ràtio de cobertura de liquiditat tal com es calcula d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1:(a) la mitjana o mitjanes, segons sigui aplicable, de la seva ràtio de cobertura de liquiditat basada en observacions de final de mes durant els 12 mesos anteriors per a cada trimestre del període de divulgació rellevant;(b) la mitjana o mitjanes, segons sigui aplicable, del total d'actius líquids, després d'aplicar els descomptes rellevants, inclosos en el col·lector de liquiditat segons l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, basades en observacions de final de mes durant els 12 mesos anteriors per a cada trimestre del període de divulgació rellevant, i una descripció de la composició d'aquest col·lector de liquiditat;(c) les mitjanes de les seves sortides de liquiditat, entrades i sortides netes de liquiditat tal com es calcula d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, basades en observacions de final de mes durant els 12 mesos anteriors per a cada trimestre del període de divulgació rellevant i la descripció de la seva composició.

Les entitats han de divulgar la informació següent en relació amb la seva ràtio de finançament estable net tal com es calcula d'acord amb el títol IV de la part sisena:(a) xifres de final de trimestre de la seva ràtio de finançament estable net calculada d'acord amb el capítol 2 del títol IV de la part sisena per a cada trimestre del període de divulgació rellevant;(b) una visió general de l'import de finançament estable disponible calculat d'acord amb el capítol 3 del títol IV de la part sisena;(c) una visió general de l'import de finançament estable requerit calculat d'acord amb el capítol 4 del títol IV de la part sisena.

Les entitats han de divulgar els arranjaments, sistemes, processos i estratègies posats en marxa per identificar, mesurar, gestionar i monitorar el seu risc de liquiditat d'acord amb l'article 86 de la Directiva 2013/36/UE.

Les entitats que calculen els imports d'exposició ponderats pel risc sota l'Enfocament IRB per al risc de crèdit han de divulgar la informació següent:(a) el permís de l'autoritat competent de l'enfocament o transició aprovada;(b) per a cada classe d'exposició a què es refereix l'article 147, el percentatge del valor total d'exposició de cada classe d'exposició subjecte a l'Enfocament Estandarditzat establert en el capítol 2 del títol II de la part tercera o a l'Enfocament IRB establert en el capítol 3 del títol II de la part tercera, així com la part de cada classe d'exposició subjecte a un pla de desplegament; quan les entitats hagin rebut permís per utilitzar LGD pròpies i factors de conversió per al càlcul dels imports d'exposició ponderats pel risc, han de divulgar per separat el percentatge del valor total d'exposició de cada classe d'exposició subjecte a aquest permís;(c) els mecanismes de control per als sistemes de qualificació en les diferents etapes de desenvolupament del model, controls i canvis, que han d'incloure informació sobre:(d) el paper de les funcions involucrades en el desenvolupament, aprovació i canvis posteriors dels models de risc de crèdit;(e) l'abast i contingut principal de l'informe relacionat amb els models de risc de crèdit;(f) una descripció del procés de qualificacions internes per classe d'exposició, incloent el nombre de models clau utilitzats respecte a cada cartera i una breu discussió de les principals diferències entre els models dins de la mateixa cartera, cobrint:(g) segons sigui aplicable, la informació següent en relació amb cada classe d'exposició a què es refereix l'article 147:(h) les estimacions de PD de les entitats contra la taxa d'incompliment real per a cada classe d'exposició durant un període més llarg, amb divulgació separada del rang de PD, l'equivalent de qualificació externa, la PD mitjana ponderada i aritmètica, el nombre de deutors al final de l'any anterior i de l'any sota revisió, el nombre de deutors en incompliment, incloent els nous deutors en incompliment, i la taxa mitjana anual històrica d'incompliment.

Per a la finalitat de la lletra b) d'aquest article, les entitats han d'utilitzar el valor d'exposició tal com es defineix en l'article 166.

Les entitats que utilitzin tècniques de mitigació del risc de crèdit han de divulgar la informació següent:(a) les característiques fonamentals de les polítiques i processos per a la compensació dins i fora del balanç i una indicació de la mesura en què les entitats fan ús de la compensació del balanç;(b) les característiques fonamentals de les polítiques i processos per a l'avaluació i gestió de garanties admissibles;(c) una descripció dels tipus principals de garanties preses per l'entitat per mitigar el risc de crèdit;(d) per a les garanties i derivats de crèdit utilitzats com a protecció creditícia, els tipus principals de garant i contrapart de derivats de crèdit i la seva solvència utilitzada amb la finalitat de reduir els requisits de capital, excloent aquells utilitzats com a part d'estructures de titulització sintètica;(e) informació sobre concentracions de risc de mercat o de crèdit dins de la mitigació del risc de crèdit presa;(f) per a les entitats que calculen els imports d'exposició ponderats pel risc sota l'Enfocament Estandarditzat o l'Enfocament IRB, el valor total d'exposició no cobert per cap protecció creditícia admissible i el valor total d'exposició cobert per protecció creditícia admissible després d'aplicar ajustos de volatilitat; la divulgació establerta en aquest punt s'ha de fer per separat per a préstecs i títols de deute i incloent un desglossament de les exposicions en incompliment;(g) el factor de conversió corresponent i la mitigació del risc de crèdit associada amb l'exposició i la incidència de les tècniques de mitigació del risc de crèdit amb i sense efecte de substitució;(h) per a les entitats que calculen els imports d'exposició ponderats pel risc sota l'Enfocament Estandarditzat, el valor d'exposició dins i fora del balanç per classe d'exposició abans i després de l'aplicació de factors de conversió i qualsevol mitigació del risc de crèdit associada;(i) per a les entitats que calculen els imports d'exposició ponderats pel risc sota l'Enfocament Estandarditzat, l'import d'exposició ponderat pel risc i la ràtio entre aquest import d'exposició ponderat pel risc i el valor d'exposició després d'aplicar el factor de conversió corresponent i la mitigació del risc de crèdit associada amb l'exposició; la divulgació establerta en aquest punt s'ha de fer per separat per a cada classe d'exposició;(j) per a les entitats que calculen els imports d'exposició ponderats pel risc sota l'Enfocament IRB, l'import d'exposició ponderat pel risc abans i després del reconeixement de l'impacte de mitigació del risc de crèdit dels derivats de crèdit; quan les entitats hagin rebut permís per utilitzar LGD pròpies i factors de conversió per al càlcul dels imports d'exposició ponderats pel risc, han de fer la divulgació establerta en aquest punt per separat per a les classes d'exposició subjectes a aquest permís.

Les entitats que utilitzin els Enfocaments de Mesura Avançats establerts en els articles 321 a 324 per al càlcul dels seus requisits de fons propis per al risc operacional han de divulgar una descripció del seu ús d'assegurances i altres mecanismes de transferència de risc amb la finalitat de mitigar aquest risc.

Les institucions que calculin els seus requeriments de capital de conformitat amb l'article 363 han de divulgar la informació següent:(a) per a cada subcartera coberta:(b) l'abast del permís de l'autoritat competent;(c) una descripció de l'abast i les metodologies per al compliment dels requeriments establerts en els articles 104 i 105;(d) el més alt, el més baix i la mitjana dels següents:(e) els elements del requeriment de fons propis especificats en l'article 364;(f) la mitjana ponderada de l'horitzó de liquiditat per a cada subcartera coberta pels models interns per al risc de default incremental i de migració i per al trading de correlació;(g) una comparació de les mesures diàries de valor en risc de final de dia amb els canvis d'un dia del valor de la cartera al final del dia laborable següent juntament amb una anàlisi de qualsevol sobrepassament important durant el període d'informació.

Quan l'autoritat designada de conformitat amb el paràgraf 1 d'aquest article identifiqui canvis en la intensitat del risc macroprudencial o sistèmic en el sistema financer amb el potencial de tenir conseqüències negatives greus per al sistema financer i l'economia real en un Estat membre específic i que aquesta autoritat consideri que no es poden abordar mitjançant altres instruments macroprudencials establerts en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE de manera tan efectiva com implementant mesures nacionals més estrictes, ho ha de notificar a la Comissió i a l'ESRB en conseqüència. L'ESRB ha de remetre la notificació al Parlament Europeu, al Consell i a l'EBA sense dilació.

La notificació ha d'anar acompanyada dels documents següents i incloure, quan escaigui, evidència quantitativa o qualitativa rellevant sobre:(a) els canvis en la intensitat del risc macroprudencial o sistèmic;(b) les raons per les quals aquests canvis podrien representar una amenaça per a l'estabilitat financera a nivell nacional o per a l'economia real;(c) una explicació de per què l'autoritat considera que els instruments macroprudencials establerts en els articles 124 i 164 d'aquest Reglament i els articles 133 i 136 de la Directiva 2013/36/UE serien menys adequats i efectius per abordar aquests riscos que el projecte de mesures nacionals esmentat en el punt (d) d'aquest paràgraf;(d) el projecte de mesures nacionals per a institucions autoritzades a nivell nacional, o un subconjunt d'aquestes institucions, destinades a mitigar els canvis en la intensitat del risc i relatives a:(e) una explicació de per què l'autoritat designada de conformitat amb el paràgraf 1 considera que les mesures del projecte són adequades, efectives i proporcionades per abordar la situació; i(f) una avaluació de l'impacte positiu o negatiu probable de les mesures del projecte sobre el mercat interior basada en informació que està disponible per a l'Estat membre concernit.

El poder d'adoptar un acte d'execució per rebutjar el projecte de mesures nacionals esmentat en el punt (d) del paràgraf 2 es confereix al Consell, actuant per majoria qualificada, a proposta de la Comissió.

En el termini d'un mes de la recepció de la notificació esmentada en el paràgraf 2, l'ESRB i l'EBA han de proporcionar els seus dictàmens sobre les qüestions esmentades en els punts (a) a (f) d'aquest paràgraf al Consell, a la Comissió i a l'Estat membre concernit.

Tenint en compte al màxim els dictàmens esmentats en el segon subparàgraf i si hi ha evidència robusta, sòlida i detallada que la mesura tindrà un impacte negatiu sobre el mercat interior que superi els beneficis d'estabilitat financera resultants en una reducció del risc macroprudencial o sistèmic identificat, la Comissió pot, en el termini d'un mes, proposar al Consell un acte d'execució per rebutjar el projecte de mesures nacionals.

En absència d'una proposta de la Comissió en aquest període d'un mes, l'Estat membre concernit pot adoptar immediatament el projecte de mesures nacionals per un període de fins a dos anys o fins que el risc macroprudencial o sistèmic deixi d'existir si això succeeix abans.

El Consell ha de decidir sobre la proposta de la Comissió en el termini d'un mes després de la recepció de la proposta i ha d'exposar les seves raons per rebutjar o no rebutjar el projecte de mesures nacionals.

El Consell només ha de rebutjar el projecte de mesures nacionals si considera que no es compleix una o més de les condicions següents:(a) els canvis en la intensitat del risc macroprudencial o sistèmic són de tal naturalesa que representen un risc per a l'estabilitat financera a nivell nacional;(b) els instruments macroprudencials establerts en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE són menys adequats o efectius que el projecte de mesures nacionals per abordar el risc macroprudencial o sistèmic identificat;(c) el projecte de mesures nacionals no comporta efectes adversos desproporcionats sobre la totalitat o parts del sistema financer en altres Estats membres o en la Unió en conjunt, formant així o creant un obstacle per al funcionament del mercat interior; i(d) la qüestió només concerne un Estat membre.

L'avaluació del Consell ha de tenir en compte el dictamen de l'ESRB i de l'EBA i s'ha de basar en l'evidència presentada de conformitat amb el paràgraf 2 per l'autoritat designada de conformitat amb el paràgraf 1.

En absència d'un acte d'execució del Consell per rebutjar el projecte de mesures nacionals en el termini d'un mes de la recepció de la proposta de la Comissió, l'Estat membre concernit pot adoptar les mesures i aplicar-les per un període de fins a dos anys o fins que el risc macroprudencial o sistèmic deixi d'existir si això succeeix abans.

Altres Estats membres poden reconèixer les mesures adoptades de conformitat amb aquest article i aplicar-les a institucions autoritzades a nivell nacional, que tinguin sucursals o tinguin exposicions situades en l'Estat membre autoritzat a aplicar la mesura.

Abans de la caducitat de l'autorització emesa de conformitat amb el paràgraf 4, l'Estat membre concernit ha de, en consulta amb l'ESRB i l'EBA, revisar la situació i pot adoptar, de conformitat amb el procediment esmentat en el paràgraf 4, una nova decisió per a l'extensió del període d'aplicació de mesures nacionals per fins a dos anys addicionals cada vegada. Després de la primera extensió, la Comissió ha de, en consulta amb l'ESRB i l'EBA, revisar la situació almenys cada dos anys a partir de llavors.

No obstant el procediment establert en els paràgrafs 3 a 9 d'aquest article, s'ha de permetre als Estats membres incrementar les ponderacions de risc més enllà d'aquelles previstes en aquest Reglament fins a un 25 %, per a aquelles exposicions identificades en els punts (d)(iv) i (d)(vii) del paràgraf 2 d'aquest article i endurir el límit de grans exposicions previst en l'article 395 fins a un 15 % per un període de fins a dos anys o fins que el risc macroprudencial o sistèmic deixi d'existir si això succeeix abans, sempre que es compleixin les condicions i els requeriments de notificació establerts en el paràgraf 2 d'aquest article.

La Comissió té la competència de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció d'actes delegats de conformitat amb l'article 462 per especificar en detall el requeriment general establert en l'article 412(1). Els actes delegats adoptats de conformitat amb aquest paràgraf s'han de basar en els elements que s'han d'informar de conformitat amb el Títol II de la Part Sisena i l'Annex III i han d'especificar sota quines circumstàncies les autoritats competents han d'imposar nivells específics d'entrades i sortides sobre les institucions per capturar riscos específics als quals estan exposades i han de respectar els llindars establerts en el paràgraf 2 d'aquest article.

En particular, la Comissió té la competència de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció d'actes delegats que especifiquin els requeriments de liquiditat detallats per als propòsits de l'aplicació de l'article 8(3), els articles 411 a 416, 419, 422, 425, 428a, 428f, 428g, 428j a 428n, 428p, 428r, 428s, 428w, 428ae, 428ag, 428ah, 428ak i 451a.

La Comissió té la competència de modificar aquest Reglament mitjançant l'adopció d'actes delegats de conformitat amb l'article 462 modificant la llista de productes o serveis establerta en l'article 428f(2) si considera que actius i passius directament vinculats a altres productes o serveis compleixen les condicions establertes en l'article 428f(1).

La Comissió ha d'adoptar l'acte delegat esmentat en el primer subparàgraf abans del 28 de juny de 2024.

Per als propòsits dels requeriments d'informació establerts en l'article 430b(1), la Comissió té la competència d'adoptar actes delegats de conformitat amb l'article 462, per modificar aquest Reglament fent ajustos tècnics als articles 325e, 325g a 325j, 325p, 325q, 325ae, 325ak, 325am, 325ap a 325at, 325av, 325ax, i especificar la ponderació de risc del bucket 11 de la Taula 4 en l'article 325ah i les ponderacions de risc de les obligacions cobertes emeses per institucions de crèdit en tercers països de conformitat amb l'article 325ah, i la correlació de les obligacions cobertes emeses per institucions de crèdit en tercers països de conformitat amb l'article 325aj de l'enfocament estandarditzat alternatiu establert en el Capítol 1a del Títol IV de la Part Tercera, tenint en compte els desenvolupaments en les normes reguladores internacionals.

La Comissió ha d'adoptar l'acte delegat esmentat en el paràgraf 1 abans del 31 de desembre de 2019.

El poder d'adoptar actes delegats es confereix a la Comissió subjecte a les condicions establertes en aquest article.

El poder d'adoptar actes delegats a què es refereixen els articles 244, paràgraf 6, i 245, paràgraf 6, els articles 456 a 460 i l'article 461 bis es conferirà a la Comissió per un període de temps indeterminat a partir del 28 de juny de 2013.

La delegació de poder a què es refereixen els articles 244, paràgraf 6, i 245, paràgraf 6, els articles 456 a 460 i l'article 461 bis pot ser revocada en qualsevol moment pel Parlament Europeu o pel Consell. Una decisió de revocació posarà fi a la delegació del poder especificat en aquesta decisió. Tindrà efecte l'endemà de la publicació de la decisió al Diari Oficial de la Unió Europea o en una data posterior que s'hi especifiqui. No afectarà la validesa dels actes delegats ja en vigor.

Abans d'adoptar un acte delegat, la Comissió ha de consultar experts designats per cada Estat membre d'acord amb els principis establerts en l'Acord Interinstitucional de 13 d'abril de 2016 sobre la millora de la legislació.

Tan aviat com adopti un acte delegat, la Comissió l'ha de notificar simultàniament al Parlament Europeu i al Consell.

Un acte delegat adoptat en virtut dels articles 244, paràgraf 6, i 245, paràgraf 6, els articles 456 a 460 i l'article 461 bis només entrarà en vigor si el Parlament Europeu o el Consell no han expressat cap objecció dins d'un període de tres mesos a partir de la notificació d'aquest acte al Parlament Europeu i al Consell o si, abans del venciment d'aquest període, el Parlament Europeu i el Consell han informat tots dos a la Comissió que no s'hi oposaran. Aquest període s'ampliarà tres mesos per iniciativa del Parlament Europeu o del Consell.

Com a excepció a l'article 49, paràgraf 1, durant el període del 31 de desembre de 2018 al 31 de desembre de 2024, les institucions poden optar per no deduir les participacions en el capital d'empreses d'assegurances, empreses de reassegurances i companyies hòlding d'assegurances quan es compleixin les condicions següents: a) les condicions establertes en les lletres a) i e) de l'article 49, paràgraf 1; b) les autoritats competents estan satisfetes amb el nivell de control de riscos i els procediments d'anàlisi financera adoptats específicament per la institució per supervisar la inversió en l'empresa o companyia hòlding; c) les participacions en el capital de la institució en l'empresa d'assegurances, empresa de reassegurances o companyia hòlding d'assegurances no superin el 15 % dels instruments de capital de nivell 1 ordinari emesos per aquesta entitat asseguradora el 31 de desembre de 2012 i durant el període de l'1 de gener de 2013 al 31 de desembre de 2024; d) l'import de la participació en el capital que no es dedueix no superi l'import mantingut en els instruments de capital de nivell 1 ordinari en l'empresa d'assegurances, empresa de reassegurances o companyia hòlding d'assegurances el 31 de desembre de 2012.

Les disposicions sobre grans exposicions establertes en els articles 387 a 403 d'aquest Reglament no s'aplicaran a les empreses d'inversió l'activitat principal de les quals consisteixi exclusivament en la prestació de serveis d'inversió o activitats relacionades amb els instruments financers establerts en els punts 5, 6, 7, 9, 10 i 11 de la secció C de l'annex I de la Directiva 2014/65/UE i a les quals la Directiva 2004/39/CE del Parlament Europeu i del Consell [E0030] no s'aplicava el 31 de desembre de 2006.

Com a excepció a l'article 92 bis, a partir del 27 de juny de 2019 fins al 31 de desembre de 2021, les institucions identificades com a entitats de resolució que siguin IFMG o part d'un IFMG han de complir en tot moment els requisits següents per als fons propis i passiu admissible: a) una ràtio basada en el risc del 16 %, que representi els fons propis i passiu admissible de la institució expressats com a percentatge de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, paràgrafs 3 i 4; b) una ràtio no basada en el risc del 6 %, que representi els fons propis i passiu admissible de la institució expressats com a percentatge de la mesura d'exposició total a què es refereix l'article 429, paràgraf 4.

Com a excepció a l'article 72 ter, paràgraf 3, a partir del 27 de juny de 2019 fins al 31 de desembre de 2021, la mesura en què els instruments de passiu admissible a què es refereix l'article 72 ter, paràgraf 3, es poden incloure en els elements de passiu admissible serà del 2,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, paràgrafs 3 i 4.

Com a excepció a l'article 72 ter, paràgraf 3, fins que l'autoritat de resolució avaluï per primera vegada el compliment de la condició establerta en la lletra c) d'aquest paràgraf, els passius es qualificaran com a instruments de passiu admissible fins a un import agregat que no superi, fins al 31 de desembre de 2021, el 2,5 % i, després d'aquesta data, el 3,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, paràgrafs 3 i 4, sempre que compleixin les condicions establertes en les lletres a) i b) de l'article 72 ter, paràgraf 3.

Com a excepció a l'article 52, els instruments de capital no emesos directament per una institució es qualificaran com a instruments de nivell 1 addicional fins al 31 de desembre de 2021 només quan es compleixin totes les condicions següents: a) les condicions establertes en l'article 52, paràgraf 1, excepte la condició que requereix que els instruments siguin emesos directament per la institució; b) els instruments són emesos a través d'una entitat dins de la consolidació d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part primera; c) els ingressos estan immediatament disponibles per a la institució sense limitació i en una forma que compleixi les condicions establertes en aquest paràgraf.

Com a excepció a l'article 63, els instruments de capital no emesos directament per una institució es qualificaran com a instruments de nivell 2 fins al 31 de desembre de 2021 només quan es compleixin totes les condicions següents: a) les condicions establertes en l'article 63, paràgraf 1, excepte la condició que requereix que els instruments siguin emesos directament per la institució; b) els instruments són emesos a través d'una entitat dins de la consolidació d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part primera; c) els ingressos estan immediatament disponibles per a la institució sense limitació i en una forma que compleixi les condicions establertes en aquest paràgraf.

Com a excepció als articles 51 i 52, els instruments emesos abans del 27 de juny de 2019 es qualificaran com a instruments de nivell 1 addicional com a màxim fins al 28 de juny de 2025, quan compleixin les condicions establertes en els articles 51 i 52, excepte les condicions a què es refereixen les lletres p), q) i r) de l'article 52, paràgraf 1.

Com a excepció als articles 62 i 63, els instruments emesos abans del 27 de juny de 2019 es qualificaran com a instruments de nivell 2 com a màxim fins al 28 de juny de 2025, quan compleixin les condicions establertes en els articles 62 i 63, excepte les condicions a què es refereixen les lletres n), o) i p) de l'article 63.

Com a excepció a la lletra a) de l'article 72 bis, paràgraf 1, els passius emesos abans del 27 de juny de 2019 es qualificaran com a elements de passiu admissible quan compleixin les condicions establertes en l'article 72 ter, excepte les condicions a què es refereixen la lletra b), punt ii), i les lletres f) a m) de l'article 72 ter, paràgraf 2.

Quan una ECC de països tercers sol·liciti el reconeixement d'acord amb l'article 25 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les institucions poden considerar aquesta ECC com a ECCQ a partir de la data en què va presentar la seva sol·licitud de reconeixement a l'AEMF i fins a una de les dates següents: a) quan la Comissió ja hagi adoptat un acte d'execució a què es refereix l'article 25, paràgraf 6, del Reglament (UE) núm. 648/2012 en relació amb el país tercer on està establerta l'ECC i aquest acte d'execució hagi entrat en vigor, dos anys després de la data de presentació de la sol·licitud; b) quan la Comissió encara no hagi adoptat un acte d'execució a què es refereix l'article 25, paràgraf 6, del Reglament (UE) núm. 648/2012 en relació amb el país tercer on està establerta l'ECC o quan aquest acte d'execució encara no hagi entrat en vigor, la primera de les dates següents:

Fins al venciment del termini a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article, quan una ECC a què es refereix aquest paràgraf no tingui un fons de defecte i no tingui establert un acord vinculant amb els seus membres compensadors que li permeti utilitzar tot o part del marge inicial rebut dels seus membres compensadors com si fossin contribucions prefinançades, la institució ha de substituir la fòrmula per calcular el requisit de fons propis de l'article 308, paràgraf 2, per la següent: KCMimaxKCCPIMiDFCCPIM ; 8 %2 %IM on: KCMi és el requisit de fonds propis; KCCP és el capital hipotètic de l'ECCQ comunicat a la institució per l'ECCQ d'acord amb l'article 50 ter del Reglament (UE) núm. 648/2012; DFCCP són els recursos financers prefinançats de l'ECC comunicats a la institució per l'ECC d'acord amb l'article 50 ter del Reglament (UE) núm. 648/2012; i és l'índex que denota el membre compensador; IMi és el marge inicial dipositat amb l'ECC pel membre compensador i; i IM és l'import total de marge inicial comunicat a la institució per l'ECC d'acord amb l'article 89, paràgraf 5 bis, del Reglament (UE) núm. 648/2012.

En circumstàncies excepcionals, quan sigui necessari i proporcional per evitar la pertorbació dels mercats financers internacionals, la Comissió pot adoptar, mitjançant actes d'execució, i subjecte al procediment d'examen a què es refereix l'article 464, paràgraf 2, una decisió per prorrogar una vegada, durant 12 mesos, les disposicions transitòries establertes en el paràgraf 1 d'aquest article.

Les disposicions sobre requisits de fons propis establertes en aquest Reglament no s'aplicaran a les empreses d'inversió l'activitat principal de les quals consisteixi exclusivament en la prestació de serveis d'inversió o activitats relacionades amb els instruments financers establerts en els punts 5, 6, 7, 9, 10 i 11 de la secció C de l'annex I de la Directiva 2014/65/UE i a les quals la Directiva 2004/39/CE no s'aplicava el 31 de desembre de 2006.

Per via de derogació del punt a) de l'article 181, apartat 1, una entitat pot ajustar les seves estimacions de LGD compensant parcialment o totalment l'efecte de les disposicions massives d'exposicions en situació d'incompliment sobre les LGD realitzades fins a la diferència entre les LGD estimades mitjanes per a exposicions comparables en situació d'incompliment que no han estat finalment liquidades i les LGD realitzades mitjanes, incloent sobre la base de les pèrdues realitzades a causa de les disposicions massives, tan aviat com es compleixin totes les condicions següents: a) l'entitat hagi notificat a l'autoritat competent un pla que proporcioni l'escala, la composició i les dates de les disposicions d'exposicions en situació d'incompliment; b) les dates de les disposicions d'exposicions en situació d'incompliment siguin posteriors al 23 de novembre de 2016 però no més tard del 28 de juny de 2022; c) l'import acumulat d'exposicions en situació d'incompliment disposades des de la data de la primera disposició d'acord amb el pla esmentat al punt a) hagi superat el 20 % de l'import acumulat de tots els incompliments observats a la data de la primera disposició esmentada als punts a) i b).

L'ajustament esmentat al primer paràgraf només es pot dur a terme fins al 28 de juny de 2022 i els seus efectes poden durar mentre les exposicions corresponents s'incloguin en les pròpies estimacions de LGD de l'entitat.

Les entitats han de notificar a l'autoritat competent sense demora quan s'hagi complert la condició establerta al punt c) de l'apartat 1.

Les entitats han d'ajustar els imports d'exposició ponderats pel risc per a exposicions no en situació d'incompliment a una pime (RWEA), que es calculen d'acord amb el capítol 2 o 3 del títol II de la part tercera, segons correspongui, d'acord amb la fórmula següent: RWEA*RWEAminE*; EUR 25000000,7619maxE*EUR 2500000; 00,85E* on: RWEA* el RWEA ajustat per un factor de suport a les pimes; i E* l'import total degut a l'entitat, les seves filials, les seves empreses matrius i altres filials d'aquestes empreses matrius, incloent qualsevol exposició en situació d'incompliment, però excloent crèdits o crèdits contingents garantits amb garanties d'immobles residencials, per la pime o el grup de clients vinculats de la pime.

Als efectes del present article: a) l'exposició a una pime s'ha d'incloure en les classes d'exposicions minoristes o corporatives o garantides per hipoteques sobre béns immobles; b) una pime es defineix d'acord amb la Recomanació 2003/361/CE de la Comissió [E0031]; entre els criteris enumerats a l'article 2 de l'annex d'aquesta Recomanació només s'ha de tenir en compte la facturació anual; c) les entitats han de prendre mesures raonables per determinar correctament E* i obtenir la informació requerida sota el punt b).

Els requeriments de fons propis per al risc de crèdit calculats d'acord amb el títol II de la part III s'han de multiplicar per un factor de 0,75, sempre que l'exposició compleixi tots els criteris següents: a) l'exposició s'inclou en la classe d'exposicions corporatives o en la classe d'exposicions de préstecs especialitzats, amb l'exclusió d'exposicions en situació d'incompliment; b) l'exposició és a una entitat que va ser creada específicament per finançar o operar estructures físiques o instal·lacions, sistemes i xarxes que proporcionen o donen suport a serveis públics essencials; c) la font de reemborsament de l'obligació està representada per no menys de dos terços del seu import pels ingressos generats pels actius que es financen, més que per la capacitat independent d'una empresa comercial més àmplia, o per subvencions, ajuts o finançament proporcionats per una o més de les entitats enumerades als punts b) i) i b) ii) de l'apartat 2; d) el deutor pot complir les seves obligacions financeres fins i tot en condicions de gran estrès que siguin rellevants per al risc del projecte; e) els fluxos de caixa que genera el deutor són previsibles i cobreixen tots els reemborsaments futurs del préstec durant la durada del préstec; f) el risc de refinançament de l'exposició és baix o adequadament mitigat, tenint en compte qualsevol subvenció, ajut o finançament proporcionat per una o més de les entitats enumerades als punts b) i) i b) ii) de l'apartat 2; g) els acords contractuals proporcionen als prestadors un alt grau de protecció incloent el següent: h) l'obligació és sènior a tots els altres crèdits excepte els crèdits legals i els crèdits de contraparts de derivats; i) quan el deutor estigui en la fase de construcció, els criteris següents han de ser complerts per l'inversor de capital, o quan hi hagi més d'un inversor de capital, els criteris següents han de ser complerts per un grup d'inversors de capital en conjunt: j) el deutor té salvaguardes adequades per assegurar la finalització del projecte d'acord amb l'especificació, pressupost o data de finalització acordats; incloent garanties sòlides de finalització o la participació d'un constructor experimentat i disposicions contractuals adequades per danys liquidats; k) quan els riscos operacionals siguin materials, estan adequadament gestionats; l) el deutor utilitza tecnologia i disseny provats; m) s'han obtingut tots els permisos i autoritzacions necessàries; n) el deutor utilitza derivats només amb finalitats de mitigació del risc; o) el deutor ha dut a terme una avaluació sobre si els actius que es financen contribueixen als objectius ambientals següents:

Als efectes del punt e) de l'apartat 1, els fluxos de caixa generats no es consideraran previsibles tret que una part substancial dels ingressos compleixi les condicions següents: a) es compleixi un dels criteris següents: b) quan els ingressos del deutor no siguin finançats per pagaments d'un gran nombre d'usuaris, la part que accepti comprar els béns o serveis proporcionats pel deutor ha de ser una de les següents:

Les entitats han d'informar a les autoritats competents cada sis mesos sobre l'import total d'exposicions a entitats de projectes d'infraestructura calculat d'acord amb l'apartat 1 del present article.

La Comissió ha de, abans del 28 de juny de 2022, informar sobre l'impacte dels requeriments de fons propis establerts en el present Reglament sobre els préstecs a entitats de projectes d'infraestructura i ha de presentar aquest informe al Parlament Europeu i al Consell, juntament amb una proposta legislativa, si escau.

Als efectes de l'apartat 4, l'ABE ha d'informar sobre el següent a la Comissió: a) una anàlisi de l'evolució de les tendències i condicions als mercats de préstecs d'infraestructura i finançament de projectes durant el període esmentat a l'apartat 4; b) una anàlisi del risc efectiu de les entitats esmentades al punt b) de l'apartat 1 durant un cicle econòmic complet; c) la coherència dels requeriments de fons propis establerts en el present Reglament amb els resultats de l'anàlisi sota els punts a) i b) d'aquest apartat.

Per via de derogació de l'article 430, durant el període entre la data d'aplicació de les disposicions pertinents del present Reglament i la data de la primera remissió d'informes especificats a les normes tècniques d'execució esmentades en aquest article, una autoritat competent pot renunciar al requeriment d'informar informació en el format especificat a les plantilles contingudes a l'acte d'execució esmentat a l'article 430, apartat 7, quan aquestes plantilles no hagin estat actualitzades per reflectir les disposicions del present Reglament.

L'ABE, després de consultar l'ESRB, ha d'avaluar, sobre la base de les dades disponibles i les conclusions del Grup d'Experts d'Alt Nivell de la Comissió sobre Finançament Sostenible, si estaria justificat un tractament prudencial dedicat d'exposicions relacionades amb actius o activitats associades substancialment amb objectius ambientals i/o socials. En particular, l'ABE ha d'avaluar: a) metodologies per a l'avaluació del risc efectiu d'exposicions relacionades amb actius i activitats associades substancialment amb objectius ambientals i/o socials en comparació amb el risc d'altres exposicions; b) el desenvolupament de criteris apropiats per a l'avaluació de riscos físics i riscos de transició, incloent els riscos relacionats amb la depreciació d'actius a causa de canvis reguladors; c) els efectes potencials d'un tractament prudencial dedicat d'exposicions relacionades amb actius i activitats que estan associades substancialment amb objectius ambientals i/o socials sobre l'estabilitat financera i els préstecs bancaris a la Unió.

L'ABE ha de presentar un informe sobre les seves conclusions al Parlament Europeu, al Consell i a la Comissió abans del 28 de juny de 2025.

Sobre la base d'aquest informe, la Comissió ha de, si escau, presentar al Parlament Europeu i al Consell una proposta legislativa.

Abans del 28 de juny de 2022, l'ABE ha d'informar a la Comissió sobre els imports i la distribució de participacions d'instruments de passius admissibles entre entitats identificades com G-SII o O-SII i sobre impediments potencials per a la resolució i el risc de contagi en relació amb aquestes participacions.

Sobre la base de l'informe de l'ABE, la Comissió ha de, abans del 28 de juny de 2023, informar al Parlament Europeu i al Consell sobre el tractament apropiat d'aquestes participacions, acompanyat d'una proposta legislativa, quan escaigui.

L'ABE ha de supervisar l'ús de les exempcions establertes al punt b) de l'article 390, apartat 6, als punts f) a m) de l'article 400, apartat 1, al punt a) i als punts c) a g), i), j) i k) de l'article 400, apartat 2, i abans del 28 de juny de 2021 presentar un informe a la Comissió avaluant l'impacte quantitatiu que tindria l'eliminació d'aquestes exempcions o l'establiment d'un límit al seu ús. Aquest informe ha d'avaluar, en particular, per a cada excepció prevista en aquests articles: a) el nombre de grans exposicions exemptes en cada Estat membre; b) el nombre d'entitats que fan ús de l'excepció en cada Estat membre; c) l'import agregat d'exposicions exemptes en cada Estat membre.

Abans del 31 de desembre de 2023, la Comissió ha de presentar un informe al Parlament Europeu i al Consell sobre l'aplicació de les derogacions esmentades als articles 390, apartat 4, i 401, apartat 2, relatives als mètodes per al càlcul del valor d'exposició de les operacions de finançament amb valors, i en particular la necessitat de tenir en compte les modificacions de les normes internacionals que determinen els mètodes per a aquest càlcul.

L'ABE ha de supervisar l'import del finançament estable requerit que cobreix el risc de finançament vinculat als contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net, en particular el futur risc de finançament per a aquests contractes de derivats establert als articles 428s, apartat 2, i 428at, apartat 2, i informar a la Comissió sobre l'oportunitat d'adoptar un factor de finançament estable requerit més alt o una mesura més sensible al risc abans del 28 de juny de 2024. Aquest informe ha d'avaluar almenys: a) l'oportunitat de distingir entre contractes de derivats amb marge i sense marge; b) l'oportunitat d'eliminar, augmentar o substituir el requeriment establert als articles 428s, apartat 2, i 428at, apartat 2; c) l'oportunitat de canviar més àmpliament el tractament dels contractes de derivats en el càlcul del ràtio de finançament estable net, tal com s'estableix a l'article 428d, articles 428k, apartat 4, i 428s, apartat 2, punts a) i b) de l'article 428ag, articles 428ah, apartat 2, 428al, apartat 4, i 428at, apartat 2, punts a) i b) de l'article 428ay i article 428az, apartat 2, per captar millor el risc de finançament vinculat a aquests contractes durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net; d) l'impacte dels canvis proposats sobre l'import de finançament estable requerit per als contractes de derivats de les entitats.

Si les normes internacionals afecten el tractament dels contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit per al càlcul del ràtio de finançament estable net, la Comissió ha de, si escau i tenint en compte l'informe esmentat a l'apartat 4, aquests canvis de les normes internacionals i la diversitat del sector bancari a la Unió, presentar una proposta legislativa al Parlament Europeu i al Consell sobre com modificar les disposicions relatives al tractament dels contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit per al càlcul del ràtio de finançament estable net tal com s'estableix al títol IV de la part sisena per tenir millor en compte el risc de finançament vinculat a aquestes transaccions.

L'ABE ha de fer el seguiment de l'import del finançament estable requerit per cobrir el risc de finançament vinculat a les operacions de finançament amb valors, inclosos els actius rebuts o donats en aquestes operacions, i a les operacions no garantides amb un venciment residual inferior a sis mesos amb clients financers, i ha d'informar a la Comissió sobre l'adequació d'aquest tractament abans del 28 de juny de 2023. Aquest informe ha d'avaluar com a mínim: (a) l'oportunitat d'aplicar factors de finançament estable més alts o més baixos a les operacions de finançament amb valors amb clients financers i a les operacions no garantides amb un venciment residual inferior a sis mesos amb clients financers per tenir millor en compte el seu risc de finançament durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net i dels possibles efectes de contagi entre clients financers; (b) l'oportunitat d'aplicar el tractament establert a la lletra g) de l'article 428r, apartat 1, a les operacions de finançament amb valors garantides per altres tipus d'actius; (c) l'oportunitat d'aplicar factors de finançament estable als elements fora de balanç utilitzats en operacions de finançament amb valors com a alternativa al tractament establert a l'article 428p, apartat 5; (d) l'adequació del tractament asimètric entre els passius amb un venciment residual inferior a sis mesos proporcionats per clients financers que estan subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 % d'acord amb la lletra c) de l'article 428k, apartat 3, i els actius resultants d'operacions amb un venciment residual inferior a sis mesos amb clients financers que estan subjectes a un factor de finançament estable requerit del 0 %, 5 % o 10 % d'acord amb la lletra g) de l'article 428r, apartat 1, la lletra c) de l'article 428s, apartat 1, i la lletra b) de l'article 428v; (e) l'impacte de la introducció de factors de finançament estable requerit més alts o més baixos per a les operacions de finançament amb valors, especialment amb un venciment residual inferior a sis mesos amb clients financers, sobre la liquiditat de mercat dels actius rebuts com a garantia en aquestes operacions, especialment dels bons sobirans i corporatius; (f) l'impacte dels canvis proposats sobre l'import del finançament estable requerit per a les operacions d'aquestes institucions, especialment per a les operacions de finançament amb valors amb un venciment residual inferior a sis mesos amb clients financers on es reben bons sobirans com a garantia en aquestes operacions.

Abans del 28 de juny de 2024, la Comissió ha de presentar, quan escaigui i tenint en compte l'informe esmentat a l'apartat 6, qualsevol estàndard internacional i la diversitat del sector bancari de la Unió, una proposta legislativa al Parlament Europeu i al Consell sobre com modificar les disposicions relatives al tractament de les operacions de finançament amb valors, inclosos els actius rebuts o donats en aquestes operacions, i el tractament de les operacions no garantides amb un venciment residual inferior a sis mesos amb clients financers per al càlcul del ràtio de finançament estable net establert al títol IV de la sisena part, quan ho consideri apropiat respecte a l'impacte del tractament existent sobre el ràtio de finançament estable net de les institucions i per tenir millor en compte el risc de finançament vinculat a aquestes operacions.

Abans del 28 de juny de 2025, els factors de finançament estable requerit aplicats a les operacions esmentades a la lletra g) de l'article 428r, apartat 1, la lletra c) de l'article 428s, apartat 1, i la lletra b) de l'article 428v, s'han d'augmentar del 0 % al 10 %, del 5 % al 15 % i del 10 % al 15 % respectivament, tret que s'especifiqui altrament en un acte legislatiu adoptat sobre la base d'una proposta de la Comissió, d'acord amb l'apartat 7 d'aquest article.

L'ABE ha de fer el seguiment de l'import del finançament estable requerit per cobrir el risc de finançament vinculat a les tenences d'institucions de valors per cobrir contractes derivats. L'ABE ha d'informar sobre l'adequació del tractament abans del 28 de juny de 2023. Aquest informe ha d'avaluar com a mínim: (a) el possible impacte del tractament sobre la capacitat dels inversors d'obtenir exposició als actius i l'impacte del tractament sobre l'oferta de crèdit a la unió dels mercats de capitals; (b) l'oportunitat d'aplicar requisits de finançament estable ajustats als valors que es mantenen per cobrir derivats que estan finançats per marge inicial, total o parcialment; (c) l'oportunitat d'aplicar requisits de finançament estable ajustats als valors que es mantenen per cobrir derivats que no estan finançats per marge inicial.

Abans del 28 de juny de 2023 o un any després d'un acord sobre estàndards internacionals que desenvolupi el BCBS, el que sigui més aviat, la Comissió ha de presentar, quan escaigui i tenint en compte l'informe esmentat a l'apartat 9, qualsevol estàndard internacional desenvolupat pel BCBS, la diversitat del sector bancari de la Unió i els objectius de la unió dels mercats de capitals, una proposta legislativa al Parlament Europeu i al Consell sobre com modificar les disposicions relatives al tractament de les tenences d'institucions de valors per cobrir contractes derivats per al càlcul del ràtio de finançament estable net establert al títol IV de la sisena part, quan ho consideri apropiat respecte a l'impacte del tractament existent sobre el ràtio de finançament estable net de les institucions i per tenir millor en compte el risc de finançament vinculat a aquestes operacions.

L'ABE ha d'avaluar si estaria justificat reduir el factor de finançament estable requerit per als actius utilitzats per proporcionar serveis de compensació i liquidació de metalls preciosos com l'or, la plata, el platí i el pal·ladi o actius utilitzats per proporcionar operacions de finançament de metalls preciosos com l'or, la plata, el platí i el pal·ladi amb un termini de 180 dies o menys. L'ABE ha de presentar el seu informe a la Comissió abans del 28 de juny de 2021.

La Comissió ha de presentar abans del 31 de desembre de 2020 un informe al Parlament Europeu i al Consell sobre si: (a) és apropiat introduir un recàrrec del ràtio d'apalancament per a les O-SII; i (b) la definició i el càlcul de la mesura total d'exposició esmentada a l'article 429, apartat 4, inclòs el tractament de les reserves del banc central, és apropiat.

Als efectes de l'informe esmentat a l'apartat 1, la Comissió ha de tenir en compte els desenvolupaments internacionals i els estàndards acordats internacionalment. Quan escaigui, aquest informe ha d'anar acompanyat d'una proposta legislativa.

Abans del 30 de juny de 2022, i cada cinc anys després, la Comissió ha de revisar, després de consultar l'ESRB i l'ABE, si les normes macroprudencials contingudes en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE són suficients per mitigar els riscos sistèmics en sectors, regions i Estats membres, inclosa l'avaluació de: (a) si les eines macroprudencials actuals en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE són efectives, eficients i transparents; (b) si la cobertura i els possibles graus de solapament entre diferents eines macroprudencials per dirigir-se a riscos similars en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE són adequats i, si escau, proposar noves normes macroprudencials; (c) com els estàndards acordats internacionalment per a institucions sistèmiques interactuen amb les disposicions d'aquest Reglament i de la Directiva 2013/36/UE i, si escau, proposar noves normes tenint en compte aquests estàndards acordats internacionalment; (d) si altres tipus d'instruments, com els instruments basats en prestataris, s'haurien d'afegir a les eines macroprudencials previstes en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE per complementar els instruments basats en capital i per permetre l'ús harmonitzat dels instruments al mercat interior; tenint en compte si les definicions harmonitzades d'aquests instruments i la notificació de les dades respectives a nivell de la Unió són un prerequisit per a la introducció d'aquests instruments; (e) si el requisit de coixí del ràtio d'apalancament esmentat a l'article 92, apartat 1 bis, s'hauria d'estendre a institucions d'importància sistèmica diferents dels G-SII, si el seu calibratge hauria de ser diferent del calibratge per als G-SII, i si el seu calibratge hauria de dependre del nivell d'importància sistèmica de la institució; (f) si l'actual reciprocitat voluntària de mesures macroprudencials s'hauria de convertir en reciprocitat obligatòria i si l'actual marc de l'ESRB per a la reciprocitat voluntària és una base apropiada per a això; (g) com les autoritats macroprudencials pertinents de la Unió i nacionals poden estar dotades d'eines per abordar nous riscos sistèmics emergents derivats de les exposicions d'institucions de crèdit al sector no bancari, especialment dels mercats de derivats i operacions de finançament amb valors, el sector de gestió d'actius i el sector d'assegurances.

Abans del 31 de desembre de 2022, i cada cinc anys després, la Comissió ha d'informar, sobre la base de la consulta amb l'ESRB i l'ABE, al Parlament Europeu i al Consell sobre l'avaluació esmentada a l'apartat 1 i, quan escaigui, presentar una proposta legislativa al Parlament Europeu i al Consell.

L'ABE ha d'informar, abans del 28 de juny de 2023, a la Comissió sobre l'impacte i el calibratge relatiu dels enfocaments establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la tercera part per calcular els valors d'exposició de les operacions amb derivats.

Sobre la base de l'informe de l'ABE, la Comissió ha de presentar, quan escaigui, una proposta legislativa per modificar els enfocaments establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la tercera part.

Abans del 28 de juny de 2022, la Comissió ha de revisar i avaluar si és apropiat requerir que els passius admissibles puguin ser objecte de rescat intern sense activar clàusules d'incompliment creuat en altres contractes, amb la vista a reforçar tant com sigui possible l'eficàcia de l'eina de rescat intern i a avaluar si una disposició de no incompliment creuat que es refereixi als passius admissibles s'hauria d'incloure en els termes o contractes que regeixen altres passius. Quan escaigui, aquesta revisió i avaluació ha d'anar acompanyada d'una proposta legislativa.

Abans del 30 de setembre de 2019, l'ABE ha d'informar sobre l'impacte, en les institucions de la Unió, dels estàndards internacionals per calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat.

Abans del 30 de juny de 2020, la Comissió ha de presentar, tenint en compte els resultats de l'informe esmentat a l'apartat 1 i els estàndards internacionals i els enfocaments establerts als capítols 1 bis i 1 ter del títol IV de la tercera part, un informe juntament amb una proposta legislativa, quan escaigui, al Parlament Europeu i al Consell sobre com implementar els estàndards internacionals sobre requisits adequats de fons propis per al risc de mercat.

L'ABE ha de desenvolupar una eina electrònica dirigida a facilitar el compliment de les institucions d'aquest Reglament i de la Directiva 2013/36/UE, així com dels estàndards tècnics de regulació, estàndards tècnics d'execució, directrius i plantilles adoptats per implementar aquest Reglament i aquesta Directiva.

L'eina esmentada a l'apartat 1 ha de permetre com a mínim que cada institució: (a) identifiqui ràpidament les disposicions pertinents a complir en relació amb la mida i el model de negoci de la institució; (b) segueixi els canvis fets en els actes legislatius i en les disposicions d'execució, directrius i plantilles relacionades.

Article 1

Aquest Reglament estableix normes uniformes relatives als requisits prudencials generals que les entitats, les societats de cartera financeres i les societats de cartera financeres mixtes supervisades sota la Directiva 2013/36/UE han de complir en relació amb els elements següents:(a) requisits de fons propis relatius a elements enterament quantificables, uniformes i estandarditzats del risc de crèdit, risc de mercat, risc operacional, risc de liquidació i palanquejament;(b) requisits que limiten les grans exposicions;(c) requisits de liquiditat relatius a elements enterament quantificables, uniformes i estandarditzats del risc de liquiditat;(d) requisits de comunicació d'informació relacionats amb les lletres (a), (b) i (c);(e) requisits de divulgació pública.

Aquest Reglament estableix normes uniformes relatives als requisits de fons propis i passius admissibles que les entitats de resolució que són institucions d'importància sistèmica mundial (G-SII) o part de G-SII i filials importants de G-SII no comunitàries han de complir.

Aquest Reglament no regeix els requisits de publicació per a les autoritats competents en l'àmbit de la regulació prudencial i la supervisió d'entitats tal com s'estableix en la Directiva 2013/36/UE.

Article 2

Amb la finalitat de garantir el compliment d'aquest Reglament, les autoritats competents han de tenir les competències i han de seguir els procediments establerts en la Directiva 2013/36/UE i en aquest Reglament.

Amb la finalitat de garantir el compliment d'aquest Reglament, les autoritats de resolució han de tenir les competències i han de seguir els procediments establerts en la Directiva 2014/59/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0015] i en aquest Reglament.

Amb la finalitat de garantir el compliment dels requisits relatius als fons propis i els passius admissibles, les autoritats competents i les autoritats de resolució han de cooperar.

Amb la finalitat de garantir el compliment dins les seves competències respectives, la Junta Única de Resolució establerta per l'article 42 del Reglament (UE) núm. 806/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0016], i el Banc Central Europeu pel que fa a les qüestions relatives a les tasques que li confereix el Reglament (UE) núm. 1024/2013 del Consell [E0017], han de garantir l'intercanvi regular i fiable d'informació rellevant.

1. Amb la finalitat de garantir el compliment d'aquest Reglament, les autoritats competents han de tenir les competències i han de seguir els procediments establerts en la Directiva 2013/36/UE i en aquest Reglament.

2. Amb la finalitat de garantir el compliment d'aquest Reglament, les autoritats de resolució han de tenir les competències i han de seguir els procediments establerts en la Directiva 2014/59/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0015] i en aquest Reglament.

3. Amb la finalitat de garantir el compliment dels requisits relatius als fons propis i els passius admissibles, les autoritats competents i les autoritats de resolució han de cooperar.

4. Amb la finalitat de garantir el compliment dins les seves competències respectives, la Junta Única de Resolució establerta per l'article 42 del Reglament (UE) núm. 806/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0016], i el Banc Central Europeu pel que fa a les qüestions relatives a les tasques que li confereix el Reglament (UE) núm. 1024/2013 del Consell [E0017], han de garantir l'intercanvi regular i fiable d'informació rellevant.

Article 12a

Quan almenys dues entitats G-SII que pertanyin al mateix G-SII siguin entitats de resolució, la institució matriu de la UE d'aquest G-SII ha de calcular l'import de fons propis i passius admissibles a què es refereix la lletra a) de l'article 92a, apartat 1, d'aquest Reglament. Aquest càlcul s'ha d'efectuar sobre la base de la situació consolidada de la institució matriu de la UE com si fos l'única entitat de resolució del G-SII.

Quan l'import calculat d'acord amb el primer paràgraf d'aquest article sigui inferior a la suma dels imports de fons propis i passius admissibles a què es refereix la lletra a) de l'article 92a, apartat 1, d'aquest Reglament de totes les entitats de resolució que pertanyin a aquest G-SII, les autoritats de resolució han d'actuar d'acord amb els articles 45d, apartat 3, i 45h, apartat 2, de la Directiva 2014/59/UE.

Quan l'import calculat d'acord amb el primer paràgraf d'aquest article sigui superior a la suma dels imports de fons propis i passius admissibles a què es refereix la lletra a) de l'article 92a, apartat 1, d'aquest Reglament de totes les entitats de resolució que pertanyin a aquest G-SII, les autoritats de resolució poden actuar d'acord amb els articles 45d, apartat 3, i 45h, apartat 2, de la Directiva 2014/59/UE.

Article 13

Les institucions matrius de la UE han de complir la vuitena part sobre la base de la seva situació consolidada.

Les filials grans d'institucions matrius de la UE han de divulgar la informació especificada en els articles 437, 438, 440, 442, 450, 451, 451a i 453 de manera individual o, quan sigui aplicable d'acord amb aquest Reglament i la Directiva 2013/36/UE, sobre una base subconsolidada.

Les institucions identificades com a entitats de resolució que siguin G-SII o que formin part d'un G-SII han de complir l'article 437a i la lletra h) de l'article 447 sobre la base de la situació consolidada del seu grup de resolució.

El primer paràgraf de l'apartat 1 no s'aplica a les institucions matrius de la UE, les societats financeres de cartera matrius de la UE, les societats financeres mixtes de cartera matrius de la UE o les entitats de resolució quan estiguin incloses en divulgacions equivalents sobre una base consolidada proporcionades per una empresa matriu establerta en un país tercer.

El segon paràgraf de l'apartat 1 s'aplica a les filials d'empreses matrius establertes en un país tercer quan aquestes filials es qualifiquin com a filials grans.

Quan s'apliqui l'article 10, l'organisme central esmentat en aquest article ha de complir la vuitena part sobre la base de la situació consolidada de l'organisme central. L'article 18, apartat 1, s'aplica a l'organisme central i les institucions afiliades han de ser tractades com a filials de l'organisme central.

1. Les institucions matrius de la UE han de complir la vuitena part sobre la base de la seva situació consolidada.

2. Les institucions identificades com a entitats de resolució que siguin G-SII o que formin part d'un G-SII han de complir l'article 437a i la lletra h) de l'article 447 sobre la base de la situació consolidada del seu grup de resolució.

3. El primer paràgraf de l'apartat 1 no s'aplica a les institucions matrius de la UE, les societats financeres de cartera matrius de la UE, les societats financeres mixtes de cartera matrius de la UE o les entitats de resolució quan estiguin incloses en divulgacions equivalents sobre una base consolidada proporcionades per una empresa matriu establerta en un país tercer.

4. Quan s'apliqui l'article 10, l'organisme central esmentat en aquest article ha de complir la vuitena part sobre la base de la situació consolidada de l'organisme central. L'article 18, apartat 1, s'aplica a l'organisme central i les institucions afiliades han de ser tractades com a filials de l'organisme central.

Article 14

Les empreses matrius i les seves filials que estiguin subjectes al present Reglament hauran de complir les obligacions establertes a l'article 5 del Reglament (UE) 2017/2402 sobre una base consolidada o subconsolidada, per garantir que els seus acords, processos i mecanismes requerits per aquestes disposicions siguin coherents i ben integrats i que es puguin produir les dades i la informació rellevants per a la finalitat de la supervisió. En particular, hauran de garantir que les filials que no estiguin subjectes al present Reglament implementin acords, processos i mecanismes per garantir el compliment d'aquestes disposicions.

Les entitats hauran d'aplicar una ponderació de risc addicional d'acord amb l'article 270 bis del present Reglament quan apliquin l'article 92 del present Reglament sobre una base consolidada o subconsolidada si els requisits establerts a l'article 5 del Reglament (UE) 2017/2402 s'incompleixen al nivell d'una entitat establerta en un tercer país inclosa en la consolidació d'acord amb l'article 18 del present Reglament si l'incompliment és material en relació amb el perfil de risc global del grup.

1. Les empreses matrius i les seves filials que estiguin subjectes al present Reglament hauran de complir les obligacions establertes a l'article 5 del Reglament (UE) 2017/2402 sobre una base consolidada o subconsolidada, per garantir que els seus acords, processos i mecanismes requerits per aquestes disposicions siguin coherents i ben integrats i que es puguin produir les dades i la informació rellevants per a la finalitat de la supervisió. En particular, hauran de garantir que les filials que no estiguin subjectes al present Reglament implementin acords, processos i mecanismes per garantir el compliment d'aquestes disposicions.

2. Les entitats hauran d'aplicar una ponderació de risc addicional d'acord amb l'article 270 bis del present Reglament quan apliquin l'article 92 del present Reglament sobre una base consolidada o subconsolidada si els requisits establerts a l'article 5 del Reglament (UE) 2017/2402 s'incompleixen al nivell d'una entitat establerta en un tercer país inclosa en la consolidació d'acord amb l'article 18 del present Reglament si l'incompliment és material en relació amb el perfil de risc global del grup.

Article 16

Quan totes les entitats d'un grup d'empreses d'inversió, inclosa l'entitat matriu, siguin empreses d'inversió que estiguin exemptes de l'aplicació dels requisits establerts a la Part Set de manera individual d'acord amb l'article 6, apartat 5, l'empresa d'inversió matriu pot optar per no aplicar els requisits establerts a la Part Set i els requisits associats d'informació sobre la ràtio de palanquejament de la Part Set A de manera consolidada.

Article 18

Les entitats, empreses participades financeres i empreses participades financeres mixtes que han de complir els requisits esmentats a la Secció 1 d'aquest Capítol sobre la base de la seva situació consolidada han de dur a terme una consolidació plena de totes les entitats i institucions financeres que siguin filials seves. Els paràgrafs 3 a 6 i el paràgraf 9 d'aquest article no s'aplicaran quan la Part Sisena i la lletra d) de l'article 430, paràgraf 1, s'apliquin sobre la base de la situació consolidada d'una entitat, empresa participada financera o empresa participada financera mixta o sobre la situació subconsolidada d'un subgrup de liquiditat tal com s'estableix als articles 8 i 10.

Als efectes de l'article 11, paràgraf 3 bis, les entitats que han de complir els requisits esmentats a l'article 92 bis o 92 ter sobre una base consolidada han de dur a terme una consolidació plena de totes les entitats i institucions financeres que siguin filials seves en els grups de resolució pertinents.

Les empreses de serveis auxiliars s'han d'incloure en la consolidació en els casos i d'acord amb els mètodes establerts en aquest article.

Quan les empreses estiguin relacionades en el sentit de l'article 22, paràgraf 7, de la Directiva 2013/34/UE, les autoritats competents han de determinar com s'ha de dur a terme la consolidació.

El supervisor consolidant ha d'exigir la consolidació proporcional segons la quota de capital posseïda de participacions en entitats i institucions financeres gestionades per una empresa inclosa en la consolidació juntament amb una o més empreses no incloses en la consolidació, quan la responsabilitat d'aquestes empreses es limiti a la quota de capital que posseeixen.

En el cas de participacions o vincles de capital diferents dels esmentats als paràgrafs 1 i 4, les autoritats competents han de determinar si la consolidació s'ha de dur a terme i com. En particular, poden permetre o exigir l'ús del mètode de la participació. Aquest mètode no ha de constituir, però, la inclusió de les empreses en qüestió en la supervisió sobre una base consolidada.

Les autoritats competents han de determinar si la consolidació s'ha de dur a terme i com en els casos següents: a) quan, a parer de les autoritats competents, una entitat exerceix una influència significativa sobre una o més entitats o institucions financeres, però sense posseir una participació o altres vincles de capital en aquestes entitats; i b) quan dues o més entitats o institucions financeres es col·loquen sota una gestió única diferent de la que resulti d'un contracte, clàusules dels seus estatuts o escriptures de constitució.

En particular, les autoritats competents poden permetre o exigir l'ús del mètode previst a l'article 22, paràgrafs 7, 8 i 9, de la Directiva 2013/34/UE. Aquest mètode no ha de constituir, però, la inclusió de les empreses en qüestió en la supervisió consolidada.

Quan una entitat tingui una filial que sigui una empresa diferent d'una entitat, una institució financera o una empresa de serveis auxiliars o posseeixi una participació en aquesta empresa, ha d'aplicar a aquesta filial o participació el mètode de la participació. Aquest mètode no ha de constituir, però, la inclusió de les empreses en qüestió en la supervisió sobre una base consolidada.

Per excepció al primer subparàgraf, les autoritats competents poden permetre o exigir a les entitats que apliquin un mètode diferent a aquestes filials o participacions, inclòs el mètode exigit pel marc comptable aplicable, sempre que: a) l'entitat no apliqui ja el mètode de la participació el 28 de desembre de 2020; b) seria excessivament gravós aplicar el mètode de la participació o el mètode de la participació no reflecteix adequadament els riscos que l'empresa esmentada al primer subparàgraf planteja per a l'entitat; i c) el mètode aplicat no resulti en una consolidació plena o proporcional d'aquesta empresa.

Les autoritats competents poden exigir la consolidació plena o proporcional d'una filial o d'una empresa en la qual una entitat posseeix una participació quan aquesta filial o empresa no sigui una entitat, institució financera o empresa de serveis auxiliars i quan es compleixin totes les condicions següents: a) l'empresa no és una empresa d'assegurances, una empresa d'assegurances de tercers països, una empresa de reassegurances, una empresa de reassegurances de tercers països, una empresa participada d'assegurances o una empresa exclosa de l'àmbit d'aplicació de la Directiva 2009/138/CE d'acord amb l'article 4 d'aquesta Directiva; b) hi ha un risc substancial que l'entitat decideixi proporcionar suport financer a aquesta empresa en condicions d'estrès, en absència o en excés de qualsevol obligació contractual de proporcionar aquest suport.

L'ABE ha d'elaborar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar les condicions d'acord amb les quals s'ha de dur a terme la consolidació en els casos esmentats als paràgrafs 3 a 6 i al paràgraf 8.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 31 de desembre de 2020.

Es delega el poder a la Comissió per complementar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Les entitats, empreses participades financeres i empreses participades financeres mixtes que han de complir els requisits esmentats a la Secció 1 d'aquest Capítol sobre la base de la seva situació consolidada han de dur a terme una consolidació plena de totes les entitats i institucions financeres que siguin filials seves. Els paràgrafs 3 a 6 i el paràgraf 9 d'aquest article no s'aplicaran quan la Part Sisena i la lletra d) de l'article 430, paràgraf 1, s'apliquin sobre la base de la situació consolidada d'una entitat, empresa participada financera o empresa participada financera mixta o sobre la situació subconsolidada d'un subgrup de liquiditat tal com s'estableix als articles 8 i 10.

2. Les empreses de serveis auxiliars s'han d'incloure en la consolidació en els casos i d'acord amb els mètodes establerts en aquest article.

3. Quan les empreses estiguin relacionades en el sentit de l'article 22, paràgraf 7, de la Directiva 2013/34/UE, les autoritats competents han de determinar com s'ha de dur a terme la consolidació.

4. El supervisor consolidant ha d'exigir la consolidació proporcional segons la quota de capital posseïda de participacions en entitats i institucions financeres gestionades per una empresa inclosa en la consolidació juntament amb una o més empreses no incloses en la consolidació, quan la responsabilitat d'aquestes empreses es limiti a la quota de capital que posseeixen.

5. En el cas de participacions o vincles de capital diferents dels esmentats als paràgrafs 1 i 4, les autoritats competents han de determinar si la consolidació s'ha de dur a terme i com. En particular, poden permetre o exigir l'ús del mètode de la participació. Aquest mètode no ha de constituir, però, la inclusió de les empreses en qüestió en la supervisió sobre una base consolidada.

6. Les autoritats competents han de determinar si la consolidació s'ha de dur a terme i com en els casos següents: a) quan, a parer de les autoritats competents, una entitat exerceix una influència significativa sobre una o més entitats o institucions financeres, però sense posseir una participació o altres vincles de capital en aquestes entitats; i b) quan dues o més entitats o institucions financeres es col·loquen sota una gestió única diferent de la que resulti d'un contracte, clàusules dels seus estatuts o escriptures de constitució.

7. Quan una entitat tingui una filial que sigui una empresa diferent d'una entitat, una entitat financera o una empresa de serveis auxiliars, o tingui una participació en aquesta empresa, aplicarà a aquesta filial o participació el mètode de l'equivalència patrimonial. Aquest mètode no constituirà, però, la inclusió de les empreses en qüestió en la supervisió sobre una base consolidada.

8. Les autoritats competents poden exigir la consolidació total o proporcional d'una filial o d'una empresa en la qual una entitat tingui una participació quan aquesta filial o empresa no sigui una entitat, entitat financera o empresa de serveis auxiliars i quan es compleixin totes les condicions següents: a) l'empresa no sigui una empresa d'assegurances, una empresa d'assegurances de país tercer, una empresa de reassegurances, una empresa de reassegurances de país tercer, una societat de cartera d'assegurances o una empresa exclosa de l'àmbit d'aplicació de la Directiva 2009/138/CE de conformitat amb l'article 4 d'aquesta Directiva; b) hi hagi un risc substancial que l'entitat decideixi proporcionar suport financer a aquesta empresa en condicions d'estrès, en absència de, o en excés de, qualsevol obligació contractual de proporcionar aquest suport.

9. L'ABE desenvoluparà projectes de normes tècniques reguladores per especificar les condicions de conformitat amb les quals s'ha de dur a terme la consolidació en els casos als quals es refereixen els paràgrafs 3 a 6 i el paràgraf 8.

Article 22

Les institucions filials han d'aplicar els requisits establerts en els articles 89, 90 i 91 i les parts tercera, quarta i setena i els requisits de notificació associats establerts en la part setena A sobre la base de la seva situació subconsolidada si aquestes institucions tenen una institució o una institució financera com a filial en un país tercer, o tenen una participació en aquesta empresa.

Per derogació del paràgraf 1 d'aquest article, les institucions filials poden optar per no aplicar els requisits establerts en els articles 89, 90 i 91 i les parts tercera, quarta i setena i els requisits de notificació associats establerts en la part setena A sobre la base de la seva situació subconsolidada quan l'actiu total i les partides fora de balanç de les seves filials i participacions en països tercers siguin inferiors al 10 % de l'import total de l'actiu i les partides fora de balanç de la institució filial.

1. Les institucions filials han d'aplicar els requisits establerts en els articles 89, 90 i 91 i les parts tercera, quarta i setena i els requisits de notificació associats establerts en la part setena A sobre la base de la seva situació subconsolidada si aquestes institucions tenen una institució o una institució financera com a filial en un país tercer, o tenen una participació en aquesta empresa.

2. Per derogació del paràgraf 1 d'aquest article, les institucions filials poden optar per no aplicar els requisits establerts en els articles 89, 90 i 91 i les parts tercera, quarta i setena i els requisits de notificació associats establerts en la part setena A sobre la base de la seva situació subconsolidada quan l'actiu total i les partides fora de balanç de les seves filials i participacions en països tercers siguin inferiors al 10 % de l'import total de l'actiu i les partides fora de balanç de la institució filial.

Article 64

L'import total dels instruments de nivell 2 amb un venciment residual superior a cinc anys ha de qualificar com a elements de nivell 2.

La mesura en què els instruments de nivell 2 qualifiquen com a elements de nivell 2 durant els cinc últims anys de venciment dels instruments es calcula multiplicant el resultat obtingut del càlcul a què es refereix la lletra a) per l'import a què es refereix la lletra b) de la manera següent: a) l'import en llibres dels instruments el primer dia del període final de cinc anys del seu venciment contractual dividit pel nombre de dies d'aquest període; b) el nombre de dies restants de venciment contractual dels instruments.";

1. L'import total dels instruments de nivell 2 amb un venciment residual superior a cinc anys ha de qualificar com a elements de nivell 2.

2. La mesura en què els instruments de nivell 2 qualifiquen com a elements de nivell 2 durant els cinc últims anys de venciment dels instruments es calcula multiplicant el resultat obtingut del càlcul a què es refereix la lletra a) per l'import a què es refereix la lletra b) de la manera següent: a) l'import en llibres dels instruments el primer dia del període final de cinc anys del seu venciment contractual dividit pel nombre de dies d'aquest període; b) el nombre de dies restants de venciment contractual dels instruments.";

Article 72a

Els elements de passius elegibles han de constar del següent, llevat que pertanyin a qualsevol de les categories de passius exclosos establerts al paràgraf 2 d'aquest article, i en la mesura especificada a l'article 72c:(a) instruments de passius elegibles quan es compleixin les condicions establertes a l'article 72b, en la mesura que no qualifiquin com a elements de Nivell 1 d'instruments ordinaris de capital, Nivell 1 addicional o Nivell 2;(b) instruments de Nivell 2 amb un venciment residual d'almenys un any, en la mesura que no qualifiquin com a elements de Nivell 2 d'acord amb l'article 64.

Els passius següents han de quedar exclosos dels elements de passius elegibles:(a) dipòsits coberts;(b) dipòsits a la vista i dipòsits a curt termini amb un venciment original inferior a un any;(c) la part dels dipòsits elegibles de persones físiques i microempreses, petites i mitjanes empreses que superi el nivell de cobertura esmentat a l'article 6 de la Directiva 2014/49/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0025];(d) dipòsits que serien dipòsits elegibles de persones físiques, microempreses, petites i mitjanes empreses si no s'haguessin fet a través de sucursals situades fora de la Unió d'institucions establertes a la Unió;(e) passius garantits, inclosos els bons coberts i els passius en forma d'instruments financers utilitzats amb finalitats de cobertura que formin part integrant del fons de cobertura i que d'acord amb la legislació nacional estiguin garantits d'una manera similar als bons coberts, sempre que tots els actius garantits relacionats amb un fons de cobertura de bons coberts romanguin inalterats, segregats i amb finançament suficient i excloent qualsevol part d'un passiu garantit o d'un passiu per al qual s'hagi lliurat una garantia real que superi el valor dels actius, la garantia real, el gravamen o la garantia contra la qual estigui garantit;(f) qualsevol passiu que sorgeixi en virtut de la tinença d'actius de clients o diners de clients, inclosos els actius de clients o els diners de clients mantinguts en nom d'empreses d'inversió col·lectiva, sempre que aquest client estigui protegit sota la legislació d'insolvència aplicable;(g) qualsevol passiu que sorgeixi en virtut d'una relació fiduciària entre l'entitat de resolució o qualsevol de les seves filials (com a fiduciària) i una altra persona (com a beneficiària), sempre que aquest beneficiari estigui protegit sota la legislació d'insolvència o civil aplicable;(h) passius amb institucions, excloent passius amb entitats que formen part del mateix grup, amb un venciment original inferior a set dies;(i) passius amb un venciment restant inferior a set dies, deguts a:(j) un passiu a qualsevol dels següents:(k) passius derivats de derivats;(l) passius derivats d'instruments de deute amb derivats incorporats.

Als efectes de la lletra l) del primer paràgraf, els instruments de deute que continguin opcions d'amortització anticipada exercibles a discreció de l'emissora o del titular, i els instruments de deute amb interessos variables derivats d'un tipus de referència àmpliament utilitzat com l'Euribor o el Libor, no es consideraran instruments de deute amb derivats incorporats únicament a causa d'aquestes característiques.

1. Els elements de passius elegibles han de constar del següent, llevat que pertanyin a qualsevol de les categories de passius exclosos establerts al paràgraf 2 d'aquest article, i en la mesura especificada a l'article 72c:(a) instruments de passius elegibles quan es compleixin les condicions establertes a l'article 72b, en la mesura que no qualifiquin com a elements de Nivell 1 d'instruments ordinaris de capital, Nivell 1 addicional o Nivell 2;(b) instruments de Nivell 2 amb un venciment residual d'almenys un any, en la mesura que no qualifiquin com a elements de Nivell 2 d'acord amb l'article 64.

2. Els passius següents han de quedar exclosos dels elements de passius elegibles:(a) dipòsits coberts;(b) dipòsits a la vista i dipòsits a curt termini amb un venciment original inferior a un any;(c) la part dels dipòsits elegibles de persones físiques i microempreses, petites i mitjanes empreses que superi el nivell de cobertura esmentat a l'article 6 de la Directiva 2014/49/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0025];(d) dipòsits que serien dipòsits elegibles de persones físiques, microempreses, petites i mitjanes empreses si no s'haguessin fet a través de sucursals situades fora de la Unió d'institucions establertes a la Unió;(e) passius garantits, inclosos els bons coberts i els passius en forma d'instruments financers utilitzats amb finalitats de cobertura que formin part integrant del fons de cobertura i que d'acord amb la legislació nacional estiguin garantits d'una manera similar als bons coberts, sempre que tots els actius garantits relacionats amb un fons de cobertura de bons coberts romanguin inalterats, segregats i amb finançament suficient i excloent qualsevol part d'un passiu garantit o d'un passiu per al qual s'hagi lliurat una garantia real que superi el valor dels actius, la garantia real, el gravamen o la garantia contra la qual estigui garantit;(f) qualsevol passiu que sorgeixi en virtut de la tinença d'actius de clients o diners de clients, inclosos els actius de clients o els diners de clients mantinguts en nom d'empreses d'inversió col·lectiva, sempre que aquest client estigui protegit sota la legislació d'insolvència aplicable;(g) qualsevol passiu que sorgeixi en virtut d'una relació fiduciària entre l'entitat de resolució o qualsevol de les seves filials (com a fiduciària) i una altra persona (com a beneficiària), sempre que aquest beneficiari estigui protegit sota la legislació d'insolvència o civil aplicable;(h) passius amb institucions, excloent passius amb entitats que formen part del mateix grup, amb un venciment original inferior a set dies;(i) passius amb un venciment restant inferior a set dies, deguts a:(j) un passiu a qualsevol dels següents:(k) passius derivats de derivats;(l) passius derivats d'instruments de deute amb derivats incorporats.

Article 72b

Els passius han de qualificar com a instruments de passius admissibles, sempre que compleixin les condicions establertes en aquest article i només en la mesura especificada en aquest article.

Els passius han de qualificar com a instruments de passius admissibles, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) els passius són emesos o captats directament, segons escaigui, per una entitat i estan totalment desemborsats;(b) els passius no són propietat de cap dels següents:(c) l'adquisició de la propietat dels passius no està finançada directament o indirectament per l'entitat de resolució;(d) el dret sobre l'import principal dels passius sota les disposicions que regeixen els instruments està totalment subordinat als drets derivats dels passius exclosos esmentats a l'article 72a(2); aquest requisit de subordinació es considera complert en qualsevol de les situacions següents:(e) els passius no estan ni garantitzats, ni subjectes a una garantia o qualsevol altre acord que millori la preferència del dret per part de qualsevol dels següents:(f) els passius no estan subjectes a acords de compensació o netejament que menyscabarien la seva capacitat d'absorbir pèrdues en resolució;(g) les disposicions que regeixen els passius no inclouen cap incentiu perquè el seu import principal sigui rescatat, redimit o recomprat abans del seu venciment o reemborsat anticipadament per la institució, segons escaigui, excepte en els casos esmentats a l'article 72c(3);(h) els passius no són redimibles pels portadors dels instruments abans del seu venciment, excepte en els casos esmentats a l'article 72c(2);(i) subjecte a l'article 72c(3) i (4), quan els passius incloguin una o més opcions de reemborsament anticipat, incloses opcions de compra, les opcions són exercibles a la sola discreció de l'emissora, excepte en els casos esmentats a l'article 72c(2);(j) els passius només poden ser rescatats, redimits, reemborsats o recomprats anticipadament quan es compleixin les condicions establertes als articles 77 i 78a;(k) les disposicions que regeixen els passius no indiquen explícitament o implícitament que els passius serien rescatats, redimits, reemborsats o recomprats anticipadament, segons escaigui per l'entitat de resolució excepte en cas d'insolvència o liquidació de la institució i la institució no proporciona tal indicació d'altra manera;(l) les disposicions que regeixen els passius no donen al portador el dret d'accelerar el pagament futur programat d'interessos o principal, excepte en cas d'insolvència o liquidació de l'entitat de resolució;(m) el nivell d'interessos o pagaments de dividends, segons escaigui, deguts sobre els passius no s'esmena sobre la base de la solvència de l'entitat de resolució o la seva empresa matriu;(n) per als instruments emesos després del 28 de juny de 2021 la documentació contractual rellevant i, quan escaigui, el fullet informatiu relacionat amb l'emissió fan referència explícitament al possible exercici dels poders de reducció i conversió d'acord amb l'article 48 de la Directiva 2014/59/UE.

Als efectes de la lletra a) del primer paràgraf, només les parts dels passius que estiguin totalment desemborsades han de ser admissibles per qualificar com a instruments de passius admissibles.

Als efectes de la lletra d) del primer paràgraf d'aquest article, quan alguns dels passius exclosos esmentats a l'article 72a(2) estiguin subordinats als drets ordinaris no garantits sota el dret concursal nacional, entre d'altres, pel fet de ser tinguts per un creditor que tingui vincles estrets amb el deutor, per ser o haver estat accionista, en una relació de control o de grup, membre de l'òrgan de direcció o relacionat amb qualsevol d'aquestes persones, la subordinació no s'ha d'avaluar en referència als drets derivats d'aquests passius exclosos.

A més dels passius esmentats al paràgraf 2 d'aquest article, l'autoritat de resolució pot permetre que els passius qualifiquin com a instruments de passius admissibles fins a un import agregat que no excedeixi el 3,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92(3) i (4), sempre que:(a) es compleixin totes les condicions establertes al paràgraf 2 excepte la condició establerta a la lletra d) del primer paràgraf del paràgraf 2;(b) els passius tinguin el mateix rang que els passius exclosos de rang més baix esmentats a l'article 72a(2) amb l'excepció dels passius exclosos que estan subordinats als drets ordinaris no garantits sota el dret concursal nacional esmentats al tercer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article; i(c) la inclusió d'aquests passius en elements de passius admissibles no donaria lloc a un risc material d'impugnació legal exitosa o de demandes d'indemnització vàlides segons l'avaluació de l'autoritat de resolució en relació amb els principis esmentats a la lletra g) de l'article 34(1) i l'article 75 de la Directiva 2014/59/UE.

L'autoritat de resolució pot permetre que els passius qualifiquin com a instruments de passius admissibles a més dels passius esmentats al paràgraf 2, sempre que:(a) la institució no tingui permís d'incloure en elements de passius admissibles els passius esmentats al paràgraf 3;(b) es compleixin totes les condicions establertes al paràgraf 2, excepte la condició establerta a la lletra d) del primer paràgraf del paràgraf 2;(c) els passius tinguin el mateix rang o siguin preferents als passius exclosos de rang més baix esmentats a l'article 72a(2), amb l'excepció dels passius exclosos subordinats als drets ordinaris no garantits sota el dret concursal nacional esmentats al tercer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article;(d) al balanç de la institució, l'import dels passius exclosos esmentats a l'article 72a(2) que tinguin el mateix rang o siguin inferiors a aquests passius en insolvència no excedeixi el 5 % de l'import dels fons propis i passius admissibles de la institució;(e) la inclusió d'aquests passius en elements de passius admissibles no donaria lloc a un risc material d'impugnació legal exitosa o de demandes d'indemnització vàlides segons l'avaluació de l'autoritat de resolució en relació amb els principis esmentats a la lletra g) de l'article 34(1) i l'article 75 de la Directiva 2014/59/UE.

L'autoritat de resolució només pot permetre a una institució incloure passius esmentats bé al paràgraf 3 o bé al 4 com a elements de passius admissibles.

L'autoritat de resolució ha de consultar l'autoritat competent quan examini si es compleixen les condicions establertes en aquest article.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar:(a) les formes aplicables i la naturalesa del finançament indirecte d'instruments de passius admissibles;(b) la forma i naturalesa dels incentius per redimir als efectes de la condició establerta a la lletra g) del primer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article i l'article 72c(3).

Aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors han d'estar totalment alineats amb l'acte delegat esmentat a la lletra a) de l'article 28(5) i a la lletra a) de l'article 52(2).

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega a la Comissió la potestat de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Els passius han de qualificar com a instruments de passius admissibles, sempre que compleixin les condicions establertes en aquest article i només en la mesura especificada en aquest article.

2. Els passius han de qualificar com a instruments de passius admissibles, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) els passius són emesos o captats directament, segons escaigui, per una entitat i estan totalment desemborsats;(b) els passius no són propietat de cap dels següents:(c) l'adquisició de la propietat dels passius no està finançada directament o indirectament per l'entitat de resolució;(d) el dret sobre l'import principal dels passius sota les disposicions que regeixen els instruments està totalment subordinat als drets derivats dels passius exclosos esmentats a l'article 72a(2); aquest requisit de subordinació es considera complert en qualsevol de les situacions següents:(e) els passius no estan ni garantitzats, ni subjectes a una garantia o qualsevol altre acord que millori la preferència del dret per part de qualsevol dels següents:(f) els passius no estan subjectes a acords de compensació o netejament que menyscabarien la seva capacitat d'absorbir pèrdues en resolució;(g) les disposicions que regeixen els passius no inclouen cap incentiu perquè el seu import principal sigui rescatat, redimit o recomprat abans del seu venciment o reemborsat anticipadament per la institució, segons escaigui, excepte en els casos esmentats a l'article 72c(3);(h) els passius no són redimibles pels portadors dels instruments abans del seu venciment, excepte en els casos esmentats a l'article 72c(2);(i) subjecte a l'article 72c(3) i (4), quan els passius incloguin una o més opcions de reemborsament anticipat, incloses opcions de compra, les opcions són exercibles a la sola discreció de l'emissora, excepte en els casos esmentats a l'article 72c(2);(j) els passius només poden ser rescatats, redimits, reemborsats o recomprats anticipadament quan es compleixin les condicions establertes als articles 77 i 78a;(k) les disposicions que regeixen els passius no indiquen explícitament o implícitament que els passius serien rescatats, redimits, reemborsats o recomprats anticipadament, segons escaigui per l'entitat de resolució excepte en cas d'insolvència o liquidació de la institució i la institució no proporciona tal indicació d'altra manera;(l) les disposicions que regeixen els passius no donen al portador el dret d'accelerar el pagament futur programat d'interessos o principal, excepte en cas d'insolvència o liquidació de l'entitat de resolució;(m) el nivell d'interessos o pagaments de dividends, segons escaigui, deguts sobre els passius no s'esmena sobre la base de la solvència de l'entitat de resolució o la seva empresa matriu;(n) per als instruments emesos després del 28 de juny de 2021 la documentació contractual rellevant i, quan escaigui, el fullet informatiu relacionat amb l'emissió fan referència explícitament al possible exercici dels poders de reducció i conversió d'acord amb l'article 48 de la Directiva 2014/59/UE.

3. A més dels passius esmentats al paràgraf 2 d'aquest article, l'autoritat de resolució pot permetre que els passius qualifiquin com a instruments de passius admissibles fins a un import agregat que no excedeixi el 3,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92(3) i (4), sempre que:(a) es compleixin totes les condicions establertes al paràgraf 2 excepte la condició establerta a la lletra d) del primer paràgraf del paràgraf 2;(b) els passius tinguin el mateix rang que els passius exclosos de rang més baix esmentats a l'article 72a(2) amb l'excepció dels passius exclosos que estan subordinats als drets ordinaris no garantits sota el dret concursal nacional esmentats al tercer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article; i(c) la inclusió d'aquests passius en elements de passius admissibles no donaria lloc a un risc material d'impugnació legal exitosa o de demandes d'indemnització vàlides segons l'avaluació de l'autoritat de resolució en relació amb els principis esmentats a la lletra g) de l'article 34(1) i l'article 75 de la Directiva 2014/59/UE.

4. L'autoritat de resolució pot permetre que els passius qualifiquin com a instruments de passius admissibles a més dels passius esmentats al paràgraf 2, sempre que:(a) la institució no tingui permís d'incloure en elements de passius admissibles els passius esmentats al paràgraf 3;(b) es compleixin totes les condicions establertes al paràgraf 2, excepte la condició establerta a la lletra d) del primer paràgraf del paràgraf 2;(c) els passius tinguin el mateix rang o siguin preferents als passius exclosos de rang més baix esmentats a l'article 72a(2), amb l'excepció dels passius exclosos subordinats als drets ordinaris no garantits sota el dret concursal nacional esmentats al tercer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article;(d) al balanç de la institució, l'import dels passius exclosos esmentats a l'article 72a(2) que tinguin el mateix rang o siguin inferiors a aquests passius en insolvència no excedeixi el 5 % de l'import dels fons propis i passius admissibles de la institució;(e) la inclusió d'aquests passius en elements de passius admissibles no donaria lloc a un risc material d'impugnació legal exitosa o de demandes d'indemnització vàlides segons l'avaluació de l'autoritat de resolució en relació amb els principis esmentats a la lletra g) de l'article 34(1) i l'article 75 de la Directiva 2014/59/UE.

5. L'autoritat de resolució només pot permetre a una institució incloure passius esmentats bé al paràgraf 3 o bé al 4 com a elements de passius admissibles.

6. L'autoritat de resolució ha de consultar l'autoritat competent quan examini si es compleixen les condicions establertes en aquest article.

7. L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar:(a) les formes aplicables i la naturalesa del finançament indirecte d'instruments de passius admissibles;(b) la forma i naturalesa dels incentius per redimir als efectes de la condició establerta a la lletra g) del primer paràgraf del paràgraf 2 d'aquest article i l'article 72c(3).

Article 72c

Els instruments de passiu admissible amb un venciment residual d'almenys un any han de qualificar plenament com a elements de passiu admissible.

Els instruments de passiu admissible amb un venciment residual inferior a un any no han de qualificar com a elements de passiu admissible.

A efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passiu admissible inclogui una opció d'amortització del tenidor exercible abans del venciment original establert de l'instrument, el venciment de l'instrument s'ha de definir com la data més propera possible en què el tenidor pot exercir l'opció d'amortització i sol·licitar l'amortització o el reemborsament de l'instrument.

A efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passiu admissible inclogui un incentiu perquè l'emissora exerceixi el rescat, amortitzi, reemborsi o recompri l'instrument abans del venciment original establert de l'instrument, el venciment de l'instrument s'ha de definir com la data més propera possible en què l'emissora pot exercir aquesta opció i sol·licitar l'amortització o el reemborsament de l'instrument.

A efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passiu admissible inclogui opcions d'amortització anticipada que siguin exercibles a la sola discreció de l'emissora abans del venciment original establert de l'instrument, però quan les disposicions que regeixen l'instrument no incloguin cap incentiu perquè l'instrument sigui rescatat, amortitzat, reemborsat o recomprat abans del seu venciment i no incloguin cap opció d'amortització o reemborsament a la discreció dels tenidors, el venciment de l'instrument s'ha de definir com el venciment original establert.

1. Els instruments de passiu admissible amb un venciment residual d'almenys un any han de qualificar plenament com a elements de passiu admissible.

2. A efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passiu admissible inclogui una opció d'amortització del tenidor exercible abans del venciment original establert de l'instrument, el venciment de l'instrument s'ha de definir com la data més propera possible en què el tenidor pot exercir l'opció d'amortització i sol·licitar l'amortització o el reemborsament de l'instrument.

3. A efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passiu admissible inclogui un incentiu perquè l'emissora exerceixi el rescat, amortitzi, reemborsi o recompri l'instrument abans del venciment original establert de l'instrument, el venciment de l'instrument s'ha de definir com la data més propera possible en què l'emissora pot exercir aquesta opció i sol·licitar l'amortització o el reemborsament de l'instrument.

4. A efectes del paràgraf 1, quan un instrument de passiu admissible inclogui opcions d'amortització anticipada que siguin exercibles a la sola discreció de l'emissora abans del venciment original establert de l'instrument, però quan les disposicions que regeixen l'instrument no incloguin cap incentiu perquè l'instrument sigui rescatat, amortitzat, reemborsat o recomprat abans del seu venciment i no incloguin cap opció d'amortització o reemborsament a la discreció dels tenidors, el venciment de l'instrument s'ha de definir com el venciment original establert.

Article 72d

Quan, en el cas d'un instrument de passius admissibles, les condicions aplicables establertes a l'article 72b deixin de complir-se, els passius deixaran immediatament de qualificar com a instruments de passius admissibles.

Els passius a què es refereix l'article 72b, apartat 2, poden continuar comptant com a instruments de passius admissibles sempre que qualifiquin com a instruments de passius admissibles segons l'article 72b, apartat 3 o 4.

Article 72è

Les entitats que estan subjectes a l'article 92a han de deduir el següent dels elements de passius admissibles:(a) les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en instruments de passius admissibles propis, inclosos els passius propis que l'entitat podria estar obligada a comprar com a resultat d'obligacions contractuals existents;(b) les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en instruments de passius admissibles d'entitats G-SII amb les quals l'entitat té participacions recíproques creuades que l'autoritat competent considera que han estat dissenyades per incrementar artificialment la capacitat d'absorció de pèrdues i de recapitalització de l'entitat de resolució;(c) l'import aplicable determinat d'acord amb l'article 72i de participacions directes, indirectes i sintètiques d'instruments de passius admissibles d'entitats G-SII, quan l'entitat no tingui una inversió significativa en aquestes entitats;(d) les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en instruments de passius admissibles d'entitats G-SII, quan l'entitat tingui una inversió significativa en aquestes entitats, excloent les posicions d'assegurament mantingudes durant cinc dies hàbils o menys.

Als efectes d'aquesta secció, tots els instruments classificats pari passu amb els instruments de passius admissibles s'han de tractar com a instruments de passius admissibles, amb l'excepció dels instruments classificats pari passu amb instruments reconeguts com a passius admissibles d'acord amb l'article 72b(3) i (4).

Als efectes d'aquesta secció, les entitats poden calcular l'import de les participacions dels instruments de passius admissibles referits a l'article 72b(3) de la manera següent:hiHiliLion:hl'import de les participacions dels instruments de passius admissibles referits a l'article 72b(3);il'índex que denota l'entitat emissora;Hil'import total de participacions de passius admissibles de l'entitat emissora i referits a l'article 72b(3);lil'import de passius inclosos en elements de passius admissibles per l'entitat emissora i dins dels límits especificats a l'article 72b(3) segons les darreres comunicacions de l'entitat emissora; iLil'import total dels passius pendents de l'entitat emissora i referits a l'article 72b(3) segons les darreres comunicacions de l'emissor.

Quan una entitat matriu de la UE o una entitat matriu d'un Estat membre que estigui subjecta a l'article 92a tingui participacions directes, indirectes o sintètiques d'instruments de fons propis o instruments de passius admissibles d'una o més filials que no pertanyin al mateix grup de resolució que aquesta entitat matriu, l'autoritat de resolució d'aquesta entitat matriu, després de considerar degudament el dictamen de les autoritats de resolució de les filials concernides, pot permetre a l'entitat matriu deduir aquestes participacions deduint un import inferior especificat per l'autoritat de resolució d'aquesta entitat matriu. Aquest import ajustat ha de ser com a mínim igual a l'import (m) calculat de la manera següent:mi = max{0; OPi + LPi – max{0; β · [Oi + Li – ri · aRWAi]}}on:il'índex que denota la filial;OPil'import d'instruments de fonds propis emesos per la filial i i mantinguts per l'entitat matriu;LPil'import d'elements de passius admissibles emesos per la filial i i mantinguts per l'entitat matriu;βpercentatge d'instruments de fonds propis i elements de passius admissibles emesos per la filial i i mantinguts per l'empresa matriu;Oil'import de fons propis de la filial i, sense tenir en compte la deducció calculada d'acord amb aquest paràgraf;Lil'import de passius admissibles de la filial i, sense tenir en compte la deducció calculada d'acord amb aquest paràgraf;rila ràtio aplicable a la filial i a nivell del seu grup de resolució d'acord amb la lletra a) de l'article 92a(1) d'aquest Reglament i l'article 45d de la Directiva 2014/59/UE; iaRWAil'import total d'exposició al risc de l'entitat G-SII i calculat d'acord amb l'article 92(3) i (4), tenint en compte els ajustaments establerts a l'article 12a.

Quan se permeti a l'entitat matriu deduir l'import ajustat d'acord amb el primer subparàgraf, la filial ha de deduir la diferència entre l'import de participacions d'instruments de fonds propis i instruments de passius admissibles referits al primer subparàgraf i aquest import ajustat.

1. Les entitats que estan subjectes a l'article 92a han de deduir el següent dels elements de passius admissibles:(a) les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en instruments de passius admissibles propis, inclosos els passius propis que l'entitat podria estar obligada a comprar com a resultat d'obligacions contractuals existents;(b) les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en instruments de passius admissibles d'entitats G-SII amb les quals l'entitat té participacions recíproques creuades que l'autoritat competent considera que han estat dissenyades per incrementar artificialment la capacitat d'absorció de pèrdues i de recapitalització de l'entitat de resolució;(c) l'import aplicable determinat d'acord amb l'article 72i de participacions directes, indirectes i sintètiques d'instruments de passius admissibles d'entitats G-SII, quan l'entitat no tingui una inversió significativa en aquestes entitats;(d) les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en instruments de passius admissibles d'entitats G-SII, quan l'entitat tingui una inversió significativa en aquestes entitats, excloent les posicions d'assegurament mantingudes durant cinc dies hàbils o menys.

2. Als efectes d'aquesta secció, tots els instruments classificats pari passu amb els instruments de passius admissibles s'han de tractar com a instruments de passius admissibles, amb l'excepció dels instruments classificats pari passu amb instruments reconeguts com a passius admissibles d'acord amb l'article 72b(3) i (4).

3. Als efectes d'aquesta secció, les entitats poden calcular l'import de les participacions dels instruments de passius admissibles referits a l'article 72b(3) de la manera següent:hiHiliLion:hl'import de les participacions dels instruments de passius admissibles referits a l'article 72b(3);il'índex que denota l'entitat emissora;Hil'import total de participacions de passius admissibles de l'entitat emissora i referits a l'article 72b(3);lil'import de passius inclosos en elements de passius admissibles per l'entitat emissora i dins dels límits especificats a l'article 72b(3) segons les darreres comunicacions de l'entitat emissora; iLil'import total dels passius pendents de l'entitat emissora i referits a l'article 72b(3) segons les darreres comunicacions de l'emissor.

4. Quan una entitat matriu de la UE o una entitat matriu d'un Estat membre que estigui subjecta a l'article 92a tingui participacions directes, indirectes o sintètiques d'instruments de fons propis o instruments de passius admissibles d'una o més filials que no pertanyin al mateix grup de resolució que aquesta entitat matriu, l'autoritat de resolució d'aquesta entitat matriu, després de considerar degudament el dictamen de les autoritats de resolució de les filials concernides, pot permetre a l'entitat matriu deduir aquestes participacions deduint un import inferior especificat per l'autoritat de resolució d'aquesta entitat matriu. Aquest import ajustat ha de ser com a mínim igual a l'import (m) calculat de la manera següent:mi = max{0; OPi + LPi – max{0; β · [Oi + Li – ri · aRWAi]}}on:il'índex que denota la filial;OPil'import d'instruments de fons propis emesos per la filial i i mantinguts per l'entitat matriu;LPil'import d'elements de passius admissibles emesos per la filial i i mantinguts per l'entitat matriu;βpercentatge d'instruments de fons propis i elements de passius admissibles emesos per la filial i i mantinguts per l'empresa matriu;Oil'import de fons propis de la filial i, sense tenir en compte la deducció calculada d'acord amb aquest paràgraf;Lil'import de passius admissibles de la filial i, sense tenir en compte la deducció calculada d'acord amb aquest paràgraf;rila ràtio aplicable a la filial i a nivell del seu grup de resolució d'acord amb la lletra a) de l'article 92a(1) d'aquest Reglament i l'article 45d de la Directiva 2014/59/UE; iaRWAil'import total d'exposició al risc de l'entitat G-SII i calculat d'acord amb l'article 92(3) i (4), tenint en compte els ajustaments establerts a l'article 12a.

Article 72f

Als efectes de la lletra a) de l'article 72e, apartat 1, les entitats han de calcular les participacions sobre la base de les posicions llargues brutes amb les excepcions següents:(a) les entitats poden calcular l'import de les participacions sobre la base de la posició llarga neta, sempre que es compleixin les dues condicions següents:(b) les entitats han de determinar l'import que s'ha de deduir per les participacions directes, indirectes i sintètiques de valors d'índex calculant l'exposició subjacent als instruments de passiu propi admissibles d'aquests índexs;(c) les entitats poden compensar les posicions llargues brutes en instruments de passiu propi admissibles resultants de participacions de valors d'índex contra posicions curtes en instruments de passiu propi admissibles resultants de posicions curtes en índexs subjacents, inclòs quan aquestes posicions curtes impliquin risc de contraparte, sempre que es compleixin les dues condicions següents:

Article 72g

Als efectes de les lletres b), c) i d) de l'article 72e, apartat 1, les entitats han de deduir les posicions llargues brutes subjectes a les excepcions establertes als articles 72h i 72i.

Article 72h

Les institucions que no facin ús de l'excepció establerta en l'article 72j han de fer les deduccions a què es refereixen les lletres c) i d) de l'article 72e, apartat 1, de conformitat amb el següent:(a) poden calcular les participacions directes, indirectes i sintètiques d'instruments de passiu admissibles sobre la base de la posició llarga neta en la mateixa exposició subjacent, sempre que es compleixin les dues condicions següents:(b) han de determinar l'import que s'ha de deduir per a les participacions directes, indirectes i sintètiques de valors d'índex examinant l'exposició subjacent als instruments de passiu admissibles d'aquests índexs.

Article 72i

Als efectes de la lletra c) de l'article 72e, apartat 1, les entitats han de calcular l'import aplicable que s'ha de deduir multiplicant l'import a què es refereix la lletra a) d'aquest paràgraf pel factor derivat del càlcul a què es refereix la lletra b) d'aquest paràgraf: a) l'import agregat en què les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en els instruments de Capital Social Bàsic de Nivell 1, Nivell 1 Addicional, Nivell 2 d'entitats del sector financer i instruments de passius admissibles d'entitats G-SII en cap de les quals l'entitat no té una inversió significativa supera el 10 % dels elements de Capital Social Bàsic de Nivell 1 de l'entitat després d'aplicar el següent: b) l'import de participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en els instruments de passius admissibles d'entitats G-SII en què l'entitat no té una inversió significativa dividit per l'import agregat de les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en els instruments de Capital Social Bàsic de Nivell 1, Nivell 1 Addicional, Nivell 2 d'entitats del sector financer i instruments de passius admissibles d'entitats G-SII en cap de les quals l'entitat de resolució no té una inversió significativa.

Les entitats han d'excloure les posicions d'assegurament mantingudes durant cinc dies laborables o menys dels imports a què es refereix la lletra a) de l'apartat 1 i del càlcul del factor d'acord amb la lletra b) de l'apartat 1.

L'import que s'ha de deduir d'acord amb l'apartat 1 s'ha de repartir entre cada instrument de passius admissibles d'una entitat G-SII mantingut per l'entitat. Les entitats han de determinar l'import de cada instrument de passius admissibles que es dedueix d'acord amb l'apartat 1 multiplicant l'import especificat a la lletra a) d'aquest paràgraf per la proporció especificada a la lletra b) d'aquest paràgraf: a) l'import de participacions que s'ha de deduir d'acord amb l'apartat 1; b) la proporció de l'import agregat de participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en els instruments de passius admissibles d'entitats G-SII en què l'entitat no té una inversió significativa representada per cada instrument de passius admissibles mantingut per l'entitat.

L'import de participacions a què es refereix la lletra c) de l'article 72e, apartat 1, que sigui igual o inferior al 10 % dels elements de Capital Social Bàsic de Nivell 1 de l'entitat després d'aplicar les disposicions establertes a les lletres a), incisos i), ii) i iii) de l'apartat 1 d'aquest article no s'ha de deduir i ha d'estar subjecte a les ponderacions de risc aplicables d'acord amb el capítol 2 o 3 del títol II de la part tercera i els requisits establerts al títol IV de la part tercera, segons sigui aplicable.

Les entitats han de determinar l'import de cada instrument de passius admissibles que es pondera per risc d'acord amb l'apartat 4 multiplicant l'import de participacions que s'ha de ponderar per risc d'acord amb l'apartat 4 per la proporció resultant del càlcul especificat a la lletra b) de l'apartat 3.

1. Als efectes de la lletra c) de l'article 72e, apartat 1, les entitats han de calcular l'import aplicable que s'ha de deduir multiplicant l'import a què es refereix la lletra a) d'aquest paràgraf pel factor derivat del càlcul a què es refereix la lletra b) d'aquest paràgraf: a) l'import agregat en què les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en els instruments de Capital Social Bàsic de Nivell 1, Nivell 1 Addicional, Nivell 2 d'entitats del sector financer i instruments de passius admissibles d'entitats G-SII en cap de les quals l'entitat no té una inversió significativa supera el 10 % dels elements de Capital Social Bàsic de Nivell 1 de l'entitat després d'aplicar el següent: b) l'import de participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en els instruments de passius admissibles d'entitats G-SII en què l'entitat no té una inversió significativa dividit per l'import agregat de les participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en els instruments de Capital Social Bàsic de Nivell 1, Nivell 1 Addicional, Nivell 2 d'entitats del sector financer i instruments de passius admissibles d'entitats G-SII en cap de les quals l'entitat de resolució no té una inversió significativa.

2. Les entitats han d'excloure les posicions d'assegurament mantingudes durant cinc dies laborables o menys dels imports a què es refereix la lletra a) de l'apartat 1 i del càlcul del factor d'acord amb la lletra b) de l'apartat 1.

3. L'import que s'ha de deduir d'acord amb l'apartat 1 s'ha de repartir entre cada instrument de passius admissibles d'una entitat G-SII mantingut per l'entitat. Les entitats han de determinar l'import de cada instrument de passius admissibles que es dedueix d'acord amb l'apartat 1 multiplicant l'import especificat a la lletra a) d'aquest paràgraf per la proporció especificada a la lletra b) d'aquest paràgraf: a) l'import de participacions que s'ha de deduir d'acord amb l'apartat 1; b) la proporció de l'import agregat de participacions directes, indirectes i sintètiques de l'entitat en els instruments de passius admissibles d'entitats G-SII en què l'entitat no té una inversió significativa representada per cada instrument de passius admissibles mantingut per l'entitat.

4. L'import de participacions a què es refereix la lletra c) de l'article 72e, apartat 1, que sigui igual o inferior al 10 % dels elements de Capital Social Bàsic de Nivell 1 de l'entitat després d'aplicar les disposicions establertes a les lletres a), incisos i), ii) i iii) de l'apartat 1 d'aquest article no s'ha de deduir i ha d'estar subjecte a les ponderacions de risc aplicables d'acord amb el capítol 2 o 3 del títol II de la part tercera i els requisits establerts al títol IV de la part tercera, segons sigui aplicable.

5. Les entitats han de determinar l'import de cada instrument de passius admissibles que es pondera per risc d'acord amb l'apartat 4 multiplicant l'import de participacions que s'ha de ponderar per risc d'acord amb l'apartat 4 per la proporció resultant del càlcul especificat a la lletra b) de l'apartat 3.

Article 72j

Les institucions poden decidir no deduir una part designada de les seves participacions directes, indirectes i sintètiques d'instruments de passius elegibles que, en conjunt i mesurades sobre una base bruta llarga, sigui igual o inferior al 5 % dels elements de capital ordinari de nivell 1 de la institució després d'aplicar els articles 32 a 36, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) les participacions estiguin en la cartera de negociació;(b) els instruments de passius elegibles es mantinguin durant no més de 30 dies hàbils.

Els imports dels elements que no es dedueixen de conformitat amb el paràgraf 1 han d'estar subjectes a requeriments de recursos propis per als elements de la cartera de negociació.

Quan, en el cas de participacions no deduïdes de conformitat amb el paràgraf 1, deixin de complir-se les condicions establertes en aquest paràgraf, les participacions han de ser deduïdes de conformitat amb l'article 72g sense aplicar les excepcions establertes en els articles 72h i 72i.

1. Les institucions poden decidir no deduir una part designada de les seves participacions directes, indirectes i sintètiques d'instruments de passius elegibles que, en conjunt i mesurades sobre una base bruta llarga, sigui igual o inferior al 5 % dels elements de capital ordinari de nivell 1 de la institució després d'aplicar els articles 32 a 36, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) les participacions estiguin en la cartera de negociació;(b) els instruments de passius elegibles es mantinguin durant no més de 30 dies hàbils.

2. Els imports dels elements que no es dedueixen de conformitat amb el paràgraf 1 han d'estar subjectes a requeriments de recursos propis per als elements de la cartera de negociació.

3. Quan, en el cas de participacions no deduïdes de conformitat amb el paràgraf 1, deixin de complir-se les condicions establertes en aquest paràgraf, les participacions han de ser deduïdes de conformitat amb l'article 72g sense aplicar les excepcions establertes en els articles 72h i 72i.

Article 72k

Els passius admissibles d'una entitat han de consistir en les partides de passius admissibles de l'entitat després de les deduccions a què es refereix l'article 72e.

Article 72 l

Els fons propis i els passius admissibles d'una entitat han de consistir en la suma dels seus fons propis i dels seus passius admissibles.

Article 77

Una institució ha d'obtenir el permís previ de l'autoritat competent per fer qualsevol de les accions següents:(a) reduir, rescatar o recomprar instruments de capital de nivell 1 ordinari emesos per la institució d'una manera que estigui permesa segons la legislació nacional aplicable;(b) reduir, distribuir o reclassificar com un altre element de fons propis els comptes de prima d'emissió relacionats amb instruments de fons propis;(c) efectuar la convocatòria, el rescat, el reemborsament o la recompra d'instruments de nivell 1 addicional o de nivell 2 abans de la data del seu venciment contractual.

Una institució ha d'obtenir el permís previ de l'autoritat de resolució per efectuar la convocatòria, el rescat, el reemborsament o la recompra d'instruments de passius elegibles que no estiguin coberts pel paràgraf 1, abans de la data del seu venciment contractual.

1. Una institució ha d'obtenir el permís previ de l'autoritat competent per fer qualsevol de les accions següents:(a) reduir, rescatar o recomprar instruments de capital de nivell 1 ordinari emesos per la institució d'una manera que estigui permesa segons la legislació nacional aplicable;(b) reduir, distribuir o reclassificar com un altre element de fons propis els comptes de prima d'emissió relacionats amb instruments de fons propis;(c) efectuar la convocatòria, el rescat, el reemborsament o la recompra d'instruments de nivell 1 addicional o de nivell 2 abans de la data del seu venciment contractual.

2. Una institució ha d'obtenir el permís previ de l'autoritat de resolució per efectuar la convocatòria, el rescat, el reemborsament o la recompra d'instruments de passius elegibles que no estiguin coberts pel paràgraf 1, abans de la data del seu venciment contractual.

Article 78

L'autoritat competent ha d'atorgar el permís perquè una entitat redueixi, exerceixi, amortitzi, reemborsi o readquireixi instruments de capital primari de classe 1, capital addicional de classe 1 o capital de classe 2, o per reduir, distribuir o reclassificar els comptes de prima d'emissió relacionats, quan es compleixi alguna de les condicions següents: (a) abans o al mateix temps que qualsevol de les accions a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, l'entitat substitueix els instruments o els comptes de prima d'emissió relacionats a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, per instruments de fons propis d'igual o superior qualitat en termes sostenibles per a la capacitat d'ingressos de l'entitat; (b) l'entitat ha demostrat a satisfacció de l'autoritat competent que els fons propis i els passius admissibles de l'entitat, després de l'acció a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, d'aquest Reglament, excedirien els requisits establerts en aquest Reglament i en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE per un marge que l'autoritat competent considera necessari.

Quan una entitat proporcioni garanties suficients quant a la seva capacitat d'operar amb fons propis superiors als imports requerits en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE, l'autoritat competent pot atorgar a aquesta entitat un permís general previ per dur a terme qualsevol de les accions establertes a l'article 77, paràgraf 1, d'aquest Reglament, subjecte a criteris que assegurin que qualsevol acció futura d'aquesta mena sigui conforme amb les condicions establertes en les lletres (a) i (b) d'aquest paràgraf. Aquest permís general previ s'ha d'atorgar només per un període determinat, que no ha d'excedir d'un any, després del qual es pot renovar. El permís general previ s'ha d'atorgar per un import predeterminat determinat, que ha de ser fixat per l'autoritat competent. En el cas dels instruments de capital primari de classe 1, aquest import predeterminat no ha d'excedir del 3 % de l'emissió corresponent i no ha d'excedir del 10 % de l'import pel qual el capital primari de classe 1 excedeix la suma dels requisits de capital primari de classe 1 establerts en aquest Reglament, en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE per un marge que l'autoritat competent considera necessari. En el cas dels instruments de capital addicional de classe 1 o de classe 2, aquest import predeterminat no ha d'excedir del 10 % de l'emissió corresponent i no ha d'excedir del 3 % de l'import total dels instruments de capital addicional de classe 1 o de classe 2 pendents, segons correspongui.

Les autoritats competents han de retirar el permís general previ quan una entitat incompleixi qualsevol dels criteris previstos per als fins d'aquest permís.

En avaluar la sostenibilitat dels instruments de substitució per a la capacitat d'ingressos de l'entitat a què es fa referència en la lletra (a) del paràgraf 1, les autoritats competents han de considerar la mesura en què aquests instruments de capital de substitució serien més costosos per a l'entitat que els instruments de capital o els comptes de prima d'emissió que substituirien.

Quan una entitat dugui a terme una acció a què es fa referència en la lletra (a) de l'article 77, paràgraf 1, i la negativa d'amortització dels instruments de capital primari de classe 1 a què es fa referència a l'article 27 estigui prohibida pel dret nacional aplicable, l'autoritat competent pot renunciar a les condicions establertes en el paràgraf 1 d'aquest article, sempre que l'autoritat competent exigeixi a l'entitat limitar l'amortització d'aquests instruments sobre una base adequada.

Les autoritats competents poden permetre a les entitats exercir, amortitzar, reemborsar o readquirir instruments de capital addicional de classe 1 o de classe 2 o comptes de prima d'emissió relacionats durant els cinc anys següents a la seva data d'emissió quan es compleixin les condicions establertes en el paràgraf 1 i alguna de les condicions següents: (a) hi ha un canvi en la classificació reguladora d'aquests instruments que probablement donaria lloc a la seva exclusió dels fons propis o reclassificació com a fons propis de menor qualitat, i es compleixen les dues condicions següents; (b) hi ha un canvi en el tractament fiscal aplicable d'aquests instruments que l'entitat demostra a satisfacció de l'autoritat competent que és material i no era raonablement previsible en el moment de la seva emissió; (c) els instruments i els comptes de prima d'emissió relacionats estan protegits en virtut de l'article 494 ter; (d) abans o al mateix temps que l'acció a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, l'entitat substitueix els instruments o els comptes de prima d'emissió relacionats a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, per instruments de fons propis d'igual o superior qualitat en termes sostenibles per a la capacitat d'ingressos de l'entitat i l'autoritat competent ha permès aquesta acció sobre la base de la determinació que seria beneficiosa des d'un punt de vista prudencial i justificada per circumstàncies excepcionals; (e) els instruments de capital addicional de classe 1 o de classe 2 es readquireixen per a fins de creació de mercat.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar el següent: (a) el significat de «sostenible per a la capacitat d'ingressos de l'entitat»; (b) les bases adequades de limitació de l'amortització a què es fa referència en el paràgraf 3; (c) el procés, incloent-hi els límits i procediments per atorgar l'aprovació prèvia per part de les autoritats competents per a una acció enumerada a l'article 77, paràgraf 1, i els requisits de dades per a una sol·licitud d'una entitat per al permís de l'autoritat competent per dur a terme una acció enumerada en aquest, incloent-hi el procés que s'ha d'aplicar en el cas d'amortització d'accions emeses a membres de societats cooperatives, i el període de temps per processar aquesta sol·licitud.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques reguladores a la Comissió abans del 28 de juliol de 2013.

Es delega a la Comissió el poder d'adoptar les normes tècniques reguladores a què es fa referència en el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. L'autoritat competent ha d'atorgar el permís perquè una entitat redueixi, exerceixi, amortitzi, reemborsi o readquireixi instruments de capital primari de classe 1, capital addicional de classe 1 o capital de classe 2, o per reduir, distribuir o reclassificar els comptes de prima d'emissió relacionats, quan es compleixi alguna de les condicions següents: (a) abans o al mateix temps que qualsevol de les accions a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, l'entitat substitueix els instruments o els comptes de prima d'emissió relacionats a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, per instruments de fons propis d'igual o superior qualitat en termes sostenibles per a la capacitat d'ingressos de l'entitat; (b) l'entitat ha demostrat a satisfacció de l'autoritat competent que els fons propis i els passius admissibles de l'entitat, després de l'acció a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, d'aquest Reglament, excedirien els requisits establerts en aquest Reglament i en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE per un marge que l'autoritat competent considera necessari.

2. En avaluar la sostenibilitat dels instruments de substitució per a la capacitat d'ingressos de l'entitat a què es fa referència en la lletra (a) del paràgraf 1, les autoritats competents han de considerar la mesura en què aquests instruments de capital de substitució serien més costosos per a l'entitat que els instruments de capital o els comptes de prima d'emissió que substituirien.

3. Quan una entitat dugui a terme una acció a què es fa referència en la lletra (a) de l'article 77, paràgraf 1, i la negativa d'amortització dels instruments de capital primari de classe 1 a què es fa referència a l'article 27 estigui prohibida pel dret nacional aplicable, l'autoritat competent pot renunciar a les condicions establertes en el paràgraf 1 d'aquest article, sempre que l'autoritat competent exigeixi a l'entitat limitar l'amortització d'aquests instruments sobre una base adequada.

4. Les autoritats competents poden permetre a les entitats exercir, amortitzar, reemborsar o readquirir instruments de capital addicional de classe 1 o de classe 2 o comptes de prima d'emissió relacionats durant els cinc anys següents a la seva data d'emissió quan es compleixin les condicions establertes en el paràgraf 1 i alguna de les condicions següents: (a) hi ha un canvi en la classificació reguladora d'aquests instruments que probablement donaria lloc a la seva exclusió dels fons propis o reclassificació com a fons propis de menor qualitat, i es compleixen les dues condicions següents; (b) hi ha un canvi en el tractament fiscal aplicable d'aquests instruments que l'entitat demostra a satisfacció de l'autoritat competent que és material i no era raonablement previsible en el moment de la seva emissió; (c) els instruments i els comptes de prima d'emissió relacionats estan protegits en virtut de l'article 494 ter; (d) abans o al mateix temps que l'acció a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, l'entitat substitueix els instruments o els comptes de prima d'emissió relacionats a què es fa referència a l'article 77, paràgraf 1, per instruments de fons propis d'igual o superior qualitat en termes sostenibles per a la capacitat d'ingressos de l'entitat i l'autoritat competent ha permès aquesta acció sobre la base de la determinació que seria beneficiosa des d'un punt de vista prudencial i justificada per circumstàncies excepcionals; (e) els instruments de capital addicional de classe 1 o de classe 2 es readquireixen per a fins de creació de mercat.

5. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar el següent: (a) el significat de «sostenible per a la capacitat d'ingressos de l'entitat»; (b) les bases adequades de limitació de l'amortització a què es fa referència en el paràgraf 3; (c) el procés, incloent-hi els límits i procediments per atorgar l'aprovació prèvia per part de les autoritats competents per a una acció enumerada a l'article 77, paràgraf 1, i els requisits de dades per a una sol·licitud d'una entitat per al permís de l'autoritat competent per dur a terme una acció enumerada en aquest, incloent-hi el procés que s'ha d'aplicar en el cas d'amortització d'accions emeses a membres de societats cooperatives, i el període de temps per processar aquesta sol·licitud.

Article 78a

L'autoritat de resolució atorgarà permís perquè una entitat pugui exercir, rescatar, reemborsar o recomprar instruments de passius admissibles quan es compleixi una de les condicions següents:(a) abans o al mateix temps que qualsevol de les accions a què es refereix l'article 77, apartat 2, l'entitat substitueixi els instruments de passius admissibles per fons propis o instruments de passius admissibles d'igual o superior qualitat en condicions que siguin sostenibles per a la capacitat de renda de l'entitat;(b) l'entitat hagi demostrat a satisfacció de l'autoritat de resolució que els fons propis i els passius admissibles de l'entitat, després de l'acció a què es refereix l'article 77, apartat 2, d'aquest Reglament, excedirien els requisits de fons propis i passius admissibles establerts en aquest Reglament i en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE per un marge que l'autoritat de resolució, d'acord amb l'autoritat competent, consideri necessari;(c) l'entitat hagi demostrat a satisfacció de l'autoritat de resolució que la substitució parcial o total dels passius admissibles per instruments de fons propis és necessària per garantir el compliment dels requisits de fons propis establerts en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE per continuar l'autorització.

Quan una entitat proporcioni garanties suficients sobre la seva capacitat d'operar amb fons propis i passius admissibles per damunt de l'import dels requisits establerts en aquest Reglament i en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE, l'autoritat de resolució, després de consultar l'autoritat competent, pot atorgar a aquesta entitat un permís previ general per efectuar exercicis, rescats, reemborsaments o recompres d'instruments de passius admissibles, subjecte a criteris que garanteixin que qualsevol acció futura d'aquestes característiques estarà d'acord amb les condicions establertes en les lletres a) i b) d'aquest paràgraf. Aquest permís previ general s'atorgarà només per un període determinat, que no ha d'excedir un any, després del qual pot renovar-se. El permís previ general s'atorgarà per un import predeterminat determinat, que serà establert per l'autoritat de resolució. Les autoritats de resolució han d'informar les autoritats competents sobre qualsevol permís previ general atorgat.

L'autoritat de resolució retirarà el permís previ general quan una entitat incompleixi qualsevol dels criteris previstos als efectes d'aquest permís.

Quan avaluïn la sostenibilitat dels instruments de substitució per a la capacitat de renda de l'entitat a què es refereix la lletra a) de l'apartat 1, les autoritats de resolució han de considerar fins a quin punt aquests instruments de capital de substitució o passius admissibles de substitució serien més costosos per a l'entitat que aquells que substituirien.

L'ABE desenvoluparà projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar el següent:(a) el procés de cooperació entre l'autoritat competent i l'autoritat de resolució;(b) el procediment, incloent-hi els terminis i els requisits d'informació, per atorgar el permís d'acord amb el primer subparàgraf de l'apartat 1;(c) el procediment, incloent-hi els terminis i els requisits d'informació, per atorgar el permís previ general d'acord amb el segon subparàgraf de l'apartat 1;(d) el significat de "sostenible per a la capacitat de renda de l'entitat".

Als efectes de la lletra d) del primer subparàgraf d'aquest paràgraf, els projectes d'estàndards tècnics reguladors han d'estar plenament alineats amb l'acte delegat a què es refereix l'article 78.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors a què es refereix el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) n. 1093/2010.

1. L'autoritat de resolució atorgarà permís perquè una entitat pugui exercir, rescatar, reemborsar o recomprar instruments de passius admissibles quan es compleixi una de les condicions següents:(a) abans o al mateix temps que qualsevol de les accions a què es refereix l'article 77, apartat 2, l'entitat substitueixi els instruments de passius admissibles per fons propis o instruments de passius admissibles d'igual o superior qualitat en condicions que siguin sostenibles per a la capacitat de renda de l'entitat;(b) l'entitat hagi demostrat a satisfacció de l'autoritat de resolució que els fons propis i els passius admissibles de l'entitat, després de l'acció a què es refereix l'article 77, apartat 2, d'aquest Reglament, excedirien els requisits de fons propis i passius admissibles establerts en aquest Reglament i en les Directives 2013/36/UE i 2014/59/UE per un marge que l'autoritat de resolució, d'acord amb l'autoritat competent, consideri necessari;(c) l'entitat hagi demostrat a satisfacció de l'autoritat de resolució que la substitució parcial o total dels passius admissibles per instruments de fons propis és necessària per garantir el compliment dels requisits de fons propis establerts en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE per continuar l'autorització.

2. Quan avaluïn la sostenibilitat dels instruments de substitució per a la capacitat de renda de l'entitat a què es refereix la lletra a) de l'apartat 1, les autoritats de resolució han de considerar fins a quin punt aquests instruments de capital de substitució o passius admissibles de substitució serien més costosos per a l'entitat que aquells que substituirien.

3. L'ABE desenvoluparà projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar el següent:(a) el procés de cooperació entre l'autoritat competent i l'autoritat de resolució;(b) el procediment, incloent-hi els terminis i els requisits d'informació, per atorgar el permís d'acord amb el primer subparàgraf de l'apartat 1;(c) el procediment, incloent-hi els terminis i els requisits d'informació, per atorgar el permís previ general d'acord amb el segon subparàgraf de l'apartat 1;(d) el significat de "sostenible per a la capacitat de renda de l'entitat".

Article 79a

Les institucions han de tenir en compte les característiques substancials dels instruments i no només la seva forma jurídica quan avaluïn el compliment dels requisits establerts a la Part Segona. L'avaluació de les característiques substancials d'un instrument ha de tenir en compte tots els acords relacionats amb els instruments, encara que aquests no estiguin establerts explícitament en els termes i condicions dels mateixos instruments, amb la finalitat de determinar que els efectes econòmics combinats d'aquests acords compleixin l'objectiu de les disposicions pertinents.

Article 82

El capital addicional de nivell 1, de nivell 1, de nivell 2 i els fons propis qualificats han de comprendre la participació minoritària, els instruments addicionals de nivell 1 o de nivell 2, segons sigui aplicable, més els comptes de beneficis no distribuïts i de prima d'emissió relacionats, d'una filial quan es compleixin les condicions següents:(a) la filial és una de les següents:(b) la filial s'inclou completament en l'àmbit de consolidació d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part primera;(c) aquests instruments són propietat de persones diferents de les empreses incloses en la consolidació d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part primera.";

Article 88a

Els passius emesos per una filial establerta a la Unió que pertanyi al mateix grup de resolució que l'entitat de resolució podran ser inclosos als instruments de passius admissibles consolidats d'una institució subjecta a l'article 92a, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) s'emetin d'acord amb la lletra (a) de l'article 45f(2) de la Directiva 2014/59/UE; (b) siguin comprats per un accionista existent que no formi part del mateix grup de resolució sempre que l'exercici dels poders de reducció o conversió d'acord amb els articles 59 a 62 de la Directiva 2014/59/UE no afecti el control de la filial per part de l'entitat de resolució; (c) no superin l'import determinat per la subtracció de l'import al qual es refereix el punt (i) de l'import al qual es refereix el punt (ii):

Article 92a

Subjecte als articles 93 i 94 i a les excepcions establertes al paràgraf 2 d'aquest article, les entitats identificades com a entitats de resolució i que siguin un G-SII o part d'un G-SII han de complir en tot moment els requisits següents per als fons propis i els passius admissibles:(a) un ràtio basat en el risc del 18 %, que representa els fons propis i els passius admissibles de l'entitat expressats com a percentatge de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, paràgrafs 3 i 4;(b) un ràtio no basat en el risc del 6,75 %, que representa els fons propis i els passius admissibles de l'entitat expressats com a percentatge de la mesura d'exposició total a què es refereix l'article 429, paràgraf 4.

Els requisits establerts al paràgraf 1 no s'han d'aplicar en els casos següents:(a) dins dels tres anys següents a la data en què l'entitat o el grup del qual forma part l'entitat ha estat identificat com un G-SII;(b) dins dels dos anys següents a la data en què l'autoritat de resolució ha aplicat l'instrument de repartiment de càrregues d'acord amb la Directiva 2014/59/UE;(c) dins dels dos anys següents a la data en què l'entitat de resolució ha posat en pràctica una mesura alternativa del sector privat a què es refereix la lletra b) de l'article 32, paràgraf 1, de la Directiva 2014/59/UE mitjançant la qual els instruments de capital i altres passius han estat reduïts o convertits en elements de capital ordinari de nivell 1 per recapitalitzar l'entitat de resolució sense l'aplicació d'instruments de resolució.

Quan l'agregat resultant de l'aplicació del requisit establert a la lletra a) del paràgraf 1 d'aquest article a cada entitat de resolució del mateix G-SII excedeixi el requisit per als fons propis i els passius admissibles calculat d'acord amb l'article 12a d'aquest Reglament, l'autoritat de resolució de l'entitat dominant de la UE pot, després d'haver consultat les altres autoritats de resolució pertinents, actuar d'acord amb l'article 45d, paràgraf 4, o l'article 45h, paràgraf 1, de la Directiva 2014/59/UE.

1. Subjecte als articles 93 i 94 i a les excepcions establertes al paràgraf 2 d'aquest article, les entitats identificades com a entitats de resolució i que siguin un G-SII o part d'un G-SII han de complir en tot moment els requisits següents per als fons propis i els passius admissibles:(a) un ràtio basat en el risc del 18 %, que representa els fons propis i els passius admissibles de l'entitat expressats com a percentatge de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, paràgrafs 3 i 4;(b) un ràtio no basat en el risc del 6,75 %, que representa els fons propis i els passius admissibles de l'entitat expressats com a percentatge de la mesura d'exposició total a què es refereix l'article 429, paràgraf 4.

2. Els requisits establerts al paràgraf 1 no s'han d'aplicar en els casos següents:(a) dins dels tres anys següents a la data en què l'entitat o el grup del qual forma part l'entitat ha estat identificat com un G-SII;(b) dins dels dos anys següents a la data en què l'autoritat de resolució ha aplicat l'instrument de repartiment de càrregues d'acord amb la Directiva 2014/59/UE;(c) dins dels dos anys següents a la data en què l'entitat de resolució ha posat en pràctica una mesura alternativa del sector privat a què es refereix la lletra b) de l'article 32, paràgraf 1, de la Directiva 2014/59/UE mitjançant la qual els instruments de capital i altres passius han estat reduïts o convertits en elements de capital ordinari de nivell 1 per recapitalitzar l'entitat de resolució sense l'aplicació d'instruments de resolució.

3. Quan l'agregat resultant de l'aplicació del requisit establert a la lletra a) del paràgraf 1 d'aquest article a cada entitat de resolució del mateix G-SII excedeixi el requisit per als fons propis i els passius admissibles calculat d'acord amb l'article 12a d'aquest Reglament, l'autoritat de resolució de l'entitat dominant de la UE pot, després d'haver consultat les altres autoritats de resolució pertinents, actuar d'acord amb l'article 45d, paràgraf 4, o l'article 45h, paràgraf 1, de la Directiva 2014/59/UE.

Article 92b

Les entitats que siguin filials materials d'EGS-II de fora de la UE i que no siguin entitats de resolució han de complir en tot moment els requisits de fons propis i passius admissibles equivalents al 90 % dels requisits de fons propis i passius admissibles establerts a l'article 92a.

Als efectes del compliment del paràgraf 1, els instruments de nivell 1 addicional, de nivell 2 i de passius admissibles només es tindran en compte quan aquests instruments siguin propietat de l'empresa mare última de l'EGS-II de fora de la UE i hagin estat emesos directament o indirectament a través d'altres entitats del mateix grup, sempre que totes aquestes entitats estiguin establertes al mateix país tercer que l'empresa mare última o en un Estat membre.

Un instrument de passius admissibles només es tindrà en compte als efectes del compliment del paràgraf 1 quan compleixi totes les condicions addicionals següents: a) en cas de procediments d'insolvència normals tal com es defineixen al punt 47 de l'article 2, paràgraf 1, de la Directiva 2014/59/UE, el crèdit resultant del passiu es situa per sota dels crèdits resultants de passius que no compleixen les condicions establertes al paràgraf 2 d'aquest article i que no es qualifiquen com a fons propis; b) està subjecte als poders de reducció o conversió d'acord amb els articles 59 a 62 de la Directiva 2014/59/UE.

1. Les entitats que siguin filials materials d'EGS-II de fora de la UE i que no siguin entitats de resolució han de complir en tot moment els requisits de fons propis i passius admissibles equivalents al 90 % dels requisits de fons propis i passius admissibles establerts a l'article 92a.

2. Als efectes del compliment del paràgraf 1, els instruments de nivell 1 addicional, de nivell 2 i de passius admissibles només es tindran en compte quan aquests instruments siguin propietat de l'empresa mare última de l'EGS-II de fora de la UE i hagin estat emesos directament o indirectament a través d'altres entitats del mateix grup, sempre que totes aquestes entitats estiguin establertes al mateix país tercer que l'empresa mare última o en un Estat membre.

3. Un instrument de passius admissibles només es tindrà en compte als efectes del compliment del paràgraf 1 quan compleixi totes les condicions addicionals següents: a) en cas de procediments d'insolvència normals tal com es defineixen al punt 47 de l'article 2, paràgraf 1, de la Directiva 2014/59/UE, el crèdit resultant del passiu es situa per sota dels crèdits resultants de passius que no compleixen les condicions establertes al paràgraf 2 d'aquest article i que no es qualifiquen com a fons propis; b) està subjecte als poders de reducció o conversió d'acord amb els articles 59 a 62 de la Directiva 2014/59/UE.

Article 94

Per derogació de la lletra b) de l'article 92, apartat 3, les entitats poden calcular el requeriment de fons propis per a les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb l'apartat 2 d'aquest article, sempre que la mida de les activitats de cartera de negociació dins i fora de balanç de les entitats sigui igual o inferior a tots dos llindars següents sobre la base d'una avaluació efectuada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes: a) el 5 % del total d'actius de l'entitat; b) 50 milions d'euros.

Quan es compleixin totes dues condicions establertes en les lletres a) i b) de l'apartat 1, les entitats poden calcular el requeriment de fonds propis per a les seves activitats de cartera de negociació de la manera següent: a) per als contractes enumerats en el punt 1 de l'annex II, els contractes relatius a instruments de capital als quals es fa referència en el punt 3 d'aquest annex i els derivats de crèdit, les entitats poden eximir aquestes posicions del requeriment de fonds propis al qual es fa referència en la lletra b) de l'article 92, apartat 3; b) per a les posicions de cartera de negociació diferents de les referides en la lletra a) d'aquest apartat, les entitats poden substituir el requeriment de fonds propis al qual es fa referència en la lletra b) de l'article 92, apartat 3, pel requeriment calculat d'acord amb la lletra a) de l'article 92, apartat 3.

Les entitats han de calcular la mida de les seves activitats de cartera de negociació dins i fora de balanç sobre la base de les dades de l'últim dia de cada mes per als efectes de l'apartat 1 d'acord amb els requisits següents: a) totes les posicions assignades a la cartera de negociació d'acord amb l'article 104 s'han d'incloure en el càlcul excepte les següents: b) totes les posicions incloses en el càlcul d'acord amb la lletra a) han de ser valorades al seu valor de mercat en aquesta data determinada; quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les entitats han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor de mercat i el valor raonable d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les entitats han de prendre el més recent del valor de mercat o del valor raonable per a aquesta posició; c) el valor absolut de les posicions llargues ha de sumar-se amb el valor absolut de les posicions curtes.

Quan es compleixin totes dues condicions establertes en les lletres a) i b) de l'apartat 1 d'aquest article, independentment de les obligacions establertes en els articles 74 i 83 de la Directiva 2013/36/UE, l'article 102, apartats 3 i 4, i els articles 103 i 104b d'aquest Reglament no s'han d'aplicar.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents quan calculin, o deixin de calcular, els requeriments de fonds propis de les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb l'apartat 2.

Una entitat que ja no compleixi una o més de les condicions establertes en l'apartat 1 ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

Una entitat ha de deixar de calcular els requeriments de fonds propis de les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb l'apartat 2 en el termini de tres mesos des que es produeixi una de les situacions següents: a) l'entitat no compleix les condicions establertes en la lletra a) o b) de l'apartat 1 durant tres mesos consecutius; b) l'entitat no compleix les condicions establertes en la lletra a) o b) de l'apartat 1 durant més de 6 dels últims 12 mesos.

Quan una entitat hagi deixat de calcular els requeriments de fonds propis de les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb aquest article, només se li ha de permetre calcular els requeriments de fonds propis de les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb aquest article quan demostri a l'autoritat competent que totes les condicions establertes en l'apartat 1 s'han complert durant un període ininterromput d'un any complet.

Les entitats no han de contractar, comprar o vendre una posició de cartera de negociació amb l'únic propòsit de complir qualsevol de les condicions establertes en l'apartat 1 durant l'avaluació mensual.

1. Per derogació de la lletra b) de l'article 92, apartat 3, les entitats poden calcular el requeriment de fons propis per a les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb l'apartat 2 d'aquest article, sempre que la mida de les activitats de cartera de negociació dins i fora de balanç de les entitats sigui igual o inferior a tots dos llindars següents sobre la base d'una avaluació efectuada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes: a) el 5 % del total d'actius de l'entitat; b) 50 milions d'euros.

2. Quan es compleixin totes dues condicions establertes en les lletres a) i b) de l'apartat 1, les entitats poden calcular el requeriment de fonds propis per a les seves activitats de cartera de negociació de la manera següent: a) per als contractes enumerats en el punt 1 de l'annex II, els contractes relatius a instruments de capital als quals es fa referència en el punt 3 d'aquest annex i els derivats de crèdit, les entitats poden eximir aquestes posicions del requeriment de fonds propis al qual es fa referència en la lletra b) de l'article 92, apartat 3; b) per a les posicions de cartera de negociació diferents de les referides en la lletra a) d'aquest apartat, les entitats poden substituir el requeriment de fonds propis al qual es fa referència en la lletra b) de l'article 92, apartat 3, pel requeriment calculat d'acord amb la lletra a) de l'article 92, apartat 3.

3. Les entitats han de calcular la mida de les seves activitats de cartera de negociació dins i fora de balanç sobre la base de les dades de l'últim dia de cada mes per als efectes de l'apartat 1 d'acord amb els requisits següents: a) totes les posicions assignades a la cartera de negociació d'acord amb l'article 104 s'han d'incloure en el càlcul excepte les següents: b) totes les posicions incloses en el càlcul d'acord amb la lletra a) han de ser valorades al seu valor de mercat en aquesta data determinada; quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les entitats han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor de mercat i el valor raonable d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les entitats han de prendre el més recent del valor de mercat o del valor raonable per a aquesta posició; c) el valor absolut de les posicions llargues ha de sumar-se amb el valor absolut de les posicions curtes.

4. Quan es compleixin totes dues condicions establertes en les lletres a) i b) de l'apartat 1 d'aquest article, independentment de les obligacions establertes en els articles 74 i 83 de la Directiva 2013/36/UE, l'article 102, apartats 3 i 4, i els articles 103 i 104b d'aquest Reglament no s'han d'aplicar.

5. Les entitats han de notificar a les autoritats competents quan calculin, o deixin de calcular, els requeriments de fons propis de les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb l'apartat 2.

6. Una entitat que ja no compleixi una o més de les condicions establertes en l'apartat 1 ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

7. Una entitat ha de deixar de calcular els requeriments de fonds propis de les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb l'apartat 2 en el termini de tres mesos des que es produeixi una de les situacions següents: a) l'entitat no compleix les condicions establertes en la lletra a) o b) de l'apartat 1 durant tres mesos consecutius; b) l'entitat no compleix les condicions establertes en la lletra a) o b) de l'apartat 1 durant més de 6 dels últims 12 mesos.

8. Quan una entitat hagi deixat de calcular els requeriments de fons propis de les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb aquest article, només se li ha de permetre calcular els requeriments de fons propis de les seves activitats de cartera de negociació d'acord amb aquest article quan demostri a l'autoritat competent que totes les condicions establertes en l'apartat 1 s'han complert durant un període ininterromput d'un any complet.

9. Les entitats no han de contractar, comprar o vendre una posició de cartera de negociació amb l'únic propòsit de complir qualsevol de les condicions establertes en l'apartat 1 durant l'avaluació mensual.

Article 103

Les entitats han de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per a la gestió general de la cartera de negociació. Aquestes polítiques i procediments han d'abordar com a mínim: (a) les activitats que l'entitat considera negoci de negociació i que constitueixen part de la cartera de negociació a efectes dels requisits de fons propis; (b) la mesura en què una posició pot ser marcada al mercat diàriament per referència a un mercat actiu, líquid i bidireccional; (c) per a les posicions que són marcades per model, la mesura en què l'entitat pot: (d) la mesura en què l'entitat pot, i ha de, generar valoracions per a la posició que puguin ser validades externament de manera consistent; (e) la mesura en què les restriccions legals o altres requisits operacionals impedirien la capacitat de l'entitat per efectuar una liquidació o cobertura de la posició a curt termini; (f) la mesura en què l'entitat pot, i ha de, gestionar activament els riscos de les posicions dins de la seva operativa de negociació; (g) la mesura en què l'entitat pot reclassificar risc o posicions entre les carteres de no negociació i de negociació i els requisits per a aquestes reclassificacions tal com s'indica a l'article 104 bis.

En gestionar les seves posicions o carteres de posicions en la cartera de negociació, l'entitat ha de complir tots els requisits següents: (a) l'entitat ha de tenir establerta una estratègia de negociació clarament documentada per a la posició o carteres en la cartera de negociació, que ha de ser aprovada per l'alta direcció i incloure el període de manteniment esperat; (b) l'entitat ha de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per a la gestió activa de posicions o carteres en la cartera de negociació; aquestes polítiques i procediments han d'incloure el següent: (c) l'entitat ha de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per monitorar les posicions respecte de l'estratègia de negociació de l'entitat, incloent el monitoratge de la rotació i les posicions per a les quals s'ha excedit el període de manteniment originalment previst.

1. Les entitats han de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per a la gestió general de la cartera de negociació. Aquestes polítiques i procediments han d'abordar com a mínim: (a) les activitats que l'entitat considera negoci de negociació i que constitueixen part de la cartera de negociació a efectes dels requisits de fons propis; (b) la mesura en què una posició pot ser marcada al mercat diàriament per referència a un mercat actiu, líquid i bidireccional; (c) per a les posicions que són marcades per model, la mesura en què l'entitat pot: (d) la mesura en què l'entitat pot, i ha de, generar valoracions per a la posició que puguin ser validades externament de manera consistent; (e) la mesura en què les restriccions legals o altres requisits operacionals impedirien la capacitat de l'entitat per efectuar una liquidació o cobertura de la posició a curt termini; (f) la mesura en què l'entitat pot, i ha de, gestionar activament els riscos de les posicions dins de la seva operativa de negociació; (g) la mesura en què l'entitat pot reclassificar risc o posicions entre les carteres de no negociació i de negociació i els requisits per a aquestes reclassificacions tal com s'indica a l'article 104 bis.

2. En gestionar les seves posicions o carteres de posicions en la cartera de negociació, l'entitat ha de complir tots els requisits següents: (a) l'entitat ha de tenir establerta una estratègia de negociació clarament documentada per a la posició o carteres en la cartera de negociació, que ha de ser aprovada per l'alta direcció i incloure el període de manteniment esperat; (b) l'entitat ha de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per a la gestió activa de posicions o carteres en la cartera de negociació; aquestes polítiques i procediments han d'incloure el següent: (c) l'entitat ha de tenir establertes polítiques i procediments clarament definits per monitorar les posicions respecte de l'estratègia de negociació de l'entitat, incloent el monitoratge de la rotació i les posicions per a les quals s'ha excedit el període de manteniment originalment previst.

Article 104a

Les entitats han de tenir establertes polítiques clarament definides per identificar les circumstàncies excepcionals que justifiquen la reclassificació d'una posició de la cartera de negociació com a posició de la cartera no de negociació o, a la inversa, la reclassificació d'una posició de la cartera no de negociació com a posició de la cartera de negociació, als efectes de determinar els seus requeriments de fons propis amb la satisfacció de les autoritats competents. Les entitats han de revisar aquestes polítiques com a mínim anualment.

L'ABE ha de supervisar la gamma de pràctiques de supervisió i ha d'emetre directrius d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010 abans del 28 de juny de 2024 sobre el significat de circumstàncies excepcionals als efectes del primer subparàgraf d'aquest paràgraf. Fins que l'ABE emeti aquestes directrius, les autoritats competents han de notificar a l'ABE i han de proporcionar una justificació per a les seves decisions sobre si permetre o no que una entitat reclassifiqui una posició com s'esmenta al paràgraf 2 d'aquest article.

Les autoritats competents han de concedir permís per reclassificar una posició de la cartera de negociació com a posició de la cartera no de negociació o, a la inversa, una posició de la cartera no de negociació com a posició de la cartera de negociació als efectes de determinar els seus requeriments de fons propis només quan l'entitat hagi proporcionat a les autoritats competents evidència escrita que la seva decisió de reclassificar aquesta posició és el resultat d'una circumstància excepcional que és coherent amb les polítiques que l'entitat té establertes d'acord amb el paràgraf 1 d'aquest article. A aquest efecte, l'entitat ha de proporcionar evidència suficient que la posició ja no compleix la condició per ser classificada com a posició de la cartera de negociació o no de negociació d'acord amb l'article 104.

La decisió esmentada al primer subparàgraf ha de ser aprovada per l'òrgan de direcció.

Quan l'autoritat competent hagi concedit permís per a la reclassificació d'una posició d'acord amb el paràgraf 2, l'entitat que hagi rebut aquest permís ha de: (a) divulgar públicament, sense demora, (b) quan l'efecte d'aquesta reclassificació sigui una reducció dels requeriments de fons propis de l'entitat, no reconèixer aquest efecte fins que la posició venci, tret que l'autoritat competent de l'entitat li permeti reconèixer aquest efecte en una data anterior.

L'entitat ha de calcular el canvi net en l'import dels seus requeriments de fons propis derivat de la reclassificació de la posició com la diferència entre els requeriments de fons propis immediatament després de la reclassificació i els requeriments de fons propis immediatament abans de la reclassificació, cadascun calculat d'acord amb l'article 92. El càlcul no ha de tenir en compte els efectes de cap altre factor que no sigui la reclassificació.

La reclassificació d'una posició d'acord amb aquest article ha de ser irrevocable.

1. Les entitats han de tenir establertes polítiques clarament definides per identificar les circumstàncies excepcionals que justifiquen la reclassificació d'una posició de la cartera de negociació com a posició de la cartera no de negociació o, a la inversa, la reclassificació d'una posició de la cartera no de negociació com a posició de la cartera de negociació, als efectes de determinar els seus requeriments de fons propis amb la satisfacció de les autoritats competents. Les entitats han de revisar aquestes polítiques com a mínim anualment.

2. Les autoritats competents han de concedir permís per reclassificar una posició de la cartera de negociació com a posició de la cartera no de negociació o, a la inversa, una posició de la cartera no de negociació com a posició de la cartera de negociació als efectes de determinar els seus requeriments de fons propis només quan l'entitat hagi proporcionat a les autoritats competents evidència escrita que la seva decisió de reclassificar aquesta posició és el resultat d'una circumstància excepcional que és coherent amb les polítiques que l'entitat té establertes d'acord amb el paràgraf 1 d'aquest article. A aquest efecte, l'entitat ha de proporcionar evidència suficient que la posició ja no compleix la condició per ser classificada com a posició de la cartera de negociació o no de negociació d'acord amb l'article 104.

3. Quan l'autoritat competent hagi concedit permís per a la reclassificació d'una posició d'acord amb el paràgraf 2, l'entitat que hagi rebut aquest permís ha de: (a) divulgar públicament, sense demora, (b) quan l'efecte d'aquesta reclassificació sigui una reducció dels requeriments de fons propis de l'entitat, no reconèixer aquest efecte fins que la posició venci, tret que l'autoritat competent de l'entitat li permeti reconèixer aquest efecte en una data anterior.

4. L'entitat ha de calcular el canvi net en l'import dels seus requeriments de fons propis derivat de la reclassificació de la posició com la diferència entre els requeriments de fons propis immediatament després de la reclassificació i els requeriments de fons propis immediatament abans de la reclassificació, cadascun calculat d'acord amb l'article 92. El càlcul no ha de tenir en compte els efectes de cap altre factor que no sigui la reclassificació.

5. La reclassificació d'una posició d'acord amb aquest article ha de ser irrevocable.

Article 104b

Als efectes dels requisits d'informació establerts a l'article 430b(3), les entitats han d'establir meses de negociació i han d'assignar cadascuna de les seves posicions de la cartera de negociació a una d'aquestes meses de negociació. Les posicions de la cartera de negociació només s'han d'atribuir a la mateixa mesa de negociació quan satisfacin l'estratègia empresarial acordada per a la mesa de negociació i siguin gestionades i supervisades de manera coherent d'acord amb el paràgraf 2 d'aquest article.

Les meses de negociació de les entitats han de complir en tot moment tots els requisits següents: a) cada mesa de negociació ha de tenir una estratègia empresarial clara i distintiva i una estructura de gestió del risc que sigui adequada per a la seva estratègia empresarial; b) cada mesa de negociació ha de tenir una estructura organitzativa clara; les posicions d'una mesa de negociació determinada han de ser gestionades per operadors designats dins de l'entitat; cada operador ha de tenir funcions dedicades a la mesa de negociació; cada operador ha de ser assignat a una sola mesa de negociació; c) els límits de posició s'han d'establir dins de cada mesa de negociació d'acord amb l'estratègia empresarial d'aquesta mesa de negociació; d) els informes sobre les activitats, la rendibilitat, la gestió del risc i els requisits reguladors a nivell de mesa de negociació s'han de produir com a mínim setmanalment i s'han de comunicar a l'òrgan de direcció de manera regular; e) cada mesa de negociació ha de tenir un pla de negoci anual clar que inclogui una política de remuneració ben definida basada en criteris sòlids utilitzats per a la mesura del rendiment; f) els informes sobre posicions que vencen, incompliments de límits de negociació intradiari, incompliments de límits de negociació diaris i accions preses per l'entitat per abordar aquests incompliments, així com avaluacions de la liquiditat del mercat, s'han de preparar per a cada mesa de negociació mensualment i s'han de posar a disposició de les autoritats competents.

Per excepció de la lletra b) del paràgraf 2, una entitat pot assignar un operador a més d'una mesa de negociació, sempre que l'entitat demostri a satisfacció de la seva autoritat competent que l'assignació s'ha fet per consideracions empresarials o de recursos i l'assignació preserva els altres requisits qualitatius establerts en aquest article aplicables als operadors i les meses de negociació.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents la manera en què compleixen el paràgraf 2. Les autoritats competents poden exigir a una entitat que canviï l'estructura o l'organització de les seves meses de negociació per complir aquest article.

1. Als efectes dels requisits d'informació establerts a l'article 430b(3), les entitats han d'establir meses de negociació i han d'assignar cadascuna de les seves posicions de la cartera de negociació a una d'aquestes meses de negociació. Les posicions de la cartera de negociació només s'han d'atribuir a la mateixa mesa de negociació quan satisfacin l'estratègia empresarial acordada per a la mesa de negociació i siguin gestionades i supervisades de manera coherent d'acord amb el paràgraf 2 d'aquest article.

2. Les meses de negociació de les entitats han de complir en tot moment tots els requisits següents: a) cada mesa de negociació ha de tenir una estratègia empresarial clara i distintiva i una estructura de gestió del risc que sigui adequada per a la seva estratègia empresarial; b) cada mesa de negociació ha de tenir una estructura organitzativa clara; les posicions d'una mesa de negociació determinada han de ser gestionades per operadors designats dins de l'entitat; cada operador ha de tenir funcions dedicades a la mesa de negociació; cada operador ha de ser assignat a una sola mesa de negociació; c) els límits de posició s'han d'establir dins de cada mesa de negociació d'acord amb l'estratègia empresarial d'aquesta mesa de negociació; d) els informes sobre les activitats, la rendibilitat, la gestió del risc i els requisits reguladors a nivell de mesa de negociació s'han de produir com a mínim setmanalment i s'han de comunicar a l'òrgan de direcció de manera regular; e) cada mesa de negociació ha de tenir un pla de negoci anual clar que inclogui una política de remuneració ben definida basada en criteris sòlids utilitzats per a la mesura del rendiment; f) els informes sobre posicions que vencen, incompliments de límits de negociació intradiari, incompliments de límits de negociació diaris i accions preses per l'entitat per abordar aquests incompliments, així com avaluacions de la liquiditat del mercat, s'han de preparar per a cada mesa de negociació mensualment i s'han de posar a disposició de les autoritats competents.

3. Per excepció de la lletra b) del paràgraf 2, una entitat pot assignar un operador a més d'una mesa de negociació, sempre que l'entitat demostri a satisfacció de la seva autoritat competent que l'assignació s'ha fet per consideracions empresarials o de recursos i l'assignació preserva els altres requisits qualitatius establerts en aquest article aplicables als operadors i les meses de negociació.

4. Les entitats han de notificar a les autoritats competents la manera en què compleixen el paràgraf 2. Les autoritats competents poden exigir a una entitat que canviï l'estructura o l'organització de les seves meses de negociació per complir aquest article.

Article 124

Una exposició o qualsevol part d'una exposició totalment garantida per hipoteca sobre bens immobles ha de tenir assignada una ponderació de risc del 100 %, quan no es compleixin les condicions establertes a l'article 125 o 126, excepte per qualsevol part de l'exposició que s'assigni a una altra classe d'exposició. La part de l'exposició que excedeixi el valor hipotecari del bé immoble ha de tenir assignada la ponderació de risc aplicable a les exposicions no garantides de la contrapart involucrada.

La part d'una exposició que es tracti com a totalment garantida per bens immobles no ha de ser superior a l'import pignorat del valor de mercat o, en aquells Estats membres que hagin establert criteris rigorosos per a l'avaluació del valor de préstec hipotecari en disposicions legals o reglamentàries, el valor de préstec hipotecari del bé immoble en qüestió.

Els Estats membres han de designar una autoritat responsable de l'aplicació del paràgraf 2. Aquesta autoritat ha de ser l'autoritat competent o l'autoritat designada.

Quan l'autoritat designada per l'Estat membre per a l'aplicació d'aquest article sigui l'autoritat competent, ha d'assegurar que els organismes i autoritats nacionals rellevants que tinguin un mandat macroprudencial siguin degudament informats de la intenció de l'autoritat competent de fer ús d'aquest article, i siguin adequadament involucrats en l'avaluació de les preocupacions sobre l'estabilitat financera al seu Estat membre d'acord amb el paràgraf 2.

Quan l'autoritat designada per l'Estat membre per a l'aplicació d'aquest article sigui diferent de l'autoritat competent, l'Estat membre ha d'adoptar les disposicions necessàries per assegurar la coordinació adequada i l'intercanvi d'informació entre l'autoritat competent i l'autoritat designada per a l'aplicació correcta d'aquest article. En particular, les autoritats han de cooperar estretament i compartir tota la informació que pugui ser necessària per al compliment adequat dels deures imposats a l'autoritat designada segons aquest article. Aquesta cooperació ha de tenir com a objectiu evitar qualsevol forma d'acció duplicada o inconsistent entre l'autoritat competent i l'autoritat designada, així com assegurar que la interacció amb altres mesures, en particular les mesures adoptades sota l'article 458 d'aquest Reglament i l'article 133 de la Directiva 2013/36/UE, sigui degudament tinguda en compte.

Basant-se en les dades recollides sota l'article 430a i en qualsevol altres indicadors rellevants, l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a d'aquest article ha d'avaluar periòdicament, i com a mínim anualment, si la ponderació de risc del 35 % per a exposicions a un o més segments immobiliaris garantits per hipoteques sobre propietat residencial esmentada a l'article 125 localitzada en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat rellevant i la ponderació de risc del 50 % per a exposicions garantides per hipoteques sobre propietat immoble comercial esmentada a l'article 126 localitzada en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat rellevant es basen adequadament en: (a) l'experiència de pèrdues d'exposicions garantides per bens immobles; (b) desenvolupaments prospectius dels mercats de bens immobles.

Quan, basant-se en l'avaluació esmentada al primer subparàgraf d'aquest paràgraf, l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a d'aquest article conclogui que les ponderacions de risc establertes a l'article 125(2) o 126(2) no reflecteixen adequadament els riscos reals relacionats amb exposicions a un o més segments immobiliaris totalment garantits per hipoteques sobre propietat residencial o sobre propietat immoble comercial localitzada en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat rellevant, i si considera que la inadequació de les ponderacions de risc podria afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura al seu Estat membre, pot incrementar les ponderacions de risc aplicables a aquestes exposicions dins dels rangs determinats al quart subparàgraf d'aquest paràgraf o imposar criteris més estrictes que els establerts a l'article 125(2) o 126(2).

L'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a d'aquest article ha de notificar a l'ABE i al CERB qualsevol ajustament a les ponderacions de risc i criteris aplicats segons aquest paràgraf. Dins d'un mes de la recepció d'aquesta notificació, l'ABE i el CERB han de proporcionar el seu dictamen a l'Estat membre concernit. L'ABE i el CERB han de publicar les ponderacions de risc i criteris per a exposicions esmentades als articles 125, 126 i la lletra (a) de l'article 199(1) tal com siguin implementades per l'autoritat rellevant.

Als efectes del segon subparàgraf d'aquest paràgraf, l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a pot establir les ponderacions de risc dins dels següents rangs: (a) 35 % a 150 % per a exposicions garantides per hipoteques sobre propietat residencial; (b) 50 % a 150 % per a exposicions garantides per hipoteques sobre propietat immoble comercial.

Quan l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a estableixi ponderacions de risc més elevades o criteris més estrictes segons el segon subparàgraf del paràgraf 2, les institucions han de tenir un període transitori de sis mesos per aplicar-los.

L'ABE, en estreta cooperació amb el CERB, ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar els criteris rigorosos per a l'avaluació del valor de préstec hipotecari esmentat al paràgraf 1 i els tipus de factors a considerar per a l'avaluació de l'adequació de les ponderacions de risc esmentades al primer subparàgraf del paràgraf 2.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 31 de desembre de 2019.

Es delega poder a la Comissió per complementar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

El CERB pot, mitjançant recomanacions d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1092/2010, i en estreta cooperació amb l'ABE, donar orientació a les autoritats designades d'acord amb el paràgraf 1a d'aquest article sobre el següent: (a) factors que podrien "afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura" esmentats al segon subparàgraf del paràgraf 2; i (b) punts de referència indicatius que l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a ha de tenir en compte quan determini ponderacions de risc més elevades.

Les institucions d'un Estat membre han d'aplicar les ponderacions de risc i criteris que hagin estat determinats per les autoritats d'un altre Estat membre d'acord amb el paràgraf 2 a totes les seves exposicions corresponents garantides per hipoteques sobre propietat residencial o propietat immoble comercial localitzada en una o més parts d'aquest Estat membre.

1. Una exposició o qualsevol part d'una exposició totalment garantida per hipoteca sobre bens immobles ha de tenir assignada una ponderació de risc del 100 %, quan no es compleixin les condicions establertes a l'article 125 o 126, excepte per qualsevol part de l'exposició que s'assigni a una altra classe d'exposició. La part de l'exposició que excedeixi el valor hipotecari del bé immoble ha de tenir assignada la ponderació de risc aplicable a les exposicions no garantides de la contrapart involucrada.

1a. Els Estats membres han de designar una autoritat responsable de l'aplicació del paràgraf 2. Aquesta autoritat ha de ser l'autoritat competent o l'autoritat designada.

2. Basant-se en les dades recollides sota l'article 430a i en qualsevol altres indicadors rellevants, l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a d'aquest article ha d'avaluar periòdicament, i com a mínim anualment, si la ponderació de risc del 35 % per a exposicions a un o més segments immobiliaris garantits per hipoteques sobre propietat residencial esmentada a l'article 125 localitzada en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat rellevant i la ponderació de risc del 50 % per a exposicions garantides per hipoteques sobre propietat immoble comercial esmentada a l'article 126 localitzada en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat rellevant es basen adequadament en: (a) l'experiència de pèrdues d'exposicions garantides per bens immobles; (b) desenvolupaments prospectius dels mercats de bens immobles.

3. Quan l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1a estableixi ponderacions de risc més elevades o criteris més estrictes segons el segon subparàgraf del paràgraf 2, les institucions han de tenir un període transitori de sis mesos per aplicar-los.

4. L'ABE, en estreta cooperació amb el CERB, ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar els criteris rigorosos per a l'avaluació del valor de préstec hipotecari esmentat al paràgraf 1 i els tipus de factors a considerar per a l'avaluació de l'adequació de les ponderacions de risc esmentades al primer subparàgraf del paràgraf 2.

5. La JERS pot, mitjançant recomanacions d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1092/2010, i en estreta cooperació amb l'ABE, proporcionar orientació a les autoritats designades d'acord amb el paràgraf 1 bis d'aquest article sobre el següent: a) factors que podrien «afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura» esmentats al segon subparàgraf del paràgraf 2; i b) punts de referència indicatius que l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 1 bis ha de tenir en compte quan determini ponderacions de risc més elevades.

6. Les entitats d'un Estat membre han d'aplicar les ponderacions de risc i els criteris que hagin estat determinats per les autoritats d'un altre Estat membre d'acord amb el paràgraf 2 a totes les seves exposicions corresponents garantides per hipoteques sobre béns immobles residencials o comercials situats en una o més parts d'aquest Estat membre.»;

Article 132

Les entitats han de calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC multiplicant l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions de la IIC, calculat d'acord amb els enfocaments esmentats al primer paràgraf de l'apartat 2, pel percentatge de participacions o accions que tinguin aquestes entitats.

Quan es compleixin les condicions establertes a l'apartat 3 d'aquest article, les entitats poden aplicar l'enfocament de transparència d'acord amb l'article 132a, apartat 1, o l'enfocament basat en el mandat d'acord amb l'article 132a, apartat 2.

Sense perjudici de l'article 132b, apartat 2, les entitats que no apliquin l'enfocament de transparència o l'enfocament basat en el mandat han d'assignar una ponderació del risc del 1250 % («enfocament de reserva») a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC.

Les entitats poden calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC utilitzant una combinació dels enfocaments esmentats en aquest apartat, sempre que es compleixin les condicions per utilitzar aquests enfocaments.

Les entitats poden determinar l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb els enfocaments establerts a l'article 132a quan es compleixin totes les condicions següents: a) la IIC és una de les següents: b) el fullet informatiu de la IIC o document equivalent inclou el següent: c) la informació proporcionada per la IIC o la societat gestora de la IIC a l'entitat compleix els requisits següents:

Per excepció de la lletra a) del primer paràgraf d'aquest apartat, els bancs multilaterals i bilaterals de desenvolupament i altres entitats que coinverteixin en una IIC amb bancs multilaterals o bilaterals de desenvolupament poden determinar l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'aquesta IIC d'acord amb els enfocaments establerts a l'article 132a, sempre que es compleixin les condicions establertes a les lletres b) i c) del primer paràgraf d'aquest apartat i que el mandat d'inversió de la IIC limiti els tipus d'actius en què pot invertir la IIC a actius que promoguin el desenvolupament sostenible en països en desenvolupament.

Les entitats han de notificar a l'autoritat competent les IIC a les quals apliquin el tractament esmentat al segon paràgraf.

Per excepció de la lletra c), punt i), del primer paràgraf, quan l'entitat determini l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb l'enfocament basat en el mandat, la informació proporcionada per la IIC o la societat gestora de la IIC a l'entitat es pot limitar al mandat d'inversió de la IIC i qualsevol canvi d'aquest i es pot fer només quan l'entitat incorri en l'exposició a la IIC per primera vegada i quan hi hagi un canvi en el mandat d'inversió de la IIC.

Les entitats que no tinguin dades o informació adequades per calcular l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb els enfocaments establerts a l'article 132a poden confiar en els càlculs d'un tercer, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) el tercer és un dels següents: b) el tercer efectua el càlcul d'acord amb els enfocaments establerts a l'article 132a, apartats 1, 2 o 3, segons correspongui; c) un auditor extern ha confirmat la correcció del càlcul del tercer.

Les entitats que confiïn en càlculs de tercers han de multiplicar l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC resultant d'aquests càlculs per un factor d'1,2.

Per excepció del segon paràgraf, quan l'entitat tingui accés sense restriccions als càlculs detallats efectuats pel tercer, no s'ha d'aplicar el factor d'1,2. L'entitat ha de proporcionar aquests càlculs a l'autoritat competent quan ho sol·liciti.

Quan una entitat apliqui els enfocaments esmentats a l'article 132a amb la finalitat de calcular l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC («IIC de nivell 1»), i qualsevol de les exposicions subjacents de la IIC de nivell 1 sigui una exposició en forma de participacions o accions en una altra IIC («IIC de nivell 2»), l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions de la IIC de nivell 2 es pot calcular utilitzant qualsevol dels tres enfocaments descrits a l'apartat 2 d'aquest article. L'entitat pot utilitzar l'enfocament de transparència per calcular els imports d'exposició ponderats pel risc de les exposicions de les IIC en el nivell 3 i qualsevol nivell posterior només quan hagi utilitzat aquest enfocament per al càlcul en el nivell anterior. En qualsevol altre escenari ha d'utilitzar l'enfocament de reserva.

L'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC calculat d'acord amb l'enfocament de transparència i l'enfocament basat en el mandat establerts a l'article 132a, apartats 1 i 2, ha d'estar limitat per l'import ponderat pel risc de les exposicions d'aquesta IIC calculat d'acord amb l'enfocament de reserva.

Per excepció de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats que apliquin l'enfocament de transparència d'acord amb l'article 132a, apartat 1, poden calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC multiplicant els valors d'exposició d'aquestes exposicions, calculats d'acord amb l'article 111, per la ponderació del risc (RW*i) calculada d'acord amb la fórmula establerta a l'article 132c, sempre que es compleixin les condicions següents: a) les entitats mesurin el valor de les seves participacions en participacions o accions d'una IIC al cost històric però mesurin el valor dels actius subjacents de la IIC al valor raonable si apliquen l'enfocament de transparència; b) un canvi en el valor de mercat de les participacions o accions per a les quals les entitats mesuren el valor al cost històric no canviï ni l'import de recursos propis d'aquestes entitats ni el valor d'exposició associat amb aquestes participacions.

1. Les entitats han de calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en una IIC multiplicant l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions de la IIC, calculat d'acord amb els enfocaments esmentats al primer paràgraf de l'apartat 2, pel percentatge de participacions o accions que tinguin aquestes entitats.

2. Quan es compleixin les condicions establertes a l'apartat 3 d'aquest article, les entitats poden aplicar l'enfocament de transparència d'acord amb l'article 132a, apartat 1, o l'enfocament basat en el mandat d'acord amb l'article 132a, apartat 2.

3. Les entitats poden determinar l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb els enfocaments establerts a l'article 132a quan es compleixin totes les condicions següents: a) la IIC és una de les següents: b) el fullet informatiu de la IIC o document equivalent inclou el següent: c) la informació proporcionada per la IIC o la societat gestora de la IIC a l'entitat compleix els requisits següents:

4. Les entitats que no tinguin dades o informació adequades per calcular l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC d'acord amb els enfocaments establerts a l'article 132a poden confiar en els càlculs d'un tercer, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) el tercer és un dels següents: b) el tercer efectua el càlcul d'acord amb els enfocaments establerts a l'article 132a, apartats 1, 2 o 3, segons correspongui; c) un auditor extern ha confirmat la correcció del càlcul del tercer.

5. Quan una entitat apliqui els enfocaments esmentats a l'article 132a amb la finalitat de calcular l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC («IIC de nivell 1»), i qualsevol de les exposicions subjacents de la IIC de nivell 1 sigui una exposició en forma de participacions o accions en una altra IIC («IIC de nivell 2»), l'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions de la IIC de nivell 2 es pot calcular utilitzant qualsevol dels tres enfocaments descrits a l'apartat 2 d'aquest article. L'entitat pot utilitzar l'enfocament de transparència per calcular els imports d'exposició ponderats pel risc de les exposicions de les IIC en el nivell 3 i qualsevol nivell posterior només quan hagi utilitzat aquest enfocament per al càlcul en el nivell anterior. En qualsevol altre escenari ha d'utilitzar l'enfocament de reserva.

6. L'import d'exposició ponderat pel risc de les exposicions d'una IIC calculat d'acord amb l'enfocament de transparència i l'enfocament basat en el mandat establerts a l'article 132a, apartats 1 i 2, ha d'estar limitat per l'import ponderat pel risc de les exposicions d'aquesta IIC calculat d'acord amb l'enfocament de reserva.

7. A títol de derogació del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats que apliquin l'enfocament de transparència de conformitat amb l'article 132a, apartat 1, poden calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions d'un OIC multiplicant els valors d'exposició d'aquestes exposicions, calculats de conformitat amb l'article 111, per la ponderació de risc (RW*i) calculada de conformitat amb la fórmula establerta a l'article 132c, sempre que es compleixin les condicions següents: a) les entitats mesurin el valor de les seves participacions d'unitats o accions d'un OIC al cost històric però mesurin el valor dels actius subjacents de l'OIC al valor raonable si apliquen l'enfocament de transparència; b) un canvi en el valor de mercat de les unitats o accions per a les quals les entitats mesuren el valor al cost històric no canvia ni l'import de fons propis d'aquestes entitats ni el valor d'exposició associat amb aquestes participacions.";

Article 132a

Quan es compleixin les condicions establertes a l'article 132, apartat 3, les entitats que tinguin informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC han d'analitzar aquestes exposicions per calcular l'import de l'exposició ponderat per risc de l'OIC, ponderant per risc totes les exposicions subjacents de l'OIC com si fossin directament detingudes per aquestes entitats.

Quan es compleixin les condicions establertes a l'article 132, apartat 3, les entitats que no tinguin informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC per utilitzar l'enfocament d'anàlisi directa poden calcular l'import de l'exposició ponderat per risc d'aquestes exposicions d'acord amb els límits establerts en el mandat de l'OIC i la legislació pertinent.

Les entitats han de dur a terme els càlculs esmentats al primer paràgraf sota la pressuposició que l'OIC primer incorre en exposicions en la màxima mesura permesa sota el seu mandat o la legislació pertinent en les exposicions que atreguin el major requeriment de fons propis i després continua incorrent en exposicions en ordre descendent fins que s'assoleix el límit màxim total d'exposició, i que l'OIC aplica palanquejament en la màxima mesura permesa sota el seu mandat o la legislació pertinent, si s'escau.

Les entitats han de dur a terme els càlculs esmentats al primer paràgraf d'acord amb els mètodes establerts en aquest Capítol, en el Capítol 5, i en la Secció 3, 4 o 5 del Capítol 6 d'aquest Títol.

Per via de derogació del punt d) de l'article 92, apartat 3, les entitats que calculin l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'un OIC d'acord amb l'apartat 1 o 2 d'aquest article poden calcular el requeriment de fons propis per al risc d'ajustament de valoració del crèdit de les exposicions derivades d'aquest OIC com un import igual al 50 % del requeriment de fons propis per a aquestes exposicions derivades calculat d'acord amb la Secció 3, 4 o 5 del Capítol 6 d'aquest Títol, segons sigui aplicable.

Per via de derogació del primer paràgraf, una entitat pot excloure del càlcul del requeriment de fons propis per al risc d'ajustament de valoració del crèdit les exposicions derivades que no estarien subjectes a aquest requeriment si fossin incorregudes directament per l'entitat.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics de regulació per especificar com les entitats han de calcular l'import de l'exposició ponderat per risc esmentat a l'apartat 2 quan un o més dels inputs requerits per a aquest càlcul no estiguin disponibles.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics de regulació a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

Es delega poder a la Comissió per completar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics de regulació esmentats al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Quan es compleixin les condicions establertes a l'article 132, apartat 3, les entitats que tinguin informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC han d'analitzar aquestes exposicions per calcular l'import de l'exposició ponderat per risc de l'OIC, ponderant per risc totes les exposicions subjacents de l'OIC com si fossin directament detingudes per aquestes entitats.

2. Quan es compleixin les condicions establertes a l'article 132, apartat 3, les entitats que no tinguin informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC per utilitzar l'enfocament d'anàlisi directa poden calcular l'import de l'exposició ponderat per risc d'aquestes exposicions d'acord amb els límits establerts en el mandat de l'OIC i la legislació pertinent.

3. Per via de derogació del punt d) de l'article 92, apartat 3, les entitats que calculin l'import de l'exposició ponderat per risc de les exposicions d'un OIC d'acord amb l'apartat 1 o 2 d'aquest article poden calcular el requeriment de fons propis per al risc d'ajustament de valoració del crèdit de les exposicions derivades d'aquest OIC com un import igual al 50 % del requeriment de fonds propis per a aquestes exposicions derivades calculat d'acord amb la Secció 3, 4 o 5 del Capítol 6 d'aquest Títol, segons sigui aplicable.

4. L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics de regulació per especificar com les entitats han de calcular l'import de l'exposició ponderat per risc esmentat a l'apartat 2 quan un o més dels inputs requerits per a aquest càlcul no estiguin disponibles.

Article 132b

Les entitats poden excloure dels càlculs esmentats a l'article 132 els instruments de capital primari de categoria 1, de capital addicional de categoria 1, de categoria 2 i els instruments de passius admissibles mantinguts per una IIC que les entitats han de deduir d'acord amb l'article 36, apartat 1, i els articles 56, 66 i 72e, respectivament.

Les entitats poden excloure dels càlculs esmentats a l'article 132 les exposicions en forma de participacions o accions en IIC esmentades a l'article 150, apartat 1, lletres g) i h), i aplicar en el seu lloc el tractament establert a l'article 133 a aquestes exposicions.

1. Les entitats poden excloure dels càlculs esmentats a l'article 132 els instruments de capital primari de categoria 1, de capital addicional de categoria 1, de categoria 2 i els instruments de passius admissibles mantinguts per una IIC que les entitats han de deduir d'acord amb l'article 36, apartat 1, i els articles 56, 66 i 72e, respectivament.

2. Les entitats poden excloure dels càlculs esmentats a l'article 132 les exposicions en forma de participacions o accions en IIC esmentades a l'article 150, apartat 1, lletres g) i h), i aplicar en el seu lloc el tractament establert a l'article 133 a aquestes exposicions.

Article 132c

Les entitats han de calcular l'import de l'exposició ponderat pel risc per als seus elements fora de balanç amb potencial de ser convertits en exposicions en forma de participacions o accions d'un OIC multiplicant els valors d'exposició d'aquestes exposicions calculats d'acord amb l'article 111, amb la següent ponderació de risc:(a) per a totes les exposicions per a les quals les entitats utilitzen un dels enfocaments establerts a l'article 132a:(b) per a totes les altres exposicions, RW*i1250 %.

Les entitats han de calcular el valor d'exposició d'un compromís de valor mínim que compleixi les condicions establertes al paràgraf 3 d'aquest article com el valor present descomptat de l'import garantit utilitzant un factor de descompte sense risc per defecte. Les entitats poden reduir el valor d'exposició del compromís de valor mínim per qualsevol pèrdua reconeguda respecte al compromís de valor mínim sota la norma comptable aplicable.

Les entitats han de calcular l'import de l'exposició ponderat pel risc per a exposicions fora de balanç derivades de compromisos de valor mínim que compleixin totes les condicions establertes al paràgraf 3 d'aquest article multiplicant el valor d'exposició d'aquestes exposicions per un factor de conversió del 20 % i la ponderació de risc derivada sota l'article 132 o 152.

Les entitats han de determinar l'import de l'exposició ponderat pel risc per a exposicions fora de balanç derivades de compromisos de valor mínim d'acord amb el paràgraf 2 quan es compleixin totes les condicions següents:(a) l'exposició fora de balanç de l'entitat és un compromís de valor mínim per a una inversió en participacions o accions d'un o més OIC sota el qual l'entitat només està obligada a pagar sota el compromís de valor mínim quan el valor de mercat de les exposicions subjacents de l'OIC o OIC estigui per sota d'un llindar predeterminat en un o més moments en el temps, tal com s'especifica al contracte;(b) l'OIC és qualsevol dels següents:(c) el valor de mercat actual de les exposicions subjacents de l'OIC subjacent al compromís de valor mínim sense considerar l'efecte dels compromisos de valor mínim fora de balanç cobreix o supera el valor present del llindar especificat al compromís de valor mínim;(d) quan l'excés del valor de mercat de les exposicions subjacents de l'OIC o OIC sobre el valor present del compromís de valor mínim disminueix, l'entitat, o una altra empresa en la mesura que estigui coberta per la supervisió sobre una base consolidada a la qual la pròpia entitat està subjecta d'acord amb aquest Reglament i la Directiva 2013/36/UE o la Directiva 2002/87/CE, pot influir en la composició de les exposicions subjacents de l'OIC o OIC o limitar el potencial per a una reducció addicional de l'excés d'altres maneres;(e) el beneficiari últim directe o indirecte del compromís de valor mínim és típicament un client minorista tal com es defineix al punt (11) de l'article 4(1) de la Directiva 2014/65/UE.

1. Les entitats han de calcular l'import de l'exposició ponderat pel risc per als seus elements fora de balanç amb potencial de ser convertits en exposicions en forma de participacions o accions d'un OIC multiplicant els valors d'exposició d'aquestes exposicions calculats d'acord amb l'article 111, amb la següent ponderació de risc:(a) per a totes les exposicions per a les quals les entitats utilitzen un dels enfocaments establerts a l'article 132a:(b) per a totes les altres exposicions, RW*i1250 %.

2. Les entitats han de calcular el valor d'exposició d'un compromís de valor mínim que compleixi les condicions establertes al paràgraf 3 d'aquest article com el valor present descomptat de l'import garantit utilitzant un factor de descompte sense risc per defecte. Les entitats poden reduir el valor d'exposició del compromís de valor mínim per qualsevol pèrdua reconeguda respecte al compromís de valor mínim sota la norma comptable aplicable.

3. Les entitats han de determinar l'import de l'exposició ponderat pel risc per a exposicions fora de balanç derivades de compromisos de valor mínim d'acord amb el paràgraf 2 quan es compleixin totes les condicions següents:(a) l'exposició fora de balanç de l'entitat és un compromís de valor mínim per a una inversió en participacions o accions d'un o més OIC sota el qual l'entitat només està obligada a pagar sota el compromís de valor mínim quan el valor de mercat de les exposicions subjacents de l'OIC o OIC estigui per sota d'un llindar predeterminat en un o més moments en el temps, tal com s'especifica al contracte;(b) l'OIC és qualsevol dels següents:(c) el valor de mercat actual de les exposicions subjacents de l'OIC subjacent al compromís de valor mínim sense considerar l'efecte dels compromisos de valor mínim fora de balanç cobreix o supera el valor present del llindar especificat al compromís de valor mínim;(d) quan l'excés del valor de mercat de les exposicions subjacents de l'OIC o OIC sobre el valor present del compromís de valor mínim disminueix, l'entitat, o una altra empresa en la mesura que estigui coberta per la supervisió sobre una base consolidada a la qual la pròpia entitat està subjecta d'acord amb aquest Reglament i la Directiva 2013/36/UE o la Directiva 2002/87/CE, pot influir en la composició de les exposicions subjacents de l'OIC o OIC o limitar el potencial per a una reducció addicional de l'excés d'altres maneres;(e) el beneficiari últim directe o indirecte del compromís de valor mínim és típicament un client minorista tal com es defineix al punt (11) de l'article 4(1) de la Directiva 2014/65/UE.

Article 152

Les entitats han de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en un OIC multiplicant l'import d'exposició ponderat pel risc de l'OIC, calculat d'acord amb els enfocaments establerts en els paràgrafs 2 i 5, pel percentatge de participacions o accions detingudes per aquestes entitats.

Quan es compleixin les condicions establertes en l'article 132, paràgraf 3, les entitats que disposin d'informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC han d'analitzar aquestes exposicions subjacents per calcular l'import d'exposició ponderat pel risc de l'OIC, ponderant pel risc totes les exposicions subjacents de l'OIC com si fossin detingudes directament per les entitats.

Com a excepció de la lletra d) de l'article 92, paràgraf 3, les entitats que calculin l'import d'exposició ponderat pel risc de l'OIC d'acord amb el paràgraf 1 o 2 d'aquest article poden calcular el requeriment de fons propis per al risc d'ajust de valoració del crèdit de les exposicions de derivats d'aquest OIC com un import igual al 50 % del requeriment de fons propis per a aquestes exposicions de derivats calculat d'acord amb les seccions 3, 4 o 5 del capítol 6 d'aquest títol, segons sigui aplicable.

Com a excepció del primer paràgraf, una entitat pot excloure del càlcul del requeriment de fons propis per al risc d'ajust de valoració del crèdit les exposicions de derivats que no estarien subjectes a aquest requeriment si fossin incorregudes directament per l'entitat.

Les entitats que apliquin l'enfocament d'anàlisi d'acord amb els paràgrafs 2 i 3 d'aquest article i que compleixin les condicions per a l'ús parcial permanent d'acord amb l'article 150, o que no compleixin les condicions per utilitzar els mètodes establerts en aquest capítol o un o més dels mètodes establerts en el capítol 5 per a totes o parts de les exposicions subjacents de l'OIC, han de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc i els imports de pèrdua esperada d'acord amb els principis següents: a) per a les exposicions assignades a la classe d'exposició de renda variable a què es refereix la lletra e) de l'article 147, paràgraf 2, les entitats han d'aplicar l'enfocament simple de ponderació del risc establert en l'article 155, paràgraf 2; b) per a les exposicions assignades als elements que representen posicions de titulització a què es refereix la lletra f) de l'article 147, paràgraf 2, les entitats han d'aplicar el tractament establert en l'article 254 com si aquestes exposicions fossin detingudes directament per aquestes entitats; c) per a totes les altres exposicions subjacents, les entitats han d'aplicar l'enfocament estandarditzat establert en el capítol 2 d'aquest títol.

A l'efecte de la lletra a) del primer paràgraf, quan l'entitat no pugui diferenciar entre exposicions de capital privat, exposicions negociades en borsa i altres exposicions de renda variable, ha de tractar les exposicions en qüestió com a altres exposicions de renda variable.

Quan es compleixin les condicions establertes en l'article 132, paràgraf 3, les entitats que no disposin d'informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC poden calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a aquestes exposicions d'acord amb l'enfocament basat en el mandat establert en l'article 132a, paràgraf 2. No obstant això, per a les exposicions enumerades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4 d'aquest article, les entitats han d'aplicar els enfocaments que s'hi estableixen.

Subjecte a l'article 132b, paràgraf 2, les entitats que no apliquin l'enfocament d'anàlisi d'acord amb els paràgrafs 2 i 3 d'aquest article o l'enfocament basat en el mandat d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article han d'aplicar l'enfocament de reserva a què es refereix l'article 132, paràgraf 2.

Les entitats poden calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en un OIC utilitzant una combinació dels enfocaments a què es refereix aquest article, sempre que es compleixin les condicions per utilitzar aquests enfocaments.

Les entitats que no disposin de dades o informació adequades per calcular l'import ponderat pel risc d'un OIC d'acord amb els enfocaments establerts en els paràgrafs 2, 3, 4 i 5 poden basar-se en els càlculs d'un tercer, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) el tercer sigui un dels següents: b) per a les exposicions diferents de les enumerades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4 d'aquest article, el tercer realitzi el càlcul d'acord amb l'enfocament d'anàlisi establert en l'article 132a, paràgraf 1; c) per a les exposicions enumerades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4, el tercer realitzi el càlcul d'acord amb els enfocaments que s'hi estableixen; d) un auditor extern hagi confirmat la correcció del càlcul del tercer.

Les entitats que es basin en càlculs de tercers han de multiplicar els imports d'exposició ponderats pel risc de les exposicions d'un OIC resultants d'aquests càlculs per un factor d'1,2.

Com a excepció del segon paràgraf, quan l'entitat tingui accés sense restriccions als càlculs detallats realitzats pel tercer, el factor d'1,2 no s'ha d'aplicar. L'entitat ha de proporcionar aquests càlculs a la seva autoritat competent quan ho sol·liciti.

A l'efecte d'aquest article, s'han d'aplicar l'article 132, paràgrafs 5 i 6, i l'article 132b. A l'efecte d'aquest article, s'ha d'aplicar l'article 132c, utilitzant les ponderacions del risc calculades d'acord amb el capítol 3 d'aquest títol.

1. Les entitats han de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en un OIC multiplicant l'import d'exposició ponderat pel risc de l'OIC, calculat d'acord amb els enfocaments establerts en els paràgrafs 2 i 5, pel percentatge de participacions o accions detingudes per aquestes entitats.

2. Quan es compleixin les condicions establertes en l'article 132, paràgraf 3, les entitats que disposin d'informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC han d'analitzar aquestes exposicions subjacents per calcular l'import d'exposició ponderat pel risc de l'OIC, ponderant pel risc totes les exposicions subjacents de l'OIC com si fossin detingudes directament per les entitats.

3. Com a excepció de la lletra d) de l'article 92, paràgraf 3, les entitats que calculin l'import d'exposició ponderat pel risc de l'OIC d'acord amb el paràgraf 1 o 2 d'aquest article poden calcular el requeriment de fons propis per al risc d'ajust de valoració del crèdit de les exposicions de derivats d'aquest OIC com un import igual al 50 % del requeriment de fons propis per a aquestes exposicions de derivats calculat d'acord amb les seccions 3, 4 o 5 del capítol 6 d'aquest títol, segons sigui aplicable.

4. Les entitats que apliquin l'enfocament d'anàlisi d'acord amb els paràgrafs 2 i 3 d'aquest article i que compleixin les condicions per a l'ús parcial permanent d'acord amb l'article 150, o que no compleixin les condicions per utilitzar els mètodes establerts en aquest capítol o un o més dels mètodes establerts en el capítol 5 per a totes o parts de les exposicions subjacents de l'OIC, han de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc i els imports de pèrdua esperada d'acord amb els principis següents: a) per a les exposicions assignades a la classe d'exposició de renda variable a què es refereix la lletra e) de l'article 147, paràgraf 2, les entitats han d'aplicar l'enfocament simple de ponderació del risc establert en l'article 155, paràgraf 2; b) per a les exposicions assignades als elements que representen posicions de titulització a què es refereix la lletra f) de l'article 147, paràgraf 2, les entitats han d'aplicar el tractament establert en l'article 254 com si aquestes exposicions fossin detingudes directament per aquestes entitats; c) per a totes les altres exposicions subjacents, les entitats han d'aplicar l'enfocament estandarditzat establert en el capítol 2 d'aquest títol.

5. Quan es compleixin les condicions establertes en l'article 132, paràgraf 3, les entitats que no disposin d'informació suficient sobre les exposicions subjacents individuals d'un OIC poden calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a aquestes exposicions d'acord amb l'enfocament basat en el mandat establert en l'article 132a, paràgraf 2. No obstant això, per a les exposicions enumerades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4 d'aquest article, les entitats han d'aplicar els enfocaments que s'hi estableixen.

6. Subjecte a l'article 132b, paràgraf 2, les entitats que no apliquin l'enfocament d'anàlisi d'acord amb els paràgrafs 2 i 3 d'aquest article o l'enfocament basat en el mandat d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article han d'aplicar l'enfocament de reserva a què es refereix l'article 132, paràgraf 2.

7. Les entitats poden calcular l'import d'exposició ponderat pel risc per a les seves exposicions en forma de participacions o accions en un OIC utilitzant una combinació dels enfocaments a què es refereix aquest article, sempre que es compleixin les condicions per utilitzar aquests enfocaments.

8. Les entitats que no disposin de dades o informació adequades per calcular l'import ponderat pel risc d'un OIC d'acord amb els enfocaments establerts en els paràgrafs 2, 3, 4 i 5 poden basar-se en els càlculs d'un tercer, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) el tercer és un dels següents:(b) per a les exposicions diferents de les esmentades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4 d'aquest article, el tercer duu a terme el càlcul d'acord amb l'enfocament d'anàlisi detallada establert en l'article 132a, paràgraf 1;(c) per a les exposicions esmentades en les lletres a), b) i c) del paràgraf 4, el tercer duu a terme el càlcul d'acord amb els enfocaments establerts en aquestes;(d) un auditor extern ha confirmat la correcció del càlcul del tercer.

9. Als efectes d'aquest article, s'aplicaran l'article 132, paràgrafs 5 i 6, i l'article 132b. Als efectes d'aquest article, s'aplicarà l'article 132c, utilitzant les ponderacions de risc calculades d'acord amb el capítol 3 d'aquest títol.";

Article 164

Les entitats han de proporcionar estimacions pròpies de LGD subjectes als requisits especificats a la secció 6 d'aquest capítol i al permís de les autoritats competents concedit d'acord amb l'article 143. Per al risc de dilució de comptes a cobrar comprats, s'ha d'utilitzar un valor LGD del 75 %. Si una entitat pot descompondre les seves estimacions EL per al risc de dilució de comptes a cobrar comprats en PD i LGD de manera fiable, l'entitat pot utilitzar la seva pròpia estimació LGD.

La protecció de crèdit no finançada pot ser reconeguda com a elegible mitjançant l'ajust d'estimacions PD o LGD subjecte als requisits especificats a l'article 183, apartats 1, 2 i 3, i al permís de les autoritats competents, ja sigui en suport d'una exposició individual o d'un conjunt d'exposicions. Una entitat no ha d'assignar a exposicions garantides una PD o LGD ajustada de manera que la ponderació de risc ajustada sigui inferior a la d'una exposició directa comparable al garant.

Als efectes de l'article 154, apartat 2, la LGD d'una exposició directa comparable al proveïdor de protecció esmentat a l'article 153, apartat 3, ha de ser la LGD associada amb una facilitat no coberta al garant o la facilitat no coberta del deutor, depenent de si, en cas que tant el garant com el deutor facin defalt durant la vida de l'operació coberta, l'evidència disponible i l'estructura de la garantia indiquin que l'import recuperat dependria de la condició financera del garant o del deutor, respectivament.

La LGD mitjana ponderada per exposició per a totes les exposicions minoristes garantides per propietat residencial i que no es beneficiïn de garanties de governs centrals no ha de ser inferior al 10 %.

La LGD mitjana ponderada per exposició per a totes les exposicions minoristes garantides per propietat immobiliària comercial i que no es beneficiïn de garanties de governs centrals no ha de ser inferior al 15 %.

Els Estats membres han de designar una autoritat responsable de l'aplicació de l'apartat 6. Aquesta autoritat ha de ser l'autoritat competent o l'autoritat designada.

Quan l'autoritat designada per l'Estat membre per a l'aplicació d'aquest article sigui l'autoritat competent, ha d'assegurar que els òrgans i autoritats nacionals pertinents que tinguin un mandat macroprudencial siguin degudament informats de la intenció de l'autoritat competent de fer ús d'aquest article, i siguin adequadament involucrats en l'avaluació de les preocupacions d'estabilitat financera al seu Estat membre d'acord amb l'apartat 6.

Quan l'autoritat designada per l'Estat membre per a l'aplicació d'aquest article sigui diferent de l'autoritat competent, l'Estat membre ha d'adoptar les disposicions necessàries per assegurar la coordinació adequada i l'intercanvi d'informació entre l'autoritat competent i l'autoritat designada per a l'aplicació adequada d'aquest article. En particular, les autoritats han de cooperar estretament i compartir tota la informació que pugui ser necessària per a l'adequat compliment dels deures imposats a l'autoritat designada segons aquest article. Aquesta cooperació ha de tenir com a objectiu evitar qualsevol forma d'acció duplicada o inconsistent entre l'autoritat competent i l'autoritat designada, així com assegurar que la interacció amb altres mesures, en particular mesures adoptades sota l'article 458 d'aquest Reglament i l'article 133 de la Directiva 2013/36/UE, sigui degudament tinguda en compte.

Basant-se en les dades recollides sota l'article 430a i en qualsevol altres indicadors pertinents, i tenint en compte els desenvolupaments futurs del mercat immobiliari, l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 5 d'aquest article ha d'avaluar periòdicament, i com a mínim anualment, si els valors LGD mínims esmentats a l'apartat 4 d'aquest article són apropiats per a exposicions garantides per hipoteques sobre propietat residencial o propietat immobiliària comercial situada en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat pertinent.

Quan, sobre la base de l'avaluació esmentada al primer paràgraf d'aquest apartat, l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 5 conclogui que els valors LGD mínims esmentats a l'apartat 4 no són adequats, i si considera que la inadequació dels valors LGD podria afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura al seu Estat membre, pot establir valors LGD mínims més alts per a aquestes exposicions situades en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat pertinent. Aquests valors mínims més alts també es poden aplicar a nivell d'un o més segments immobiliaris d'aquestes exposicions.

L'autoritat designada d'acord amb l'apartat 5 ha de notificar l'ABE i la JERS abans de prendre la decisió esmentada en aquest apartat. Dins del mes següent a la recepció d'aquesta notificació, l'ABE i la JERS han de proporcionar el seu dictamen a l'Estat membre concernit. L'ABE i la JERS han de publicar aquests valors LGD.

Quan l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 5 estableixi valors LGD mínims més alts segons l'apartat 6, les entitats han de tenir un període transitori de sis mesos per aplicar-los.

L'ABE, en cooperació estreta amb la JERS, ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics regulatoris per especificar les condicions que l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 5 ha de tenir en compte quan avaluï l'adequació dels valors LGD com a part de l'avaluació esmentada a l'apartat 6.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics regulatoris a la Comissió abans del 31 de desembre de 2019.

Es delega poder a la Comissió per complementar aquest Reglament adoptant els estàndards tècnics regulatoris esmentats al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

La JERS pot, mitjançant recomanacions d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1092/2010, i en cooperació estreta amb l'ABE, donar orientació a les autoritats designades d'acord amb l'apartat 5 d'aquest article sobre el següent: (a) factors que podrien "afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura" esmentats a l'apartat 6; i (b) punts de referència indicatius que l'autoritat designada d'acord amb l'apartat 5 ha de tenir en compte quan determini valors LGD mínims més alts.

Les entitats d'un Estat membre han d'aplicar els valors LGD mínims més alts que hagin estat determinats per les autoritats d'un altre Estat membre d'acord amb l'apartat 6 a totes les seves exposicions corresponents garantides per hipoteques sobre propietat residencial o propietat immobiliària comercial situada en una o més parts d'aquest Estat membre.

1. Les entitats han de proporcionar estimacions pròpies de LGD subjectes als requisits especificats a la secció 6 d'aquest capítol i al permís de les autoritats competents concedit d'acord amb l'article 143. Per al risc de dilució de comptes a cobrar comprats, s'ha d'utilitzar un valor LGD del 75 %. Si una entitat pot descompondre les seves estimacions EL per al risc de dilució de comptes a cobrar comprats en PD i LGD de manera fiable, l'entitat pot utilitzar la seva pròpia estimació LGD.

2. La protecció de crèdit no finançada pot ser reconeguda com a elegible mitjançant l'ajust d'estimacions PD o LGD subjecte als requisits especificats a l'article 183, apartats 1, 2 i 3, i al permís de les autoritats competents, ja sigui en suport d'una exposició individual o d'un conjunt d'exposicions. Una entitat no ha d'assignar a exposicions garantides una PD o LGD ajustada de manera que la ponderació de risc ajustada sigui inferior a la d'una exposició directa comparable al garant.

3. Als efectes de l'article 154, apartat 2, la LGD d'una exposició directa comparable al proveïdor de protecció esmentat a l'article 153, apartat 3, ha de ser la LGD associada amb una facilitat no coberta al garant o la facilitat no coberta del deutor, depenent de si, en cas que tant el garant com el deutor facin defalt durant la vida de l'operació coberta, l'evidència disponible i l'estructura de la garantia indiquin que l'import recuperat dependria de la condició financera del garant o del deutor, respectivament.

4. La LGD mitjana ponderada per exposició per a totes les exposicions a particulars garantides per propietat residencial i que no es beneficiïn de garanties dels governs centrals no ha de ser inferior al 10 %.

5. Els Estats membres han de designar una autoritat responsable de l'aplicació del paràgraf 6. Aquesta autoritat ha de ser l'autoritat competent o l'autoritat designada.

6. Basant-se en les dades recollides en virtut de l'article 430a i en qualsevol altres indicadors rellevants, i tenint en compte l'evolució prospectiva del mercat de béns immobles, l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article ha d'avaluar periòdicament, i com a mínim anualment, si els valors LGD mínims esmentats en el paràgraf 4 d'aquest article són adequats per a les exposicions garantides per hipoteques sobre propietat residencial o béns immobles comercials situats en una o més parts del territori de l'Estat membre de l'autoritat rellevant.

7. Quan l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 estableixi valors LGD mínims més elevats en virtut del paràgraf 6, les institucions han de disposar d'un període transitori de sis mesos per aplicar-los.

8. L'ABE, en estreta cooperació amb la JERS, ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar les condicions que l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 ha de tenir en compte quan avaluï l'adequació dels valors LGD com a part de l'avaluació esmentada en el paràgraf 6.

9. La JERS pot, mitjançant recomanacions d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1092/2010, i en estreta cooperació amb l'ABE, donar orientacions a les autoritats designades d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article sobre el següent: (a) factors que podrien "afectar adversament l'estabilitat financera actual o futura" esmentats en el paràgraf 6; i (b) punts de referència indicatius que l'autoritat designada d'acord amb el paràgraf 5 ha de tenir en compte quan determini valors LGD mínims més elevats.

10. Les institucions d'un Estat membre han d'aplicar els valors LGD mínims més elevats que hagin estat determinats per les autoritats d'un altre Estat membre d'acord amb el paràgraf 6 a totes les seves exposicions corresponents garantides per hipoteques sobre propietat residencial o béns immobles comercials situats en una o més parts d'aquest Estat membre.

Article 204a

Les entitats poden utilitzar derivats de renda variable que siguin swaps de rendiment total o econòmicament efectivament similars, com a protecció creditícia admissible únicament amb la finalitat de realitzar cobertures internes.

Quan una entitat compri protecció creditícia mitjançant un swap de rendiment total i registri els pagaments nets rebuts del swap com a ingressos nets, però no registri el deteriorament compensatori del valor de l'actiu protegit ja sigui mitjançant reduccions del valor raonable o mitjançant una addició a les reserves, aquesta protecció creditícia no es qualificarà com a protecció creditícia admissible.

Quan una entitat realitzi una cobertura interna utilitzant un derivat de renda variable, perquè la cobertura interna es qualifiqui com a protecció creditícia admissible als efectes d'aquest capítol, el risc de crèdit transferit a la cartera de negociació ha de ser transferit a un tercer o tercers.

Quan s'hagi realitzat una cobertura interna d'acord amb el primer paràgraf i s'hagin complert els requisits d'aquest capítol, les entitats han d'aplicar les normes establertes a les seccions 4 a 6 d'aquest capítol per al càlcul dels imports d'exposició ponderats pel risc i dels imports de pèrdua esperada quan adquireixin protecció creditícia no finançada.

1. Les entitats poden utilitzar derivats de renda variable que siguin swaps de rendiment total o econòmicament efectivament similars, com a protecció creditícia admissible únicament amb la finalitat de realitzar cobertures internes.

2. Quan una entitat realitzi una cobertura interna utilitzant un derivat de renda variable, perquè la cobertura interna es qualifiqui com a protecció creditícia admissible als efectes d'aquest capítol, el risc de crèdit transferit a la cartera de negociació ha de ser transferit a un tercer o tercers.

Article 273a

Una entitat pot calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb el mètode establert en la secció 4, sempre que la mida del seu negoci de derivats dins i fora del balanç sigui igual o inferior a ambdós llindars següents sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes:(a) 10 % del total d'actius de l'entitat;(b) 300 milions d'euros.

Una entitat pot calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb el mètode establert en la secció 5, sempre que la mida del seu negoci de derivats dins i fora del balanç sigui igual o inferior a ambdós llindars següents sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes:(a) 5 % del total d'actius de l'entitat;(b) 100 milions d'euros.

Als efectes dels paràgrafs 1 i 2, les entitats han de calcular la mida del seu negoci de derivats dins i fora del balanç sobre la base de les dades de l'últim dia de cada mes d'acord amb els requisits següents:(a) les posicions en derivats s'han de valorar als seus valors de mercat en aquesta data determinada; quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les entitats han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor de mercat i el valor raonable d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les entitats han de prendre el més recent del valor de mercat o valor raonable per a aquesta posició;(b) el valor absolut de les posicions llargues en derivats s'ha de sumar amb el valor absolut de les posicions curtes en derivats;(c) s'han d'incloure totes les posicions en derivats, excepte els derivats de crèdit que es reconeixen com a cobertures internes contra exposicions de risc de crèdit de la cartera de negociació.

Per via de derogació del paràgraf 1 o 2, segons correspongui, quan el negoci de derivats sobre una base consolidada no superi els llindars establerts en el paràgraf 1 o 2, segons correspongui, una entitat que estigui inclosa en la consolidació i que hagués d'aplicar el mètode establert en la secció 3 o 4 perquè supera aquests llindars sobre una base individual, pot, subjecta a l'aprovació de les autoritats competents, optar en canvi per aplicar el mètode que s'aplicaria sobre una base consolidada.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents els mètodes establerts en la secció 4 o 5 que utilitzen, o deixen d'utilitzar, segons correspongui, per calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats.

Les entitats no han d'entrar en una operació de derivats o comprar o vendre un instrument derivat amb l'única finalitat de complir amb qualsevol de les condicions establertes en els paràgrafs 1 i 2 durant l'avaluació mensual.

1. Una entitat pot calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb el mètode establert en la secció 4, sempre que la mida del seu negoci de derivats dins i fora del balanç sigui igual o inferior a ambdós llindars següents sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes:(a) 10 % del total d'actius de l'entitat;(b) 300 milions d'euros.

2. Una entitat pot calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb el mètode establert en la secció 5, sempre que la mida del seu negoci de derivats dins i fora del balanç sigui igual o inferior a ambdós llindars següents sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant les dades de l'últim dia del mes:(a) 5 % del total d'actius de l'entitat;(b) 100 milions d'euros.

3. Als efectes dels paràgrafs 1 i 2, les entitats han de calcular la mida del seu negoci de derivats dins i fora del balanç sobre la base de les dades de l'últim dia de cada mes d'acord amb els requisits següents:(a) les posicions en derivats s'han de valorar als seus valors de mercat en aquesta data determinada; quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les entitats han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor de mercat i el valor raonable d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les entitats han de prendre el més recent del valor de mercat o valor raonable per a aquesta posició;(b) el valor absolut de les posicions llargues en derivats s'ha de sumar amb el valor absolut de les posicions curtes en derivats;(c) s'han d'incloure totes les posicions en derivats, excepte els derivats de crèdit que es reconeixen com a cobertures internes contra exposicions de risc de crèdit de la cartera de negociació.

4. Per via de derogació del paràgraf 1 o 2, segons correspongui, quan el negoci de derivats sobre una base consolidada no superi els llindars establerts en el paràgraf 1 o 2, segons correspongui, una entitat que estigui inclosa en la consolidació i que hagués d'aplicar el mètode establert en la secció 3 o 4 perquè supera aquests llindars sobre una base individual, pot, subjecta a l'aprovació de les autoritats competents, optar en canvi per aplicar el mètode que s'aplicaria sobre una base consolidada.

5. Les entitats han de notificar a les autoritats competents els mètodes establerts en la secció 4 o 5 que utilitzen, o deixen d'utilitzar, segons correspongui, per calcular el valor d'exposició de les seves posicions en derivats.

6. Les entitats no han d'entrar en una operació de derivats o comprar o vendre un instrument derivat amb l'única finalitat de complir amb qualsevol de les condicions establertes en els paràgrafs 1 i 2 durant l'avaluació mensual.

Article 273b

Una entitat que ja no compleixi una o més de les condicions establertes a l'article 273a, apartats 1 o 2, ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

Una entitat ha de deixar de calcular els valors d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb la secció 4 o 5, segons sigui aplicable, dins dels tres mesos següents a la materialització d'una de les circumstàncies següents: a) l'entitat no compleix les condicions establertes a la lletra a) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons sigui aplicable, o les condicions establertes a la lletra b) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons sigui aplicable, durant tres mesos consecutius; b) l'entitat no compleix les condicions establertes a la lletra a) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons sigui aplicable, o les condicions establertes a la lletra b) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons sigui aplicable, durant més de sis dels 12 mesos precedents.

Quan una entitat hagi deixat de calcular els valors d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb la secció 4 o 5, segons sigui aplicable, només se li permetrà reprendre el càlcul del valor d'exposició de les seves posicions en derivats tal com s'estableix a la secció 4 o 5 quan demostri a l'autoritat competent que s'han complert totes les condicions establertes a l'article 273a, apartats 1 o 2, durant un període ininterromput d'un any.

1. Una entitat que ja no compleixi una o més de les condicions establertes a l'article 273a, apartats 1 o 2, ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

2. Una entitat ha de deixar de calcular els valors d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb la secció 4 o 5, segons sigui aplicable, dins dels tres mesos següents a la materialització d'una de les circumstàncies següents: a) l'entitat no compleix les condicions establertes a la lletra a) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons sigui aplicable, o les condicions establertes a la lletra b) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons sigui aplicable, durant tres mesos consecutius; b) l'entitat no compleix les condicions establertes a la lletra a) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons sigui aplicable, o les condicions establertes a la lletra b) de l'article 273a, apartats 1 o 2, segons sigui aplicable, durant més de sis dels 12 mesos precedents.

3. Quan una entitat hagi deixat de calcular els valors d'exposició de les seves posicions en derivats d'acord amb la secció 4 o 5, segons sigui aplicable, només se li permetrà reprendre el càlcul del valor d'exposició de les seves posicions en derivats tal com s'estableix a la secció 4 o 5 quan demostri a l'autoritat competent que s'han complert totes les condicions establertes a l'article 273a, apartats 1 o 2, durant un període ininterromput d'un any.

Article 274

Una entitat pot calcular un únic valor d'exposició a nivell de conjunt de compensació per a totes les transaccions cobertes per un acord contractual de compensació quan es compleixin totes les condicions següents:(a) l'acord de compensació pertany a un dels tipus d'acords contractuals de compensació esmentats a l'article 295;(b) l'acord de compensació ha estat reconegut per les autoritats competents d'acord amb l'article 296;(c) l'entitat ha complert les obligacions establertes a l'article 297 respecte de l'acord de compensació.

Quan no es compleixi cap de les condicions establertes al primer paràgraf, l'entitat ha de tractar cada transacció com si fos el seu propi conjunt de compensació.

Les entitats han de calcular el valor d'exposició d'un conjunt de compensació sota l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit de contraparte de la manera següent:Valor d'exposició = α · (RC + PFE)on:RCel cost de reposició calculat d'acord amb l'article 275; iPFEl'exposició futura potencial calculada d'acord amb l'article 278;α1,4.

El valor d'exposició d'un conjunt de compensació que està subjecte a un acord contractual de marge ha de limitar-se al valor d'exposició del mateix conjunt de compensació no subjecte a cap forma d'acord de marge.

Quan s'apliquin múltiples acords de marge al mateix conjunt de compensació, les entitats han d'assignar cada acord de marge al grup de transaccions del conjunt de compensació al qual s'aplica contractualment aquest acord de marge i calcular un valor d'exposició per separat per a cada un d'aquests grups de transaccions.

Les entitats poden establir a zero el valor d'exposició d'un conjunt de compensació que compleixi totes les condicions següents:(a) el conjunt de compensació està format únicament d'opcions venudes;(b) el valor de mercat actual del conjunt de compensació és en tot moment negatiu;(c) la prima de totes les opcions incloses al conjunt de compensació ha estat rebuda per endavant per l'entitat per garantir el compliment dels contractes;(d) el conjunt de compensació no està subjecte a cap acord de marge.

En un conjunt de compensació, les entitats han de substituir una transacció que sigui una combinació lineal finita d'opcions call o put comprades o venudes per totes les opcions úniques que formen aquesta combinació lineal, preses com una transacció individual, als efectes de calcular el valor d'exposició del conjunt de compensació d'acord amb aquesta secció. Cada combinació d'opcions d'aquestes ha de tractar-se com una transacció individual al conjunt de compensació en què s'inclou la combinació als efectes de calcular el valor d'exposició.

El valor d'exposició d'una transacció de derivat de crèdit que representi una posició llarga en el subjacent pot limitar-se a l'import de prima impagada pendent sempre que es tracti com el seu propi conjunt de compensació que no estigui subjecte a un acord de marge.

1. Una entitat pot calcular un únic valor d'exposició a nivell de conjunt de compensació per a totes les transaccions cobertes per un acord contractual de compensació quan es compleixin totes les condicions següents:(a) l'acord de compensació pertany a un dels tipus d'acords contractuals de compensació esmentats a l'article 295;(b) l'acord de compensació ha estat reconegut per les autoritats competents d'acord amb l'article 296;(c) l'entitat ha complert les obligacions establertes a l'article 297 respecte de l'acord de compensació.

2. Les entitats han de calcular el valor d'exposició d'un conjunt de compensació sota l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit de contraparte de la manera següent:Valor d'exposició = α · (RC + PFE)on:RCel cost de reposició calculat d'acord amb l'article 275; iPFEl'exposició futura potencial calculada d'acord amb l'article 278;α1,4.

3. El valor d'exposició d'un conjunt de compensació que està subjecte a un acord contractual de marge ha de limitar-se al valor d'exposició del mateix conjunt de compensació no subjecte a cap forma d'acord de marge.

4. Quan s'apliquin múltiples acords de marge al mateix conjunt de compensació, les entitats han d'assignar cada acord de marge al grup de transaccions del conjunt de compensació al qual s'aplica contractualment aquest acord de marge i calcular un valor d'exposició per separat per a cada un d'aquests grups de transaccions.

5. Les entitats poden establir a zero el valor d'exposició d'un conjunt de compensació que compleixi totes les condicions següents:(a) el conjunt de compensació està format únicament d'opcions venudes;(b) el valor de mercat actual del conjunt de compensació és en tot moment negatiu;(c) la prima de totes les opcions incloses al conjunt de compensació ha estat rebuda per endavant per l'entitat per garantir el compliment dels contractes;(d) el conjunt de compensació no està subjecte a cap acord de marge.

6. En un conjunt de compensació, les entitats han de substituir una transacció que sigui una combinació lineal finita d'opcions call o put comprades o venudes per totes les opcions úniques que formen aquesta combinació lineal, preses com una transacció individual, als efectes de calcular el valor d'exposició del conjunt de compensació d'acord amb aquesta secció. Cada combinació d'opcions d'aquestes ha de tractar-se com una transacció individual al conjunt de compensació en què s'inclou la combinació als efectes de calcular el valor d'exposició.

7. El valor d'exposició d'una transacció de derivat de crèdit que representi una posició llarga en el subjacent pot limitar-se a l'import de prima impagada pendent sempre que es tracti com el seu propi conjunt de compensació que no estigui subjecte a un acord de marge.

Article 275

Les entitats han de calcular el cost de substitució RC per als conjunts de compensació que no estan subjectes a un acord de marges, d'acord amb la fórmula següent: RC = màx{CMV – NICA, 0}

Les entitats han de calcular el cost de substitució per als conjunts de compensació individuals que estan subjectes a un acord de marges d'acord amb la fórmula següent: RC = màx{CMV – VM – NICA, TH + MTA – NICA, 0} on: RC és el cost de substitució; VM és el valor ajustat per volatilitat del marge de variació net rebut o lliurat, segons escaigui, al conjunt de compensació de manera regular per mitigar els canvis en el CMV del conjunt de compensació; TH és el llindar de marge aplicable al conjunt de compensació sota l'acord de marges per sota del qual l'entitat no pot reclamar garantia; i MTA és l'import mínim de transferència aplicable al conjunt de compensació sota l'acord de marges.

Les entitats han de calcular el cost de substitució per a múltiples conjunts de compensació que estan subjectes al mateix acord de marges d'acord amb la fórmula següent: RC = màx{màx{∑màx{CMVi, 0} – màx{VMMA – NICAMA, 0}, 0}, màx{∑mín{CMVi, 0} – mín{VMMA – NICAMA, 0}, 0}} on: RC és el cost de substitució; i és l'índex que denota els conjunts de compensació que estan subjectes a l'acord de marges únic; CMVi és el CMV del conjunt de compensació i; VMMA és la suma del valor ajustat per volatilitat de la garantia rebuda o lliurada, segons escaigui, a múltiples conjunts de compensació de manera regular per mitigar els canvis en el seu CMV; i NICAMA és la suma del valor ajustat per volatilitat de la garantia rebuda o lliurada, segons escaigui, a múltiples conjunts de compensació diferent de VMMA.

Als efectes del primer paràgraf, NICAMA es pot calcular a nivell d'operació, a nivell de conjunt de compensació o a nivell de tots els conjunts de compensació als quals s'aplica l'acord de marges depenent del nivell al qual s'aplica l'acord de marges.

1. Les entitats han de calcular el cost de substitució RC per als conjunts de compensació que no estan subjectes a un acord de marges, d'acord amb la fórmula següent: RC = màx{CMV – NICA, 0}

2. Les entitats han de calcular el cost de substitució per als conjunts de compensació individuals que estan subjectes a un acord de marges d'acord amb la fórmula següent: RC = màx{CMV – VM – NICA, TH + MTA – NICA, 0} on: RC és el cost de substitució; VM és el valor ajustat per volatilitat del marge de variació net rebut o lliurat, segons escaigui, al conjunt de compensació de manera regular per mitigar els canvis en el CMV del conjunt de compensació; TH és el llindar de marge aplicable al conjunt de compensació sota l'acord de marges per sota del qual l'entitat no pot reclamar garantia; i MTA és l'import mínim de transferència aplicable al conjunt de compensació sota l'acord de marges.

3. Les entitats han de calcular el cost de substitució per a múltiples conjunts de compensació que estan subjectes al mateix acord de marges d'acord amb la fórmula següent: RC = màx{màx{∑màx{CMVi, 0} – màx{VMMA – NICAMA, 0}, 0}, màx{∑mín{CMVi, 0} – mín{VMMA – NICAMA, 0}, 0}} on: RC és el cost de substitució; i és l'índex que denota els conjunts de compensació que estan subjectes a l'acord de marges únic; CMVi és el CMV del conjunt de compensació i; VMMA és la suma del valor ajustat per volatilitat de la garantia rebuda o lliurada, segons escaigui, a múltiples conjunts de compensació de manera regular per mitigar els canvis en el seu CMV; i NICAMA és la suma del valor ajustat per volatilitat de la garantia rebuda o lliurada, segons escaigui, a múltiples conjunts de compensació diferent de VMMA.

Article 276

Als efectes d'aquesta secció, les entitats han de calcular els imports de garantia de VM, VMMA, NICA i NICAMA, aplicant tots els requisits següents:(a) quan totes les transaccions incloses en un conjunt de compensació pertanyin a la cartera de negociació, només ha de reconèixer-se la garantia que sigui admissible segons els articles 197 i 299;(b) quan un conjunt de compensació contingui almenys una transacció que pertanyi a la cartera de no negociació, només ha de reconèixer-se la garantia que sigui admissible segons l'article 197;(c) la garantia rebuda d'una contrapart ha de reconèixer-se amb signe positiu i la garantia lliurada a una contrapart ha de reconèixer-se amb signe negatiu;(d) el valor ajustat per volatilitat de qualsevol tipus de garantia rebuda o lliurada ha de calcular-se d'acord amb l'article 223; als efectes d'aquest càlcul, les entitats no han d'utilitzar el mètode establert en l'article 225;(e) el mateix element de garantia no ha d'incloure's alhora en VM i NICA;(f) el mateix element de garantia no ha d'incloure's alhora en VMMA i NICAMA;(g) qualsevol garantia lliurada a la contrapart que estigui segregada dels actius d'aquesta contrapart i, com a resultat d'aquesta segregació, estigui aïllada dels efectes de la fallida en cas d'incompliment o insolvència d'aquesta contrapart no ha de reconèixer-se en el càlcul de NICA i NICAMA.

Per al càlcul del valor ajustat per volatilitat de la garantia lliurada esmentat en la lletra d) del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han de substituir la fórmula establerta en l'article 223, paràgraf 2, per la fórmula següent:CVA = C · (1 + HC + Hfx)on:CVA = el valor ajustat per volatilitat de la garantia lliurada; iC = la garantia;Hc i Hfx es defineixen d'acord amb l'article 223, paràgraf 2.

Als efectes de la lletra d) del paràgraf 1, les entitats han d'establir el període de liquidació rellevant per al càlcul del valor ajustat per volatilitat de qualsevol garantia rebuda o lliurada d'acord amb un dels horitzons temporals següents:(a) un any per als conjunts de compensació esmentats en l'article 275, paràgraf 1;(b) el període de risc de marge determinat d'acord amb la lletra b) de l'article 279c, paràgraf 1, per als conjunts de compensació esmentats en l'article 275, paràgrafs 2 i 3.

1. Als efectes d'aquesta secció, les entitats han de calcular els imports de garantia de VM, VMMA, NICA i NICAMA, aplicant tots els requisits següents:(a) quan totes les transaccions incloses en un conjunt de compensació pertanyin a la cartera de negociació, només ha de reconèixer-se la garantia que sigui admissible segons els articles 197 i 299;(b) quan un conjunt de compensació contingui almenys una transacció que pertanyi a la cartera de no negociació, només ha de reconèixer-se la garantia que sigui admissible segons l'article 197;(c) la garantia rebuda d'una contrapart ha de reconèixer-se amb signe positiu i la garantia lliurada a una contrapart ha de reconèixer-se amb signe negatiu;(d) el valor ajustat per volatilitat de qualsevol tipus de garantia rebuda o lliurada ha de calcular-se d'acord amb l'article 223; als efectes d'aquest càlcul, les entitats no han d'utilitzar el mètode establert en l'article 225;(e) el mateix element de garantia no ha d'incloure's alhora en VM i NICA;(f) el mateix element de garantia no ha d'incloure's alhora en VMMA i NICAMA;(g) qualsevol garantia lliurada a la contrapart que estigui segregada dels actius d'aquesta contrapart i, com a resultat d'aquesta segregació, estigui aïllada dels efectes de la fallida en cas d'incompliment o insolvència d'aquesta contrapart no ha de reconèixer-se en el càlcul de NICA i NICAMA.

2. Per al càlcul del valor ajustat per volatilitat de la garantia lliurada esmentat en la lletra d) del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han de substituir la fórmula establerta en l'article 223, paràgraf 2, per la fórmula següent:CVA = C · (1 + HC + Hfx)on:CVA = el valor ajustat per volatilitat de la garantia lliurada; iC = la garantia;Hc i Hfx es defineixen d'acord amb l'article 223, paràgraf 2.

3. Als efectes de la lletra d) del paràgraf 1, les entitats han d'establir el període de liquidació rellevant per al càlcul del valor ajustat per volatilitat de qualsevol garantia rebuda o lliurada d'acord amb un dels horitzons temporals següents:(a) un any per als conjunts de compensació esmentats en l'article 275, paràgraf 1;(b) el període de risc de marge determinat d'acord amb la lletra b) de l'article 279c, paràgraf 1, per als conjunts de compensació esmentats en l'article 275, paràgrafs 2 i 3.

Article 277

Les entitats han de classificar cada transacció d'un conjunt de compensació en una de les categories de risc següents per determinar l'exposició futura potencial del conjunt de compensació a què es refereix l'article 278:(a) risc de tipus d'interès;(b) risc de canvi;(c) risc de crèdit;(d) risc de renda variable;(e) risc de matèries primeres;(f) altres riscos.

Les entitats han de dur a terme la classificació a què es refereix el paràgraf 1 sobre la base del factor de risc principal d'una transacció derivada. El factor de risc principal ha de ser l'únic factor de risc material d'una transacció derivada.

Per via d'excepció del paràgraf 2, les entitats han de classificar les transaccions derivades que tinguin més d'un factor de risc material en més d'una categoria de risc. Quan tots els factors de risc materials d'una d'aquestes transaccions pertanyin a la mateixa categoria de risc, només s'ha d'exigir a les entitats que classifiquin aquesta transacció una vegada en aquesta categoria de risc sobre la base del més material d'aquests factors de risc. Quan els factors de risc materials d'una d'aquestes transaccions pertanyin a categories de risc diferents, les entitats han de classificar aquesta transacció una vegada en cada categoria de risc per a la qual la transacció tingui almenys un factor de risc material, sobre la base del més material dels factors de risc d'aquesta categoria de risc.

No obstant els paràgrafs 1, 2 i 3, quan classifiquin transaccions en les categories de risc enumerades en el paràgraf 1, les entitats han d'aplicar els requisits següents:(a) quan el factor de risc principal d'una transacció, o el factor de risc més material en una categoria de risc determinada per a les transaccions a què es refereix el paràgraf 3, sigui una variable d'inflació, les entitats han de classificar la transacció en la categoria de risc de tipus d'interès;(b) quan el factor de risc principal d'una transacció, o el factor de risc més material en una categoria de risc determinada per a les transaccions a què es refereix el paràgraf 3, sigui una variable de condicions climàtiques, les entitats han de classificar la transacció en la categoria de risc de matèries primeres.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar:(a) el mètode per identificar transaccions amb només un factor de risc material;(b) el mètode per identificar transaccions amb més d'un factor de risc material i per identificar el més material d'aquests factors de risc als efectes del paràgraf 3.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega a la Comissió el poder de completar el present Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Les entitats han de classificar cada transacció d'un conjunt de compensació en una de les categories de risc següents per determinar l'exposició futura potencial del conjunt de compensació a què es refereix l'article 278:(a) risc de tipus d'interès;(b) risc de canvi;(c) risc de crèdit;(d) risc de renda variable;(e) risc de matèries primeres;(f) altres riscos.

2. Les entitats han de dur a terme la classificació a què es refereix el paràgraf 1 sobre la base del factor de risc principal d'una transacció derivada. El factor de risc principal ha de ser l'únic factor de risc material d'una transacció derivada.

3. Per via d'excepció del paràgraf 2, les entitats han de classificar les transaccions derivades que tinguin més d'un factor de risc material en més d'una categoria de risc. Quan tots els factors de risc materials d'una d'aquestes transaccions pertanyin a la mateixa categoria de risc, només s'ha d'exigir a les entitats que classifiquin aquesta transacció una vegada en aquesta categoria de risc sobre la base del més material d'aquests factors de risc. Quan els factors de risc materials d'una d'aquestes transaccions pertanyin a categories de risc diferents, les entitats han de classificar aquesta transacció una vegada en cada categoria de risc per a la qual la transacció tingui almenys un factor de risc material, sobre la base del més material dels factors de risc d'aquesta categoria de risc.

4. No obstant els paràgrafs 1, 2 i 3, quan classifiquin transaccions en les categories de risc enumerades en el paràgraf 1, les entitats han d'aplicar els requisits següents:(a) quan el factor de risc principal d'una transacció, o el factor de risc més material en una categoria de risc determinada per a les transaccions a què es refereix el paràgraf 3, sigui una variable d'inflació, les entitats han de classificar la transacció en la categoria de risc de tipus d'interès;(b) quan el factor de risc principal d'una transacció, o el factor de risc més material en una categoria de risc determinada per a les transaccions a què es refereix el paràgraf 3, sigui una variable de condicions climàtiques, les entitats han de classificar la transacció en la categoria de risc de matèries primeres.

5. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar:(a) el mètode per identificar transaccions amb només un factor de risc material;(b) el mètode per identificar transaccions amb més d'un factor de risc material i per identificar el més material d'aquests factors de risc als efectes del paràgraf 3.

Article 277a

Les entitats han d'establir els conjunts de cobertura rellevants per a cada categoria de risc d'un conjunt de compensació i assignar cada transacció a aquests conjunts de cobertura de la manera següent:(a) les transaccions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), estigui denominat en la mateixa moneda;(b) les transaccions assignades a la categoria de risc de canvi han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), es basi en el mateix parell de monedes;(c) totes les transaccions assignades a la categoria de risc de crèdit han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura;(d) totes les transaccions assignades a la categoria de risc sobre instruments de renda variable han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura;(e) les transaccions assignades a la categoria de risc de matèries primeres han de ser assignades a un dels conjunts de cobertura següents sobre la base de la naturalesa del seu factor de risc primari o del factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3):(f) les transaccions assignades a la categoria d'altres riscos han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), sigui idèntic.

Als efectes de la lletra a) del primer paràgraf d'aquest paràgraf, les transaccions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès que tinguin una variable d'inflació com a factor de risc primari han de ser assignades a conjunts de cobertura separats, diferents dels conjunts de cobertura establerts per a les transaccions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès que no tinguin una variable d'inflació com a factor de risc primari. Aquestes transaccions han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), estigui denominat en la mateixa moneda.

Per derogació del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han d'establir conjunts de cobertura individuals separats en cada categoria de risc per a les transaccions següents:(a) les transaccions per a les quals el factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), sigui la volatilitat implícita del mercat o la volatilitat realitzada d'un factor de risc o la correlació entre dos factors de risc;(b) les transaccions per a les quals el factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), sigui la diferència entre dos factors de risc assignats a la mateixa categoria de risc o transaccions que consisteixen en dos trams de pagament denominats en la mateixa moneda i per a les quals un factor de risc de la mateixa categoria de risc del factor de risc primari es contingui en l'altre tram de pagament diferent del que conté el factor de risc primari.

Als efectes de la lletra a) del primer paràgraf d'aquest paràgraf, les entitats han d'assignar les transaccions al mateix conjunt de cobertura de la categoria de risc rellevant només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), sigui idèntic.

Als efectes de la lletra b) del primer paràgraf, les entitats han d'assignar les transaccions al mateix conjunt de cobertura de la categoria de risc rellevant només quan el parell de factors de risc en aquestes transaccions a què es fa referència sigui idèntic i els dos factors de risc continguts en aquest parell estiguin positivament correlacionats. En cas contrari, les entitats han d'assignar les transaccions a què fa referència la lletra b) del primer paràgraf a un dels conjunts de cobertura establerts d'acord amb el paràgraf 1, sobre la base de només un dels dos factors de risc a què fa referència la lletra b) del primer paràgraf.

Les entitats han de posar a disposició, a petició de les autoritats competents, el nombre de conjunts de cobertura establerts d'acord amb el paràgraf 2 d'aquest article per a cada categoria de risc, amb el factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), o el parell de factors de risc de cadascun d'aquests conjunts de cobertura i amb el nombre de transaccions en cadascun d'aquests conjunts de cobertura.

1. Les entitats han d'establir els conjunts de cobertura rellevants per a cada categoria de risc d'un conjunt de compensació i assignar cada transacció a aquests conjunts de cobertura de la manera següent:(a) les transaccions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), estigui denominat en la mateixa moneda;(b) les transaccions assignades a la categoria de risc de canvi han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), es basi en el mateix parell de monedes;(c) totes les transaccions assignades a la categoria de risc de crèdit han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura;(d) totes les transaccions assignades a la categoria de risc sobre instruments de renda variable han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura;(e) les transaccions assignades a la categoria de risc de matèries primeres han de ser assignades a un dels conjunts de cobertura següents sobre la base de la naturalesa del seu factor de risc primari o del factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3):(f) les transaccions assignades a la categoria d'altres riscos han de ser assignades al mateix conjunt de cobertura només quan el seu factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), sigui idèntic.

2. Per derogació del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han d'establir conjunts de cobertura individuals separats en cada categoria de risc per a les transaccions següents:(a) les transaccions per a les quals el factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), sigui la volatilitat implícita del mercat o la volatilitat realitzada d'un factor de risc o la correlació entre dos factors de risc;(b) les transaccions per a les quals el factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), sigui la diferència entre dos factors de risc assignats a la mateixa categoria de risc o transaccions que consisteixen en dos trams de pagament denominats en la mateixa moneda i per a les quals un factor de risc de la mateixa categoria de risc del factor de risc primari es contingui en l'altre tram de pagament diferent del que conté el factor de risc primari.

3. Les entitats han de posar a disposició, a petició de les autoritats competents, el nombre de conjunts de cobertura establerts d'acord amb el paràgraf 2 d'aquest article per a cada categoria de risc, amb el factor de risc primari, o el factor de risc més rellevant en la categoria de risc donada per a les transaccions a què fa referència l'article 277(3), o el parell de factors de risc de cadascun d'aquests conjunts de cobertura i amb el nombre de transaccions en cadascun d'aquests conjunts de cobertura.

Article 278

Les entitats han de calcular l'exposició futura potencial d'un conjunt de compensació de la manera següent:PFEmultiplieraAddOnao n:PFEl'exposició futura potencial;al'índex que denota les categories de risc incloses en el càlcul de l'exposició futura potencial del conjunt de compensació;AddOn(a)el complement per a la categoria de risc a calculat d'acord amb els articles 280 bis a 280 sexies, segons escaigui; imultiplierel factor de multiplicació calculat d'acord amb la fórmula a què es refereix el paràgraf 3.

Als efectes d'aquest càlcul, les entitats han d'incloure el complement d'una categoria de risc determinada en el càlcul de l'exposició futura potencial d'un conjunt de compensació quan almenys una transacció del conjunt de compensació s'hagi assignat a aquesta categoria de risc.

L'exposició futura potencial de múltiples conjunts de compensació que estiguin subjectes a un acord de marge, tal com es refereix a l'article 275, paràgraf 3, s'ha de calcular com la suma de les exposicions futures potencials de tots els conjunts de compensació individuals com si no estiguessin subjectes a cap forma d'acord de marge.

Als efectes del paràgraf 1, el multiplicador s'ha de calcular de la manera següent:multiplier =1 si z ≥ 0min1, Floorm1Floormexp zy si z0on:Floorm = 5 %;y = 2 · (1 – Floorm) · ΣaAddOn(a)z =CMV – NICA per als conjunts de compensació a què es refereix l'article 275, paràgraf 1CMV – VM – NICA per als conjunts de compensació a què es refereix l'article 275, paràgraf 2CMVi – NICAi per als conjunts de compensació a què es refereix l'article 275, paràgraf 3NICAil'import net de garantia independent calculat només per a les transaccions que s'inclouen en el conjunt de compensació i. NICAi s'ha de calcular a nivell de transacció o a nivell de conjunt de compensació en funció de l'acord de marge.

1. Les entitats han de calcular l'exposició futura potencial d'un conjunt de compensació de la manera següent:PFEmultiplieraAddOnao n:PFEl'exposició futura potencial;al'índex que denota les categories de risc incloses en el càlcul de l'exposició futura potencial del conjunt de compensació;AddOn(a)el complement per a la categoria de risc a calculat d'acord amb els articles 280 bis a 280 sexies, segons escaigui; imultiplierel factor de multiplicació calculat d'acord amb la fórmula a què es refereix el paràgraf 3.

2. L'exposició futura potencial de múltiples conjunts de compensació que estiguin subjectes a un acord de marge, tal com es refereix a l'article 275, paràgraf 3, s'ha de calcular com la suma de les exposicions futures potencials de tots els conjunts de compensació individuals com si no estiguessin subjectes a cap forma d'acord de marge.

3. Als efectes del paràgraf 1, el multiplicador s'ha de calcular de la manera següent:multiplier =1 si z ≥ 0min1, Floorm1Floormexp zy si z0on:Floorm = 5 %;y = 2 · (1 – Floorm) · ΣaAddOn(a)z =CMV – NICA per als conjunts de compensació a què es refereix l'article 275, paràgraf 1CMV – VM – NICA per als conjunts de compensació a què es refereix l'article 275, paràgraf 2CMVi – NICAi per als conjunts de compensació a què es refereix l'article 275, paràgraf 3NICAil'import net de garantia independent calculat només per a les transaccions que s'inclouen en el conjunt de compensació i. NICAi s'ha de calcular a nivell de transacció o a nivell de conjunt de compensació en funció de l'acord de marge.

Article 279

Per al càlcul dels complements per categoria de risc a què es refereixen els articles 280a a 280f, les entitats han de calcular la posició de risc de cada transacció d'un conjunt de compensació de la manera següent:PosicióRisc = δ · NotAj · FMon:δla delta de supervisió de la transacció calculada d'acord amb la fórmula establerta a l'article 279a;NotAjl'import teòric ajustat de la transacció calculat d'acord amb l'article 279b; iFMel factor de venciment de la transacció calculat d'acord amb la fórmula establerta a l'article 279c.

Article 279a

Les entitats han de calcular la delta supervisora de la manera següent:(a) per a opcions de compra i de venda que confereixen al comprador de l'opció el dret a comprar o vendre un instrument subjacent a un preu positiu en una o múltiples dates futures, excepte quan aquestes opcions s'assignin a la categoria de risc de tipus d'interès, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent:(b) per a trams d'una titulització sintètica i un derivat de crèdit n-èsim per defecte, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent:(c) per a transaccions no esmentades en la lletra (a) o (b), les entitats han d'utilitzar la delta supervisora següent:

Als efectes d'aquesta secció, una posició llarga en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc donada per a transaccions esmentades en l'article 277, paràgraf 3, significa que el valor de mercat de la transacció augmenta quan el valor d'aquest factor de risc augmenta i una posició curta en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc donada per a transaccions esmentades en l'article 277, paràgraf 3, significa que el valor de mercat de la transacció disminueix quan el valor d'aquest factor de risc augmenta.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar:(a) d'acord amb els desenvolupaments reguladors internacionals, la fórmula que les entitats han d'utilitzar per calcular la delta supervisora d'opcions de compra i de venda assignades a la categoria de risc de tipus d'interès compatible amb condicions de mercat en les quals els tipus d'interès poden ser negatius, així com la volatilitat supervisora adequada per a aquesta fórmula;(b) el mètode per determinar si una transacció és una posició llarga o curta en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc donada per a transaccions esmentades en l'article 277, paràgraf 3.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de desembre de 2019.

Es delega el poder a la Comissió per completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació esmentades en el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Les entitats han de calcular la delta supervisora de la manera següent:(a) per a opcions de compra i de venda que confereixen al comprador de l'opció el dret a comprar o vendre un instrument subjacent a un preu positiu en una o múltiples dates futures, excepte quan aquestes opcions s'assignin a la categoria de risc de tipus d'interès, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent:(b) per a trams d'una titulització sintètica i un derivat de crèdit n-èsim per defecte, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent:(c) per a transaccions no esmentades en la lletra (a) o (b), les entitats han d'utilitzar la delta supervisora següent:

2. Als efectes d'aquesta secció, una posició llarga en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc donada per a transaccions esmentades en l'article 277, paràgraf 3, significa que el valor de mercat de la transacció augmenta quan el valor d'aquest factor de risc augmenta i una posició curta en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc donada per a transaccions esmentades en l'article 277, paràgraf 3, significa que el valor de mercat de la transacció disminueix quan el valor d'aquest factor de risc augmenta.

3. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar:(a) d'acord amb els desenvolupaments reguladors internacionals, la fórmula que les entitats han d'utilitzar per calcular la delta supervisora d'opcions de compra i de venda assignades a la categoria de risc de tipus d'interès compatible amb condicions de mercat en les quals els tipus d'interès poden ser negatius, així com la volatilitat supervisora adequada per a aquesta fórmula;(b) el mètode per determinar si una transacció és una posició llarga o curta en el factor de risc primari o en el factor de risc més material de la categoria de risc donada per a transaccions esmentades en l'article 277, paràgraf 3.

Article 279b

Les entitats han de calcular l'import nocional ajustat de la manera següent:(a) per a les transaccions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès o a la categoria de risc de crèdit, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat com el producte de l'import nocional del contracte derivat i el factor de durada supervisor, que s'ha de calcular de la manera següent:(b) per a les transaccions assignades a la categoria de risc de tipus de canvi, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat de la manera següent:(c) per a les transaccions assignades a la categoria de risc d'instruments de capital o categoria de risc de matèries primeres, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat com el producte del preu de mercat d'una unitat de l'instrument subjacent de la transacció i el nombre d'unitats de l'instrument subjacent a què fa referència la transacció;(d) per a les transaccions assignades a la categoria d'altres riscos, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat sobre la base del mètode més apropiat entre els mètodes establerts en les lletres a), b) i c), en funció de la naturalesa i les característiques de l'instrument subjacent de la transacció.

Les entitats han de determinar l'import nocional o el nombre d'unitats de l'instrument subjacent per al càlcul de l'import nocional ajustat d'una transacció a què es refereix el paràgraf 1 de la manera següent:(a) quan l'import nocional o el nombre d'unitats de l'instrument subjacent d'una transacció no estigui fixat fins al seu venciment contractual:(b) per als contractes amb múltiples intercanvis de l'import nocional, l'import nocional s'ha de multiplicar pel nombre de pagaments restants que encara s'han de fer d'acord amb els contractes;(c) per als contractes que preveuen una multiplicació dels pagaments de fluxos d'efectiu o una multiplicació del subjacent del contracte derivat, l'import nocional ha de ser ajustat per una entitat per tenir en compte els efectes de la multiplicació sobre l'estructura de risc d'aquests contractes.

Les entitats han de convertir l'import nocional ajustat d'una transacció a la seva moneda de declaració al tipus de canvi al comptat vigent quan l'import nocional ajustat es calculi segons aquest article a partir d'un import nocional contractual o un preu de mercat del nombre d'unitats de l'instrument subjacent denominat en una altra moneda.

1. Les entitats han de calcular l'import nocional ajustat de la manera següent:(a) per a les transaccions assignades a la categoria de risc de tipus d'interès o a la categoria de risc de crèdit, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat com el producte de l'import nocional del contracte derivat i el factor de durada supervisor, que s'ha de calcular de la manera següent:(b) per a les transaccions assignades a la categoria de risc de tipus de canvi, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat de la manera següent:(c) per a les transaccions assignades a la categoria de risc d'instruments de capital o categoria de risc de matèries primeres, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat com el producte del preu de mercat d'una unitat de l'instrument subjacent de la transacció i el nombre d'unitats de l'instrument subjacent a què fa referència la transacció;(d) per a les transaccions assignades a la categoria d'altres riscos, les entitats han de calcular l'import nocional ajustat sobre la base del mètode més apropiat entre els mètodes establerts en les lletres a), b) i c), en funció de la naturalesa i les característiques de l'instrument subjacent de la transacció.

2. Les entitats han de determinar l'import nocional o el nombre d'unitats de l'instrument subjacent per al càlcul de l'import nocional ajustat d'una transacció a què es refereix el paràgraf 1 de la manera següent:(a) quan l'import nocional o el nombre d'unitats de l'instrument subjacent d'una transacció no estigui fixat fins al seu venciment contractual:(b) per als contractes amb múltiples intercanvis de l'import nocional, l'import nocional s'ha de multiplicar pel nombre de pagaments restants que encara s'han de fer d'acord amb els contractes;(c) per als contractes que preveuen una multiplicació dels pagaments de fluxos d'efectiu o una multiplicació del subjacent del contracte derivat, l'import nocional ha de ser ajustat per una entitat per tenir en compte els efectes de la multiplicació sobre l'estructura de risc d'aquests contractes.

3. Les entitats han de convertir l'import nocional ajustat d'una transacció a la seva moneda de declaració al tipus de canvi al comptat vigent quan l'import nocional ajustat es calculi segons aquest article a partir d'un import nocional contractual o un preu de mercat del nombre d'unitats de l'instrument subjacent denominat en una altra moneda.

Article 279c

Les entitats han de calcular el factor de venciment de la manera següent:(a) per a les transaccions incloses en els conjunts de compensació esmentats a l'article 275, apartat 1, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent:(b) per a les transaccions incloses en els conjunts de compensació esmentats a l'article 275, apartats 2 i 3, el factor de venciment es defineix com:

A l'efecte del paràgraf 1, el venciment restant ha de ser igual al període de temps fins a la data de reajustament següent per a les transaccions estructurades per liquidar l'exposició pendent després de dates de pagament específiques i quan els termes es reajusten de tal manera que el valor de mercat del contracte ha de ser zero en aquestes dates de pagament específiques.

1. Les entitats han de calcular el factor de venciment de la manera següent:(a) per a les transaccions incloses en els conjunts de compensació esmentats a l'article 275, apartat 1, les entitats han d'utilitzar la fórmula següent:(b) per a les transaccions incloses en els conjunts de compensació esmentats a l'article 275, apartats 2 i 3, el factor de venciment es defineix com:

2. A l'efecte del paràgraf 1, el venciment restant ha de ser igual al període de temps fins a la data de reajustament següent per a les transaccions estructurades per liquidar l'exposició pendent després de dates de pagament específiques i quan els termes es reajusten de tal manera que el valor de mercat del contracte ha de ser zero en aquestes dates de pagament específiques.

Article 280

Als efectes del càlcul del complement d'un conjunt de cobertura a què es refereixen els articles 280a a 280f, el coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura "є" ha de ser el següent: є = 1 per als conjunts de cobertura establerts de conformitat amb l'article 277a, paràgraf 1; 5 per als conjunts de cobertura establerts de conformitat amb la lletra a) de l'article 277a, paràgraf 2; 0,5 per als conjunts de cobertura establerts de conformitat amb la lletra b) de l'article 277a, paràgraf 2.

Article 280a

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el recàrrec de la categoria de risc de tipus d'interès per a un determinat conjunt de compensació de la manera següent:AddOnIRjAddOnIRjon:AddOnIRel recàrrec de la categoria de risc de tipus d'interès;jl'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de tipus d'interès establerts d'acord amb la lletra a) de l'article 277a, apartat 1, i amb l'article 277a, apartat 2, per al conjunt de compensació; iAddOnIRjel recàrrec de la categoria de risc de tipus d'interès per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb l'apartat 2.

Les entitats han de calcular el recàrrec de la categoria de risc de tipus d'interès per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnIRjєjSFIREffNotIRjon:єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb el valor aplicable especificat a l'article 280;SFIRel factor supervisor per a la categoria de risc de tipus d'interès amb un valor igual al 0,5 %; iEffNotIRjl'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat d'acord amb l'apartat 3.

Als efectes del càlcul de l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j, les entitats han de mapear primer cada transacció del conjunt de cobertura al tram apropiat de la Taula 2. Ho han de fer sobre la base de la data de venciment de cada transacció tal com es determina a la lletra a) de l'article 279b, apartat 1:Taula 2TramData de venciment(en anys)1> 0 i <= 12> 1 i <= 53> 5

Les entitats han de calcular després l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j d'acord amb la fórmula següent:EffNotIRjDj,12Dj,221,4Dj,1Dj,21,4Dj,2Dj,30,6Dj,1Dj,3on:EffNotIRjl'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j; iDj,kl'import nocional efectiu del tram k del conjunt de cobertura j calculat de la manera següent:Dj,kl ∈ Tram kRiskPositionlon:ll'índex que denota la posició de risc.

1. Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el recàrrec de la categoria de risc de tipus d'interès per a un determinat conjunt de compensació de la manera següent:AddOnIRjAddOnIRjon:AddOnIRel recàrrec de la categoria de risc de tipus d'interès;jl'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de tipus d'interès establerts d'acord amb la lletra a) de l'article 277a, apartat 1, i amb l'article 277a, apartat 2, per al conjunt de compensació; iAddOnIRjel recàrrec de la categoria de risc de tipus d'interès per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb l'apartat 2.

2. Les entitats han de calcular el recàrrec de la categoria de risc de tipus d'interès per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnIRjєjSFIREffNotIRjon:єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb el valor aplicable especificat a l'article 280;SFIRel factor supervisor per a la categoria de risc de tipus d'interès amb un valor igual al 0,5 %; iEffNotIRjl'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat d'acord amb l'apartat 3.

3. Als efectes del càlcul de l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j, les entitats han de mapear primer cada transacció del conjunt de cobertura al tram apropiat de la Taula 2. Ho han de fer sobre la base de la data de venciment de cada transacció tal com es determina a la lletra a) de l'article 279b, apartat 1:Taula 2TramData de venciment(en anys)1> 0 i <= 12> 1 i <= 53> 5

Article 280b

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de tipus de canvi per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent: AddOnFXjAddOnFXj on: AddOnFX el complement de la categoria de risc de tipus de canvi; j l'índex que denota els conjunts de cobertura de risc de tipus de canvi establerts d'acord amb la lletra b) de l'article 277 bis, paràgraf 1, i amb l'article 277 bis, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; i AddOnFXj el complement de la categoria de risc de tipus de canvi per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 2.

Les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de tipus de canvi per al conjunt de cobertura j de la manera següent: AddOnFXjєjSFFXEffNotFXj on: єj el coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280; SFFX el factor supervisor per a la categoria de risc de tipus de canvi amb un valor igual al 4 %; EffNotFXj l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat de la manera següent: EffNotFXjl ∈ Conjunt de cobertura jRiskPositionl on: l l'índex que denota la posició de risc.

1. Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de tipus de canvi per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent: AddOnFXjAddOnFXj on: AddOnFX el complement de la categoria de risc de tipus de canvi; j l'índex que denota els conjunts de cobertura de risc de tipus de canvi establerts d'acord amb la lletra b) de l'article 277 bis, paràgraf 1, i amb l'article 277 bis, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; i AddOnFXj el complement de la categoria de risc de tipus de canvi per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 2.

2. Les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de tipus de canvi per al conjunt de cobertura j de la manera següent: AddOnFXjєjSFFXEffNotFXj on: єj el coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280; SFFX el factor supervisor per a la categoria de risc de tipus de canvi amb un valor igual al 4 %; EffNotFXj l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat de la manera següent: EffNotFXjl ∈ Conjunt de cobertura jRiskPositionl on: l l'índex que denota la posició de risc.

Article 280c

Als efectes del paràgraf 2, les institucions han d'establir les entitats de referència de crèdit rellevants del conjunt de compensació d'acord amb el següent:(a) hi haurà una entitat de referència de crèdit per a cada emissora d'un instrument de deute de referència que fonamenta una transacció d'un sol nom assignada a la categoria de risc de crèdit; les transaccions d'un sol nom s'assignaran a la mateixa entitat de referència de crèdit només quan l'instrument de deute de referència fonamental d'aquestes transaccions sigui emès per la mateixa emissora;(b) hi haurà una entitat de referència de crèdit per a cada grup d'instruments de deute de referència o derivats de crèdit d'un sol nom que fonamenten una transacció de múltiples noms assignada a la categoria de risc de crèdit; les transaccions de múltiples noms s'assignaran a la mateixa entitat de referència de crèdit només quan el grup d'instruments de deute de referència fonamentals o derivats de crèdit d'un sol nom d'aquestes transaccions tinguin els mateixos components.

Als efectes de l'article 278, la institució ha de calcular l'addició de categoria de risc de crèdit per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnCreditjAddOnCreditjon:AddOnCreditaddició de categoria de risc de crèdit;jl'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de crèdit establerts d'acord amb la lletra (c) de l'article 277a, paràgraf 1, i amb l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnCreditjl'addició de categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j calculada d'acord amb el paràgraf 3.

Les institucions han de calcular l'addició de categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnCreditjєjk ρCreditkAddOnEntityk2k1ρCreditk2AddOnEntityk2on:AddOnCreditjl'addició de categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;kl'índex que denota les entitats de referència de crèdit del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 1;ρCreditkel factor de correlació de l'entitat de referència de crèdit k; quan l'entitat de referència de crèdit k s'hagi establert d'acord amb la lletra (a) del paràgraf 1,ρCreditk50 %, quan l'entitat de referència de crèdit k s'hagi establert d'acord amb la lletra (b) del paràgraf 1,ρCreditk80 %; iAddOn(Entityk)l'addició per a l'entitat de referència de crèdit k determinada d'acord amb el paràgraf 4.

Les institucions han de calcular l'addició per a l'entitat de referència de crèdit k de la manera següent:AddOnEntitykEffNotCreditkon:EffNotCreditkl'import nocional efectiu de l'entitat de referència de crèdit k calculat de la manera següent:EffNotCreditkl ∈ Credit reference entity k SFCreditk,lRiskPositionlon:ll'índex que denota la posició de risc; iSFCreditk,lel factor supervisor aplicable a l'entitat de referència de crèdit k calculat d'acord amb el paràgraf 5.

Les institucions han de calcular el factor supervisor aplicable a l'entitat de referència de crèdit k de la manera següent:(a) per a l'entitat de referència de crèdit k establerta d'acord amb la lletra (a) del paràgraf 1,SFCreditk,l s'ha de correspondre amb un dels sis factors supervisors establerts en el quadre 3 d'aquest paràgraf sobre la base d'una avaluació de crèdit externa per part d'una AEEC designada de l'emissora individual corresponent; per a una emissora individual per a la qual no hi hagi disponible una avaluació de crèdit per part d'una AEEC designada:(b) per a l'entitat de referència de crèdit k establerta d'acord amb la lletra (b) del paràgraf 1:

1. Als efectes del paràgraf 2, les institucions han d'establir les entitats de referència de crèdit rellevants del conjunt de compensació d'acord amb el següent:(a) hi haurà una entitat de referència de crèdit per a cada emissora d'un instrument de deute de referència que fonamenta una transacció d'un sol nom assignada a la categoria de risc de crèdit; les transaccions d'un sol nom s'assignaran a la mateixa entitat de referència de crèdit només quan l'instrument de deute de referència fonamental d'aquestes transaccions sigui emès per la mateixa emissora;(b) hi haurà una entitat de referència de crèdit per a cada grup d'instruments de deute de referència o derivats de crèdit d'un sol nom que fonamenten una transacció de múltiples noms assignada a la categoria de risc de crèdit; les transaccions de múltiples noms s'assignaran a la mateixa entitat de referència de crèdit només quan el grup d'instruments de deute de referència fonamentals o derivats de crèdit d'un sol nom d'aquestes transaccions tinguin els mateixos components.

2. Als efectes de l'article 278, la institució ha de calcular l'addició de categoria de risc de crèdit per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnCreditjAddOnCreditjon:AddOnCreditaddició de categoria de risc de crèdit;jl'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de crèdit establerts d'acord amb la lletra (c) de l'article 277a, paràgraf 1, i amb l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnCreditjl'addició de categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j calculada d'acord amb el paràgraf 3.

3. Les institucions han de calcular l'addició de categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnCreditjєjk ρCreditkAddOnEntityk2k1ρCreditk2AddOnEntityk2on:AddOnCreditjl'addició de categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;kl'índex que denota les entitats de referència de crèdit del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 1;ρCreditkel factor de correlació de l'entitat de referència de crèdit k; quan l'entitat de referència de crèdit k s'hagi establert d'acord amb la lletra (a) del paràgraf 1,ρCreditk50 %, quan l'entitat de referència de crèdit k s'hagi establert d'acord amb la lletra (b) del paràgraf 1,ρCreditk80 %; iAddOn(Entityk)l'addició per a l'entitat de referència de crèdit k determinada d'acord amb el paràgraf 4.

4. Les institucions han de calcular l'addició per a l'entitat de referència de crèdit k de la manera següent:AddOnEntitykEffNotCreditkon:EffNotCreditkl'import nocional efectiu de l'entitat de referència de crèdit k calculat de la manera següent:EffNotCreditkl ∈ Credit reference entity k SFCreditk,lRiskPositionlon:ll'índex que denota la posició de risc; iSFCreditk,lel factor supervisor aplicable a l'entitat de referència de crèdit k calculat d'acord amb el paràgraf 5.

5. Les institucions han de calcular el factor supervisor aplicable a l'entitat de referència de crèdit k de la manera següent:(a) per a l'entitat de referència de crèdit k establerta d'acord amb la lletra (a) del paràgraf 1,SFCreditk,l s'ha de correspondre amb un dels sis factors supervisors establerts en el quadre 3 d'aquest paràgraf sobre la base d'una avaluació de crèdit externa per part d'una AEEC designada de l'emissora individual corresponent; per a una emissora individual per a la qual no hi hagi disponible una avaluació de crèdit per part d'una AEEC designada:(b) per a l'entitat de referència de crèdit k establerta d'acord amb la lletra (b) del paràgraf 1:

Article 280d

Als efectes del paràgraf 2, les entitats han d'establir les entitats de referència de renda variable rellevants del conjunt de compensació d'acord amb el següent:(a) hi ha d'haver una entitat de referència de renda variable per a cada emissor d'un instrument de renda variable de referència que subjecti una transacció de nom únic assignada a la categoria de risc de renda variable; les transaccions de nom únic s'han d'assignar a la mateixa entitat de referència de renda variable només quan l'instrument de renda variable de referència subjacent d'aquestes transaccions sigui emès pel mateix emissor;(b) hi ha d'haver una entitat de referència de renda variable per a cada grup d'instruments de renda variable de referència o derivats de renda variable de nom únic que subjectin una transacció de múltiples noms assignada a la categoria de risc de renda variable; les transaccions de múltiples noms s'han d'assignar a la mateixa entitat de referència de renda variable només quan el grup d'instruments de renda variable de referència subjacents o derivats de renda variable de nom únic d'aquestes transaccions, segons escaigui, tingui els mateixos components.

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de renda variable per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnEquityjAddOnEquityjOn:AddOnEquityel complement de la categoria de risc de renda variable;jl'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de renda variable establerts d'acord amb la lletra d) de l'article 277 bis, paràgraf 1, i l'article 277 bis, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnEquityjel complement de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 3.

Les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnEquityjєjk ρEquitykAddOnEntityk2k1ρEquityk2AddOnEntityk2On:AddOnEquityjel complement de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;kl'índex que denota les entitats de referència de renda variable del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 1;ρEquitykthe correlation factor of the equity reference entity k; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra a) del paràgraf 1, ρEquityk50 %; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra b) del paràgraf 1, ρEquityk80 %; iAddOn(Entityk)el complement per a l'entitat de referència de renda variable k determinat d'acord amb el paràgraf 4.

Les entitats han de calcular el complement per a l'entitat de referència de renda variable k de la manera següent:AddOnEntitykSKEquitykEffNotEquitykOn:AddOn(Entityk)el complement per a l'entitat de referència de renda variable k;SFEquitykthe supervisory factor applicable to the equity reference entity k; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra a) del paràgraf 1, SFEquityk32 %; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra b) del paràgraf 1, SFEquityk20 %; iEffNotEquitykel import teòric efectiu de l'entitat de referència de renda variable k calculat de la manera següent:EffNotEquitykl ∈ Equity reference entity kRiskPositionlOn:ll'índex que denota la posició de risc.

1. Als efectes del paràgraf 2, les entitats han d'establir les entitats de referència de renda variable rellevants del conjunt de compensació d'acord amb el següent:(a) hi ha d'haver una entitat de referència de renda variable per a cada emissor d'un instrument de renda variable de referència que subjecti una transacció de nom únic assignada a la categoria de risc de renda variable; les transaccions de nom únic s'han d'assignar a la mateixa entitat de referència de renda variable només quan l'instrument de renda variable de referència subjacent d'aquestes transaccions sigui emès pel mateix emissor;(b) hi ha d'haver una entitat de referència de renda variable per a cada grup d'instruments de renda variable de referència o derivats de renda variable de nom únic que subjectin una transacció de múltiples noms assignada a la categoria de risc de renda variable; les transaccions de múltiples noms s'han d'assignar a la mateixa entitat de referència de renda variable només quan el grup d'instruments de renda variable de referència subjacents o derivats de renda variable de nom únic d'aquestes transaccions, segons escaigui, tingui els mateixos components.

2. Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de renda variable per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnEquityjAddOnEquityjOn:AddOnEquityel complement de la categoria de risc de renda variable;jl'índex que denota tots els conjunts de cobertura de risc de renda variable establerts d'acord amb la lletra d) de l'article 277 bis, paràgraf 1, i l'article 277 bis, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnEquityjel complement de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 3.

3. Les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnEquityjєjk ρEquitykAddOnEntityk2k1ρEquityk2AddOnEntityk2On:AddOnEquityjel complement de la categoria de risc de renda variable per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;kl'índex que denota les entitats de referència de renda variable del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 1;ρEquitykthe correlation factor of the equity reference entity k; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra a) del paràgraf 1, ρEquityk50 %; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra b) del paràgraf 1, ρEquityk80 %; iAddOn(Entityk)el complement per a l'entitat de referència de renda variable k determinat d'acord amb el paràgraf 4.

4. Les entitats han de calcular el complement per a l'entitat de referència de renda variable k de la manera següent:AddOnEntitykSKEquitykEffNotEquitykOn:AddOn(Entityk)el complement per a l'entitat de referència de renda variable k;SFEquitykthe supervisory factor applicable to the equity reference entity k; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra a) del paràgraf 1, SFEquityk32 %; quan l'entitat de referència de renda variable k s'hagi establert d'acord amb la lletra b) del paràgraf 1, SFEquityk20 %; iEffNotEquitykel import teòric efectiu de l'entitat de referència de renda variable k calculat de la manera següent:EffNotEquitykl ∈ Equity reference entity kRiskPositionlOn:ll'índex que denota la posició de risc.

Article 280e

Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de matèries primeres per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnComiAddOnComjont:AddOnComel complement de la categoria de risc de matèries primeres;jl'índex que denota els conjunts de cobertura de matèries primeres establerts d'acord amb la lletra e) de l'article 277a, paràgraf 1, i amb l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnComjel complement de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 4.

Als efectes de calcular el complement per a un conjunt de cobertura de matèries primeres d'un conjunt de compensació determinat d'acord amb el paràgraf 4, les entitats han d'establir els tipus de referència de matèries primeres rellevants de cada conjunt de cobertura. Les transaccions de derivats de matèries primeres s'han d'assignar al mateix tipus de referència de matèries primeres només quan l'instrument de matèries primeres subjacent d'aquestes transaccions tingui la mateixa naturalesa, independentment del lloc de lliurament i la qualitat de l'instrument de matèries primeres.

Per derogació del paràgraf 2, les autoritats competents poden exigir a una entitat que estigui significativament exposada al risc de base de diferents posicions que comparteixen la mateixa naturalesa a què es refereix el paràgraf 2 que estableixi els tipus de referència de matèries primeres per a aquestes posicions utilitzant més característiques que només la naturalesa de l'instrument de matèries primeres subjacent. En aquesta situació, les transaccions de derivats de matèries primeres s'han d'assignar al mateix tipus de referència de matèries primeres només quan comparteixin aquestes característiques.

Les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnComjєjρComkAddOnTypejk21ρCom2kAddOnTypejk2ont:AddOnComjel complement de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;ρComel factor de correlació de la categoria de risc de matèries primeres amb un valor igual al 40 %;kl'índex que denota els tipus de referència de matèries primeres del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 2; iAddOnTypejkel complement per al tipus de referència de matèries primeres k calculat d'acord amb el paràgraf 5.

Les entitats han de calcular el complement per al tipus de referència de matèries primeres k de la manera següent:AddOnTypejkSFComkEffNotComkont:AddOnTypejkel complement per al tipus de referència de matèries primeres k;SFComkel factor supervisor aplicable al tipus de referència de matèries primeres k; quan el tipus de referència de matèries primeres k correspongui a transaccions assignades al conjunt de cobertura a què es refereix la lletra e), incís i), de l'article 277a, paràgraf 1, excloent les transaccions relatives a electricitat, SFComk18 %; per a transaccions relatives a electricitat, SFComk40 %; iEffNotComkl'import nocional efectiu del tipus de referència de matèries primeres k calculat de la manera següent:EffNotComkl ∈ Tipus de referència de matèries primeres kRiskPositionlont:ll'índex que denota la posició de risc.

1. Als efectes de l'article 278, les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de matèries primeres per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnComiAddOnComjont:AddOnComel complement de la categoria de risc de matèries primeres;jl'índex que denota els conjunts de cobertura de matèries primeres establerts d'acord amb la lletra e) de l'article 277a, paràgraf 1, i amb l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnComjel complement de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 4.

2. Als efectes de calcular el complement per a un conjunt de cobertura de matèries primeres d'un conjunt de compensació determinat d'acord amb el paràgraf 4, les entitats han d'establir els tipus de referència de matèries primeres rellevants de cada conjunt de cobertura. Les transaccions de derivats de matèries primeres s'han d'assignar al mateix tipus de referència de matèries primeres només quan l'instrument de matèries primeres subjacent d'aquestes transaccions tingui la mateixa naturalesa, independentment del lloc de lliurament i la qualitat de l'instrument de matèries primeres.

3. Per derogació del paràgraf 2, les autoritats competents poden exigir a una entitat que estigui significativament exposada al risc de base de diferents posicions que comparteixen la mateixa naturalesa a què es refereix el paràgraf 2 que estableixi els tipus de referència de matèries primeres per a aquestes posicions utilitzant més característiques que només la naturalesa de l'instrument de matèries primeres subjacent. En aquesta situació, les transaccions de derivats de matèries primeres s'han d'assignar al mateix tipus de referència de matèries primeres només quan comparteixin aquestes característiques.

4. Les entitats han de calcular el complement de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnComjєjρComkAddOnTypejk21ρCom2kAddOnTypejk2ont:AddOnComjel complement de la categoria de risc de matèries primeres per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280;ρComel factor de correlació de la categoria de risc de matèries primeres amb un valor igual al 40 %;kl'índex que denota els tipus de referència de matèries primeres del conjunt de compensació establert d'acord amb el paràgraf 2; iAddOnTypejkel complement per al tipus de referència de matèries primeres k calculat d'acord amb el paràgraf 5.

5. Les entitats han de calcular el complement per al tipus de referència de matèries primeres k de la manera següent:AddOnTypejkSFComkEffNotComkont:AddOnTypejkel complement per al tipus de referència de matèries primeres k;SFComkel factor supervisor aplicable al tipus de referència de matèries primeres k; quan el tipus de referència de matèries primeres k correspongui a transaccions assignades al conjunt de cobertura a què es refereix la lletra e), incís i), de l'article 277a, paràgraf 1, excloent les transaccions relatives a electricitat, SFComk18 %; per a transaccions relatives a electricitat, SFComk40 %; iEffNotComkl'import nocional efectiu del tipus de referència de matèries primeres k calculat de la manera següent:EffNotComkl ∈ Tipus de referència de matèries primeres kRiskPositionlont:ll'índex que denota la posició de risc.

Article 280f

Als efectes de l'article 278, les institucions han de calcular el suplement de la categoria d'altres riscos per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnOtherjAddOnOtherjOn:AddOnOtherel suplement de la categoria d'altres riscos;єjl'índex que denota els conjunts de cobertura d'altres riscos establerts d'acord amb la lletra f) de l'article 277a, paràgraf 1, i l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnOtherjel suplement de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 2.

Les institucions han de calcular el suplement de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnOtherjєjSFOtherEffNotOtherjOn:AddOnOtherjel suplement de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280; iSFOtherel factor supervisor per a la categoria d'altres riscos amb un valor igual al 8 %;EffNotOtherjl'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat de la manera següent:EffNotOtherjl ∈ Hedging set jRiskPositionlOn:ll'índex que denota la posició de risc.

1. Als efectes de l'article 278, les institucions han de calcular el suplement de la categoria d'altres riscos per a un conjunt de compensació determinat de la manera següent:AddOnOtherjAddOnOtherjOn:AddOnOtherel suplement de la categoria d'altres riscos;єjl'índex que denota els conjunts de cobertura d'altres riscos establerts d'acord amb la lletra f) de l'article 277a, paràgraf 1, i l'article 277a, paràgraf 2, per al conjunt de compensació; iAddOnOtherjel suplement de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j calculat d'acord amb el paràgraf 2.

2. Les institucions han de calcular el suplement de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j de la manera següent:AddOnOtherjєjSFOtherEffNotOtherjOn:AddOnOtherjel suplement de la categoria d'altres riscos per al conjunt de cobertura j;єjel coeficient del factor supervisor del conjunt de cobertura del conjunt de cobertura j determinat d'acord amb l'article 280; iSFOtherel factor supervisor per a la categoria d'altres riscos amb un valor igual al 8 %;EffNotOtherjl'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j calculat de la manera següent:EffNotOtherjl ∈ Hedging set jRiskPositionlOn:ll'índex que denota la posició de risc.

Article 281

Les entitats han de calcular un valor d'exposició únic a nivell de conjunt de compensació d'acord amb la secció 3, subjecte al paràgraf 2 d'aquest article.

El valor d'exposició d'un conjunt de compensació s'ha de calcular d'acord amb els requisits següents:(a) les entitats no han d'aplicar el tractament a què es refereix l'article 274, paràgraf 6;(b) com a excepció a l'article 275, paràgraf 1, per als conjunts de compensació que no s'esmenten a l'article 275, paràgraf 2, les entitats han de calcular el cost de reposició d'acord amb la fórmula següent:(c) com a excepció a l'article 275, paràgraf 2, d'aquest Reglament, per als conjunts de compensació de transaccions: que es negocien en una borsa reconeguda; que són compensades centralment per una contraparte central autoritzada d'acord amb l'article 14 del Reglament (UE) núm. 648/2012 o reconeguda d'acord amb l'article 25 d'aquest Reglament; o per a les quals les garanties s'intercanvien bilateralment amb la contraparte d'acord amb l'article 11 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les entitats han de calcular el cost de reposició d'acord amb la fórmula següent:(d) com a excepció a l'article 275, paràgraf 3, per a múltiples conjunts de compensació que estan subjectes a un acord de marge, les entitats han de calcular el cost de reposició com la suma del cost de reposició de cada conjunt de compensació individual, calculat d'acord amb el paràgraf 1 com si no estiguessin garantits;(e) tots els conjunts de cobertura s'han d'establir d'acord amb l'article 277a, paràgraf 1;(f) les entitats han d'establir a 1 el multiplicador en la fórmula que s'utilitza per calcular l'exposició futura potencial a l'article 278, paràgraf 1, de la manera següent:(g) com a excepció a l'article 279a, paràgraf 1, per a totes les transaccions, les entitats han de calcular la delta supervisora de la manera següent:(h) la fórmula a què es refereix la lletra a) de l'article 279b, paràgraf 1, que s'utilitza per calcular el factor de durada supervisora ha de ser la següent:(i) el factor de venciment a què es refereix l'article 279c, paràgraf 1, s'ha de calcular de la manera següent:(j) la fórmula a què es refereix l'article 280a, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j ha de ser la següent:(k) la fórmula a què es refereix l'article 280c, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular el complement de categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j ha de ser la següent:(l) la fórmula a què es refereix l'article 280d, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular el complement de categoria de risc d'instruments de patrimoni per al conjunt de cobertura j ha de ser la següent:(m) la fórmula a què es refereix l'article 280e, paràgraf 4, que s'utilitza per calcular el complement de categoria de risc de productes bàsics per al conjunt de cobertura j ha de ser la següent:

1. Les entitats han de calcular un valor d'exposició únic a nivell de conjunt de compensació d'acord amb la secció 3, subjecte al paràgraf 2 d'aquest article.

2. El valor d'exposició d'un conjunt de compensació s'ha de calcular d'acord amb els requisits següents:(a) les entitats no han d'aplicar el tractament a què es refereix l'article 274, paràgraf 6;(b) com a excepció a l'article 275, paràgraf 1, per als conjunts de compensació que no s'esmenten a l'article 275, paràgraf 2, les entitats han de calcular el cost de reposició d'acord amb la fórmula següent:(c) com a excepció a l'article 275, paràgraf 2, d'aquest Reglament, per als conjunts de compensació de transaccions: que es negocien en una borsa reconeguda; que són compensades centralment per una contraparte central autoritzada d'acord amb l'article 14 del Reglament (UE) núm. 648/2012 o reconeguda d'acord amb l'article 25 d'aquest Reglament; o per a les quals les garanties s'intercanvien bilateralment amb la contraparte d'acord amb l'article 11 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les entitats han de calcular el cost de reposició d'acord amb la fórmula següent:(d) com a excepció a l'article 275, paràgraf 3, per a múltiples conjunts de compensació que estan subjectes a un acord de marge, les entitats han de calcular el cost de reposició com la suma del cost de reposició de cada conjunt de compensació individual, calculat d'acord amb el paràgraf 1 com si no estiguessin garantits;(e) tots els conjunts de cobertura s'han d'establir d'acord amb l'article 277a, paràgraf 1;(f) les entitats han d'establir a 1 el multiplicador en la fórmula que s'utilitza per calcular l'exposició futura potencial a l'article 278, paràgraf 1, de la manera següent:(g) com a excepció a l'article 279a, paràgraf 1, per a totes les transaccions, les entitats han de calcular la delta supervisora de la manera següent:(h) la fórmula a què es refereix la lletra a) de l'article 279b, paràgraf 1, que s'utilitza per calcular el factor de durada supervisora ha de ser la següent:(i) el factor de venciment a què es refereix l'article 279c, paràgraf 1, s'ha de calcular de la manera següent:(j) la fórmula a què es refereix l'article 280a, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular l'import nocional efectiu del conjunt de cobertura j ha de ser la següent:(k) la fórmula a què es refereix l'article 280c, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular el complement de categoria de risc de crèdit per al conjunt de cobertura j ha de ser la següent:(l) la fórmula a què es refereix l'article 280d, paràgraf 3, que s'utilitza per calcular el complement de categoria de risc d'instruments de patrimoni per al conjunt de cobertura j ha de ser la següent:(m) la fórmula a què es refereix l'article 280e, paràgraf 4, que s'utilitza per calcular el complement de categoria de risc de productes bàsics per al conjunt de cobertura j ha de ser la següent:

Article 282

Les institucions poden calcular un únic valor d'exposició per a totes les transaccions dins d'un acord contractual de compensació quan es compleixin totes les condicions establertes a l'article 274, apartat 1. En cas contrari, les institucions han de calcular un valor d'exposició per separat per a cada transacció, que s'ha de tractar com el seu propi conjunt de compensació.

El valor d'exposició d'un conjunt de compensació o d'una transacció ha de ser el producte d'1,4 vegades la suma del cost de reposició actual i l'exposició futura potencial.

El cost de reposició actual esmentat al paràgraf 2 s'ha de calcular de la manera següent:(a) per als conjunts de compensació de transaccions: que es negocien en una borsa reconeguda; liquidats centralment per una contrapart central autoritzada d'acord amb l'article 14 del Reglament (UE) núm. 648/2012 o reconeguda d'acord amb l'article 25 d'aquest Reglament; o per als quals es canvia garantia bilateralment amb la contrapart d'acord amb l'article 11 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les institucions han d'utilitzar la fórmula següent:(b) per a tots els altres conjunts de compensació o transaccions individuals, les institucions han d'utilitzar la fórmula següent:

Per calcular el cost de reposició actual, les institucions han d'actualitzar els valors de mercat actuals com a mínim mensualment.

Les institucions han de calcular l'exposició futura potencial esmentada al paràgraf 2 de la manera següent:(a) l'exposició futura potencial d'un conjunt de compensació és la suma de l'exposició futura potencial de totes les transaccions incloses en el conjunt de compensació, calculada d'acord amb la lletra (b);(b) l'exposició futura potencial d'una transacció individual és el seu import nocional multiplicat per:(c) l'import nocional esmentat a la lletra (b) d'aquest paràgraf s'ha de determinar d'acord amb l'article 279 ter, apartats 2 i 3 per a tots els derivats enumerats en aquesta lletra; a més, l'import nocional dels derivats esmentats a les lletres (b)(iii) a (b)(vi) d'aquest paràgraf s'ha de determinar d'acord amb les lletres (b) i (c) de l'article 279 ter, apartat 1;(d) l'exposició futura potencial dels conjunts de compensació esmentats a la lletra (a) del paràgraf 3 s'ha de multiplicar per 0,42.

Per calcular l'exposició potencial de derivats de tipus d'interès i derivats de crèdit d'acord amb les lletres b(i) i (b)(ii), una institució pot optar per utilitzar el venciment original en lloc del venciment residual dels contractes.

1. Les institucions poden calcular un únic valor d'exposició per a totes les transaccions dins d'un acord contractual de compensació quan es compleixin totes les condicions establertes a l'article 274, apartat 1. En cas contrari, les institucions han de calcular un valor d'exposició per separat per a cada transacció, que s'ha de tractar com el seu propi conjunt de compensació.

2. El valor d'exposició d'un conjunt de compensació o d'una transacció ha de ser el producte d'1,4 vegades la suma del cost de reposició actual i l'exposició futura potencial.

3. El cost de reposició actual esmentat al paràgraf 2 s'ha de calcular de la manera següent:(a) per als conjunts de compensació de transaccions: que es negocien en una borsa reconeguda; liquidats centralment per una contrapart central autoritzada d'acord amb l'article 14 del Reglament (UE) núm. 648/2012 o reconeguda d'acord amb l'article 25 d'aquest Reglament; o per als quals es canvia garantia bilateralment amb la contrapart d'acord amb l'article 11 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les institucions han d'utilitzar la fórmula següent:(b) per a tots els altres conjunts de compensació o transaccions individuals, les institucions han d'utilitzar la fórmula següent:

4. Les institucions han de calcular l'exposició futura potencial esmentada al paràgraf 2 de la manera següent:(a) l'exposició futura potencial d'un conjunt de compensació és la suma de l'exposició futura potencial de totes les transaccions incloses en el conjunt de compensació, calculada d'acord amb la lletra (b);(b) l'exposició futura potencial d'una transacció individual és el seu import nocional multiplicat per:(c) l'import nocional esmentat a la lletra (b) d'aquest paràgraf s'ha de determinar d'acord amb l'article 279 ter, apartats 2 i 3 per a tots els derivats enumerats en aquesta lletra; a més, l'import nocional dels derivats esmentats a les lletres (b)(iii) a (b)(vi) d'aquest paràgraf s'ha de determinar d'acord amb les lletres (b) i (c) de l'article 279 ter, apartat 1;(d) l'exposició futura potencial dels conjunts de compensació esmentats a la lletra (a) del paràgraf 3 s'ha de multiplicar per 0,42.

Article 298

La compensació als efectes de les seccions 3 a 6 es reconeixerà tal com s'estableix en aquestes seccions.

Article 301

Aquesta secció s'aplica als contractes i transaccions següents, mentre romanguin pendents amb una CCP:(a) els contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit;(b) les transaccions de finançament de valors i les transaccions de préstec o empréstit de dipòsits totalment garantides; i(c) les transaccions de liquidació llarga.

Aquesta secció no s'aplica a les exposicions que es derivin de la liquidació de transaccions en efectiu. Les entitats han d'aplicar el tractament establert al títol V a les exposicions comercials que es derivin d'aquestes transaccions i una ponderació del risc del 0 % a les contribucions al fons per defecte que cobreixin només aquestes transaccions. Les entitats han d'aplicar el tractament establert a l'article 307 a les contribucions al fons per defecte que cobreixin qualsevol dels contractes enumerats al primer paràgraf d'aquest paràgraf, a més de les transaccions en efectiu.

Als efectes d'aquesta secció, s'han d'aplicar els requisits següents:(a) el marge inicial no ha d'incloure les contribucions a una CCP per a acords mutualitzats de repartiment de pèrdues;(b) el marge inicial ha d'incloure la garantia dipositada per una entitat que actua com a membre compensador o per un client que excedeixi l'import mínim requerit respectivament per la CCP o per l'entitat que actua com a membre compensador, sempre que la CCP o l'entitat que actua com a membre compensador pugui, en casos apropriats, impedir que l'entitat que actua com a membre compensador o el client retiri aquesta garantia excedentària;(c) quan una CCP utilitzi el marge inicial per mutualitzar les pèrdues entre els seus membres compensadors, les entitats que actuïn com a membres compensadors han de tractar aquest marge inicial com una contribució al fons per defecte.

1. Aquesta secció s'aplica als contractes i transaccions següents, mentre romanguin pendents amb una CCP:(a) els contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit;(b) les transaccions de finançament de valors i les transaccions de préstec o empréstit de dipòsits totalment garantides; i(c) les transaccions de liquidació llarga.

2. Als efectes d'aquesta secció, s'han d'aplicar els requisits següents:(a) el marge inicial no ha d'incloure les contribucions a una CCP per a acords mutualitzats de repartiment de pèrdues;(b) el marge inicial ha d'incloure la garantia dipositada per una entitat que actua com a membre compensador o per un client que excedeixi l'import mínim requerit respectivament per la CCP o per l'entitat que actua com a membre compensador, sempre que la CCP o l'entitat que actua com a membre compensador pugui, en casos apropriats, impedir que l'entitat que actua com a membre compensador o el client retiri aquesta garantia excedentària;(c) quan una CCP utilitzi el marge inicial per mutualitzar les pèrdues entre els seus membres compensadors, les entitats que actuïn com a membres compensadors han de tractar aquest marge inicial com una contribució al fons per defecte.

Article 303

Una entitat que actuï com a membre compensador, ja sigui per als seus propis fins o com a intermediari financer entre un client i una ECC, ha de calcular els requisits de fons propis per a les seves exposicions a una ECC de la manera següent:(a) ha d'aplicar el tractament establert a l'article 306 a les seves exposicions comercials amb l'ECC;(b) ha d'aplicar el tractament establert a l'article 307 a les seves contribucions al fons d'incompliment de l'ECC.

Als efectes del paràgraf 1, la suma dels requisits de fons propis d'una entitat per a les seves exposicions a una ECCQ degudes a exposicions comercials i contribucions al fons d'incompliment ha d'estar subjecta a un límit màxim igual a la suma dels requisits de fons propis que s'aplicarien a aquestes mateixes exposicions si l'ECC fos una ECC no qualificada.";

1. Una entitat que actuï com a membre compensador, ja sigui per als seus propis fins o com a intermediari financer entre un client i una ECC, ha de calcular els requisits de fons propis per a les seves exposicions a una ECC de la manera següent:(a) ha d'aplicar el tractament establert a l'article 306 a les seves exposicions comercials amb l'ECC;(b) ha d'aplicar el tractament establert a l'article 307 a les seves contribucions al fons d'incompliment de l'ECC.

2. Als efectes del paràgraf 1, la suma dels requisits de fons propis d'una entitat per a les seves exposicions a una ECCQ degudes a exposicions comercials i contribucions al fons d'incompliment ha d'estar subjecta a un límit màxim igual a la suma dels requisits de fons propis que s'aplicarien a aquestes mateixes exposicions si l'ECC fos una ECC no qualificada.";

Article 307

Una institució que actuï com a membre compensador aplicarà el tractament següent a les seves exposicions derivades de les seves contribucions al fons de garantia d'una CCP:(a) calcularà el requeriment de recursos propis per a les seves contribucions prefinançades al fons de garantia d'una QCCP d'acord amb l'enfocament establert a l'article 308;(b) calcularà el requeriment de recursos propis per a les seves contribucions prefinançades i no finançades al fons de garantia d'una CCP no qualificada d'acord amb l'enfocament establert a l'article 309;(c) calcularà el requeriment de recursos propis per a les seves contribucions no finançades al fons de garantia d'una QCCP d'acord amb el tractament establert a l'article 310.

Article 309

Una entitat ha d'aplicar la fórmula següent per calcular el requeriment de fons propis per a les exposicions derivades de les seves contribucions prefinançades al fons per defecte d'una CCP no qualificada i de les contribucions no finançades a aquesta CCP:K = DF + UCon:Kel requeriment de fons propis;DFles contribucions prefinançades al fons per defecte d'una CCP no qualificada; iUCles contribucions no finançades al fons per defecte d'una CCP no qualificada.

Una entitat ha de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc per a les exposicions derivades de la contribució d'aquesta entitat al fons per defecte d'una CCP no qualificada als efectes de l'article 92, paràgraf 3, com el requeriment de fons propis, calculat d'acord amb el paràgraf 1 d'aquest article, multiplicat per 12,5.";

1. Una entitat ha d'aplicar la fórmula següent per calcular el requeriment de fons propis per a les exposicions derivades de les seves contribucions prefinançades al fons per defecte d'una CCP no qualificada i de les contribucions no finançades a aquesta CCP:K = DF + UCon:Kel requeriment de fons propis;DFles contribucions prefinançades al fons per defecte d'una CCP no qualificada; iUCles contribucions no finançades al fons per defecte d'una CCP no qualificada.

2. Una entitat ha de calcular els imports d'exposició ponderats pel risc per a les exposicions derivades de la contribució d'aquesta entitat al fons per defecte d'una CCP no qualificada als efectes de l'article 92, paràgraf 3, com el requeriment de fons propis, calculat d'acord amb el paràgraf 1 d'aquest article, multiplicat per 12,5.";

Article 310

Una entitat ha d'aplicar una ponderació de risc del 0 % a les seves contribucions no finançades al fons per defecte d'una ECCQ.

Article 311

Les institucions han d'aplicar el tractament establert en aquest article quan hagin tingut coneixement, després d'un anunci públic o una notificació de l'autoritat competent d'una ECC utilitzada per aquestes institucions o de la mateixa ECC, que l'ECC ja no complirà les condicions per a l'autorització o el reconeixement, segons sigui aplicable.

Quan es compleixi la condició establerta en el paràgraf 1, les institucions han de, dins dels tres mesos d'haver tingut coneixement de la circumstància a què es fa referència, o en un moment anterior si les autoritats competents d'aquestes institucions ho requereixen, fer el següent respecte de les seves exposicions a aquesta ECC: a) aplicar el tractament establert en la lletra b) de l'article 306, paràgraf 1, a les seves exposicions comercials a aquesta ECC; b) aplicar el tractament establert en l'article 309 a les seves contribucions prefinançades al fons de garantia d'aquesta ECC i a les seves contribucions no finançades a aquesta ECC; c) tractar les seves exposicions a aquesta ECC, diferents de les exposicions enumerades en les lletres a) i b) d'aquest paràgraf, com a exposicions a una societat de conformitat amb l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit establert en el capítol 2.

1. Les institucions han d'aplicar el tractament establert en aquest article quan hagin tingut coneixement, després d'un anunci públic o una notificació de l'autoritat competent d'una ECC utilitzada per aquestes institucions o de la mateixa ECC, que l'ECC ja no complirà les condicions per a l'autorització o el reconeixement, segons sigui aplicable.

2. Quan es compleixi la condició establerta en el paràgraf 1, les institucions han de, dins dels tres mesos d'haver tingut coneixement de la circumstància a què es fa referència, o en un moment anterior si les autoritats competents d'aquestes institucions ho requereixen, fer el següent respecte de les seves exposicions a aquesta ECC: a) aplicar el tractament establert en la lletra b) de l'article 306, paràgraf 1, a les seves exposicions comercials a aquesta ECC; b) aplicar el tractament establert en l'article 309 a les seves contribucions prefinançades al fons de garantia d'aquesta ECC i a les seves contribucions no finançades a aquesta ECC; c) tractar les seves exposicions a aquesta ECC, diferents de les exposicions enumerades en les lletres a) i b) d'aquest paràgraf, com a exposicions a una societat de conformitat amb l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit establert en el capítol 2.

Article 325

Una entitat ha de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat de totes les posicions de la cartera de negociació i de les posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments següents:(a) l'enfocament estandarditzat a què es refereix el paràgraf 2;(b) l'enfocament de models interns establert al capítol 5 d'aquest títol per a les categories de risc per a les quals l'entitat hagi obtingut autorització d'acord amb l'article 363 per utilitzar aquest enfocament.

Els requeriments de fons propis per al risc de mercat calculats d'acord amb l'enfocament estandarditzat a què es refereix la lletra a) del paràgraf 1 han de significar la suma dels requeriments de fons propis següents, segons escaigui:(a) els requeriments de fonds propis per al risc de posició a què es refereix el capítol 2;(b) els requeriments de fons propis per al risc de canvi a què es refereix el capítol 3;(c) els requeriments de fons propis per al risc de matèries primeres a què es refereix el capítol 4.

Una entitat que no estigui exempta dels requeriments d'informació establerts a l'article 430b d'acord amb l'article 325a ha d'informar del càlcul d'acord amb l'article 430b per a totes les posicions de la cartera de negociació i de les posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments següents:(a) l'enfocament estandarditzat alternatiu establert al capítol 1a;(b) l'enfocament de models interns alternatiu establert al capítol 1b.

Una entitat pot utilitzar en combinació els enfocaments establerts a les lletres a) i b) del paràgraf 1 d'aquest article de manera permanent dins d'un grup d'acord amb l'article 363.

Les entitats no han d'utilitzar l'enfocament establert a la lletra b) del paràgraf 3 per als instruments de la seva cartera de negociació que siguin posicions de titulització o posicions incloses a la cartera de negociació de correlació alternativa (ACTP) tal com s'estableix als paràgrafs 6, 7 i 8.

Les posicions de titulització i els derivats de crèdit nth-to-default que compleixin tots els criteris següents s'han d'incloure a l'ACTP:(a) les posicions no són ni posicions de retitulització, ni opcions sobre un tram de titulització, ni cap altre derivat d'exposicions de titulització que no proporcionin una part proporcional dels ingressos d'un tram de titulització;(b) tots els seus instruments subjacents són:

Es considera que existeix un mercat bidireccional quan hi ha ofertes independents de bona fe per comprar i vendre, de manera que es pugui determinar un preu que estigui raonablement relacionat amb l'últim preu de venda o amb les cotitzacions competitives actuals de bona fe d'oferta i demanda dins d'un dia i que es pugui liquidar a aquest preu dins d'un temps relativament curt conforme al costum comercial.

Les posicions amb qualsevol dels instruments subjacents següents no s'han d'incloure a l'ACTP:(a) instruments subjacents que s'assignin a les classes d'exposició a què es refereixen les lletres h) o i) de l'article 112;(b) una reclamació sobre una entitat amb finalitat especial, garantida, directament o indirectament, per una posició que, d'acord amb el paràgraf 6, no seria ella mateixa elegible per a la inclusió a l'ACTP.

Les entitats poden incloure a l'ACTP posicions que no siguin ni posicions de titulització ni derivats de crèdit nth-to-default però que cobreixin altres posicions d'aquesta cartera, sempre que existeixi un mercat bidireccional líquid tal com es descriu al segon subparàgraf del paràgraf 6 per a l'instrument o els seus instruments subjacents.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar com les entitats han de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat per a les posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments establerts a les lletres a) i b) del paràgraf 3.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de setembre de 2020.

Es delega a la Comissió la facultat de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors a què es refereix el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Una entitat ha de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat de totes les posicions de la cartera de negociació i de les posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments següents:(a) l'enfocament estandarditzat a què es refereix el paràgraf 2;(b) l'enfocament de models interns establert al capítol 5 d'aquest títol per a les categories de risc per a les quals l'entitat hagi obtingut autorització d'acord amb l'article 363 per utilitzar aquest enfocament.

2. Els requeriments de fons propis per al risc de mercat calculats d'acord amb l'enfocament estandarditzat a què es refereix la lletra a) del paràgraf 1 han de significar la suma dels requeriments de fons propis següents, segons escaigui:(a) els requeriments de fons propis per al risc de posició a què es refereix el capítol 2;(b) els requeriments de fons propis per al risc de canvi a què es refereix el capítol 3;(c) els requeriments de fons propis per al risc de matèries primeres a què es refereix el capítol 4.

3. Una entitat que no estigui exempta dels requeriments d'informació establerts a l'article 430b d'acord amb l'article 325a ha d'informar del càlcul d'acord amb l'article 430b per a totes les posicions de la cartera de negociació i de les posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments següents:(a) l'enfocament estandarditzat alternatiu establert al capítol 1a;(b) l'enfocament de models interns alternatiu establert al capítol 1b.

4. Una entitat pot utilitzar en combinació els enfocaments establerts a les lletres a) i b) del paràgraf 1 d'aquest article de manera permanent dins d'un grup d'acord amb l'article 363.

5. Les entitats no han d'utilitzar l'enfocament establert a la lletra b) del paràgraf 3 per als instruments de la seva cartera de negociació que siguin posicions de titulització o posicions incloses a la cartera de negociació de correlació alternativa (ACTP) tal com s'estableix als paràgrafs 6, 7 i 8.

6. Les posicions de titulització i els derivats de crèdit nth-to-default que compleixin tots els criteris següents s'han d'incloure a l'ACTP:(a) les posicions no són ni posicions de retitulització, ni opcions sobre un tram de titulització, ni cap altre derivat d'exposicions de titulització que no proporcionin una part proporcional dels ingressos d'un tram de titulització;(b) tots els seus instruments subjacents són:

7. Les posicions amb qualsevol dels instruments subjacents següents no s'han d'incloure a l'ACTP:(a) instruments subjacents que s'assignin a les classes d'exposició a què es refereixen les lletres h) o i) de l'article 112;(b) una reclamació sobre una entitat amb finalitat especial, garantida, directament o indirectament, per una posició que, d'acord amb el paràgraf 6, no seria ella mateixa elegible per a la inclusió a l'ACTP.

8. Les entitats poden incloure a l'ACTP posicions que no siguin ni posicions de titulització ni derivats de crèdit nth-to-default però que cobreixin altres posicions d'aquesta cartera, sempre que existeixi un mercat bidireccional líquid tal com es descriu al segon subparàgraf del paràgraf 6 per a l'instrument o els seus instruments subjacents.

9. L'ABE ha d'elaborar projectes d'estàndards tècnics de regulació per especificar com les entitats han de calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat per a les posicions del llibre no de negociació que estiguin subjectes a risc de canvi o risc de matèries primeres d'acord amb els enfocaments establerts en les lletres a) i b) del paràgraf 3.

Article 325a

Una institució ha d'estar exempta del requisit d'informació establert a l'article 430b, sempre que la grandària de l'activitat dins i fora del balanç de la institució que està subjecta al risc de mercat sigui igual o inferior a cadascun dels llindars següents, sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant dades a la darrera jornada del mes:(a) el 10 % dels actius totals de la institució;(b) 500 milions d'euros.

Les institucions han de calcular la grandària de la seva activitat dins i fora del balanç que està subjecta al risc de mercat utilitzant dades a la darrera jornada de cada mes d'acord amb els requisits següents:(a) s'han d'incloure totes les posicions assignades a la cartera de negociació, excepte els derivats de crèdit que es reconeixen com a cobertures internes contra les exposicions al risc de crèdit de la cartera de no negociació i les operacions de derivats de crèdit que compensen perfectament el risc de mercat de les cobertures internes a què es refereix l'article 106, paràgraf 3;(b) s'han d'incloure totes les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres;(c) totes les posicions s'han de valorar als seus valors de mercat en aquesta data, excepte les posicions a què es refereix la lletra b); quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les institucions han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor raonable i el valor de mercat d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les institucions han de prendre el valor de mercat o valor raonable més recent per a aquesta posició;(d) totes les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de canvi s'han de considerar com una posició neta global de canvi i valorar d'acord amb l'article 352;(e) totes les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de matèries primeres s'han de valorar d'acord amb els articles 357 i 358;(f) el valor absolut de les posicions llargues s'ha d'afegir al valor absolut de les posicions curtes.

Les institucions han de notificar a les autoritats competents quan calculin, o deixin de calcular, els seus requisits de recursos propis per al risc de mercat d'acord amb aquest article.

Una institució que ja no compleixi una o més de les condicions establertes al paràgraf 1 ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

L'exempció dels requisits d'informació establerts a l'article 430b ha de deixar d'aplicar-se en un termini de tres mesos en qualsevol dels casos següents:(a) la institució no compleix la condició establerta a la lletra a) o b) del paràgraf 1 durant tres mesos consecutius; o(b) la institució no compleix la condició establerta a la lletra a) o b) del paràgraf 1 durant més de 6 dels darrers 12 mesos.

Quan una institució hagi quedat subjecta als requisits d'informació establerts a l'article 430b d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article, la institució només ha d'estar exempta d'aquests requisits d'informació quan demostri a l'autoritat competent que totes les condicions establertes al paràgraf 1 d'aquest article s'han complert durant un període d'un any complet ininterromput.

Les institucions no han d'entrar, comprar o vendre una posició només amb la finalitat de complir qualsevol de les condicions establertes al paràgraf 1 durant l'avaluació mensual.

Una institució que sigui elegible per al tractament establert a l'article 94 ha d'estar exempta del requisit d'informació establert a l'article 430b.

1. Una institució ha d'estar exempta del requisit d'informació establert a l'article 430b, sempre que la grandària de l'activitat dins i fora del balanç de la institució que està subjecta al risc de mercat sigui igual o inferior a cadascun dels llindars següents, sobre la base d'una avaluació realitzada mensualment utilitzant dades a la darrera jornada del mes:(a) el 10 % dels actius totals de la institució;(b) 500 milions d'euros.

2. Les institucions han de calcular la grandària de la seva activitat dins i fora del balanç que està subjecta al risc de mercat utilitzant dades a la darrera jornada de cada mes d'acord amb els requisits següents:(a) s'han d'incloure totes les posicions assignades a la cartera de negociació, excepte els derivats de crèdit que es reconeixen com a cobertures internes contra les exposicions al risc de crèdit de la cartera de no negociació i les operacions de derivats de crèdit que compensen perfectament el risc de mercat de les cobertures internes a què es refereix l'article 106, paràgraf 3;(b) s'han d'incloure totes les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres;(c) totes les posicions s'han de valorar als seus valors de mercat en aquesta data, excepte les posicions a què es refereix la lletra b); quan el valor de mercat d'una posició no estigui disponible en una data determinada, les institucions han de prendre un valor raonable per a la posició en aquesta data; quan el valor raonable i el valor de mercat d'una posició no estiguin disponibles en una data determinada, les institucions han de prendre el valor de mercat o valor raonable més recent per a aquesta posició;(d) totes les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de canvi s'han de considerar com una posició neta global de canvi i valorar d'acord amb l'article 352;(e) totes les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de matèries primeres s'han de valorar d'acord amb els articles 357 i 358;(f) el valor absolut de les posicions llargues s'ha d'afegir al valor absolut de les posicions curtes.

3. Les institucions han de notificar a les autoritats competents quan calculin, o deixin de calcular, els seus requisits de recursos propis per al risc de mercat d'acord amb aquest article.

4. Una institució que ja no compleixi una o més de les condicions establertes al paràgraf 1 ha de notificar-ho immediatament a l'autoritat competent.

5. L'exempció dels requisits d'informació establerts a l'article 430b ha de deixar d'aplicar-se en un termini de tres mesos en qualsevol dels casos següents:(a) la institució no compleix la condició establerta a la lletra a) o b) del paràgraf 1 durant tres mesos consecutius; o(b) la institució no compleix la condició establerta a la lletra a) o b) del paràgraf 1 durant més de 6 dels darrers 12 mesos.

6. Quan una institució hagi quedat subjecta als requisits d'informació establerts a l'article 430b d'acord amb el paràgraf 5 d'aquest article, la institució només ha d'estar exempta d'aquests requisits d'informació quan demostri a l'autoritat competent que totes les condicions establertes al paràgraf 1 d'aquest article s'han complert durant un període d'un any complet ininterromput.

7. Les institucions no han d'entrar, comprar o vendre una posició només amb la finalitat de complir qualsevol de les condicions establertes al paràgraf 1 durant l'avaluació mensual.

8. Una institució que sigui elegible per al tractament establert a l'article 94 ha d'estar exempta del requisit d'informació establert a l'article 430b.

Article 325b

Subjecte al paràgraf 2, i només als efectes de calcular les posicions netes i els requeriments de recursos propis d'acord amb aquest títol sobre una base consolidada, les entitats poden utilitzar posicions d'una entitat o empresa per compensar posicions d'una altra entitat o empresa.

Les entitats poden aplicar el paràgraf 1 només amb el permís de les autoritats competents, que s'ha de concedir si es compleixen totes les condicions següents: a) hi ha una assignació satisfactòria de recursos propis dins del grup; b) el marc regulador, legal o contractual en què operen les entitats garanteix el suport financer mutu dins del grup.

Quan hi hagi empreses situades en tercers països, s'han de complir totes les condicions següents a més de les establertes al paràgraf 2: a) aquestes empreses han estat autoritzades en un tercer país i compleixen la definició d'entitat de crèdit o són empreses d'inversió de tercers països reconegudes; b) sobre una base individual, aquestes empreses compleixen els requeriments de recursos propis equivalents als establerts en aquest Reglament; c) no existeixen regulacions en els tercers països en qüestió que puguin afectar significativament la transferència de fons dins del grup.

1. Subjecte al paràgraf 2, i només als efectes de calcular les posicions netes i els requeriments de recursos propis d'acord amb aquest títol sobre una base consolidada, les entitats poden utilitzar posicions d'una entitat o empresa per compensar posicions d'una altra entitat o empresa.

2. Les entitats poden aplicar el paràgraf 1 només amb el permís de les autoritats competents, que s'ha de concedir si es compleixen totes les condicions següents: a) hi ha una assignació satisfactòria de recursos propis dins del grup; b) el marc regulador, legal o contractual en què operen les entitats garanteix el suport financer mutu dins del grup.

3. Quan hi hagi empreses situades en tercers països, s'han de complir totes les condicions següents a més de les establertes al paràgraf 2: a) aquestes empreses han estat autoritzades en un tercer país i compleixen la definició d'entitat de crèdit o són empreses d'inversió de tercers països reconegudes; b) sobre una base individual, aquestes empreses compleixen els requeriments de recursos propis equivalents als establerts en aquest Reglament; c) no existeixen regulacions en els tercers països en qüestió que puguin afectar significativament la transferència de fons dins del grup.

Article 325c

L'enfocament estandarditzat alternatiu establert en aquest capítol s'ha d'utilitzar únicament als efectes del requisit d'informació establert a l'article 430b, paràgraf 1.

Les entitats han de calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament estandarditzat alternatiu per a una cartera de posicions de la cartera de negociació o posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a risc de canvi o de matèries primeres com la suma dels tres components següents: a) el requisit de fons propis sota el mètode basat en sensibilitats establert a la secció 2; b) el requisit de fons propis per al risc d'incompliment establert a la secció 5 que només és aplicable a les posicions de la cartera de negociació a què es refereix aquesta secció; c) el requisit de fonds propis per als riscos residuals establert a la secció 4 que només és aplicable a les posicions de la cartera de negociació a què es refereix aquesta secció.

1. L'enfocament estandarditzat alternatiu establert en aquest capítol s'ha d'utilitzar únicament als efectes del requisit d'informació establert a l'article 430b, paràgraf 1.

2. Les entitats han de calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament estandarditzat alternatiu per a una cartera de posicions de la cartera de negociació o posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a risc de canvi o de matèries primeres com la suma dels tres components següents: a) el requisit de fons propis sota el mètode basat en sensibilitats establert a la secció 2; b) el requisit de fons propis per al risc d'incompliment establert a la secció 5 que només és aplicable a les posicions de la cartera de negociació a què es refereix aquesta secció; c) el requisit de fonds propis per als riscos residuals establert a la secció 4 que només és aplicable a les posicions de la cartera de negociació a què es refereix aquesta secció.

Article 325d

Als efectes d'aquest capítol, s'apliquen les definicions següents:(1) «classe de risc»: una de les set categories següents:(2) «sensibilitat»: el canvi relatiu en el valor d'una posició, com a resultat d'un canvi en el valor d'un dels factors de risc rellevants de la posició, calculat amb el model de fixació de preus de la institució d'acord amb la subsecció 2 de la secció 3;(3) «grup»: una subcategoria de posicions dins d'una classe de risc amb un perfil de risc similar al qual s'assigna una ponderació de risc tal com es defineix a la subsecció 1 de la secció 3.

Article 325e

Les institucions han de calcular el requeriment de recursos propis per al risc de mercat segons el mètode basat en sensibilitats agregant els tres requeriments de recursos propis següents d'acord amb l'article 325h:(a) requeriments de recursos propis per al risc delta que capten el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els seus factors de risc no relacionats amb la volatilitat;(b) requeriments de recursos propis per al risc vega que capten el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els seus factors de risc relacionats amb la volatilitat;(c) requeriments de recursos propis per al risc de curvatura que capten el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els principals factors de risc no relacionats amb la volatilitat no captats pels requeriments de recursos propis per al risc delta.

Als efectes del càlcul a què es refereix el paràgraf 1,(a) totes les posicions d'instruments amb opcionalitat han d'estar subjectes als requeriments de recursos propis a què es refereixen les lletres a), b) i c) del paràgraf 1;(b) totes les posicions d'instruments sense opcionalitat només han d'estar subjectes als requeriments de recursos propis a què es refereix la lletra a) del paràgraf 1.

Als efectes d'aquest capítol, els instruments amb opcionalitat inclouen, entre d'altres: calls, puts, caps, floors, opcions de swap, opcions de barrera i opcions exòtiques. Les opcions incorporades, com ara les opcions de pagament anticipat o de comportament, han de considerar-se posicions independents en opcions als efectes del càlcul dels requeriments de recursos propis per al risc de mercat.

Als efectes d'aquest capítol, els instruments els fluxos de caixa dels quals es poden escriure com una funció lineal de l'import nocional del subjacent han de considerar-se instruments sense opcionalitat.

1. Les institucions han de calcular el requeriment de recursos propis per al risc de mercat segons el mètode basat en sensibilitats agregant els tres requeriments de recursos propis següents d'acord amb l'article 325h:(a) requeriments de recursos propis per al risc delta que capten el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els seus factors de risc no relacionats amb la volatilitat;(b) requeriments de recursos propis per al risc vega que capten el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els seus factors de risc relacionats amb la volatilitat;(c) requeriments de recursos propis per al risc de curvatura que capten el risc de canvis en el valor d'un instrument a causa de moviments en els principals factors de risc no relacionats amb la volatilitat no captats pels requeriments de recursos propis per al risc delta.

2. Als efectes del càlcul a què es refereix el paràgraf 1,(a) totes les posicions d'instruments amb opcionalitat han d'estar subjectes als requeriments de recursos propis a què es refereixen les lletres a), b) i c) del paràgraf 1;(b) totes les posicions d'instruments sense opcionalitat només han d'estar subjectes als requeriments de recursos propis a què es refereix la lletra a) del paràgraf 1.

Article 325f

Les entitats han d'aplicar els factors de risc delta i vega descrits en la subsecció 1 de la secció 3 per calcular els requeriments de recursos propis per als riscos delta i vega.

Les entitats han d'aplicar el procés establert en els paràgrafs 3 a 8 per calcular els requeriments de recursos propis per als riscos delta i vega.

Per a cada classe de risc, la sensibilitat de tots els instruments inclosos en l'àmbit dels requeriments de recursos propis per als riscos delta o vega a cadascun dels factors de risc delta o vega aplicables inclosos en aquesta classe de risc s'ha de calcular utilitzant les fórmules corresponents de la subsecció 2 de la secció 3. Si el valor d'un instrument depèn de diversos factors de risc, la sensibilitat s'ha de determinar per separat per a cada factor de risc.

Les sensibilitats s'han d'assignar a un dels "buckets" "b" dins de cada classe de risc.

Dins de cada bucket "b", les sensibilitats positives i negatives al mateix factor de risc s'han de compensar, donant lloc a sensibilitats netes (sk) a cada factor de risc k dins d'un bucket.

Les sensibilitats netes a cada factor de risc dins de cada bucket s'han de multiplicar per les ponderacions de risc corresponents establertes en la secció 6, donant lloc a sensibilitats ponderades a cada factor de risc dins d'aquest bucket d'acord amb la fórmula següent:WSk = RWk · skon:WSkles sensibilitats ponderades;RWkles ponderacions de risc; iskEl factor de risc.

Les sensibilitats ponderades als diferents factors de risc dins de cada bucket s'han d'agregar d'acord amb la fórmula següent, on la quantitat dins de la funció d'arrel quadrada té un mínim de zero, donant lloc a la sensibilitat específica del bucket. S'han d'utilitzar les correlacions corresponents per a les sensibilitats ponderades dins del mateix bucket (ρkl), establertes en la secció 6.Kbk WS2kkkl ρklWSkWSlOn:Kbla sensibilitat específica del bucket; iWSles sensibilitats ponderades.

La sensibilitat específica del bucket s'ha de calcular per a cada bucket dins d'una classe de risc d'acord amb els paràgrafs 5, 6 i 7. Un cop s'hagi calculat la sensibilitat específica del bucket per a tots els buckets, les sensibilitats ponderades a tots els factors de risc entre buckets s'han d'agregar d'acord amb la fórmula següent, utilitzant les correlacions corresponents γbc per a sensibilitats ponderades en diferents buckets establertes en la secció 6, donant lloc al requeriment de recursos propis específic de la classe de risc per al risc delta o vega:Requeriment de recursos propis específic de la classe de risc per al risc delta o vegab K2bbcb γbcSbScon:SbΣk WSk per a tots els factors de risc en el bucket b i Sc = Σk WSk en el bucket c; quan aquests valors per a Sb i Sc produeixin un nombre negatiu per a la suma total debK2bbcb γbcSbSc, l'entitat ha de calcular els requeriments de recursos propis específics de la classe de risc per al risc delta o vega utilitzant una especificació alternativa per la qualSbmax [min (Σk WSk, Kb), – Kb] per a tots els factors de risc en el bucket b iScmax [min (Σk WSk, Kc), – Kc] per a tots els factors de risc en el bucket c.

Els requeriments de recursos propis específics de la classe de risc per al risc delta o vega s'han de calcular per a cada classe de risc d'acord amb els paràgrafs 1 a 8.

1. Les entitats han d'aplicar els factors de risc delta i vega descrits en la subsecció 1 de la secció 3 per calcular els requeriments de recursos propis per als riscos delta i vega.

2. Les entitats han d'aplicar el procés establert en els paràgrafs 3 a 8 per calcular els requeriments de recursos propis per als riscos delta i vega.

3. Per a cada classe de risc, la sensibilitat de tots els instruments inclosos en l'àmbit dels requeriments de recursos propis per als riscos delta o vega a cadascun dels factors de risc delta o vega aplicables inclosos en aquesta classe de risc s'ha de calcular utilitzant les fórmules corresponents de la subsecció 2 de la secció 3. Si el valor d'un instrument depèn de diversos factors de risc, la sensibilitat s'ha de determinar per separat per a cada factor de risc.

4. Les sensibilitats s'han d'assignar a un dels "buckets" "b" dins de cada classe de risc.

5. Dins de cada bucket "b", les sensibilitats positives i negatives al mateix factor de risc s'han de compensar, donant lloc a sensibilitats netes (sk) a cada factor de risc k dins d'un bucket.

6. Les sensibilitats netes a cada factor de risc dins de cada bucket s'han de multiplicar per les ponderacions de risc corresponents establertes en la secció 6, donant lloc a sensibilitats ponderades a cada factor de risc dins d'aquest bucket d'acord amb la fórmula següent:WSk = RWk · skon:WSkles sensibilitats ponderades;RWkles ponderacions de risc; iskEl factor de risc.

7. Les sensibilitats ponderades als diferents factors de risc dins de cada bucket s'han d'agregar d'acord amb la fórmula següent, on la quantitat dins de la funció d'arrel quadrada té un mínim de zero, donant lloc a la sensibilitat específica del bucket. S'han d'utilitzar les correlacions corresponents per a les sensibilitats ponderades dins del mateix bucket (ρkl), establertes en la secció 6.Kbk WS2kkkl ρklWSkWSlOn:Kbla sensibilitat específica del bucket; iWSles sensibilitats ponderades.

8. La sensibilitat específica del bucket s'ha de calcular per a cada bucket dins d'una classe de risc d'acord amb els paràgrafs 5, 6 i 7. Un cop s'hagi calculat la sensibilitat específica del bucket per a tots els buckets, les sensibilitats ponderades a tots els factors de risc entre buckets s'han d'agregar d'acord amb la fórmula següent, utilitzant les correlacions corresponents γbc per a sensibilitats ponderades en diferents buckets establertes en la secció 6, donant lloc al requeriment de recursos propis específic de la classe de risc per al risc delta o vega:Requeriment de recursos propis específic de la classe de risc per al risc delta o vegab K2bbcb γbcSbScon:SbΣk WSk per a tots els factors de risc en el bucket b i Sc = Σk WSk en el bucket c; quan aquests valors per a Sb i Sc produeixin un nombre negatiu per a la suma total debK2bbcb γbcSbSc, l'entitat ha de calcular els requeriments de recursos propis específics de la classe de risc per al risc delta o vega utilitzant una especificació alternativa per la qualSbmax [min (Σk WSk, Kb), – Kb] per a tots els factors de risc en el bucket b iScmax [min (Σk WSk, Kc), – Kc] per a tots els factors de risc en el bucket c.

Article 325g

Les entitats han de calcular els requisits de fons propis per al risc de curvatura d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a.

Article 325h

Les entitats han d'agregar els requeriments de fons propis específics per classe de risc per als riscos delta, vega i curvatura d'acord amb el procés establert en els paràgrafs 2, 3 i 4.

El procés per calcular els requeriments de fons propis específics per classe de risc per als riscos delta, vega i curvatura descrits en els articles 325f i 325g s'ha de realitzar tres vegades per classe de risc, cada vegada utilitzant un conjunt diferent de paràmetres de correlació ρkl (correlació entre factors de risc dins d'una cistella) i γbc (correlació entre cistelles dins d'una classe de risc). Cadascun d'aquests tres conjunts ha de correspondre a un escenari diferent, de la manera següent:(a) l'escenari de correlacions mitjanes, per mitjà del qual els paràmetres de correlació ρkl i γbc romanen sense canvis respecte dels especificats en la secció 6;(b) l'escenari de correlacions altes, per mitjà del qual els paràmetres de correlació ρkl i γbc que s'especifiquen en la secció 6 s'han de multiplicar uniformement per 1,25, amb ρkl i γbc subjectes a un límit màxim del 100 %;(c) l'escenari de correlacions baixes s'ha d'especificar en l'acte delegat a què es fa referència en l'article 461a.

Les entitats han de calcular la suma dels requeriments de fons propis específics per classe de risc delta, vega i curvatura per a cada escenari per determinar tres requeriments de fons propis específics per escenari.

El requeriment de fons propis sota el mètode basat en sensibilitats ha de ser el més alt dels tres requeriments de fons propis específics per escenari als quals es fa referència en el paràgraf 3.

1. Les entitats han d'agregar els requeriments de fons propis específics per classe de risc per als riscos delta, vega i curvatura d'acord amb el procés establert en els paràgrafs 2, 3 i 4.

2. El procés per calcular els requeriments de fons propis específics per classe de risc per als riscos delta, vega i curvatura descrits en els articles 325f i 325g s'ha de realitzar tres vegades per classe de risc, cada vegada utilitzant un conjunt diferent de paràmetres de correlació ρkl (correlació entre factors de risc dins d'una cistella) i γbc (correlació entre cistelles dins d'una classe de risc). Cadascun d'aquests tres conjunts ha de correspondre a un escenari diferent, de la manera següent:(a) l'escenari de correlacions mitjanes, per mitjà del qual els paràmetres de correlació ρkl i γbc romanen sense canvis respecte dels especificats en la secció 6;(b) l'escenari de correlacions altes, per mitjà del qual els paràmetres de correlació ρkl i γbc que s'especifiquen en la secció 6 s'han de multiplicar uniformement per 1,25, amb ρkl i γbc subjectes a un límit màxim del 100 %;(c) l'escenari de correlacions baixes s'ha d'especificar en l'acte delegat a què es fa referència en l'article 461a.

3. Les entitats han de calcular la suma dels requeriments de fons propis específics per classe de risc delta, vega i curvatura per a cada escenari per determinar tres requeriments de fons propis específics per escenari.

4. El requeriment de fons propis sota el mètode basat en sensibilitats ha de ser el més alt dels tres requeriments de fons propis específics per escenari als quals es fa referència en el paràgraf 3.

Article 325i

Les institucions han de tractar els instruments d'índex i les opcions de múltiples subjacents d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 461 bis.

Article 325j

Les institucions han de tractar les institucions d'inversió col·lectiva d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a.

Article 325k

Les entitats poden utilitzar el procés establert en aquest article per calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat de posicions de subscripció d'instruments de deute o de capital.

Les entitats han d'aplicar un dels factors multiplicadors adequats que figuren al quadre 1 a les sensibilitats netes de totes les posicions de subscripció de cada emissor individual, excloent les posicions de subscripció que estiguin subscrites o subsubscrites per tercers sobre la base d'acords formals, i calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament establert en aquest capítol sobre la base de les sensibilitats netes ajustades.Quadre 1Dia laborable 00 %Dia laborable 110 %Dies laborables 2 i 325 %Dia laborable 450 %Dia laborable 575 %Després del dia laborable 5100 %

Als efectes d'aquest article, "dia laborable 0" significa el dia laborable en què l'entitat es compromet incondicionalment a acceptar una quantitat coneguda de valors a un preu acordat.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents l'aplicació del procés establert en aquest article.

1. Les entitats poden utilitzar el procés establert en aquest article per calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat de posicions de subscripció d'instruments de deute o de capital.

2. Les entitats han d'aplicar un dels factors multiplicadors adequats que figuren al quadre 1 a les sensibilitats netes de totes les posicions de subscripció de cada emissor individual, excloent les posicions de subscripció que estiguin subscrites o subsubscrites per tercers sobre la base d'acords formals, i calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament establert en aquest capítol sobre la base de les sensibilitats netes ajustades.Quadre 1Dia laborable 00 %Dia laborable 110 %Dies laborables 2 i 325 %Dia laborable 450 %Dia laborable 575 %Després del dia laborable 5100 %

3. Les entitats han de notificar a les autoritats competents l'aplicació del procés establert en aquest article.

Article 325l

Per a tots els factors de risc de tipus d'interès general, inclosos el risc d'inflació i el risc de base entre monedes, hi haurà una cistella per moneda, cadascuna contenint diferents tipus de factor de risc.

Els factors de risc de tipus d'interès general delta aplicables als instruments sensibles al tipus d'interès seran els tipus lliures de risc rellevants per moneda i per cadascun dels venciments següents: 0,25 anys, 0,5 anys, 1 any, 2 anys, 3 anys, 5 anys, 10 anys, 15 anys, 20 anys, 30 anys. Les entitats assignaran els factors de risc als vèrtexs especificats per interpolació lineal o utilitzant un mètode que sigui més coherent amb les funcions de fixació de preus utilitzades per la funció independent de control del risc de l'entitat per informar el risc de mercat o els beneficis i pèrdues a l'alta direcció.

Les entitats obtindran els tipus lliures de risc per moneda d'instruments del mercat monetari mantinguts a la cartera de negociació de l'entitat que tinguin el risc creditici més baix, com ara els swaps d'índex a un dia.

Quan les entitats no puguin aplicar l'enfocament esmentat al paràgraf 2, els tipus lliures de risc es basaran en una o més corbes de swap implícites en el mercat utilitzades per l'entitat per valorar les posicions a preus de mercat, com ara les corbes de swap de tipus d'interès interbancari ofert.

Quan les dades sobre les corbes de swap implícites en el mercat descrites al paràgraf 2 i al primer subparàgraf d'aquest paràgraf siguin insuficients, els tipus lliures de risc es poden derivar de la corba d'obligacions sobiranes més adequada per a una moneda donada.

Quan les entitats utilitzin els factors de risc de tipus d'interès general derivats d'acord amb el procediment establert al segon subparàgraf d'aquest paràgraf per a instruments de deute sobirà, l'instrument de deute sobirà no quedarà exempt dels requisits de fons propis per al risc de diferencial creditici. En aquests casos, quan no sigui possible separar el tipus lliure de risc del component de diferencial creditici, la sensibilitat al factor de risc s'assignarà tant al risc de tipus d'interès general com a les classes de risc de diferencial creditici.

En el cas dels factors de risc de tipus d'interès general, cada moneda constituirà una cistella separada. Les entitats assignaran als factors de risc dins la mateixa cistella, però amb venciments diferents, una ponderació de risc diferent, d'acord amb la secció 6.

Les entitats aplicaran factors de risc addicionals per al risc d'inflació als instruments de deute els fluxos de caixa dels quals depenguin funcionalment dels tipus d'inflació. Aquests factors de risc addicionals consistiran en un vector de tipus d'inflació implícits en el mercat de diferents venciments per moneda. Per a cada instrument, el vector contindrà tants components com tipus d'inflació utilitzats com a variables pel model de fixació de preus de l'entitat per a aquest instrument.

Les entitats calcularan la sensibilitat de l'instrument al factor de risc addicional per al risc d'inflació esmentat al paràgraf 4 com el canvi en el valor de l'instrument, segons el seu model de fixació de preus, com a resultat d'un desplaçament d'1 punt bàsic en cadascun dels components del vector. Cada moneda constituirà una cistella separada. Dins de cada cistella, les entitats tractaran la inflació com un sol factor de risc, independentment del nombre de components de cada vector. Les entitats compensaran totes les sensibilitats a la inflació dins d'una cistella, calculades tal com es descriu en aquest paràgraf, per tal de generar una sola sensibilitat neta per cistella.

Els instruments de deute que impliquin pagaments en monedes diferents també estaran subjectes al risc de base entre monedes entre aquestes monedes. Als efectes del mètode basat en sensibilitats, els factors de risc que han d'aplicar les entitats seran el risc de base entre monedes de cada moneda sobre el dòlar americà o l'euro. Les entitats calcularan les bases entre monedes que no es relacionin ni amb la base sobre el dòlar americà ni amb la base sobre l'euro com a "base sobre el dòlar americà" o "base sobre l'euro".

Cada factor de risc de base entre monedes consistirà en un vector de base entre monedes de diferents venciments per moneda. Per a cada instrument de deute, el vector contindrà tants components com bases entre monedes utilitzades com a variables pel model de fixació de preus de l'entitat per a aquest instrument. Cada moneda constituirà una cistella diferent.

Les entitats calcularan la sensibilitat de l'instrument al factor de risc de base entre monedes com el canvi en el valor de l'instrument, segons el seu model de fixació de preus, com a resultat d'un desplaçament d'1 punt bàsic en cadascun dels components del vector. Cada moneda constituirà una cistella separada. Dins de cada cistella hi haurà dos possibles factors de risc diferenciats: base sobre l'euro i base sobre el dòlar americà, independentment del nombre de components que hi hagi en cada vector de base entre monedes. El nombre màxim de sensibilitats netes per cistella serà de dues.

Els factors de risc vega de tipus d'interès general aplicables a opcions amb subjacents que siguin sensibles al tipus d'interès general seran les volatilitats implícites dels tipus lliures de risc rellevants tal com es descriuen als paràgrafs 2 i 3, que s'assignaran a cistelles depenent de la moneda i es mapejaran als venciments següents dins de cada cistella: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Hi haurà una cistella per moneda.

Als efectes de compensació, les entitats consideraran que les volatilitats implícites vinculades als mateixos tipus lliures de risc i mapejades als mateixos venciments constitueixen el mateix factor de risc.

Quan les entitats mapegin les volatilitats implícites als venciments tal com s'esmenta en aquest paràgraf, s'aplicaran els requisits següents: (a) quan el venciment de l'opció estigui alineat amb el venciment del subjacent, es considerarà un sol factor de risc, que es mapejarà a aquest venciment; (b) quan el venciment de l'opció sigui més curt que el venciment del subjacent, es consideraran els factors de risc següents de la manera següent:

Els factors de risc de curvatura de tipus d'interès general que han d'aplicar les entitats consistiran en un vector de tipus lliures de risc, que representi una corba de rendibilitat lliure de risc específica, per moneda. Cada moneda constituirà una cistella diferent. Per a cada instrument, el vector contindrà tants components com venciments diferents de tipus lliures de risc utilitzats com a variables pel model de fixació de preus de l'entitat per a aquest instrument.

Les entitats calcularan la sensibilitat de l'instrument a cada factor de risc utilitzat en la fórmula del risc de curvatura d'acord amb l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats consideraran vectors corresponents a corbes de rendibilitat diferents i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquests vectors corresponguin a la mateixa moneda. Les entitats compensaran les sensibilitats al mateix factor de risc. Hi haurà només una sensibilitat neta per cistella.

No hi haurà requisits de fonds propis per al risc de curvatura per als riscos d'inflació i de base entre monedes.

1. Per a tots els factors de risc de tipus d'interès general, inclosos el risc d'inflació i el risc de base entre monedes, hi haurà una cistella per moneda, cadascuna contenint diferents tipus de factor de risc.

2. Les entitats obtindran els tipus lliures de risc per moneda d'instruments del mercat monetari mantinguts a la cartera de negociació de l'entitat que tinguin el risc creditici més baix, com ara els swaps d'índex a un dia.

3. Quan les entitats no puguin aplicar l'enfocament esmentat al paràgraf 2, els tipus lliures de risc s'han de basar en una o més corbes d'intercanvi implícites del mercat utilitzades per l'entitat per valorar les posicions a preu de mercat, com ara les corbes d'intercanvi del tipus d'interès ofert interbancari.

4. En el cas dels factors de risc de tipus d'interès general, cada moneda ha de constituir un compartiment separat. Les entitats han d'assignar factors de risc dins del mateix compartiment, però amb venciments diferents, una ponderació de risc diferent, d'acord amb la secció 6.

5. Les entitats han de calcular la sensibilitat de l'instrument al factor de risc addicional per al risc d'inflació esmentat al paràgraf 4 com el canvi en el valor de l'instrument, segons el seu model de valoració, com a resultat d'un desplaçament d'1 punt bàsic en cada un dels components del vector. Cada moneda ha de constituir un compartiment separat. Dins de cada compartiment, les entitats han de tractar la inflació com un sol factor de risc, independentment del nombre de components de cada vector. Les entitats han de compensar totes les sensibilitats a la inflació dins d'un compartiment, calculades tal com es descriu en aquest paràgraf, per tal de donar lloc a una sola sensibilitat neta per compartiment.

6. Els instruments de deute que impliquin pagaments en diferents monedes també han d'estar subjectes al risc de base entre monedes entre aquestes monedes. Als efectes del mètode basat en sensibilitats, els factors de risc que han d'aplicar les entitats han de ser el risc de base entre monedes de cada moneda sobre el dòlar dels Estats Units o l'euro. Les entitats han de calcular les bases entre monedes que no es relacionin amb la base sobre el dòlar dels Estats Units o la base sobre l'euro com a "base sobre el dòlar dels Estats Units" o "base sobre l'euro".

7. Els factors de risc de tipus d'interès general vega aplicables a les opcions amb subjacents sensibles al tipus d'interès general han de ser les volatilitats implícites dels tipus lliures de risc pertinents tal com es descriu als paràgrafs 2 i 3, que s'han d'assignar a compartiments segons la moneda i assignar als venciments següents dins de cada compartiment: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Hi ha d'haver un compartiment per moneda.

8. Els factors de risc de tipus d'interès general de curvatura que han d'aplicar les entitats han de consistir en un vector de tipus lliures de risc, que representi una corba de rendiment lliure de risc específica, per moneda. Cada moneda ha de constituir un compartiment diferent. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus lliures de risc utilitzats com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquest instrument.

9. Les entitats han de calcular la sensibilitat de l'instrument a cada factor de risc utilitzat en la fórmula del risc de curvatura d'acord amb l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar els vectors corresponents a diferents corbes de rendiment i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquests vectors corresponguin a la mateixa moneda. Les entitats han de compensar les sensibilitats al mateix factor de risc. Hi ha d'haver només una sensibilitat neta per compartiment.

Article 325m

Els factors de risc de diferencial de crèdit delta que han d'aplicar les entitats als instruments de no-titulització que siguin sensibles al diferencial de crèdit han de ser els tipus de diferencial de crèdit de l'emissor d'aquests instruments, inferits dels instruments de deute rellevants i dels swaps de fallida creditícia, i assignats a cadascun dels venciments següents: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Les entitats han d'aplicar un factor de risc per emissor i venciment, independentment de si aquests tipus de diferencial de crèdit de l'emissor s'infereixen d'instruments de deute o de swaps de fallida creditícia. Els grups han de ser grups sectorials, tal com es menciona a la secció 6, i cada grup ha d'incloure tots els factors de risc assignats al sector rellevant.

Els factors de risc de diferencial de crèdit vega que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents de no-titulització que siguin sensibles al diferencial de crèdit han de ser les volatilitats implícites dels tipus de diferencial de crèdit de l'emissor del subjacent inferits tal com s'estableix al paràgraf 1, que s'han d'assignar als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció subjecta a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. S'han d'utilitzar els mateixos grups que els grups que es van utilitzar per al risc de diferencial de crèdit delta per a no-titulització.

Els factors de risc de diferencial de crèdit de curvatura que han d'aplicar les entitats als instruments de no-titulització han de consistir en un vector de tipus de diferencial de crèdit, que representi una corba de diferencial de crèdit específica de l'emissor. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus de diferencial de crèdit utilitzats com a variables en el model de valoració de l'entitat per a aquest instrument. S'han d'utilitzar els mateixos grups que els grups que es van utilitzar per al risc de diferencial de crèdit delta per a no-titulització.

Les entitats han de calcular la sensibilitat de l'instrument a cada factor de risc utilitzat en la fórmula de risc de curvatura d'acord amb l'article 325g. A efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar els vectors inferits d'instruments de deute rellevants o de swaps de fallida creditícia i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquests vectors corresponguin al mateix emissor.

1. Els factors de risc de diferencial de crèdit delta que han d'aplicar les entitats als instruments de no-titulització que siguin sensibles al diferencial de crèdit han de ser els tipus de diferencial de crèdit de l'emissor d'aquests instruments, inferits dels instruments de deute rellevants i dels swaps de fallida creditícia, i assignats a cadascun dels venciments següents: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Les entitats han d'aplicar un factor de risc per emissor i venciment, independentment de si aquests tipus de diferencial de crèdit de l'emissor s'infereixen d'instruments de deute o de swaps de fallida creditícia. Els grups han de ser grups sectorials, tal com es menciona a la secció 6, i cada grup ha d'incloure tots els factors de risc assignats al sector rellevant.

2. Els factors de risc de diferencial de crèdit vega que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents de no-titulització que siguin sensibles al diferencial de crèdit han de ser les volatilitats implícites dels tipus de diferencial de crèdit de l'emissor del subjacent inferits tal com s'estableix al paràgraf 1, que s'han d'assignar als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció subjecta a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. S'han d'utilitzar els mateixos grups que els grups que es van utilitzar per al risc de diferencial de crèdit delta per a no-titulització.

3. Els factors de risc de diferencial de crèdit de curvatura que han d'aplicar les entitats als instruments de no-titulització han de consistir en un vector de tipus de diferencial de crèdit, que representi una corba de diferencial de crèdit específica de l'emissor. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus de diferencial de crèdit utilitzats com a variables en el model de valoració de l'entitat per a aquest instrument. S'han d'utilitzar els mateixos grups que els grups que es van utilitzar per al risc de diferencial de crèdit delta per a no-titulització.

4. Les entitats han de calcular la sensibilitat de l'instrument a cada factor de risc utilitzat en la fórmula de risc de curvatura d'acord amb l'article 325g. A efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar els vectors inferits d'instruments de deute rellevants o de swaps de fallida creditícia i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquests vectors corresponguin al mateix emissor.

Article 325n

Les entitats han d'aplicar els factors de risc de diferencial de crèdit a què es refereix el paràgraf 3 a les posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP, tal com es disposa a l'article 325, apartats 6, 7 i 8.

Les entitats han d'aplicar els factors de risc de diferencial de crèdit a què es refereix el paràgraf 5 a les posicions de titulització que no s'inclouen en l'ACTP, tal com es disposa a l'article 325, apartats 6, 7 i 8.

Les cistelles aplicables al risc de diferencial de crèdit per a titulitzacions que s'inclouen en l'ACTP han de ser les mateixes que les cistelles aplicables al risc de diferencial de crèdit per a no titulitzacions, tal com es disposa a la secció 6.

Les cistelles aplicables al risc de diferencial de crèdit per a titulitzacions que no s'inclouen en l'ACTP han de ser específiques d'aquesta categoria de classe de risc, tal com es disposa a la secció 6.

Els factors de risc de diferencial de crèdit que han d'aplicar les entitats a les posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP són els següents: a) els factors de risc delta han de ser tots els tipus de diferencial de crèdit rellevants dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització, inferits dels instruments de deute rellevants i dels swaps de crèdit per defecte, i per a cadascun dels venciments següents: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. b) els factors de risc vega aplicables a opcions amb posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP com a subjacents han de ser les volatilitats implícites dels diferencials de crèdit dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització, inferides tal com es descriu a la lletra a) d'aquest paràgraf, que s'han d'assignar als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció corresponent subjecta a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. c) els factors de risc de curvatura han de ser les corbes de rendiment de diferencial de crèdit rellevants dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització expressades com un vector de tipus de diferencial de crèdit per a diferents venciments, inferides tal com s'indica a la lletra a) d'aquest paràgraf; per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus de diferencial de crèdit que s'utilitzin com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquest instrument.

Les entitats han de calcular la sensibilitat de la posició de titulització a cada factor de risc utilitzat en la fórmula de risc de curvatura tal com s'especifica a l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar els vectors inferits tant d'instruments de deute rellevants com de swaps de crèdit per defecte i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquests vectors corresponguin al mateix emissor.

Els factors de risc de diferencial de crèdit que han d'aplicar les entitats a les posicions de titulització que no s'inclouen en l'ACTP s'han de referir al diferencial de la traça més aviat que al diferencial dels instruments subjacents i han de ser els següents: a) els factors de risc delta han de ser els tipus de diferencial de crèdit de traça rellevants, assignats als venciments següents, d'acord amb el venciment de la traça: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys; b) els factors de risc vega aplicables a opcions amb posicions de titulització que no s'inclouen en l'ACTP com a subjacents han de ser les volatilitats implícites dels diferencials de crèdit de les traces, cadascuna d'elles assignada als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció subjecta a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys; c) els factors de risc de curvatura han de ser els mateixos que els descrits a la lletra a) d'aquest paràgraf; a tots aquests factors de risc, s'ha d'aplicar una ponderació de risc comuna, tal com es disposa a la secció 6.

1. Les entitats han d'aplicar els factors de risc de diferencial de crèdit a què es refereix el paràgraf 3 a les posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP, tal com es disposa a l'article 325, apartats 6, 7 i 8.

2. Les cistelles aplicables al risc de diferencial de crèdit per a titulitzacions que s'inclouen en l'ACTP han de ser les mateixes que les cistelles aplicables al risc de diferencial de crèdit per a no titulitzacions, tal com es disposa a la secció 6.

3. Els factors de risc de diferencial de crèdit que han d'aplicar les entitats a les posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP són els següents: a) els factors de risc delta han de ser tots els tipus de diferencial de crèdit rellevants dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització, inferits dels instruments de deute rellevants i dels swaps de crèdit per defecte, i per a cadascun dels venciments següents: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. b) els factors de risc vega aplicables a opcions amb posicions de titulització que s'inclouen en l'ACTP com a subjacents han de ser les volatilitats implícites dels diferencials de crèdit dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització, inferides tal com es descriu a la lletra a) d'aquest paràgraf, que s'han d'assignar als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció corresponent subjecta a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. c) els factors de risc de curvatura han de ser les corbes de rendiment de diferencial de crèdit rellevants dels emissors de les exposicions subjacents de la posició de titulització expressades com un vector de tipus de diferencial de crèdit per a diferents venciments, inferides tal com s'indica a la lletra a) d'aquest paràgraf; per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus de diferencial de crèdit que s'utilitzin com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquest instrument.

4. Les entitats han de calcular la sensibilitat de la posició de titulització a cada factor de risc utilitzat en la fórmula de risc de curvatura tal com s'especifica a l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar els vectors inferits tant d'instruments de deute rellevants com de swaps de crèdit per defecte i amb un nombre diferent de components com el mateix factor de risc, sempre que aquests vectors corresponguin al mateix emissor.

5. Els factors de risc de diferencial de crèdit que han d'aplicar les entitats a les posicions de titulització que no s'inclouen en l'ACTP s'han de referir al diferencial de la traça més aviat que al diferencial dels instruments subjacents i han de ser els següents: a) els factors de risc delta han de ser els tipus de diferencial de crèdit de traça rellevants, assignats als venciments següents, d'acord amb el venciment de la traça: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys; b) els factors de risc vega aplicables a opcions amb posicions de titulització que no s'inclouen en l'ACTP com a subjacents han de ser les volatilitats implícites dels diferencials de crèdit de les traces, cadascuna d'elles assignada als venciments següents d'acord amb el venciment de l'opció subjecta a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys; c) els factors de risc de curvatura han de ser els mateixos que els descrits a la lletra a) d'aquest paràgraf; a tots aquests factors de risc, s'ha d'aplicar una ponderació de risc comuna, tal com es disposa a la secció 6.

Article 325o

Els grups per a tots els factors de risc de renda variable han de ser els grups sectorials als quals es fa referència a la secció 6.

Els factors de risc delta de renda variable que han d'aplicar les entitats han de ser tots els preus al comptat de renda variable i tots els tipus de les operacions de compravenda amb pacte de recompra de renda variable.

Als efectes del risc de renda variable, una corba específica d'operacions de compravenda amb pacte de recompra de renda variable ha de constituir un únic factor de risc, que s'expressa com un vector de tipus d'operacions de compravenda amb pacte de recompra per a diferents venciments. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com venciments diferents de tipus d'operacions de compravenda amb pacte de recompra que utilitzi com a variables el model de valoració de l'entitat per a aquell instrument.

Les entitats han de calcular la sensibilitat d'un instrument a un factor de risc de renda variable com el canvi en el valor de l'instrument, segons el seu model de valoració, com a resultat d'un desplaçament d'1 punt bàsic en cada un dels components del vector. Les entitats han de compensar les sensibilitats al factor de risc del tipus d'operacions de compravenda amb pacte de recompra del mateix valor de renda variable, independentment del nombre de components de cada vector.

Els factors de risc vega de renda variable que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles a la renda variable han de ser les volatilitats implícites dels preus al comptat de renda variable que s'han de correspondre amb els venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. No hi ha d'haver requeriments de fons propis per al risc vega per als tipus d'operacions de compravenda amb pacte de recompra de renda variable.

Els factors de risc de curvatura de renda variable que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles a la renda variable són tots els preus al comptat de renda variable, independentment del venciment de les opcions corresponents. No hi ha d'haver requeriments de fons propis per al risc de curvatura per als tipus d'operacions de compravenda amb pacte de recompra de renda variable.

1. Els grups per a tots els factors de risc de renda variable han de ser els grups sectorials als quals es fa referència a la secció 6.

2. Els factors de risc delta de renda variable que han d'aplicar les entitats han de ser tots els preus al comptat de renda variable i tots els tipus de les operacions de compravenda amb pacte de recompra de renda variable.

3. Els factors de risc vega de renda variable que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles a la renda variable han de ser les volatilitats implícites dels preus al comptat de renda variable que s'han de correspondre amb els venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes a requeriments de fonds propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. No hi ha d'haver requeriments de fons propis per al risc vega per als tipus d'operacions de compravenda amb pacte de recompra de renda variable.

4. Els factors de risc de curvatura de renda variable que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles a la renda variable són tots els preus al comptat de renda variable, independentment del venciment de les opcions corresponents. No hi ha d'haver requeriments de fons propis per al risc de curvatura per als tipus d'operacions de compravenda amb pacte de recompra de renda variable.

Article 325p

Les cistelles per a tots els factors de risc de matèries primeres han de ser les cistelles sectorials a què es fa referència a la secció 6.

Els factors de risc delta de matèries primeres que han d'aplicar les entitats als instruments sensibles a les matèries primeres han de ser tots els preus al comptat de les matèries primeres per tipus de matèria primera i per a cadascun dels venciments següents: 0,25 anys, 0,5 anys, 1 any, 2 anys, 3 anys, 5 anys, 10 anys, 15 anys, 20 anys, 30 anys. Les entitats només han de considerar que dos preus de matèries primeres del mateix tipus de matèria primera, i amb el mateix venciment, constitueixen el mateix factor de risc quan el conjunt de condicions legals relatives al lloc de lliurament siguin idèntiques.

Els factors de risc vega de matèries primeres que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents sensibles a les matèries primeres han de ser les volatilitats implícites dels preus de les matèries primeres per tipus de matèria primera, que s'han d'assignar als venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes a requeriments de recursos propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Les entitats han de considerar que les sensibilitats al mateix tipus de matèria primera i assignades al mateix venciment són un únic factor de risc que les entitats han de compensar posteriorment.

Els factors de risc de curvatura de matèries primeres que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents sensibles a les matèries primeres han de ser un conjunt de preus de matèries primeres amb diferents venciments per tipus de matèria primera, expressat com un vector. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com preus d'aquesta matèria primera s'utilitzin com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquest instrument. Les entitats no han de diferenciar entre preus de matèries primeres pel lloc de lliurament.

La sensibilitat de l'instrument a cada factor de risc utilitzat en la fórmula del risc de curvatura s'ha de calcular tal com s'especifica a l'article 325g. Als efectes del risc de curvatura, les entitats han de considerar que els vectors amb un nombre diferent de components constitueixen el mateix factor de risc, sempre que aquests vectors corresponguin al mateix tipus de matèria primera.

1. Les cistelles per a tots els factors de risc de matèries primeres han de ser les cistelles sectorials a què es fa referència a la secció 6.

2. Els factors de risc delta de matèries primeres que han d'aplicar les entitats als instruments sensibles a les matèries primeres han de ser tots els preus al comptat de les matèries primeres per tipus de matèria primera i per a cadascun dels venciments següents: 0,25 anys, 0,5 anys, 1 any, 2 anys, 3 anys, 5 anys, 10 anys, 15 anys, 20 anys, 30 anys. Les entitats només han de considerar que dos preus de matèries primeres del mateix tipus de matèria primera, i amb el mateix venciment, constitueixen el mateix factor de risc quan el conjunt de condicions legals relatives al lloc de lliurament siguin idèntiques.

3. Els factors de risc vega de matèries primeres que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents sensibles a les matèries primeres han de ser les volatilitats implícites dels preus de les matèries primeres per tipus de matèria primera, que s'han d'assignar als venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes a requeriments de recursos propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys. Les entitats han de considerar que les sensibilitats al mateix tipus de matèria primera i assignades al mateix venciment són un únic factor de risc que les entitats han de compensar posteriorment.

4. Els factors de risc de curvatura de matèries primeres que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents sensibles a les matèries primeres han de ser un conjunt de preus de matèries primeres amb diferents venciments per tipus de matèria primera, expressat com un vector. Per a cada instrument, el vector ha de contenir tants components com preus d'aquesta matèria primera s'utilitzin com a variables pel model de valoració de l'entitat per a aquest instrument. Les entitats no han de diferenciar entre preus de matèries primeres pel lloc de lliurament.

Article 325q

Els factors de risc delta de canvi que han d'aplicar les entitats als instruments sensibles al canvi han de ser tots els tipus de canvi al comptat entre la divisa en què està denominat un instrument i la divisa de presentació d'informació de l'entitat. Hi ha d'haver una cesta per parella de divises, que contingui un sol factor de risc i una sola sensibilitat neta.

Els factors de risc vega de canvi que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles al canvi han de ser les volatilitats implícites dels tipus de canvi entre les parelles de divises esmentades en el paràgraf 1. Aquestes volatilitats implícites dels tipus de canvi s'han d'assignar als venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys.

Els factors de risc de curvatura de canvi que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles al canvi han de ser els mateixos que els esmentats en el paràgraf 1.

Les entitats no han d'estar obligades a distingir entre variants onshore i offshore d'una divisa per a tots els factors de risc delta, vega i curvatura de canvi.

1. Els factors de risc delta de canvi que han d'aplicar les entitats als instruments sensibles al canvi han de ser tots els tipus de canvi al comptat entre la divisa en què està denominat un instrument i la divisa de presentació d'informació de l'entitat. Hi ha d'haver una cesta per parella de divises, que contingui un sol factor de risc i una sola sensibilitat neta.

2. Els factors de risc vega de canvi que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles al canvi han de ser les volatilitats implícites dels tipus de canvi entre les parelles de divises esmentades en el paràgraf 1. Aquestes volatilitats implícites dels tipus de canvi s'han d'assignar als venciments següents d'acord amb els venciments de les opcions corresponents subjectes a requeriments de fons propis: 0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys.

3. Els factors de risc de curvatura de canvi que han d'aplicar les entitats a les opcions amb subjacents que són sensibles al canvi han de ser els mateixos que els esmentats en el paràgraf 1.

4. Les entitats no han d'estar obligades a distingir entre variants onshore i offshore d'una divisa per a tots els factors de risc delta, vega i curvatura de canvi.

Article 325r

Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc general de tipus d'interès (GIRR) de la manera següent:(a) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en tipus lliures de risc s'han de calcular de la manera següent:(b) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en risc d'inflació i base entre divises s'han de calcular de la manera següent:

Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc de diferencial de crèdit per a totes les posicions de titulització i no titulització de la manera següent:SCSktViCSkt0,0001, x, y …ViCSkt, x, y …0,0001on:SCSktles sensibilitats delta del risc de diferencial de crèdit per a totes les posicions de titulització i no titulització;csktel valor del tipus de diferencial de crèdit d'un emissord j amb venciment t;Vi (.)la funció de valoració de l'instrument i; ix,yfactors de risc diferents de cskt en la funció de valoració Vi.

Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc de renda variable de la manera següent:(a) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en preus al comptat de renda variable s'han de calcular de la manera següent:(b) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en tipus repo de renda variable s'han de calcular de la manera següent:

Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc de matèries primeres per a cada factor de risc k de la manera següent:SkVi1,01 CTYk, γ, z …ViCTYk, γ, z …0,01on:skles sensibilitats delta del risc de matèries primeres;kun factor de risc determinat de matèries primeres;CTYkel valor del factor de risc k;Vi (.)el valor de mercat de l'instrument i com a funció del factor de risc k; iy, zfactors de risc diferents de CTYk en el model de valoració de l'instrument i.

Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc de canvi per a cada factor de risc de canvi k de la manera següent:SkVi1,01 FXk, y, z …ViFXk, y, z …0,01on:skles sensibilitats delta del risc de canvi;kun factor de risc determinat de canvi;FXkel valor del factor de risc;Vi (.)el valor de mercat de l'instrument i com a funció del factor de risc k; iy, zfactors de risc diferents de FXk en el model de valoració de l'instrument i.

1. Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc general de tipus d'interès (GIRR) de la manera següent:(a) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en tipus lliures de risc s'han de calcular de la manera següent:(b) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en risc d'inflació i base entre divises s'han de calcular de la manera següent:

2. Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc de diferencial de crèdit per a totes les posicions de titulització i no titulització de la manera següent:SCSktViCSkt0,0001, x, y …ViCSkt, x, y …0,0001on:SCSktles sensibilitats delta del risc de diferencial de crèdit per a totes les posicions de titulització i no titulització;csktel valor del tipus de diferencial de crèdit d'un emissord j amb venciment t;Vi (.)la funció de valoració de l'instrument i; ix,yfactors de risc diferents de cskt en la funció de valoració Vi.

3. Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc de renda variable de la manera següent:(a) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en preus al comptat de renda variable s'han de calcular de la manera següent:(b) les sensibilitats als factors de risc que consisteixen en tipus repo de renda variable s'han de calcular de la manera següent:

4. Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc de matèries primeres per a cada factor de risc k de la manera següent:SkVi1,01 CTYk, γ, z …ViCTYk, γ, z …0,01on:skles sensibilitats delta del risc de matèries primeres;kun factor de risc determinat de matèries primeres;CTYkel valor del factor de risc k;Vi (.)el valor de mercat de l'instrument i com a funció del factor de risc k; iy, zfactors de risc diferents de CTYk en el model de valoració de l'instrument i.

5. Les entitats han de calcular les sensibilitats delta del risc de canvi per a cada factor de risc de canvi k de la manera següent:SkVi1,01 FXk, y, z …ViFXk, y, z …0,01on:skles sensibilitats delta del risc de canvi;kun factor de risc determinat de canvi;FXkel valor del factor de risc;Vi (.)el valor de mercat de l'instrument i com a funció del factor de risc k; iy, zfactors de risc diferents de FXk en el model de valoració de l'instrument i.

Article 325s

Les entitats han de calcular la sensibilitat al risc vega d'una opció a un factor de risc donat k de la manera següent:SkVi1,01 volk, x, yVivolk, x, y0,01on:skla sensibilitat al risc vega d'una opció;kun factor de risc vega específic, que consisteix en una volatilitat implícita;volkl'valor d'aquest factor de risc, que s'ha d'expressar com a percentatge; ix,yfactors de risc diferents de volk en la funció de valoració Vi.

En el cas de classes de risc on els factors de risc vega tenen una dimensió de venciment, però on les normes per assignar els factors de risc no són aplicables perquè les opcions no tenen venciment, les entitats han d'assignar aquests factors de risc al venciment més llarg prescrit. Aquestes opcions han d'estar subjectes al complement per riscos residuals.

En el cas d'opcions que no tenen un preu d'exercici o barrera i opcions que tenen múltiples preus d'exercici o barreres, les entitats han d'aplicar l'assignació a preus d'exercici i venciment utilitzada internament per l'entitat per valorar l'opció. Aquestes opcions també han d'estar subjectes al complement per riscos residuals.

Les entitats no han de calcular el risc vega per als tranxes de titulització inclosos en l'ACTP, tal com es fa referència a l'article 325, apartats 6, 7 i 8, que no tenen una volatilitat implícita. Els requisits de fons propis per al risc delta i de curvatura s'han de calcular per a aquests tranxes de titulització.

1. Les entitats han de calcular la sensibilitat al risc vega d'una opció a un factor de risc donat k de la manera següent:SkVi1,01 volk, x, yVivolk, x, y0,01on:skla sensibilitat al risc vega d'una opció;kun factor de risc vega específic, que consisteix en una volatilitat implícita;volkl'valor d'aquest factor de risc, que s'ha d'expressar com a percentatge; ix,yfactors de risc diferents de volk en la funció de valoració Vi.

2. En el cas de classes de risc on els factors de risc vega tenen una dimensió de venciment, però on les normes per assignar els factors de risc no són aplicables perquè les opcions no tenen venciment, les entitats han d'assignar aquests factors de risc al venciment més llarg prescrit. Aquestes opcions han d'estar subjectes al complement per riscos residuals.

3. En el cas d'opcions que no tenen un preu d'exercici o barrera i opcions que tenen múltiples preus d'exercici o barreres, les entitats han d'aplicar l'assignació a preus d'exercici i venciment utilitzada internament per l'entitat per valorar l'opció. Aquestes opcions també han d'estar subjectes al complement per riscos residuals.

4. Les entitats no han de calcular el risc vega per als tranxes de titulització inclosos en l'ACTP, tal com es fa referència a l'article 325, apartats 6, 7 i 8, que no tenen una volatilitat implícita. Els requisits de fons propis per al risc delta i de curvatura s'han de calcular per a aquests tranxes de titulització.

Article 325t

Les entitats han de derivar les sensibilitats dels models de preus de l'entitat que serveixen de base per a la comunicació de beneficis i pèrdues a l'alta direcció, utilitzant les fórmules establertes en aquesta subsecció.

Per excepció del primer paràgraf, les autoritats competents poden exigir a una entitat a la qual s'hagi concedit autorització per utilitzar l'enfocament de model intern alternatiu establert al capítol 1b que utilitzi les funcions de preus del sistema de mesurament del risc del seu enfocament de model intern en el càlcul de sensibilitats sota aquest capítol per al càlcul i la comunicació dels requeriments de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'article 430b(3).

En calcular les sensibilitats de risc delta d'instruments amb opcionalitat als quals es refereix la lletra a) de l'article 325e(2), les entitats poden assumir que els factors de risc de volatilitat implícita romanen constants.

En calcular les sensibilitats de risc vega d'instruments amb opcionalitat als quals es refereix la lletra b) de l'article 325e(2), s'han d'aplicar els requisits següents: a) per al risc general de tipus d'interès i el risc de diferencial de crèdit, les entitats han d'assumir, per a cada divisa, que el subjacent dels factors de risc de volatilitat per als quals es calcula el risc vega segueix una distribució logarítmica normal o normal en els models de preus utilitzats per a aquests instruments; b) per al risc d'accions, el risc de matèries primeres i el risc de canvi, les entitats han d'assumir que el subjacent dels factors de risc de volatilitat per als quals es calcula el risc vega segueix una distribució logarítmica normal en els models de preus utilitzats per a aquests instruments.

Les entitats han de calcular totes les sensibilitats excepte les sensibilitats als ajustaments de valoració del crèdit.

Per excepció del paràgraf 1, subjecte a l'autorització de les autoritats competents, una entitat pot utilitzar definicions alternatives de sensibilitats de risc delta en el càlcul dels requeriments de fonds propis d'una posició de la cartera de negociació sota aquest capítol, sempre que l'entitat compleixi totes les condicions següents: a) aquestes definicions alternatives s'utilitzen per a finalitats de gestió interna del risc i per a la comunicació de beneficis i pèrdues a l'alta direcció per una unitat independent de control de riscos dins de l'entitat; b) l'entitat demostra que aquestes definicions alternatives són més apropiades per capturar les sensibilitats de la posició que les fórmules establertes en aquesta subsecció, i que les sensibilitats resultants no difereixen materialment d'aquestes fórmules.

Per excepció del paràgraf 1, subjecte a l'autorització de les autoritats competents, una entitat pot calcular les sensibilitats vega sobre la base d'una transformació lineal de definicions alternatives de sensibilitats en el càlcul dels requeriments de fonds propis d'una posició de la cartera de negociació sota aquest capítol, sempre que l'entitat compleixi ambdues condicions següents: a) aquestes definicions alternatives s'utilitzen per a finalitats de gestió interna del risc i per a la comunicació de beneficis i pèrdues a l'alta direcció per una unitat independent de control de riscos dins de l'entitat; b) l'entitat demostra que aquestes definicions alternatives són més apropiades per capturar les sensibilitats de la posició que les fórmules establertes en aquesta subsecció, i que la transformació lineal a la qual es refereix el primer paràgraf reflecteix una sensibilitat de risc vega.

1. Les entitats han de derivar les sensibilitats dels models de preus de l'entitat que serveixen de base per a la comunicació de beneficis i pèrdues a l'alta direcció, utilitzant les fórmules establertes en aquesta subsecció.

2. En calcular les sensibilitats de risc delta d'instruments amb opcionalitat als quals es refereix la lletra a) de l'article 325e(2), les entitats poden assumir que els factors de risc de volatilitat implícita romanen constants.

3. En calcular les sensibilitats de risc vega d'instruments amb opcionalitat als quals es refereix la lletra b) de l'article 325e(2), s'han d'aplicar els requisits següents: a) per al risc general de tipus d'interès i el risc de diferencial de crèdit, les entitats han d'assumir, per a cada divisa, que el subjacent dels factors de risc de volatilitat per als quals es calcula el risc vega segueix una distribució logarítmica normal o normal en els models de preus utilitzats per a aquests instruments; b) per al risc d'accions, el risc de matèries primeres i el risc de canvi, les entitats han d'assumir que el subjacent dels factors de risc de volatilitat per als quals es calcula el risc vega segueix una distribució logarítmica normal en els models de preus utilitzats per a aquests instruments.

4. Les entitats han de calcular totes les sensibilitats excepte les sensibilitats als ajustaments de valoració del crèdit.

5. Per excepció del paràgraf 1, subjecte a l'autorització de les autoritats competents, una entitat pot utilitzar definicions alternatives de sensibilitats de risc delta en el càlcul dels requeriments de fonds propis d'una posició de la cartera de negociació sota aquest capítol, sempre que l'entitat compleixi totes les condicions següents: a) aquestes definicions alternatives s'utilitzen per a finalitats de gestió interna del risc i per a la comunicació de beneficis i pèrdues a l'alta direcció per una unitat independent de control de riscos dins de l'entitat; b) l'entitat demostra que aquestes definicions alternatives són més apropiades per capturar les sensibilitats de la posició que les fórmules establertes en aquesta subsecció, i que les sensibilitats resultants no difereixen materialment d'aquestes fórmules.

6. Per excepció del paràgraf 1, subjecte a l'autorització de les autoritats competents, una entitat pot calcular les sensibilitats vega sobre la base d'una transformació lineal de definicions alternatives de sensibilitats en el càlcul dels requeriments de fonds propis d'una posició de la cartera de negociació sota aquest capítol, sempre que l'entitat compleixi ambdues condicions següents: a) aquestes definicions alternatives s'utilitzen per a finalitats de gestió interna del risc i per a la comunicació de beneficis i pèrdues a l'alta direcció per una unitat independent de control de riscos dins de l'entitat; b) l'entitat demostra que aquestes definicions alternatives són més apropiades per capturar les sensibilitats de la posició que les fórmules establertes en aquesta subsecció, i que la transformació lineal a la qual es refereix el primer paràgraf reflecteix una sensibilitat de risc vega.

Article 325u

A més dels requisits de fons propis per al risc de mercat establerts a la secció 2, les entitats han d'aplicar requisits de fons propis addicionals als instruments exposats a riscos residuals d'acord amb aquest article.

Es considera que els instruments estan exposats a riscos residuals quan compleixen qualsevol de les condicions següents: (a) l'instrument fa referència a un subjacent exòtic, que, als efectes d'aquest capítol, significa un instrument de cartera de negociació que fa referència a una exposició subjacent que no està dins l'àmbit dels tractaments de risc delta, vega o de curvatura sota el mètode basat en sensibilitats establert a la secció 2 o els requisits de fons propis per al risc d'impagament establerts a la secció 5; (b) l'instrument és un instrument que comporta altres riscos residuals, que, als efectes d'aquest capítol, significa qualsevol dels instruments següents:

Les entitats han de calcular els requisits de fonds propis addicionals esmentats al paràgraf 1 com la suma dels imports nocionals bruts dels instruments esmentats al paràgraf 2, multiplicats per les ponderacions de risc següents: (a) 1,0 % en el cas d'instruments esmentats a la lletra (a) del paràgraf 2; (b) 0,1 % en el cas d'instruments esmentats a la lletra (b) del paràgraf 2.

Per excepció del paràgraf 1, les entitats no han d'aplicar el requisit de fons propis per a riscos residuals a un instrument que compleixi qualsevol de les condicions següents: (a) l'instrument està cotitzat en un mercat reconegut; (b) l'instrument és elegible per a la compensació central d'acord amb el Reglament (UE) núm. 648/2012; (c) l'instrument compensa perfectament el risc de mercat d'una altra posició de la cartera de negociació, en aquest cas les dues posicions de cartera de negociació perfectament coincidents han de quedar exemptes del requisit de fonds propis per a riscos residuals.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar què és un subjacent exòtic i quins instruments són instruments que comporten riscos residuals als efectes del paràgraf 2.

Quan desenvolupi aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors, l'ABE ha d'examinar si el risc de longevitat, el temps, els desastres naturals i la volatilitat futura realitzada s'han de considerar subjacents exòtics.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juny de 2021.

Es delega poder a la Comissió per completar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. A més dels requisits de fons propis per al risc de mercat establerts a la secció 2, les entitats han d'aplicar requisits de fons propis addicionals als instruments exposats a riscos residuals d'acord amb aquest article.

2. Es considera que els instruments estan exposats a riscos residuals quan compleixen qualsevol de les condicions següents: (a) l'instrument fa referència a un subjacent exòtic, que, als efectes d'aquest capítol, significa un instrument de cartera de negociació que fa referència a una exposició subjacent que no està dins l'àmbit dels tractaments de risc delta, vega o de curvatura sota el mètode basat en sensibilitats establert a la secció 2 o els requisits de fons propis per al risc d'impagament establerts a la secció 5; (b) l'instrument és un instrument que comporta altres riscos residuals, que, als efectes d'aquest capítol, significa qualsevol dels instruments següents:

3. Les entitats han de calcular els requisits de fonds propis addicionals esmentats al paràgraf 1 com la suma dels imports nocionals bruts dels instruments esmentats al paràgraf 2, multiplicats per les ponderacions de risc següents: (a) 1,0 % en el cas d'instruments esmentats a la lletra (a) del paràgraf 2; (b) 0,1 % en el cas d'instruments esmentats a la lletra (b) del paràgraf 2.

4. Per excepció del paràgraf 1, les entitats no han d'aplicar el requisit de fonds propis per a riscos residuals a un instrument que compleixi qualsevol de les condicions següents: (a) l'instrument està cotitzat en un mercat reconegut; (b) l'instrument és elegible per a la compensació central d'acord amb el Reglament (UE) núm. 648/2012; (c) l'instrument compensa perfectament el risc de mercat d'una altra posició de la cartera de negociació, en aquest cas les dues posicions de cartera de negociació perfectament coincidents han de quedar exemptes del requisit de fonds propis per a riscos residuals.

5. L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar què és un subjacent exòtic i quins instruments són instruments que comporten riscos residuals als efectes del paràgraf 2.

Article 325v

Als efectes d'aquesta secció, s'apliquen les definicions següents: (a) «exposició curta»: que l'incompliment d'un emissor o grup d'emissors comporti un guany per a la institució, independentment del tipus d'instrument o transacció que creï l'exposició; (b) «exposició llarga»: que l'incompliment d'un emissor o grup d'emissors comporti una pèrdua per a la institució, independentment del tipus d'instrument o transacció que creï l'exposició; (c) «import brut de salt a l'incompliment (JTD brut)»: la dimensió estimada de la pèrdua o guany que l'incompliment del deutor produiria per a una exposició específica; (d) «import net de salt a l'incompliment (JTD net)»: la dimensió estimada de la pèrdua o guany que una institució incorreria a causa de l'incompliment d'un deutor, després d'haver tingut lloc la compensació entre imports JTD bruts; (e) «pèrdua en cas d'incompliment» o «LGD»: la pèrdua en cas d'incompliment del deutor sobre un instrument emès per aquest deutor expressat com una quota de l'import nocional de l'instrument; (f) «ponderació del risc d'incompliment»: el percentatge que representa la probabilitat estimada de l'incompliment de cada deutor, segons la solvència d'aquest deutor.

Els requeriments de fons propis per al risc d'incompliment s'han d'aplicar als instruments de deute i de renda variable, als instruments derivats que tinguin aquests instruments com a subjacents i als derivats els rendiments o valors raonable dels quals es vegin afectats per l'incompliment d'un deutor diferent de la contrapart del mateix instrument derivat. Les institucions han de calcular els requeriments de risc d'incompliment per separat per a cada un dels tipus d'instruments següents: no titulitzacions, titulitzacions que no s'inclouen en l'ACTP, i titulitzacions que s'inclouen en l'ACTP. Els requeriments finals de fons propis per al risc d'incompliment que han d'aplicar les institucions han de ser la suma d'aquests tres components.

1. Als efectes d'aquesta secció, s'apliquen les definicions següents: (a) «exposició curta»: que l'incompliment d'un emissor o grup d'emissors comporti un guany per a la institució, independentment del tipus d'instrument o transacció que creï l'exposició; (b) «exposició llarga»: que l'incompliment d'un emissor o grup d'emissors comporti una pèrdua per a la institució, independentment del tipus d'instrument o transacció que creï l'exposició; (c) «import brut de salt a l'incompliment (JTD brut)»: la dimensió estimada de la pèrdua o guany que l'incompliment del deutor produiria per a una exposició específica; (d) «import net de salt a l'incompliment (JTD net)»: la dimensió estimada de la pèrdua o guany que una institució incorreria a causa de l'incompliment d'un deutor, després d'haver tingut lloc la compensació entre imports JTD bruts; (e) «pèrdua en cas d'incompliment» o «LGD»: la pèrdua en cas d'incompliment del deutor sobre un instrument emès per aquest deutor expressat com una quota de l'import nocional de l'instrument; (f) «ponderació del risc d'incompliment»: el percentatge que representa la probabilitat estimada de l'incompliment de cada deutor, segons la solvència d'aquest deutor.

2. Els requeriments de fons propis per al risc d'incompliment s'han d'aplicar als instruments de deute i de renda variable, als instruments derivats que tinguin aquests instruments com a subjacents i als derivats els rendiments o valors raonable dels quals es vegin afectats per l'incompliment d'un deutor diferent de la contrapart del mateix instrument derivat. Les institucions han de calcular els requeriments de risc d'incompliment per separat per a cada un dels tipus d'instruments següents: no titulitzacions, titulitzacions que no s'inclouen en l'ACTP, i titulitzacions que s'inclouen en l'ACTP. Els requeriments finals de fons propis per al risc d'incompliment que han d'aplicar les institucions han de ser la suma d'aquests tres components.

Article 325w

Les entitats han de calcular els imports bruts de JTD per a cada exposició llarga a instruments de deute de la manera següent: JTDlong = max {LGD Vnotional + P&Llong + Adjustmentlong; 0} on: JTDlong l'import brut de JTD per a l'exposició llarga; Vnotional l'import nocional de l'instrument; P&Llong un terme que s'ajusta pels guanys o pèrdues ja comptabilitzats per l'entitat a causa de canvis en el valor raonable de l'instrument que crea l'exposició llarga; els guanys han d'entrar a la fórmula amb signe positiu i les pèrdues amb signe negatiu; i Adjustmentlong l'import pel qual, a causa de l'estructura de l'instrument derivat, la pèrdua de l'entitat en cas d'impagament s'incrementaria o es reduiria en relació amb la pèrdua total de l'instrument subjacent; els increments han d'entrar al terme Adjustmentlong amb signe positiu i les disminucions amb signe negatiu.

Les entitats han de calcular els imports bruts de JTD per a cada exposició curta a instruments de deute de la manera següent: JTDshort = min {LGD Vnotional + P&Lshort + Adjustmentshort; 0} on: JTDshort l'import brut de JTD per a l'exposició curta; Vnotional l'import nocional de l'instrument que ha d'entrar a la fórmula amb signe negatiu; P&Lshort un terme que s'ajusta pels guanys o pèrdues ja comptabilitzats per l'entitat a causa de canvis en el valor raonable de l'instrument que crea l'exposició curta; els guanys han d'entrar a la fórmula amb signe positiu i les pèrdues han d'entrar a la fórmula amb signe negatiu; i Adjustmentshort l'import pel qual, a causa de l'estructura de l'instrument derivat, el guany de l'entitat en cas d'impagament s'incrementaria o es reduiria en relació amb la pèrdua total de l'instrument subjacent; les disminucions han d'entrar al terme Adjustmentshort amb signe positiu i els increments han d'entrar al terme Adjustmentshort amb signe negatiu.

Als efectes del càlcul establert als paràgrafs 1 i 2, l'LGD per a instruments de deute que han d'aplicar les entitats ha de ser el següent: (a) les exposicions a instruments de deute no preferents han de tenir assignada una LGD del 100 %; (b) les exposicions a instruments de deute preferents han de tenir assignada una LGD del 75 %; (c) les exposicions a obligacions garantides, a què es refereix l'article 129, han de tenir assignada una LGD del 25 %.

Als efectes dels càlculs establerts als paràgrafs 1 i 2, els imports nocionals s'han de determinar de la manera següent: (a) en el cas d'instruments de deute, l'import nocional és el valor nominal de l'instrument de deute; (b) en el cas d'instruments derivats amb valors de deute subjacents, l'import nocional és l'import nocional de l'instrument derivat.

Per a exposicions a instruments de renda variable, les entitats han de calcular els imports bruts de JTD de la manera següent, en lloc d'utilitzar les fórmules a què es refereixen els paràgrafs 1 i 2: JTDlong = max {LGD · V + P&Llong + Adjustmentlong; 0} JTDshort = min {LGD · V + P&Lshort + Adjustmentshort; 0} on: JTDlong l'import brut de JTD per a l'exposició llarga; JTDshort l'import brut de JTD per a l'exposició curta; i V el valor raonable de la renda variable o, en el cas d'instruments derivats amb renda variable subjacent, el valor raonable de la renda variable subjacent.

Les entitats han d'assignar una LGD del 100 % als instruments de renda variable als efectes del càlcul establert al paràgraf 5.

En el cas d'exposicions al risc d'impagament que sorgeixen d'instruments derivats els pagaments dels quals en cas d'impagament del deutor no estiguin relacionats amb l'import nocional d'un instrument específic emès per aquest deutor o amb l'LGD del deutor o un instrument emès per aquest deutor, les entitats han d'utilitzar metodologies alternatives per estimar els imports bruts de JTD.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: (a) com han de calcular les entitats els imports de JTD per a diferents tipus d'instruments d'acord amb aquest article; (b) quines metodologies alternatives han d'utilitzar les entitats als efectes de l'estimació dels imports bruts de JTD a què es refereix el paràgraf 7; (c) els imports nocionals d'instruments diferents dels referits a les lletres (a) i (b) del paràgraf 4.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juny de 2021.

Es delega a la Comissió el poder de complementar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors a què es refereix el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Les entitats han de calcular els imports bruts de JTD per a cada exposició llarga a instruments de deute de la manera següent: JTDlong = max {LGD Vnotional + P&Llong + Adjustmentlong; 0} on: JTDlong l'import brut de JTD per a l'exposició llarga; Vnotional l'import nocional de l'instrument; P&Llong un terme que s'ajusta pels guanys o pèrdues ja comptabilitzats per l'entitat a causa de canvis en el valor raonable de l'instrument que crea l'exposició llarga; els guanys han d'entrar a la fórmula amb signe positiu i les pèrdues amb signe negatiu; i Adjustmentlong l'import pel qual, a causa de l'estructura de l'instrument derivat, la pèrdua de l'entitat en cas d'impagament s'incrementaria o es reduiria en relació amb la pèrdua total de l'instrument subjacent; els increments han d'entrar al terme Adjustmentlong amb signe positiu i les disminucions amb signe negatiu.

2. Les entitats han de calcular els imports bruts de JTD per a cada exposició curta a instruments de deute de la manera següent: JTDshort = min {LGD Vnotional + P&Lshort + Adjustmentshort; 0} on: JTDshort l'import brut de JTD per a l'exposició curta; Vnotional l'import nocional de l'instrument que ha d'entrar a la fórmula amb signe negatiu; P&Lshort un terme que s'ajusta pels guanys o pèrdues ja comptabilitzats per l'entitat a causa de canvis en el valor raonable de l'instrument que crea l'exposició curta; els guanys han d'entrar a la fórmula amb signe positiu i les pèrdues han d'entrar a la fórmula amb signe negatiu; i Adjustmentshort l'import pel qual, a causa de l'estructura de l'instrument derivat, el guany de l'entitat en cas d'impagament s'incrementaria o es reduiria en relació amb la pèrdua total de l'instrument subjacent; les disminucions han d'entrar al terme Adjustmentshort amb signe positiu i els increments han d'entrar al terme Adjustmentshort amb signe negatiu.

3. Als efectes del càlcul establert als paràgrafs 1 i 2, l'LGD per a instruments de deute que han d'aplicar les entitats ha de ser el següent: (a) les exposicions a instruments de deute no preferents han de tenir assignada una LGD del 100 %; (b) les exposicions a instruments de deute preferents han de tenir assignada una LGD del 75 %; (c) les exposicions a obligacions garantides, a què es refereix l'article 129, han de tenir assignada una LGD del 25 %.

4. Als efectes dels càlculs establerts als paràgrafs 1 i 2, els imports nocionals s'han de determinar de la manera següent: (a) en el cas d'instruments de deute, l'import nocional és el valor nominal de l'instrument de deute; (b) en el cas d'instruments derivats amb valors de deute subjacents, l'import nocional és l'import nocional de l'instrument derivat.

5. Per a exposicions a instruments de renda variable, les entitats han de calcular els imports bruts de JTD de la manera següent, en lloc d'utilitzar les fórmules a què es refereixen els paràgrafs 1 i 2: JTDlong = max {LGD · V + P&Llong + Adjustmentlong; 0} JTDshort = min {LGD · V + P&Lshort + Adjustmentshort; 0} on: JTDlong l'import brut de JTD per a l'exposició llarga; JTDshort l'import brut de JTD per a l'exposició curta; i V el valor raonable de la renda variable o, en el cas d'instruments derivats amb renda variable subjacent, el valor raonable de la renda variable subjacent.

6. Les entitats han d'assignar una LGD del 100 % als instruments de renda variable als efectes del càlcul establert al paràgraf 5.

7. En el cas d'exposicions al risc d'impagament que sorgeixen d'instruments derivats els pagaments dels quals en cas d'impagament del deutor no estiguin relacionats amb l'import nocional d'un instrument específic emès per aquest deutor o amb l'LGD del deutor o un instrument emès per aquest deutor, les entitats han d'utilitzar metodologies alternatives per estimar els imports bruts de JTD.

8. L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: (a) com han de calcular les entitats els imports de JTD per a diferents tipus d'instruments d'acord amb aquest article; (b) quines metodologies alternatives han d'utilitzar les entitats als efectes de l'estimació dels imports bruts de JTD a què es refereix el paràgraf 7; (c) els imports nocionals d'instruments diferents dels referits a les lletres (a) i (b) del paràgraf 4.

Article 325x

Les entitats han de calcular els imports JTD nets compensant els imports JTD bruts de les exposicions curtes i les exposicions llargues. La compensació només ha de ser possible entre exposicions al mateix deutor quan les exposicions curtes tinguin la mateixa prioritat que les exposicions llargues, o una prioritat inferior.

La compensació ha de ser total o parcial, en funció dels venciments de les exposicions que es compensin: a) la compensació ha de ser total quan totes les exposicions que es compensin tinguin venciments d'un any o més; b) la compensació ha de ser parcial quan almenys una de les exposicions que es compensin tingui un venciment inferior a un any, en aquest cas la mida de l'import JTD de cada exposició amb un venciment inferior a un any s'ha de multiplicar per la ràtio del venciment de l'exposició en relació amb un any.

Quan no sigui possible cap compensació, els imports JTD bruts han d'igualar els imports JTD nets en el cas d'exposicions amb venciments d'un any o més. Els imports JTD bruts amb venciments inferiors a un any s'han de multiplicar per la ràtio del venciment de l'exposició en relació amb un any, amb un mínim de tres mesos, per calcular els imports JTD nets.

A efectes dels paràgrafs 2 i 3, s'han de considerar els venciments dels contractes derivats, i no els dels seus instruments subjacents. Les exposicions d'accions al comptat han de tenir assignat un venciment d'un any o de tres mesos, a discreció de l'entitat.

1. Les entitats han de calcular els imports JTD nets compensant els imports JTD bruts de les exposicions curtes i les exposicions llargues. La compensació només ha de ser possible entre exposicions al mateix deutor quan les exposicions curtes tinguin la mateixa prioritat que les exposicions llargues, o una prioritat inferior.

2. La compensació ha de ser total o parcial, en funció dels venciments de les exposicions que es compensin: a) la compensació ha de ser total quan totes les exposicions que es compensin tinguin venciments d'un any o més; b) la compensació ha de ser parcial quan almenys una de les exposicions que es compensin tingui un venciment inferior a un any, en aquest cas la mida de l'import JTD de cada exposició amb un venciment inferior a un any s'ha de multiplicar per la ràtio del venciment de l'exposició en relació amb un any.

3. Quan no sigui possible cap compensació, els imports JTD bruts han d'igualar els imports JTD nets en el cas d'exposicions amb venciments d'un any o més. Els imports JTD bruts amb venciments inferiors a un any s'han de multiplicar per la ràtio del venciment de l'exposició en relació amb un any, amb un mínim de tres mesos, per calcular els imports JTD nets.

4. A efectes dels paràgrafs 2 i 3, s'han de considerar els venciments dels contractes derivats, i no els dels seus instruments subjacents. Les exposicions d'accions al comptat han de tenir assignat un venciment d'un any o de tres mesos, a discreció de l'entitat.

Article 325y

Els imports net de JTD, independentment del tipus de contrapart, s'han de multiplicar per les ponderacions de risc d'incompliment que corresponguin a la seva qualitat creditícia, tal com s'especifica en el quadre 2:Quadre 2Categoria de qualitat creditíciaPonderació de risc d'incomplimentEscala de qualitat creditícia 10,5 %Escala de qualitat creditícia 23 %Escala de qualitat creditícia 36 %Escala de qualitat creditícia 415 %Escala de qualitat creditícia 530 %Escala de qualitat creditícia 650 %Sense qualificació15 %En situació d'incompliment100 %

Les exposicions que rebrien una ponderació de risc del 0 % segons l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit d'acord amb el capítol 2 del títol II han de rebre una ponderació de risc d'incompliment del 0 % per als requeriments de fons propis per al risc d'incompliment.

El JTD net ponderat s'ha d'assignar als cistells següents: empreses, estats sobirans i governs locals/municipis.

Els imports de JTD net ponderat s'han d'agregar dins de cada cistell, d'acord amb la fórmula següent:DRCb = max {(Σi ∈ long RWi · net JTDi) – WtS · (Σi ∈ short RWi · |net JTDi|); 0}on:DRCbel requeriment de fons propis per al risc d'incompliment per al cistell b;il'índex que denota un instrument que pertany al cistell b;RWila ponderació de risc; iWtSuna ràtio que reconeix un benefici per a les relacions de cobertura dins d'un cistell, que s'ha de calcular de la manera següent:WtSnetJTDlongnetJTDlongnetJTDshort

A efectes de calcular el DRCb i el WtS, les posicions llargues i les posicions curtes s'han d'agregar per a totes les posicions dins d'un cistell, independentment de l'escala de qualitat creditícia a la qual s'assignin aquestes posicions, per produir els requeriments de fons propis específics del cistell per al risc d'incompliment.

El requeriment final de fons propis per al risc d'incompliment per a les no-titulitzacions s'ha de calcular com la suma simple dels requeriments de fons propis a nivell de cistell.

1. Els imports net de JTD, independentment del tipus de contrapart, s'han de multiplicar per les ponderacions de risc d'incompliment que corresponguin a la seva qualitat creditícia, tal com s'especifica en el quadre 2:Quadre 2Categoria de qualitat creditíciaPonderació de risc d'incomplimentEscala de qualitat creditícia 10,5 %Escala de qualitat creditícia 23 %Escala de qualitat creditícia 36 %Escala de qualitat creditícia 415 %Escala de qualitat creditícia 530 %Escala de qualitat creditícia 650 %Sense qualificació15 %En situació d'incompliment100 %

2. Les exposicions que rebrien una ponderació de risc del 0 % segons l'enfocament estandarditzat per al risc de crèdit d'acord amb el capítol 2 del títol II han de rebre una ponderació de risc d'incompliment del 0 % per als requeriments de fons propis per al risc d'incompliment.

3. El JTD net ponderat s'ha d'assignar als cistells següents: empreses, estats sobirans i governs locals/municipis.

4. Els imports de JTD net ponderat s'han d'agregar dins de cada cistell, d'acord amb la fórmula següent:DRCb = max {(Σi ∈ long RWi · net JTDi) – WtS · (Σi ∈ short RWi · |net JTDi|); 0}on:DRCbel requeriment de fons propis per al risc d'incompliment per al cistell b;il'índex que denota un instrument que pertany al cistell b;RWila ponderació de risc; iWtSuna ràtio que reconeix un benefici per a les relacions de cobertura dins d'un cistell, que s'ha de calcular de la manera següent:WtSnetJTDlongnetJTDlongnetJTDshort

5. El requeriment final de fons propis per al risc d'incompliment per a les no-titulitzacions s'ha de calcular com la suma simple dels requeriments de fons propis a nivell de cistell.

Article 325z

Els imports bruts de salt a la fallida per a les exposicions de titulització han de ser el seu valor de mercat o, si el seu valor de mercat no està disponible, el seu valor raonable determinat d'acord amb el marc comptable aplicable.

Els imports nets de salt a la fallida s'han de determinar compensant els imports bruts de salt a la fallida llargs i els imports bruts de salt a la fallida curts. La compensació només ha de ser possible entre exposicions de titulització amb la mateixa cartera d'actius subjacents i que pertanyin al mateix tram. No es permetrà cap compensació entre exposicions de titulització amb carteres d'actius subjacents diferents, fins i tot quan els punts d'adhesió i despreniment siguin els mateixos.

Quan, descomponent o combinant exposicions de titulització existents, es puguin replicar perfectament altres exposicions de titulització existents, excepte per la dimensió de venciment, les exposicions resultants d'aquesta descomposició o combinació es poden utilitzar en lloc de les exposicions de titulització existents als efectes de la compensació.

Quan, descomponent o combinant exposicions existents en noms subjacents, es pugui replicar perfectament tota l'estructura de trams d'una exposició de titulització existent, les exposicions resultants d'aquesta descomposició o combinació es poden utilitzar en lloc de les exposicions de titulització existents als efectes de la compensació. Quan els noms subjacents s'utilitzin d'aquesta manera, s'han de retirar del tractament del risc de fallida no de titulització.

L'article 325x s'ha d'aplicar tant a les exposicions de titulització existents com a les exposicions de titulització utilitzades d'acord amb el paràgraf 3 o 4 d'aquest article. Els venciments rellevants han de ser els dels trams de titulització.

1. Els imports bruts de salt a la fallida per a les exposicions de titulització han de ser el seu valor de mercat o, si el seu valor de mercat no està disponible, el seu valor raonable determinat d'acord amb el marc comptable aplicable.

2. Els imports nets de salt a la fallida s'han de determinar compensant els imports bruts de salt a la fallida llargs i els imports bruts de salt a la fallida curts. La compensació només ha de ser possible entre exposicions de titulització amb la mateixa cartera d'actius subjacents i que pertanyin al mateix tram. No es permetrà cap compensació entre exposicions de titulització amb carteres d'actius subjacents diferents, fins i tot quan els punts d'adhesió i despreniment siguin els mateixos.

3. Quan, descomponent o combinant exposicions de titulització existents, es puguin replicar perfectament altres exposicions de titulització existents, excepte per la dimensió de venciment, les exposicions resultants d'aquesta descomposició o combinació es poden utilitzar en lloc de les exposicions de titulització existents als efectes de la compensació.

4. Quan, descomponent o combinant exposicions existents en noms subjacents, es pugui replicar perfectament tota l'estructura de trams d'una exposició de titulització existent, les exposicions resultants d'aquesta descomposició o combinació es poden utilitzar en lloc de les exposicions de titulització existents als efectes de la compensació. Quan els noms subjacents s'utilitzin d'aquesta manera, s'han de retirar del tractament del risc de fallida no de titulització.

5. L'article 325x s'ha d'aplicar tant a les exposicions de titulització existents com a les exposicions de titulització utilitzades d'acord amb el paràgraf 3 o 4 d'aquest article. Els venciments rellevants han de ser els dels trams de titulització.

Article 325aa

Els imports nets JTD de les exposicions de titulització s'han de multiplicar per el 8 % de la ponderació de risc que s'aplica a l'exposició de titulització pertinent, incloses les titulitzacions STS, en la cartera de no negociació d'acord amb la jerarquia d'enfocaments establerta a la secció 3 del capítol 5 del títol II i independentment del tipus de contrapart.

S'ha d'aplicar un venciment d'un any a tots els trams, quan les ponderacions de risc es calculin d'acord amb el SEC-IRBA i el SEC-ERBA.

Els imports JTD ponderats per risc per a exposicions individuals de titulització al comptat s'han de limitar al valor raonable de la posició.

Els imports nets JTD ponderats per risc s'han d'assignar als següents grups:(a) un grup comú per a totes les corporatives, independentment de la regió;(b) 44 grups diferents corresponents a un grup per regió per a cadascuna de les 11 classes d'actius definides al segon subparàgraf.

A efectes del primer subparàgraf, les 11 classes d'actius són ABCP, préstecs/arrendaments d'automòbils, valors garantits amb hipoteques residencials (RMBS), targetes de crèdit, valors garantits amb hipoteques comercials (CMBS), obligacions de préstecs garantides, obligacions de deute garantides al quadrat (CDO-squared), petites i mitjanes empreses (PIME), préstecs estudiantils, altres minoristes, altres majoristes. Les quatre regions són Àsia, Europa, Amèrica del Nord i la resta del món.

Per tal d'assignar una exposició de titulització a un grup, les entitats han de confiar en una classificació comunament utilitzada al mercat. Les entitats han d'assignar cada exposició de titulització només a un dels grups esmentats al paràgraf 4. Qualsevol exposició de titulització que una entitat no pugui assignar a un grup per a una classe d'actius o regió s'ha d'assignar a la classe d'actius "altres minoristes" o "altres majoristes" o a la regió "resta del món", respectivament.

Els imports nets JTD ponderats s'han d'agregar dins de cada grup de la mateixa manera que per al risc d'impagament d'exposicions de no titulització, utilitzant la fórmula de l'article 325y(4), resultant en el requeriment de fons propis per al risc d'impagament per a cada grup.

El requeriment final de fons propis per al risc d'impagament per a titulitzacions no incloses en l'ACTP s'ha de calcular com la suma simple dels requeriments de fons propis a nivell de grup.

1. Els imports nets JTD de les exposicions de titulització s'han de multiplicar per el 8 % de la ponderació de risc que s'aplica a l'exposició de titulització pertinent, incloses les titulitzacions STS, en la cartera de no negociació d'acord amb la jerarquia d'enfocaments establerta a la secció 3 del capítol 5 del títol II i independentment del tipus de contrapart.

2. S'ha d'aplicar un venciment d'un any a tots els trams, quan les ponderacions de risc es calculin d'acord amb el SEC-IRBA i el SEC-ERBA.

3. Els imports JTD ponderats per risc per a exposicions individuals de titulització al comptat s'han de limitar al valor raonable de la posició.

4. Els imports nets JTD ponderats per risc s'han d'assignar als següents grups:(a) un grup comú per a totes les corporatives, independentment de la regió;(b) 44 grups diferents corresponents a un grup per regió per a cadascuna de les 11 classes d'actius definides al segon subparàgraf.

5. Per tal d'assignar una exposició de titulització a un grup, les entitats han de confiar en una classificació comunament utilitzada al mercat. Les entitats han d'assignar cada exposició de titulització només a un dels grups esmentats al paràgraf 4. Qualsevol exposició de titulització que una entitat no pugui assignar a un grup per a una classe d'actius o regió s'ha d'assignar a la classe d'actius "altres minoristes" o "altres majoristes" o a la regió "resta del món", respectivament.

6. Els imports nets JTD ponderats s'han d'agregar dins de cada grup de la mateixa manera que per al risc d'impagament d'exposicions de no titulització, utilitzant la fórmula de l'article 325y(4), resultant en el requeriment de fons propis per al risc d'impagament per a cada grup.

7. El requeriment final de fons propis per al risc d'impagament per a titulitzacions no incloses en l'ACTP s'ha de calcular com la suma simple dels requeriments de fons propis a nivell de grup.

Article 325ab

Per a l'ACTP, els requeriments de fons propis han d'incloure el risc de fallida per a les exposicions de titulització i per a les cobertures de no titulització. Aquestes cobertures s'han de retirar dels càlculs del risc de fallida per a la no titulització. No hi ha d'haver cap benefici de diversificació entre els requeriments de fons propis per al risc de fallida per a les no titulitzacions, els requeriments de fons propis per al risc de fallida per a les titulitzacions no incloses en l'ACTP i els requeriments de fons propis per al risc de fallida per a les titulitzacions incloses en l'ACTP.

Per als derivats de crèdit i de renda variable de no titulització negociats, els imports JTD per constituents individuals s'han de determinar aplicant un enfocament de transparència.

1. Per a l'ACTP, els requeriments de fons propis han d'incloure el risc de fallida per a les exposicions de titulització i per a les cobertures de no titulització. Aquestes cobertures s'han de retirar dels càlculs del risc de fallida per a la no titulització. No hi ha d'haver cap benefici de diversificació entre els requeriments de fons propis per al risc de fallida per a les no titulitzacions, els requeriments de fons propis per al risc de fallida per a les titulitzacions no incloses en l'ACTP i els requeriments de fons propis per al risc de fallida per a les titulitzacions incloses en l'ACTP.

2. Per als derivats de crèdit i de renda variable de no titulització negociats, els imports JTD per constituents individuals s'han de determinar aplicant un enfocament de transparència.

Article 325ac

Als efectes d'aquest article, s'apliquen les definicions següents: (a) «descomposició amb un model de valoració»: que un constituent de nom únic d'una titulització es valora com la diferència entre el valor incondicional de la titulització i el valor condicional de la titulització assumint que aquest nom únic entra en fallida amb un LGD del 100 %; (b) «replicació»: que la combinació de tranxes individuals d'índex de titulització es combinen per replicar una altra tranxa de la mateixa sèrie d'índex, o per replicar una posició sense tranxes en la sèrie d'índex; (c) «descomposició»: replicar un índex mitjançant una titulització de la qual les exposicions subjacents del fons són idèntiques a les exposicions de nom únic que composen l'índex.

Els imports JTD bruts per a exposicions de titulització i exposicions no de titulització en l'ACTP han de ser el seu valor de mercat o, si el seu valor de mercat no està disponible, el seu valor raonable determinat d'acord amb el marc comptable aplicable.

Els productes N-è-a-fallida s'han de tractar com a productes amb tranxes amb els punts d'agregació i desagregació següents: (a) punt d'agregació = (N – 1) / Noms totals; (b) punt de desagregació = N / Noms totals;

Els imports JTD nets s'han de determinar compensant els imports JTD bruts llargs i els imports JTD bruts curts. La compensació només ha de ser possible entre exposicions que siguin idèntiques en tots els altres aspectes excepte pel venciment. La compensació només ha de ser possible de la manera següent: (a) per a índexs, tranxes d'índex i tranxes a mida, la compensació ha de ser possible entre venciments dins de la mateixa família d'índex, sèrie i tranxa, subjecte a les disposicions sobre exposicions de menys d'un any establertes en l'article 325x; els imports JTD bruts llargs i els imports JTD bruts curts que es repliquen perfectament es poden compensar mitjançant descomposició en exposicions equivalents de nom únic utilitzant un model de valoració; en aquests casos, la suma dels imports JTD bruts de les exposicions equivalents de nom únic obtingudes mitjançant descomposició ha de ser igual a l'import JTD brut de l'exposició no descomposta; (b) la compensació mitjançant descomposició com s'estableix en el punt (a) no s'ha de permetre per a retitulitzacions o derivats sobre titulització; (c) per a índexs i tranxes d'índex, la compensació ha de ser possible entre venciments dins de la mateixa família d'índex, sèrie i tranxa per replicació o per descomposició; quan les exposicions llargues i les exposicions curtes siguin equivalents en tots els altres aspectes, a part d'un component residual, s'ha de permetre la compensació i l'import JTD net ha de reflectir l'exposició residual; (d) no es poden utilitzar tranxes diferents de la mateixa sèrie d'índex, sèries diferents del mateix índex i famílies d'índex diferents per compensar-se mútuament.

1. Als efectes d'aquest article, s'apliquen les definicions següents: (a) «descomposició amb un model de valoració»: que un constituent de nom únic d'una titulització es valora com la diferència entre el valor incondicional de la titulització i el valor condicional de la titulització assumint que aquest nom únic entra en fallida amb un LGD del 100 %; (b) «replicació»: que la combinació de tranxes individuals d'índex de titulització es combinen per replicar una altra tranxa de la mateixa sèrie d'índex, o per replicar una posició sense tranxes en la sèrie d'índex; (c) «descomposició»: replicar un índex mitjançant una titulització de la qual les exposicions subjacents del fons són idèntiques a les exposicions de nom únic que composen l'índex.

2. Els imports JTD bruts per a exposicions de titulització i exposicions no de titulització en l'ACTP han de ser el seu valor de mercat o, si el seu valor de mercat no està disponible, el seu valor raonable determinat d'acord amb el marc comptable aplicable.

3. Els productes N-è-a-fallida s'han de tractar com a productes amb tranxes amb els punts d'agregació i desagregació següents: (a) punt d'agregació = (N – 1) / Noms totals; (b) punt de desagregació = N / Noms totals;

4. Els imports JTD nets s'han de determinar compensant els imports JTD bruts llargs i els imports JTD bruts curts. La compensació només ha de ser possible entre exposicions que siguin idèntiques en tots els altres aspectes excepte pel venciment. La compensació només ha de ser possible de la manera següent: (a) per a índexs, tranxes d'índex i tranxes a mida, la compensació ha de ser possible entre venciments dins de la mateixa família d'índex, sèrie i tranxa, subjecte a les disposicions sobre exposicions de menys d'un any establertes en l'article 325x; els imports JTD bruts llargs i els imports JTD bruts curts que es repliquen perfectament es poden compensar mitjançant descomposició en exposicions equivalents de nom únic utilitzant un model de valoració; en aquests casos, la suma dels imports JTD bruts de les exposicions equivalents de nom únic obtingudes mitjançant descomposició ha de ser igual a l'import JTD brut de l'exposició no descomposta; (b) la compensació mitjançant descomposició com s'estableix en el punt (a) no s'ha de permetre per a retitulitzacions o derivats sobre titulització; (c) per a índexs i tranxes d'índex, la compensació ha de ser possible entre venciments dins de la mateixa família d'índex, sèrie i tranxa per replicació o per descomposició; quan les exposicions llargues i les exposicions curtes siguin equivalents en tots els altres aspectes, a part d'un component residual, s'ha de permetre la compensació i l'import JTD net ha de reflectir l'exposició residual; (d) no es poden utilitzar tranxes diferents de la mateixa sèrie d'índex, sèries diferents del mateix índex i famílies d'índex diferents per compensar-se mútuament.

Article 325ad

Els imports net JTD s'han de multiplicar per:(a) per als productes amb trams, les ponderacions del risc d'impagament corresponents a la seva qualitat creditícia tal com s'especifica en l'article 325y, apartats 1 i 2;(b) per als productes sense trams, les ponderacions del risc d'impagament a què es refereix l'article 325aa, apartat 1.

Els imports net JTD ponderats pel risc s'han d'assignar a cistelles que corresponguin a un índex.

Els imports net JTD ponderats s'han d'agregar dins de cada cistella d'acord amb la fórmula següent:DRCb = max {(Σi ∈ long RWi · net JTDi) – WtSACTP · (Σi ∈ short RWi · |net JTDi|); 0}on:DRCbel requeriment de fons propis per al risc d'impagament per a la cistella b;iun instrument que pertany a la cistella b; iWtSACTPla ràtio que reconeix un benefici per les relacions de cobertura dins d'una cistella, que es calcularà d'acord amb la fórmula WtS establerta en l'article 325y, apartat 4, però utilitzant posicions llargues i posicions curtes en tot l'ACTP i no només les posicions de la cistella particular.

Les institucions han de calcular els requeriments de fons propis per al risc d'impagament per a l'ACTP utilitzant la fórmula següent:DRCACTPmaxbmaxDRCb, 00,5minDRCb, 00 ; 0on:DRCACTPel requeriment de fonds propis per al risc d'impagament per a l'ACTP; iDRCbel requeriment de fons propis per al risc d'impagament per a la cistella b.

1. Els imports net JTD s'han de multiplicar per:(a) per als productes amb trams, les ponderacions del risc d'impagament corresponents a la seva qualitat creditícia tal com s'especifica en l'article 325y, apartats 1 i 2;(b) per als productes sense trams, les ponderacions del risc d'impagament a què es refereix l'article 325aa, apartat 1.

2. Els imports net JTD ponderats pel risc s'han d'assignar a cistelles que corresponguin a un índex.

3. Els imports net JTD ponderats s'han d'agregar dins de cada cistella d'acord amb la fórmula següent:DRCb = max {(Σi ∈ long RWi · net JTDi) – WtSACTP · (Σi ∈ short RWi · |net JTDi|); 0}on:DRCbel requeriment de fons propis per al risc d'impagament per a la cistella b;iun instrument que pertany a la cistella b; iWtSACTPla ràtio que reconeix un benefici per les relacions de cobertura dins d'una cistella, que es calcularà d'acord amb la fórmula WtS establerta en l'article 325y, apartat 4, però utilitzant posicions llargues i posicions curtes en tot l'ACTP i no només les posicions de la cistella particular.

4. Les institucions han de calcular els requeriments de fons propis per al risc d'impagament per a l'ACTP utilitzant la fórmula següent:DRCACTPmaxbmaxDRCb, 00,5minDRCb, 00 ; 0on:DRCACTPel requeriment de fons propis per al risc d'impagament per a l'ACTP; iDRCbel requeriment de fons propis per al risc d'impagament per a la cistella b.

Article 325ae

Per a les divises no incloses en la subcategoria de divises més líquides a què es refereix la lletra b) de l'article 325bd, paràgraf 7, les ponderacions de risc de les sensibilitats als factors de risc del tipus d'interès lliure de risc per a cada agrupació del quadre 3 s'especificaran d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a. Quadre 3 Agrupació Venciment 1 0,25 anys 2 0,5 anys 3 1 any 4 2 anys 5 3 anys 6 5 anys 7 10 anys 8 15 anys 9 20 anys 10 30 anys

Una ponderació de risc comuna tant per a totes les sensibilitats a la inflació com per als factors de risc de base entre divises s'especificarà en l'acte delegat a què es refereix l'article 461a.

Per a les divises incloses en la subcategoria de divises més líquides a què es refereix la lletra b) del paràgraf 7 de l'article 325bd i la divisa nacional de la institució, les ponderacions de risc dels factors de risc del tipus d'interès lliure de risc han de ser les ponderacions de risc a què es refereix el quadre 3 dividides per √2.

1. Per a les divises no incloses en la subcategoria de divises més líquides a què es refereix la lletra b) de l'article 325bd, paràgraf 7, les ponderacions de risc de les sensibilitats als factors de risc del tipus d'interès lliure de risc per a cada agrupació del quadre 3 s'especificaran d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a. Quadre 3 Agrupació Venciment 1 0,25 anys 2 0,5 anys 3 1 any 4 2 anys 5 3 anys 6 5 anys 7 10 anys 8 15 anys 9 20 anys 10 30 anys

2. Una ponderació de risc comuna tant per a totes les sensibilitats a la inflació com per als factors de risc de base entre divises s'especificarà en l'acte delegat a què es refereix l'article 461a.

3. Per a les divises incloses en la subcategoria de divises més líquides a què es refereix la lletra b) del paràgraf 7 de l'article 325bd i la divisa nacional de la institució, les ponderacions de risc dels factors de risc del tipus d'interès lliure de risc han de ser les ponderacions de risc a què es refereix el quadre 3 dividides per √2.

Article 325af

Entre dues sensibilitats ponderades de factors de risc de tipus d'interès generals WSk i WSl dins del mateix grup, i amb el mateix venciment assignat però corresponents a corbes diferents, la correlació ρkl s'ha de fixar al 99,90 %.

Entre dues sensibilitats ponderades de factors de risc de tipus d'interès generals WSk i WSl dins del mateix grup, corresponents a la mateixa corba, però amb venciments diferents, la correlació s'ha de fixar d'acord amb la fórmula següent: maxeθTkTlminTk; Tl ; 40 % on: Tk (respectivament Tl) el venciment que es relaciona amb el tipus lliure de risc; θ 3 %

Entre dues sensibilitats ponderades de factors de risc de tipus d'interès generals WSk i WSl dins del mateix grup, corresponents a corbes diferents i amb venciments diferents, la correlació ρkl ha de ser igual al paràmetre de correlació especificat al paràgraf 2, multiplicat pel 99,90 %.

Entre qualsevol sensibilitat ponderada donada de factors de risc de tipus d'interès generals WSk i qualsevol sensibilitat ponderada donada de factors de risc d'inflació WSl, la correlació s'ha de fixar al 40 %.

Entre qualsevol sensibilitat ponderada donada de factors de risc de base entre divises WSk i qualsevol sensibilitat ponderada donada de factors de risc de tipus d'interès generals WSl, incloent-hi un altre factor de risc de base entre divises, la correlació s'ha de fixar al 0 %.

1. Entre dues sensibilitats ponderades de factors de risc de tipus d'interès generals WSk i WSl dins del mateix grup, i amb el mateix venciment assignat però corresponents a corbes diferents, la correlació ρkl s'ha de fixar al 99,90 %.

2. Entre dues sensibilitats ponderades de factors de risc de tipus d'interès generals WSk i WSl dins del mateix grup, corresponents a la mateixa corba, però amb venciments diferents, la correlació s'ha de fixar d'acord amb la fórmula següent: maxeθTkTlminTk; Tl ; 40 % on: Tk (respectivament Tl) el venciment que es relaciona amb el tipus lliure de risc; θ 3 %

3. Entre dues sensibilitats ponderades de factors de risc de tipus d'interès generals WSk i WSl dins del mateix grup, corresponents a corbes diferents i amb venciments diferents, la correlació ρkl ha de ser igual al paràmetre de correlació especificat al paràgraf 2, multiplicat pel 99,90 %.

4. Entre qualsevol sensibilitat ponderada donada de factors de risc de tipus d'interès generals WSk i qualsevol sensibilitat ponderada donada de factors de risc d'inflació WSl, la correlació s'ha de fixar al 40 %.

5. Entre qualsevol sensibilitat ponderada donada de factors de risc de base entre divises WSk i qualsevol sensibilitat ponderada donada de factors de risc de tipus d'interès generals WSl, incloent-hi un altre factor de risc de base entre divises, la correlació s'ha de fixar al 0 %.

Article 325ag

El paràmetre γbc = 50 % s'ha d'utilitzar per agregar factors de risc que pertanyin a diferents grups.

El paràmetre γbc = 80 % s'ha d'utilitzar per agregar un factor de risc de tipus d'interès basat en una divisa tal com es refereix a l'article 325av(3) i un factor de risc de tipus d'interès basat en l'euro.

1. El paràmetre γbc = 50 % s'ha d'utilitzar per agregar factors de risc que pertanyin a diferents grups.

2. El paràmetre γbc = 80 % s'ha d'utilitzar per agregar un factor de risc de tipus d'interès basat en una divisa tal com es refereix a l'article 325av(3) i un factor de risc de tipus d'interès basat en l'euro.

Article 325ah

Les ponderacions del risc per a les sensibilitats als factors de risc de diferencial de crèdit per a no titulitzacions han de ser les mateixes per a tots els venciments (0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys) dins de cada cistella del quadre 4:Quadre 4Número de cistellaQualitat creditíciaSectorPonderació del risc(punts percentuals)1TotsAdministració central, incloent-hi bancs centrals, d'un Estat membre0,50 %2Grau de qualitat creditícia 1 a 3Administració central, incloent-hi bancs centrals, d'un país tercer, bancs multilaterals de desenvolupament i organitzacions internacionals esmentats a l'article 117, paràgraf 2, o l'article 1180,5 %3Autoritat regional o local i entitats del sector públic1,0 %4Entitats del sector financer, incloent-hi entitats de crèdit constituïdes o establertes per una administració central, una administració regional o una autoritat local i prestamistes promocionals5,0 %5Materials bàsics, energia, industrials, agricultura, manufactura, mineria i extracció3,0 %6Béns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats administratives i de serveis de suport3,0 %7Tecnologia, telecomunicacions2,0 %8Assistència sanitària, serveis públics, activitats professionals i tècniques1,5 %9Obligacions cobertes emeses per entitats de crèdit d'Estats membres1,0 %11Grau de qualitat creditícia 4 a 6Administració central, incloent-hi bancs centrals, d'un país tercer, bancs multilaterals de desenvolupament i organitzacions internacionals esmentats a l'article 117, paràgraf 2, o l'article 11812Autoritat regional o local i entitats del sector públic4,0 %13Entitats del sector financer, incloent-hi entitats de crèdit constituïdes o establertes per una administració central, una administració regional o una autoritat local i prestamistes promocionals12,0 %14Materials bàsics, energia, industrials, agricultura, manufactura, mineria i extracció7,0 %15Béns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats administratives i de serveis de suport8,5 %16Tecnologia, telecomunicacions5,5 %17Assistència sanitària, serveis públics, activitats professionals i tècniques5,0 %18Altre sector12,0 %

Per assignar una exposició al risc a un sector, les entitats han de recolzar-se en una classificació que s'utilitzi habitualment al mercat per agrupar els emissors per sectors. Les entitats han d'assignar cada emissor només a una de les cistelles sectorials del quadre 4. Les exposicions al risc de qualsevol emissor que una entitat no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar a la cistella 18 del quadre 4.

1. Les ponderacions del risc per a les sensibilitats als factors de risc de diferencial de crèdit per a no titulitzacions han de ser les mateixes per a tots els venciments (0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys) dins de cada cistella del quadre 4:Quadre 4Número de cistellaQualitat creditíciaSectorPonderació del risc(punts percentuals)1TotsAdministració central, incloent-hi bancs centrals, d'un Estat membre0,50 %2Grau de qualitat creditícia 1 a 3Administració central, incloent-hi bancs centrals, d'un país tercer, bancs multilaterals de desenvolupament i organitzacions internacionals esmentats a l'article 117, paràgraf 2, o l'article 1180,5 %3Autoritat regional o local i entitats del sector públic1,0 %4Entitats del sector financer, incloent-hi entitats de crèdit constituïdes o establertes per una administració central, una administració regional o una autoritat local i prestamistes promocionals5,0 %5Materials bàsics, energia, industrials, agricultura, manufactura, mineria i extracció3,0 %6Béns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats administratives i de serveis de suport3,0 %7Tecnologia, telecomunicacions2,0 %8Assistència sanitària, serveis públics, activitats professionals i tècniques1,5 %9Obligacions cobertes emeses per entitats de crèdit d'Estats membres1,0 %11Grau de qualitat creditícia 4 a 6Administració central, incloent-hi bancs centrals, d'un país tercer, bancs multilaterals de desenvolupament i organitzacions internacionals esmentats a l'article 117, paràgraf 2, o l'article 11812Autoritat regional o local i entitats del sector públic4,0 %13Entitats del sector financer, incloent-hi entitats de crèdit constituïdes o establertes per una administració central, una administració regional o una autoritat local i prestamistes promocionals12,0 %14Materials bàsics, energia, industrials, agricultura, manufactura, mineria i extracció7,0 %15Béns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats administratives i de serveis de suport8,5 %16Tecnologia, telecomunicacions5,5 %17Assistència sanitària, serveis públics, activitats professionals i tècniques5,0 %18Altre sector12,0 %

2. Per assignar una exposició al risc a un sector, les entitats han de recolzar-se en una classificació que s'utilitzi habitualment al mercat per agrupar els emissors per sectors. Les entitats han d'assignar cada emissor només a una de les cistelles sectorials del quadre 4. Les exposicions al risc de qualsevol emissor que una entitat no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar a la cistella 18 del quadre 4.

Article 325ai

El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup ha de fixar-se de la manera següent: ρkl = ρkl(name) · ρkl(tenor) · ρkl(basis) on: ρkl(name) ha de ser igual a 1 quan els dos noms de les sensibilitats k i l siguin idèntics; en cas contrari, ha de ser igual al 35 %; ρkl(tenor) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l siguin idèntics; en cas contrari, ha de ser igual al 65 %; i ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes; en cas contrari, ha de ser igual al 99,90 %.

Els paràmetres de correlació esmentats al paràgraf 1 d'aquest article no s'han d'aplicar al grup 18 del quadre 4 de l'article 325ah, paràgraf 1. El requeriment de capital per a la fórmula d'agregació del risc delta dins del grup 18 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats ponderades netes assignades a aquest grup: Kbbucket 18kWSk

1. El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup ha de fixar-se de la manera següent: ρkl = ρkl(name) · ρkl(tenor) · ρkl(basis) on: ρkl(name) ha de ser igual a 1 quan els dos noms de les sensibilitats k i l siguin idèntics; en cas contrari, ha de ser igual al 35 %; ρkl(tenor) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l siguin idèntics; en cas contrari, ha de ser igual al 65 %; i ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes; en cas contrari, ha de ser igual al 99,90 %.

2. Els paràmetres de correlació esmentats al paràgraf 1 d'aquest article no s'han d'aplicar al grup 18 del quadre 4 de l'article 325ah, paràgraf 1. El requeriment de capital per a la fórmula d'agregació del risc delta dins del grup 18 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats ponderades netes assignades a aquest grup: Kbbucket 18kWSk

Article 325aj

El paràmetre de correlació γbc que s'aplica a l'agregació de sensibilitats entre diferents buckets s'ha d'establir de la manera següent: γbc = γbc(rating) · γbc(sector) on: γbc(rating) ha de ser igual a 1 quan els dos buckets tenen la mateixa categoria de qualitat creditícia (ja sigui pas de qualitat creditícia 1 a 3 o pas de qualitat creditícia 4 a 6), altrament ha de ser igual al 50 %; als efectes d'aquest càlcul, el bucket 1 s'ha de considerar com a pertanyent a la mateixa categoria de qualitat creditícia que els buckets que tenen pas de qualitat creditícia 1 a 3; i γbc(sector) ha de ser igual a 1 quan els dos buckets pertanyen al mateix sector, i altrament ha de ser igual al percentatge corresponent establert a la Taula 5: Taula 5 Bucket 1, 2 i 11 3 i 12 4 i 13 5 i 14 6 i 15 7 i 16 8 i 17 9 1, 2 i 11 75 % 10 % 20 % 25 % 20 % 15 % 10 % 3 i 12 5 % 15 % 20 % 15 % 10 % 10 % 4 i 13 5 % 15 % 20 % 5 % 20 % 5 i 14 20 % 25 % 5 % 5 % 6 i 15 25 % 5 % 15 % 7 i 16 5 % 20 % 8 i 17 5 % 9 —

Article 325ak

Les ponderacions de risc per a les sensibilitats als factors de risc de diferencial de crèdit per a titulitzacions incloses en els factors de risc ACTP han de ser les mateixes per a tots els venciments (0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys) dins de cada grup i s'han d'especificar per a cada grup a la Taula 6 de conformitat amb l'acte delegat esmentat a l'article 461a:Taula 6Número de grupQualitat creditíciasector1TotesAdministració central, inclosos els bancs centrals, dels Estats membres2Nivell de qualitat creditícia 1 a 3Administració central, inclosos els bancs centrals, d'un país tercer, bancs multilaterals de desenvolupament i organitzacions internacionals esmentats a l'article 117, paràgraf 2, o a l'article 1183Autoritat regional o local i entitats del sector públic4Entitats del sector financer, incloses les entitats de crèdit constituïdes o establertes per una administració central, un govern regional o una autoritat local, i prestamistes promocionals5Materials bàsics, energia, indústries, agricultura, fabricació, mineria i explotació de pedreres6Béns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats de serveis administratius i de suport7Tecnologia, telecomunicacions8Assistència sanitària, serveis públics, activitats professionals i tècniques9Obligacions cobertes emeses per entitats de crèdit dels Estats membres10Obligacions cobertes emeses per entitats de crèdit de països tercers11Nivell de qualitat creditícia 4 a 6Administració central, inclosos els bancs centrals, d'un país tercer, bancs multilaterals de desenvolupament i organitzacions internacionals esmentats a l'article 117, paràgraf 2, o a l'article 11812Autoritat regional o local i entitats del sector públic13Entitats del sector financer, incloses les entitats de crèdit constituïdes o establertes per una administració central, un govern regional o una autoritat local, i prestamistes promocionals14Materials bàsics, energia, indústries, agricultura, fabricació, mineria i explotació de pedreres15Béns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats de serveis administratius i de suport16Tecnologia, telecomunicacions17Assistència sanitària, serveis públics, activitats professionals i tècniques18Altres sectors

Article 325al

La correlació del risc delta ρkl s'ha de derivar d'acord amb l'article 325ai, excepte que, als efectes d'aquest paràgraf, ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes, en cas contrari ha de ser igual al 99,00 %.

La correlació γbc s'ha de derivar d'acord amb l'article 325aj.

1. La correlació del risc delta ρkl s'ha de derivar d'acord amb l'article 325ai, excepte que, als efectes d'aquest paràgraf, ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes, en cas contrari ha de ser igual al 99,00 %.

2. La correlació γbc s'ha de derivar d'acord amb l'article 325aj.

Article 325am

Les ponderacions de risc per a les sensibilitats als factors de risc de diferencial de crèdit per a titulització no inclosa en l'ACTP han de ser les mateixes per a tots els venciments (0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys) dins de cada grup de la Taula 7 i s'han d'especificar per a cada grup de la Taula 7 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461 bis:Taula 7Número de grupQualitat creditíciaSector1Sènior i Nivell de qualitat creditícia 1 a 3RMBS - Prime2RMBS - Mid-Prime3RMBS - Sub-Prime4CMBS5Valors amb garantia d'actius (ABS) - Préstecs estudiantils6ABS - Targetes de crèdit7ABS - Automòbils8Obligacions garantides per préstecs (CLO) no ACTP9No sènior i nivell de qualitat creditícia 1 a 3RMBS - Prime10RMBS - Mid-Prime11RMBS - Sub-Prime12CMBS13ABS - Préstecs estudiantils14ABS - Targetes de crèdit15ABS - Automòbils16CLO no ACTP17Nivell de qualitat creditícia 4 a 6RMBS - Prime18RMBS - Mid-Prime19RMBS - Sub-Prime20CMBS21ABS - Préstecs estudiantils22ABS - Targetes de crèdit23ABS - Automòbils24CLO no ACTP25Altre sector

Per assignar una exposició al risc a un sector, les entitats han de basar-se en una classificació d'ús habitual al mercat per agrupar els emissors per sector. Les entitats han d'assignar cada tram a un dels grups sectorials de la Taula 7. Les exposicions al risc de qualsevol tram que una entitat no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar al grup 25.

1. Les ponderacions de risc per a les sensibilitats als factors de risc de diferencial de crèdit per a titulització no inclosa en l'ACTP han de ser les mateixes per a tots els venciments (0,5 anys, 1 any, 3 anys, 5 anys, 10 anys) dins de cada grup de la Taula 7 i s'han d'especificar per a cada grup de la Taula 7 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461 bis:Taula 7Número de grupQualitat creditíciaSector1Sènior i Nivell de qualitat creditícia 1 a 3RMBS - Prime2RMBS - Mid-Prime3RMBS - Sub-Prime4CMBS5Valors amb garantia d'actius (ABS) - Préstecs estudiantils6ABS - Targetes de crèdit7ABS - Automòbils8Obligacions garantides per préstecs (CLO) no ACTP9No sènior i nivell de qualitat creditícia 1 a 3RMBS - Prime10RMBS - Mid-Prime11RMBS - Sub-Prime12CMBS13ABS - Préstecs estudiantils14ABS - Targetes de crèdit15ABS - Automòbils16CLO no ACTP17Nivell de qualitat creditícia 4 a 6RMBS - Prime18RMBS - Mid-Prime19RMBS - Sub-Prime20CMBS21ABS - Préstecs estudiantils22ABS - Targetes de crèdit23ABS - Automòbils24CLO no ACTP25Altre sector

2. Per assignar una exposició al risc a un sector, les entitats han de basar-se en una classificació d'ús habitual al mercat per agrupar els emissors per sector. Les entitats han d'assignar cada tram a un dels grups sectorials de la Taula 7. Les exposicions al risc de qualsevol tram que una entitat no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar al grup 25.

Article 325n

Entre dues sensibilitats WSk i WSl dins el mateix grup, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir de la manera següent:ρkl = ρkl(tram) · ρkl(termini) · ρkl(base)on:ρkl(tram) ha de ser igual a 1 quan els dos noms de les sensibilitats k i l estiguin dins el mateix grup i estiguin relacionats amb el mateix tram de titulització (més del 80 % de superposició en termes nocionals), en cas contrari ha de ser igual al 40 %;ρkl(termini) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l siguin idèntics, en cas contrari ha de ser igual al 80 %; iρkl(base) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes, en cas contrari ha de ser igual al 99,90 %.

Els paràmetres de correlació esmentats en el paràgraf 1 no s'han d'aplicar al grup 25 de la Taula 7 de l'article 325am, apartat 1. El requeriment de fons propis per a la fórmula d'agregació del risc delta dins el grup 25 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats netes ponderades assignades a aquest grup:Kbgrup 25kWSk

1. Entre dues sensibilitats WSk i WSl dins el mateix grup, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir de la manera següent:ρkl = ρkl(tram) · ρkl(termini) · ρkl(base)on:ρkl(tram) ha de ser igual a 1 quan els dos noms de les sensibilitats k i l estiguin dins el mateix grup i estiguin relacionats amb el mateix tram de titulització (més del 80 % de superposició en termes nocionals), en cas contrari ha de ser igual al 40 %;ρkl(termini) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l siguin idèntics, en cas contrari ha de ser igual al 80 %; iρkl(base) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats estiguin relacionades amb les mateixes corbes, en cas contrari ha de ser igual al 99,90 %.

2. Els paràmetres de correlació esmentats en el paràgraf 1 no s'han d'aplicar al grup 25 de la Taula 7 de l'article 325am, apartat 1. El requeriment de fons propis per a la fórmula d'agregació del risc delta dins el grup 25 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats netes ponderades assignades a aquest grup:Kbgrup 25kWSk

Article 325ao

El paràmetre de correlació γbc s'ha d'aplicar a l'agregació de sensibilitats entre diferents cistelles i s'ha d'establir al 0 %.

El requeriment de recursos propis per a la cistella 25 s'ha d'afegir al capital global del nivell de classe de risc, sense reconèixer cap efecte de diversificació o cobertura amb cap altra cistella.

1. El paràmetre de correlació γbc s'ha d'aplicar a l'agregació de sensibilitats entre diferents cistelles i s'ha d'establir al 0 %.

2. El requeriment de recursos propis per a la cistella 25 s'ha d'afegir al capital global del nivell de classe de risc, sense reconèixer cap efecte de diversificació o cobertura amb cap altra cistella.

Article 325ap

Les ponderacions de risc per a les sensibilitats als factors de risc de renda variable i de tipus de pacte de recompra de renda variable s'han d'especificar per a cada cistell de la Taula 8 de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a:Taula 8Número de cistellCapitalització de mercatEconomySector1GranEconomia de mercat emergentBéns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats de serveis administratius i auxiliars, assistència sanitària, serveis públics2Telecomunicacions, industrials3Materials bàsics, energia, agricultura, manufactura, mineria i canteres4Financers, inclosos financers amb suport governamental, activitats immobiliàries, tecnologia5Economia avançadaBéns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats de serveis administratius i auxiliars, assistència sanitària, serveis públics6Telecomunicacions, industrials7Materials bàsics, energia, agricultura, manufactura, mineria i canteres8Financers, inclosos financers amb suport governamental, activitats immobiliàries, tecnologia9PetitaEconomia de mercat emergentTots els sectors descrits als cistells número 1, 2, 3 i 410Economia avançadaTots els sectors descrits als cistells número 5, 6, 7 i 811Altre sector

Als efectes d'aquest article, el que constitueix una capitalització de mercat petita i gran s'ha d'especificar en les normes tècniques de regulació a què es refereix l'article 325bd, apartat 7.

Als efectes d'aquest article, l'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar el que constitueix un mercat emergent i per especificar el que constitueix una economia avançada.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de juny de 2021.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer subparàgraf de conformitat amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Quan assignin una exposició al risc a un sector, les institucions han de basar-se en una classificació que s'utilitzi habitualment al mercat per agrupar els emissors per sector. Les institucions han d'assignar cada emissor a un dels cistells sectorials de la Taula 8 i han d'assignar tots els emissors de la mateixa indústria al mateix sector. Les exposicions al risc de qualsevol emissor que una institució no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar al cistell 11 de la Taula 8. Els emissors de renda variable multinacionals o multisectoricals s'han d'assignar a un cistell concret sobre la base de la regió i el sector més materials en què opera l'emissor de renda variable.

1. Les ponderacions de risc per a les sensibilitats als factors de risc de renda variable i de tipus de pacte de recompra de renda variable s'han d'especificar per a cada cistell de la Taula 8 de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a:Taula 8Número de cistellCapitalització de mercatEconomySector1GranEconomia de mercat emergentBéns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats de serveis administratius i auxiliars, assistència sanitària, serveis públics2Telecomunicacions, industrials3Materials bàsics, energia, agricultura, manufactura, mineria i canteres4Financers, inclosos financers amb suport governamental, activitats immobiliàries, tecnologia5Economia avançadaBéns de consum i serveis, transport i emmagatzematge, activitats de serveis administratius i auxiliars, assistència sanitària, serveis públics6Telecomunicacions, industrials7Materials bàsics, energia, agricultura, manufactura, mineria i canteres8Financers, inclosos financers amb suport governamental, activitats immobiliàries, tecnologia9PetitaEconomia de mercat emergentTots els sectors descrits als cistells número 1, 2, 3 i 410Economia avançadaTots els sectors descrits als cistells número 5, 6, 7 i 811Altre sector

2. Als efectes d'aquest article, el que constitueix una capitalització de mercat petita i gran s'ha d'especificar en les normes tècniques de regulació a què es refereix l'article 325bd, apartat 7.

3. Als efectes d'aquest article, l'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar el que constitueix un mercat emergent i per especificar el que constitueix una economia avançada.

4. Quan assignin una exposició al risc a un sector, les institucions han de basar-se en una classificació que s'utilitzi habitualment al mercat per agrupar els emissors per sector. Les institucions han d'assignar cada emissor a un dels cistells sectorials de la Taula 8 i han d'assignar tots els emissors de la mateixa indústria al mateix sector. Les exposicions al risc de qualsevol emissor que una institució no pugui assignar a un sector d'aquesta manera s'han d'assignar al cistell 11 de la Taula 8. Els emissors de renda variable multinacionals o multisectorials s'han d'assignar a un cistell concret sobre la base de la regió i el sector més materials en què opera l'emissor de renda variable.

Article 325aq

El paràmetre de correlació del risc delta ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup s'ha d'establir al 99,90 % quan una és una sensibilitat al preu al comptat d'una acció i l'altra és una sensibilitat al tipus d'una operació de recompra d'accions, quan ambdues es relacionen amb el mateix nom d'emissor d'accions.

En casos diferents dels casos esmentats al paràgraf 1, el paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl al preu al comptat d'accions dins del mateix grup s'ha d'establir de la manera següent: a) 15 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que pertanyen a la categoria de gran capitalització borsària, economia de mercat emergent (grup número 1, 2, 3 o 4); b) 25 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que pertanyen a la categoria de gran capitalització borsària, economia avançada (grup número 5, 6, 7 o 8); c) 7,5 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que pertanyen a la categoria de petita capitalització borsària, economia de mercat emergent (grup número 9); d) 12,5 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que pertanyen a la categoria de petita capitalització borsària, economia avançada (grup número 10).

El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl al tipus d'operacions de recompra d'accions dins del mateix grup s'ha d'establir d'acord amb el paràgraf 2.

Entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup quan una és una sensibilitat al preu al comptat d'una acció i l'altra és una sensibilitat al tipus d'una operació de recompra d'accions i ambdues sensibilitats es relacionen amb un nom d'emissor d'accions diferent, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir als paràmetres de correlació especificats al paràgraf 2, multiplicats per 99,90 %.

Els paràmetres de correlació especificats als paràgrafs 1 a 4 no s'han d'aplicar al grup 11. El requeriment de capital per a la fórmula d'agregació del risc delta dins del grup 11 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats ponderades netes assignades a aquest grup: Kbgrup 11kWSk

1. El paràmetre de correlació del risc delta ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup s'ha d'establir al 99,90 % quan una és una sensibilitat al preu al comptat d'una acció i l'altra és una sensibilitat al tipus d'una operació de recompra d'accions, quan ambdues es relacionen amb el mateix nom d'emissor d'accions.

2. En casos diferents dels casos esmentats al paràgraf 1, el paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl al preu al comptat d'accions dins del mateix grup s'ha d'establir de la manera següent: a) 15 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que pertanyen a la categoria de gran capitalització borsària, economia de mercat emergent (grup número 1, 2, 3 o 4); b) 25 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que pertanyen a la categoria de gran capitalització borsària, economia avançada (grup número 5, 6, 7 o 8); c) 7,5 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que pertanyen a la categoria de petita capitalització borsària, economia de mercat emergent (grup número 9); d) 12,5 % entre dues sensibilitats dins del mateix grup que pertanyen a la categoria de petita capitalització borsària, economia avançada (grup número 10).

3. El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl al tipus d'operacions de recompra d'accions dins del mateix grup s'ha d'establir d'acord amb el paràgraf 2.

4. Entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix grup quan una és una sensibilitat al preu al comptat d'una acció i l'altra és una sensibilitat al tipus d'una operació de recompra d'accions i ambdues sensibilitats es relacionen amb un nom d'emissor d'accions diferent, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir als paràmetres de correlació especificats al paràgraf 2, multiplicats per 99,90 %.

5. Els paràmetres de correlació especificats als paràgrafs 1 a 4 no s'han d'aplicar al grup 11. El requeriment de capital per a la fórmula d'agregació del risc delta dins del grup 11 ha de ser igual a la suma dels valors absoluts de les sensibilitats ponderades netes assignades a aquest grup: Kbgrup 11kWSk

Article 325ar

El paràmetre de correlació γbc s'ha d'aplicar a l'agregació de sensibilitats entre diferents cistells. S'ha d'establir al 15 % quan els dos cistells es trobin dins dels cistells 1 a 10.

Article 325 bis

Les ponderacions de risc per a les sensibilitats als factors de risc de les matèries primeres s'especificaran per a cada cistella en el quadre 9 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 461a: Quadre 9Número de cistellaNom de la cistella1Energia - combustibles sòlids2Energia - combustibles líquids3Energia - electricitat i comerç de carboni4Transport de mercaderies5Metalls – no preciosos6Combustibles gasosos7Metalls preciosos (inclòs l'or)8Cereals i llavors oleaginoses9Bestiar i productes lactis10Productes tous i altres matèries primeres agrícoles11Altres matèries primeres

Article 325at

Als efectes d'aquest article, dues matèries primeres es consideraran matèries primeres diferents quan existeixin al mercat dos contractes que es diferenciïn només per la matèria primera subjacent que s'ha de lliurar contra cada contracte.

El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix bucket s'ha d'establir de la manera següent: ρkl = ρkl(commodity) · ρkl(tenor) · ρkl(basis) on: ρkl(commodity) ha de ser igual a 1 quan les dues matèries primeres de les sensibilitats k i l siguin idèntiques, en cas contrari ha de ser igual a les correlacions intrabucket de la Taula 10; ρkl(tenor) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l siguin idèntics, en cas contrari ha de ser igual al 99 %; i ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats siguin idèntiques en la ubicació de lliurament d'una matèria primera, en cas contrari ha de ser igual al 99,90 %.

Les correlacions intrabucket ρkl(commodity) són: Taula 10 Número de bucket Nom de bucket Correlació ρkl (commodity) 1 Energia - combustibles sòlids 55 % 2 Energia - combustibles líquids 95 % 3 Energia - electricitat i comerç de carboni 40 % 4 Transport de mercaderies 80 % 5 Metalls – no preciosos 60 % 6 Combustibles gasosos 65 % 7 Metalls preciosos (inclòs l'or) 55 % 8 Cereals i oleaginoses 45 % 9 Bestiar i productes lactis 15 % 10 Productes tous i altres matèries primeres agrícoles 40 % 11 Altres matèries primeres 15 %

No obstant el paràgraf 1, s'apliquen les disposicions següents: a) dos factors de risc assignats al bucket 3 de la Taula 10 i que concerneixin l'electricitat generada en regions diferents o lliurada en períodes diferents sota l'acord contractual es consideraran factors de risc de matèries primeres diferents; b) dos factors de risc assignats al bucket 4 de la Taula 10 i que concerneixin el transport de mercaderies on la ruta de transport o la setmana de lliurament difereixen es consideraran factors de risc de matèries primeres diferents.

1. Als efectes d'aquest article, dues matèries primeres es consideraran matèries primeres diferents quan existeixin al mercat dos contractes que es diferenciïn només per la matèria primera subjacent que s'ha de lliurar contra cada contracte.

2. El paràmetre de correlació ρkl entre dues sensibilitats WSk i WSl dins del mateix bucket s'ha d'establir de la manera següent: ρkl = ρkl(commodity) · ρkl(tenor) · ρkl(basis) on: ρkl(commodity) ha de ser igual a 1 quan les dues matèries primeres de les sensibilitats k i l siguin idèntiques, en cas contrari ha de ser igual a les correlacions intrabucket de la Taula 10; ρkl(tenor) ha de ser igual a 1 quan els dos vèrtexs de les sensibilitats k i l siguin idèntics, en cas contrari ha de ser igual al 99 %; i ρkl(basis) ha de ser igual a 1 quan les dues sensibilitats siguin idèntiques en la ubicació de lliurament d'una matèria primera, en cas contrari ha de ser igual al 99,90 %.

3. Les correlacions intrabucket ρkl(commodity) són: Taula 10 Número de bucket Nom de bucket Correlació ρkl (commodity) 1 Energia - combustibles sòlids 55 % 2 Energia - combustibles líquids 95 % 3 Energia - electricitat i comerç de carboni 40 % 4 Transport de mercaderies 80 % 5 Metalls – no preciosos 60 % 6 Combustibles gasosos 65 % 7 Metalls preciosos (inclòs l'or) 55 % 8 Cereals i oleaginoses 45 % 9 Bestiar i productes lactis 15 % 10 Productes tous i altres matèries primeres agrícoles 40 % 11 Altres matèries primeres 15 %

4. No obstant el paràgraf 1, s'apliquen les disposicions següents: a) dos factors de risc assignats al bucket 3 de la Taula 10 i que concerneixin l'electricitat generada en regions diferents o lliurada en períodes diferents sota l'acord contractual es consideraran factors de risc de matèries primeres diferents; b) dos factors de risc assignats al bucket 4 de la Taula 10 i que concerneixin el transport de mercaderies on la ruta de transport o la setmana de lliurament difereixen es consideraran factors de risc de matèries primeres diferents.

Article 325au

El paràmetre de correlació γbc que s'aplica a l'agregació de sensibilitats entre diferents cistelles s'ha de fixar en:(a) 20 % quan les dues cistelles es trobin dins dels números de cistella 1 a 10;(b) 0 % quan qualsevol de les dues cistelles sigui la cistella número 11.

Article 325av

La ponderació de risc per a totes les sensibilitats als factors de risc de canvi de divisa s'ha d'especificar en l'acte delegat a què es refereix l'article 461a.

La ponderació de risc dels factors de risc de canvi de divisa relatius a parells de divises que es componen de l'euro i la divisa d'un Estat membre que participa en la segona etapa de la unió econòmica i monetària (MTC II) ha de ser una de les següents:(a) la ponderació de risc a què es refereix el paràgraf 1, dividida per 3;(b) la fluctuació màxima dins de la banda de fluctuació acordada formalment per l'Estat membre i el Banc Central Europeu, si aquesta banda de fluctuació és més estreta que la banda de fluctuació definida en el MTC II.

No obstant el paràgraf 2, la ponderació de risc dels factors de risc de canvi de divisa relatius a divises a què es refereix el paràgraf 2 que participen en el MTC II amb una banda de fluctuació acordada formalment més estreta que la banda estàndard de més o menys el 15 % ha d'equivaler al percentatge màxim de fluctuació dins d'aquesta banda més estreta.

La ponderació de risc dels factors de risc de canvi de divisa inclosos en la subcategoria de parells de divises més líquids a què es refereix la lletra c) del punt 325bd(7) ha de ser la ponderació de risc a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article dividida per √2.

Quan les dades diàries del tipus de canvi dels tres anys precedents mostrin que un parell de divises compost per l'euro i una divisa no euro d'un Estat membre és constant i que la institució sempre pot fer front a un diferencial de compra/venda zero en les operacions respectives relacionades amb aquest parell de divises, la institució pot aplicar la ponderació de risc a què es refereix el paràgraf 1 dividida per 2, sempre que tingui el permís exprés de la seva autoritat competent per fer-ho.

1. La ponderació de risc per a totes les sensibilitats als factors de risc de canvi de divisa s'ha d'especificar en l'acte delegat a què es refereix l'article 461a.

2. La ponderació de risc dels factors de risc de canvi de divisa relatius a parells de divises que es componen de l'euro i la divisa d'un Estat membre que participa en la segona etapa de la unió econòmica i monetària (MTC II) ha de ser una de les següents:(a) la ponderació de risc a què es refereix el paràgraf 1, dividida per 3;(b) la fluctuació màxima dins de la banda de fluctuació acordada formalment per l'Estat membre i el Banc Central Europeu, si aquesta banda de fluctuació és més estreta que la banda de fluctuació definida en el MTC II.

3. No obstant el paràgraf 2, la ponderació de risc dels factors de risc de canvi de divisa relatius a divises a què es refereix el paràgraf 2 que participen en el MTC II amb una banda de fluctuació acordada formalment més estreta que la banda estàndard de més o menys el 15 % ha d'equivaler al percentatge màxim de fluctuació dins d'aquesta banda més estreta.

4. La ponderació de risc dels factors de risc de canvi de divisa inclosos en la subcategoria de parells de divises més líquids a què es refereix la lletra c) del punt 325bd(7) ha de ser la ponderació de risc a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article dividida per √2.

5. Quan les dades diàries del tipus de canvi dels tres anys precedents mostrin que un parell de divises compost per l'euro i una divisa no euro d'un Estat membre és constant i que la institució sempre pot fer front a un diferencial de compra/venda zero en les operacions respectives relacionades amb aquest parell de divises, la institució pot aplicar la ponderació de risc a què es refereix el paràgraf 1 dividida per 2, sempre que tingui el permís exprés de la seva autoritat competent per fer-ho.

Article 325aw

Un paràmetre de correlació uniforme γbc igual al 60 % s'ha d'aplicar a l'agregació de sensibilitats als factors de risc de canvi de divises.

Article 325ax

Els factors de risc vega han d'utilitzar els grups delta esmentats a la subsecció 1.

La ponderació del risc per a un factor de risc vega k determinat s'ha de determinar com una part del valor actual d'aquest factor de risc k que representa la volatilitat implícita d'un subjacent, tal com es descriu a la secció 3.

La part esmentada al paràgraf 2 s'ha de fer dependent de la liquiditat presumida de cada tipus de factor de risc d'acord amb la fórmula següent: RWk = Valor del factor de risc k × min(RWσ × LHclasse de risc/10 ; 100 %) on: RWk = la ponderació del risc per a un factor de risc vega k determinat; RWσ s'ha d'establir al 55 %; i LHclasse de risc és l'horitzó de liquiditat regulatori que s'ha de prescriure en la determinació de cada factor de risc vega k. LHclasse de risc es determina d'acord amb la taula següent: Taula 11 Classe de risc LHclasse de risc GIRR 60 CSR no titulitzacions 120 CSR titulitzacions (ACTP) 120 CSR titulitzacions (no ACTP) 120 Renda variable (gran capitalització) 20 Renda variable (petita capitalització) 60 Matèries primeres 120 Divisa estrangera 40

Els grups utilitzats en el context del risc delta a la subsecció 1 s'han d'utilitzar en el context del risc de curvatura llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol.

Per als factors de risc de curvatura de divisa estrangera i renda variable, les ponderacions del risc de curvatura han de ser desplaçaments relatius iguals a les ponderacions del risc delta esmentades a la subsecció 1.

Per als factors de risc de curvatura de tipus d'interès general, diferencial creditici i matèries primeres, la ponderació del risc de curvatura ha de ser el desplaçament paral·lel de tots els vèrtexs per a cada corba sobre la base de la ponderació del risc delta més elevada prescrita esmentada a la subsecció 1 per a la classe de risc pertinent.

1. Els factors de risc vega han d'utilitzar els grups delta esmentats a la subsecció 1.

2. La ponderació del risc per a un factor de risc vega k determinat s'ha de determinar com una part del valor actual d'aquest factor de risc k que representa la volatilitat implícita d'un subjacent, tal com es descriu a la secció 3.

3. La part esmentada al paràgraf 2 s'ha de fer dependent de la liquiditat presumida de cada tipus de factor de risc d'acord amb la fórmula següent: RWk = Valor del factor de risc k × min(RWσ × LHclasse de risc/10 ; 100 %) on: RWk = la ponderació del risc per a un factor de risc vega k determinat; RWσ s'ha d'establir al 55 %; i LHclasse de risc és l'horitzó de liquiditat regulatori que s'ha de prescriure en la determinació de cada factor de risc vega k. LHclasse de risc es determina d'acord amb la taula següent: Taula 11 Classe de risc LHclasse de risc GIRR 60 CSR no titulitzacions 120 CSR titulitzacions (ACTP) 120 CSR titulitzacions (no ACTP) 120 Renda variable (gran capitalització) 20 Renda variable (petita capitalització) 60 Matèries primeres 120 Divisa estrangera 40

4. Els grups utilitzats en el context del risc delta a la subsecció 1 s'han d'utilitzar en el context del risc de curvatura llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol.

5. Per als factors de risc de curvatura de divisa estrangera i renda variable, les ponderacions del risc de curvatura han de ser desplaçaments relatius iguals a les ponderacions del risc delta esmentades a la subsecció 1.

6. Per als factors de risc de curvatura de tipus d'interès general, diferencial creditici i matèries primeres, la ponderació del risc de curvatura ha de ser el desplaçament paral·lel de tots els vèrtexs per a cada corba sobre la base de la ponderació del risc delta més elevada prescrita esmentada a la subsecció 1 per a la classe de risc pertinent.

Article 325ay

Entre les sensibilitats del risc vega dins del mateix compartiment de la classe de risc general de tipus d'interès (GIRR), el paràmetre de correlació rkl s'ha d'establir de la manera següent: ρkl = min{ρ option maturity kl × ρ underlying maturity kl; 1} on: ρoption maturity kl ha de ser igual a e^(-α|Tk-Tl|/min{Tk; Tl}) on α s'ha d'establir a l'1 %, Tk i Tl han de ser iguals als venciments de les opcions per a les quals es deriven les sensibilitats vega, expressats com un nombre d'anys; i ρunderlying maturity kl és igual a e^(-α|TUk-TUl|/min{TUk; TUl}), on α s'estableix a l'1 %, TUk i TUl han de ser iguals als venciments dels subjacents de les opcions per a les quals es deriven les sensibilitats vega, menys els venciments de les opcions corresponents, expressats en tots dos casos com un nombre d'anys.

Entre les sensibilitats del risc vega dins d'un compartiment de les altres classes de risc, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir de la manera següent: ρkl = min{ρDELTA kl × ρoption maturity kl; 1} on: ρDELTA kl ha de ser igual a la correlació delta intracompartiment corresponent al compartiment al qual s'assignarien els factors de risc vega k i l; i ρoption maturity kl s'ha d'establir d'acord amb el paràgraf 1.

Pel que fa a les sensibilitats del risc vega entre compartiments dins d'una classe de risc (GIRR i no-GIRR), s'han d'utilitzar els mateixos paràmetres de correlació per a γbc, tal com s'especifica per a les correlacions delta per a cada classe de risc a la secció 4, en el context del risc vega.

No s'ha de reconèixer cap benefici de diversificació o cobertura en l'enfocament estandarditzat entre els factors de risc vega i els factors de risc delta. Les càrregues del risc vega i les càrregues del risc delta s'han d'agregar per suma simple.

Les correlacions del risc de curvatura han de ser el quadrat de les correlacions del risc delta corresponents ρkl i γbc a què es fa referència a la subsecció 1.

1. Entre les sensibilitats del risc vega dins del mateix compartiment de la classe de risc general de tipus d'interès (GIRR), el paràmetre de correlació rkl s'ha d'establir de la manera següent: ρkl = min{ρ option maturity kl × ρ underlying maturity kl; 1} on: ρoption maturity kl ha de ser igual a e^(-α|Tk-Tl|/min{Tk; Tl}) on α s'ha d'establir a l'1 %, Tk i Tl han de ser iguals als venciments de les opcions per a les quals es deriven les sensibilitats vega, expressats com un nombre d'anys; i ρunderlying maturity kl és igual a e^(-α|TUk-TUl|/min{TUk; TUl}), on α s'estableix a l'1 %, TUk i TUl han de ser iguals als venciments dels subjacents de les opcions per a les quals es deriven les sensibilitats vega, menys els venciments de les opcions corresponents, expressats en tots dos casos com un nombre d'anys.

2. Entre les sensibilitats del risc vega dins d'un compartiment de les altres classes de risc, el paràmetre de correlació ρkl s'ha d'establir de la manera següent: ρkl = min{ρDELTA kl × ρoption maturity kl; 1} on: ρDELTA kl ha de ser igual a la correlació delta intracompartiment corresponent al compartiment al qual s'assignarien els factors de risc vega k i l; i ρoption maturity kl s'ha d'establir d'acord amb el paràgraf 1.

3. Pel que fa a les sensibilitats del risc vega entre compartiments dins d'una classe de risc (GIRR i no-GIRR), s'han d'utilitzar els mateixos paràmetres de correlació per a γbc, tal com s'especifica per a les correlacions delta per a cada classe de risc a la secció 4, en el context del risc vega.

4. No s'ha de reconèixer cap benefici de diversificació o cobertura en l'enfocament estandarditzat entre els factors de risc vega i els factors de risc delta. Les càrregues del risc vega i les càrregues del risc delta s'han d'agregar per suma simple.

5. Les correlacions del risc de curvatura han de ser el quadrat de les correlacions del risc delta corresponents ρkl i γbc a què es fa referència a la subsecció 1.

Article 325az

L'enfocament de model intern alternatiu establert en aquest capítol s'ha d'utilitzar únicament als efectes del requisit de comunicació establert a l'article 430b, apartats 3.

Després d'haver verificat el compliment de les entitats dels requisits establerts als articles 325bh, 325bi i 325bj, les autoritats competents han de concedir permís a aquestes entitats per calcular els seus requisits de recursos propis per a la cartera de totes les posicions assignades a les taules de negociació mitjançant l'ús dels seus models interns alternatius d'acord amb l'article 325ba, sempre que es compleixin tots els requisits següents: a) les taules de negociació es van establir d'acord amb l'article 104b; b) l'entitat ha proporcionat a l'autoritat competent una justificació per a la inclusió de les taules de negociació en l'àmbit de l'enfocament de model intern alternatiu; c) les taules de negociació han complert els requisits de verificació retrospectiva esmentats a l'article 325bf, apartat 3, durant l'any anterior; d) l'entitat ha comunicat a les seves autoritats competents els resultats del requisit d'atribució de beneficis i pèrdues ("atribució de B&P") per a les taules de negociació establert a l'article 325bg; e) per a les taules de negociació a les quals s'ha assignat almenys una d'aquestes posicions de cartera de negociació esmentades a l'article 325bl, les taules de negociació compleixen els requisits establerts a l'article 325bm per al model intern de risc d'incompliment; f) no s'han assignat posicions de titulització o retitulització a les taules de negociació.

Als efectes de la lletra b) del primer subparàgraf d'aquest paràgraf, no incloure una taula de negociació en l'àmbit de l'enfocament de model intern alternatiu no ha d'estar motivat pel fet que el requisit de recursos propis calculat sota l'enfocament estandarditzat alternatiu establert a la lletra a) de l'article 325, apartat 3, seria inferior al requisit de recursos propis calculat sota l'enfocament de model intern alternatiu.

Les entitats que hagin rebut el permís per utilitzar l'enfocament de model intern alternatiu han de comunicar a les autoritats competents d'acord amb l'article 430b, apartat 3.

Una entitat a la qual s'hagi concedit el permís esmentat al paràgraf 2 ha de notificar immediatament a les seves autoritats competents que una de les seves taules de negociació ja no compleix almenys un dels requisits establerts en aquest paràgraf. Aquesta entitat ja no ha de tenir permís per aplicar aquest capítol a cap de les posicions assignades a aquesta taula de negociació i ha de calcular els requisits de recursos propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament establert al capítol 1a per a totes les posicions assignades a aquesta taula de negociació des de la data de comunicació més primerenca i fins que l'entitat demostri a les autoritats competents que la taula de negociació compleix novament tots els requisits establerts al paràgraf 2.

Per excepció del paràgraf 4, en circumstàncies extraordinàries, les autoritats competents poden permetre a una entitat continuar utilitzant els seus models interns alternatius amb la finalitat de calcular els requisits de recursos propis per al risc de mercat d'una taula de negociació que ja no compleix les condicions esmentades a la lletra c) del paràgraf 2 d'aquest article i a l'article 325bg, apartat 1. Quan les autoritats competents exerceixin aquesta discreció, han de notificar l'ABE i justificar la seva decisió.

Per a les posicions assignades a les taules de negociació per a les quals una entitat no hagi rebut el permís esmentat al paràgraf 2, els requisits de recursos propis per al risc de mercat han de ser calculats per aquesta entitat d'acord amb el capítol 1a d'aquest títol. Als efectes d'aquest càlcul, totes aquestes posicions s'han de considerar de manera independent com una cartera separada.

Els canvis materials en l'ús de models interns alternatius que una entitat hagi rebut permís per utilitzar, l'extensió de l'ús de models interns alternatius que l'entitat hagi rebut permís per utilitzar, i els canvis materials en l'elecció de l'entitat del subconjunt dels factors de risc modelitzables esmentats a l'article 325bc, apartat 2, han de requerir un permís separat de les seves autoritats competents.

Les entitats han de notificar a les autoritats competents totes les altres extensions i canvis en l'ús dels models interns alternatius per als quals l'entitat hagi rebut permís.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: a) les condicions per avaluar la materialitat de les extensions i canvis en l'ús de models interns alternatius i canvis al subconjunt dels factors de risc modelitzables esmentats a l'article 325bc; b) la metodologia d'avaluació sota la qual les autoritats competents verifiquen el compliment d'una entitat dels requisits establerts als articles 325bh, 325bi, 325bn, 325bo i 325bp.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juny de 2024.

Es delega poder a la Comissió per complementar aquest reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar les circumstàncies extraordinàries sota les quals les autoritats competents poden permetre a una entitat: a) continuar utilitzant els seus models interns alternatius amb la finalitat de calcular els requisits de recursos propis per al risc de mercat d'una taula de negociació que ja no compleix les condicions esmentades a la lletra c) del paràgraf 2 d'aquest article i a l'article 325bg, apartat 1; b) limitar el complement a l'resultant dels sobrepassaments sota les verificacions retrospectives de canvis hipotètics.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de juny de 2024.

Es delega poder a la Comissió per complementar aquest reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. L'enfocament de model intern alternatiu establert en aquest capítol s'ha d'utilitzar únicament als efectes del requisit de comunicació establert a l'article 430b, apartat 3.

2. Després d'haver verificat el compliment de les entitats dels requisits establerts als articles 325bh, 325bi i 325bj, les autoritats competents han de concedir permís a aquestes entitats per calcular els seus requisits de recursos propis per a la cartera de totes les posicions assignades a les taules de negociació mitjançant l'ús dels seus models interns alternatius d'acord amb l'article 325ba, sempre que es compleixin tots els requisits següents: a) les taules de negociació es van establir d'acord amb l'article 104b; b) l'entitat ha proporcionat a l'autoritat competent una justificació per a la inclusió de les taules de negociació en l'àmbit de l'enfocament de model intern alternatiu; c) les taules de negociació han complert els requisits de verificació retrospectiva esmentats a l'article 325bf, apartat 3, durant l'any anterior; d) l'entitat ha comunicat a les seves autoritats competents els resultats del requisit d'atribució de beneficis i pèrdues ("atribució de B&P") per a les taules de negociació establert a l'article 325bg; e) per a les taules de negociació a les quals s'ha assignat almenys una d'aquestes posicions de cartera de negociació esmentades a l'article 325bl, les taules de negociació compleixen els requisits establerts a l'article 325bm per al model intern de risc d'incompliment; f) no s'han assignat posicions de titulització o retitulització a les taules de negociació.

3. Les entitats que hagin rebut el permís per utilitzar l'enfocament de model intern alternatiu han de comunicar a les autoritats competents d'acord amb l'article 430b, apartat 3.

4. Una entitat a la qual s'hagi concedit el permís esmentat al paràgraf 2 ha de notificar immediatament a les seves autoritats competents que una de les seves taules de negociació ja no compleix almenys un dels requisits establerts en aquest paràgraf. Aquesta entitat ja no ha de tenir permís per aplicar aquest capítol a cap de les posicions assignades a aquesta taula de negociació i ha de calcular els requisits de recursos propis per al risc de mercat d'acord amb l'enfocament establert al capítol 1a per a totes les posicions assignades a aquesta taula de negociació des de la data de comunicació més primerenca i fins que l'entitat demostri a les autoritats competents que la taula de negociació compleix novament tots els requisits establerts al paràgraf 2.

5. Per excepció del paràgraf 4, en circumstàncies extraordinàries, les autoritats competents poden permetre a una entitat continuar utilitzant els seus models interns alternatius amb la finalitat de calcular els requisits de recursos propis per al risc de mercat d'una taula de negociació que ja no compleix les condicions esmentades a la lletra c) del paràgraf 2 d'aquest article i a l'article 325bg, apartat 1. Quan les autoritats competents exerceixin aquesta discreció, han de notificar l'ABE i justificar la seva decisió.

6. Per a les posicions assignades als pupitres de negociació per als quals una entitat no hagi obtingut l'autorització a què es refereix el paràgraf 2, els requisits de fons propis per al risc de mercat s'han de calcular per aquesta entitat d'acord amb el capítol 1a d'aquest títol. A efectes d'aquest càlcul, totes aquestes posicions s'han de considerar de manera independent com una cartera separada.

7. Els canvis substancials en l'ús de models interns alternatius que una entitat hagi rebut autorització per utilitzar, l'extensió de l'ús de models interns alternatius que l'entitat hagi rebut autorització per utilitzar, i els canvis substancials en l'elecció de l'entitat del subconjunt dels factors de risc modelitzables a què es refereix l'article 325bc, paràgraf 2, han de requerir una autorització separada de les seves autoritats competents.

8. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar: a) les condicions per avaluar la materialitat de les extensions i canvis en l'ús de models interns alternatius i els canvis al subconjunt dels factors de risc modelitzables a què es refereix l'article 325bc; b) la metodologia d'avaluació sota la qual les autoritats competents verifiquen el compliment d'una entitat dels requisits establerts en els articles 325bh, 325bi, 325bn, 325bo i 325bp.

9. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar les circumstàncies extraordinàries sota les quals les autoritats competents poden permetre a una entitat: a) continuar utilitzant els seus models interns alternatius a l'efecte de calcular els requisits de fonds propis per al risc de mercat d'un pupitre de negociació que ja no compleixi les condicions a què es refereix la lletra c) del paràgraf 2 d'aquest article i en l'article 325bg, paràgraf 1; b) limitar el complement al que resulti dels sobrepassaments sota els canvis hipotètics de les proves retrospectives.

Article 325ba

Una entitat que utilitzi un model intern alternatiu ha de calcular els requeriments de fons propis per a la cartera de totes les posicions assignades als pupitres de negociació per als quals l'entitat hagi obtingut l'autorització a què es refereix l'article 325az, apartat 2, com el més elevat dels valors següents:(a) la suma dels valors següents:(b) la suma dels valors següents:

Les entitats que mantinguin posicions en instruments de deute i d'instruments de capital cotitzats que s'incloguin en l'àmbit d'aplicació del model intern de risc d'impagament i assignats als pupitres de negociació esmentats a l'apartat 1 han de complir un requeriment addicional de fons propis, expressat com el més elevat dels valors següents:(a) el requeriment de fons propis més recent per al risc d'impagament, calculat d'acord amb la secció 3;(b) la mitjana de l'import esmentat a la lletra a) durant les 12 setmanes precedents.

1. Una entitat que utilitzi un model intern alternatiu ha de calcular els requeriments de fons propis per a la cartera de totes les posicions assignades als pupitres de negociació per als quals l'entitat hagi obtingut l'autorització a què es refereix l'article 325az, apartat 2, com el més elevat dels valors següents:(a) la suma dels valors següents:(b) la suma dels valors següents:

2. Les entitats que mantinguin posicions en instruments de deute i d'instruments de capital cotitzats que s'incloguin en l'àmbit d'aplicació del model intern de risc d'impagament i assignats als pupitres de negociació esmentats a l'apartat 1 han de complir un requeriment addicional de fons propis, expressat com el més elevat dels valors següents:(a) el requeriment de fons propis més recent per al risc d'impagament, calculat d'acord amb la secció 3;(b) la mitjana de l'import esmentat a la lletra a) durant les 12 setmanes precedents.

Article 325bb

Les entitats han de calcular la mesura de risc de dèficit esperat esmentada a la lletra a) de l'article 325ba, apartat 1, per a qualsevol data determinada "t" i per a qualsevol cartera determinada de posicions de la cartera de negociació de la manera següent: EStρUESt1ρi UESit on: ESt la mesura de risc de dèficit esperat; i l'índex que denota les cinc categories àmplies de factors de risc enumerades a la primera columna del quadre 2 de l'article 325bd; UESt la mesura de dèficit esperat no restringida calculada de la manera següent: UEStPESRStmaxPESFCtPESRCt , 1 UESit la mesura de dèficit esperat no restringida per a la categoria àmplia de factors de risc i i calculada de la manera següent: UESitPESRS,itmaxPESFC,itPESRC,it , 1 ρ el factor de correlació supervisor entre categories àmplies de risc; ρ = 50 %; PESRSt la mesura de dèficit esperat parcial que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 2; PESRCt la mesura de dèficit esperat parcial que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 3; PESFCt la mesura de dèficit esperat parcial que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 4; PESRS,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factors de risc i que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 2; PESRC,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factors de risc i que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 3; i PESFC,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factors de risc i que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 4.

Les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al conjunt específic de factors de risc modelitzables aplicables a cada mesura de dèficit esperat parcial, tal com s'estableix a l'article 325bc, quan determinin cada mesura de dèficit esperat parcial per al càlcul de la mesura de risc de dèficit esperat d'acord amb l'apartat 1.

Quan almenys una transacció de la cartera tingui almenys un factor de risc modelitzable que s'hagi assignat a la categoria àmplia de factors de risc i d'acord amb l'article 325bd, les entitats han de calcular la mesura de dèficit esperat no restringida per a la categoria àmplia de factors de risc i i incloure-la a la fórmula per a la mesura de risc de dèficit esperat esmentada a l'apartat 1 d'aquest article.

Per derogació de l'apartat 1, una entitat pot reduir la freqüència del càlcul de les mesures de dèficit esperat no restringides UESit i de les mesures de dèficit esperat parcials PESRS,it, PESRC,it i PESFC,it per a totes les categories àmplies de factors de risc i de diària a setmanal, sempre que es compleixin les dues condicions següents: a) l'entitat pot demostrar a l'autoritat competent que el càlcul de la mesura de dèficit esperat no restringida UESit no subestima el risc de mercat de les posicions rellevants de la cartera de negociació; b) l'entitat pot augmentar la freqüència de càlcul d'UESit, PESRS,it, PESRC,it i PESFC,it de setmanal a diària quan així ho requereixi l'autoritat competent.

1. Les entitats han de calcular la mesura de risc de dèficit esperat esmentada a la lletra a) de l'article 325ba, apartat 1, per a qualsevol data determinada "t" i per a qualsevol cartera determinada de posicions de la cartera de negociació de la manera següent: EStρUESt1ρi UESit on: ESt la mesura de risc de dèficit esperat; i l'índex que denota les cinc categories àmplies de factors de risc enumerades a la primera columna del quadre 2 de l'article 325bd; UESt la mesura de dèficit esperat no restringida calculada de la manera següent: UEStPESRStmaxPESFCtPESRCt , 1 UESit la mesura de dèficit esperat no restringida per a la categoria àmplia de factors de risc i i calculada de la manera següent: UESitPESRS,itmaxPESFC,itPESRC,it , 1 ρ el factor de correlació supervisor entre categories àmplies de risc; ρ = 50 %; PESRSt la mesura de dèficit esperat parcial que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 2; PESRCt la mesura de dèficit esperat parcial que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 3; PESFCt la mesura de dèficit esperat parcial que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 4; PESRS,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factors de risc i que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 2; PESRC,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factors de risc i que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 3; i PESFC,it la mesura de dèficit esperat parcial per a la categoria àmplia de factors de risc i que s'ha de calcular per a totes les posicions de la cartera d'acord amb l'article 325bc, apartat 4.

2. Les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al conjunt específic de factors de risc modelitzables aplicables a cada mesura de dèficit esperat parcial, tal com s'estableix a l'article 325bc, quan determinin cada mesura de dèficit esperat parcial per al càlcul de la mesura de risc de dèficit esperat d'acord amb l'apartat 1.

3. Quan almenys una transacció de la cartera tingui almenys un factor de risc modelitzable que s'hagi assignat a la categoria àmplia de factors de risc i d'acord amb l'article 325bd, les entitats han de calcular la mesura de dèficit esperat no restringida per a la categoria àmplia de factors de risc i i incloure-la a la fórmula per a la mesura de risc de dèficit esperat esmentada a l'apartat 1 d'aquest article.

4. Per derogació de l'apartat 1, una entitat pot reduir la freqüència del càlcul de les mesures de dèficit esperat no restringides UESit i de les mesures de dèficit esperat parcials PESRS,it, PESRC,it i PESFC,it per a totes les categories àmplies de factors de risc i de diària a setmanal, sempre que es compleixin les dues condicions següents: a) l'entitat pot demostrar a l'autoritat competent que el càlcul de la mesura de dèficit esperat no restringida UESit no subestima el risc de mercat de les posicions rellevants de la cartera de negociació; b) l'entitat pot augmentar la freqüència de càlcul d'UESit, PESRS,it, PESRC,it i PESFC,it de setmanal a diària quan així ho requereixi l'autoritat competent.

Article 325bc

Les entitats han de calcular totes les mesures de dèficit esperat parcial a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, de la manera següent:(a) càlculs diaris de les mesures de dèficit esperat parcial;(b) al percentil 97,5, interval de confiança d'una cua;(c) per a una cartera determinada de posicions de la cartera de negociació, l'entitat ha de calcular la mesura de dèficit esperat parcial en el moment "t" d'acord amb la fórmula següent:

Per al càlcul de les mesures de dèficit esperat parcial PESRSt i PESRS,it a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, a més dels requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han de complir els requisits següents:(a) en calcular PESRSt, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs a un subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera que hagi estat escollit per l'entitat, a satisfacció de les autoritats competents, de manera que es compleixi la condició següent amb la suma presa dels 60 dies hàbils anteriors:(b) en calcular PESRS,it, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera escollit per l'entitat als efectes de la lletra (a) d'aquest paràgraf i que hagin estat assignats a la categoria àmplia de factor de risc "i" d'acord amb l'article 325bd;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables a què es refereixen les lletres (a) i (b) han de ser calibrades a dades històriques d'un període continu de 12 mesos d'estrès financer que ha de ser identificat per l'entitat per tal de maximitzar el valor de PESRSt; per identificar aquest període d'estrès, les entitats han d'utilitzar un període d'observació que comenci com a mínim l'1 de gener de 2007, a satisfacció de les autoritats competents; i(d) les dades d'entrada de PESRS,it han de ser calibrades al període d'estrès de 12 mesos que hagi estat identificat per l'entitat als efectes de la lletra (c).

Per al càlcul de les mesures de dèficit esperat parcial PESRCt i PESRC,it a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, les entitats han de complir, a més dels requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article, els requisits següents:(a) en calcular PESRCt, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera a què es refereix la lletra (a) de l'apartat 2;(b) en calcular PESRC,it, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera a què es refereix la lletra (b) de l'apartat 2;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables a què es refereixen les lletres (a) i (b) d'aquest paràgraf han de ser calibrades a les dades històriques a què es refereix la lletra (c) de l'apartat 4; aquestes dades han de ser actualitzades com a mínim mensualment.

Per al càlcul de les mesures de dèficit esperat parcial PESFCt i PESFC,it a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, les entitats han de complir, a més dels requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article, els requisits següents:(a) en calcular PESFCt, les entitats han d'aplicar escenaris de xocs futurs a tots els factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera;(b) en calcular PESFC,it, les entitats han d'aplicar escenaris de xocs futurs a tots els factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera que hagin estat assignats a la categoria àmplia de factor de risc i d'acord amb l'article 325bd;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables a què es refereixen les lletres (a) i (b) han de ser calibrades a dades històriques dels 12 mesos anteriors; quan hi hagi un increment significatiu de la volatilitat dels preus d'un nombre material de factors de risc modelitzables de la cartera d'una entitat que no estiguin en el subconjunt dels factors de risc a què es refereix la lletra (a) de l'apartat 2, les autoritats competents poden exigir a una entitat que utilitzi dades històriques d'un període més curt que els 12 mesos anteriors, però aquest període més curt no ha de ser inferior als sis mesos anteriors; les autoritats competents han de notificar a l'ABE qualsevol decisió d'exigir a una entitat que utilitzi dades històriques d'un període més curt que 12 mesos i han de fonamentar aquesta decisió.

En calcular una mesura de dèficit esperat parcial determinada a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, les entitats han de mantenir els valors dels factors de risc modelitzables als quals no se'ls ha exigit aplicar escenaris de xocs futurs per a aquesta mesura de dèficit esperat parcial sota els apartats 2, 3 i 4 d'aquest article.

1. Les entitats han de calcular totes les mesures de dèficit esperat parcial a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, de la manera següent:(a) càlculs diaris de les mesures de dèficit esperat parcial;(b) al percentil 97,5, interval de confiança d'una cua;(c) per a una cartera determinada de posicions de la cartera de negociació, l'entitat ha de calcular la mesura de dèficit esperat parcial en el moment "t" d'acord amb la fórmula següent:

2. Per al càlcul de les mesures de dèficit esperat parcial PESRSt i PESRS,it a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, a més dels requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han de complir els requisits següents:(a) en calcular PESRSt, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs a un subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera que hagi estat escollit per l'entitat, a satisfacció de les autoritats competents, de manera que es compleixi la condició següent amb la suma presa dels 60 dies hàbils anteriors:(b) en calcular PESRS,it, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera escollit per l'entitat als efectes de la lletra (a) d'aquest paràgraf i que hagin estat assignats a la categoria àmplia de factor de risc "i" d'acord amb l'article 325bd;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables a què es refereixen les lletres (a) i (b) han de ser calibrades a dades històriques d'un període continu de 12 mesos d'estrès financer que ha de ser identificat per l'entitat per tal de maximitzar el valor de PESRSt; per identificar aquest període d'estrès, les entitats han d'utilitzar un període d'observació que comenci com a mínim l'1 de gener de 2007, a satisfacció de les autoritats competents; i(d) les dades d'entrada de PESRS,it han de ser calibrades al període d'estrès de 12 mesos que hagi estat identificat per l'entitat als efectes de la lletra (c).

3. Per al càlcul de les mesures de dèficit esperat parcial PESRCt i PESRC,it a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, les entitats han de complir, a més dels requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article, els requisits següents:(a) en calcular PESRCt, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera a què es refereix la lletra (a) de l'apartat 2;(b) en calcular PESRC,it, les entitats només han d'aplicar escenaris de xocs futurs al subconjunt dels factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera a què es refereix la lletra (b) de l'apartat 2;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables a què es refereixen les lletres (a) i (b) d'aquest paràgraf han de ser calibrades a les dades històriques a què es refereix la lletra (c) de l'apartat 4; aquestes dades han de ser actualitzades com a mínim mensualment.

4. Per al càlcul de les mesures de dèficit esperat parcial PESFCt i PESFC,it a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, les entitats han de complir, a més dels requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article, els requisits següents:(a) en calcular PESFCt, les entitats han d'aplicar escenaris de xocs futurs a tots els factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera;(b) en calcular PESFC,it, les entitats han d'aplicar escenaris de xocs futurs a tots els factors de risc modelitzables de les posicions de la cartera que hagin estat assignats a la categoria àmplia de factor de risc i d'acord amb l'article 325bd;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables a què es refereixen les lletres (a) i (b) han de ser calibrades a dades històriques dels 12 mesos anteriors; quan hi hagi un increment significatiu de la volatilitat dels preus d'un nombre material de factors de risc modelitzables de la cartera d'una entitat que no estiguin en el subconjunt dels factors de risc a què es refereix la lletra (a) de l'apartat 2, les autoritats competents poden exigir a una entitat que utilitzi dades històriques d'un període més curt que els 12 mesos anteriors, però aquest període més curt no ha de ser inferior als sis mesos anteriors; les autoritats competents han de notificar a l'ABE qualsevol decisió d'exigir a una entitat que utilitzi dades històriques d'un període més curt que 12 mesos i han de fonamentar aquesta decisió.

5. En calcular una mesura de dèficit esperat parcial determinada a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, les entitats han de mantenir els valors dels factors de risc modelitzables als quals no se'ls ha exigit aplicar escenaris de xocs futurs per a aquesta mesura de dèficit esperat parcial sota els apartats 2, 3 i 4 d'aquest article.

Article 325bd

Les entitats han de fer correspondre cada factor de risc de les posicions assignades als pupitres de negociació per als quals s'hagi concedit el permís a què fa referència l'article 325az, apartats 2, o per als quals es trobin en procés de concessió d'aquest permís, a una de les categories àmplies de factors de risc enumerats a la Taula 2 i a una de les subcategories àmplies de factors de risc enumerats en aquesta Taula.

L'horitzó de liquiditat d'un factor de risc de les posicions a què fa referència l'apartat 1 ha de ser l'horitzó de liquiditat de la subcategoria àmplia corresponent de factors de risc amb la qual s'hagi fet correspondre.

Per excepció a l'apartat 1 d'aquest article, per a un pupitre de negociació determinat, una entitat pot decidir substituir l'horitzó de liquiditat d'una subcategoria àmplia de factors de risc enumerats a la Taula 2 d'aquest article per un dels horitzons de liquiditat més llargs enumerats a la Taula 1 de l'article 325bc. Quan una entitat prengui aquesta decisió, l'horitzó de liquiditat més llarg s'ha d'aplicar a tots els factors de risc modelitzables de les posicions assignades a aquest pupitre de negociació que s'hagin fet correspondre amb aquesta subcategoria àmplia de factors de risc amb la finalitat de calcular les mesures d'insuficiència esperada parcials d'acord amb la lletra c) de l'article 325bc, apartat 1.

Una entitat ha de notificar a les autoritats competents els pupitres de negociació i les subcategories àmplies de factors de risc als quals decideixi aplicar el tractament a què fa referència el primer paràgraf.

Amb la finalitat de calcular les mesures d'insuficiència esperada parcials d'acord amb la lletra c) de l'article 325bc, apartat 1, l'horitzó de liquiditat efectiu d'un factor de risc modelitzable determinat d'una posició determinada de la cartera de negociació s'ha de calcular de la manera següent:EffectiveLH =SubCatLH if Mat > LH5min (SubCatLH, minj{LHj/LHj ≥ Mat}) if LH1 ≤ Mat ≤ LH5LH1 if Mat < LH1on:EffectiveLHl'horitzó de liquiditat efectiu;Matla venciment de la posició de la cartera de negociació;SubCatLHla durada de l'horitzó de liquiditat del factor de risc modelitzable determinat d'acord amb l'apartat 1; iminj {LHj/LHj ≥ Mat}la durada d'un dels horitzons de liquiditat enumerats a la Taula 1 de l'article 325bc que sigui l'horitzó de liquiditat més proper per sobre del venciment de la posició de la cartera de negociació.

Els parells de divises compostos per l'euro i la divisa d'un Estat membre que participi en el MTC II s'han d'incloure a la subcategoria dels parells de divises més líquids dins de la categoria àmplia del factor de risc de canvi de la Taula 2.

Una entitat ha de verificar l'adequació de la correspondència a què fa referència l'apartat 1 com a mínim mensualment.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar:(a) com les entitats han de fer correspondre els factors de risc de les posicions a què fa referència l'apartat 1 amb categories àmplies de factors de risc i subcategories àmplies de factors de risc als efectes de l'apartat 1;(b) quines divises constitueixen la subcategoria de divises més líquides de la categoria àmplia del factor de risc de tipus d'interès de la Taula 2;(c) quins parells de divises constitueixen la subcategoria de parells de divises més líquids de la categoria àmplia del factor de risc de canvi de la Taula 2;(d) les definicions de capitalització borsària petita i capitalització borsària gran als efectes de la subcategoria de preus d'accions i volatilitat de la categoria àmplia del factor de risc d'accions de la Taula 2.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

Es delega poder a la Comissió per completar aquest Reglament adoptant les normes tècniques de regulació a què fa referència el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.Taula 2Categories àmplies de factors de riscSubcategories àmplies de factors de riscHoritzons de liquiditatDurada de l'horitzó de liquiditat (en dies)Tipus d'interèsDivises més líquides i divisa nacional110Altres divises (excloent les divises més líquides)220Volatilitat460Altres tipus460Diferencial de crèditGovern central, incloent bancs centrals, dels Estats membres220Obligacions cobertes emeses per entitats de crèdit als Estats membres (Grau d'inversió)220Sobirà (Grau d'inversió)220Sobirà (Alt rendiment)340Corporatiu (Grau d'inversió)340Corporatiu (Alt rendiment)460Volatilitat5120Altres tipus5120AccionsPreu d'accions (Capitalització borsària gran)110Preu d'accions (Capitalització borsària petita)220Volatilitat (Capitalització borsària gran)220Volatilitat (Capitalització borsària petita)460Altres tipus460Canvi de divisesParells de divises més líquids110Altres parells de divises (excloent els parells de divises més líquids)220Volatilitat340Altres tipus340MatèriesPreu de l'energia i preu d'emissions de carboni220Preu de metalls preciosos i preu de metalls no fèrrics220Altres preus de matèries primeres (excloent el preu de l'energia, preu d'emissions de carboni, preu de metalls preciosos i preu de metalls no fèrrics)460Volatilitat de l'energia i volatilitat d'emissions de carboni460Volatilitat de metalls preciosos i volatilitat de metalls no fèrrics460Altres volatilitats de matèries primeres (excloent la volatilitat de l'energia, volatilitat d'emissions de carboni, volatilitat de metalls preciosos i volatilitat de metalls no fèrrics)5120Altres tipus5120

1. Les entitats han de fer correspondre cada factor de risc de les posicions assignades als pupitres de negociació per als quals s'hagi concedit el permís a què fa referència l'article 325az, apartats 2, o per als quals es trobin en procés de concessió d'aquest permís, a una de les categories àmplies de factors de risc enumerats a la Taula 2 i a una de les subcategories àmplies de factors de risc enumerats en aquesta Taula.

2. L'horitzó de liquiditat d'un factor de risc de les posicions a què fa referència l'apartat 1 ha de ser l'horitzó de liquiditat de la subcategoria àmplia corresponent de factors de risc amb la qual s'hagi fet correspondre.

3. Per excepció a l'apartat 1 d'aquest article, per a un pupitre de negociació determinat, una entitat pot decidir substituir l'horitzó de liquiditat d'una subcategoria àmplia de factors de risc enumerats a la Taula 2 d'aquest article per un dels horitzons de liquiditat més llargs enumerats a la Taula 1 de l'article 325bc. Quan una entitat prengui aquesta decisió, l'horitzó de liquiditat més llarg s'ha d'aplicar a tots els factors de risc modelitzables de les posicions assignades a aquest pupitre de negociació que s'hagin fet correspondre amb aquesta subcategoria àmplia de factors de risc amb la finalitat de calcular les mesures d'insuficiència esperada parcials d'acord amb la lletra c) de l'article 325bc, apartat 1.

4. Amb la finalitat de calcular les mesures d'insuficiència esperada parcials d'acord amb la lletra c) de l'article 325bc, apartat 1, l'horitzó de liquiditat efectiu d'un factor de risc modelitzable determinat d'una posició determinada de la cartera de negociació s'ha de calcular de la manera següent:EffectiveLH =SubCatLH if Mat > LH5min (SubCatLH, minj{LHj/LHj ≥ Mat}) if LH1 ≤ Mat ≤ LH5LH1 if Mat < LH1on:EffectiveLHl'horitzó de liquiditat efectiu;Matla venciment de la posició de la cartera de negociació;SubCatLHla durada de l'horitzó de liquiditat del factor de risc modelitzable determinat d'acord amb l'apartat 1; iminj {LHj/LHj ≥ Mat}la durada d'un dels horitzons de liquiditat enumerats a la Taula 1 de l'article 325bc que sigui l'horitzó de liquiditat més proper per sobre del venciment de la posició de la cartera de negociació.

5. Els parells de divises compostos per l'euro i la divisa d'un Estat membre que participi en el MTC II s'han d'incloure a la subcategoria dels parells de divises més líquids dins de la categoria àmplia del factor de risc de canvi de la Taula 2.

6. Una entitat ha de verificar l'adequació de la correspondència a què fa referència l'apartat 1 com a mínim mensualment.

7. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar:(a) com les entitats han de fer correspondre els factors de risc de les posicions a què fa referència l'apartat 1 amb categories àmplies de factors de risc i subcategories àmplies de factors de risc als efectes de l'apartat 1;(b) quines divises constitueixen la subcategoria de divises més líquides de la categoria àmplia del factor de risc de tipus d'interès de la Taula 2;(c) quins parells de divises constitueixen la subcategoria de parells de divises més líquids de la categoria àmplia del factor de risc de canvi de la Taula 2;(d) les definicions de capitalització borsària petita i capitalització borsària gran als efectes de la subcategoria de preus d'accions i volatilitat de la categoria àmplia del factor de risc d'accions de la Taula 2.

Article 325be

Les entitats han d'avaluar la modelitzabilitat de tots els factors de risc de les posicions assignades a les taules de negociació per a les quals se'ls ha concedit el permís a què es refereix l'article 325az, apartat 2, o estan en procés de rebre aquest permís.

Com a part de l'avaluació a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'article 325bk per a aquells factors de risc que no siguin modelitzables.

L'ABE ha d'elaborar projectes de normes tècniques reguladores per especificar els criteris per avaluar la modelitzabilitat dels factors de risc d'acord amb el paràgraf 1 i per especificar la freqüència d'aquesta avaluació.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques reguladores a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

S'atorga a la Comissió el poder de completar el present Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques reguladores a què es refereix el primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Les entitats han d'avaluar la modelitzabilitat de tots els factors de risc de les posicions assignades a les taules de negociació per a les quals se'ls ha concedit el permís a què es refereix l'article 325az, apartat 2, o estan en procés de rebre aquest permís.

2. Com a part de l'avaluació a què es refereix el paràgraf 1 d'aquest article, les entitats han de calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat d'acord amb l'article 325bk per a aquells factors de risc que no siguin modelitzables.

3. L'ABE ha d'elaborar projectes de normes tècniques reguladores per especificar els criteris per avaluar la modelitzabilitat dels factors de risc d'acord amb el paràgraf 1 i per especificar la freqüència d'aquesta avaluació.

Article 325bf

Als efectes d'aquest article, s'entén per "superació" un canvi d'un dia en el valor d'una cartera composta per totes les posicions assignades a la mesa de negociació que supera el nombre de valor en risc relacionat calculat sobre la base del model intern alternatiu de la institució d'acord amb els requisits següents:(a) el càlcul del valor en risc ha d'estar subjecte a un període de manteniment d'un dia;(b) els escenaris de xocs futurs s'han d'aplicar als factors de risc de les posicions de la mesa de negociació esmentats a l'article 325bg(3) i que es consideren modelitzables d'acord amb l'article 325be;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables han de ser calibrades a les dades històriques esmentades a la lletra (c) de l'article 325bc(4);(d) tret que s'indiqui el contrari en aquest article, el model intern alternatiu de la institució ha de basar-se en els mateixos supòsits de modelització que els utilitzats per al càlcul de la mesura de risc de dèficit esperat esmentada a la lletra (a) de l'article 325ba(1).

Les institucions han de comptabilitzar les superacions diàries sobre la base de proves retrospectives dels canvis hipotètics i reals en el valor de la cartera composta per totes les posicions assignades a la mesa de negociació.

Es considerarà que la mesa de negociació d'una institució compleix els requisits de proves retrospectives quan el nombre de superacions d'aquesta mesa de negociació que es van produir durant els 250 dies hàbils més recents no superi cap dels següents:(a) 12 superacions per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del 99è percentil sobre la base de proves retrospectives dels canvis hipotètics en el valor de la cartera;(b) 12 superacions per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del 99è percentil sobre la base de proves retrospectives dels canvis reals en el valor de la cartera;(c) 30 superacions per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del 97,5è percentil sobre la base de proves retrospectives dels canvis hipotètics en el valor de la cartera;(d) 30 superacions per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del 97,5è percentil sobre la base de proves retrospectives dels canvis reals en el valor de la cartera.

Les institucions han de comptabilitzar les superacions diàries d'acord amb el següent:(a) les proves retrospectives dels canvis hipotètics en el valor de la cartera s'han de basar en una comparació entre el valor de final de dia de la cartera i, assumint posicions sense canvis, el valor de la cartera al final del dia següent;(b) les proves retrospectives dels canvis reals en el valor de la cartera s'han de basar en una comparació entre el valor de final de dia de la cartera i el seu valor real al final del dia següent, excloent-ne les comissions i taxes;(c) s'ha de comptabilitzar una superació per a cada dia hàbil en què la institució no pot avaluar el valor de la cartera o no pot calcular el nombre de valor en risc esmentat al paràgraf 3.

Una institució ha de calcular, d'acord amb els paràgrafs 6 i 7 d'aquest article, el factor de multiplicació (mc) esmentat a l'article 325ba per a la cartera de totes les posicions assignades a les meses de negociació per a les quals se li ha concedit permís per utilitzar models interns alternatius esmentats a l'article 325az(2).

El factor de multiplicació (mc) ha de ser la suma del valor de 1,5 i un complement entre 0 i 0,5 d'acord amb la Taula 3. Per a la cartera esmentada al paràgraf 5, aquest complement s'ha de calcular sobre la base del nombre de superacions que es van produir durant els 250 dies hàbils més recents tal com evidencien les proves retrospectives de la institució del nombre de valor en risc calculat d'acord amb la lletra (a) d'aquesta lletra. El càlcul del complement ha d'estar subjecte als requisits següents:(a) una superació ha de ser un canvi d'un dia en el valor de la cartera que superi el nombre de valor en risc relacionat calculat pel model intern de la institució d'acord amb el següent:(b) el nombre de superacions ha de ser igual al major del nombre de superacions sota els canvis hipotètics i els canvis reals en el valor de la cartera.

En circumstàncies extraordinàries, les autoritats competents poden limitar el complement al resultant de les superacions sota proves retrospectives de canvis hipotètics quan el nombre de superacions sota proves retrospectives de canvis reals no resulti de deficiències en el model intern.

Les autoritats competents han de supervisar l'adequació del factor de multiplicació esmentat al paràgraf 5 i el compliment de les meses de negociació amb els requisits de proves retrospectives esmentats al paràgraf 3. Les institucions han de notificar immediatament a les autoritats competents les superacions que resultin del seu programa de proves retrospectives i proporcionar una explicació d'aquestes superacions, i en qualsevol cas han de notificar-ho a les autoritats competents a més tardar dins dels cinc dies hàbils següents a l'ocurrència d'una superació.

En derogació dels paràgrafs 2 i 6 d'aquest article, les autoritats competents poden permetre a una institució no comptabilitzar una superació quan un canvi d'un dia en el valor de la seva cartera que superi el nombre de valor en risc relacionat calculat pel model intern d'aquesta institució sigui atribuïble a un factor de risc no modelitzable. Per fer-ho, la institució ha de demostrar a la seva autoritat competent que la mesura de risc d'escenari d'estrès calculada d'acord amb l'article 325bk per a aquest factor de risc no modelitzable és superior a la diferència positiva entre el canvi en el valor de la cartera de la institució i el nombre de valor en risc relacionat.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar els elements tècnics que s'han d'incloure en els canvis reals i hipotètics al valor de la cartera d'una institució als efectes d'aquest article.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques reguladores a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

S'atorga poder a la Comissió per complementar aquest Reglament adoptant les normes tècniques reguladores esmentades al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Als efectes d'aquest article, s'entén per "superació" un canvi d'un dia en el valor d'una cartera composta per totes les posicions assignades a la mesa de negociació que supera el nombre de valor en risc relacionat calculat sobre la base del model intern alternatiu de la institució d'acord amb els requisits següents:(a) el càlcul del valor en risc ha d'estar subjecte a un període de manteniment d'un dia;(b) els escenaris de xocs futurs s'han d'aplicar als factors de risc de les posicions de la mesa de negociació esmentats a l'article 325bg(3) i que es consideren modelitzables d'acord amb l'article 325be;(c) les dades d'entrada utilitzades per determinar els escenaris de xocs futurs aplicats als factors de risc modelitzables han de ser calibrades a les dades històriques esmentades a la lletra (c) de l'article 325bc(4);(d) tret que s'indiqui el contrari en aquest article, el model intern alternatiu de la institució ha de basar-se en els mateixos supòsits de modelització que els utilitzats per al càlcul de la mesura de risc de dèficit esperat esmentada a la lletra (a) de l'article 325ba(1).

2. Les institucions han de comptabilitzar les superacions diàries sobre la base de proves retrospectives dels canvis hipotètics i reals en el valor de la cartera composta per totes les posicions assignades a la mesa de negociació.

3. Es considerarà que la mesa de negociació d'una institució compleix els requisits de proves retrospectives quan el nombre de superacions d'aquesta mesa de negociació que es van produir durant els 250 dies hàbils més recents no superi cap dels següents:(a) 12 superacions per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del 99è percentil sobre la base de proves retrospectives dels canvis hipotètics en el valor de la cartera;(b) 12 superacions per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del 99è percentil sobre la base de proves retrospectives dels canvis reals en el valor de la cartera;(c) 30 superacions per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del 97,5è percentil sobre la base de proves retrospectives dels canvis hipotètics en el valor de la cartera;(d) 30 superacions per al nombre de valor en risc, calculat amb un interval de confiança unilateral del 97,5è percentil sobre la base de proves retrospectives dels canvis reals en el valor de la cartera.

4. Les institucions han de comptabilitzar les superacions diàries d'acord amb el següent:(a) les proves retrospectives dels canvis hipotètics en el valor de la cartera s'han de basar en una comparació entre el valor de final de dia de la cartera i, assumint posicions sense canvis, el valor de la cartera al final del dia següent;(b) les proves retrospectives dels canvis reals en el valor de la cartera s'han de basar en una comparació entre el valor de final de dia de la cartera i el seu valor real al final del dia següent, excloent-ne les comissions i taxes;(c) s'ha de comptabilitzar una superació per a cada dia hàbil en què la institució no pot avaluar el valor de la cartera o no pot calcular el nombre de valor en risc esmentat al paràgraf 3.

5. Una institució ha de calcular, d'acord amb els paràgrafs 6 i 7 d'aquest article, el factor de multiplicació (mc) esmentat a l'article 325ba per a la cartera de totes les posicions assignades a les meses de negociació per a les quals se li ha concedit permís per utilitzar models interns alternatius esmentats a l'article 325az(2).

6. El factor de multiplicació (mc) ha de ser la suma del valor de 1,5 i un complement entre 0 i 0,5 d'acord amb la Taula 3. Per a la cartera esmentada al paràgraf 5, aquest complement s'ha de calcular sobre la base del nombre de superacions que es van produir durant els 250 dies hàbils més recents tal com evidencien les proves retrospectives de la institució del nombre de valor en risc calculat d'acord amb la lletra (a) d'aquesta lletra. El càlcul del complement ha d'estar subjecte als requisits següents:(a) una superació ha de ser un canvi d'un dia en el valor de la cartera que superi el nombre de valor en risc relacionat calculat pel model intern de la institució d'acord amb el següent:(b) el nombre de superacions ha de ser igual al major del nombre de superacions sota els canvis hipotètics i els canvis reals en el valor de la cartera.

7. Les autoritats competents han de supervisar l'adequació del factor de multiplicació esmentat al paràgraf 5 i el compliment de les meses de negociació amb els requisits de proves retrospectives esmentats al paràgraf 3. Les institucions han de notificar immediatament a les autoritats competents les superacions que resultin del seu programa de proves retrospectives i proporcionar una explicació d'aquestes superacions, i en qualsevol cas han de notificar-ho a les autoritats competents a més tardar dins dels cinc dies hàbils següents a l'ocurrència d'una superació.

8. En derogació dels paràgrafs 2 i 6 d'aquest article, les autoritats competents poden permetre a una institució no comptabilitzar una superació quan un canvi d'un dia en el valor de la seva cartera que superi el nombre de valor en risc relacionat calculat pel model intern d'aquesta institució sigui atribuïble a un factor de risc no modelitzable. Per fer-ho, la institució ha de demostrar a la seva autoritat competent que la mesura de risc d'escenari d'estrès calculada d'acord amb l'article 325bk per a aquest factor de risc no modelitzable és superior a la diferència positiva entre el canvi en el valor de la cartera de la institució i el nombre de valor en risc relacionat.

9. L'ABE ha d'elaborar projectes d'estàndards tècnics de regulació per especificar els elements tècnics que s'han d'incloure en els canvis reals i hipotètics del valor de la cartera d'una entitat a l'efecte d'aquest article.

Article 325bg

La mesa de negociació d'una entitat compleix els requisits d'atribució de pèrdues i guanys quan aquesta mesa de negociació compleix els requisits establerts en aquest article.

El requisit d'atribució de pèrdues i guanys ha d'assegurar que els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació, basats en el model de mesurament del risc de l'entitat, siguin suficientment pròxims als canvis hipotètics en el valor de la cartera de la mesa de negociació, basats en el model de valoració de l'entitat.

Per a cada posició d'una mesa de negociació determinada, el compliment per part d'una entitat del requisit d'atribució de pèrdues i guanys ha de comportar la identificació d'una llista precisa de factors de risc que es consideren adequats per verificar el compliment per part de l'entitat del requisit de verificació retrospectiva establert a l'article 325bf.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar: (a) els criteris necessaris per assegurar que els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació siguin suficientment pròxims als canvis hipotètics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació als efectes del paràgraf 2, tenint en compte els desenvolupaments reguladors internacionals; (b) les conseqüències per a una entitat quan els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació no siguin suficientment pròxims als canvis hipotètics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació als efectes del paràgraf 2; (c) la freqüència amb què l'atribució de pèrdues i guanys ha de ser realitzada per una entitat; (d) els elements tècnics que s'han d'incloure en els canvis teòrics i hipotètics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació als efectes d'aquest article; (e) la manera en què les entitats que utilitzen el model intern han d'agregar el requisit total de recursos propis per al risc de mercat per a totes les seves posicions de la cartera de negociació i posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de tipus de canvi o al risc de matèries primeres, tenint en compte les conseqüències esmentades a la lletra (b).

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques reguladores a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques reguladores esmentades al primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. La mesa de negociació d'una entitat compleix els requisits d'atribució de pèrdues i guanys quan aquesta mesa de negociació compleix els requisits establerts en aquest article.

2. El requisit d'atribució de pèrdues i guanys ha d'assegurar que els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació, basats en el model de mesurament del risc de l'entitat, siguin suficientment pròxims als canvis hipotètics en el valor de la cartera de la mesa de negociació, basats en el model de valoració de l'entitat.

3. Per a cada posició d'una mesa de negociació determinada, el compliment per part d'una entitat del requisit d'atribució de pèrdues i guanys ha de comportar la identificació d'una llista precisa de factors de risc que es consideren adequats per verificar el compliment per part de l'entitat del requisit de verificació retrospectiva establert a l'article 325bf.

4. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques reguladores per especificar: (a) els criteris necessaris per assegurar que els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació siguin suficientment pròxims als canvis hipotètics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació als efectes del paràgraf 2, tenint en compte els desenvolupaments reguladors internacionals; (b) les conseqüències per a una entitat quan els canvis teòrics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació no siguin suficientment pròxims als canvis hipotètics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació als efectes del paràgraf 2; (c) la freqüència amb què l'atribució de pèrdues i guanys ha de ser realitzada per una entitat; (d) els elements tècnics que s'han d'incloure en els canvis teòrics i hipotètics en el valor de la cartera d'una mesa de negociació als efectes d'aquest article; (e) la manera en què les entitats que utilitzen el model intern han d'agregar el requisit total de recursos propis per al risc de mercat per a totes les seves posicions de la cartera de negociació i posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de tipus de canvi o al risc de matèries primeres, tenint en compte les conseqüències esmentades a la lletra (b).

Article 325 ter h

Les entitats que utilitzin un model intern de mesurament del risc que s'utilitzi per calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat a què es refereix l'article 325ba han de garantir que aquest model compleixi tots els requisits següents:(a) el model intern de mesurament del risc ha de capturar un nombre suficient de factors de risc, que han d'incloure com a mínim els factors de risc a què es refereix la subsecció 1 de la secció 3 del capítol 1a, tret que l'entitat demostri a les autoritats competents que l'omissió d'aquests factors de risc no té un impacte material sobre els resultats del requeriment d'atribució de guanys i pèrdues a què es refereix l'article 325bg; una entitat ha de poder explicar a les autoritats competents per què ha incorporat un factor de risc en el seu model de valoració però no en el seu model intern de mesurament del risc;(b) el model intern de mesurament del risc ha de capturar les no-linealitats per a opcions i altres productes així com el risc de correlació i el risc de base;(c) el model intern de mesurament del risc ha d'incorporar un conjunt de factors de risc que corresponguin als tipus d'interès en cada divisa en la qual l'entitat tingui posicions sensibles al tipus d'interès dins o fora del balanç; l'entitat ha de modelitzar les corbes de rendiment utilitzant un dels enfocaments generalment acceptats; la corba de rendiment s'ha de dividir en diversos segments de venciment per capturar les variacions de volatilitat dels tipus al llarg de la corba de rendiment; per a exposicions materials al risc de tipus d'interès en les divises i mercats principals, la corba de rendiment s'ha de modelitzar utilitzant un mínim de sis segments de venciment, i el nombre de factors de risc utilitzats per modelitzar la corba de rendiment ha de ser proporcional a la naturalesa i complexitat de les estratègies de negociació de l'entitat, el model també ha de capturar l'extensió del risc de moviments menys que perfectament correlacionats entre diferents corbes de rendiment o diferents instruments financers sobre el mateix emissori subjacent;(d) el model intern de mesurament del risc ha d'incorporar factors de risc corresponents a l'or i a les divises estrangeres individuals en les quals es denominen les posicions de l'entitat; per a les IIC, s'han de tenir en compte les posicions de canvi efectiu de la IIC; les entitats poden confiar en la comunicació per tercers de la posició de canvi de la IIC, sempre que es garanteixi adequadament la correcció d'aquest informe; les posicions de canvi d'una IIC de les quals una entitat no tingui coneixement s'han de separar de l'enfocament de models interns i tractar d'acord amb el capítol 1a;(e) la sofisticació de la tècnica de modelització ha de ser proporcional a la materialitat de les activitats de les entitats en els mercats d'accions; el model intern de mesurament del risc ha d'utilitzar un factor de risc separat com a mínim per a cadascun dels mercats d'accions en els quals l'entitat mantingui posicions significatives i com a mínim un factor de risc que capturi els moviments sistèmics en els preus de les accions i la dependència d'aquest factor de risc respecte dels factors de risc individuals per a cada mercat d'accions;(f) el model intern de mesurament del risc ha d'utilitzar un factor de risc separat com a mínim per a cada matèria primera en la qual l'entitat mantingui posicions significatives, tret que l'entitat tingui una posició agregada petita en matèries primeres comparada amb totes les seves activitats de negociació, en aquest cas pot utilitzar un factor de risc separat per a cada tipus ampli de matèria primera; per a exposicions materials als mercats de matèries primeres, el model ha de capturar el risc de moviments menys que perfectament correlacionats entre matèries primeres similars, però no idèntiques, l'exposició als canvis en els preus a termini que sorgeixen de desajustos de venciment, i el rendiment de conveniència entre posicions de derivats i d'efectiu;(g) els aproximadors utilitzats han de mostrar un bon historial per a la posició real mantinguda, han de ser adequadament conservadors, i s'han d'utilitzar només quan les dades disponibles siguin insuficients, com durant el període d'estrès a què es refereix la lletra c) de l'article 325bc, apartat 2;(h) per a exposicions materials als riscos de volatilitat en instruments amb opcionalitat, el model intern de mesurament del risc ha de capturar la dependència de les volatilitats implícites entre preus d'exercici i venciments de les opcions.

Les entitats poden utilitzar correlacions empíriques dins d'àmplies categories de factors de risc i, amb la finalitat de calcular la mesura de dèficit esperat sense restriccions UESt a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, entre àmplies categories de factors de risc només quan l'enfocament de l'entitat per mesurar aquestes correlacions sigui sòlid, coherent amb els horitzons de liquiditat aplicables, i implementat amb integritat.

Abans del 28 de setembre de 2020, l'ABE ha d'emetre directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, especificant criteris per a l'ús d'entrades de dades en el model de mesurament del risc a què es refereix l'article 325bc.

1. Les entitats que utilitzin un model intern de mesurament del risc que s'utilitzi per calcular els requeriments de fons propis per al risc de mercat a què es refereix l'article 325ba han de garantir que aquest model compleixi tots els requisits següents:(a) el model intern de mesurament del risc ha de capturar un nombre suficient de factors de risc, que han d'incloure com a mínim els factors de risc a què es refereix la subsecció 1 de la secció 3 del capítol 1a, tret que l'entitat demostri a les autoritats competents que l'omissió d'aquests factors de risc no té un impacte material sobre els resultats del requeriment d'atribució de guanys i pèrdues a què es refereix l'article 325bg; una entitat ha de poder explicar a les autoritats competents per què ha incorporat un factor de risc en el seu model de valoració però no en el seu model intern de mesurament del risc;(b) el model intern de mesurament del risc ha de capturar les no-linealitats per a opcions i altres productes així com el risc de correlació i el risc de base;(c) el model intern de mesurament del risc ha d'incorporar un conjunt de factors de risc que corresponguin als tipus d'interès en cada divisa en la qual l'entitat tingui posicions sensibles al tipus d'interès dins o fora del balanç; l'entitat ha de modelitzar les corbes de rendiment utilitzant un dels enfocaments generalment acceptats; la corba de rendiment s'ha de dividir en diversos segments de venciment per capturar les variacions de volatilitat dels tipus al llarg de la corba de rendiment; per a exposicions materials al risc de tipus d'interès en les divises i mercats principals, la corba de rendiment s'ha de modelitzar utilitzant un mínim de sis segments de venciment, i el nombre de factors de risc utilitzats per modelitzar la corba de rendiment ha de ser proporcional a la naturalesa i complexitat de les estratègies de negociació de l'entitat, el model també ha de capturar l'extensió del risc de moviments menys que perfectament correlacionats entre diferents corbes de rendiment o diferents instruments financers sobre el mateix emissori subjacent;(d) el model intern de mesurament del risc ha d'incorporar factors de risc corresponents a l'or i a les divises estrangeres individuals en les quals es denominen les posicions de l'entitat; per a les IIC, s'han de tenir en compte les posicions de canvi efectiu de la IIC; les entitats poden confiar en la comunicació per tercers de la posició de canvi de la IIC, sempre que es garanteixi adequadament la correcció d'aquest informe; les posicions de canvi d'una IIC de les quals una entitat no tingui coneixement s'han de separar de l'enfocament de models interns i tractar d'acord amb el capítol 1a;(e) la sofisticació de la tècnica de modelització ha de ser proporcional a la materialitat de les activitats de les entitats en els mercats d'accions; el model intern de mesurament del risc ha d'utilitzar un factor de risc separat com a mínim per a cadascun dels mercats d'accions en els quals l'entitat mantingui posicions significatives i com a mínim un factor de risc que capturi els moviments sistèmics en els preus de les accions i la dependència d'aquest factor de risc respecte dels factors de risc individuals per a cada mercat d'accions;(f) el model intern de mesurament del risc ha d'utilitzar un factor de risc separat com a mínim per a cada matèria primera en la qual l'entitat mantingui posicions significatives, tret que l'entitat tingui una posició agregada petita en matèries primeres comparada amb totes les seves activitats de negociació, en aquest cas pot utilitzar un factor de risc separat per a cada tipus ampli de matèria primera; per a exposicions materials als mercats de matèries primeres, el model ha de capturar el risc de moviments menys que perfectament correlacionats entre matèries primeres similars, però no idèntiques, l'exposició als canvis en els preus a termini que sorgeixen de desajustos de venciment, i el rendiment de conveniència entre posicions de derivats i d'efectiu;(g) els aproximadors utilitzats han de mostrar un bon historial per a la posició real mantinguda, han de ser adequadament conservadors, i s'han d'utilitzar només quan les dades disponibles siguin insuficients, com durant el període d'estrès a què es refereix la lletra c) de l'article 325bc, apartat 2;(h) per a exposicions materials als riscos de volatilitat en instruments amb opcionalitat, el model intern de mesurament del risc ha de capturar la dependència de les volatilitats implícites entre preus d'exercici i venciments de les opcions.

2. Les entitats poden utilitzar correlacions empíriques dins d'àmplies categories de factors de risc i, amb la finalitat de calcular la mesura de dèficit esperat sense restriccions UESt a què es refereix l'article 325bb, apartat 1, entre àmplies categories de factors de risc només quan l'enfocament de l'entitat per mesurar aquestes correlacions sigui sòlid, coherent amb els horitzons de liquiditat aplicables, i implementat amb integritat.

3. Abans del 28 de setembre de 2020, l'ABE ha d'emetre directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, especificant criteris per a l'ús d'entrades de dades en el model de mesurament del risc a què es refereix l'article 325bc.

Article 325bi

Qualsevol model intern de mesura del risc utilitzat als efectes d'aquest capítol ha de ser conceptualment sòlid, ha de ser calculat i implementat amb integritat, i ha de complir tots els requisits qualitatius següents: (a) qualsevol model intern de mesura del risc utilitzat per calcular els requisits de capital per al risc de mercat ha d'estar estretament integrat en el procés diari de gestió del risc de la institució i ha de servir com a base per informar de les exposicions al risc a l'alta direcció; (b) una institució ha de tenir una unitat de control del risc que sigui independent de les unitats operatives de negociació i que informi directament a l'alta direcció; aquesta unitat ha de ser responsable de dissenyar i implementar qualsevol model intern de mesura del risc; aquesta unitat ha de dur a terme la validació inicial i continuada de qualsevol model intern utilitzat als efectes d'aquest capítol i ha de ser responsable del sistema global de gestió del risc; aquesta unitat ha de produir i analitzar informes diaris sobre els resultats de qualsevol model intern utilitzat per calcular els requisits de capital per al risc de mercat, així com informes sobre l'adequació de les mesures que cal adoptar en termes de límits de negociació; (c) l'òrgan de direcció i l'alta direcció han de participar activament en el procés de control del risc, i els informes diaris produïts per la unitat de control del risc han de ser revisats a un nivell de direcció amb autoritat suficient per exigir la reducció de posicions preses per operadors individuals i per exigir la reducció de l'exposició global al risc de la institució; (d) la institució ha de tenir un nombre suficient de personal amb un nivell d'habilitats adequat a la sofisticació dels models interns de mesura del risc, i un nombre suficient de personal amb habilitats en les àrees de negociació, control del risc, auditoria i back-office; (e) la institució ha de tenir establert un conjunt documentat de polítiques, procediments i controls interns per monitorar i garantir el compliment del funcionament global dels seus models interns de mesura del risc; (f) qualsevol model intern de mesura del risc, inclòs qualsevol model de fixació de preus, ha de tenir un historial provat de ser raonablement precís en la mesura dels riscos, i no ha de diferir significativament dels models que la institució utilitza per a la seva gestió interna del risc; (g) la institució ha de dur a terme freqüentment programes rigorosos de proves d'estrès, incloses proves d'estrès inverses, que han d'englobar qualsevol model intern de mesura del risc; els resultats d'aquestes proves d'estrès han de ser revisats per l'alta direcció almenys mensualment i han de complir les polítiques i límits aprovats per l'òrgan de direcció; la institució ha d'adoptar accions adequades quan els resultats d'aquestes proves d'estrès mostrin pèrdues excessives derivades del negoci de negociació de la institució en determinades circumstàncies; (h) la institució ha de dur a terme una revisió independent dels seus models interns de mesura del risc, ja sigui com a part del seu procés regular d'auditoria interna, o encomanant a una empresa tercera dur a terme aquesta revisió, que ha de ser realitzada amb la satisfacció de les autoritats competents.

Als efectes de la lletra h) del primer paràgraf, una empresa tercera significa una empresa que proporciona serveis d'auditoria o consultoria a les institucions i que té personal que té habilitats suficients en l'àrea del risc de mercat en activitats de negociació.

La revisió a què es refereix la lletra h) del paràgraf 1 ha d'incloure tant les activitats de les unitats operatives de negociació com la unitat independent de control del risc. La institució ha de dur a terme una revisió del seu procés global de gestió del risc almenys una vegada l'any. Aquesta revisió ha d'avaluar el següent: (a) l'adequació de la documentació del sistema i procés de gestió del risc i l'organització de la unitat de control del risc; (b) la integració de les mesures de risc en la gestió diària del risc i la integritat del sistema d'informació de gestió; (c) els processos que empra la institució per aprovar els models de fixació de preus del risc i els sistemes de valoració que utilitzen el personal de front i back-office; (d) l'abast dels riscos capturats pel model, la precisió i adequació del sistema de mesura del risc, i la validació de qualsevol canvi significatiu al model intern de mesura del risc; (e) la precisió i completesa de les dades de posició, la precisió i adequació dels supòsits de volatilitat i correlació, la precisió dels càlculs de valoració i sensibilitat al risc, i la precisió i adequació per generar aproximacions de dades quan les dades disponibles siguin insuficients per complir el requisit establert en aquest capítol; (f) el procés de verificació que empra la institució per avaluar la coherència, puntualitat i fiabilitat de les fonts de dades utilitzades per executar qualsevol dels seus models interns de mesura del risc, inclosa la independència d'aquestes fonts de dades; (g) el procés de verificació que empra la institució per avaluar els requisits de back-testing i els requisits d'atribució de P&L que es duen a terme per avaluar la precisió dels seus models interns de mesura del risc; (h) quan la revisió sigui realitzada per una empresa tercera d'acord amb la lletra h) del paràgraf 1 d'aquest article, la verificació que el procés de validació interna establert en l'article 325bj compleix els seus objectius.

Les institucions han d'actualitzar les tècniques i pràctiques que utilitzen per a qualsevol dels models interns de mesura del risc utilitzats als efectes d'aquest capítol per tenir en compte l'evolució de noves tècniques i millors pràctiques que es desenvolupin respecte a aquests models interns de mesura del risc.

1. Qualsevol model intern de mesura del risc utilitzat als efectes d'aquest capítol ha de ser conceptualment sòlid, ha de ser calculat i implementat amb integritat, i ha de complir tots els requisits qualitatius següents: (a) qualsevol model intern de mesura del risc utilitzat per calcular els requisits de capital per al risc de mercat ha d'estar estretament integrat en el procés diari de gestió del risc de la institució i ha de servir com a base per informar de les exposicions al risc a l'alta direcció; (b) una institució ha de tenir una unitat de control del risc que sigui independent de les unitats operatives de negociació i que informi directament a l'alta direcció; aquesta unitat ha de ser responsable de dissenyar i implementar qualsevol model intern de mesura del risc; aquesta unitat ha de dur a terme la validació inicial i continuada de qualsevol model intern utilitzat als efectes d'aquest capítol i ha de ser responsable del sistema global de gestió del risc; aquesta unitat ha de produir i analitzar informes diaris sobre els resultats de qualsevol model intern utilitzat per calcular els requisits de capital per al risc de mercat, així com informes sobre l'adequació de les mesures que cal adoptar en termes de límits de negociació; (c) l'òrgan de direcció i l'alta direcció han de participar activament en el procés de control del risc, i els informes diaris produïts per la unitat de control del risc han de ser revisats a un nivell de direcció amb autoritat suficient per exigir la reducció de posicions preses per operadors individuals i per exigir la reducció de l'exposició global al risc de la institució; (d) la institució ha de tenir un nombre suficient de personal amb un nivell d'habilitats adequat a la sofisticació dels models interns de mesura del risc, i un nombre suficient de personal amb habilitats en les àrees de negociació, control del risc, auditoria i back-office; (e) la institució ha de tenir establert un conjunt documentat de polítiques, procediments i controls interns per monitorar i garantir el compliment del funcionament global dels seus models interns de mesura del risc; (f) qualsevol model intern de mesura del risc, inclòs qualsevol model de fixació de preus, ha de tenir un historial provat de ser raonablement precís en la mesura dels riscos, i no ha de diferir significativament dels models que la institució utilitza per a la seva gestió interna del risc; (g) la institució ha de dur a terme freqüentment programes rigorosos de proves d'estrès, incloses proves d'estrès inverses, que han d'englobar qualsevol model intern de mesura del risc; els resultats d'aquestes proves d'estrès han de ser revisats per l'alta direcció almenys mensualment i han de complir les polítiques i límits aprovats per l'òrgan de direcció; la institució ha d'adoptar accions adequades quan els resultats d'aquestes proves d'estrès mostrin pèrdues excessives derivades del negoci de negociació de la institució en determinades circumstàncies; (h) la institució ha de dur a terme una revisió independent dels seus models interns de mesura del risc, ja sigui com a part del seu procés regular d'auditoria interna, o encomanant a una empresa tercera dur a terme aquesta revisió, que ha de ser realitzada amb la satisfacció de les autoritats competents.

2. La revisió a què es refereix la lletra h) del paràgraf 1 ha d'incloure tant les activitats de les unitats operatives de negociació com la unitat independent de control del risc. La institució ha de dur a terme una revisió del seu procés global de gestió del risc almenys una vegada l'any. Aquesta revisió ha d'avaluar el següent: (a) l'adequació de la documentació del sistema i procés de gestió del risc i l'organització de la unitat de control del risc; (b) la integració de les mesures de risc en la gestió diària del risc i la integritat del sistema d'informació de gestió; (c) els processos que empra la institució per aprovar els models de fixació de preus del risc i els sistemes de valoració que utilitzen el personal de front i back-office; (d) l'abast dels riscos capturats pel model, la precisió i adequació del sistema de mesura del risc, i la validació de qualsevol canvi significatiu al model intern de mesura del risc; (e) la precisió i completesa de les dades de posició, la precisió i adequació dels supòsits de volatilitat i correlació, la precisió dels càlculs de valoració i sensibilitat al risc, i la precisió i adequació per generar aproximacions de dades quan les dades disponibles siguin insuficients per complir el requisit establert en aquest capítol; (f) el procés de verificació que empra la institució per avaluar la coherència, puntualitat i fiabilitat de les fonts de dades utilitzades per executar qualsevol dels seus models interns de mesura del risc, inclosa la independència d'aquestes fonts de dades; (g) el procés de verificació que empra la institució per avaluar els requisits de back-testing i els requisits d'atribució de P&L que es duen a terme per avaluar la precisió dels seus models interns de mesura del risc; (h) quan la revisió sigui realitzada per una empresa tercera d'acord amb la lletra h) del paràgraf 1 d'aquest article, la verificació que el procés de validació interna establert en l'article 325bj compleix els seus objectius.

3. Les institucions han d'actualitzar les tècniques i pràctiques que utilitzen per a qualsevol dels models interns de mesura del risc utilitzats als efectes d'aquest capítol per tenir en compte l'evolució de noves tècniques i millors pràctiques que es desenvolupin respecte a aquests models interns de mesura del risc.

Article 325bj

Les entitats han de tenir processos establerts per garantir que qualsevol model intern de mesurament del risc utilitzat als efectes d'aquest capítol hagi estat validat adequadament per parts adequadament qualificades que siguin independents del procés de desenvolupament, per tal de garantir que aquests models siguin conceptualment sòlids i capturin adequadament tots els riscos materials.

Les entitats han de dur a terme la validació esmentada al paràgraf 1 en les circumstàncies següents: a) quan qualsevol model intern de mesurament del risc es desenvolupi inicialment i quan es facin canvis significatius a aquest model; b) de manera periòdica, i quan hi hagi hagut canvis estructurals significatius al mercat o canvis en la composició de la cartera que puguin comportar que el model intern de mesurament del risc ja no sigui adequat.

La validació dels models interns de mesurament del risc d'una entitat no s'ha de limitar als requisits de verificació retrospectiva i d'atribució de pèrdues i guanys, sinó que ha d'incloure, com a mínim, el següent: a) proves per verificar si les hipòtesis fetes en el model intern són apropiades i no subestimen o sobreestimen el risc; b) proves pròpies de validació del model intern, incloent-hi la verificació retrospectiva a més dels programes reguladors de verificació retrospectiva, en relació amb els riscos i estructures de les seves carteres; c) l'ús de carteres hipotètiques per garantir que el model intern de mesurament del risc pugui tenir en compte característiques estructurals particulars que puguin sorgir, per exemple, riscos de base materials i risc de concentració, o els riscos associats amb l'ús d'aproximacions.

1. Les entitats han de tenir processos establerts per garantir que qualsevol model intern de mesurament del risc utilitzat als efectes d'aquest capítol hagi estat validat adequadament per parts adequadament qualificades que siguin independents del procés de desenvolupament, per tal de garantir que aquests models siguin conceptualment sòlids i capturin adequadament tots els riscos materials.

2. Les entitats han de dur a terme la validació esmentada al paràgraf 1 en les circumstàncies següents: a) quan qualsevol model intern de mesurament del risc es desenvolupi inicialment i quan es facin canvis significatius a aquest model; b) de manera periòdica, i quan hi hagi hagut canvis estructurals significatius al mercat o canvis en la composició de la cartera que puguin comportar que el model intern de mesurament del risc ja no sigui adequat.

3. La validació dels models interns de mesurament del risc d'una entitat no s'ha de limitar als requisits de verificació retrospectiva i d'atribució de pèrdues i guanys, sinó que ha d'incloure, com a mínim, el següent: a) proves per verificar si les hipòtesis fetes en el model intern són apropiades i no subestimen o sobreestimen el risc; b) proves pròpies de validació del model intern, incloent-hi la verificació retrospectiva a més dels programes reguladors de verificació retrospectiva, en relació amb els riscos i estructures de les seves carteres; c) l'ús de carteres hipotètiques per garantir que el model intern de mesurament del risc pugui tenir en compte característiques estructurals particulars que puguin sorgir, per exemple, riscos de base materials i risc de concentració, o els riscos associats amb l'ús d'aproximacions.

Article 325bk

La «mesura de risc d'escenari d'estrès» d'un factor de risc determinat no modelitzable significa la pèrdua que s'incorre en totes les posicions de la cartera de negociació o les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres de la cartera que inclou aquest factor de risc no modelitzable quan s'aplica un escenari extrem de xoc futur a aquest factor de risc.

Les entitats han de desenvolupar escenaris extrems adequats de xoc futur per a tots els factors de risc no modelitzables, a satisfacció de les seves autoritats competents.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: a) com les entitats han de desenvolupar escenaris extrems de xoc futur aplicables als factors de risc no modelitzables i com han d'aplicar aquests escenaris extrems de xoc futur a aquests factors de risc; b) un escenari extrem regulador de xoc futur per a cada subcategoria àmplia de factors de risc que figuren al quadre 2 de l'article 325bd, que les entitats poden utilitzar quan no puguin desenvolupar un escenari extrem de xoc futur d'acord amb la lletra a) d'aquest subapartament, o que les autoritats competents poden exigir que l'entitat apliqui si aquestes autoritats no estan satisfetes amb l'escenari extrem de xoc futur desenvolupat per l'entitat; c) les circumstàncies en què les entitats poden calcular una mesura de risc d'escenari d'estrès per a més d'un factor de risc no modelitzable; d) com les entitats han d'agregar les mesures de risc d'escenari d'estrès de tots els factors de risc no modelitzables inclosos en les seves posicions de la cartera de negociació i les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres.

En desenvolupar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors, l'ABE ha de tenir en consideració el requisit que el nivell dels requisits de fons propis per al risc de mercat d'un factor de risc no modelitzable tal com s'estableix en aquest article ha de ser tan alt com el nivell dels requisits de fons propis per al risc de mercat que s'hauria calculat sota aquest capítol si aquest factor de risc fos modelitzable.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de setembre de 2020.

S'atorga a la Comissió la competència per completar el present Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subapartament d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. La «mesura de risc d'escenari d'estrès» d'un factor de risc determinat no modelitzable significa la pèrdua que s'incorre en totes les posicions de la cartera de negociació o les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres de la cartera que inclou aquest factor de risc no modelitzable quan s'aplica un escenari extrem de xoc futur a aquest factor de risc.

2. Les entitats han de desenvolupar escenaris extrems adequats de xoc futur per a tots els factors de risc no modelitzables, a satisfacció de les seves autoritats competents.

3. L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: a) com les entitats han de desenvolupar escenaris extrems de xoc futur aplicables als factors de risc no modelitzables i com han d'aplicar aquests escenaris extrems de xoc futur a aquests factors de risc; b) un escenari extrem regulador de xoc futur per a cada subcategoria àmplia de factors de risc que figuren al quadre 2 de l'article 325bd, que les entitats poden utilitzar quan no puguin desenvolupar un escenari extrem de xoc futur d'acord amb la lletra a) d'aquest subapartament, o que les autoritats competents poden exigir que l'entitat apliqui si aquestes autoritats no estan satisfetes amb l'escenari extrem de xoc futur desenvolupat per l'entitat; c) les circumstàncies en què les entitats poden calcular una mesura de risc d'escenari d'estrès per a més d'un factor de risc no modelitzable; d) com les entitats han d'agregar les mesures de risc d'escenari d'estrès de tots els factors de risc no modelitzables inclosos en les seves posicions de la cartera de negociació i les posicions de la cartera de no negociació que estan subjectes al risc de canvi o al risc de matèries primeres.

Article 325bl

Totes les posicions d'una entitat que hagin estat assignades a les taules de negociació per a les quals l'entitat hagi obtingut l'autorització a què es refereix l'article 325az, paràgraf 2, estaran subjectes a un requeriment de fons propis per risc d'impagament quan aquestes posicions continguin almenys un factor de risc que hagi estat assignat a les categories generals de factors de risc de "renda variable" o "diferencial de crèdit" de conformitat amb l'article 325bd, paràgraf 1. Aquest requeriment de fons propis, que s'afegeix als riscos coberts pels requeriments de fons propis a què es refereix l'article 325ba, paràgraf 1, es calcularà utilitzant el model intern de risc d'impagament de l'entitat. Aquest model ha de complir els requisits establerts en aquesta secció.

Per a cadascuna de les posicions a què es refereix el paràgraf 1, una entitat ha d'identificar un emissore d'instruments de deute o de renda variable negociats relacionat amb almenys un factor de risc.

1. Totes les posicions d'una entitat que hagin estat assignades a les taules de negociació per a les quals l'entitat hagi obtingut l'autorització a què es refereix l'article 325az, paràgraf 2, estaran subjectes a un requeriment de fons propis per risc d'impagament quan aquestes posicions continguin almenys un factor de risc que hagi estat assignat a les categories generals de factors de risc de "renda variable" o "diferencial de crèdit" de conformitat amb l'article 325bd, paràgraf 1. Aquest requeriment de fons propis, que s'afegeix als riscos coberts pels requeriments de fons propis a què es refereix l'article 325ba, paràgraf 1, es calcularà utilitzant el model intern de risc d'impagament de l'entitat. Aquest model ha de complir els requisits establerts en aquesta secció.

2. Per a cadascuna de les posicions a què es refereix el paràgraf 1, una entitat ha d'identificar un emissore d'instruments de deute o de renda variable negociats relacionat amb almenys un factor de risc.

Article 325bm

Les autoritats competents han de concedir a una entitat el permís per utilitzar un model intern de risc d'impagament per calcular els requisits de fons propis a què es refereix l'article 325ba, apartat 2, per a totes les posicions de la cartera de negociació a què es refereix l'article 325bl que s'assignin a una taula de negociació per a la qual el model intern de risc d'impagament compleixi els requisits establerts en els articles 325bi, 325bj, 325bn, 325bo i 325bp.

Quan la taula de negociació d'una entitat, a la qual s'hagi assignat almenys una de les posicions de la cartera de negociació a què es refereix l'article 325bl, no compleixi els requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article, els requisits de fons propis per al risc de mercat de totes les posicions d'aquesta taula de negociació s'han de calcular d'acord amb l'enfocament establert en el capítol 1 bis.

1. Les autoritats competents han de concedir a una entitat el permís per utilitzar un model intern de risc d'impagament per calcular els requisits de fons propis a què es refereix l'article 325ba, apartat 2, per a totes les posicions de la cartera de negociació a què es refereix l'article 325bl que s'assignin a una taula de negociació per a la qual el model intern de risc d'impagament compleixi els requisits establerts en els articles 325bi, 325bj, 325bn, 325bo i 325bp.

2. Quan la taula de negociació d'una entitat, a la qual s'hagi assignat almenys una de les posicions de la cartera de negociació a què es refereix l'article 325bl, no compleixi els requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article, els requisits de fons propis per al risc de mercat de totes les posicions d'aquesta taula de negociació s'han de calcular d'acord amb l'enfocament establert en el capítol 1 bis.

Article 325bn

Les entitats han de calcular els requeriments de fons propis per al risc d'impagament utilitzant un model intern de risc d'impagament per a la cartera de totes les posicions de la cartera de negociació a què fa referència l'article 325bl de la manera següent:(a) els requeriments de fons propis han de ser iguals a un número de valor en risc que mesuri les pèrdues potencials en el valor de mercat de la cartera causades per l'impagament d'emissors relacionats amb aquestes posicions amb un interval de confiança del 99,9 % en un horitzó temporal d'un any;(b) la pèrdua potencial a què fa referència la lletra a) significa una pèrdua directa o indirecta en el valor de mercat d'una posició causada per l'impagament dels emissors i que és incremental a qualsevol pèrdua ja tinguda en compte en la valoració actual de la posició; l'impagament dels emissors de posicions de renda variable ha de ser representat pel valor dels preus de renda variable dels emissors establert a zero;(c) les entitats han de determinar les correlacions d'impagament entre diferents emissors sobre la base d'una metodologia conceptualment sòlida, utilitzant dades històriques objectives sobre diferencials de crèdit de mercat o preus de renda variable que cobreixin almenys un període de 10 anys que inclogui el període d'estrès identificat per l'entitat d'acord amb l'article 325bc, paràgraf 2; el càlcul de correlacions d'impagament entre diferents emissors ha de ser calibrat a un horitzó temporal d'un any;(d) el model intern de risc d'impagament ha de basar-se en una hipòtesi de posició constant d'un any.

Les entitats han de calcular el requeriment de fons propis per al risc d'impagament utilitzant un model intern de risc d'impagament a què fa referència el paràgraf 1 almenys setmanalment.

Com a excepció de les lletres a) i c) del paràgraf 1, una entitat pot substituir l'horitzó temporal d'un any per un horitzó temporal de seixanta dies amb la finalitat de calcular el risc d'impagament d'algunes o totes les posicions de renda variable, si escau. En aquest cas, el càlcul de correlacions d'impagament entre preus de renda variable i probabilitats d'impagament ha de ser coherent amb un horitzó temporal de seixanta dies i el càlcul de correlacions d'impagament entre preus de renda variable i preus d'obligacions ha de ser coherent amb un horitzó temporal d'un any.

1. Les entitats han de calcular els requeriments de fons propis per al risc d'impagament utilitzant un model intern de risc d'impagament per a la cartera de totes les posicions de la cartera de negociació a què fa referència l'article 325bl de la manera següent:(a) els requeriments de fons propis han de ser iguals a un número de valor en risc que mesuri les pèrdues potencials en el valor de mercat de la cartera causades per l'impagament d'emissors relacionats amb aquestes posicions amb un interval de confiança del 99,9 % en un horitzó temporal d'un any;(b) la pèrdua potencial a què fa referència la lletra a) significa una pèrdua directa o indirecta en el valor de mercat d'una posició causada per l'impagament dels emissors i que és incremental a qualsevol pèrdua ja tinguda en compte en la valoració actual de la posició; l'impagament dels emissors de posicions de renda variable ha de ser representat pel valor dels preus de renda variable dels emissors establert a zero;(c) les entitats han de determinar les correlacions d'impagament entre diferents emissors sobre la base d'una metodologia conceptualment sòlida, utilitzant dades històriques objectives sobre diferencials de crèdit de mercat o preus de renda variable que cobreixin almenys un període de 10 anys que inclogui el període d'estrès identificat per l'entitat d'acord amb l'article 325bc, paràgraf 2; el càlcul de correlacions d'impagament entre diferents emissors ha de ser calibrat a un horitzó temporal d'un any;(d) el model intern de risc d'impagament ha de basar-se en una hipòtesi de posició constant d'un any.

2. Les entitats han de calcular el requeriment de fons propis per al risc d'impagament utilitzant un model intern de risc d'impagament a què fa referència el paràgraf 1 almenys setmanalment.

3. Com a excepció de les lletres a) i c) del paràgraf 1, una entitat pot substituir l'horitzó temporal d'un any per un horitzó temporal de seixanta dies amb la finalitat de calcular el risc d'impagament d'algunes o totes les posicions de renda variable, si escau. En aquest cas, el càlcul de correlacions d'impagament entre preus de renda variable i probabilitats d'impagament ha de ser coherent amb un horitzó temporal de seixanta dies i el càlcul de correlacions d'impagament entre preus de renda variable i preus d'obligacions ha de ser coherent amb un horitzó temporal d'un any.

Article 325bo

Les entitats poden incorporar cobertures en el seu model intern de risc d'impagament i poden compensar posicions quan les posicions llargues i les posicions curtes es refereixin al mateix instrument financer.

En els seus models interns de risc d'impagament, les entitats només poden reconèixer efectes de cobertura o diversificació associats amb posicions llargues i curtes que impliquin diferents instruments o diferents valors del mateix obligat, així com posicions llargues i curtes en diferents emissors mitjançant la modelització explícita de les posicions llargues i curtes brutes en els diferents instruments, incloent la modelització dels riscos de base entre diferents emissors.

En els seus models interns de risc d'impagament, les entitats han de capturar els riscos materials entre un instrument de cobertura i l'instrument cobert que podrien produir-se durant l'interval entre el venciment d'un instrument de cobertura i l'horitzó temporal d'un any, així com el potencial per a riscos de base significatius en estratègies de cobertura que sorgeixen de diferències en el tipus de producte, prioritat en l'estructura de capital, qualificacions internes o externes, venciment, anyada i altres diferències. Les entitats han de reconèixer un instrument de cobertura només en la mesura que pugui mantenir-se fins i tot quan l'obligat s'apropi a un esdeveniment de crèdit o altre esdeveniment.

1. Les entitats poden incorporar cobertures en el seu model intern de risc d'impagament i poden compensar posicions quan les posicions llargues i les posicions curtes es refereixin al mateix instrument financer.

2. En els seus models interns de risc d'impagament, les entitats només poden reconèixer efectes de cobertura o diversificació associats amb posicions llargues i curtes que impliquin diferents instruments o diferents valors del mateix obligat, així com posicions llargues i curtes en diferents emissors mitjançant la modelització explícita de les posicions llargues i curtes brutes en els diferents instruments, incloent la modelització dels riscos de base entre diferents emissors.

3. En els seus models interns de risc d'impagament, les entitats han de capturar els riscos materials entre un instrument de cobertura i l'instrument cobert que podrien produir-se durant l'interval entre el venciment d'un instrument de cobertura i l'horitzó temporal d'un any, així com el potencial per a riscos de base significatius en estratègies de cobertura que sorgeixen de diferències en el tipus de producte, prioritat en l'estructura de capital, qualificacions internes o externes, venciment, anyada i altres diferències. Les entitats han de reconèixer un instrument de cobertura només en la mesura que pugui mantenir-se fins i tot quan l'obligat s'apropi a un esdeveniment de crèdit o altre esdeveniment.

Article 325bp

El model intern de risc d'incompliment a què es refereix l'article 325bm, apartat 1, ha de ser capaç de modelar l'incompliment d'emissors individuals així com l'incompliment simultani de múltiples emissors, i ha de tenir en compte l'impacte d'aquests incompliments en els valors de mercat de les posicions que s'inclouen en l'àmbit d'aplicació d'aquest model. A aquests efectes, l'incompliment de cada emissor individual ha de ser modelat utilitzant dos tipus de factors de risc sistemàtic.

El model intern de risc d'incompliment ha de reflectir el cicle econòmic, inclosa la dependència entre les taxes de recuperació i els factors de risc sistemàtic esmentats al paràgraf 1.

El model intern de risc d'incompliment ha de reflectir l'impacte no lineal de les opcions i altres posicions amb comportament materialment no lineal respecte als canvis de preus. Les entitats també han de tenir la deguda consideració de la quantitat de risc del model inherent en la valoració i estimació dels riscos de preus associats amb aquests productes.

El model intern de risc d'incompliment ha de basar-se en dades que siguin objectives i actualitzades.

Per simular l'incompliment dels emissors en el model intern de risc d'incompliment, les estimacions de l'entitat de probabilitats d'incompliment han de complir els requisits següents: a) les probabilitats d'incompliment han de tenir un mínim del 0,03 %; b) les probabilitats d'incompliment han de basar-se en un horitzó temporal d'un any, llevat que s'indiqui el contrari en aquesta secció; c) les probabilitats d'incompliment han de ser mesurades utilitzant, únicament o en combinació amb els preus actuals de mercat, dades observades durant un període històric d'almenys cinc anys d'incompliments reals passats i caigudes extremes dels preus de mercat equivalents a esdeveniments d'incompliment; les probabilitats d'incompliment no han de ser inferides únicament a partir dels preus actuals de mercat; d) una entitat a la qual s'hagi concedit autorització per estimar probabilitats d'incompliment d'acord amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha d'utilitzar la metodologia establerta en aquesta per calcular les probabilitats d'incompliment; e) una entitat a la qual no s'hagi concedit autorització per estimar probabilitats d'incompliment d'acord amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha de desenvolupar una metodologia interna o utilitzar fonts externes per estimar les probabilitats d'incompliment; en ambdues situacions, les estimacions de probabilitats d'incompliment han de ser coherents amb els requisits establerts en aquest article.

Per simular l'incompliment dels emissors en el model intern de risc d'incompliment, les estimacions de l'entitat de pèrdua en cas d'incompliment han de complir els requisits següents: a) les estimacions de pèrdua en cas d'incompliment tenen un mínim del 0 %; b) les estimacions de pèrdua en cas d'incompliment han de reflectir la prioritat de cada posició; c) una entitat a la qual s'hagi concedit autorització per estimar la pèrdua en cas d'incompliment d'acord amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha d'utilitzar la metodologia establerta en aquesta per calcular les estimacions de pèrdua en cas d'incompliment; d) una entitat a la qual no s'hagi concedit autorització per estimar la pèrdua en cas d'incompliment d'acord amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha de desenvolupar una metodologia interna o utilitzar fonts externes per estimar la pèrdua en cas d'incompliment; en ambdues situacions, les estimacions de pèrdua en cas d'incompliment han de ser coherents amb els requisits establerts en aquest article.

Com a part de la revisió independent i validació dels models interns que utilitzen als efectes d'aquest capítol, inclòs per al sistema de mesurament de risc, les entitats han de: a) verificar que el seu enfocament per al modelat de correlacions i canvis de preus és apropiat per a la seva cartera, inclosa l'elecció i ponderacions dels factors de risc sistemàtic en el model; b) dur a terme una varietat de proves d'estrès, incloses anàlisis de sensibilitat i anàlisis d'escenaris, per avaluar la raonabilitat qualitativa i quantitativa del model intern de risc d'incompliment, en particular pel que fa al tractament de concentracions; i c) aplicar la validació quantitativa apropiada inclosos els punts de referència interns de modelització rellevants.

Les proves esmentades a la lletra b) no han de limitar-se al rang d'esdeveniments passats experimentats.

El model intern de risc d'incompliment ha de reflectir adequadament les concentracions d'emissors i les concentracions que poden sorgir dins i entre classes de productes sota condicions d'estrès.

El model intern de risc d'incompliment ha de ser coherent amb les metodologies internes de gestió de riscos de l'entitat per identificar, mesurar i gestionar els riscos de negociació.

Les entitats han de tenir polítiques i procediments clarament definits per determinar els supòsits d'incompliment per a les correlacions entre diferents emissors d'acord amb la lletra c) de l'article 325bn, apartat 1, i l'opció preferida de mètode per estimar les probabilitats d'incompliment a la lletra e) del paràgraf 5 d'aquest article i la pèrdua en cas d'incompliment a la lletra d) del paràgraf 6 d'aquest article.

Les entitats han de documentar els seus models interns de manera que els seus supòsits de correlació i altres supòsits de modelització siguin transparents per a les autoritats competents.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar els requisits que ha de complir la metodologia interna d'una entitat o les fonts externes per estimar les probabilitats d'incompliment i les pèrdues en cas d'incompliment d'acord amb la lletra e) del paràgraf 5 i la lletra d) del paràgraf 6.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics reguladors a la Comissió abans del 28 de setembre de 2020.

Es delega a la Comissió el poder de completar aquest Reglament mitjançant l'adopció dels estàndards tècnics reguladors esmentats al primer subparàgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. El model intern de risc d'incompliment a què es refereix l'article 325bm, apartat 1, ha de ser capaç de modelar l'incompliment d'emissors individuals així com l'incompliment simultani de múltiples emissors, i ha de tenir en compte l'impacte d'aquests incompliments en els valors de mercat de les posicions que s'inclouen en l'àmbit d'aplicació d'aquest model. A aquests efectes, l'incompliment de cada emissor individual ha de ser modelat utilitzant dos tipus de factors de risc sistemàtic.

2. El model intern de risc d'incompliment ha de reflectir el cicle econòmic, inclosa la dependència entre les taxes de recuperació i els factors de risc sistemàtic esmentats al paràgraf 1.

3. El model intern de risc d'incompliment ha de reflectir l'impacte no lineal de les opcions i altres posicions amb comportament materialment no lineal respecte als canvis de preus. Les entitats també han de tenir la deguda consideració de la quantitat de risc del model inherent en la valoració i estimació dels riscos de preus associats amb aquests productes.

4. El model intern de risc d'incompliment ha de basar-se en dades que siguin objectives i actualitzades.

5. Per simular l'incompliment dels emissors en el model intern de risc d'incompliment, les estimacions de l'entitat de probabilitats d'incompliment han de complir els requisits següents: a) les probabilitats d'incompliment han de tenir un mínim del 0,03 %; b) les probabilitats d'incompliment han de basar-se en un horitzó temporal d'un any, llevat que s'indiqui el contrari en aquesta secció; c) les probabilitats d'incompliment han de ser mesurades utilitzant, únicament o en combinació amb els preus actuals de mercat, dades observades durant un període històric d'almenys cinc anys d'incompliments reals passats i caigudes extremes dels preus de mercat equivalents a esdeveniments d'incompliment; les probabilitats d'incompliment no han de ser inferides únicament a partir dels preus actuals de mercat; d) una entitat a la qual s'hagi concedit autorització per estimar probabilitats d'incompliment d'acord amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha d'utilitzar la metodologia establerta en aquesta per calcular les probabilitats d'incompliment; e) una entitat a la qual no s'hagi concedit autorització per estimar probabilitats d'incompliment d'acord amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha de desenvolupar una metodologia interna o utilitzar fonts externes per estimar les probabilitats d'incompliment; en ambdues situacions, les estimacions de probabilitats d'incompliment han de ser coherents amb els requisits establerts en aquest article.

6. Per simular la fallida dels emissors en el model intern de risc de fallida, les estimacions de l'entitat de la pèrdua en cas de fallida han de complir els requisits següents:(a) les estimacions de pèrdua en cas de fallida tenen un límit mínim del 0 %;(b) les estimacions de pèrdua en cas de fallida han de reflectir l'antiguitat de cada posició;(c) una entitat a la qual s'hagi concedit autorització per estimar la pèrdua en cas de fallida d'acord amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha d'utilitzar la metodologia establerta en aquesta secció per calcular les estimacions de pèrdua en cas de fallida;(d) una entitat a la qual no s'hagi concedit autorització per estimar la pèrdua en cas de fallida d'acord amb la secció 1 del capítol 3 del títol II ha de desenvolupar una metodologia interna o utilitzar fonts externes per estimar la pèrdua en cas de fallida; en ambdues situacions, les estimacions de pèrdua en cas de fallida han de ser coherents amb els requisits establerts en aquest article.

7. Com a part de la revisió independent i la validació dels models interns que utilitzen als efectes d'aquest capítol, inclòs el sistema de mesurament del risc, les entitats han de:(a) verificar que el seu enfocament per a la modelització de correlacions i canvis de preus és adequat per a la seva cartera, inclosa l'elecció i les ponderacions dels factors de risc sistemàtic en el model;(b) dur a terme una varietat de proves d'estrès, incloses anàlisis de sensibilitat i anàlisis d'escenaris, per avaluar la raonabilitat qualitativa i quantitativa del model intern de risc de fallida, en particular pel que fa al tractament de les concentracions; i(c) aplicar una validació quantitativa adequada que inclogui punts de referència de modelització interna rellevants.

8. El model intern de risc de fallida ha de reflectir adequadament les concentracions d'emissors i les concentracions que poden sorgir dins de les classes de productes i entre aquestes en condicions d'estrès.

9. El model intern de risc de fallida ha de ser coherent amb les metodologies internes de gestió del risc de l'entitat per identificar, mesurar i gestionar els riscos de negociació.

10. Les entitats han de tenir polítiques i procediments clarament definits per determinar les hipòtesis de fallida per a les correlacions entre diferents emissors d'acord amb la lletra c) de l'article 325bn, paràgraf 1, i l'elecció preferida del mètode per estimar les probabilitats de fallida de la lletra e) del paràgraf 5 d'aquest article i la pèrdua en cas de fallida de la lletra d) del paràgraf 6 d'aquest article.

11. Les entitats han de documentar els seus models interns de manera que les seves hipòtesis de correlació i altres hipòtesis de modelització siguin transparents per a les autoritats competents.

12. L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar els requisits que ha de complir la metodologia interna d'una entitat o les fonts externes per estimar les probabilitats de fallida i les pèrdues en cas de fallida d'acord amb la lletra e) del paràgraf 5 i la lletra d) del paràgraf 6.

Article 385

Com a alternativa a l'article 384, per als instruments esmentats a l'article 382 i subjecte al consentiment previ de l'autoritat competent, les entitats que utilitzin el mètode d'exposició original establert a l'article 282 poden aplicar un factor de multiplicació de 10 als imports d'exposició ponderats pel risc resultants per al risc de crèdit de contraparte d'aquestes exposicions en lloc de calcular els requeriments de fons propis per al risc CVA.

Article 390

Les exposicions totals a un grup de clients vinculats es calcularan sumant les exposicions als clients individuals d'aquest grup.

Les exposicions globals als clients individuals es calcularan sumant les exposicions de la cartera de negociació i les exposicions de la cartera de no negociació.

Per a les exposicions de la cartera de negociació, les entitats poden: a) compensar les seves posicions llargues i posicions curtes en els mateixos instruments financers emesos per un client determinat, calculant-se la posició neta de cadascun dels diferents instruments d'acord amb els mètodes establerts al capítol 2 del títol IV de la part tercera; b) compensar les seves posicions llargues i posicions curtes en diferents instruments financers emesos per un client determinat, però només quan l'instrument financer subjacent a la posició curta sigui subordinat a l'instrument financer subjacent a la posició llarga o quan els instruments subjacents siguin de la mateixa prelació.

Als efectes de les lletres a) i b), els instruments financers es poden assignar a grups sobre la base de diferents graus de prelació per tal de determinar la prelació relativa de les posicions.

Les entitats calcularan els valors d'exposició dels contractes derivats enumerats a l'annex II i dels contractes de derivats de crèdit directament contractats amb un client d'acord amb un dels mètodes establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera, segons sigui aplicable. Les exposicions resultants de les operacions a què es refereixen els articles 378, 379 i 380 es calcularan de la manera establerta en aquests articles.

En calcular el valor d'exposició per als contractes a què es refereix el primer paràgraf, quan aquests contractes s'assignin a la cartera de negociació, les entitats també compliran els principis establerts a l'article 299.

Per excepció del primer paràgraf, les entitats amb permís per utilitzar els mètodes a què es refereixen la secció 4 del capítol 4 del títol II de la part tercera i la secció 6 del capítol 6 del títol II de la part tercera poden utilitzar aquests mètodes per calcular el valor d'exposició per a les operacions de finançament de valors.

Les entitats sumaran a l'exposició total a un client les exposicions derivades de contractes derivats enumerats a l'annex II i contractes de derivats de crèdit, quan el contracte no hagi estat contractat directament amb aquest client però l'instrument de deute o de renda variable subjacent hagi estat emès per aquest client.

Les exposicions no inclouran cap de les següents: a) en el cas d'operacions de canvi, exposicions incorregudes en el curs ordinari de la liquidació durant els dos dies hàbils següents al pagament; b) en el cas d'operacions de compra o venda de valors, exposicions incorregudes en el curs ordinari de la liquidació durant els cinc dies hàbils següents al pagament o lliurament dels valors, el que sigui anterior; c) en el cas de la prestació de serveis de transmissió de diners incloent l'execució de serveis de pagament, compensació i liquidació en qualsevol divisa i serveis de banca corresponsal o compensació, liquidació i custòdia d'instruments financers a clients, cobraments retardats de finançament i altres exposicions derivades de l'activitat del client que no durin més de l'endemà dia hàbil; d) en el cas de la prestació de serveis de transmissió de diners incloent l'execució de serveis de pagament, compensació i liquidació en qualsevol divisa i banca corresponsal, exposicions intradía a entitats que prestin aquests serveis; e) exposicions deduïdes dels elements de capital ordinari de nivell 1 o elements de capital addicional de nivell 1 d'acord amb els articles 36 i 56 o qualsevol altra deducció d'aquests elements que redueixi el ràtio de solvència.

Per determinar l'exposició global a un client o un grup de clients vinculats, respecte a clients als quals l'entitat té exposicions mitjançant operacions a què es refereixen les lletres m) i o) de l'article 112 o mitjançant altres operacions on hi ha exposició a actius subjacents, l'entitat avaluarà les seves exposicions subjacents tenint en compte la substància econòmica de l'estructura de l'operació i els riscos inherents a l'estructura de la pròpia operació, per tal de determinar si constitueix una exposició addicional.

L'ABE desenvoluparà projectes de normes tècniques de regulació per especificar: a) les condicions i metodologies que cal utilitzar per determinar l'exposició global a un client o un grup de clients vinculats per als tipus d'exposicions a què es refereix el paràgraf 7; b) les condicions sota les quals l'estructura de les operacions a què es refereix el paràgraf 7 no constitueix una exposició addicional.

L'ABE presentarà aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans de l'1 de gener de 2014.

Es delega a la Comissió la competència per adoptar les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Als efectes del paràgraf 5, l'ABE desenvoluparà projectes de normes tècniques de regulació per especificar com determinar les exposicions derivades de contractes derivats enumerats a l'annex II i contractes de derivats de crèdit, quan el contracte no hagi estat contractat directament amb un client però l'instrument de deute o de renda variable subjacent hagi estat emès per aquest client per a la seva inclusió a les exposicions al client.

L'ABE presentarà aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de març de 2020.

Es delega a la Comissió la competència per completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer paràgraf d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Les exposicions totals a un grup de clients vinculats es calcularan sumant les exposicions als clients individuals d'aquest grup.

2. Les exposicions globals als clients individuals es calcularan sumant les exposicions de la cartera de negociació i les exposicions de la cartera de no negociació.

3. Per a les exposicions de la cartera de negociació, les entitats poden: a) compensar les seves posicions llargues i posicions curtes en els mateixos instruments financers emesos per un client determinat, calculant-se la posició neta de cadascun dels diferents instruments d'acord amb els mètodes establerts al capítol 2 del títol IV de la part tercera; b) compensar les seves posicions llargues i posicions curtes en diferents instruments financers emesos per un client determinat, però només quan l'instrument financer subjacent a la posició curta sigui subordinat a l'instrument financer subjacent a la posició llarga o quan els instruments subjacents siguin de la mateixa prelació.

4. Les entitats calcularan els valors d'exposició dels contractes derivats enumerats a l'annex II i dels contractes de derivats de crèdit directament contractats amb un client d'acord amb un dels mètodes establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera, segons sigui aplicable. Les exposicions resultants de les operacions a què es refereixen els articles 378, 379 i 380 es calcularan de la manera establerta en aquests articles.

5. Les institucions han d'afegir a l'exposició total a un client les exposicions derivades dels contractes de derivats enumerats a l'annex II i els contractes de derivats de crèdit, quan el contracte no hagi estat subscrit directament amb aquest client però l'instrument de deute o de capital subjacent hagi estat emès per aquest client.

6. Les exposicions no han d'incloure cap dels elements següents: a) en el cas de transaccions de divises, les exposicions incorregudes en el curs ordinari de liquidació durant els dos dies hàbils següents al pagament; b) en el cas de transaccions de compra o venda de valors, les exposicions incorregudes en el curs ordinari de liquidació durant els cinc dies hàbils següents al pagament o lliurament dels valors, el que sigui anterior; c) en el cas de prestació de serveis de transferència de diners, inclosa l'execució de serveis de pagament, compensació i liquidació en qualsevol divisa i serveis bancaris corresponsals o de compensació, liquidació i custòdia d'instruments financers a clients, els retards en els rebuts de finançament i altres exposicions derivades de l'activitat del client que no durin més enllà del dia hàbil següent; d) en el cas de prestació de serveis de transferència de diners, inclosa l'execució de serveis de pagament, compensació i liquidació en qualsevol divisa i serveis bancaris corresponsals, les exposicions intradiari a institucions que prestin aquests serveis; e) les exposicions deduïdes dels elements de capital ordinari de nivell 1 o dels elements addicionals de nivell 1 d'acord amb els articles 36 i 56 o qualsevol altra deducció d'aquests elements que redueixi el coeficient de solvència.

7. Per determinar l'exposició global a un client o a un grup de clients vinculats, respecte dels clients als quals la institució té exposicions mitjançant transaccions a què es refereixen les lletres m) i o) de l'article 112 o mitjançant altres transaccions on hi ha una exposició a actius subjacents, una institució ha d'avaluar les seves exposicions subjacents tenint en compte la substància econòmica de l'estructura de la transacció i els riscos inherents a l'estructura de la transacció mateixa, per tal de determinar si constitueix una exposició addicional.

8. L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar: a) les condicions i metodologies que s'han d'utilitzar per determinar l'exposició global a un client o a un grup de clients vinculats per als tipus d'exposicions a què es refereix el paràgraf 7; b) les condicions sota les quals l'estructura de les transaccions a què es refereix el paràgraf 7 no constitueix una exposició addicional.

9. Als efectes del paràgraf 5, l'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics reguladors per especificar com determinar les exposicions derivades dels contractes de derivats enumerats a l'annex II i els contractes de derivats de crèdit, quan el contracte no hagi estat subscrit directament amb un client però l'instrument de deute o de capital subjacent hagi estat emès per aquest client per a la seva inclusió a les exposicions al client.

Article 392

L'exposició d'una entitat a un client o a un grup de clients vinculats es considera una gran exposició quan el valor de l'exposició és igual o superior al 10 % del seu capital de nivell 1.

Article 394

Les institucions han de comunicar la informació següent a les seves autoritats competents per a cada gran exposició que mantinguin, incloses les grans exposicions exemptes de l'aplicació de l'article 395, apartat 1: a) la identitat del client o del grup de clients connectats respecte dels quals la institució té una gran exposició; b) el valor de l'exposició abans de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit, si s'escau; c) quan s'utilitzi, el tipus de protecció del crèdit finançada o no finançada; d) el valor de l'exposició, després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit calculat als efectes de l'article 395, apartat 1, si s'escau.

Les institucions subjectes al capítol 3 del títol II de la part tercera han de comunicar les seves 20 exposicions més grans a les seves autoritats competents sobre una base consolidada, excloent les exposicions exemptes de l'aplicació de l'article 395, apartat 1.

Les institucions també han de comunicar les exposicions d'un valor superior o igual a 300 milions EUR però inferior al 10 % del capital de nivell 1 de la institució a les seves autoritats competents sobre una base consolidada.

A més de la informació a què es refereix l'apartat 1 d'aquest article, les institucions han de comunicar la informació següent a les seves autoritats competents en relació amb les seves 10 exposicions més grans a institucions sobre una base consolidada, així com les seves 10 exposicions més grans a entitats bancàries a l'ombra que exerceixen activitats bancàries fora del marc regulat sobre una base consolidada, incloses les grans exposicions exemptes de l'aplicació de l'article 395, apartat 1: a) la identitat del client o del grup de clients connectats respecte dels quals una institució té una gran exposició; b) el valor de l'exposició abans de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit, si s'escau; c) quan s'utilitzi, el tipus de protecció del crèdit finançada o no finançada; d) el valor de l'exposició després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit calculat als efectes de l'article 395, apartat 1, si s'escau.

Les institucions han de comunicar la informació a què es refereixen els apartats 1 i 2 a les seves autoritats competents com a mínim semestralment.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar els criteris per a la identificació de les entitats bancàries a l'ombra a què es refereix l'apartat 2.

En desenvolupar aquests projectes de normes tècniques de regulació, l'ABE ha de tenir en compte els desenvolupaments internacionals i les normes acordades internacionalment sobre la banca a l'ombra i ha de considerar si: a) la relació amb una entitat individual o un grup d'entitats pot comportar riscos per a la posició de solvència o liquiditat de la institució; b) les entitats subjectes a requisits de solvència o liquiditat similars als imposats per aquest Reglament i la Directiva 2013/36/UE han de ser excloses total o parcialment de l'obligació de comunicació a què es refereix l'apartat 2 sobre entitats bancàries a l'ombra.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques de regulació a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

Es delega en la Comissió la competència per completar aquest Reglament mitjançant l'adopció de les normes tècniques de regulació a què es refereix el primer subparàgraf d'aquest apartat d'acord amb els articles 10 a 14 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Les institucions han de comunicar la informació següent a les seves autoritats competents per a cada gran exposició que mantinguin, incloses les grans exposicions exemptes de l'aplicació de l'article 395, apartat 1: a) la identitat del client o del grup de clients connectats respecte dels quals la institució té una gran exposició; b) el valor de l'exposició abans de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit, si s'escau; c) quan s'utilitzi, el tipus de protecció del crèdit finançada o no finançada; d) el valor de l'exposició, després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit calculat als efectes de l'article 395, apartat 1, si s'escau.

2. A més de la informació a què es refereix l'apartat 1 d'aquest article, les institucions han de comunicar la informació següent a les seves autoritats competents en relació amb les seves 10 exposicions més grans a institucions sobre una base consolidada, així com les seves 10 exposicions més grans a entitats bancàries a l'ombra que exerceixen activitats bancàries fora del marc regulat sobre una base consolidada, incloses les grans exposicions exemptes de l'aplicació de l'article 395, apartat 1: a) la identitat del client o del grup de clients connectats respecte dels quals una institució té una gran exposició; b) el valor de l'exposició abans de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit, si s'escau; c) quan s'utilitzi, el tipus de protecció del crèdit finançada o no finançada; d) el valor de l'exposició després de tenir en compte l'efecte de la mitigació del risc de crèdit calculat als efectes de l'article 395, apartat 1, si s'escau.

3. Les institucions han de comunicar la informació a què es refereixen els apartats 1 i 2 a les seves autoritats competents com a mínim semestralment.

4. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques de regulació per especificar els criteris per a la identificació de les entitats bancàries a l'ombra a què es refereix l'apartat 2.

Article 401

Per calcular el valor de les exposicions a efectes de l'article 395, paràgraf 1, una entitat pot utilitzar el valor d'exposició totalment ajustat (E*) calculat d'acord amb el capítol 4 del títol II de la part tercera, tenint en compte la mitigació del risc de crèdit, els ajustos per volatilitat i qualsevol desajust de venciment esmentat en aquest capítol.

Excepte les entitats que utilitzin el mètode simple de garanties financeres, a efectes del primer paràgraf, les entitats han d'utilitzar el mètode integral de garanties financeres, independentment del mètode utilitzat per calcular els requeriments de fons propis per risc de crèdit.

Per via de derogació del paràgraf 1, les entitats amb autorització per utilitzar els mètodes esmentats a la secció 4 del capítol 4 del títol II de la part tercera i a la secció 6 del capítol 6 del títol II de la part tercera poden utilitzar aquests mètodes per calcular el valor d'exposició de les operacions de finançament amb valors.

En calcular el valor de les exposicions a efectes de l'article 395, paràgraf 1, les entitats han de dur a terme proves d'estrès periòdiques de les seves concentracions de risc de crèdit, incloses les relatives al valor realitzable de qualsevol garantia presa.

Les proves d'estrès periòdiques esmentades al primer paràgraf han d'abordar els riscos derivats de canvis potencials en les condicions de mercat que podrien afectar negativament l'adequació de fons propis de les entitats i els riscos derivats de la realització de garanties en situacions d'estrès.

Les proves d'estrès dutes a terme han de ser adequades i apropiades per a l'avaluació d'aquests riscos.

Les entitats han d'incloure el següent en les seves estratègies per abordar el risc de concentració: a) polítiques i procediments per abordar els riscos derivats de desajustos de venciment entre les exposicions i qualsevol protecció creditícia sobre aquestes exposicions; b) polítiques i procediments relatius al risc de concentració derivat de l'aplicació de tècniques de mitigació del risc de crèdit, en particular de grans exposicions creditícies indirectes, per exemple, exposicions a un sol emissors de valors presos com a garantia.

Quan una entitat redueixi una exposició a un client utilitzant una tècnica elegible de mitigació del risc de crèdit d'acord amb l'article 399, paràgraf 1, l'entitat, de la manera establerta a l'article 403, ha de tractar la part de l'exposició per la qual s'ha reduït l'exposició al client com si hagués estat incorreguda per al proveïdor de protecció i no per al client.

1. Per calcular el valor de les exposicions a efectes de l'article 395, paràgraf 1, una entitat pot utilitzar el valor d'exposició totalment ajustat (E*) calculat d'acord amb el capítol 4 del títol II de la part tercera, tenint en compte la mitigació del risc de crèdit, els ajustos per volatilitat i qualsevol desajust de venciment esmentat en aquest capítol.

2. Excepte les entitats que utilitzin el mètode simple de garanties financeres, a efectes del primer paràgraf, les entitats han d'utilitzar el mètode integral de garanties financeres, independentment del mètode utilitzat per calcular els requeriments de fons propis per risc de crèdit.

3. En calcular el valor de les exposicions a efectes de l'article 395, paràgraf 1, les entitats han de dur a terme proves d'estrès periòdiques de les seves concentracions de risc de crèdit, incloses les relatives al valor realitzable de qualsevol garantia presa.

4. Quan una entitat redueixi una exposició a un client utilitzant una tècnica elegible de mitigació del risc de crèdit d'acord amb l'article 399, paràgraf 1, l'entitat, de la manera establerta a l'article 403, ha de tractar la part de l'exposició per la qual s'ha reduït l'exposició al client com si hagués estat incorreguda per al proveïdor de protecció i no per al client.

Article 403

Quan una exposició a un client estigui garantida per un tercer o estigui garantitzada per una garantia real emesa per un tercer, una entitat ha de: (a) tractar la part de l'exposició que estigui garantida com a exposició al garant i no al client, sempre que a l'exposició no garantitzada al garant se li assigni una ponderació de risc igual o inferior a la ponderació de risc de l'exposició no garantitzada al client segons el capítol 2 del títol II de la part tercera; (b) tractar la part de l'exposició garantitzada pel valor de mercat d'una garantia real reconeguda com a exposició al tercer i no al client, sempre que l'exposició estigui garantitzada per una garantia real i sempre que a la part garantitzada de l'exposició se li assigni una ponderació de risc igual o inferior a la ponderació de risc de l'exposició no garantitzada al client segons el capítol 2 del títol II de la part tercera.

L'enfocament a què es refereix la lletra b) del primer paràgraf no ha de ser utilitzat per una entitat quan hi hagi un desajust entre el venciment de l'exposició i el venciment de la protecció.

Als efectes d'aquesta part, una entitat pot utilitzar tant el mètode integral de garantia real financera com el tractament establert en la lletra b) del primer paràgraf d'aquest paràgraf només quan tingui permès utilitzar tant el mètode integral de garantia real financera com el mètode simple de garantia real financera als efectes de l'article 92.

Quan una entitat apliqui la lletra a) del paràgraf 1, l'entitat: (a) quan la garantia estigui denominada en una divisa diferent de la divisa en què està denominada l'exposició, ha de calcular l'import de l'exposició que es considera cobert d'acord amb les disposicions sobre el tractament del desajust de divisa per a la protecció creditícia no finançada establertes en la part tercera; (b) ha de tractar qualsevol desajust entre el venciment de l'exposició i el venciment de la protecció d'acord amb les disposicions sobre el tractament del desajust de venciment establertes en el capítol 4 del títol II de la part tercera; (c) pot reconèixer la cobertura parcial d'acord amb el tractament establert en el capítol 4 del títol II de la part tercera.

Als efectes de la lletra b) del paràgraf 1, una entitat pot substituir l'import de la lletra a) d'aquest paràgraf per l'import de la lletra b) d'aquest paràgraf, sempre que es compleixin les condicions establertes en les lletres c), d) i e) d'aquest paràgraf: (a) l'import total de l'exposició de l'entitat a un emissor de garantia real a causa d'acords de revenda tripartits facilitats per un agent tripartit; (b) l'import total dels límits que l'entitat ha encarregat a l'agent tripartit a què es refereix la lletra a) que apliqui als valors emesos per l'emissor de garantia real a què es refereix aquesta lletra; (c) l'entitat ha verificat que l'agent tripartit té establertes les salvaguardes adequades per evitar infraccions dels límits a què es refereix la lletra b); (d) l'autoritat competent no ha expressat a l'entitat cap preocupació substancial; (e) la suma de l'import del límit a què es refereix la lletra b) d'aquest paràgraf i qualsevol altra exposició de l'entitat a l'emissor de garantia real no supera el límit establert en l'article 395, paràgraf 1.

L'ABE ha d'emetre directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, especificant les condicions per a l'aplicació del tractament a què es refereix el paràgraf 3 d'aquest article, incloent-hi les condicions i la freqüència per determinar, supervisar i revisar els límits a què es refereix la lletra b) d'aquest paràgraf.

L'ABE ha de publicar aquestes directrius abans del 31 de desembre de 2019.

1. Quan una exposició a un client estigui garantida per un tercer o estigui garantitzada per una garantia real emesa per un tercer, una entitat ha de: (a) tractar la part de l'exposició que estigui garantida com a exposició al garant i no al client, sempre que a l'exposició no garantitzada al garant se li assigni una ponderació de risc igual o inferior a la ponderació de risc de l'exposició no garantitzada al client segons el capítol 2 del títol II de la part tercera; (b) tractar la part de l'exposició garantitzada pel valor de mercat d'una garantia real reconeguda com a exposició al tercer i no al client, sempre que l'exposició estigui garantitzada per una garantia real i sempre que a la part garantitzada de l'exposició se li assigni una ponderació de risc igual o inferior a la ponderació de risc de l'exposició no garantitzada al client segons el capítol 2 del títol II de la part tercera.

2. Quan una entitat apliqui la lletra a) del paràgraf 1, l'entitat: (a) quan la garantia estigui denominada en una divisa diferent de la divisa en què està denominada l'exposició, ha de calcular l'import de l'exposició que es considera cobert d'acord amb les disposicions sobre el tractament del desajust de divisa per a la protecció creditícia no finançada establertes en la part tercera; (b) ha de tractar qualsevol desajust entre el venciment de l'exposició i el venciment de la protecció d'acord amb les disposicions sobre el tractament del desajust de venciment establertes en el capítol 4 del títol II de la part tercera; (c) pot reconèixer la cobertura parcial d'acord amb el tractament establert en el capítol 4 del títol II de la part tercera.

3. Als efectes de la lletra b) del paràgraf 1, una entitat pot substituir l'import de la lletra a) d'aquest paràgraf per l'import de la lletra b) d'aquest paràgraf, sempre que es compleixin les condicions establertes en les lletres c), d) i e) d'aquest paràgraf: (a) l'import total de l'exposició de l'entitat a un emissor de garantia real a causa d'acords de revenda tripartits facilitats per un agent tripartit; (b) l'import total dels límits que l'entitat ha encarregat a l'agent tripartit a què es refereix la lletra a) que apliqui als valors emesos per l'emissor de garantia real a què es refereix aquesta lletra; (c) l'entitat ha verificat que l'agent tripartit té establertes les salvaguardes adequades per evitar infraccions dels límits a què es refereix la lletra b); (d) l'autoritat competent no ha expressat a l'entitat cap preocupació substancial; (e) la suma de l'import del límit a què es refereix la lletra b) d'aquest paràgraf i qualsevol altra exposició de l'entitat a l'emissor de garantia real no supera el límit establert en l'article 395, paràgraf 1.

4. L'ABE ha d'emetre directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, especificant les condicions per a l'aplicació del tractament a què es refereix el paràgraf 3 d'aquest article, incloent-hi les condicions i la freqüència per determinar, supervisar i revisar els límits a què es refereix la lletra b) d'aquest paràgraf.

Article 411

Als efectes d'aquesta Part, s'apliquen les definicions següents:(1) «client financer»: un client, inclòs un client financer que pertanyi a un grup corporatiu no financer, que exerceixi una o més de les activitats enumerades a l'annex I de la Directiva 2013/36/UE com a activitat principal, o que sigui un dels següents:(2) «dipòsit minorista»: un passiu envers una persona física o una PIME, quan la PIME es qualifiqui per a la classe d'exposicions minoristes sota els enfocaments estandarditzat o IRB per al risc de crèdit, o un passiu envers una empresa que sigui admissible per al tractament establert a l'article 153, apartat 4, i quan els dipòsits agregats d'aquesta PIME o empresa sobre una base de grup no excedeixin 1 milió EUR;(3) «empresa d'inversió personal» o «EIP»: una empresa o un trust, el propietari o beneficiari efectiu del qual sigui una persona física o un grup de persones físiques estretament relacionades que no exerceixi cap altra activitat comercial, industrial o professional i que s'hagi constituït amb l'única finalitat de gestionar la riquesa del propietari o propietaris, incloses les activitats accessòries com ara la segregació dels actius dels propietaris dels actius corporatius, la facilitació de la transmissió d'actius dins d'una família o la prevenció d'una divisió dels actius després de la mort d'un membre de la família, sempre que aquestes activitats accessòries estiguin connectades amb la finalitat principal de gestionar la riquesa dels propietaris;(4) «intermediari de dipòsits»: una persona física o una empresa que col·loca dipòsits de tercers, inclosos dipòsits minoristes i dipòsits corporatius però excloent dipòsits d'institucions financeres, amb entitats de crèdit a canvi d'un honorari;(5) «actius no gravats»: actius que no estan subjectes a cap restricció legal, contractual, regulatòria o d'altra mena que impedeixi a la institució liquidar, vendre, transferir, cedir o, en general, disposar d'aquests actius mitjançant una venda directa o un acord de recompra;(6) «sobregarantia no obligatòria»: qualsevol quantitat d'actius que la institució no estigui obligada a adjuntar a una emissió d'obligacions cobertes en virtut d'exigències legals o regulatòries, compromisos contractuals o per raons de disciplina de mercat, incloent-hi en particular quan els actius es proporcionin per sobre de l'exigència mínima de sobregarantia legal, estatutària o regulatòria aplicable a les obligacions cobertes sota el dret nacional d'un Estat membre o un tercer país;(7) «exigència de cobertura d'actius»: la ràtio d'actius a passius tal com es determina d'acord amb el dret nacional d'un Estat membre o un tercer país per a fins de millora creditícia en relació amb obligacions cobertes;(8) «préstecs amb marge»: préstecs garantits estesos a clients amb la finalitat de prendre posicions comercials amb palanquejament;(9) «contractes de derivats»: els contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit;(10) «estrès»: un deteriorament sobtat o sever en la posició de solvència o liquiditat d'una institució a causa de canvis en les condicions de mercat o factors idiosincràtics com a resultat dels quals hi ha un risc significatiu que la institució esdevingui incapaç de complir els seus compromisos quan vencin dins dels propers 30 dies;(11) «actius de nivell 1»: actius d'extremadament alta liquiditat i qualitat creditícia tal com es refereix al segon subparàgraf de l'article 416, apartat 1;(12) «actius de nivell 2»: actius d'alta liquiditat i qualitat creditícia tal com es refereix al segon subparàgraf de l'article 416, apartat 1, d'aquest Reglament; els actius de nivell 2 se subdivideixen ulteriorment en actius de nivell 2A i 2B tal com s'estableix a l'acte delegat referit a l'article 460, apartat 1;(13) «coixí de liquiditat»: la quantitat d'actius de nivell 1 i nivell 2 que una institució manté d'acord amb l'acte delegat referit a l'article 460, apartat 1;(14) «sortides netes de liquiditat»: la quantitat que resulta de deduir les entrades de liquiditat d'una institució de les seves sortides de liquiditat;(15) «moneda de referència»: la moneda de l'Estat membre on es troba situada l'oficina central de la institució;(16) «factoring»: un acord contractual entre una empresa (el «cedent») i una entitat financera (el «factor») en el qual el cedent cedeix o ven els seus crèdits al factor a canvi que el factor proporcioni al cedent un o més dels serveis següents pel que fa als crèdits cedits:(17) «facilitat de crèdit o liquiditat compromesa»: una facilitat de crèdit o liquiditat que sigui irrevocable o condicionalment revocable.

Article 413

Les entitats han d'assegurar que els actius a llarg termini i les partides fora de balanç estiguin adequadament cobertes amb un conjunt divers d'instruments de finançament que siguin estables tant en condicions normals com d'estrès.

Les disposicions establertes en el títol III s'han d'aplicar exclusivament amb la finalitat d'especificar les obligacions d'informació establertes en l'article 415 fins que s'hagin especificat i introduït en el dret de la Unió les obligacions d'informació establertes en aquest article per a la ràtio de finançament estable net establerta en el títol IV.

Les disposicions establertes en el títol IV s'han d'aplicar amb la finalitat d'especificar el requisit de finançament estable establert en el paràgraf 1 d'aquest article i les obligacions d'informació per a les entitats establertes en l'article 415.

Els Estats membres poden mantenir o introduir disposicions nacionals en l'àmbit dels requisits de finançament estable abans que esdevinguin aplicables els estàndards mínims vinculants per als requisits de finançament estable net establerts en el paràgraf 1.

1. Les entitats han d'assegurar que els actius a llarg termini i les partides fora de balanç estiguin adequadament cobertes amb un conjunt divers d'instruments de finançament que siguin estables tant en condicions normals com d'estrès.

2. Les disposicions establertes en el títol III s'han d'aplicar exclusivament amb la finalitat d'especificar les obligacions d'informació establertes en l'article 415 fins que s'hagin especificat i introduït en el dret de la Unió les obligacions d'informació establertes en aquest article per a la ràtio de finançament estable net establerta en el títol IV.

3. Les disposicions establertes en el títol IV s'han d'aplicar amb la finalitat d'especificar el requisit de finançament estable establert en el paràgraf 1 d'aquest article i les obligacions d'informació per a les entitats establertes en l'article 415.

4. Els Estats membres poden mantenir o introduir disposicions nacionals en l'àmbit dels requisits de finançament estable abans que esdevinguin aplicables els estàndards mínims vinculants per als requisits de finançament estable net establerts en el paràgraf 1.

Article 414

Una entitat que no compleixi, o que no prevegi complir, els requisits establerts a l'article 412 o a l'article 413, apartat 1, inclòs durant períodes d'estrès, ha de notificar-ho immediatament a les autoritats competents i ha de presentar a les autoritats competents sense dilació indeguda un pla per al restabliment oportú del compliment dels requisits establerts a l'article 412 o a l'article 413, apartat 1, segons escaigui. Fins que s'hagi restablert el compliment, l'entitat ha d'informar sobre els elements esmentats al títol III, al títol IV, a l'acte d'execució esmentat a l'article 415, apartat 3 o 3 bis, o a l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, segons escaigui, diàriament al final de cada dia hàbil, tret que l'autoritat competent autoritzi una menor freqüència d'informació i un termini d'informació més llarg. Les autoritats competents només han de concedir aquestes autoritzacions sobre la base de la situació individual de l'entitat, tenint en compte l'escala i la complexitat de les activitats de l'entitat. Les autoritats competents han de supervisar l'aplicació d'aquest pla de restabliment i han d'exigir un restabliment més ràpid del compliment quan escaigui.

Article 428a

Quan el coeficient de finançament estable net establert en aquest Títol s'apliqui sobre una base consolidada d'acord amb l'article 11, apartat 4, s'han d'aplicar les disposicions següents: a) els actius i els elements fora de balanç d'una filial que tingui la seu social en un país tercer que estiguin subjectes a factors de finançament estable requerit sota el requisit de finançament estable net establert en la legislació nacional d'aquest país tercer que siguin superiors als especificats en el Capítol 4 s'han de subjectar a consolidació d'acord amb els factors superiors especificats en la legislació nacional d'aquest país tercer; b) els passius i els fons propis d'una filial que tingui la seu social en un país tercer que estiguin subjectes a factors de finançament estable disponible sota el requisit de finançament estable net establert en la legislació nacional d'aquest país tercer que siguin inferiors als especificats en el Capítol 3 s'han de subjectar a consolidació d'acord amb els factors inferiors especificats en la legislació nacional d'aquest país tercer; c) els actius de països tercers que compleixin els requisits establerts en l'acte delegat a què fa referència l'article 460, apartat 1, i que estiguin en poder d'una filial que tingui la seu social en un país tercer no s'han de reconèixer com a actius líquids a efectes de consolidació quan no es qualifiquin com a actius líquids sota la legislació nacional d'aquest país tercer que estableix el requisit de cobertura de liquiditat; d) les empreses d'inversió que no estiguin subjectes a aquest Títol d'acord amb l'article 6, apartat 4, dins del grup s'han de subjectar als articles 413 i 428b sobre una base consolidada; excepte com s'especifica en aquest punt, aquestes empreses d'inversió han de romandre subjectes al requisit detallat de finançament estable net per a empreses d'inversió tal com s'estableix en la legislació nacional.

Article 428b

El requeriment de finançament estable net establert a l'article 413, paràgraf 1, ha de ser igual a la proporció entre el finançament estable disponible de la institució esmentat al capítol 3 i el finançament estable requerit de la institució esmentat al capítol 4, i s'ha d'expressar com un percentatge. Les institucions han de calcular la seva ràtio de finançament estable net d'acord amb la fórmula següent: Finançament estable disponible/Finançament estable requerit = Ràtio de finançament estable net %

Les institucions han de mantenir una ràtio de finançament estable net d'almenys el 100 %, calculada en la moneda de declaració per a totes les seves transaccions, independentment de la denominació real de la moneda.

Quan, en qualsevol moment, la ràtio de finançament estable net d'una institució hagi caigut per sota del 100 %, o es pugui esperar raonablement que caigui per sota del 100 %, s'ha d'aplicar el requeriment establert a l'article 414. La institució ha de procurar restablir la seva ràtio de finançament estable net al nivell esmentat al paràgraf 2 d'aquest article. Les autoritats competents han d'avaluar les raons de l'incompliment de la institució del paràgraf 2 d'aquest article abans de prendre qualsevol mesura de supervisió.

Les institucions han de calcular i supervisar la seva ràtio de finançament estable net en la moneda de declaració per a totes les seves transaccions, independentment de la denominació real de la moneda, i per separat per a les seves transaccions denominades en cadascuna de les monedes que estigui subjecta a declaració separada d'acord amb l'article 415, paràgraf 2.

Les institucions han d'assegurar que la distribució del seu perfil de finançament per denominació de moneda sigui generalment coherent amb la distribució dels seus actius per moneda. Quan sigui apropiat, les autoritats competents poden exigir a les institucions que restrictigeixin els desajustos de moneda establint límits a la proporció de finançament estable requerit en una moneda particular que pugui ser cobert per finançament estable disponible que no estigui denominat en aquesta moneda. Aquesta restricció només es pot aplicar per a una moneda que estigui subjecta a declaració separada d'acord amb l'article 415, paràgraf 2.

En determinar el nivell de qualsevol restricció sobre desajustos de moneda que es pugui aplicar d'acord amb aquest article, les autoritats competents han de considerar almenys: a) si la institució té la capacitat de transferir finançament estable disponible d'una moneda a una altra i entre jurisdiccions i entitats jurídiques dins del seu grup i la capacitat d'intercanviar monedes i recaptar fons als mercats de moneda estrangera durant l'horitzó d'un any de la ràtio de finançament estable net; b) l'impacte de moviments adversos del tipus de canvi sobre posicions desajustades existents i sobre l'eficàcia de qualsevol cobertura de canvi de moneda estrangera que estigui implementada.

Qualsevol restricció sobre desajustos de moneda imposada d'acord amb aquest article ha de constituir un requeriment específic de liquiditat tal com s'esmenta a l'article 105 de la Directiva 2013/36/UE.

1. El requeriment de finançament estable net establert a l'article 413, paràgraf 1, ha de ser igual a la proporció entre el finançament estable disponible de la institució esmentat al capítol 3 i el finançament estable requerit de la institució esmentat al capítol 4, i s'ha d'expressar com un percentatge. Les institucions han de calcular la seva ràtio de finançament estable net d'acord amb la fórmula següent: Finançament estable disponible/Finançament estable requerit = Ràtio de finançament estable net %

2. Les institucions han de mantenir una ràtio de finançament estable net d'almenys el 100 %, calculada en la moneda de declaració per a totes les seves transaccions, independentment de la denominació real de la moneda.

3. Quan, en qualsevol moment, la ràtio de finançament estable net d'una institució hagi caigut per sota del 100 %, o es pugui esperar raonablement que caigui per sota del 100 %, s'ha d'aplicar el requeriment establert a l'article 414. La institució ha de procurar restablir la seva ràtio de finançament estable net al nivell esmentat al paràgraf 2 d'aquest article. Les autoritats competents han d'avaluar les raons de l'incompliment de la institució del paràgraf 2 d'aquest article abans de prendre qualsevol mesura de supervisió.

4. Les institucions han de calcular i supervisar la seva ràtio de finançament estable net en la moneda de declaració per a totes les seves transaccions, independentment de la denominació real de la moneda, i per separat per a les seves transaccions denominades en cadascuna de les monedes que estigui subjecta a declaració separada d'acord amb l'article 415, paràgraf 2.

5. Les institucions han d'assegurar que la distribució del seu perfil de finançament per denominació de moneda sigui generalment coherent amb la distribució dels seus actius per moneda. Quan sigui apropiat, les autoritats competents poden exigir a les institucions que restrictigeixin els desajustos de moneda establint límits a la proporció de finançament estable requerit en una moneda particular que pugui ser cobert per finançament estable disponible que no estigui denominat en aquesta moneda. Aquesta restricció només es pot aplicar per a una moneda que estigui subjecta a declaració separada d'acord amb l'article 415, paràgraf 2.

Article 428c

Llevat que s'especifiqui d'altra manera en aquest títol, les entitats han de tenir en compte els actius, passius i partides fora de balanç sobre una base bruta.

A l'efecte de calcular la seva ràtio de finançament estable net, les entitats han d'aplicar els factors de finançament estable adequats establerts en els capítols 3 i 4 al valor comptable dels seus actius, passius i partides fora de balanç, llevat que s'especifiqui d'altra manera en aquest títol.

Les entitats no han de comptabilitzar dues vegades el finançament estable requerit i el finançament estable disponible.

Llevat que s'especifiqui d'altra manera en aquest títol, quan una partida es pugui assignar a més d'una categoria de finançament estable requerit, s'ha d'assignar a la categoria de finançament estable requerit que produeixi el major finançament estable requerit contractual per a aquesta partida.

1. Llevat que s'especifiqui d'altra manera en aquest títol, les entitats han de tenir en compte els actius, passius i partides fora de balanç sobre una base bruta.

2. A l'efecte de calcular la seva ràtio de finançament estable net, les entitats han d'aplicar els factors de finançament estable adequats establerts en els capítols 3 i 4 al valor comptable dels seus actius, passius i partides fora de balanç, llevat que s'especifiqui d'altra manera en aquest títol.

3. Les entitats no han de comptabilitzar dues vegades el finançament estable requerit i el finançament estable disponible.

Article 428d

Les entitats han d'aplicar aquest article per calcular l'import de finançament estable requerit per als contractes de derivats a què es refereixen els capítols 3 i 4.

Sense perjudici de l'article 428ah(2), les entitats han de tenir en compte el valor raonable de les posicions de derivats sobre una base neta quan aquestes posicions s'incloguin en el mateix conjunt de compensació que compleixi els requisits establerts a l'article 429c(1). Quan no sigui així, les entitats han de tenir en compte el valor raonable de les posicions de derivats sobre una base bruta i han de tractar aquestes posicions de derivats com si pertanyessin al seu propi conjunt de compensació als efectes del capítol 4.

Als efectes d'aquest títol, el «valor raonable d'un conjunt de compensació» significa la suma dels valors raonables de totes les transaccions incloses en un conjunt de compensació.

Sense perjudici de l'article 428ah(2), tots els contractes de derivats enumerats en els punts 2a) a 2e) de l'annex II que impliquin un intercanvi total d'imports principals en la mateixa data s'han de calcular sobre una base neta entre divises, inclòs per a l'objecte de l'informe en una divisa subjecta a un informe separat d'acord amb l'article 415(2), fins i tot quan aquestes transaccions no s'incloguin en el mateix conjunt de compensació que compleixi els requisits establerts a l'article 429c(1).

Els diners en efectiu rebuts com a garantia per mitigar l'exposició d'una posició de derivats s'han de tractar com a tals i no s'han de tractar com a dipòsits als quals s'aplica el capítol 3.

Les autoritats competents poden decidir, amb l'aprovació del banc central pertinent, renunciar a l'impacte dels contractes de derivats en el càlcul del ràtio de finançament estable net, inclòs mitjançant la determinació dels factors de finançament estable requerits i de les provisions i pèrdues, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) aquests contractes tinguin un venciment residual de menys de sis mesos; b) la contrapart sigui el BCE o el banc central d'un Estat membre; c) els contractes de derivats serveixin la política monetària del BCE o del banc central d'un Estat membre.

Quan una filial que tingui la seu social en un país tercer es beneficiï de la renúncia a què es refereix el primer paràgraf en virtut de la legislació nacional d'aquest país tercer que estableix el requisit de finançament estable net, aquesta renúncia tal com s'especifica en la legislació nacional del país tercer s'ha de tenir en compte per a finalitats de consolidació.

1. Les entitats han d'aplicar aquest article per calcular l'import de finançament estable requerit per als contractes de derivats a què es refereixen els capítols 3 i 4.

2. Sense perjudici de l'article 428ah(2), les entitats han de tenir en compte el valor raonable de les posicions de derivats sobre una base neta quan aquestes posicions s'incloguin en el mateix conjunt de compensació que compleixi els requisits establerts a l'article 429c(1). Quan no sigui així, les entitats han de tenir en compte el valor raonable de les posicions de derivats sobre una base bruta i han de tractar aquestes posicions de derivats com si pertanyessin al seu propi conjunt de compensació als efectes del capítol 4.

3. Als efectes d'aquest títol, el «valor raonable d'un conjunt de compensació» significa la suma dels valors raonables de totes les transaccions incloses en un conjunt de compensació.

4. Sense perjudici de l'article 428ah(2), tots els contractes de derivats enumerats en els punts 2a) a 2e) de l'annex II que impliquin un intercanvi total d'imports principals en la mateixa data s'han de calcular sobre una base neta entre divises, inclòs per a l'objecte de l'informe en una divisa subjecta a un informe separat d'acord amb l'article 415(2), fins i tot quan aquestes transaccions no s'incloguin en el mateix conjunt de compensació que compleixi els requisits establerts a l'article 429c(1).

5. Els diners en efectiu rebuts com a garantia per mitigar l'exposició d'una posició de derivats s'han de tractar com a tals i no s'han de tractar com a dipòsits als quals s'aplica el capítol 3.

6. Les autoritats competents poden decidir, amb l'aprovació del banc central pertinent, renunciar a l'impacte dels contractes de derivats en el càlcul del ràtio de finançament estable net, inclòs mitjançant la determinació dels factors de finançament estable requerits i de les provisions i pèrdues, sempre que es compleixin totes les condicions següents: a) aquests contractes tinguin un venciment residual de menys de sis mesos; b) la contrapart sigui el BCE o el banc central d'un Estat membre; c) els contractes de derivats serveixin la política monetària del BCE o del banc central d'un Estat membre.

Article 428e

Els actius i passius resultants d'operacions de finançament de valors amb una sola contrapart s'han de calcular sobre una base neta, sempre que aquests actius i passius compleixin les condicions de compensació establertes a l'article 429b, paràgraf 4.

Article 428f

Subjecte a l'aprovació prèvia de les autoritats competents, una entitat pot tractar un actiu i un passiu com interdependents, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) l'entitat actua únicament com a unitat de pas per canalitzar el finançament del passiu cap a l'actiu interdependent corresponent;(b) els actius i passius interdependents individuals són clarament identificables i tenen el mateix import principal;(c) l'actiu i el passiu interdependent tenen venciments substancialment coincidents, amb un retard màxim de 20 dies entre el venciment de l'actiu i el venciment del passiu;(d) el passiu interdependent ha estat sol·licitat d'acord amb un compromís legal, normatiu o contractual i no s'utilitza per finançar altres actius;(e) els fluxos de pagament principal de l'actiu no s'utilitzen per a altres propòsits que no siguin reemborsar el passiu interdependent;(f) les contraparts de cada parell d'actius i passius interdependents no són les mateixes.

Els actius i passius es consideraran que compleixen les condicions establertes en el paràgraf 1 i es consideraran interdependents quan estiguin directament vinculats als productes o serveis següents:(a) estalvis regulats centralitzats, sempre que les entitats tinguin l'obligació legal de transferir els dipòsits regulats a un fons centralitzat que estigui establert i controlat pel govern central d'un Estat membre i que proporcioni préstecs per promoure objectius d'interès públic, i sempre que la transferència de dipòsits al fons centralitzat es produeixi com a mínim mensualment;(b) préstecs promocionals i facilitats de crèdit i liquiditat que compleixin els criteris establerts en l'acte delegat esmentat en l'article 460, paràgraf 1, per a entitats que actuen com a intermediaris simples que no incorren en cap risc de finançament;(c) obligacions cobertes que compleixin totes les condicions següents:(d) activitats de compensació de clients de derivats, sempre que l'entitat no proporcioni als seus clients garanties del rendiment de la CCP i, com a resultat, no incorri en cap risc de finançament.

L'ABE ha de supervisar els actius i passius, així com els productes i serveis que es tracten com actius i passius interdependents segons els paràgrafs 1 i 2, per determinar si i en quina mesura es compleixen els criteris d'adequació establerts en el paràgraf 1. L'ABE ha d'informar la Comissió sobre els resultats d'aquesta supervisió i ha d'aconsellar la Comissió sobre si seria necessària una modificació de les condicions establertes en el paràgraf 1 o una modificació de la llista de productes i serveis del paràgraf 2.

1. Subjecte a l'aprovació prèvia de les autoritats competents, una entitat pot tractar un actiu i un passiu com interdependents, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) l'entitat actua únicament com a unitat de pas per canalitzar el finançament del passiu cap a l'actiu interdependent corresponent;(b) els actius i passius interdependents individuals són clarament identificables i tenen el mateix import principal;(c) l'actiu i el passiu interdependent tenen venciments substancialment coincidents, amb un retard màxim de 20 dies entre el venciment de l'actiu i el venciment del passiu;(d) el passiu interdependent ha estat sol·licitat d'acord amb un compromís legal, normatiu o contractual i no s'utilitza per finançar altres actius;(e) els fluxos de pagament principal de l'actiu no s'utilitzen per a altres propòsits que no siguin reemborsar el passiu interdependent;(f) les contraparts de cada parell d'actius i passius interdependents no són les mateixes.

2. Els actius i passius es consideraran que compleixen les condicions establertes en el paràgraf 1 i es consideraran interdependents quan estiguin directament vinculats als productes o serveis següents:(a) estalvis regulats centralitzats, sempre que les entitats tinguin l'obligació legal de transferir els dipòsits regulats a un fons centralitzat que estigui establert i controlat pel govern central d'un Estat membre i que proporcioni préstecs per promoure objectius d'interès públic, i sempre que la transferència de dipòsits al fons centralitzat es produeixi com a mínim mensualment;(b) préstecs promocionals i facilitats de crèdit i liquiditat que compleixin els criteris establerts en l'acte delegat esmentat en l'article 460, paràgraf 1, per a entitats que actuen com a intermediaris simples que no incorren en cap risc de finançament;(c) obligacions cobertes que compleixin totes les condicions següents:(d) activitats de compensació de clients de derivats, sempre que l'entitat no proporcioni als seus clients garanties del rendiment de la CCP i, com a resultat, no incorri en cap risc de finançament.

3. L'ABE ha de supervisar els actius i passius, així com els productes i serveis que es tracten com actius i passius interdependents segons els paràgrafs 1 i 2, per determinar si i en quina mesura es compleixen els criteris d'adequació establerts en el paràgraf 1. L'ABE ha d'informar la Comissió sobre els resultats d'aquesta supervisió i ha d'aconsellar la Comissió sobre si seria necessària una modificació de les condicions establertes en el paràgraf 1 o una modificació de la llista de productes i serveis del paràgraf 2.

Article 428g

Quan una institució pertanyi a un sistema de protecció institucional del tipus al qual es refereix l'article 113, paràgraf 7, a una xarxa que sigui admissible per a l'exempció prevista a l'article 10, o a una xarxa cooperativa d'un Estat membre, els dipòsits a la vista que la institució mantingui amb la institució central i que la institució dipositant consideri actius líquids d'acord amb l'acte delegat al qual es refereix l'article 460, paràgraf 1, han d'estar subjectes al següent:(a) la institució dipositant ha d'aplicar el factor de finançament estable requerit segons la secció 2 del capítol 4, depenent del tractament d'aquests dipòsits a la vista com a actius de nivell 1, nivell 2A o nivell 2B d'acord amb l'acte delegat al qual es refereix l'article 460, paràgraf 1, i depenent de la reducció pertinent aplicada a aquests dipòsits a la vista per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat;(b) la institució central que rep el dipòsit ha d'aplicar el factor corresponent simètric de finançament estable disponible.

Article 428h

Per via de derogació dels capítols 3 i 4, quan l'article 428g no s'apliqui, les autoritats competents poden autoritzar les institucions cas per cas a aplicar un factor de finançament estable disponible més alt o un factor de finançament estable requerit més baix a actius, passius i facilitats de crèdit o liquiditat compromeses, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) la contrapart és una de les següents:(b) hi ha motius per esperar que el passiu o la facilitat de crèdit o liquiditat compromesa rebuda per la institució constitueix una font de finançament més estable, o que l'actiu o la facilitat de crèdit o liquiditat compromesa concedida per la institució requereix menys finançament estable durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net que el mateix passiu, actiu o facilitat de crèdit o liquiditat compromesa rebuda o concedida per altres contraparts;(c) la contrapart aplica un factor de finançament estable requerit que és igual o superior al factor de finançament estable disponible més alt o aplica un factor de finançament estable disponible que és igual o inferior al factor de finançament estable requerit més baix;(d) la institució i la contrapart estan establertes al mateix Estat membre.

Quan la institució i la contrapart estan establertes en Estats membres diferents, les autoritats competents poden renunciar a la condició establerta en la lletra d) del paràgraf 1, sempre que, a més dels criteris establerts en el paràgraf 1, es compleixin els criteris següents:(a) hi ha acords i compromisos jurídicament vinculants entre entitats del grup pel que fa al passiu, actiu o facilitat de crèdit o liquiditat compromesa;(b) el proveïdor de finançament presenta un perfil de risc de finançament baix;(c) el perfil de risc de finançament del receptor del finançament ha estat adequadament tingut en compte en la gestió del risc de liquiditat del proveïdor de finançament.

Les autoritats competents s'han de consultar mútuament d'acord amb la lletra b) de l'article 20, paràgraf 1, per determinar si es compleixen els criteris addicionals establerts en aquest paràgraf.

1. Per via de derogació dels capítols 3 i 4, quan l'article 428g no s'apliqui, les autoritats competents poden autoritzar les institucions cas per cas a aplicar un factor de finançament estable disponible més alt o un factor de finançament estable requerit més baix a actius, passius i facilitats de crèdit o liquiditat compromeses, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) la contrapart és una de les següents:(b) hi ha motius per esperar que el passiu o la facilitat de crèdit o liquiditat compromesa rebuda per la institució constitueix una font de finançament més estable, o que l'actiu o la facilitat de crèdit o liquiditat compromesa concedida per la institució requereix menys finançament estable durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net que el mateix passiu, actiu o facilitat de crèdit o liquiditat compromesa rebuda o concedida per altres contraparts;(c) la contrapart aplica un factor de finançament estable requerit que és igual o superior al factor de finançament estable disponible més alt o aplica un factor de finançament estable disponible que és igual o inferior al factor de finançament estable requerit més baix;(d) la institució i la contrapart estan establertes al mateix Estat membre.

2. Quan la institució i la contrapart estan establertes en Estats membres diferents, les autoritats competents poden renunciar a la condició establerta en la lletra d) del paràgraf 1, sempre que, a més dels criteris establerts en el paràgraf 1, es compleixin els criteris següents:(a) hi ha acords i compromisos jurídicament vinculants entre entitats del grup pel que fa al passiu, actiu o facilitat de crèdit o liquiditat compromesa;(b) el proveïdor de finançament presenta un perfil de risc de finançament baix;(c) el perfil de risc de finançament del receptor del finançament ha estat adequadament tingut en compte en la gestió del risc de liquiditat del proveïdor de finançament.

Article 428i

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, l'import del finançament estable disponible es calcularà multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus de passius i fons propis pels factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar en virtut de la secció 2. L'import total del finançament estable disponible serà la suma dels imports ponderats dels passius i fons propis.

Els bons i altres valors de deute que siguin emesos per la institució, venuts exclusivament en el mercat minorista i mantinguts en un compte minorista, es poden tractar com a pertanyents a la categoria de dipòsits minoristes apropiada. S'han d'establir limitacions de manera que aquests instruments no puguin ser comprats i mantinguts per parts diferents dels clients minoristes.

Article 428j

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus passius i fons propis per determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar segons la secció 2.

Les entitats han de tenir en compte les opcions existents per determinar el venciment residual d'un passiu o dels fons propis. Ho han de fer partint del supòsit que la contrapart executarà les opcions de compra en la data més primerenca possible. Pel que fa a les opcions exercibles a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte els factors de reputació que poden limitar la capacitat d'una entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives del mercat que les entitats han d'amortitzar determinats passius abans del seu venciment.

Les entitats han de tractar els dipòsits amb períodes de preavís fixos d'acord amb el seu període de preavís, i han de tractar els dipòsits a termini d'acord amb el seu venciment residual. Per derogació del paràgraf 2 d'aquest article, les entitats no han de tenir en compte les opcions de retirada anticipada quan el dipositant hagi de pagar una penalització material per retirades anticipades que es produeixin en menys d'un any, penalització que s'estableix en l'acte delegat a què fa referència l'article 460, apartat 1, per determinar el venciment residual dels dipòsits minoristes a termini.

Per determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar segons la secció 2, les entitats han de tractar qualsevol part dels passius amb un venciment residual d'un any o més que venç en menys de sis mesos i qualsevol part d'aquests passius que venç entre sis mesos i menys d'un any com a passius amb un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

1. Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus passius i fons propis per determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar segons la secció 2.

2. Les entitats han de tenir en compte les opcions existents per determinar el venciment residual d'un passiu o dels fons propis. Ho han de fer partint del supòsit que la contrapart executarà les opcions de compra en la data més primerenca possible. Pel que fa a les opcions exercibles a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte els factors de reputació que poden limitar la capacitat d'una entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives del mercat que les entitats han d'amortitzar determinats passius abans del seu venciment.

3. Les entitats han de tractar els dipòsits amb períodes de preavís fixos d'acord amb el seu període de preavís, i han de tractar els dipòsits a termini d'acord amb el seu venciment residual. Per derogació del paràgraf 2 d'aquest article, les entitats no han de tenir en compte les opcions de retirada anticipada quan el dipositant hagi de pagar una penalització material per retirades anticipades que es produeixin en menys d'un any, penalització que s'estableix en l'acte delegat a què fa referència l'article 460, apartat 1, per determinar el venciment residual dels dipòsits minoristes a termini.

4. Per determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar segons la secció 2, les entitats han de tractar qualsevol part dels passius amb un venciment residual d'un any o més que venç en menys de sis mesos i qualsevol part d'aquests passius que venç entre sis mesos i menys d'un any com a passius amb un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

Article 428k

Llevat que s'especifiqui el contrari als articles 428l a 428o, tots els passius sense venciment establert, incloses les posicions curtes i les posicions de venciment obert, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %, amb excepció del següent:(a) els passius per impostos diferits, que han de ser tractats d'acord amb la data més pròxima possible en què aquests passius es puguin realitzar;(b) els interessos minoritaris, que han de ser tractats d'acord amb el termini de l'instrument.

Els passius per impostos diferits i els interessos minoritaris esmentats al paràgraf 1 han d'estar subjectes a un dels factors següents:(a) 0 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de l'interès minoritari sigui inferior a sis mesos;(b) 50 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de l'interès minoritari sigui com a mínim de sis mesos però inferior a un any;(c) 100 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de l'interès minoritari sigui d'un any o més.

Els passius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %:(a) els comptes a pagar per data de negociació derivats de compres d'instruments financers, de divises estrangeres i de mercaderies, que s'espera que es liquidin dins del cicle de liquidació estàndard o del període que sigui habitual per a l'intercanvi o tipus d'operacions corresponent, o que hagin fracassat en la liquidació però que, malgrat tot, s'espera que es liquidin;(b) els passius que estan categoritzats com a interdependents amb els actius d'acord amb l'article 428f;(c) els passius amb un venciment residual inferior a sis mesos proporcionats per:(d) qualsevol altres passius i elements de capital o instruments no esmentats als articles 428l a 428o.

Les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable disponible del 0 % al valor absolut de la diferència, si és negativa, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculats d'acord amb l'article 428d.

Les normes següents s'han d'aplicar al càlcul esmentat al primer paràgraf:(a) el marge de variació rebut per les entitats de les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable positiu quan la garantia rebuda com a marge de variació compleixi els requisits com a actiu de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1, excloent les obligacions garantitzades d'altíssima qualitat especificades en aquest acte delegat, i quan les entitats tinguin dret legal i capacitat operativa de reutilitzar aquesta garantia;(b) tot marge de variació aportat per les entitats amb les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable negatiu.

1. Llevat que s'especifiqui el contrari als articles 428l a 428o, tots els passius sense venciment establert, incloses les posicions curtes i les posicions de venciment obert, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %, amb excepció del següent:(a) els passius per impostos diferits, que han de ser tractats d'acord amb la data més pròxima possible en què aquests passius es puguin realitzar;(b) els interessos minoritaris, que han de ser tractats d'acord amb el termini de l'instrument.

2. Els passius per impostos diferits i els interessos minoritaris esmentats al paràgraf 1 han d'estar subjectes a un dels factors següents:(a) 0 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de l'interès minoritari sigui inferior a sis mesos;(b) 50 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de l'interès minoritari sigui com a mínim de sis mesos però inferior a un any;(c) 100 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de l'interès minoritari sigui d'un any o més.

3. Els passius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %:(a) els comptes a pagar per data de negociació derivats de compres d'instruments financers, de divises estrangeres i de mercaderies, que s'espera que es liquidin dins del cicle de liquidació estàndard o del període que sigui habitual per a l'intercanvi o tipus d'operacions corresponent, o que hagin fracassat en la liquidació però que, malgrat tot, s'espera que es liquidin;(b) els passius que estan categoritzats com a interdependents amb els actius d'acord amb l'article 428f;(c) els passius amb un venciment residual inferior a sis mesos proporcionats per:(d) qualsevol altres passius i elements de capital o instruments no esmentats als articles 428l a 428o.

4. Les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable disponible del 0 % al valor absolut de la diferència, si és negativa, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculats d'acord amb l'article 428d.

Article 428l

Els passius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 50 %:(a) els dipòsits rebuts que compleixin els criteris per als dipòsits operacionals establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1;(b) els passius amb un venciment residual inferior a un any proporcionats per:(c) els passius amb un venciment contractual residual d'un mínim de sis mesos però inferior a un any que són proporcionats per:(d) qualsevol altres passius amb un venciment residual d'un mínim de sis mesos però inferior a un any no esmentats en els articles 428m, 428n i 428o.

Article 428m

Els dipòsits al detall a la vista, els dipòsits al detall amb un període de preavís fix inferior a un any i els dipòsits al detall a termini amb un venciment residual inferior a un any que compleixin els criteris pertinents per a altres dipòsits al detall establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 90 %.

Article 428n

Els dipòsits al detall a la vista, els dipòsits al detall amb un període de preavís fix inferior a un any i els dipòsits al detall a termini amb un venciment residual inferior a un any que compleixin els criteris pertinents per als dipòsits al detall estables establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 95 %.

Article 428o

Els passiu i elements i instruments de capital següents estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 100 %: (a) els elements de nivell 1 ordinari de l'entitat abans dels ajustaments requerits d'acord amb els articles 32 a 35, les deduccions d'acord amb l'article 36 i l'aplicació de les exempcions i alternatives establertes en els articles 48, 49 i 79; (b) els elements de nivell 1 addicional de l'entitat abans de la deducció dels elements esmentats a l'article 56 i abans que s'hi hagi aplicat l'article 79, excloent qualsevol instruments amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (c) els elements de nivell 2 de l'entitat abans de les deduccions esmentades a l'article 66 i abans de l'aplicació de l'article 79, amb un venciment residual d'un any o més, excloent qualsevol instruments amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (d) qualsevol altres instruments de capital de l'entitat amb un venciment residual d'un any o més, excloent qualsevol instruments amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any; (e) qualsevol altres préstecs i passiusgarantits i no garantits amb un venciment residual d'un any o més, incloent dipòsits a termini, tret que s'especifiqui el contrari en els articles 428k a 428n.

Article 428p

Tret que s'especifiqui d'altra manera en aquest capítol, l'import del finançament estable requerit s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus d'actius i partides fora de balanç pels factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2. L'import total del finançament estable requerit ha de ser la suma dels imports ponderats d'actius i partides fora de balanç.

Els actius que les entitats han prestat, inclosos en operacions de finançament de valors, s'han d'excloure del càlcul de l'import del finançament estable requerit quan aquests actius es comptabilitzen al balanç de l'entitat i l'entitat no té la propietat beneficiosa de l'actiu.

Els actius que les entitats han prestat, inclosos en operacions de finançament de valors, han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar sota la secció 2 quan aquests actius no es comptabilitzen al balanç de l'entitat però l'entitat sí que té la propietat beneficiosa dels actius.

Els actius que les entitats han prestat, inclosos en operacions de finançament de valors sobre els quals l'entitat conserva la propietat beneficiosa, s'han de considerar com a actius gravats als efectes d'aquest capítol i han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar sota la secció 2, fins i tot quan els actius no romanen al balanç de l'entitat. En cas contrari, aquests actius s'han d'excloure del càlcul de l'import del finançament estable requerit.

Els actius que estan gravats per un venciment residual de sis mesos o més llarg s'han d'assignar el factor de finançament estable requerit que s'aplicaria sota la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin sense gravar o el factor de finançament estable requerit que s'aplica d'altra manera a aquests actius gravats, el factor que sigui més elevat. El mateix s'ha d'aplicar quan el venciment residual dels actius gravats sigui més curt que el venciment residual de l'operació que és la font del gravamen.

Els actius que tenen menys de sis mesos restants en el període de gravamen han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar sota la secció 2 als mateixos actius si es mantinguessin sense gravar.

Quan una entitat reutilitza o torna a pignorar un actiu que va ser prestat, inclòs en operacions de finançament de valors, i aquest actiu es comptabilitza fora de balanç, l'operació en relació amb la qual aquest actiu ha estat prestat s'ha de tractar com a gravada, sempre que l'operació no pugui vèncer sense que l'entitat retorni l'actiu prestat.

Els actius següents s'han de considerar sense gravar: a) actius inclosos en un conjunt que estan disponibles per a ús immediat com a garantia per obtenir finançament addicional sota línies de crèdit compromeses o, quan el conjunt és operat per un banc central, no compromeses però encara no finançades, que estan disponibles per a l'entitat; aquests actius han d'incloure actius col·locats per una entitat de crèdit amb una entitat central en una xarxa cooperativa o esquema de protecció institucional; les entitats han d'assumir que els actius del conjunt estan gravats per ordre de liquiditat creixent sobre la base de la classificació de liquiditat segons l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, començant amb actius no elegibles per al coixí de liquiditat; b) actius que l'entitat ha rebut com a garantia per a finalitats de mitigació del risc de crèdit en préstecs garantits, finançament garantit o operacions d'intercanvi de garanties i dels quals l'entitat pot disposar; c) actius annexats com a sobregarantia no obligatòria a una emissió d'obligacions garantides.

En el cas d'operacions no estàndard i temporals conduïdes pel BCE o el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un tercer país per tal de complir el seu mandat en un període d'estrès financer generalitzat o en circumstàncies macroeconòmiques excepcionals, els actius següents poden rebre un factor de finançament estable requerit reduït: a) per via de derogació de la lletra f) de l'article 428ad i de la lletra a) de l'article 428ah, apartat 1, actius gravats per a les finalitats de les operacions esmentades en aquest subparàgraf; b) per via de derogació de les lletres d) i) i d) ii) de l'article 428ad, de la lletra b) de l'article 428af i de la lletra c) de l'article 428ag, diners que resulten de les operacions esmentades en aquest subparàgraf.

Les autoritats competents han de determinar, d'acord amb el banc central que és la contrapart de l'operació, el factor de finançament estable requerit que s'ha d'aplicar als actius esmentats en les lletres a) i b) del primer subparàgraf. Per als actius gravats esmentats en la lletra a) del primer subparàgraf, el factor de finançament estable requerit que s'ha d'aplicar no ha de ser inferior al factor de finançament estable requerit que s'aplicaria sota la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin sense gravar.

Quan s'apliqui un factor de finançament estable requerit reduït d'acord amb el segon subparàgraf, les autoritats competents han de supervisar de prop l'impacte d'aquest factor reduït en les posicions de finançament estable de les entitats i han de prendre mesures de supervisió apropiades quan sigui necessari.

Per tal d'evitar qualsevol doble comptabilitat, les entitats han d'excloure els actius que estan associats amb garanties que es reconeixen com a marge de variació aportat d'acord amb la lletra b) de l'article 428k, apartat 4, i l'article 428ah, apartat 2, reconeguts com a marge inicial aportat, o reconeguts com a contribució al fons per defecte d'una ECC d'acord amb les lletres a) i b) de l'article 428ag d'altres parts del càlcul de l'import del finançament estable requerit d'acord amb aquest capítol.

Les entitats han d'incloure divises estrangeres i matèries primeres per a les quals s'ha executat una ordre de compra en el càlcul de l'import dels instruments financers de finançament estable requerit. Han d'excloure instruments financers, divises estrangeres i matèries primeres per a les quals s'ha executat una ordre de venda del càlcul de l'import del finançament estable requerit, sempre que aquestes operacions no es reflecteixin com a derivats o operacions de finançament garantit al balanç de les entitats i que aquestes operacions s'hagin de reflectir al balanç de les entitats quan es liquidin.

Les autoritats competents poden determinar els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar a exposicions fora de balanç que no s'esmenten en aquest capítol per garantir que les entitats mantenen un import apropiat de finançament estable disponible per a la porció d'aquestes exposicions que s'espera que requereixin finançament durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net. Per determinar aquests factors, les autoritats competents han de tenir en compte, en particular, el dany reputacional material per a l'entitat que podria resultar de no proporcionar aquest finançament.

Les autoritats competents han d'informar els tipus d'exposicions fora de balanç per a les quals han determinat els factors de finançament estable requerit a l'ABE com a mínim una vegada l'any. Han d'incloure una explicació de la metodologia aplicada per determinar aquests factors en aquest informe.

1. Tret que s'especifiqui d'altra manera en aquest capítol, l'import del finançament estable requerit s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus d'actius i partides fora de balanç pels factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2. L'import total del finançament estable requerit ha de ser la suma dels imports ponderats d'actius i partides fora de balanç.

2. Els actius que les entitats han prestat, inclosos en operacions de finançament de valors, s'han d'excloure del càlcul de l'import del finançament estable requerit quan aquests actius es comptabilitzen al balanç de l'entitat i l'entitat no té la propietat beneficiosa de l'actiu.

3. Els actius que les entitats han prestat, inclosos en operacions de finançament de valors sobre els quals l'entitat conserva la propietat beneficiosa, s'han de considerar com a actius gravats als efectes d'aquest capítol i han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar sota la secció 2, fins i tot quan els actius no romanen al balanç de l'entitat. En cas contrari, aquests actius s'han d'excloure del càlcul de l'import del finançament estable requerit.

4. Els actius que estan gravats per un venciment residual de sis mesos o més llarg s'han d'assignar el factor de finançament estable requerit que s'aplicaria sota la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin sense gravar o el factor de finançament estable requerit que s'aplica d'altra manera a aquests actius gravats, el factor que sigui més elevat. El mateix s'ha d'aplicar quan el venciment residual dels actius gravats sigui més curt que el venciment residual de l'operació que és la font del gravamen.

5. Quan una entitat reutilitza o torna a pignorar un actiu que va ser prestat, inclòs en operacions de finançament de valors, i aquest actiu es comptabilitza fora de balanç, l'operació en relació amb la qual aquest actiu ha estat prestat s'ha de tractar com a gravada, sempre que l'operació no pugui vèncer sense que l'entitat retorni l'actiu prestat.

6. Els actius següents es consideraran lliures de càrregues:(a) els actius inclosos en un fons comú que estiguin disponibles per a l'ús immediat com a garantia per obtenir finançament addicional sota línies de crèdit compromeses o, quan el fons comú sigui operat per un banc central, no compromeses però encara no finançades, que estiguin disponibles per a la institució; aquests actius han d'incloure els actius col·locats per una entitat de crèdit amb una institució central en una xarxa cooperativa o esquema de protecció institucional; les institucions han d'assumir que els actius del fons comú estan gravats en ordre de liquiditat creixent sobre la base de la classificació de liquiditat d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, començant pels actius no elegibles per al coixí de liquiditat;(b) els actius que la institució hagi rebut com a garantia amb finalitats de mitigació del risc de crèdit en operacions de préstec garantit, finançament garantit o intercanvi de garanties i dels quals la institució pugui disposar;(c) els actius vinculats com a sobregarantia no obligatòria a una emissió d'obligacions garantides.

7. En el cas d'operacions no estàndard i temporals dutes a terme pel BCE o el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer per complir el seu mandat en un període d'estrès financer generalitzat del mercat o en circumstàncies macroeconòmiques excepcionals, els actius següents poden rebre un factor de finançament estable requerit reduït:(a) per derogació del punt f de l'article 428 duodecies i del punt a de l'article 428 octodecies, apartat 1, els actius gravats amb la finalitat de les operacions a què es refereix aquest paràgraf;(b) per derogació dels punts d, incisos i i ii, de l'article 428 duodecies, del punt b de l'article 428 sexdecies i del punt c de l'article 428 septdecies, els diners que resultin de les operacions a què es refereix aquest paràgraf.

8. Per evitar qualsevol doble comptabilització, les institucions han d'excloure els actius associats amb garanties que siguin reconegudes com a marge de variació depositat d'acord amb el punt b de l'article 428 undecies, apartat 4, i l'article 428 octodecies, apartat 2, reconegudes com a marge inicial depositat, o reconegudes com a contribució al fons per defecte d'una CCP d'acord amb els punts a i b de l'article 428 septdecies d'altres parts del càlcul de l'import del finançament estable requerit d'acord amb aquest capítol.

9. Les institucions han d'incloure les divises estrangeres i les matèries primeres per a les quals s'hagi executat una ordre de compra en el càlcul de l'import dels instruments financers de finançament estable requerit. Han d'excloure els instruments financers, les divises estrangeres i les matèries primeres per a les quals s'hagi executat una ordre de venda del càlcul de l'import del finançament estable requerit, sempre que aquestes operacions no es reflecteixin com a derivats o operacions de finançament garantit en el balanç de les institucions i que aquestes operacions s'hagin de reflectir en el balanç de les institucions quan es liquiden.

10. Les autoritats competents poden determinar els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar a les exposicions fora de balanç que no es mencionen en aquest capítol per garantir que les institucions mantinguin un import adequat de finançament estable disponible per a la porció d'aquestes exposicions que s'espera que requereixi finançament durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net. Per determinar aquests factors, les autoritats competents han de tenir en compte, en particular, el dany reputacional material per a la institució que podria resultar de no proporcionar aquest finançament.

Article 428q

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus actius i transaccions fora de balanç quan determinin els factors de finançament estable requerits que s'han d'aplicar als seus actius i elements fora de balanç segons la secció 2.

Les entitats han de tractar els actius que hagin estat segregats d'acord amb l'article 11, apartat 3, del Reglament (UE) n° 648/2012 d'acord amb l'exposició subjacent d'aquests actius. Les entitats han de subjectar, però, aquests actius a factors de finançament estable requerits més elevats, en funció del termini de gravamen que han de determinar les autoritats competents, que han de considerar si l'entitat pot disposar lliurement d'aquests actius o intercanviar-los i han de considerar el termini dels passius envers els clients de les entitats als quals es refereix aquest requisit de segregació.

Quan calculin el venciment residual d'un actiu, les entitats han de tenir en compte les opcions, basant-se en la suposició que l'emissora o la contrapart exercirà qualsevol opció d'estendre el venciment d'un actiu. Per a les opcions que són exercibles a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte els factors reputacionals que poden limitar la capacitat de l'entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives dels mercats i els clients que l'entitat ha d'estendre el venciment de determinats actius en la seva data de venciment.

Per tal de determinar els factors de finançament estable requerits que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2, per als préstecs amb amortització amb un venciment contractual residual d'un any o més, qualsevol porció que venci en menys de sis mesos i qualsevol porció que venci entre sis mesos i menys d'un any s'ha de tractar com si tingués un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

1. Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus actius i transaccions fora de balanç quan determinin els factors de finançament estable requerits que s'han d'aplicar als seus actius i elements fora de balanç segons la secció 2.

2. Les entitats han de tractar els actius que hagin estat segregats d'acord amb l'article 11, apartat 3, del Reglament (UE) n° 648/2012 d'acord amb l'exposició subjacent d'aquests actius. Les entitats han de subjectar, però, aquests actius a factors de finançament estable requerits més elevats, en funció del termini de gravamen que han de determinar les autoritats competents, que han de considerar si l'entitat pot disposar lliurement d'aquests actius o intercanviar-los i han de considerar el termini dels passius envers els clients de les entitats als quals es refereix aquest requisit de segregació.

3. Quan calculin el venciment residual d'un actiu, les entitats han de tenir en compte les opcions, basant-se en la suposició que l'emissora o la contrapart exercirà qualsevol opció d'estendre el venciment d'un actiu. Per a les opcions que són exercibles a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte els factors reputacionals que poden limitar la capacitat de l'entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives dels mercats i els clients que l'entitat ha d'estendre el venciment de determinats actius en la seva data de venciment.

4. Per tal de determinar els factors de finançament estable requerits que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2, per als préstecs amb amortització amb un venciment contractual residual d'un any o més, qualsevol porció que venci en menys de sis mesos i qualsevol porció que venci entre sis mesos i menys d'un any s'ha de tractar com si tingués un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

Article 428r

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 0 %:(a) actius no gravats que siguin elegibles com a actius líquids d'alta qualitat de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, excloent-ne les obligacions cobertes d'extremadament alta qualitat especificades en aquest acte delegat, independentment de si compleixen els requisits operacionals establerts en aquest acte delegat;(b) accions o participacions no gravades en IIC que siguin elegibles per a una reducció del 0 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició del coixí de liquiditat establerts en aquest acte delegat;(c) totes les reserves mantingudes per la institució al BCE o al banc central d'un Estat membre o al banc central d'un país tercer, incloses les reserves requerides i les reserves en excés;(d) tots els crèdits sobre el BCE, el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer que tinguin un venciment residual inferior a sis mesos;(e) imports a cobrar per data de transacció derivats de vendes d'instruments financers, divises o matèries primeres que s'esperi que es liquidin dins del cicle de liquidació estàndard o període que sigui habitual per a l'intercanvi o tipus de transacció rellevant, o que hagin fallat a liquidar però que no obstant això s'esperi que es liquidin;(f) actius que estiguin categoritzats com a interdependents amb passius d'acord amb l'article 428f;(g) diners deguts de transaccions de finançament de valors amb clients financers, quan aquestes transaccions tinguin un venciment residual inferior a sis mesos, quan aquests diners deguts estiguin garantits per actius que qualifiquin com a actius de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, excloent-ne les obligacions cobertes d'extremadament alta qualitat especificades en aquest acte, i quan la institució tingui el dret legal i la capacitat operacional de reutilitzar aquests actius durant la durada de la transacció.

Les institucions han de tenir en compte els diners deguts esmentats a la lletra g) del primer paràgraf d'aquest paràgraf sobre una base neta quan s'apliqui l'article 428e.

Per derogació de la lletra c) de l'apartat 1, les autoritats competents poden decidir, amb l'acord del banc central rellevant, aplicar un factor de finançament estable requerit més elevat a les reserves requerides, tenint en compte, en particular, la mesura en què els requisits de reserves existeixen en un horitzó d'un any i per tant requereixen finançament estable associat.

Per a les filials que tinguin la seva seu social en un país tercer, quan les reserves del banc central requerides estiguin subjectes a un factor de finançament estable requerit més elevat sota el requisit de finançament estable net establert en la legislació nacional d'aquest país tercer, aquest factor de finançament estable requerit més elevat ha de tenir-se en compte per a finalitats de consolidació.

1. Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 0 %:(a) actius no gravats que siguin elegibles com a actius líquids d'alta qualitat de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, excloent-ne les obligacions cobertes d'extremadament alta qualitat especificades en aquest acte delegat, independentment de si compleixen els requisits operacionals establerts en aquest acte delegat;(b) accions o participacions no gravades en IIC que siguin elegibles per a una reducció del 0 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició del coixí de liquiditat establerts en aquest acte delegat;(c) totes les reserves mantingudes per la institució al BCE o al banc central d'un Estat membre o al banc central d'un país tercer, incloses les reserves requerides i les reserves en excés;(d) tots els crèdits sobre el BCE, el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer que tinguin un venciment residual inferior a sis mesos;(e) imports a cobrar per data de transacció derivats de vendes d'instruments financers, divises o matèries primeres que s'esperi que es liquidin dins del cicle de liquidació estàndard o període que sigui habitual per a l'intercanvi o tipus de transacció rellevant, o que hagin fallat a liquidar però que no obstant això s'esperi que es liquidin;(f) actius que estiguin categoritzats com a interdependents amb passius d'acord amb l'article 428f;(g) diners deguts de transaccions de finançament de valors amb clients financers, quan aquestes transaccions tinguin un venciment residual inferior a sis mesos, quan aquests diners deguts estiguin garantits per actius que qualifiquin com a actius de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, excloent-ne les obligacions cobertes d'extremadament alta qualitat especificades en aquest acte, i quan la institució tingui el dret legal i la capacitat operacional de reutilitzar aquests actius durant la durada de la transacció.

2. Per derogació de la lletra c) de l'apartat 1, les autoritats competents poden decidir, amb l'acord del banc central rellevant, aplicar un factor de finançament estable requerit més elevat a les reserves requerides, tenint en compte, en particular, la mesura en què els requisits de reserves existeixen en un horitzó d'un any i per tant requereixen finançament estable associat.

Article 428s

Els actius i elements fora de balanç següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 5 %:(a) accions o participacions no gravades en IIC que siguin admissibles per a una reducció del 5 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició del coixí de liquiditat establerts en aquest acte delegat;(b) diners deguts per operacions de finançament de valors amb clients financers, quan aquestes operacions tinguin un venciment residual inferior a sis mesos, diferents d'aquelles esmentades a la lletra g) de l'article 428r, paràgraf 1;(c) la part no utilitzada de les facilitats de crèdit i liquiditat compromeses d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1;(d) productes relacionats amb finançament comercial fora de balanç esmentats a l'annex I amb un venciment residual inferior a sis mesos.

Les entitats han de tenir en compte els diners deguts esmentats a la lletra b) del primer subparàgraf d'aquest paràgraf sobre una base neta quan s'apliqui l'article 428e.

Per a tots els conjunts de compensació de contractes de derivats, les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 5 % al valor raonable absolut d'aquests conjunts de compensació de contractes de derivats, brut de qualsevol garantia dipositada, quan aquests conjunts de compensació tinguin un valor raonable negatiu. Als efectes d'aquest paràgraf, les entitats han de determinar el valor raonable com a brut de qualsevol garantia dipositada o pagaments de liquidació i cobraments relacionats amb canvis de valoració de mercat d'aquests contractes.

1. Els actius i elements fora de balanç següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 5 %:(a) accions o participacions no gravades en IIC que siguin admissibles per a una reducció del 5 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició del coixí de liquiditat establerts en aquest acte delegat;(b) diners deguts per operacions de finançament de valors amb clients financers, quan aquestes operacions tinguin un venciment residual inferior a sis mesos, diferents d'aquelles esmentades a la lletra g) de l'article 428r, paràgraf 1;(c) la part no utilitzada de les facilitats de crèdit i liquiditat compromeses d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, paràgraf 1;(d) productes relacionats amb finançament comercial fora de balanç esmentats a l'annex I amb un venciment residual inferior a sis mesos.

2. Per a tots els conjunts de compensació de contractes de derivats, les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 5 % al valor raonable absolut d'aquests conjunts de compensació de contractes de derivats, brut de qualsevol garantia dipositada, quan aquests conjunts de compensació tinguin un valor raonable negatiu. Als efectes d'aquest paràgraf, les entitats han de determinar el valor raonable com a brut de qualsevol garantia dipositada o pagaments de liquidació i cobraments relacionats amb canvis de valoració de mercat d'aquests contractes.

Article 428t

Els actius lliures de gravàmens que siguin admissibles com a obligacions cobertes de nivell 1 d'extrema alta qualitat de conformitat amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 7 %, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428u

Els productes de finançament comercial fora de balanç esmentats a l'annex I amb un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 7,5 %.

Article 428v

Els actius i elements fora de balanç següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 10 %: (a) imports deguts per transaccions amb clients financers que tinguin un venciment residual inferior a sis mesos diferents dels esmentats en la lletra g) de l'article 428r, apartat 1, i en la lletra b) de l'article 428s, apartat 1; (b) productes relacionats amb el finançament comercial en balanç amb un venciment residual inferior a sis mesos; (c) productes relacionats amb el finançament comercial fora de balanç esmentats a l'annex I amb un venciment residual d'un any o més.

Article 428w

Les accions o participacions no gravades en IIC que siguin admissibles per a una minoració del 12 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 12 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428x

Els actius lliures de càrregues que siguin admissibles com a actius de nivell 2A d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 15 %, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428y

Les accions o participacions lliures de gravamen en IIC que siguin admissibles per a una reducció del 20 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 20 %, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428z

Les titulitzacions de nivell 2B lliures de gravàmens d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 25 %, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428 bis

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 30 %:(a) les obligacions cobertes de gran qualitat no gravades d'acord amb l'acte delegat al qual es refereix l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de l'esmorteidor de liquiditat establerts en aquest acte delegat;(b) les accions o participacions no gravades en IIC que siguin aptes per a un descompte del 30 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat al qual es refereix l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de l'esmorteidor de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428ab

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 35 %:(a) les titulitzacions de nivell 2B no gravades d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició del coixí de liquiditat establerts en aquest acte delegat;(b) les accions o participacions no gravades en IIC que siguin admissibles per a una reducció del 35 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició del coixí de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428ac

Les accions o participacions lliures de CIC que siguin admissibles per a una reducció del 40 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 40 %, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de l'esmorteïdor de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428ad

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 50 %:(a) actius no gravats que siguin elegibles com a actius de nivell 2B d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, excloent-ne les titulitzacions de nivell 2B i les obligacions garantides d'alta qualitat d'acord amb aquest acte delegat, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat;(b) dipòsits mantinguts per la institució en una altra institució financera que compleixin els criteris per als dipòsits operacionals establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1;(c) diners procedents de transaccions amb un venciment residual inferior a un any amb:(d) diners procedents de transaccions amb un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any amb:(e) productes de finançament comercial en balanç amb un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any;(f) actius gravats per un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any, excepte quan aquests actius se'ls assignaria un factor de finançament estable requerit més alt d'acord amb els articles 428ae a 428ah si es mantinguessin no gravats, cas en què s'ha d'aplicar el factor de finançament estable requerit més alt que s'aplicaria a aquests actius si es mantinguessin no gravats;(g) qualsevol altres actius amb un venciment residual inferior a un any, llevat que s'especifiqui el contrari en els articles 428r a 428ac.

Article 428ae

Les accions o participacions lliures de gravamen en IIC que siguin admissibles per a una reducció del 55 % per al càlcul del ràtio de cobertura de liquiditat d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 55 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428af

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 65 %: a) préstecs no gravats garantits per hipoteques sobre béns immobles residencials o préstecs residencials no gravats totalment garantits per un proveïdor de protecció admissible tal com es refereix a la lletra e) de l'article 129, apartat 1, amb un venciment residual d'un any o més, sempre que aquests préstecs tinguin assignada una ponderació de risc del 35 % o menys d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part tercera; b) préstecs no gravats amb un venciment residual d'un any o més, excloent els préstecs a clients financers i els préstecs referits als articles 428r a 428ad, sempre que aquests préstecs tinguin assignada una ponderació de risc del 35 % o menys d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part tercera.

Article 428ag

Els actius i elements fora de balanç següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 85 %:(a) qualsevol actius i elements fora de balanç, inclòs l'efectiu, constituïts com a marge inicial per a contractes de derivats, llevat que aquests actius se'ls assigni un factor de finançament estable requerit més elevat d'acord amb l'article 428ah si es mantenen lliures de gravàmens, cas en el qual s'ha d'aplicar el factor de finançament estable requerit més elevat que s'aplicaria a aquests actius si es mantinguessin lliures de gravàmens;(b) qualsevol actius i elements fora de balanç, inclòs l'efectiu, constituïts com a contribució al fons per defecte d'una CCP, llevat que se'ls assigni un factor de finançament estable requerit més elevat d'acord amb l'article 428ah si es mantenen lliures de gravàmens, cas en el qual s'ha d'aplicar el factor de finançament estable requerit més elevat que s'ha d'aplicar a l'actiu lliure de gravàmens;(c) préstecs lliures de gravàmens amb un venciment residual d'un any o més, amb exclusió dels préstecs a clients financers i els préstecs esmentats en els articles 428r a 428af, que no tinguin un impagament superior a 90 dies i als quals se'ls assigni una ponderació del risc superior al 35 % d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part tercera;(d) productes relacionats amb el finançament comercial comptabilitzats en el balanç, amb un venciment residual d'un any o més;(e) valors lliures de gravàmens amb un venciment residual d'un any o més que no estiguin en situació d'impagament d'acord amb l'article 178 i que no siguin admissibles com a actius líquids segons l'acte delegat esmentat en l'article 460, apartat 1;(f) accions cotitzades en borsa lliures de gravàmens que no siguin admissibles com a actius de nivell 2B segons l'acte delegat esmentat en l'article 460, apartat 1;(g) matèries primeres comercialitzades físicament, inclòs l'or però amb exclusió dels derivats sobre matèries primeres;(h) actius gravats durant un venciment residual d'un any o més en una cartera de cobertura finançada mitjançant obligacions cobertes esmentades en l'article 52, apartat 4, de la Directiva 2009/65/CE o obligacions cobertes que compleixin els requisits d'admissibilitat per al tractament establert en l'article 129, apartats 4 o 5, d'aquest Reglament.

Article 428ah

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 100 %:(a) llevat que s'especifiqui una altra cosa en aquest capítol, qualsevol actiu gravat amb un venciment residual d'un any o més;(b) qualsevol actiu que no sigui dels esmentats en els articles 428r a 428ag, inclosos els préstecs a clients financers amb un venciment contractual residual d'un any o més, les exposicions improductives, els elements deduïts dels fons propis, els actius fixos, els instruments de capital no negociats en borsa, els interessos retinguts, els actius d'assegurança, els valors en situació d'impagament.

Les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 100 % a la diferència, si és positiva, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Les normes següents s'han d'aplicar al càlcul esmentat en el primer paràgraf:(a) el marge de variació rebut per les entitats de les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable positiu quan la garantia rebuda com a marge de variació compleixi les condicions per ser un actiu de nivell 1 segons l'acte delegat esmentat en l'article 460, apartat 1, excloent les obligacions cobertes d'extremadament alta qualitat especificades en aquest acte delegat, i quan les entitats tinguin el dret legal i la capacitat operacional de reutilitzar aquesta garantia;(b) tot marge de variació dipositat per les entitats amb les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable negatiu.

1. Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 100 %:(a) llevat que s'especifiqui una altra cosa en aquest capítol, qualsevol actiu gravat amb un venciment residual d'un any o més;(b) qualsevol actiu que no sigui dels esmentats en els articles 428r a 428ag, inclosos els préstecs a clients financers amb un venciment contractual residual d'un any o més, les exposicions improductives, els elements deduïts dels fons propis, els actius fixos, els instruments de capital no negociats en borsa, els interessos retinguts, els actius d'assegurança, els valors en situació d'impagament.

2. Les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 100 % a la diferència, si és positiva, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Article 428ai

Per via de derogació dels capítols 3 i 4, les entitats petites i poc complexes poden optar, amb el permís previ de l'autoritat competent, per calcular la ràtio entre el finançament estable disponible d'una entitat a què es fa referència al capítol 6, i el finançament estable requerit de l'entitat a què es fa referència al capítol 7, expressat com a percentatge.

Una autoritat competent pot exigir a una entitat petita i poc complexa que compleixi el requisit de finançament estable net basat en el finançament estable disponible d'una entitat a què es fa referència al capítol 3 i el finançament estable requerit a què es fa referència al capítol 4 quan consideri que la metodologia simplificada no és adequada per capturar els riscos de finançament d'aquesta entitat.

Article 428aj

Llevat que s'especifiqui altrament en aquest capítol, l'import del finançament estable disponible s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus de passius i fons propis pels factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar en virtut de la secció 2. L'import total del finançament estable disponible ha de ser la suma dels imports ponderats dels passius i fons propis.

Els bons i altres títols de deute que són emesos per la institució, venuts exclusivament en el mercat minorista i mantinguts en un compte minorista, es poden tractar com pertanyents a la categoria de dipòsits minoristes adequada. S'han d'establir limitacions de manera que aquests instruments no es puguin comprar i mantenir per parts que no siguin clients minoristes.

1. Llevat que s'especifiqui altrament en aquest capítol, l'import del finançament estable disponible s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus de passius i fons propis pels factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar en virtut de la secció 2. L'import total del finançament estable disponible ha de ser la suma dels imports ponderats dels passius i fons propis.

2. Els bons i altres títols de deute que són emesos per la institució, venuts exclusivament en el mercat minorista i mantinguts en un compte minorista, es poden tractar com pertanyents a la categoria de dipòsits minoristes adequada. S'han d'establir limitacions de manera que aquests instruments no es puguin comprar i mantenir per parts que no siguin clients minoristes.

Article 428ak

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus passius i fons propis per determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar en virtut de la secció 2.

Les entitats han de tenir en compte les opcions existents en determinar el venciment residual d'un passiu o de fons propis. Ho han de fer sota la suposició que la contrapart executarà les opcions de compra en la data més primerenca possible. Per a les opcions exercibles a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte factors reputacionals que poden limitar la capacitat d'una entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives del mercat que les entitats han de reemborsar determinats passius abans del seu venciment.

Les entitats han de tractar els dipòsits amb períodes de preavís fixos d'acord amb el seu període de preavís, i han de tractar els dipòsits a termini d'acord amb el seu venciment residual. Per via de derogació del paràgraf 2 d'aquest article, les entitats no han de tenir en compte les opcions de reintegraments anticipats quan el dipositari hagi de pagar una penalització material per reintegraments anticipats que es produeixin en menys d'un any, penalització que s'estableix en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartats 1, per determinar el venciment residual dels dipòsits minoristes a termini.

Per tal de determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar en virtut de la secció 2, per als passius amb un venciment contractual residual d'un any o més, qualsevol part que venci en menys de sis mesos i qualsevol part que venci entre sis mesos i menys d'un any, s'ha de tractar com si tingués un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

1. Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus passius i fons propis per determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar en virtut de la secció 2.

2. Les entitats han de tenir en compte les opcions existents en determinar el venciment residual d'un passiu o de fons propis. Ho han de fer sota la suposició que la contrapart executarà les opcions de compra en la data més primerenca possible. Per a les opcions exercibles a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte factors reputacionals que poden limitar la capacitat d'una entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives del mercat que les entitats han de reemborsar determinats passius abans del seu venciment.

3. Les entitats han de tractar els dipòsits amb períodes de preavís fixos d'acord amb el seu període de preavís, i han de tractar els dipòsits a termini d'acord amb el seu venciment residual. Per via de derogació del paràgraf 2 d'aquest article, les entitats no han de tenir en compte les opcions de reintegraments anticipats quan el dipositari hagi de pagar una penalització material per reintegraments anticipats que es produeixin en menys d'un any, penalització que s'estableix en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartats 1, per determinar el venciment residual dels dipòsits minoristes a termini.

4. Per tal de determinar els factors de finançament estable disponible que s'han d'aplicar en virtut de la secció 2, per als passius amb un venciment contractual residual d'un any o més, qualsevol part que venci en menys de sis mesos i qualsevol part que venci entre sis mesos i menys d'un any, s'ha de tractar com si tingués un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

Article 428al

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquesta secció, tots els passius sense un venciment establert, incloses les posicions curtes i les posicions de venciment obert, estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %, excepte els següents:(a) passius per impostos diferits, que es tractaran d'acord amb la data més propera possible en què aquests passius es poguessin realitzar;(b) participacions minoritàries, que es tractaran d'acord amb el termini de l'instrument de què es tracti.

Els passius per impostos diferits i les participacions minoritàries esmentats al paràgraf 1 estaran subjectes a un dels factors següents:(a) 0 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de la participació minoritària sigui inferior a un any;(b) 100 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de la participació minoritària sigui d'un any o més.

Els passius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %:(a) comptes per pagar de data de negociació derivats de compres d'instruments financers, de divises i de matèries primeres, que s'espera que es liquiden dins del cicle de liquidació estàndard o període que és habitual per a l'intercanvi o tipus de transacció pertinent, o que no han aconseguit liquidar-se però que malgrat tot s'espera que es liquiden;(b) passius que es categoritzen com a interdependents amb actius d'acord amb l'article 428f;(c) passius amb un venciment residual inferior a un any proporcionats per:(d) qualsevol altres passius i partides o instruments de capital no esmentats en aquest article i en els articles 428am a 428ap.

Les entitats aplicaran un factor de finançament estable disponible del 0 % al valor absolut de la diferència, si és negativa, entre la suma de valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma de valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Les regles següents s'aplicaran al càlcul esmentat al primer subparàgraf:(a) el marge de variació rebut per les entitats de les seves contraparts es deduirà del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable positiu quan la garantia rebuda com a marge de variació qualifiqui com a actiu de nivell 1 segons l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, excloent les obligacions garantitzades de qualitat extremadament alta especificades en aquest acte delegat, i quan les entitats estiguin legalment habilitades i operativament capacitades per reutilitzar aquesta garantia;(b) tot marge de variació aportat per les entitats amb les seves contraparts es deduirà del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable negatiu.

1. Llevat que s'especifiqui el contrari en aquesta secció, tots els passius sense un venciment establert, incloses les posicions curtes i les posicions de venciment obert, estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %, excepte els següents:(a) passius per impostos diferits, que es tractaran d'acord amb la data més propera possible en què aquests passius es poguessin realitzar;(b) participacions minoritàries, que es tractaran d'acord amb el termini de l'instrument de què es tracti.

2. Els passius per impostos diferits i les participacions minoritàries esmentats al paràgraf 1 estaran subjectes a un dels factors següents:(a) 0 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de la participació minoritària sigui inferior a un any;(b) 100 %, quan el venciment residual efectiu del passiu per impostos diferits o de la participació minoritària sigui d'un any o més.

3. Els passius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 0 %:(a) comptes per pagar de data de negociació derivats de compres d'instruments financers, de divises i de matèries primeres, que s'espera que es liquiden dins del cicle de liquidació estàndard o període que és habitual per a l'intercanvi o tipus de transacció pertinent, o que no han aconseguit liquidar-se però que malgrat tot s'espera que es liquiden;(b) passius que es categoritzen com a interdependents amb actius d'acord amb l'article 428f;(c) passius amb un venciment residual inferior a un any proporcionats per:(d) qualsevol altres passius i partides o instruments de capital no esmentats en aquest article i en els articles 428am a 428ap.

4. Les entitats aplicaran un factor de finançament estable disponible del 0 % al valor absolut de la diferència, si és negativa, entre la suma de valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma de valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Article 428am

Els passivs següents estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 50%:(a) els dipòsits rebuts que compleixin els criteris per als dipòsits operacionals establerts en l'acte delegat a què fa referència l'article 460, paràgraf 1;(b) els passivus amb un venciment residual inferior a un any proporcionats per:

Article 428an

Els dipòsits a la vista de clients minoristes, els dipòsits de clients minoristes amb un període de preavís fix inferior a un any i els dipòsits a termini de clients minoristes amb un venciment residual inferior a un any que compleixin els criteris pertinents per a altres dipòsits de clients minoristes establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 90 %.

Article 428ao

Els dipòsits minoristes a la vista, els dipòsits minoristes amb un període de preavís fix inferior a un any i els dipòsits minoristes a termini amb un venciment residual inferior a un any que compleixin els criteris pertinents per als dipòsits minoristes estables establerts en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, estaran subjectes a un factor de finançament estable disponible del 95 %.

Article 428ap

Els passius i elements i instruments de capital següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable disponible del 100 %:(a) els elements de nivell 1 de capital ordinari de la institució abans dels ajustos requerits d'acord amb els articles 32 a 35, les deduccions d'acord amb l'article 36 i l'aplicació de les exempcions i alternatives establertes en els articles 48, 49 i 79;(b) els elements de nivell 1 addicional de la institució abans de la deducció dels elements esmentats a l'article 56 i abans que s'hi hagi aplicat l'article 79, excloent qualsevol instruments amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any;(c) els elements de nivell 2 de la institució abans de les deduccions esmentades a l'article 66 i abans de l'aplicació de l'article 79, amb un venciment residual d'un any o més, excloent qualsevol instruments amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any;(d) qualsevol altres instruments de capital de la institució amb un venciment residual d'un any o més, excloent qualsevol instruments amb opcions explícites o implícites que, si s'exercissin, reduirien el venciment residual efectiu a menys d'un any;(e) qualsevol altres préstecs garantits i no garantits i passius amb un venciment residual d'un any o més, incloent-hi els dipòsits a termini, llevat que s'especifiqui altrament en els articles 428al a 428ao.

Article 428aq

Llevat que s'especifiqui d'altra manera en aquest capítol, per a les entitats petites i no complexes l'import de finançament estable requerit s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus d'actius i partides fora de balanç pels factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2. L'import total de finançament estable requerit ha de ser la suma dels imports ponderats d'actius i partides fora de balanç.

Els actius que les entitats han manllevat, inclosos en operacions de finançament de valors, que es comptabilitzen al seu balanç i sobre els quals no tenen la propietat beneficiosa s'han d'excloure del càlcul de l'import de finançament estable requerit.

Els actius que les entitats han manllevat, inclosos en operacions de finançament de valors, que no es comptabilitzen al seu balanç però sobre els quals tenen la propietat beneficiosa han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar sota la secció 2.

Els actius que les entitats han prestat, inclosos en operacions de finançament de valors, sobre els quals mantenen la propietat beneficiosa, fins i tot quan no romanen al seu balanç, s'han de considerar com a actius gravats als efectes d'aquest capítol i han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar sota la secció 2. En cas contrari, aquests actius s'han d'excloure del càlcul de l'import de finançament estable requerit.

Els actius que estan gravats per un venciment residual de sis mesos o més s'han d'assignar al factor de finançament estable requerit que s'aplicaria sota la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin sense gravar o al factor de finançament estable requerit que sigui aplicable d'altra manera a aquests actius gravats, el factor que sigui més elevat. El mateix s'ha d'aplicar quan el venciment residual dels actius gravats sigui més curt que el venciment residual de l'operació que és la font del gravamen.

Els actius que tenen menys de sis mesos restants en el període de gravamen han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar sota la secció 2 als mateixos actius si es mantinguessin sense gravar.

Quan una entitat reutilitzi o torni a pignorar un actiu que va ser manllevat, inclòs en operacions de finançament de valors, i que es comptabilitza fora de balanç, l'operació a través de la qual aquest actiu ha estat manllevat s'ha de tractar com a gravada en la mesura que l'operació no pot vèncer sense que l'entitat retorni l'actiu manllevat.

Els següents actius s'han de considerar no gravats: (a) actius inclosos en una reserva que estan disponibles per a ús immediat com a garantia per obtenir finançament addicional sota línies de crèdit compromeses o, quan la reserva sigui operada per un banc central, no compromeses però encara no finançades disponibles per a l'entitat, inclosos actius col·locats per una entitat de crèdit amb l'entitat central en una xarxa cooperativa o esquema de protecció institucional; (b) actius que l'entitat ha rebut com a garantia per a finalitats de mitigació del risc de crèdit en operacions de préstec garantit, finançament garantit o intercanvi de garanties i dels quals l'entitat pot disposar; (c) actius vinculats com a sobregarantia no obligatòria a una emissió d'obligacions cobertes.

Als efectes de la lletra (a) del primer paràgraf d'aquest paràgraf, les entitats han de suposar que els actius de la reserva estan gravats en ordre de liquiditat creixent sobre la base de la classificació de liquiditat establerta a l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, començant pels actius no elegibles per al coixí de liquiditat.

En el cas d'operacions no estàndard i temporals conduïdes pel BCE o el banc central d'un estat membre o el banc central d'un país tercer per complir el seu mandat en un període d'estrès financer generalitzat o circumstàncies macroeconòmiques excepcionals, els següents actius poden rebre un factor de finançament estable requerit reduït: (a) per derogació de l'article 428aw i de la lletra (a) de l'article 428az, apartat 1, actius gravats per a les operacions esmentades en aquest paràgraf; (b) per derogació de l'article 428aw i de la lletra (b) de l'article 428ay, diners resultants de les operacions esmentades en aquest paràgraf.

Les autoritats competents han de determinar, d'acord amb el banc central que sigui la contrapart de l'operació, el factor de finançament estable requerit que s'ha d'aplicar als actius esmentats a les lletres (a) i (b) del primer paràgraf. Per als actius gravats esmentats a la lletra (a) del primer paràgraf, el factor de finançament estable requerit que s'ha d'aplicar no ha de ser inferior al factor de finançament estable requerit que s'aplicaria sota la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin sense gravar.

Quan apliquin un factor de finançament estable requerit reduït d'acord amb el segon paràgraf, les autoritats competents han de supervisar de prop l'impacte d'aquest factor reduït sobre les posicions de finançament estable de les entitats i prendre mesures supervisores apropiades quan sigui necessari.

Les entitats han d'excloure els actius associats amb garanties reconegudes com a marge de variació dipositat d'acord amb la lletra (b) de l'article 428k, apartat 4, i l'article 428ah, apartat 2, o com a marge inicial dipositat o com a contribució al fons per defecte d'una ECC d'acord amb les lletres (a) i (b) de l'article 428ag d'altres parts del càlcul de l'import de finançament estable requerit d'acord amb aquest capítol per evitar qualsevol doble comptatge.

Les entitats han d'incloure en el càlcul de l'import de finançament estable requerit instruments financers, divises estrangeres i matèries primeres per als quals s'ha executat una ordre de compra. Han d'excloure del càlcul de l'import de finançament estable requerit instruments financers, divises estrangeres i matèries primeres per als quals s'ha executat una ordre de venda, sempre que aquestes operacions no es reflecteixin com a derivats o operacions de finançament garantit al balanç de les entitats i que aquestes operacions s'hagin de reflectir al balanç de les entitats quan es liquidin.

Les autoritats competents poden determinar els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar a exposicions fora de balanç que no s'esmenten en aquest capítol per assegurar que les entitats mantinguin un import apropiat de finançament estable disponible per a la porció d'aquestes exposicions que s'espera que requereixin finançament sobre l'horitzó d'un any de la ràtio de finançament estable net. Per determinar aquests factors, les autoritats competents han de tenir en compte, en particular, el dany reputacional material per a l'entitat que podria resultar de no proporcionar aquest finançament.

Les autoritats competents han d'informar a l'ABE dels tipus d'exposicions fora de balanç per als quals han determinat els factors de finançament estable requerit almenys una vegada a l'any. Han d'incloure en aquest informe una explicació de la metodologia aplicada per determinar aquests factors.

1. Llevat que s'especifiqui d'altra manera en aquest capítol, per a les entitats petites i no complexes l'import de finançament estable requerit s'ha de calcular multiplicant el valor comptable de diverses categories o tipus d'actius i partides fora de balanç pels factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2. L'import total de finançament estable requerit ha de ser la suma dels imports ponderats d'actius i partides fora de balanç.

2. Els actius que les entitats han manllevat, inclosos en operacions de finançament de valors, que es comptabilitzen al seu balanç i sobre els quals no tenen la propietat beneficiosa s'han d'excloure del càlcul de l'import de finançament estable requerit.

3. Els actius que les entitats han prestat, inclosos en operacions de finançament de valors, sobre els quals mantenen la propietat beneficiosa, fins i tot quan no romanen al seu balanç, s'han de considerar com a actius gravats als efectes d'aquest capítol i han d'estar subjectes als factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar sota la secció 2. En cas contrari, aquests actius s'han d'excloure del càlcul de l'import de finançament estable requerit.

4. Els actius que estan gravats per un venciment residual de sis mesos o més s'han d'assignar al factor de finançament estable requerit que s'aplicaria sota la secció 2 a aquests actius si es mantinguessin sense gravar o al factor de finançament estable requerit que sigui aplicable d'altra manera a aquests actius gravats, el factor que sigui més elevat. El mateix s'ha d'aplicar quan el venciment residual dels actius gravats sigui més curt que el venciment residual de l'operació que és la font del gravamen.

5. Quan una entitat reutilitzi o torni a pignorar un actiu que va ser prestat, inclòs en operacions de finançament de valors, i que es comptabilitza fora de balanç, l'operació a través de la qual aquest actiu ha estat prestat es tractarà com a gravat en la mesura que l'operació no pugui vèncer sense que l'entitat retorni l'actiu prestat.

6. Els actius següents es consideraran no gravats: a) actius inclosos en una agrupació que estan disponibles per a ús immediat com a garantia per obtenir finançament addicional sota línies de crèdit compromeses o, quan l'agrupació sigui operada per un banc central, no compromeses però encara no finançades disponibles per a l'entitat, inclosos els actius col·locats per una entitat de crèdit amb l'entitat central en una xarxa cooperativa o esquema de protecció institucional; b) actius que l'entitat ha rebut com a garantia per a propòsits de mitigació del risc de crèdit en operacions de préstec garantit, finançament garantit o d'intercanvi de garanties i dels quals l'entitat pot disposar; c) actius vinculats com a sobregarantia no obligatòria a una emissió d'obligacions cobertes.

7. En el cas d'operacions no estàndard i temporals conduïdes pel BCE o el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer per complir el seu mandat en un període d'estrès financer generalitzat o circumstàncies macroeconòmiques excepcionals, els actius següents poden rebre un factor de finançament estable requerit reduït: a) per derogació de l'article 428aw i de la lletra a) de l'article 428az, apartat 1, actius gravats per a les operacions esmentades en aquest subparàgraf; b) per derogació de l'article 428aw i de la lletra b) de l'article 428ay, diners resultants de les operacions esmentades en aquest subparàgraf.

8. Les entitats exclouran els actius associats amb garanties reconegudes com a marge de variació dipositat d'acord amb la lletra b) de l'article 428k, apartat 4, i l'article 428ah, apartat 2, o com a marge inicial dipositat o com a contribució al fons per defecte d'una CCP d'acord amb les lletres a) i b) de l'article 428ag d'altres parts del càlcul de l'import de finançament estable requerit d'acord amb aquest capítol per evitar qualsevol doble comptatge.

9. Les entitats inclouran en el càlcul de l'import de finançament estable requerit els instruments financers, divises estrangeres i matèries primeres per als quals s'ha executat una ordre de compra. Exclouran del càlcul de l'import de finançament estable requerit els instruments financers, divises estrangeres i matèries primeres per als quals s'ha executat una ordre de venda, sempre que aquestes operacions no es reflecteixin com a derivats o operacions de finançament garantit en el balanç de les entitats i que aquestes operacions s'hagin de reflectir en el balanç de les entitats quan es liquidin.

10. Les autoritats competents poden determinar els factors de finançament estable requerit que s'han d'aplicar a les exposicions fora de balanç que no es mencionen en aquest capítol per garantir que les entitats mantinguin un import apropiat de finançament estable disponible per a la porció d'aquestes exposicions que s'espera que requereixin finançament durant l'horitzó d'un any del ràtio de finançament estable net. Per determinar aquests factors, les autoritats competents han de tenir en compte, en particular, el dany reputacional material per a l'entitat que podria resultar de no proporcionar aquest finançament.

Article 428ar

Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus actius i de les seves transaccions fora de balanç quan determinin els factors de finançament estable requerits que s'han d'aplicar als seus actius i elements fora de balanç segons la secció 2.

Les entitats han de tractar els actius que hagin estat segregats d'acord amb l'article 11, apartat 3, del Reglament (UE) núm. 648/2012 d'acord amb l'exposició subjacent d'aquests actius. No obstant això, les entitats han de sotmetre aquests actius a factors de finançament estable requerits més elevats, depenent del termini de gravamen que han de determinar les autoritats competents, que han de considerar si l'entitat pot disposar o intercanviar lliurement aquests actius i han de considerar el termini dels passius envers els clients de les entitats als quals es refereix aquest requisit de segregació.

Quan calculin el venciment residual d'un actiu, les entitats han de tenir en compte les opcions, basant-se en la suposició que l'emissor o la contrapart exercirà qualsevol opció per prorrogar el venciment d'un actiu. Per a les opcions que es poden exercir a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte factors reputacionals que poden limitar la capacitat de l'entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives dels mercats i dels clients que l'entitat hauria de prorrogar el venciment de determinats actius en la seva data de venciment.

Per tal de determinar els factors de finançament estable requerits que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2, per als préstecs amortitzables amb un venciment contractual residual d'un any o més, les parts que vencin en menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any s'han de tractar com si tinguessin un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

1. Llevat que s'especifiqui el contrari en aquest capítol, les entitats han de tenir en compte el venciment contractual residual dels seus actius i de les seves transaccions fora de balanç quan determinin els factors de finançament estable requerits que s'han d'aplicar als seus actius i elements fora de balanç segons la secció 2.

2. Les entitats han de tractar els actius que hagin estat segregats d'acord amb l'article 11, apartat 3, del Reglament (UE) núm. 648/2012 d'acord amb l'exposició subjacent d'aquests actius. No obstant això, les entitats han de sotmetre aquests actius a factors de finançament estable requerits més elevats, depenent del termini de gravamen que han de determinar les autoritats competents, que han de considerar si l'entitat pot disposar o intercanviar lliurement aquests actius i han de considerar el termini dels passius envers els clients de les entitats als quals es refereix aquest requisit de segregació.

3. Quan calculin el venciment residual d'un actiu, les entitats han de tenir en compte les opcions, basant-se en la suposició que l'emissor o la contrapart exercirà qualsevol opció per prorrogar el venciment d'un actiu. Per a les opcions que es poden exercir a discreció de l'entitat, l'entitat i les autoritats competents han de tenir en compte factors reputacionals que poden limitar la capacitat de l'entitat de no exercir l'opció, en particular les expectatives dels mercats i dels clients que l'entitat hauria de prorrogar el venciment de determinats actius en la seva data de venciment.

4. Per tal de determinar els factors de finançament estable requerits que s'han d'aplicar d'acord amb la secció 2, per als préstecs amortitzables amb un venciment contractual residual d'un any o més, les parts que vencin en menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any s'han de tractar com si tinguessin un venciment residual de menys de sis mesos i entre sis mesos i menys d'un any, respectivament.

Article 428 bis

Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 0 %:(a) actius no gravats que siguin admissibles com a actius líquids d'alta qualitat de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, excloent les obligacions cobertes d'extrema alta qualitat especificades en aquest acte delegat, independentment de si compleixen els requisits operacionals establerts en aquest acte delegat;(b) totes les reserves mantingudes per la institució en el BCE o en el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer, incloent les reserves obligatòries i les reserves excedentàries;(c) tots els crèdits sobre el BCE, el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer que tinguin un venciment residual inferior a sis mesos;(d) actius que estiguin categoritzats com a interdependents amb passius d'acord amb l'article 428f.

En virtut d'una excepció de la lletra b) del paràgraf 1, les autoritats competents poden decidir, amb l'acord del banc central pertinent, aplicar un factor de finançament estable requerit més alt a les reserves obligatòries, tenint en compte, en particular, la mesura en què els requisits de reserves existeixen en un horitzó d'un any i, per tant, requereixen un finançament estable associat.

Per a filials que tinguin el seu domicili social en un país tercer, quan les reserves obligatòries del banc central estiguin subjectes a un factor de finançament estable requerit més alt sota el requisit de finançament estable net establert en la legislació nacional d'aquest país tercer, aquest factor de finançament estable requerit més alt ha de ser tingut en compte per a efectes de consolidació.

1. Els actius següents han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 0 %:(a) actius no gravats que siguin admissibles com a actius líquids d'alta qualitat de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, excloent les obligacions cobertes d'extrema alta qualitat especificades en aquest acte delegat, independentment de si compleixen els requisits operacionals establerts en aquest acte delegat;(b) totes les reserves mantingudes per la institució en el BCE o en el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer, incloent les reserves obligatòries i les reserves excedentàries;(c) tots els crèdits sobre el BCE, el banc central d'un Estat membre o el banc central d'un país tercer que tinguin un venciment residual inferior a sis mesos;(d) actius que estiguin categoritzats com a interdependents amb passius d'acord amb l'article 428f.

2. En virtut d'una excepció de la lletra b) del paràgraf 1, les autoritats competents poden decidir, amb l'acord del banc central pertinent, aplicar un factor de finançament estable requerit més alt a les reserves obligatòries, tenint en compte, en particular, la mesura en què els requisits de reserves existeixen en un horitzó d'un any i, per tant, requereixen un finançament estable associat.

Article 428 bis

La part no disposada dels compromisos de crèdit i de les facilitats de liquiditat especificats en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, ha d'estar subjecta a un factor de finançament estable requerit del 5 %.

Per a tots els conjunts de compensació de contractes de derivats, les institucions han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 5 % al valor raonable absolut d'aquests conjunts de compensació de contractes de derivats, en brut de qualsevol garantia constituïda, quan aquests conjunts de compensació tinguin un valor raonable negatiu. Als efectes d'aquest paràgraf, les institucions han de determinar el valor raonable en brut de qualsevol garantia constituïda o pagaments de liquidació i cobraments relacionats amb els canvis de valoració de mercat d'aquests contractes.

1. La part no disposada dels compromisos de crèdit i de les facilitats de liquiditat especificats en l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, ha d'estar subjecta a un factor de finançament estable requerit del 5 %.

2. Per a tots els conjunts de compensació de contractes de derivats, les institucions han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 5 % al valor raonable absolut d'aquests conjunts de compensació de contractes de derivats, en brut de qualsevol garantia constituïda, quan aquests conjunts de compensació tinguin un valor raonable negatiu. Als efectes d'aquest paràgraf, les institucions han de determinar el valor raonable en brut de qualsevol garantia constituïda o pagaments de liquidació i cobraments relacionats amb els canvis de valoració de mercat d'aquests contractes.

Article 428au

Els actius i elements fora de balanç següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 10 %:(a) actius no gravats que siguin elegibles com a obligacions cobertes de nivell 1 d'extremadament alta qualitat d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat;(b) productes relacionats amb el finançament del comerç fora de balanç esmentats a l'annex I.

Article 428av

Els actius no gravats que siguin admissibles com a actius de nivell 2A d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1, i les accions o participacions no gravades en IIC d'acord amb aquest acte delegat han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 20 %, independentment de si compleixen els requisits operatius i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat.

Article 428aw

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 50 %:(a) préstecs garantits i no garantits amb un venciment residual inferior a un any i sempre que estiguin gravats per menys d'un any;(b) qualsevol altres actius amb un venciment residual inferior a un any, llevat que s'especifiqui altrament en els articles 428as a 428av;(c) actius gravats per un venciment residual d'almenys sis mesos però inferior a un any, excepte quan aquests actius tinguessin assignat un factor de finançament estable requerit més elevat de conformitat amb els articles 428ax, 428ay i 428az si es mantinguessin sense gravar, cas en què s'aplicarà el factor de finançament estable requerit més elevat que s'aplicaria a aquests actius si es mantinguessin sense gravar.

Article 428ax

Els actius que siguin admissibles com a actius de nivell 2B d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, i les accions o participacions en IIC d'acord amb aquest acte delegat han d'estar subjectes a un factor de finançament estable requerit del 55 %, independentment de si compleixen els requisits operacionals i els requisits sobre la composició de la reserva de liquiditat establerts en aquest acte delegat, sempre que estiguin gravats durant menys d'un any.

Article 428ay

Els actius i les partides fora de balanç següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 85 %:(a) qualsevol actius i partides fora de balanç, inclòs l'efectiu, aportat com a marge inicial per a contractes de derivats o aportat com a contribució al fons de defecte d'una CCP, llevat que aquests actius se'ls assignés un factor de finançament estable requerit més elevat d'acord amb l'article 428az si es mantinguessin lliures de gravàmens, en aquest cas s'aplicarà el factor de finançament estable requerit més elevat que s'aplicaria a aquests actius si es mantinguessin lliures de gravàmens;(b) préstecs lliures de gravàmens amb un venciment residual d'un any o més, excloent els préstecs a clients financers, que no estiguin vençuts per més de 90 dies;(c) productes relacionats amb el finançament comercial dins del balanç, amb un venciment residual d'un any o més;(d) valors lliures de gravàmens amb un venciment residual d'un any o més que no estiguin en situació de defecte d'acord amb l'article 178 i que no siguin elegibles com a actius líquids d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1;(e) accions lliures de gravàmens negociades en borsa que no siguin elegibles com a actius de nivell 2B d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, apartat 1;(f) matèries primeres comercialitzades físicament, inclòs l'or però excloent els derivats de matèries primeres.

Article 428az

Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 100 %: a) qualsevol actiu gravat amb un venciment residual d'un any o més; b) qualsevol actiu diferent dels esmentats en els articles 428as a 428ay, inclosos els préstecs a clients financers amb un venciment contractual residual d'un any o més, les exposicions dubtoses, les partides deduïdes dels fons propis, els actius fixos, les accions no negociades en borsa, els interessos retinguts, els actius d'assegurances, els valors en situació d'impagament.

Les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 100 % a la diferència, si és positiva, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Les normes següents s'han d'aplicar al càlcul esmentat al primer paràgraf: a) el marge de variació rebut per les entitats de les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable positiu quan la garantia rebuda com a marge de variació es qualifiqui com un actiu de nivell 1 d'acord amb l'acte delegat esmentat a l'article 460, apartat 1, excloent les obligacions cobertes d'extrema alta qualitat especificades en aquest acte delegat, i quan les entitats tinguin dret legal i capacitat operativa per reutilitzar aquesta garantia; b) tot marge de variació dipositat per les entitats amb les seves contraparts s'ha de deduir del valor raonable d'un conjunt de compensació amb valor raonable negatiu.

1. Els actius següents estaran subjectes a un factor de finançament estable requerit del 100 %: a) qualsevol actiu gravat amb un venciment residual d'un any o més; b) qualsevol actiu diferent dels esmentats en els articles 428as a 428ay, inclosos els préstecs a clients financers amb un venciment contractual residual d'un any o més, les exposicions dubtoses, les partides deduïdes dels fons propis, els actius fixos, les accions no negociades en borsa, els interessos retinguts, els actius d'assegurances, els valors en situació d'impagament.

2. Les entitats han d'aplicar un factor de finançament estable requerit del 100 % a la diferència, si és positiva, entre la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable positiu i la suma dels valors raonables de tots els conjunts de compensació amb valor raonable negatiu calculada d'acord amb l'article 428d.

Article 429

Les entitats han de calcular la seva ràtio d'endeutament d'acord amb la metodologia establerta als paràgrafs 2, 3 i 4.

La ràtio d'endeutament s'ha de calcular com la mesura de capital d'una entitat dividida per la mesura d'exposició total d'aquesta entitat i s'ha d'expressar com un percentatge.

Les entitats han de calcular la ràtio d'endeutament a la data de referència de l'informe.

Als efectes del paràgraf 2, la mesura de capital ha de ser el capital de nivell 1.

Als efectes del paràgraf 2, la mesura d'exposició total ha de ser la suma dels valors d'exposició de: (a) els actius, excloent els contractes de derivats enumerats a l'annex II, els derivats de crèdit i les posicions esmentades a l'article 429e, calculats d'acord amb l'article 429b, paràgraf 1; (b) els contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit, inclosos aquests contractes i derivats de crèdit que són fora de balanç, calculats d'acord amb els articles 429c i 429d; (c) els complements per al risc de crèdit de contrappart de les operacions de finançament de valors, incloses les que són fora de balanç, calculats d'acord amb l'article 429e; (d) les partides fora de balanç, excloent els contractes de derivats enumerats a l'annex II, els derivats de crèdit, les operacions de finançament de valors i les posicions esmentades als articles 429d i 429g, calculades d'acord amb l'article 429f; (e) les compres o vendes de forma regular pendents de liquidació, calculades d'acord amb l'article 429g.

Les entitats han de tractar les operacions de liquidació llarga d'acord amb les lletres a) a d) del primer subparàgraf, segons sigui aplicable.

Les entitats poden reduir els valors d'exposició esmentats a les lletres a) i d) del primer subparàgraf per l'import corresponent d'ajustos generals del risc de crèdit a les partides dins i fora de balanç, respectivament, subjecte a un mínim de 0 quan els ajustos del risc de crèdit hagin reduït el capital de nivell 1.

Per excepció de la lletra d) del paràgraf 4, s'aplicaran les disposicions següents: (a) un instrument derivat que es consideri una partida fora de balanç d'acord amb la lletra d) del paràgraf 4 però que es tracti com un derivat d'acord amb el marc comptable aplicable, ha d'estar subjecte al tractament establert en aquesta lletra; (b) quan un client d'una entitat que actua com a membre compensador entri directament en una operació de derivats amb una CCP i l'entitat garanteixi el compliment de les exposicions comercials del seu client a la CCP derivades d'aquesta operació, l'entitat ha de calcular la seva exposició resultant de la garantia d'acord amb la lletra b) del paràgraf 4, com si aquesta entitat hagués entrat directament en l'operació amb el client, inclòs pel que fa a la recepció o provisió de marge de variació en efectiu.

El tractament establert a la lletra b) del primer subparàgraf també s'ha d'aplicar a una entitat que actua com a client de nivell superior que garanteix el compliment de les exposicions comercials del seu client.

Als efectes de la lletra b) del primer subparàgraf i del segon subparàgraf d'aquest paràgraf, les entitats poden considerar una entitat afiliada com a client només quan aquesta entitat estigui fora de l'àmbit reglamentari de consolidació al nivell en el qual s'aplica el requisit establert a la lletra d) de l'article 92, paràgraf 3.

Als efectes de la lletra e) del paràgraf 4 d'aquest article i de l'article 429g, "compra o venda de forma regular" significa una compra o una venda d'un valor sota contractes pels quals les condicions requereixen el lliurament del valor dins del període establert generalment per llei o convenció al mercat corresponent.

Llevat que s'estableixi expressament altrament en aquesta part, les entitats han de calcular la mesura d'exposició total d'acord amb els principis següents: (a) les garanties físiques o financeres, les garanties o la mitigació del risc de crèdit comprades no s'han d'utilitzar per reduir la mesura d'exposició total; (b) els actius no s'han de compensar amb els passius.

Per excepció de la lletra b) del paràgraf 7, les entitats poden reduir el valor d'exposició d'un préstec de prefinançament o un préstec intermedi pel saldo positiu del compte d'estalvi del deutor al qual es va concedir el préstec i només incloure l'import resultant en la mesura d'exposició total, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) la concessió del préstec estigui condicionada a l'obertura del compte d'estalvi a l'entitat que concedeix el préstec i tant el préstec com el compte d'estalvi estiguin regulats per la mateixa llei sectorial; (b) el saldo del compte d'estalvi no pugui ser retirat, en part o totalment, pel deutor durant tota la durada del préstec; (c) l'entitat pugui utilitzar incondicionalment i irrevocablement el saldo del compte d'estalvi per liquidar qualsevol reclamació originada sota l'acord de préstec en casos regulats per la llei sectorial esmentada a la lletra a), inclòs el cas d'impagament o insolvència del deutor.

"Préstec de prefinançament" o "préstec intermedi" significa un préstec que es concedeix al prestatari per un període de temps limitat per cobrir les bretxes de finançament del prestatari fins que es concedeixi el préstec final d'acord amb els criteris establerts en la llei sectorial que regula aquestes operacions.

1. Les entitats han de calcular la seva ràtio d'endeutament d'acord amb la metodologia establerta als paràgrafs 2, 3 i 4.

2. La ràtio d'endeutament s'ha de calcular com la mesura de capital d'una entitat dividida per la mesura d'exposició total d'aquesta entitat i s'ha d'expressar com un percentatge.

3. Als efectes del paràgraf 2, la mesura de capital ha de ser el capital de nivell 1.

4. Als efectes del paràgraf 2, la mesura d'exposició total ha de ser la suma dels valors d'exposició de: (a) els actius, excloent els contractes de derivats enumerats a l'annex II, els derivats de crèdit i les posicions esmentades a l'article 429e, calculats d'acord amb l'article 429b, paràgraf 1; (b) els contractes de derivats enumerats a l'annex II i els derivats de crèdit, inclosos aquests contractes i derivats de crèdit que són fora de balanç, calculats d'acord amb els articles 429c i 429d; (c) els complements per al risc de crèdit de contrappart de les operacions de finançament de valors, incloses les que són fora de balanç, calculats d'acord amb l'article 429e; (d) les partides fora de balanç, excloent els contractes de derivats enumerats a l'annex II, els derivats de crèdit, les operacions de finançament de valors i les posicions esmentades als articles 429d i 429g, calculades d'acord amb l'article 429f; (e) les compres o vendes de forma regular pendents de liquidació, calculades d'acord amb l'article 429g.

5. Per excepció de la lletra d) del paràgraf 4, s'aplicaran les disposicions següents: (a) un instrument derivat que es consideri una partida fora de balanç d'acord amb la lletra d) del paràgraf 4 però que es tracti com un derivat d'acord amb el marc comptable aplicable, ha d'estar subjecte al tractament establert en aquesta lletra; (b) quan un client d'una entitat que actua com a membre compensador entri directament en una operació de derivats amb una CCP i l'entitat garanteixi el compliment de les exposicions comercials del seu client a la CCP derivades d'aquesta operació, l'entitat ha de calcular la seva exposició resultant de la garantia d'acord amb la lletra b) del paràgraf 4, com si aquesta entitat hagués entrat directament en l'operació amb el client, inclòs pel que fa a la recepció o provisió de marge de variació en efectiu.

6. Als efectes de la lletra e) del paràgraf 4 d'aquest article i de l'article 429g, "compra o venda de forma regular" significa una compra o una venda d'un valor sota contractes pels quals les condicions requereixen el lliurament del valor dins del període establert generalment per llei o convenció al mercat corresponent.

7. Llevat que s'estableixi expressament el contrari en aquesta part, les entitats han de calcular la mesura de l'exposició total d'acord amb els principis següents: (a) les garanties físiques o financeres, els avals o la mitigació del risc de crèdit comprats no s'han d'utilitzar per reduir la mesura de l'exposició total; (b) els actius no s'han de compensar amb els passius.

8. Per excepció de la lletra b) del paràgraf 7, les entitats poden reduir el valor d'exposició d'un préstec de prefinançament o d'un préstec intermedi pel saldo positiu del compte d'estalvis del deutor al qual es va concedir el préstec i només incloure l'import resultant en la mesura de l'exposició total, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) la concessió del préstec estigui condicionada a l'obertura del compte d'estalvis a l'entitat que concedeix el préstec i tant el préstec com el compte d'estalvis estiguin regulats per la mateixa llei sectorial; (b) el saldo del compte d'estalvis no pugui ser retirat, parcialment o totalment, pel deutor durant tota la durada del préstec; (c) l'entitat pugui utilitzar incondicionalment i irrevocablement el saldo del compte d'estalvis per liquidar qualsevol reclamació originada en virtut de l'acord de préstec en els casos regulats per la llei sectorial esmentada a la lletra a), inclòs el cas d'impagament per part del deutor o la seva insolvència.

Article 429a

Per derogació de l'article 429, apartat 4, una entitat pot excloure qualsevol de les exposicions següents de la seva mesura d'exposició total:(a) els imports deduïts dels elements de capital primari ordinari d'acord amb la lletra d) de l'article 36, apartat 1;(b) els actius deduïts en el càlcul de la mesura de capital esmentada a l'article 429, apartat 3;(c) les exposicions a les quals s'assigna una ponderació de risc del 0 % d'acord amb l'article 113, apartat 6 o 7;(d) quan l'entitat sigui una institució pública de crèdit per al desenvolupament, les exposicions resultants d'actius que constitueixin crèdits sobre governs centrals, governs regional, autoritats locals o entitats del sector públic en relació amb inversions del sector públic i préstecs promocionals;(e) quan l'entitat no sigui una institució pública de crèdit per al desenvolupament, les parts d'exposicions resultants de transferir préstecs promocionals a altres entitats de crèdit;(f) les parts garantides d'exposicions resultants de crèdits a l'exportació que compleixin les dues condicions següents:(g) quan l'entitat sigui membre compensador d'una EACC, les exposicions comercials d'aquesta entitat, sempre que siguin compensades amb aquesta EACC i compleixin les condicions establertes a la lletra c) de l'article 306, apartat 1;(h) quan l'entitat sigui un client de nivell superior dins d'una estructura de clients multinivell, les exposicions comercials al membre compensador o a una entitat que serveixi com a client de nivell superior a aquesta entitat, sempre que es compleixin les condicions establertes a l'article 305, apartat 2 i sempre que l'entitat no estigui obligada a reemborsar al seu client les pèrdues sofrites en cas d'incompliment del membre compensador o de l'EACC;(i) els actius fiduciaris que compleixin totes les condicions següents:(j) les exposicions que compleixin totes les condicions següents:(k) la garantia excedentària dipositada en agents tripartits que no hagi estat prestada;(l) quan sota el marc comptable aplicable una entitat reconegui el marge de variació pagat en efectiu a la seva contrapart com un actiu per cobrar, l'actiu per cobrar, sempre que es compleixin les condicions establertes a les lletres a) a e) de l'article 429c, apartat 3;(m) les exposicions titulitzades de titulitzacions tradicionals que compleixin les condicions per a la transferència significativa de risc establertes a l'article 244, apartat 2;(n) les exposicions següents al banc central de l'entitat contractades després que l'exempció entrés en vigor i subjectes a les condicions establertes als apartats 5 i 6:(o) quan l'entitat estigui autoritzada d'acord amb l'article 16 i la lletra a) de l'article 54, apartat 2, del Reglament (UE) núm. 909/2014, les exposicions de l'entitat degudes a serveis auxiliars de tipus bancari enumerats a la lletra a) de la Secció C de l'Annex d'aquest Reglament que estiguin directament relacionats amb els serveis bàsics o auxiliars enumerats a les Seccions A i B d'aquest Annex;(p) quan l'entitat sigui designada d'acord amb la lletra b) de l'article 54, apartat 2, del Reglament (UE) núm. 909/2014, les exposicions de l'entitat degudes a serveis auxiliars de tipus bancari enumerats a la lletra a) de la Secció C de l'Annex d'aquest Reglament que estiguin directament relacionats amb els serveis bàsics o auxiliars d'un dipositari central de valors, autoritzat d'acord amb l'article 16 d'aquest Reglament, enumerats a les Seccions A i B d'aquest Annex.

Als efectes de la lletra m) del primer paràgraf, les entitats han d'incloure qualsevol exposició retinguda en la mesura d'exposició total.

Als efectes de les lletres d) i e) de l'apartat 1, "institució pública de crèdit per al desenvolupament" significa una entitat de crèdit que compleix totes les condicions següents:(a) ha estat establerta per un govern central, govern regional o autoritat local d'un Estat membre;(b) la seva activitat es limita a promoure objectius específics de política pública financera, social o econòmica d'acord amb les lleis i disposicions que regeixen aquesta entitat, incloent els estatuts, sobre una base no competitiva;(c) el seu objectiu no és maximitzar el benefici o la quota de mercat;(d) subjecte a les normes d'ajut d'Estat de la Unió, el govern central, govern regional o autoritat local té l'obligació de proteger la viabilitat de l'entitat de crèdit o garanteix directament o indirectament almenys el 90 % dels requeriments de fons propis de l'entitat de crèdit, requeriments de finançament o préstecs promocionals concedits;(e) no accepta dipòsits coberts tal com es defineixen al punt 5 de l'article 2, apartat 1, de la Directiva 2014/49/UE o en la legislació nacional que transposa aquesta Directiva que puguin classificar-se com dipòsits a termini fix o d'estalvi de consumidors tal com es defineixen a la lletra a) de l'article 3 de la Directiva 2008/48/CE del Parlament Europeu i del Consell [E0027].

Als efectes de la lletra b) del primer paràgraf, els objectius de política pública poden incloure la provisió de finançament per a finalitats promocionals o de desenvolupament a sectors econòmics o àrees geogràfiques específiques de l'Estat membre pertinent.

Als efectes de les lletres d) i e) del primer paràgraf, i sense perjudici de les normes d'ajut d'Estat de la Unió i les obligacions dels Estats membres en virtut d'aquestes, les autoritats competents poden, prèvia sol·licitud d'una entitat, tractar una unitat organitzativament, estructuralment i financerament independent i autònoma d'aquesta entitat com una institució pública de crèdit per al desenvolupament, sempre que la unitat compleixi totes les condicions enumerades al primer paràgraf i que aquest tractament no afecti l'eficàcia de la supervisió d'aquesta entitat. Les autoritats competents han de notificar sense demora a la Comissió i a l'ABE qualsevol decisió de tractar, als efectes d'aquest paràgraf, una unitat d'una entitat com una institució pública de crèdit per al desenvolupament. L'autoritat competent ha de revisar anualment aquesta decisió.

Als efectes de les lletres d) i e) de l'apartat 1 i de la lletra d) de l'apartat 2, "préstec promocional" significa un préstec concedit per una institució pública de crèdit per al desenvolupament o una entitat establerta pel govern central, govern regional o autoritat local d'un Estat membre, directament o a través d'una entitat de crèdit intermediària sobre una base no competitiva, sense ànim de lucre, per tal de promoure els objectius de política pública del govern central, govern regional o autoritat local en un Estat membre.

Les entitats no han d'excloure les exposicions comercials esmentades a les lletres g) i h) de l'apartat 1 d'aquest article, quan no es compleixi la condició establerta al tercer paràgraf de l'article 429, apartat 5.

Les entitats poden excloure les exposicions enumerades a la lletra n) de l'apartat 1 quan es compleixin les dues condicions següents:(a) l'autoritat competent de l'entitat ha determinat, després de consultar amb el banc central pertinent, i ha declarat públicament que existeixen circumstàncies excepcionals que justifiquen l'exclusió per tal de facilitar la implementació de polítiques monetàries;(b) l'exempció es concedeix per un període de temps limitat que no excedeixi un any.

Les exposicions a excloure sota la lletra n) de l'apartat 1 han de complir les dues condicions següents:(a) estan denominades en la mateixa moneda que els dipòsits acceptats per l'entitat;(b) la seva venciment mitjà no excedeix significativament el venciment mitjà dels dipòsits acceptats per l'entitat.

Per derogació de la lletra d) de l'article 92, apartat 1, quan una entitat exclogui les exposicions esmentades a la lletra n) de l'apartat 1 d'aquest article, ha de satisfer en tot moment el requeriment de ràtio d'apalancament ajustat següent durant la durada de l'exclusió:aLR≥3%×EMLR/EMLR-CB on:aLR és la ràtio d'apalancament ajustada;EMLR és la mesura d'exposició total de l'entitat tal com es defineix a l'article 429, apartat 4, incloent les exposicions excloses d'acord amb la lletra n) de l'apartat 1 d'aquest article; i CB és l'import d'exposicions excloses d'acord amb la lletra n) de l'apartat 1 d'aquest article.

1. Per derogació de l'article 429, apartat 4, una entitat pot excloure qualsevol de les exposicions següents de la seva mesura d'exposició total:(a) els imports deduïts dels elements de capital primari ordinari d'acord amb la lletra d) de l'article 36, apartat 1;(b) els actius deduïts en el càlcul de la mesura de capital esmentada a l'article 429, apartat 3;(c) les exposicions a les quals s'assigna una ponderació de risc del 0 % d'acord amb l'article 113, apartat 6 o 7;(d) quan l'entitat sigui una institució pública de crèdit per al desenvolupament, les exposicions resultants d'actius que constitueixin crèdits sobre governs centrals, governs regionals, autoritats locals o entitats del sector públic en relació amb inversions del sector públic i préstecs promocionals;(e) quan l'entitat no sigui una institució pública de crèdit per al desenvolupament, les parts d'exposicions resultants de transferir préstecs promocionals a altres entitats de crèdit;(f) les parts garantides d'exposicions resultants de crèdits a l'exportació que compleixin les dues condicions següents:(g) quan l'entitat sigui membre compensador d'una EACC, les exposicions comercials d'aquesta entitat, sempre que siguin compensades amb aquesta EACC i compleixin les condicions establertes a la lletra c) de l'article 306, apartat 1;(h) quan l'entitat sigui un client de nivell superior dins d'una estructura de clients multinivell, les exposicions comercials al membre compensador o a una entitat que serveixi com a client de nivell superior a aquesta entitat, sempre que es compleixin les condicions establertes a l'article 305, apartat 2 i sempre que l'entitat no estigui obligada a reemborsar al seu client les pèrdues sofrites en cas d'incompliment del membre compensador o de l'EACC;(i) els actius fiduciaris que compleixin totes les condicions següents:(j) les exposicions que compleixin totes les condicions següents:(k) la garantia excedentària dipositada en agents tripartits que no hagi estat prestada;(l) quan sota el marc comptable aplicable una entitat reconegui el marge de variació pagat en efectiu a la seva contrapart com un actiu per cobrar, l'actiu per cobrar, sempre que es compleixin les condicions establertes a les lletres a) a e) de l'article 429c, apartat 3;(m) les exposicions titulitzades de titulitzacions tradicionals que compleixin les condicions per a la transferència significativa de risc establertes a l'article 244, apartat 2;(n) les exposicions següents al banc central de l'entitat contractades després que l'exempció entrés en vigor i subjectes a les condicions establertes als apartats 5 i 6:(o) quan l'entitat estigui autoritzada d'acord amb l'article 16 i la lletra a) de l'article 54, apartat 2, del Reglament (UE) núm. 909/2014, les exposicions de l'entitat degudes a serveis auxiliars de tipus bancari enumerats a la lletra a) de la Secció C de l'Annex d'aquest Reglament que estiguin directament relacionats amb els serveis bàsics o auxiliars enumerats a les Seccions A i B d'aquest Annex;(p) quan l'entitat sigui designada d'acord amb la lletra b) de l'article 54, apartat 2, del Reglament (UE) núm. 909/2014, les exposicions de l'entitat degudes a serveis auxiliars de tipus bancari enumerats a la lletra a) de la Secció C de l'Annex d'aquest Reglament que estiguin directament relacionats amb els serveis bàsics o auxiliars d'un dipositari central de valors, autoritzat d'acord amb l'article 16 d'aquest Reglament, enumerats a les Seccions A i B d'aquest Annex.

2. Als efectes de les lletres d) i e) de l'apartat 1, "institució pública de crèdit per al desenvolupament" significa una entitat de crèdit que compleix totes les condicions següents:(a) ha estat establerta per un govern central, govern regional o autoritat local d'un Estat membre;(b) la seva activitat es limita a promoure objectius específics de política pública financera, social o econòmica d'acord amb les lleis i disposicions que regeixen aquesta entitat, incloent els estatuts, sobre una base no competitiva;(c) el seu objectiu no és maximitzar el benefici o la quota de mercat;(d) subjecte a les normes d'ajut d'Estat de la Unió, el govern central, govern regional o autoritat local té l'obligació de proteger la viabilitat de l'entitat de crèdit o garanteix directament o indirectament almenys el 90 % dels requeriments de fons propis de l'entitat de crèdit, requeriments de finançament o préstecs promocionals concedits;(e) no accepta dipòsits coberts tal com es defineixen al punt 5 de l'article 2, apartat 1, de la Directiva 2014/49/UE o en la legislació nacional que transposa aquesta Directiva que puguin classificar-se com dipòsits a termini fix o d'estalvi de consumidors tal com es defineixen a la lletra a) de l'article 3 de la Directiva 2008/48/CE del Parlament Europeu i del Consell [E0027].

3. Als efectes de les lletres d) i e) de l'apartat 1 i de la lletra d) de l'apartat 2, "préstec promocional" significa un préstec concedit per una institució pública de crèdit per al desenvolupament o una entitat establerta pel govern central, govern regional o autoritat local d'un Estat membre, directament o a través d'una entitat de crèdit intermediària sobre una base no competitiva, sense ànim de lucre, per tal de promoure els objectius de política pública del govern central, govern regional o autoritat local en un Estat membre.

4. Les entitats no han d'excloure les exposicions comercials esmentades a les lletres g) i h) de l'apartat 1 d'aquest article, quan no es compleixi la condició establerta al tercer paràgraf de l'article 429, apartat 5.

5. Les entitats poden excloure les exposicions enumerades a la lletra n) de l'apartat 1 quan es compleixin les dues condicions següents:(a) l'autoritat competent de l'entitat ha determinat, després de consultar amb el banc central pertinent, i ha declarat públicament que existeixen circumstàncies excepcionals que justifiquen l'exclusió per tal de facilitar la implementació de polítiques monetàries;(b) l'exempció es concedeix per un període de temps limitat que no excedeixi un any.

6. Les exposicions a excloure sota la lletra n) de l'apartat 1 han de complir les dues condicions següents:(a) estan denominades en la mateixa moneda que els dipòsits acceptats per l'entitat;(b) el seu venciment mitjà no excedeix significativament el venciment mitjà dels dipòsits acceptats per l'entitat.

7. Per derogació de la lletra d) de l'article 92, apartat 1, quan una entitat exclogui les exposicions esmentades a la lletra n) de l'apartat 1 d'aquest article, ha de satisfer en tot moment el requeriment de ràtio d'apalancament ajustat següent durant la durada de l'exclusió:aLR≥3%×EMLR/EMLR-CB on:aLR és la ràtio d'apalancament ajustada;EMLR és la mesura d'exposició total de l'entitat tal com es defineix a l'article 429, apartat 4, incloent les exposicions excloses d'acord amb la lletra n) de l'apartat 1 d'aquest article; i CB és l'import d'exposicions excloses d'acord amb la lletra n) de l'apartat 1 d'aquest article.

Article 429b

Les entitats han de calcular el valor d'exposició dels actius, excloent els contractes derivats que figuren a l'annex II, els derivats de crèdit i les posicions a què es refereix l'article 429e d'acord amb els principis següents:(a) els valors d'exposició dels actius signifiquen un valor d'exposició tal com es refereix a la primera frase de l'article 111, apartat 1;(b) les operacions de finançament de valors no han de ser compensades.

Un acord de cash pooling ofert per una entitat no viola la condició establerta a l'article 429, apartat 7, lletra b), només quan l'acord compleix ambdues condicions següents:(a) l'entitat que ofereix l'acord de cash pooling transfereix els saldos creditors i deutors de diversos comptes individuals d'entitats d'un grup inclòs en l'acord ("comptes originals") a un compte separat i únic i estableix així els saldos dels comptes originals a zero;(b) l'entitat du a terme les accions a què es refereix la lletra a) d'aquest subapartat diàriament.

Als efectes d'aquest paràgraf i del paràgraf 3, acord de cash pooling significa un acord pel qual els saldos creditors o deutors de diversos comptes individuals es combinen als efectes de la gestió d'efectiu o liquiditat.

Per via d'excepció del paràgraf 2 d'aquest article, un acord de cash pooling que no compleixi la condició establerta a la lletra b) d'aquest paràgraf, però compleixi la condició establerta a la lletra a) d'aquest paràgraf, no viola la condició establerta a l'article 429, apartat 7, lletra b), sempre que l'acord compleixi totes les condicions següents:(a) l'entitat té un dret legalment exigible a compensar els saldos dels comptes originals mitjançant la transferència a un compte únic en qualsevol moment;(b) no hi ha desajustaments de venciments entre els saldos dels comptes originals;(c) l'entitat cobra o paga interessos basats en el saldo combinat dels comptes originals;(d) l'autoritat competent de l'entitat considera que la freqüència amb què es transfereixen els saldos de tots els comptes originals és adequada per a la finalitat d'incloure només el sald combinat de l'acord de cash pooling en la mesura d'exposició total.

Per via d'excepció de la lletra b) del paràgraf 1, les entitats poden calcular el valor d'exposició de l'efectiu per cobrar i l'efectiu per pagar sota operacions de finançament de valors amb la mateixa contrapart sobre una base neta només quan es compleixin totes les condicions següents:(a) les operacions tenen la mateixa data explícita de liquidació final;(b) el dret a compensar l'import degut a la contrapart amb l'import degut per la contrapart és legalment exigible en el curs normal dels negocis i en cas d'incompliment, insolvència i fallida;(c) les contraparts tenen la intenció de liquidar sobre una base neta o de liquidar simultàniament, o les operacions estan subjectes a un mecanisme de liquidació que resulta en l'equivalent funcional de la liquidació neta.

Als efectes de la lletra c) del paràgraf 4, les entitats poden considerar que un mecanisme de liquidació resulta en l'equivalent funcional de la liquidació neta només quan, en la data de liquidació, el resultat net dels fluxos d'efectiu de les operacions sota aquest mecanisme és igual a l'import net únic sota liquidació neta i es compleixen totes les condicions següents:(a) les operacions es liquiden mitjançant el mateix sistema de liquidació o sistemes de liquidació utilitzant una infraestructura de liquidació comuna;(b) els acords de liquidació estan recolzats per efectiu o facilitats de crèdit intradiari destinades a garantir que la liquidació de les operacions tindrà lloc abans del final del dia hàbil;(c) qualsevol problema sorgit de les parts de valors de les operacions de finançament de valors no interfereix amb la finalització de la liquidació neta dels cobraments i pagaments d'efectiu.

La condició establerta a la lletra c) del primer subapartat es compleix només quan la fallida de qualsevol operació de finançament de valors en el mecanisme de liquidació pot retardar la liquidació només de la part d'efectiu corresponent o pot crear una obligació cap al mecanisme de liquidació, recolzada per una facilitat de crèdit associada.

Quan hi hagi una fallida de la part de valors d'una operació de finançament de valors en el mecanisme de liquidació al final de la finestra per a la liquidació en el mecanisme de liquidació, les entitats han de separar aquesta operació i la seva part d'efectiu corresponent del conjunt de compensació i tractar-les sobre una base bruta.

1. Les entitats han de calcular el valor d'exposició dels actius, excloent els contractes derivats que figuren a l'annex II, els derivats de crèdit i les posicions a què es refereix l'article 429e d'acord amb els principis següents:(a) els valors d'exposició dels actius signifiquen un valor d'exposició tal com es refereix a la primera frase de l'article 111, apartat 1;(b) les operacions de finançament de valors no han de ser compensades.

2. Un acord de cash pooling ofert per una entitat no viola la condició establerta a l'article 429, apartat 7, lletra b), només quan l'acord compleix ambdues condicions següents:(a) l'entitat que ofereix l'acord de cash pooling transfereix els saldos creditors i deutors de diversos comptes individuals d'entitats d'un grup inclòs en l'acord ("comptes originals") a un compte separat i únic i estableix així els saldos dels comptes originals a zero;(b) l'entitat du a terme les accions a què es refereix la lletra a) d'aquest subapartat diàriament.

3. Per via d'excepció del paràgraf 2 d'aquest article, un acord de cash pooling que no compleixi la condició establerta a la lletra b) d'aquest paràgraf, però compleixi la condició establerta a la lletra a) d'aquest paràgraf, no viola la condició establerta a l'article 429, apartat 7, lletra b), sempre que l'acord compleixi totes les condicions següents:(a) l'entitat té un dret legalment exigible a compensar els saldos dels comptes originals mitjançant la transferència a un compte únic en qualsevol moment;(b) no hi ha desajustaments de venciments entre els saldos dels comptes originals;(c) l'entitat cobra o paga interessos basats en el sald combinat dels comptes originals;(d) l'autoritat competent de l'entitat considera que la freqüència amb què es transfereixen els saldos de tots els comptes originals és adequada per a la finalitat d'incloure només el sald combinat de l'acord de cash pooling en la mesura d'exposició total.

4. Per via d'excepció de la lletra b) del paràgraf 1, les entitats poden calcular el valor d'exposició de l'efectiu per cobrar i l'efectiu per pagar sota operacions de finançament de valors amb la mateixa contrapart sobre una base neta només quan es compleixin totes les condicions següents:(a) les operacions tenen la mateixa data explícita de liquidació final;(b) el dret a compensar l'import degut a la contrapart amb l'import degut per la contrapart és legalment exigible en el curs normal dels negocis i en cas d'incompliment, insolvència i fallida;(c) les contraparts tenen la intenció de liquidar sobre una base neta o de liquidar simultàniament, o les operacions estan subjectes a un mecanisme de liquidació que resulta en l'equivalent funcional de la liquidació neta.

5. Als efectes de la lletra c) del paràgraf 4, les entitats poden considerar que un mecanisme de liquidació resulta en l'equivalent funcional de la liquidació neta només quan, en la data de liquidació, el resultat net dels fluxos d'efectiu de les operacions sota aquest mecanisme és igual a l'import net únic sota liquidació neta i es compleixen totes les condicions següents:(a) les operacions es liquiden mitjançant el mateix sistema de liquidació o sistemes de liquidació utilitzant una infraestructura de liquidació comuna;(b) els acords de liquidació estan recolzats per efectiu o facilitats de crèdit intradiari destinades a garantir que la liquidació de les operacions tindrà lloc abans del final del dia hàbil;(c) qualsevol problema sorgit de les parts de valors de les operacions de finançament de valors no interfereix amb la finalització de la liquidació neta dels cobraments i pagaments d'efectiu.

Article 429c

Les entitats han de calcular el valor d'exposició dels contractes de derivats que figuren a l'annex II i dels derivats de crèdit, inclosos els que són fora de balanç, d'acord amb el mètode establert a la secció 3 del capítol 6 del títol II de la part tercera.

En calcular el valor d'exposició, les entitats poden tenir en compte els efectes dels contractes de novació i altres acords de compensació d'acord amb l'article 295. Les entitats no han de tenir en compte la compensació entre productes, però poden compensar dins de la categoria de producte a què es refereix la lletra c) del punt 25 de l'article 272 i els derivats de crèdit quan estiguin subjectes a un acord contractual de compensació entre productes a què es refereix la lletra c) de l'article 295.

Les entitats han d'incloure en la mesura d'exposició total les opcions venudes fins i tot quan el seu valor d'exposició es pugui establir a zero d'acord amb el tractament establert a l'article 274, apartat 5.

Quan la provisió de garanties relacionades amb contractes de derivats redueixi l'import dels actius sota el marc comptable aplicable, les entitats han de revertir aquesta reducció.

Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats que calculin el cost de substitució dels contractes de derivats d'acord amb l'article 275 poden reconèixer només les garanties rebudes en efectiu de les seves contraparts com el marge de variació a què es refereix l'article 275, quan el marc comptable aplicable no hagi reconegut ja el marge de variació com una reducció del valor d'exposició i quan es compleixin totes les condicions següents: a) per a les operacions no compensades a través d'una QCCP, l'efectiu rebut per la contrapart receptora no està segregat; b) el marge de variació es calcula i s'intercanvia almenys diàriament basant-se en una valoració a preus de mercat de les posicions en derivats; c) el marge de variació rebut és en una moneda especificada al contracte de derivats, l'acord marc de compensació regulador, l'annex de suport creditici a l'acord marc de compensació qualificat o tal com es defineix per qualsevol acord de compensació amb una QCCP; d) el marge de variació rebut és l'import total que seria necessari per extingir l'exposició a preus de mercat del contracte de derivats subjecte als llindars i imports mínims de transferència que són aplicables a la contrapart; e) el contracte de derivats i el marge de variació entre l'entitat i la contrapart d'aquest contracte estan coberts per un únic acord de compensació que l'entitat pot tractar com a reductor de risc d'acord amb l'article 295.

Quan una entitat proporcioni garanties en efectiu a una contrapart i aquesta garantia compleixi les condicions establertes a les lletres a) a e) del primer paràgraf, l'entitat ha de considerar aquesta garantia com el marge de variació dipositat amb la contrapart i l'ha d'incloure en el càlcul del cost de substitució.

Als efectes de la lletra b) del primer paràgraf, es considerarà que una entitat ha complert la condició que s'hi estableix quan el marge de variació s'intercanviï al matí del dia de negociació següent al dia de negociació en què es va estipular el contracte de derivats, sempre que l'intercanvi es basi en el valor del contracte al final del dia de negociació en què es va estipular el contracte.

Als efectes de la lletra d) del primer paràgraf, quan sorgeixi una disputa sobre marges, les entitats poden reconèixer l'import de la garantia no disputada que s'ha intercanviat.

Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats no han d'incloure les garanties rebudes en el càlcul de NICA tal com es defineix al punt 12a de l'article 272, excepte en el cas de contractes de derivats amb clients quan aquests contractes són compensats per una QCCP.

Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han d'establir el valor del multiplicador utilitzat en el càlcul de l'exposició futura potencial d'acord amb l'article 278, apartat 1, a un, excepte en el cas de contractes de derivats amb clients quan aquests contractes són compensats per una QCCP.

Per derogació de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats poden utilitzar el mètode establert a la secció 4 o 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera per determinar el valor d'exposició dels contractes de derivats que figuren als punts 1 i 2 de l'annex II, però només quan també utilitzin aquest mètode per determinar el valor d'exposició d'aquests contractes als efectes de complir els requisits de fons propis establerts a l'article 92.

Quan les entitats apliquin un dels mètodes a què es refereix el primer paràgraf, no han de reduir la mesura d'exposició total per l'import del marge que hagin rebut.

1. Les entitats han de calcular el valor d'exposició dels contractes de derivats que figuren a l'annex II i dels derivats de crèdit, inclosos els que són fora de balanç, d'acord amb el mètode establert a la secció 3 del capítol 6 del títol II de la part tercera.

2. Quan la provisió de garanties relacionades amb contractes de derivats redueixi l'import dels actius sota el marc comptable aplicable, les entitats han de revertir aquesta reducció.

3. Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats que calculin el cost de substitució dels contractes de derivats d'acord amb l'article 275 poden reconèixer només les garanties rebudes en efectiu de les seves contraparts com el marge de variació a què es refereix l'article 275, quan el marc comptable aplicable no hagi reconegut ja el marge de variació com una reducció del valor d'exposició i quan es compleixin totes les condicions següents: a) per a les operacions no compensades a través d'una QCCP, l'efectiu rebut per la contrapart receptora no està segregat; b) el marge de variació es calcula i s'intercanvia almenys diàriament basant-se en una valoració a preus de mercat de les posicions en derivats; c) el marge de variació rebut és en una moneda especificada al contracte de derivats, l'acord marc de compensació regulador, l'annex de suport creditici a l'acord marc de compensació qualificat o tal com es defineix per qualsevol acord de compensació amb una QCCP; d) el marge de variació rebut és l'import total que seria necessari per extingir l'exposició a preus de mercat del contracte de derivats subjecte als llindars i imports mínims de transferència que són aplicables a la contrapart; e) el contracte de derivats i el marge de variació entre l'entitat i la contrapart d'aquest contracte estan coberts per un únic acord de compensació que l'entitat pot tractar com a reductor de risc d'acord amb l'article 295.

4. Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats no han d'incloure les garanties rebudes en el càlcul de NICA tal com es defineix al punt 12a de l'article 272, excepte en el cas de contractes de derivats amb clients quan aquests contractes són compensats per una QCCP.

5. Als efectes de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han d'establir el valor del multiplicador utilitzat en el càlcul de l'exposició futura potencial d'acord amb l'article 278, apartat 1, a un, excepte en el cas de contractes de derivats amb clients quan aquests contractes són compensats per una QCCP.

6. Per derogació de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats poden utilitzar el mètode establert a la secció 4 o 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera per determinar el valor d'exposició dels contractes de derivats que figuren als punts 1 i 2 de l'annex II, però només quan també utilitzin aquest mètode per determinar el valor d'exposició d'aquests contractes als efectes de complir els requisits de fons propis establerts a l'article 92.

Article 429d

Als efectes d'aquest article, «derivat de crèdit emès» significa qualsevol instrument financer mitjançant el qual una institució proporciona efectivament protecció creditícia, incloent-hi els swaps de fallida creditícia, els swaps de rendiment total i les opcions en què la institució té l'obligació de proporcionar protecció creditícia sota les condicions especificades en el contracte d'opcions.

A més del càlcul establert a l'article 429c, les institucions han d'incloure en el càlcul del valor d'exposició dels derivats de crèdit emesos els imports nocionals efectius referenciats en els derivats de crèdit emesos reduïts per qualsevol canvi negatiu de valor raonable que s'hagi incorporat al capital de nivell 1 respecte a aquests derivats de crèdit emesos.

Les institucions han de calcular l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit emesos ajustant l'import nocional d'aquests derivats per reflectir la veritable exposició dels contractes que estiguin palanquejats o altrament millorats per l'estructura de la transacció.

Les institucions poden reduir total o parcialment el valor d'exposició calculat d'acord amb el paràgraf 2 per l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit adquirits, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) el venciment restant del derivat de crèdit adquirit és igual o superior al venciment restant del derivat de crèdit emès;(b) el derivat de crèdit adquirit està sotmès altrament als mateixos termes materials o més conservadors que els del derivat de crèdit emès corresponent;(c) el derivat de crèdit adquirit no s'adquireix d'una contrapart que exposaria la institució al risc específic de via inversa, tal com es defineix a la lletra b) de l'article 291, paràgraf 1;(d) quan l'import nocional efectiu del derivat de crèdit emès es redueixi per qualsevol canvi negatiu del valor raonable incorporat al capital de nivell 1 de la institució, l'import nocional efectiu del derivat de crèdit adquirit es redueix per qualsevol canvi positiu de valor raonable que s'hagi incorporat al capital de nivell 1;(e) el derivat de crèdit adquirit no s'inclou en una transacció que hagi estat liquidada per la institució en nom d'un client o que hagi estat liquidada per la institució en el seu paper de client de nivell superior en una estructura de client multinivell i per a la qual l'import nocional efectiu referenciat pel derivat de crèdit emès corresponent s'exclou de la mesura d'exposició total d'acord amb la lletra g) o h) del primer subparàgraf de l'article 429a, paràgraf 1, segons escaigui.

Als efectes del càlcul de l'exposició futura potencial d'acord amb l'article 429c, paràgraf 1, les institucions poden excloure del conjunt de compensació la porció d'un derivat de crèdit emès que no es compensa d'acord amb el primer subparàgraf d'aquest paràgraf i per a la qual l'import nocional efectiu s'inclou en la mesura d'exposició total.

Als efectes de la lletra b) del paràgraf 3, «terme material» significa qualsevol característica del derivat de crèdit que sigui rellevant per a la seva valoració, incloent-hi el nivell de subordinació, l'opcionalitat, els esdeveniments crediticis, l'entitat de referència subjacent o conjunt d'entitats, i l'obligació de referència subjacent o conjunt d'obligacions, amb l'excepció de l'import nocional i el venciment residual del derivat de crèdit. Dos noms de referència han de ser els mateixos només quan es refereixin a la mateixa entitat jurídica.

Com a derogació de la lletra b) del paràgraf 3, les institucions poden utilitzar derivats de crèdit adquirits sobre un conjunt de noms de referència per compensar derivats de crèdit emesos sobre noms de referència individuals dins d'aquest conjunt quan el conjunt d'entitats de referència i el nivell de subordinació en ambdues transaccions siguin els mateixos.

Les institucions no han de reduir l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit emesos quan comprin protecció creditícia mitjançant un swap de rendiment total i registrin els pagaments nets rebuts com a ingressos nets, però no registrin cap deteriorament compensatori del valor del derivat de crèdit emès al capital de nivell 1.

En el cas de derivats de crèdit adquirits sobre un conjunt d'obligacions de referència, les institucions poden reduir l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit emesos sobre obligacions de referència individuals per l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit adquirits d'acord amb el paràgraf 3 només quan la protecció adquirida sigui econòmicament equivalent a comprar protecció per separat per a cadascuna de les obligacions individuals del conjunt.

1. Als efectes d'aquest article, «derivat de crèdit emès» significa qualsevol instrument financer mitjançant el qual una institució proporciona efectivament protecció creditícia, incloent-hi els swaps de fallida creditícia, els swaps de rendiment total i les opcions en què la institució té l'obligació de proporcionar protecció creditícia sota les condicions especificades en el contracte d'opcions.

2. A més del càlcul establert a l'article 429c, les institucions han d'incloure en el càlcul del valor d'exposició dels derivats de crèdit emesos els imports nocionals efectius referenciats en els derivats de crèdit emesos reduïts per qualsevol canvi negatiu de valor raonable que s'hagi incorporat al capital de nivell 1 respecte a aquests derivats de crèdit emesos.

3. Les institucions poden reduir total o parcialment el valor d'exposició calculat d'acord amb el paràgraf 2 per l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit adquirits, sempre que es compleixin totes les condicions següents:(a) el venciment restant del derivat de crèdit adquirit és igual o superior al venciment restant del derivat de crèdit emès;(b) el derivat de crèdit adquirit està sotmès altrament als mateixos termes materials o més conservadors que els del derivat de crèdit emès corresponent;(c) el derivat de crèdit adquirit no s'adquireix d'una contrapart que exposaria la institució al risc específic de via inversa, tal com es defineix a la lletra b) de l'article 291, paràgraf 1;(d) quan l'import nocional efectiu del derivat de crèdit emès es redueixi per qualsevol canvi negatiu del valor raonable incorporat al capital de nivell 1 de la institució, l'import nocional efectiu del derivat de crèdit adquirit es redueix per qualsevol canvi positiu de valor raonable que s'hagi incorporat al capital de nivell 1;(e) el derivat de crèdit adquirit no s'inclou en una transacció que hagi estat liquidada per la institució en nom d'un client o que hagi estat liquidada per la institució en el seu paper de client de nivell superior en una estructura de client multinivell i per a la qual l'import nocional efectiu referenciat pel derivat de crèdit emès corresponent s'exclou de la mesura d'exposició total d'acord amb la lletra g) o h) del primer subparàgraf de l'article 429a, paràgraf 1, segons escaigui.

4. Als efectes de la lletra b) del paràgraf 3, «terme material» significa qualsevol característica del derivat de crèdit que sigui rellevant per a la seva valoració, incloent-hi el nivell de subordinació, l'opcionalitat, els esdeveniments crediticis, l'entitat de referència subjacent o conjunt d'entitats, i l'obligació de referència subjacent o conjunt d'obligacions, amb l'excepció de l'import nocional i el venciment residual del derivat de crèdit. Dos noms de referència han de ser els mateixos només quan es refereixin a la mateixa entitat jurídica.

5. Com a derogació de la lletra b) del paràgraf 3, les institucions poden utilitzar derivats de crèdit adquirits sobre un conjunt de noms de referència per compensar derivats de crèdit emesos sobre noms de referència individuals dins d'aquest conjunt quan el conjunt d'entitats de referència i el nivell de subordinació en ambdues transaccions siguin els mateixos.

6. Les institucions no han de reduir l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit emesos quan comprin protecció creditícia mitjançant un swap de rendiment total i registrin els pagaments nets rebuts com a ingressos nets, però no registrin cap deteriorament compensatori del valor del derivat de crèdit emès al capital de nivell 1.

7. En el cas de derivats de crèdit adquirits sobre un conjunt d'obligacions de referència, les institucions poden reduir l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit emesos sobre obligacions de referència individuals per l'import nocional efectiu dels derivats de crèdit adquirits d'acord amb el paràgraf 3 només quan la protecció adquirida sigui econòmicament equivalent a comprar protecció per separat per a cadascuna de les obligacions individuals del conjunt.

Article 429e

A més del càlcul del valor d'exposició de les operacions de finançament amb valors, incloses les que són fora de balanç d'acord amb l'article 429b, apartat 1, les entitats han d'incloure en la mesura total d'exposició un complement per al risc de crèdit de la contraparta calculat d'acord amb l'apartat 2 o 3 d'aquest article, segons correspongui.

Les entitats han de calcular el complement per a les operacions amb una contraparta que no estiguin subjectes a un acord marc de compensació que compleixi les condicions establertes en l'article 206 operació per operació d'acord amb la fórmula següent: E*i = màx(0, Ei - Ci) on: E*i és el complement; i és l'índex que denota l'operació; Ei és el valor raonable dels valors o efectiu prestat a la contraparta en l'operació i; i Ci és el valor raonable dels valors o efectiu rebut de la contraparta en l'operació i.

Les entitats poden establir E*i igual a zero quan Ei sigui l'efectiu prestat a una contraparta i el crèdit en efectiu associat no sigui admissible per al tractament de compensació establert en l'article 429b, apartat 4.

Les entitats han de calcular el complement per a les operacions amb una contraparta que estiguin subjectes a un acord marc de compensació que compleixi les condicions establertes en l'article 206 acord per acord d'acord amb la fórmula següent: E*i = màx(0, Σi Ei - Σi Ci) on: E*i és el complement; i és l'índex que denota l'acord de compensació; Ei és el valor raonable dels valors o efectiu prestat a la contraparta per a les operacions subjectes a l'acord marc de compensació i; i Ci és el valor raonable dels valors o efectiu rebut de la contraparta subjecte a l'acord marc de compensació i.

Als efectes dels apartats 2 i 3, el terme contraparta inclou també els agents tripartits que reben garanties reals en dipòsit i gestionen la garantia real en el cas d'operacions tripartites.

Per excepció de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats poden utilitzar el mètode establert en l'article 222, subjecte a un mínim del 20 % per a la ponderació de risc aplicable, per determinar el complement per a les operacions de finançament amb valors, incloses les que són fora de balanç. Les entitats només poden utilitzar aquest mètode quan també l'utilitzin per calcular el valor d'exposició d'aquestes operacions amb la finalitat de complir els requisits de fons propis establerts en les lletres a), b) i c) de l'article 92, apartat 1.

Quan s'aconsegueixi la comptabilització de la venda per a una operació de compravenda amb pacte de recompra sota el marc comptable aplicable, l'entitat ha de revertir tots els apunts comptables relacionats amb la venda.

Quan una entitat actuï com a agent entre dues parts en una operació de finançament amb valors, inclosa una operació fora de balanç, les disposicions següents s'han d'aplicar al càlcul de la mesura total d'exposició de l'entitat: a) quan l'entitat proporcioni una indemnització o garantia a una de les parts de l'operació de finançament amb valors i la indemnització o garantia estigui limitada a qualsevol diferència entre el valor del valor o efectiu que la part ha prestat i el valor de la garantia real que el prestatari ha proporcionat, l'entitat només ha d'incloure el complement calculat d'acord amb l'apartat 2 o 3, segons correspongui, en la mesura total d'exposició; b) quan l'entitat no proporcioni indemnització o garantia a cap de les parts involucrades, l'operació no s'ha d'incloure en la mesura total d'exposició; c) quan l'entitat estigui exposada econòmicament al valor subjacent o a l'efectiu de l'operació per un import superior a l'exposició coberta pel complement, ha d'incloure en la mesura total d'exposició també l'import total del valor o de l'efectiu al qual està exposada; d) quan l'entitat que actua com a agent proporcioni una indemnització o garantia a ambdues parts involucrades en una operació de finançament amb valors, l'entitat ha de calcular la seva mesura total d'exposició d'acord amb les lletres a), b) i c) per separat per a cada part involucrada en l'operació.

1. A més del càlcul del valor d'exposició de les operacions de finançament amb valors, incloses les que són fora de balanç d'acord amb l'article 429b, apartat 1, les entitats han d'incloure en la mesura total d'exposició un complement per al risc de crèdit de la contraparta calculat d'acord amb l'apartat 2 o 3 d'aquest article, segons correspongui.

2. Les entitats han de calcular el complement per a les operacions amb una contraparta que no estiguin subjectes a un acord marc de compensació que compleixi les condicions establertes en l'article 206 operació per operació d'acord amb la fórmula següent: E*i = màx(0, Ei - Ci) on: E*i és el complement; i és l'índex que denota l'operació; Ei és el valor raonable dels valors o efectiu prestat a la contraparta en l'operació i; i Ci és el valor raonable dels valors o efectiu rebut de la contraparta en l'operació i.

3. Les entitats han de calcular el complement per a les operacions amb una contraparta que estiguin subjectes a un acord marc de compensació que compleixi les condicions establertes en l'article 206 acord per acord d'acord amb la fórmula següent: E*i = màx(0, Σi Ei - Σi Ci) on: E*i és el complement; i és l'índex que denota l'acord de compensació; Ei és el valor raonable dels valors o efectiu prestat a la contraparta per a les operacions subjectes a l'acord marc de compensació i; i Ci és el valor raonable dels valors o efectiu rebut de la contraparta subjecte a l'acord marc de compensació i.

4. Als efectes dels apartats 2 i 3, el terme contraparta inclou també els agents tripartits que reben garanties reals en dipòsit i gestionen la garantia real en el cas d'operacions tripartites.

5. Per excepció de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats poden utilitzar el mètode establert en l'article 222, subjecte a un mínim del 20 % per a la ponderació de risc aplicable, per determinar el complement per a les operacions de finançament amb valors, incloses les que són fora de balanç. Les entitats només poden utilitzar aquest mètode quan també l'utilitzin per calcular el valor d'exposició d'aquestes operacions amb la finalitat de complir els requisits de fonds propis establerts en les lletres a), b) i c) de l'article 92, apartat 1.

6. Quan s'aconsegueixi la comptabilització de la venda per a una operació de compravenda amb pacte de recompra sota el marc comptable aplicable, l'entitat ha de revertir tots els apunts comptables relacionats amb la venda.

7. Quan una entitat actuï com a agent entre dues parts en una operació de finançament amb valors, inclosa una operació fora de balanç, les disposicions següents s'han d'aplicar al càlcul de la mesura total d'exposició de l'entitat: a) quan l'entitat proporcioni una indemnització o garantia a una de les parts de l'operació de finançament amb valors i la indemnització o garantia estigui limitada a qualsevol diferència entre el valor del valor o efectiu que la part ha prestat i el valor de la garantia real que el prestatari ha proporcionat, l'entitat només ha d'incloure el complement calculat d'acord amb l'apartat 2 o 3, segons correspongui, en la mesura total d'exposició; b) quan l'entitat no proporcioni indemnització o garantia a cap de les parts involucrades, l'operació no s'ha d'incloure en la mesura total d'exposició; c) quan l'entitat estigui exposada econòmicament al valor subjacent o a l'efectiu de l'operació per un import superior a l'exposició coberta pel complement, ha d'incloure en la mesura total d'exposició també l'import total del valor o de l'efectiu al qual està exposada; d) quan l'entitat que actua com a agent proporcioni una indemnització o garantia a ambdues parts involucrades en una operació de finançament amb valors, l'entitat ha de calcular la seva mesura total d'exposició d'acord amb les lletres a), b) i c) per separat per a cada part involucrada en l'operació.

Article 429f

Les entitats han de calcular, d'acord amb l'article 111, apartat 1, el valor d'exposició de les partides fora de balanç, excloent els contractes de derivats enumerats a l'annex II, els derivats de crèdit, les operacions de finançament de valors i les posicions a què es refereix l'article 429d.

Quan un compromís es refereixi a l'extensió d'un altre compromís, s'ha d'aplicar l'article 166, apartat 9.

En derogació de l'apartat 1, les entitats poden reduir l'import equivalent de l'exposició de crèdit d'una partida fora de balanç per l'import corresponent d'ajustos específics del risc de crèdit. El càlcul ha d'estar subjecte a un mínim de zero.

En derogació de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han d'aplicar un factor de conversió del 10 % a les partides fora de balanç de baix risc a què es refereix la lletra d) de l'article 111, apartat 1.

1. Les entitats han de calcular, d'acord amb l'article 111, apartat 1, el valor d'exposició de les partides fora de balanç, excloent els contractes de derivats enumerats a l'annex II, els derivats de crèdit, les operacions de finançament de valors i les posicions a què es refereix l'article 429d.

2. En derogació de l'apartat 1, les entitats poden reduir l'import equivalent de l'exposició de crèdit d'una partida fora de balanç per l'import corresponent d'ajustos específics del risc de crèdit. El càlcul ha d'estar subjecte a un mínim de zero.

3. En derogació de l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han d'aplicar un factor de conversió del 10 % a les partides fora de balanç de baix risc a què es refereix la lletra d) de l'article 111, apartat 1.

Article 429g

Les entitats han de tractar l'efectiu relacionat amb les vendes regulars i els valors relacionats amb les compres regulares que romanen en el balanç fins a la data de liquidació com a actius d'acord amb la lletra a) de l'article 429, apartat 4.

Les entitats que, d'acord amb el marc comptable aplicable, apliquin la comptabilitat de data de contractació a les compres i vendes regulars que esperen la liquidació han de revertir qualsevol compensació entre els cobraments d'efectiu per vendes regulars que esperen la liquidació i els pagaments d'efectiu per compres regulars que esperen la liquidació permesa sota aquest marc. Després que les entitats hagin revertit la compensació comptable, poden compensar entre aquests cobraments d'efectiu i pagaments d'efectiu quan tant les vendes regulars com les compres relacionades es liquidin sobre una base de lliurament contra pagament.

Les entitats que, d'acord amb el marc comptable aplicable, apliquin la comptabilitat de data de liquidació a les compres i vendes regulars que esperen la liquidació han d'incloure en la mesura total d'exposició el valor nominal complet dels compromisos de pagar relacionats amb les compres regulars.

Les entitats poden compensar el valor nominal complet dels compromisos de pagar relacionats amb les compres regulars pel valor nominal complet dels cobraments d'efectiu relacionats amb les vendes regulars que esperen la liquidació només quan es compleixin les dues condicions següents: a) tant les compres regulars com les vendes es liquiden sobre una base de lliurament contra pagament; b) els actius financers comprats i venuts que estan associats amb els pagaments i cobraments d'efectiu són valorats a valor raonable amb canvis en resultats i inclosos en la cartera de negociació de l'entitat.

1. Les entitats han de tractar l'efectiu relacionat amb les vendes regulars i els valors relacionats amb les compres regulares que romanen en el balanç fins a la data de liquidació com a actius d'acord amb la lletra a) de l'article 429, apartat 4.

2. Les entitats que, d'acord amb el marc comptable aplicable, apliquin la comptabilitat de data de contractació a les compres i vendes regulars que esperen la liquidació han de revertir qualsevol compensació entre els cobraments d'efectiu per vendes regulars que esperen la liquidació i els pagaments d'efectiu per compres regulars que esperen la liquidació permesa sota aquest marc. Després que les entitats hagin revertit la compensació comptable, poden compensar entre aquests cobraments d'efectiu i pagaments d'efectiu quan tant les vendes regulars com les compres relacionades es liquidin sobre una base de lliurament contra pagament.

3. Les entitats que, d'acord amb el marc comptable aplicable, apliquin la comptabilitat de data de liquidació a les compres i vendes regulars que esperen la liquidació han d'incloure en la mesura total d'exposició el valor nominal complet dels compromisos de pagar relacionats amb les compres regulars.

Article 430

Les entitats han d'informar a les seves autoritats competents sobre: (a) els requisits de fons propis, inclòs el ràtio d'apalancament, tal com estableix l'article 92 i la Part Set; (b) els requisits establerts als articles 92a i 92b, per a les entitats que estiguin subjectes a aquests requisits; (c) les grans exposicions tal com estableix l'article 394; (d) els requisits de liquiditat tal com estableix l'article 415; (e) les dades agregades per a cada mercat nacional de béns immobles tal com estableix l'article 430a, apartat 1; (f) els requisits i orientacions establerts a la Directiva 2013/36/UE qualificats per a informes estandarditzats, excepte per a qualsevol requisit d'informe addicional sota la lletra (j) de l'article 104, apartat 1, d'aquesta Directiva; (g) el nivell de gravamen d'actius, inclòs un desglossament per tipus de gravamen d'actius, com ara acords de recompra, préstec de valors, exposicions titulitzades o préstecs.

Les entitats eximides d'acord amb l'article 6, apartat 5, no han d'estar subjectes al requisit d'informe sobre el ràtio d'apalancament establert a la lletra (a) del primer paràgraf d'aquest apartat de manera individual.

A més de l'informe sobre el ràtio d'apalancament esmentat a la lletra (a) del primer paràgraf de l'apartat 1 i per tal de permetre a les autoritats competents supervisar la volatilitat del ràtio d'apalancament, en particular al voltant de les dates de referència d'informe, les grans entitats han d'informar de components específics del ràtio d'apalancament a les seves autoritats competents basant-se en mitjanes durant el període d'informe i les dades utilitzades per calcular aquestes mitjanes.

A més de l'informe sobre requisits prudencials esmentat a l'apartat 1 d'aquest article, les entitats han d'informar d'informació financera a les seves autoritats competents quan siguin una de les següents: (a) una entitat que estigui subjecta a l'article 4 del Reglament (CE) núm. 1606/2002; (b) una entitat de crèdit que prepari els seus comptes consolidats d'acord amb els estàndards internacionals de comptabilitat segons la lletra (b) de l'article 5 del Reglament (CE) núm. 1606/2002.

Les autoritats competents poden requerir a les entitats de crèdit que determinin els seus fons propis de manera consolidada d'acord amb els estàndards internacionals de comptabilitat segons l'article 24, apartat 2, que informin d'informació financera d'acord amb aquest article.

L'informe sobre informació financera esmentat als apartats 3 i 4 ha de comprendre només la informació que sigui necessària per proporcionar una visió integral del perfil de risc de l'entitat i els riscos sistèmics que plantegi l'entitat al sector financer o a l'economia real tal com estableix el Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Els requisits d'informe establerts en aquest article s'han d'aplicar a les entitats de manera proporcional tenint en compte l'informe esmentat a l'apartat 8, considerant la seva mida, complexitat i la naturalesa i nivell de risc de les seves activitats.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics d'execució per especificar els formats i plantilles d'informe uniformes, les instruccions i metodologia sobre com utilitzar aquestes plantilles, la freqüència i dates d'informe, les definicions i les solucions informàtiques per als informes esmentats als apartats 1 a 4.

Qualsevol nou requisit d'informe establert en aquests estàndards tècnics d'execució no ha de ser aplicable abans de sis mesos des de la data de la seva entrada en vigor.

Als efectes de l'apartat 2, els projectes d'estàndards tècnics d'execució han d'especificar quins components del ràtio d'apalancament s'han d'informar utilitzant valors de final de dia o final de mes. A aquest efecte, l'ABE ha de tenir en compte els dos elements següents: (a) com de susceptible és un component a reduccions temporals significatives en els volums de transaccions que podrien resultar en una subrepresentació del risc d'apalancament excessiu a la data de referència d'informe; (b) els desenvolupaments i troballes a nivell internacional.

L'ABE ha de presentar a la Comissió els projectes d'estàndards tècnics d'execució esmentats en aquest apartat abans del 28 de juny de 2021, excepte pel que fa al següent: (a) el ràtio d'apalancament, que s'ha de presentar abans del 28 de juny de 2020; (b) les obligacions establertes als articles 92a i 92b, que s'han de presentar abans del 28 de juny de 2020.

Es confereix poder a la Comissió per adoptar els estàndards tècnics d'execució esmentats al primer paràgraf d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'ABE ha d'avaluar els costos i beneficis dels requisits d'informe establerts al Reglament d'Execució (UE) núm. 680/2014 de la Comissió [E0028] d'acord amb aquest apartat i informar de les seves troballes a la Comissió abans del 28 de juny de 2020. Aquesta avaluació s'ha de dur a terme en particular en relació amb entitats petites i poc complexes. A aquests efectes, l'informe ha de: (a) classificar les entitats en categories basades en la seva mida, complexitat i la naturalesa i nivell de risc de les seves activitats; (b) mesurar els costos d'informe incorreguts per cada categoria d'entitats durant el període rellevant per complir els requisits d'informe establerts al Reglament d'Execució (UE) núm. 680/2014, tenint en compte els següents principis:; (c) avaluar si els costos d'informe incorreguts per cada categoria d'entitats eren proporcionals pel que fa als beneficis proporcionats pels requisits d'informe als efectes de la supervisió prudencial; (d) avaluar els efectes d'una reducció del requisit d'informe sobre els costos i l'efectivitat supervisora; i (e) fer recomanacions sobre com reduir els requisits d'informe almenys per a entitats petites i poc complexes, amb aquest fi l'ABE ha d'aspirar a una reducció mitjana esperada de costos d'almenys el 10% però idealment una reducció de costos del 20%. L'ABE ha d'avaluar, en particular, si:

L'ABE ha d'acompanyar aquest informe amb projectes d'estàndards tècnics d'execució esmentats a l'apartat 7.

Les autoritats competents han de consultar l'ABE sobre si les entitats, diferents de les esmentades als apartats 3 i 4, haurien d'informar sobre informació financera de manera consolidada d'acord amb l'apartat 3, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) les entitats rellevants ja no estiguin informant de manera consolidada; (b) les entitats rellevants estiguin subjectes a un marc comptable d'acord amb la Directiva 86/635/CEE; (c) l'informe financer es consideri necessari per proporcionar una visió integral del perfil de risc de les activitats d'aquestes entitats i dels riscos sistèmics que plantegen al sector financer o a l'economia real tal com estableix el Reglament (UE) núm. 1093/2010.

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics d'execució per especificar els formats i plantilles que les entitats esmentades al primer paràgraf han d'utilitzar per als propòsits establerts en el mateix.

Es confereix poder a la Comissió per adoptar els estàndards tècnics d'execució esmentats al segon paràgraf d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Quan una autoritat competent consideri necessària informació no coberta pels estàndards tècnics d'execució esmentats a l'apartat 7 per als propòsits establerts a l'apartat 5, ha de notificar a l'ABE i a la JERS la informació addicional que consideri necessari incloure als estàndards tècnics d'execució esmentats en aquest apartat.

Les autoritats competents poden renunciar al requisit de presentar qualsevol dels punts de dades establerts a les plantilles d'informe especificades als estàndards tècnics d'execució esmentats en aquest article quan aquests punts de dades siguin duplicats. A aquests efectes, els punts de dades duplicats han de fer referència a qualsevol punt de dades que ja estigui disponible per a les autoritats competents per mitjans diferents de la recollida d'aquestes plantilles d'informe, inclòs quan aquests punts de dades es puguin obtenir de dades que ja estiguin disponibles per a les autoritats competents en formats diferents o nivells de granularitat; l'autoritat competent només pot atorgar les renúncies esmentades en aquest apartat si les dades rebudes, recopilades o agregades a través d'aquests mètodes alternatius són idèntiques a aquests punts de dades que, altrament, haurien d'informar-se d'acord amb els respectius estàndards tècnics d'execució.

Les autoritats competents, autoritats de resolució i autoritats designades han de fer ús de l'intercanvi de dades sempre que sigui possible per reduir els requisits d'informe. S'han d'aplicar les disposicions sobre l'intercanvi d'informació i secret professional tal com estableix la Secció II del Capítol I del Títol VII de la Directiva 2013/36/UE.

1. Les institucions han d'informar a les seves autoritats competents sobre: (a) els requisits de fons propis, inclosa la ràtio d'apalancament, tal com s'estableix a l'article 92 i a la part setena; (b) els requisits establerts als articles 92a i 92b, per a les institucions que estiguin subjectes a aquests requisits; (c) les grans exposicions tal com s'estableix a l'article 394; (d) els requisits de liquiditat tal com s'estableix a l'article 415; (e) les dades agregades per a cada mercat nacional de béns immobles tal com s'estableix a l'article 430a, apartat 1; (f) els requisits i orientacions establerts a la Directiva 2013/36/UE qualificats per a informació estandarditzada, excepte qualsevol requisit d'informació addicional sota la lletra j) de l'article 104, apartat 1, d'aquesta Directiva; (g) el nivell de gravamen d'actius, incloent un desglossament per tipus de gravamen d'actius, com ara acords de recompra, préstec de valors, exposicions titulitzades o préstecs.

2. A més de la informació sobre la ràtio d'apalancament esmentada a la lletra a) del primer subparàgraf de l'apartat 1 i per tal de permetre a les autoritats competents supervisar la volatilitat de la ràtio d'apalancament, en particular al voltant de les dates de referència d'informació, les institucions grans han d'informar components específics de la ràtio d'apalancament a les seves autoritats competents basant-se en mitjanes durant el període d'informació i les dades utilitzades per calcular aquestes mitjanes.

3. A més de la informació sobre els requisits prudencials esmentada a l'apartat 1 d'aquest article, les institucions han d'informar informació financera a les seves autoritats competents quan siguin una de les següents: (a) una institució que estigui subjecta a l'article 4 del Reglament (CE) núm. 1606/2002; (b) una entitat de crèdit que prepari els seus comptes consolidats d'acord amb les normes comptables internacionals segons la lletra b) de l'article 5 del Reglament (CE) núm. 1606/2002.

4. Les autoritats competents poden exigir a les entitats de crèdit que determinin els seus fons propis sobre una base consolidada d'acord amb les normes comptables internacionals segons l'article 24, apartat 2, que informin informació financera d'acord amb aquest article.

5. La informació sobre informació financera esmentada als apartats 3 i 4 només ha de comprendre informació que sigui necessària per proporcionar una visió global del perfil de risc de la institució i els riscos sistèmics que plantegi la institució al sector financer o a l'economia real tal com s'estableix al Reglament (UE) núm. 1093/2010.

6. Els requisits d'informació establerts en aquest article s'han d'aplicar a les institucions de manera proporcional tenint en compte l'informe esmentat a l'apartat 8, considerant la seva mida, complexitat i la naturalesa i nivell de risc de les seves activitats.

7. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució per especificar els formats i plantilles d'informació uniformes, les instruccions i metodologia sobre com utilitzar aquestes plantilles, la freqüència i dates d'informació, les definicions i les solucions informàtiques per a la informació esmentada als apartats 1 a 4.

8. L'ABE ha d'avaluar els costos i beneficis dels requisits d'informació establerts al Reglament d'Execució de la Comissió (UE) núm. 680/2014 [E0028] d'acord amb aquest paràgraf i informar de les seves conclusions a la Comissió abans del 28 de juny de 2020. Aquesta avaluació s'ha de dur a terme en particular en relació amb les institucions petites i no complexes. Per a aquests propòsits, l'informe ha de: (a) classificar les institucions en categories basades en la seva mida, complexitat i la naturalesa i nivell de risc de les seves activitats; (b) mesurar els costos d'informació incorreguts per cada categoria d'institucions durant el període rellevant per complir amb els requisits d'informació establerts al Reglament d'Execució (UE) núm. 680/2014, tenint en compte els principis següents: (c) avaluar si els costos d'informació incorreguts per cada categoria d'institucions eren proporcionals respecte als beneficis lliurats pels requisits d'informació per als propòsits de supervisió prudencial; (d) avaluar els efectes d'una reducció dels requisits d'informació sobre els costos i l'eficàcia supervisora; i (e) fer recomanacions sobre com reduir els requisits d'informació almenys per a les institucions petites i no complexes, per a la qual cosa l'ABE ha d'apuntar a una reducció de costos mitjana esperada d'almenys el 10% però idealment una reducció de costos del 20%. L'ABE ha d'avaluar, en particular, si:

9. Les autoritats competents han de consultar l'ABE sobre si les institucions, diferents de les esmentades als apartats 3 i 4, haurien d'informar sobre informació financera sobre una base consolidada d'acord amb l'apartat 3, sempre que es compleixin totes les condicions següents: (a) les institucions rellevants no estiguin ja informant sobre una base consolidada; (b) les institucions rellevants estiguin subjectes a un marc comptable d'acord amb la Directiva 86/635/CEE; (c) la informació financera es consideri necessària per proporcionar una visió global del perfil de risc de les activitats d'aquestes institucions i dels riscos sistèmics que plantegen al sector financer o a l'economia real tal com s'estableix al Reglament (UE) núm. 1093/2010.

10. Quan una autoritat competent consideri informació no coberta per les normes tècniques d'execució esmentades a l'apartat 7 com a necessària per als propòsits establerts a l'apartat 5, ha de notificar a l'ABE i al CERMS la informació addicional que consideri necessària per incloure en les normes tècniques d'execució esmentades en aquest paràgraf.

11. Les autoritats competents poden dispensar del requisit de presentar qualsevol dels punts de dades establerts a les plantilles d'informació especificades a les normes tècniques d'execució esmentades en aquest article quan aquests punts de dades siguin duplicatius. Per a aquests propòsits, els punts de dades duplicatius s'han de referir a qualsevol punt de dades que ja estigui disponible per a les autoritats competents per mitjans diferents de recollir aquestes plantilles d'informació, incloent quan aquests punts de dades es puguin obtenir de dades que ja estiguin disponibles per a les autoritats competents en formats diferents o nivells de granularitat; l'autoritat competent només pot concedir les dispenses esmentades en aquest paràgraf si les dades rebudes, recollides o agregades a través d'aquests mètodes alternatius són idèntiques a aquests punts de dades que altrament haurien de ser informats d'acord amb les respectives normes tècniques d'execució.

Article 430a

Les entitats han d'informar anualment les seves autoritats competents de les dades agregades següents per a cada mercat nacional de béns immobles al qual estiguin exposades: a) pèrdues derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia, fins al menor dels imports pignorats i el 80 % del valor de mercat o el 80 % del valor de préstec hipotecari, tret que es decideixi altrament d'acord amb l'article 124, paràgraf 2; b) pèrdues globals derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia, fins a la part de l'exposició tractada com a totalment garantida per béns immobles residencials d'acord amb l'article 124, paràgraf 1; c) el valor d'exposició de totes les exposicions pendents per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia limitat a la part tractada com a totalment garantida per béns immobles residencials d'acord amb l'article 124, paràgraf 1; d) pèrdues derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia, fins al menor dels imports pignorats i el 50 % del valor de mercat o el 60 % del valor de préstec hipotecari, tret que es decideixi altrament d'acord amb l'article 124, paràgraf 2; e) pèrdues globals derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia, fins a la part de l'exposició tractada com a totalment garantida per béns immobles comercials d'acord amb l'article 124, paràgraf 1; f) el valor d'exposició de totes les exposicions pendents per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia limitat a la part tractada com a totalment garantida per béns immobles comercials d'acord amb l'article 124, paràgraf 1.

Les dades esmentades en el paràgraf 1 han de ser comunicades a l'autoritat competent de l'Estat membre d'origen de l'entitat pertinent. Quan una entitat tingui una sucursal en un altre Estat membre, les dades relatives a aquesta sucursal també han de ser comunicades a les autoritats competents de l'Estat membre d'acollida. Les dades han de ser comunicades per separat per a cada mercat de béns immobles dins de la Unió al qual l'entitat pertinent estigui exposada.

Les autoritats competents han de publicar anualment de manera agregada les dades especificades en les lletres a) a f) del paràgraf 1, juntament amb dades històriques, quan estiguin disponibles. Una autoritat competent ha de proporcionar, a petició d'una altra autoritat competent d'un Estat membre o de l'ABE, a aquesta autoritat competent o a l'ABE informació més detallada sobre la situació dels mercats de béns immobles residencials o de béns immobles comercials d'aquest Estat membre.

1. Les entitats han d'informar anualment les seves autoritats competents de les dades agregades següents per a cada mercat nacional de béns immobles al qual estiguin exposades: a) pèrdues derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia, fins al menor dels imports pignorats i el 80 % del valor de mercat o el 80 % del valor de préstec hipotecari, tret que es decideixi altrament d'acord amb l'article 124, paràgraf 2; b) pèrdues globals derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia, fins a la part de l'exposició tractada com a totalment garantida per béns immobles residencials d'acord amb l'article 124, paràgraf 1; c) el valor d'exposició de totes les exposicions pendents per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles residencials com a garantia limitat a la part tractada com a totalment garantida per béns immobles residencials d'acord amb l'article 124, paràgraf 1; d) pèrdues derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia, fins al menor dels imports pignorats i el 50 % del valor de mercat o el 60 % del valor de préstec hipotecari, tret que es decideixi altrament d'acord amb l'article 124, paràgraf 2; e) pèrdues globals derivades d'exposicions per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia, fins a la part de l'exposició tractada com a totalment garantida per béns immobles comercials d'acord amb l'article 124, paràgraf 1; f) el valor d'exposició de totes les exposicions pendents per a les quals una entitat ha reconegut béns immobles comercials com a garantia limitat a la part tractada com a totalment garantida per béns immobles comercials d'acord amb l'article 124, paràgraf 1.

2. Les dades esmentades en el paràgraf 1 han de ser comunicades a l'autoritat competent de l'Estat membre d'origen de l'entitat pertinent. Quan una entitat tingui una sucursal en un altre Estat membre, les dades relatives a aquesta sucursal també han de ser comunicades a les autoritats competents de l'Estat membre d'acollida. Les dades han de ser comunicades per separat per a cada mercat de béns immobles dins de la Unió al qual l'entitat pertinent estigui exposada.

3. Les autoritats competents han de publicar anualment de manera agregada les dades especificades en les lletres a) a f) del paràgraf 1, juntament amb dades històriques, quan estiguin disponibles. Una autoritat competent ha de proporcionar, a petició d'una altra autoritat competent d'un Estat membre o de l'ABE, a aquesta autoritat competent o a l'ABE informació més detallada sobre la situació dels mercats de béns immobles residencials o de béns immobles comercials d'aquest Estat membre.

Article 430b

Des de la data d'aplicació de l'acte delegat esmentat a l'article 461a, les entitats que no compleixin les condicions establertes a l'article 94, apartат 1, ni les condicions establertes a l'article 325a, apartат 1, han de comunicar, per a totes les seves posicions de la cartera de negociació i totes les seves posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi o de matèries primeres, els resultats dels càlculs basats en la utilització de l'enfocament estandarditzat alternatiu establert al capítol 1a del títol IV de la part tercera sobre la mateixa base que aquestes entitats comuniquen les obligacions establertes a l'article 92, apartаt 3, lletres b), incís i), i c).

Les entitats esmentades al paràgraf 1 d'aquest article han de comunicar per separat els càlculs establerts a l'article 325c, apartаt 2, lletres a), b) i c), per a la cartera de totes les posicions de la cartera de negociació o posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi i de matèries primeres.

A més del requisit establert al paràgraf 1 d'aquest article, des del final d'un període de tres anys després de la data d'entrada en vigor de les normes tècniques de regulació més recents esmentades als articles 325bd, apartаt 7, 325be, apartаt 3, 325bf, apartаt 9, 325bg, apartаt 4, les entitats han de comunicar, per a aquelles posicions assignades a taules de negociació per a les quals se'ls ha concedit permís per les autoritats competents per utilitzar l'enfocament de model intern alternatiu d'acord amb l'article 325az, apartаt 2, els resultats dels càlculs basats en la utilització d'aquest enfocament establert al capítol 1b del títol IV de la part tercera sobre la mateixa base que aquestes entitats comuniquen les obligacions establertes a l'article 92, apartаt 3, lletres b), incís i), i c).

Als efectes del requisit de comunicació del paràgraf 3 d'aquest article, les entitats han de comunicar per separat els càlculs establerts a l'article 325ba, apartаt 1, lletres a), incís i), a), incís ii), b), incís i), i b), incís ii), i per a la cartera de totes les posicions de la cartera de negociació o posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi i de matèries primeres assignades a taules de negociació per a les quals l'entitat ha rebut permís de les autoritats competents per utilitzar l'enfocament de model intern alternatiu d'acord amb l'article 325az, apartаt 2.

Les entitats poden utilitzar en combinació els enfocaments esmentats als paràgrafs 1 i 3 dins d'un grup, sempre que el càlcul sota l'enfocament esmentat al paràgraf 1 no superi el 90 % del càlcul total. En cas contrari, l'entitat ha d'utilitzar l'enfocament esmentat al paràgraf 1 per a totes les seves posicions de la cartera de negociació i totes les seves posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a risc de canvi o de matèries primeres.

L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució per especificar els models uniformes de comunicació, les instruccions i metodologia sobre com utilitzar els models, la freqüència i dates de comunicació, les definicions i les solucions informàtiques per a la comunicació esmentada en aquest article.

Qualsevol nou requisit de comunicació establert en aquestes normes tècniques d'execució no ha de ser aplicable abans de sis mesos des de la data de la seva entrada en vigor.

L'ABE ha de presentar aquests projectes de normes tècniques d'execució a la Comissió abans del 30 de juny de 2020.

S'atorga competència a la Comissió per adoptar les normes tècniques d'execució esmentades al primer paràgraf d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

1. Des de la data d'aplicació de l'acte delegat esmentat a l'article 461a, les entitats que no compleixin les condicions establertes a l'article 94, apartаt 1, ni les condicions establertes a l'article 325a, apartаt 1, han de comunicar, per a totes les seves posicions de la cartera de negociació i totes les seves posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi o de matèries primeres, els resultats dels càlculs basats en la utilització de l'enfocament estandarditzat alternatiu establert al capítol 1a del títol IV de la part tercera sobre la mateixa base que aquestes entitats comuniquen les obligacions establertes a l'article 92, apartаt 3, lletres b), incís i), i c).

2. Les entitats esmentades al paràgraf 1 d'aquest article han de comunicar per separat els càlculs establerts a l'article 325c, apartаt 2, lletres a), b) i c), per a la cartera de totes les posicions de la cartera de negociació o posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi i de matèries primeres.

3. A més del requisit establert al paràgraf 1 d'aquest article, des del final d'un període de tres anys després de la data d'entrada en vigor de les normes tècniques de regulació més recents esmentades als articles 325bd, apartаt 7, 325be, apartаt 3, 325bf, apartаt 9, 325bg, apartаt 4, les entitats han de comunicar, per a aquelles posicions assignades a taules de negociació per a les quals se'ls ha concedit permís per les autoritats competents per utilitzar l'enfocament de model intern alternatiu d'acord amb l'article 325az, apartаt 2, els resultats dels càlculs basats en la utilització d'aquest enfocament establert al capítol 1b del títol IV de la part tercera sobre la mateixa base que aquestes entitats comuniquen les obligacions establertes a l'article 92, apartаt 3, lletres b), incís i), i c).

4. Als efectes del requisit de comunicació del paràgraf 3 d'aquest article, les entitats han de comunicar per separat els càlculs establerts a l'article 325ba, apartаt 1, lletres a), incís i), a), incís ii), b), incís i), i b), incís ii), i per a la cartera de totes les posicions de la cartera de negociació o posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a riscos de canvi i de matèries primeres assignades a taules de negociació per a les quals l'entitat ha rebut permís de les autoritats competents per utilitzar l'enfocament de model intern alternatiu d'acord amb l'article 325az, apartаt 2.

5. Les entitats poden utilitzar en combinació els enfocaments esmentats als paràgrafs 1 i 3 dins d'un grup, sempre que el càlcul sota l'enfocament esmentat al paràgraf 1 no superi el 90 % del càlcul total. En cas contrari, l'entitat ha d'utilitzar l'enfocament esmentat al paràgraf 1 per a totes les seves posicions de la cartera de negociació i totes les seves posicions de la cartera de no negociació que estiguin subjectes a risc de canvi o de matèries primeres.

6. L'ABE ha de desenvolupar projectes de normes tècniques d'execució per especificar els models uniformes de comunicació, les instruccions i metodologia sobre com utilitzar els models, la freqüència i dates de comunicació, les definicions i les solucions informàtiques per a la comunicació esmentada en aquest article.

Article 430c

L'ABE ha de preparar un informe sobre la viabilitat pel que fa al desenvolupament d'un sistema coherent i integrat per a la recollida de dades estadístiques, dades de resolució i dades prudencials i informar dels seus resultats a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

En redactar l'informe de viabilitat, l'ABE ha d'implicar les autoritats competents, així com les autoritats responsables dels sistemes de garantia de dipòsits, la resolució i, en particular, l'SEBC. L'informe ha de tenir en compte el treball previ de l'SEBC pel que fa a les recollides de dades integrades i s'ha de basar en una anàlisi global de costos i beneficis que inclogui com a mínim: a) una visió general de la quantitat i l'abast de les dades actuals recollides per les autoritats competents en la seva jurisdicció i dels seus orígens i granularitat; b) l'establiment d'un diccionari estàndard de les dades que s'han de recollir, per tal d'augmentar la convergència dels requisits d'informació pel que fa a les obligacions d'informació regulars i evitar consultes innecessàries; c) l'establiment d'un comitè conjunt, que inclogui com a mínim l'ABE i l'SEBC, per al desenvolupament i la implementació del sistema d'informació integrat; d) la viabilitat i el possible disseny d'un punt central de recollida de dades per al sistema d'informació integrat, inclosos els requisits per garantir la confidencialitat estricta de les dades recollides, l'autenticació forta i la gestió dels drets d'accés al sistema i la ciberseguretat, que:

Un any després de la presentació de l'informe a què es refereix aquest article, la Comissió ha de presentar, si escau i tenint en compte l'informe de viabilitat de l'ABE, al Parlament Europeu i al Consell una proposta legislativa per a l'establiment d'un sistema d'informació estandarditzat i integrat per als requisits d'informació.

1. L'ABE ha de preparar un informe sobre la viabilitat pel que fa al desenvolupament d'un sistema coherent i integrat per a la recollida de dades estadístiques, dades de resolució i dades prudencials i informar dels seus resultats a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

2. En redactar l'informe de viabilitat, l'ABE ha d'implicar les autoritats competents, així com les autoritats responsables dels sistemes de garantia de dipòsits, la resolució i, en particular, l'SEBC. L'informe ha de tenir en compte el treball previ de l'SEBC pel que fa a les recollides de dades integrades i s'ha de basar en una anàlisi global de costos i beneficis que inclogui com a mínim: a) una visió general de la quantitat i l'abast de les dades actuals recollides per les autoritats competents en la seva jurisdicció i dels seus orígens i granularitat; b) l'establiment d'un diccionari estàndard de les dades que s'han de recollir, per tal d'augmentar la convergència dels requisits d'informació pel que fa a les obligacions d'informació regulars i evitar consultes innecessàries; c) l'establiment d'un comitè conjunt, que inclogui com a mínim l'ABE i l'SEBC, per al desenvolupament i la implementació del sistema d'informació integrat; d) la viabilitat i el possible disseny d'un punt central de recollida de dades per al sistema d'informació integrat, inclosos els requisits per garantir la confidencialitat estricta de les dades recollides, l'autenticació forta i la gestió dels drets d'accés al sistema i la ciberseguretat, que:

3. Un any després de la presentació de l'informe a què es refereix aquest article, la Comissió ha de presentar, si escau i tenint en compte l'informe de viabilitat de l'ABE, al Parlament Europeu i al Consell una proposta legislativa per a l'establiment d'un sistema d'informació estandarditzat i integrat per als requisits d'informació.

Article 431

Les entitats han de divulgar públicament la informació a què es refereixen els títols II i III d'acord amb les disposicions establertes en aquest títol, subjecte a les excepcions a què es refereix l'article 432.

Les entitats que hagin rebut autorització de les autoritats competents sota la part tercera per als instruments i metodologies a què es refereix el títol III d'aquesta part han de divulgar públicament la informació que s'hi estableix.

L'òrgan de direcció o l'alta direcció ha d'adoptar polítiques formals per complir amb els requisits de divulgació establerts en aquesta part i establir i mantenir processos interns, sistemes i controls per verificar que les divulgacions de les entitats siguin adequades i compleixin amb els requisits establerts en aquesta part. Com a mínim un membre de l'òrgan de direcció o de l'alta direcció ha d'atestar per escrit que l'entitat pertinent ha fet les divulgacions requerides sota aquesta part d'acord amb les polítiques formals i els processos interns, sistemes i controls. L'atestació escrita i els elements clau de les polítiques formals de l'entitat per complir amb els requisits de divulgació s'han d'incloure en les divulgacions de les entitats.

La informació que s'ha de divulgar d'acord amb aquesta part ha d'estar subjecta al mateix nivell de verificació interna que el que s'aplica a l'informe de gestió inclòs en l'informe financer de l'entitat.

Les entitats també han de tenir polítiques per verificar que les seves divulgacions transmetin de manera integral el seu perfil de risc als participants del mercat. Quan les entitats considerin que les divulgacions requerides sota aquesta part no transmeten de manera integral el perfil de risc als participants del mercat, han de divulgar públicament informació a més de la informació requerida per divulgar sota aquesta part. No obstant això, les entitats només han de divulgar informació que sigui material i no propietària o confidencial com es refereix a l'article 432.

Totes les divulgacions quantitatives han d'anar acompanyades d'una narrativa qualitativa i qualsevol altra informació complementària que pugui ser necessària perquè els usuaris d'aquesta informació entenguin les divulgacions quantitatives, assenyalant en particular qualsevol canvi significatiu en qualsevol divulgació donada en comparació amb la informació continguda en les divulgacions anteriors.

Les entitats han d'explicar, si se'ls demana, les seves decisions de qualificació a les PIME i altres sol·licitants corporatius de préstecs, proporcionant una explicació per escrit quan se'ls demani. Els costos administratius d'aquesta explicació han de ser proporcionals a la mida del préstec.

1. Les entitats han de divulgar públicament la informació a què es refereixen els títols II i III d'acord amb les disposicions establertes en aquest títol, subjecte a les excepcions a què es refereix l'article 432.

2. Les entitats que hagin rebut autorització de les autoritats competents sota la part tercera per als instruments i metodologies a què es refereix el títol III d'aquesta part han de divulgar públicament la informació que s'hi estableix.

3. L'òrgan de direcció o l'alta direcció ha d'adoptar polítiques formals per complir amb els requisits de divulgació establerts en aquesta part i establir i mantenir processos interns, sistemes i controls per verificar que les divulgacions de les entitats siguin adequades i compleixin amb els requisits establerts en aquesta part. Com a mínim un membre de l'òrgan de direcció o de l'alta direcció ha d'atestar per escrit que l'entitat pertinent ha fet les divulgacions requerides sota aquesta part d'acord amb les polítiques formals i els processos interns, sistemes i controls. L'atestació escrita i els elements clau de les polítiques formals de l'entitat per complir amb els requisits de divulgació s'han d'incloure en les divulgacions de les entitats.

4. Totes les divulgacions quantitatives han d'anar acompanyades d'una narrativa qualitativa i qualsevol altra informació complementària que pugui ser necessària perquè els usuaris d'aquesta informació entenguin les divulgacions quantitatives, assenyalant en particular qualsevol canvi significatiu en qualsevol divulgació donada en comparació amb la informació continguda en les divulgacions anteriors.

5. Les entitats han d'explicar, si se'ls demana, les seves decisions de qualificació a les PIME i altres sol·licitants corporatius de préstecs, proporcionant una explicació per escrit quan se'ls demani. Els costos administratius d'aquesta explicació han de ser proporcionals a la mida del préstec.

Article 432

Amb l'excepció de les divulgacions establertes a la lletra c) de l'article 435, paràgraf 2, i als articles 437 i 450, les entitats poden ometre una o més de les divulgacions enumerades als títols II i III quan la informació proporcionada per aquestes divulgacions no es consideri rellevant.

La informació de les divulgacions es considerarà rellevant quan la seva omissió o declaració incorrecta pogués canviar o influir en l'avaluació o decisió d'un usuari d'aquesta informació que s'hi recolzi per prendre decisions econòmiques.

L'ABE ha d'elaborar directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, sobre com les entitats han d'aplicar la rellevància en relació amb els requisits de divulgació dels títols II i III.

Les entitats també poden ometre un o més elements d'informació esmentats als títols II i III quan aquests elements incloguin informació que es consideri propietària o confidencial d'acord amb aquest paràgraf, excepte per a les divulgacions establertes als articles 437 i 450.

La informació es considerarà propietària de les entitats quan la seva divulgació pública minés la seva posició competitiva. La informació propietària pot incloure informació sobre productes o sistemes que faria que les inversions de les entitats en aquests fossin menys valuoses si es compartís amb competidors.

La informació es considerarà confidencial quan les entitats estiguin obligades per clients o altres relacions amb contraparts a mantenir aquesta informació confidencial.

L'ABE ha d'elaborar directrius, d'acord amb l'article 16 del Reglament (UE) núm. 1093/2010, sobre com les entitats han d'aplicar el caràcter propietari i la confidencialitat en relació amb els requisits de divulgació dels títols II i III.

En els casos excepcionals esmentats al paràgraf 2, l'entitat afectada ha d'indicar a les seves divulgacions el fet que determinats elements d'informació no es divulguen i el motiu per no divulgar aquests elements, i publicar informació més general sobre la matèria del requisit de divulgació, excepte quan aquesta matèria sigui, en si mateixa, propietària o confidencial.

1. Amb l'excepció de les divulgacions establertes a la lletra c) de l'article 435, paràgraf 2, i als articles 437 i 450, les entitats poden ometre una o més de les divulgacions enumerades als títols II i III quan la informació proporcionada per aquestes divulgacions no es consideri rellevant.

2. Les entitats també poden ometre un o més elements d'informació esmentats als títols II i III quan aquests elements incloguin informació que es consideri propietària o confidencial d'acord amb aquest paràgraf, excepte per a les divulgacions establertes als articles 437 i 450.

3. En els casos excepcionals esmentats al paràgraf 2, l'entitat afectada ha d'indicar a les seves divulgacions el fet que determinats elements d'informació no es divulguen i el motiu per no divulgar aquests elements, i publicar informació més general sobre la matèria del requisit de divulgació, excepte quan aquesta matèria sigui, en si mateixa, propietària o confidencial.

Article 433

Les entitats han de publicar les divulgacions requerides sota els Títols II i III de la manera establerta als articles 433a, 433b i 433c.

Les divulgacions anuals s'han de publicar en la mateixa data que la data en què les entitats publiquen els seus estats financers o tan aviat com sigui possible després.

Les divulgacions semestrals i trimestrals s'han de publicar en la mateixa data que la data en què les entitats publiquen els seus informes financers del període corresponent, quan sigui aplicable, o tan aviat com sigui possible després.

Qualsevol retard entre la data de publicació de les divulgacions requerides sota aquesta Part i els estats financers rellevants ha de ser raonable i, en qualsevol cas, no ha de superar el termini establert per les autoritats competents de conformitat amb l'article 106 de la Directiva 2013/36/UE.

Article 433a

Les institucions grans han de divulgar la informació que s'indica a continuació amb la freqüència següent:(a) tota la informació requerida en aquesta part amb caràcter anual;(b) amb caràcter semestral la informació a què es refereix:(c) amb caràcter trimestral la informació a què es refereix:

Per via de derogació del paràgraf 1, les institucions grans diferents dels G-SII que siguin institucions no cotitzades han de divulgar la informació que s'indica a continuació amb la freqüència següent:(a) tota la informació requerida en aquesta part amb caràcter anual;(b) les mètriques clau a què es refereix l'article 447 amb caràcter semestral.

Les institucions grans que estiguin subjectes a l'article 92a o 92b han de divulgar la informació requerida en l'article 437a amb caràcter semestral, excepte les mètriques clau a què es refereix la lletra h) de l'article 447, que s'han de divulgar amb caràcter trimestral.

1. Les institucions grans han de divulgar la informació que s'indica a continuació amb la freqüència següent:(a) tota la informació requerida en aquesta part amb caràcter anual;(b) amb caràcter semestral la informació a què es refereix:(c) amb caràcter trimestral la informació a què es refereix:

2. Per via de derogació del paràgraf 1, les institucions grans diferents dels G-SII que siguin institucions no cotitzades han de divulgar la informació que s'indica a continuació amb la freqüència següent:(a) tota la informació requerida en aquesta part amb caràcter anual;(b) les mètriques clau a què es refereix l'article 447 amb caràcter semestral.

3. Les institucions grans que estiguin subjectes a l'article 92a o 92b han de divulgar la informació requerida en l'article 437a amb caràcter semestral, excepte les mètriques clau a què es refereix la lletra h) de l'article 447, que s'han de divulgar amb caràcter trimestral.

Article 433b

Les entitats petites i poc complexes han de revelar la informació que s'indica a continuació amb la freqüència següent:(a) amb caràcter anual la informació a què es refereix:(b) amb caràcter semestral les mètriques clau a què es refereix l'article 447.

Per excepció del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats petites i poc complexes que siguin entitats no cotitzades han de revelar les mètriques clau a què es refereix l'article 447 amb caràcter anual.

1. Les entitats petites i poc complexes han de revelar la informació que s'indica a continuació amb la freqüència següent:(a) amb caràcter anual la informació a què es refereix:(b) amb caràcter semestral les mètriques clau a què es refereix l'article 447.

2. Per excepció del paràgraf 1 d'aquest article, les entitats petites i poc complexes que siguin entitats no cotitzades han de revelar les mètriques clau a què es refereix l'article 447 amb caràcter anual.

Article 433c

Les entitats que no estiguin subjectes a l'article 433a o 433b han de divulgar la informació que s'indica a continuació amb la freqüència següent:(a) tota la informació requerida en aquesta part amb caràcter anual;(b) les mètriques clau a què es refereix l'article 447 amb caràcter semestral.

Per via d'excepció del paràgraf 1 d'aquest article, les altres entitats que siguin entitats no cotitzades han de divulgar la informació següent amb caràcter anual:(a) les lletres a), e) i f) de l'article 435, paràgraf 1;(b) les lletres a), b) i c) de l'article 435, paràgraf 2;(c) la lletra a) de l'article 437;(d) les lletres c) i d) de l'article 438;(e) les mètriques clau a què es refereix l'article 447;(f) les lletres a) a d), h) a k) de l'article 450, paràgraf 1.

1. Les entitats que no estiguin subjectes a l'article 433a o 433b han de divulgar la informació que s'indica a continuació amb la freqüència següent:(a) tota la informació requerida en aquesta part amb caràcter anual;(b) les mètriques clau a què es refereix l'article 447 amb caràcter semestral.

2. Per via d'excepció del paràgraf 1 d'aquest article, les altres entitats que siguin entitats no cotitzades han de divulgar la informació següent amb caràcter anual:(a) les lletres a), e) i f) de l'article 435, paràgraf 1;(b) les lletres a), b) i c) de l'article 435, paràgraf 2;(c) la lletra a) de l'article 437;(d) les lletres c) i d) de l'article 438;(e) les mètriques clau a què es refereix l'article 447;(f) les lletres a) a d), h) a k) de l'article 450, paràgraf 1.

Article 434

Les entitats han de divulgar tota la informació requerida sota els Títols II i III en format electrònic i en un sol mitjà o ubicació. El mitjà o ubicació únics ha de ser un document independent que proporcioni una font d'informació prudencial fàcilment accessible per als usuaris d'aquesta informació o una secció distintiva inclosa o annexada als estats financers o informes financers de les entitats que contingui les divulgacions requerides i que sigui fàcilment identificable per aquests usuaris.

Les entitats han de posar a disposició al seu lloc web o, en absència d'un lloc web, en qualsevol altra ubicació adequada un arxiu de la informació requerida per ser divulgada d'acord amb aquesta Part. Aquest arxiu s'ha de mantenir accessible durant un període de temps que no ha de ser inferior al període d'emmagatzematge establert per la legislació nacional per a la informació inclosa en els informes financers de les entitats.

1. Les entitats han de divulgar tota la informació requerida sota els Títols II i III en format electrònic i en un sol mitjà o ubicació. El mitjà o ubicació únics ha de ser un document independent que proporcioni una font d'informació prudencial fàcilment accessible per als usuaris d'aquesta informació o una secció distintiva inclosa o annexada als estats financers o informes financers de les entitats que contingui les divulgacions requerides i que sigui fàcilment identificable per aquests usuaris.

2. Les entitats han de posar a disposició al seu lloc web o, en absència d'un lloc web, en qualsevol altra ubicació adequada un arxiu de la informació requerida per ser divulgada d'acord amb aquesta Part. Aquest arxiu s'ha de mantenir accessible durant un període de temps que no ha de ser inferior al període d'emmagatzematge establert per la legislació nacional per a la informació inclosa en els informes financers de les entitats.

Article 434a

L'ABE ha de desenvolupar projectes d'estàndards tècnics d'execució que especifiquin formats uniformes de divulgació i les instruccions associades d'acord amb les quals s'han de fer les divulgacions requerides sota els títols II i III.

Aquests formats uniformes de divulgació han de transmetre informació suficientment exhaustiva i comparable perquè els usuaris d'aquesta informació puguin avaluar els perfils de risc de les institucions i el seu grau de compliment dels requisits establerts en les parts primera a setena. Per facilitar la comparabilitat de la informació, els estàndards tècnics d'execució han de procurar mantenir la coherència dels formats de divulgació amb els estàndards internacionals sobre divulgacions.

Els formats uniformes de divulgació han de ser tabulars quan sigui apropiat.

L'ABE ha de presentar aquests projectes d'estàndards tècnics d'execució a la Comissió abans del 28 de juny de 2020.

Es confereix a la Comissió el poder d'adoptar aquests estàndards tècnics d'execució d'acord amb l'article 15 del Reglament (UE) núm. 1093/2010.

Article 435

Les entitats han de divulgar els seus objectius i polítiques de gestió de riscos per a cada categoria separada de risc, inclosos els riscos esmentats en aquest títol. Aquestes divulgacions han d'incloure:(a) les estratègies i processos per gestionar aquestes categories de riscos;(b) l'estructura i organització de la funció de gestió de riscos pertinent, incloent informació sobre la base de la seva autoritat, els seus poders i responsabilitat d'acord amb els documents constitutius i de govern de l'entitat;(c) l'abast i naturalesa dels sistemes d'informació i mesurament de riscos;(d) les polítiques de cobertura i mitigació del risc, i les estratègies i processos per monitorar l'eficàcia contínua de les cobertures i mitigants;(e) una declaració aprovada per l'òrgan de direcció sobre l'adequació dels mecanismes de gestió de riscos de l'entitat pertinent que proporcioni garantia que els sistemes de gestió de riscos establerts són adequats pel que fa al perfil i estratègia de l'entitat;(f) una declaració de risc concisa aprovada per l'òrgan de direcció que descrigui succintament el perfil de risc global de l'entitat pertinent associat amb l'estratègia empresarial; aquesta declaració ha d'incloure:

Les entitats han de divulgar la informació següent sobre els mecanismes de govern:(a) el nombre de càrrecs directius ocupats pels membres de l'òrgan de direcció;(b) la política de contractació per a la selecció de membres de l'òrgan de direcció i els seus coneixements, habilitats i experiència reals;(c) la política sobre diversitat pel que fa a la selecció de membres de l'òrgan de direcció, els seus objectius i qualsevol objectiu pertinent establert en aquesta política, i la mesura en què s'han aconseguit aquests objectius i metes;(d) si l'entitat ha establert o no un comitè de risc separat i el nombre de vegades que s'ha reunit el comitè de risc;(e) la descripció del flux d'informació sobre risc cap a l'òrgan de direcció.

1. Les entitats han de divulgar els seus objectius i polítiques de gestió de riscos per a cada categoria separada de risc, inclosos els riscos esmentats en aquest títol. Aquestes divulgacions han d'incloure:(a) les estratègies i processos per gestionar aquestes categories de riscos;(b) l'estructura i organització de la funció de gestió de riscos pertinent, incloent informació sobre la base de la seva autoritat, els seus poders i responsabilitat d'acord amb els documents constitutius i de govern de l'entitat;(c) l'abast i naturalesa dels sistemes d'informació i mesurament de riscos;(d) les polítiques de cobertura i mitigació del risc, i les estratègies i processos per monitorar l'eficàcia contínua de les cobertures i mitigants;(e) una declaració aprovada per l'òrgan de direcció sobre l'adequació dels mecanismes de gestió de riscos de l'entitat pertinent que proporcioni garantia que els sistemes de gestió de riscos establerts són adequats pel que fa al perfil i estratègia de l'entitat;(f) una declaració de risc concisa aprovada per l'òrgan de direcció que descrigui succintament el perfil de risc global de l'entitat pertinent associat amb l'estratègia empresarial; aquesta declaració ha d'incloure:

2. Les entitats han de divulgar la informació següent sobre els mecanismes de govern:(a) el nombre de càrrecs directius ocupats pels membres de l'òrgan de direcció;(b) la política de contractació per a la selecció de membres de l'òrgan de direcció i els seus coneixements, habilitats i experiència reals;(c) la política sobre diversitat pel que fa a la selecció de membres de l'òrgan de direcció, els seus objectius i qualsevol objectiu pertinent establert en aquesta política, i la mesura en què s'han aconseguit aquests objectius i metes;(d) si l'entitat ha establert o no un comitè de risc separat i el nombre de vegades que s'ha reunit el comitè de risc;(e) la descripció del flux d'informació sobre risc cap a l'òrgan de direcció.

Article 436

Les entitats han de divulgar la informació següent pel que fa a l'àmbit d'aplicació d'aquest Reglament de la manera següent:(a) el nom de l'entitat a la qual s'aplica aquest Reglament;(b) una conciliació entre els estats financers consolidats preparats d'acord amb el marc comptable aplicable i els estats financers consolidats preparats d'acord amb els requisits sobre consolidació reguladora conforme a les seccions 2 i 3 del títol II de la primera part; aquesta conciliació ha d'exposar les diferències entre els àmbits de consolidació comptable i regulador i les entitats jurídiques incloses dins l'àmbit de consolidació reguladora quan difereixi de l'àmbit de consolidació comptable; l'exposició de les entitats jurídiques incloses dins l'àmbit de consolidació reguladora ha de descriure el mètode de consolidació reguladora quan sigui diferent del mètode de consolidació comptable, si aquestes entitats estan consolidades totalment o proporcionalment i si les participacions en aquestes entitats jurídiques es dedueixen dels fons propis;(c) un desglossament d'actius i passius dels estats financers consolidats preparats d'acord amb els requisits sobre consolidació reguladora conforme a les seccions 2 i 3 del títol II de la primera part, desglossats per tipus de riscos tal com es refereix en aquesta part;(d) una conciliació que identifiqui les principals fonts de diferències entre els imports del valor comptable en els estats financers sota l'àmbit de consolidació reguladora tal com es defineix a les seccions 2 i 3 del títol II de la primera part, i l'import d'exposició utilitzat per a finalitats reguladores; aquesta conciliació ha de complementar-se amb informació qualitativa sobre aquestes principals fonts de diferències;(e) per a les exposicions de la cartera de negociació i la cartera de no negociació que s'ajustin d'acord amb l'article 34 i l'article 105, un desglossament dels imports dels elements constitutius de l'ajust de valoració prudent d'una entitat, per tipus de riscos, i el total dels elements constitutius separadament per a les posicions de la cartera de negociació i de no negociació;(f) qualsevol impediment material pràctic o legal actual o esperat per a la transferència ràpida de fons propis o per al reemborsament de passius entre l'empresa dominant i les seves filials;(g) l'import agregat pel qual els fons propis reals són inferiors als requerits en totes les filials que no s'inclouen en la consolidació, i el nom o noms d'aquestes filials;(h) quan sigui aplicable, les circumstàncies sota les quals es fa ús de l'excepció referida a l'article 7 o del mètode de consolidació individual establert a l'article 9.

Article 437

Les entitats han de revelar la informació següent sobre els seus fons propis: (a) una conciliació completa dels elements de capital primari de classe 1, dels elements de capital addicional de classe 1, dels elements de capital de classe 2 i dels filtres i deduccions aplicats als fons propis de l'entitat d'acord amb els articles 32 a 36, 56, 66 i 79 amb el balanç dels estats financers auditats de l'entitat; (b) una descripció dels trets principals dels instruments de capital primari de classe 1 i de capital addicional de classe 1 i dels instruments de capital de classe 2 emesos per l'entitat; (c) els termes i condicions complets de tots els instruments de capital primari de classe 1, de capital addicional de classe 1 i de capital de classe 2; (d) una revelació separada de la naturalesa i els imports dels elements següents: (e) una descripció de totes les restriccions aplicades al càlcul dels fons propis d'acord amb aquest Reglament i els instruments, filtres prudencials i deduccions als quals s'apliquen aquestes restriccions; (f) una explicació exhaustiva de la base sobre la qual es calculen els ràtios de capital quan aquests ràtios de capital es calculen utilitzant elements de fons propis determinats sobre una base diferent de la base establerta en aquest Reglament.

Article 437a

Les institucions que estiguin subjectes a l'article 92a o 92b han de divulgar la informació següent sobre els seus fons propis i passius admissibles:(a) la composició dels seus fons propis i passius admissibles, el seu venciment i les seves característiques principals;(b) la classificació dels passius admissibles en la jerarquia de creditors;(c) l'import total de cada emissió d'instruments de passius admissibles a què es refereix l'article 72b i l'import d'aquestes emissions que s'inclou en les partides de passius admissibles dins dels límits especificats a l'article 72b, apartats 3 i 4;(d) l'import total de passius exclosos a què es refereix l'article 72a, apartat 2.

Article 438

Les institucions han de divulgar la informació següent pel que fa al seu compliment de l'article 92 d'aquest Reglament i dels requisits establerts a l'article 73 i a la lletra a) de l'article 104, apartat 1, de la Directiva 2013/36/UE:(a) un resum del seu enfocament per avaluar l'adequació dels seus fons propis interns per donar suport a les activitats actuals i futures;(b) l'import dels requisits addicionals de fons propis basats en el procés de supervisió i avaluació a què es refereix la lletra a) de l'article 104, apartat 1, de la Directiva 2013/36/UE i la seva composició en termes d'instruments de capital primari de nivell 1, de nivell 1 addicional i de nivell 2;(c) a petició de l'autoritat competent pertinent, el resultat del procés intern d'avaluació de l'adequació del capital de la institució;(d) l'import total de l'exposició ponderat pel risc i el requisit total corresponent de fons propis determinat d'acord amb l'article 92, que s'ha de desglossar per les diferents categories de risc establertes a la part tercera i, si escau, una explicació de l'efecte sobre el càlcul dels fons propis i dels imports d'exposició ponderats pel risc que resulta d'aplicar els límits mínims de capital i de no deduir partides dels fons propis;(e) les exposicions dins i fora del balanç, els imports d'exposició ponderats pel risc i les pèrdues esperades associades per a cada categoria de préstec especialitzat a què es refereix el quadre 1 de l'article 153, apartat 5, i les exposicions dins i fora del balanç i els imports d'exposició ponderats pel risc per a les categories d'exposicions de renda variable establertes a l'article 155, apartat 2;(f) el valor d'exposició i l'import d'exposició ponderat pel risc d'instruments de fons propis mantinguts en qualsevol empresa d'assegurances, empresa de reassegurances o companyia de participació d'assegurances que les institucions no dedueixen dels seus fons propis d'acord amb l'article 49 quan calculen els seus requisits de capital sobre una base individual, subconsolidada i consolidada;(g) el requisit complementari de fons propis i el rati d'adequació del capital del conglomerat financer calculat d'acord amb l'article 6 de la Directiva 2002/87/CE i l'annex I d'aquesta Directiva quan s'apliqui el mètode 1 o 2 establert en aquest annex;(h) les variacions dels imports d'exposició ponderats pel risc del període actual de divulgació comparat amb el període de divulgació immediatament anterior que resulten de l'ús de models interns, incloent-hi un esbós dels factors clau que expliquen aquestes variacions.

Article 439

Les entitats han de divulgar la informació següent pel que fa a la seva exposició al risc de crèdit de contraparte a què es fa referència al capítol 6 del títol II de la tercera part: (a) una descripció de la metodologia utilitzada per assignar capital intern i límits de crèdit per a exposicions al risc de crèdit de contraparte, inclosos els mètodes per assignar aquests límits a exposicions a contraparts centrals; (b) una descripció de les polítiques relacionades amb garanties i altres mitigants del risc de crèdit, com les polítiques per garantir la col·lateralització i establir reserves de crèdit; (c) una descripció de les polítiques respecte al risc general de direcció incorrecta i al risc específic de direcció incorrecta tal com es defineix a l'article 291; (d) l'import de la garantia que l'entitat hauria de proporcionar si es rebaixés la seva qualificació creditícia; (e) l'import de la garantia segregada i no segregada rebuda i aportada per tipus de garantia, desglossada entre garantia utilitzada per a derivats i transaccions de finançament de valors; (f) per a transaccions de derivats, els valors d'exposició abans i després de l'efecte de la mitigació del risc de crèdit tal com es determina sota els mètodes establerts a les seccions 3 a 6 del capítol 6 del títol II de la tercera part, quin que sigui el mètode aplicable, i els imports d'exposició al risc associats desglossats per mètode aplicable; (g) per a transaccions de finançament de valors, els valors d'exposició abans i després de l'efecte de la mitigació del risc de crèdit tal com es determina sota els mètodes establerts als capítols 4 i 6 del títol II de la tercera part, quin que sigui el mètode utilitzat, i els imports d'exposició al risc associats desglossats per mètode aplicable; (h) els valors d'exposició després dels efectes de mitigació del risc de crèdit i les exposicions al risc associades per a la càrrega de capital per ajust de valoració del crèdit, per separat per a cada mètode tal com s'estableix al títol VI de la tercera part; (i) el valor d'exposició a contraparts centrals i les exposicions al risc associades dins de l'àmbit de la secció 9 del capítol 6 del títol II de la tercera part, per separat per a contraparts centrals qualificades i no qualificades, i desglossades per tipus d'exposicions; (j) els imports nocionals i el valor raonable de les transaccions de derivats de crèdit; les transaccions de derivats de crèdit s'han de desglossar per tipus de producte; dins de cada tipus de producte, les transaccions de derivats de crèdit s'han de desglossar més per protecció creditícia comprada i protecció creditícia venuda; (k) l'estimació d'alfa quan l'entitat hagi rebut el permís de les autoritats competents per utilitzar la seva pròpia estimació d'alfa d'acord amb l'article 284, apartat 9; (l) per separat, les divulgacions incloses a la lletra e) de l'article 444 i la lletra g) de l'article 452; (m) per a entitats que utilitzin els mètodes establerts a les seccions 4 a 5 del capítol 6 del títol II de la tercera part, la dimensió del seu negoci de derivats dins i fora de balanç tal com es calcula d'acord amb l'article 273a, apartat 1 o 2, segons sigui aplicable.

Quan el banc central d'un Estat membre proporcioni assistència de liquiditat en forma de transaccions d'intercanvi de garanties, l'autoritat competent pot eximir les entitats dels requisits de les lletres d) i e) del primer paràgraf quan aquesta autoritat competent consideri que la divulgació de la informació a què s'hi fa referència podria revelar que s'ha proporcionat assistència d'emergència de liquiditat. Per a aquests efectes, l'autoritat competent ha d'establir llindars adequats i criteris objectius.

Article 440

Les entitats han de divulgar la informació següent en relació amb el seu compliment del requisit de reserva de capital anticíclica a què es refereix el capítol 4 del títol VII de la Directiva 2013/36/UE:(a) la distribució geogràfica dels imports d'exposició i dels imports d'exposició ponderats pel risc de les seves exposicions creditícies utilitzades com a base per al càlcul de la seva reserva de capital anticíclica;(b) l'import de la seva reserva de capital anticíclica específica de l'entitat.

Article 441

Les EII-S han de divulgar, amb caràcter anual, els valors dels indicadors utilitzats per determinar la seva puntuació d'acord amb la metodologia d'identificació a què es refereix l'article 131 de la Directiva 2013/36/UE.

Article 442

Les entitats han de divulgar la informació següent respecte a les seves exposicions al risc de crèdit i al risc de dilució: (a) l'abast i les definicions que utilitzen a efectes comptables de "vençut" i "deteriorat" i les diferències, si n'hi ha, entre les definicions de "vençut" i "incompliment" a efectes comptables i reguladors; (b) una descripció dels enfocaments i mètodes adoptats per determinar els ajustos específics i generals del risc de crèdit; (c) informació sobre l'import i la qualitat de les exposicions en situació normal, en situació irregular i refinançades per a préstecs, títols de deute i exposicions fora de balanç, incloses les seves deterioracions acumulades relacionades, provisions i canvis negatius del valor raonable deguts al risc de crèdit i imports de garanties reals i garanties financeres rebudes; (d) una anàlisi d'antiguitat de les exposicions vençudes comptables; (e) els imports bruts comptables tant de les exposicions en situació d'incompliment com de les que no hi estan, els ajustos específics i generals acumulats del risc de crèdit, les cancel·lacions acumulades aplicades contra aquestes exposicions i els imports nets comptables i la seva distribució per àrea geogràfica i tipus d'indústria i per a préstecs, títols de deute i exposicions fora de balanç; (f) qualsevol canvi en l'import brut de les exposicions en situació d'incompliment dins i fora de balanç, incloent, com a mínim, informació sobre els saldos d'obertura i tancament d'aquestes exposicions, l'import brut de qualsevol d'aquestes exposicions revertides a situació de no incompliment o subjectes a una cancel·lació; (g) el desglossament de préstecs i títols de deute per venciment residual.

Article 443

Les entitats han de divulgar informació sobre els seus actius gravats i no gravats. A aquests efectes, les entitats han d'utilitzar l'import en llibres per classe d'exposició desglossada per qualitat dels actius i l'import total de l'import en llibres que està gravat i no gravat. La divulgació d'informació sobre actius gravats i no gravats no ha de revelar l'assistència de liquiditat d'emergència proporcionada pels bancs centrals.

Article 444

Les entitats que calculin els seus imports d'exposició ponderats pel risc d'conformitat amb el capítol 2 del títol II de la part tercera han de revelar la informació següent per a cadascuna de les classes d'exposició establertes a l'article 112:(a) els noms de les IEEC i les ACE designades i els motius de qualsevol canvi en aquestes designacions durant el període de revelació;(b) les classes d'exposició per a les quals s'utilitza cada IEEC o ACE;(c) una descripció del procés utilitzat per transferir les qualificacions creditícies de l'emissor i de l'emissió als elements no inclosos en la cartera de negociació;(d) l'associació de la qualificació externa de cada IEEC o ACE designada amb les ponderacions de risc que corresponen als graons de qualitat creditícia establerts al capítol 2 del títol II de la part tercera, tenint en compte que no cal revelar aquesta informació quan les entitats compleixin l'associació estàndard publicada per l'ABE;(e) els valors d'exposició i els valors d'exposició després de la mitigació del risc de crèdit associats amb cada graó de qualitat creditícia establert al capítol 2 del títol II de la part tercera, per classe d'exposició, així com els valors d'exposició deduïts dels fons propis.

Article 445

Les institucions que calculin els seus requeriments de fons propis d'acord amb les lletres b) i c) de l'article 92, apartat 3, han de revelar aquests requeriments per separat per a cada risc esmentat en aquestes lletres. A més, els requeriments de fons propis per al risc específic de tipus d'interès de les posicions de titulització s'han de revelar per separat.

Article 446

Les entitats han de divulgar la informació següent sobre la seva gestió del risc operacional:(a) els enfocaments per a l'avaluació dels requisits de recursos propis per al risc operacional per als quals l'entitat compleix els requisits;(b) quan l'entitat en faci ús, una descripció de la metodologia establerta en l'article 312, apartat 2, que ha d'incloure una discussió dels factors interns i externs rellevants que es consideren en l'enfocament de mesurament avançat de l'entitat;(c) en cas d'ús parcial, l'abast i la cobertura de les diferents metodologies utilitzades.

Article 447

Les entitats han de divulgar les següents mètriques clau en format de taula:(a) la composició dels seus fons propis i dels seus requeriments de fons propis calculats d'acord amb l'article 92;(b) l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, paràgraf 3;(c) si escau, l'import i la composició dels fons propis addicionals que les entitats han de mantenir d'acord amb la lletra a) de l'article 104, paràgraf 1, de la Directiva 2013/36/UE;(d) el seu requeriment de reserva combinat que les entitats han de mantenir d'acord amb el capítol 4 del títol VII de la Directiva 2013/36/UE;(e) el seu ràtio d'apalancament i la mesura total d'exposició calculats d'acord amb l'article 429;(f) la següent informació en relació amb el seu ràtio de cobertura de liquiditat calculat d'acord amb l'acte delegat a què es fa referència a l'article 460, paràgraf 1:(g) la següent informació en relació amb el seu requeriment de finançament estable net calculat d'acord amb el títol IV de la part sisena:(h) els seus ràtios de fons propis i passius admissibles i els seus components, numerador i denominador, calculats d'acord amb els articles 92a i 92b i desglossats a nivell de cada grup de resolució, si escau.

Article 448

A partir del 28 de juny de 2021, les institucions han de divulgar la següent informació quantitativa i qualitativa sobre els riscos derivats de possibles canvis en els tipus d'interès que afecten tant el valor econòmic dels fons propis com els ingressos d'interessos nets de les seves activitats de cartera no de negociació a què es refereixen l'article 84 i l'article 98, paràgraf 5, de la Directiva 2013/36/UE:(a) els canvis en el valor econòmic dels fons propis calculats segons els sis escenaris de xoc supervisor a què es refereix l'article 98, paràgraf 5, de la Directiva 2013/36/UE per als períodes de divulgació actual i anterior;(b) els canvis en els ingressos d'interessos nets calculats segons els dos escenaris de xoc supervisor a què es refereix l'article 98, paràgraf 5, de la Directiva 2013/36/UE per als períodes de divulgació actual i anterior;(c) una descripció de les hipòtesis de modelització i paramètriques clau, diferents de les mencionades en les lletres b) i c) de l'article 98, paràgraf 5 bis, de la Directiva 2013/36/UE utilitzades per calcular els canvis en el valor econòmic dels fons propis i en els ingressos d'interessos nets requerits segons les lletres a) i b) d'aquest paràgraf;(d) una explicació de la significació de les mesures de risc divulgades segons les lletres a) i b) d'aquest paràgraf i de qualsevol variació significativa d'aquestes mesures de risc des de la data de referència de divulgació anterior;(e) la descripció de com les institucions defineixen, mesuren, mitiguen i controlen el risc de tipus d'interès de les seves activitats de cartera no de negociació als efectes de la revisió de les autoritats competents d'acord amb l'article 84 de la Directiva 2013/36/UE, incloent:(f) la descripció de les estratègies globals de gestió i mitigació del risc per a aquests riscos;(g) el venciment mitjà i més llarg de reavaluació assignat als dipòsits sense venciment.

Per derogació del paràgraf 1 d'aquest article, els requisits establerts en les lletres c) i e), incisos i) a iv), del paràgraf 1 d'aquest article no s'aplicaran a les institucions que utilitzin la metodologia estandarditzada o la metodologia estandarditzada simplificada a què es refereix l'article 84, paràgraf 1, de la Directiva 2013/36/UE.

1. A partir del 28 de juny de 2021, les institucions han de divulgar la següent informació quantitativa i qualitativa sobre els riscos derivats de possibles canvis en els tipus d'interès que afecten tant el valor econòmic dels fons propis com els ingressos d'interessos nets de les seves activitats de cartera no de negociació a què es refereixen l'article 84 i l'article 98, paràgraf 5, de la Directiva 2013/36/UE:(a) els canvis en el valor econòmic dels fons propis calculats segons els sis escenaris de xoc supervisor a què es refereix l'article 98, paràgraf 5, de la Directiva 2013/36/UE per als períodes de divulgació actual i anterior;(b) els canvis en els ingressos d'interessos nets calculats segons els dos escenaris de xoc supervisor a què es refereix l'article 98, paràgraf 5, de la Directiva 2013/36/UE per als períodes de divulgació actual i anterior;(c) una descripció de les hipòtesis de modelització i paramètriques clau, diferents de les mencionades en les lletres b) i c) de l'article 98, paràgraf 5 bis, de la Directiva 2013/36/UE utilitzades per calcular els canvis en el valor econòmic dels fons propis i en els ingressos d'interessos nets requerits segons les lletres a) i b) d'aquest paràgraf;(d) una explicació de la significació de les mesures de risc divulgades segons les lletres a) i b) d'aquest paràgraf i de qualsevol variació significativa d'aquestes mesures de risc des de la data de referència de divulgació anterior;(e) la descripció de com les institucions defineixen, mesuren, mitiguen i controlen el risc de tipus d'interès de les seves activitats de cartera no de negociació als efectes de la revisió de les autoritats competents d'acord amb l'article 84 de la Directiva 2013/36/UE, incloent:(f) la descripció de les estratègies globals de gestió i mitigació del risc per a aquests riscos;(g) el venciment mitjà i més llarg de reavaluació assignat als dipòsits sense venciment.

2. Per derogació del paràgraf 1 d'aquest article, els requisits establerts en les lletres c) i e), incisos i) a iv), del paràgraf 1 d'aquest article no s'aplicaran a les institucions que utilitzin la metodologia estandarditzada o la metodologia estandarditzada simplificada a què es refereix l'article 84, paràgraf 1, de la Directiva 2013/36/UE.

Article 449

Les entitats que calculin els imports de l'exposició ponderats pel risc d'acord amb el capítol 5 del títol II de la part tercera o els requeriments de fons propis d'acord amb l'article 337 o 338 han de divulgar la informació següent per separat per a les seves activitats de cartera de negociació i no de negociació:(a) una descripció de les seves activitats de titulització i retitulització, inclosos els seus objectius de gestió de riscos i d'inversió en relació amb aquestes activitats, el seu paper en les transaccions de titulització i retitulització, si utilitzen la titulització simple, transparent i estandarditzada (STS) tal com es defineix a la lletra (10) de l'article 242, i la mesura en què utilitzen transaccions de titulització per transferir el risc de crèdit de les exposicions titulitzades a tercers amb, quan escaigui, una descripció separada de la seva política de transferència de risc de titulització sintètica;(b) el tipus de riscos als quals estan exposades en les seves activitats de titulització i retitulització per nivell d'antiguitat de les posicions de titulització rellevants proporcionant una distinció entre posicions STS i no STS i:(c) els seus enfocaments per calcular els imports de l'exposició ponderats pel risc que apliquen a les seves activitats de titulització, inclosos els tipus de posicions de titulització als quals s'aplica cada enfocament i amb una distinció entre posicions STS i no STS;(d) una llista d'SSPE que pertanyin a qualsevol de les categories següents, amb una descripció dels seus tipus d'exposicions a aquestes SSPE, inclosos els contractes derivats:(e) una llista de qualsevol entitat jurídica en relació amb la qual les entitats hagin divulgar que han proporcionat suport d'acord amb el capítol 5 del títol II de la part tercera;(f) una llista d'entitats jurídiques afiliades amb les entitats i que inverteixin en titulitzacions originades per les entitats o en posicions de titulització emeses per SSPE patrocinades per les entitats;(g) un resum de les seves polítiques comptables per a l'activitat de titulització, inclosa quan sigui rellevant una distinció entre posicions de titulització i retitulització;(h) els noms de les ECAI utilitzades per a titulitzacions i els tipus d'exposició per als quals s'utilitza cada agència;(i) quan escaigui, una descripció de l'Enfocament d'Avaluació Interna tal com s'estableix al capítol 5 del títol II de la part tercera, inclosa l'estructura del procés d'avaluació interna i la relació entre l'avaluació interna i les qualificacions externes de l'ECAI rellevant divulgada d'acord amb la lletra (h), els mecanismes de control per al procés d'avaluació interna inclosa la discussió d'independència, responsabilitat i revisió del procés d'avaluació interna, els tipus d'exposició als quals s'aplica el procés d'avaluació interna i els factors d'estrès utilitzats per determinar els nivells de millora creditícia;(j) per separat per a la cartera de negociació i la cartera no de negociació, l'import comptable de les exposicions de titulització, inclosa informació sobre si les entitats han transferit risc de crèdit significatiu d'acord amb els articles 244 i 245, per a les quals les entitats actuen com a originadores, patrocinadores o inversores, per separat per a titulitzacions tradicionals i sintètiques, i per a transaccions STS i no STS i desglossades per tipus d'exposicions de titulització;(k) per a les activitats de cartera no de negociació, la informació següent:(l) per a exposicions titulitzades per l'entitat, l'import d'exposicions en incompliment i l'import dels ajustos específics del risc de crèdit fets per l'entitat durant el període actual, tots dos desglossats per tipus d'exposició.

Article 449a

A partir del 28 de juny de 2022, les grans institucions que hagin emès valors que estiguin admesos a negociació en un mercat regulat de qualsevol Estat membre, tal com es defineix en el punt 21 de l'article 4, apartat 1, de la Directiva 2014/65/UE, han de divulgar informació sobre els riscos ESG, inclosos els riscos físics i els riscos de transició, tal com es defineixen en l'informe a què es refereix l'article 98, apartat 8, de la Directiva 2013/36/UE.

La informació a què es refereix el primer paràgraf s'ha de divulgar anualment durant el primer any i semestralment després.

Article 450

Les institucions han de divulgar la informació següent respecte a la seva política i pràctiques de remuneració per a aquelles categories de personal les activitats professionals de les quals tinguin un impacte material en el perfil de risc de les institucions:(a) informació relativa al procés de presa de decisions utilitzat per determinar la política de remuneració, així com el nombre de reunions celebrades per l'òrgan principal de supervisió de la remuneració durant l'exercici financer, incloent-hi, si escau, informació sobre la composició i el mandat d'un comitè de remuneració, el consultor extern els serveis del qual s'han utilitzat per a la determinació de la política de remuneració i el paper de les parts interessades pertinents;(b) informació sobre el vincle entre la remuneració del personal i el seu rendiment;(c) les característiques de disseny més importants del sistema de remuneració, incloent-hi informació sobre els criteris utilitzats per a la mesura del rendiment i l'ajust del risc, la política d'ajornament i els criteris d'adquisició de drets;(d) les ràtios entre la remuneració fixa i variable establertes d'acord amb la lletra g) de l'article 94, paràgraf 1, de la Directiva 2013/36/UE;(e) informació sobre els criteris de rendiment en què es basa el dret a accions, opcions o components variables de remuneració;(f) els paràmetres principals i la justificació de qualsevol esquema de component variable i qualsevol altre benefici no monetari;(g) informació quantitativa agregada sobre remuneració, desglossada per àrea d'activitat;(h) informació quantitativa agregada sobre remuneració, desglossada per alta direcció i membres del personal les activitats professionals dels quals tinguin un impacte material en el perfil de risc de les institucions, indicant el següent:(i) el nombre de persones que han estat remunerades amb 1 milió d'EUR o més per exercici financer, amb la remuneració entre 1 milió d'EUR i 5 milions d'EUR desglossada en bandes salarials de 500.000 EUR i amb la remuneració de 5 milions d'EUR i superior desglossada en bandes salarials d'1 milió d'EUR;(j) a petició de l'Estat membre pertinent o l'autoritat competent, la remuneració total per a cada membre de l'òrgan de direcció o l'alta direcció;(k) informació sobre si la institució es beneficia d'una derogació establerta en l'article 94, paràgraf 3, de la Directiva 2013/36/UE.

Als efectes de la lletra k) del primer paràgraf d'aquest paràgraf, les institucions que es beneficiïn d'aquesta derogació han d'indicar si es beneficien d'aquesta derogació sobre la base de la lletra a) o b) de l'article 94, paràgraf 3, de la Directiva 2013/36/UE. També han d'indicar per a quins dels principis de remuneració apliquen la derogació o les derogacions, el nombre de membres del personal que es beneficien de la derogació o les derogacions i la seva remuneració total, dividida en remuneració fixa i variable.

Per a les institucions grans, la informació quantitativa sobre la remuneració de l'òrgan de direcció col·lectiva de les institucions esmentada en aquest article també s'ha de posar a disposició del públic, diferenciant entre membres executius i no executius.

Les institucions han de complir els requisits establerts en aquest article d'una manera adequada a la seva mida, organització interna i la naturalesa, l'abast i la complexitat de les seves activitats i sense perjudici del Reglament (UE) 2016/679 del Parlament Europeu i del Consell [E0029].

1. Les institucions han de divulgar la informació següent respecte a la seva política i pràctiques de remuneració per a aquelles categories de personal les activitats professionals de les quals tinguin un impacte material en el perfil de risc de les institucions:(a) informació relativa al procés de presa de decisions utilitzat per determinar la política de remuneració, així com el nombre de reunions celebrades per l'òrgan principal de supervisió de la remuneració durant l'exercici financer, incloent-hi, si escau, informació sobre la composició i el mandat d'un comitè de remuneració, el consultor extern els serveis del qual s'han utilitzat per a la determinació de la política de remuneració i el paper de les parts interessades pertinents;(b) informació sobre el vincle entre la remuneració del personal i el seu rendiment;(c) les característiques de disseny més importants del sistema de remuneració, incloent-hi informació sobre els criteris utilitzats per a la mesura del rendiment i l'ajust del risc, la política d'ajornament i els criteris d'adquisició de drets;(d) les ràtios entre la remuneració fixa i variable establertes d'acord amb la lletra g) de l'article 94, paràgraf 1, de la Directiva 2013/36/UE;(e) informació sobre els criteris de rendiment en què es basa el dret a accions, opcions o components variables de remuneració;(f) els paràmetres principals i la justificació de qualsevol esquema de component variable i qualsevol altre benefici no monetari;(g) informació quantitativa agregada sobre remuneració, desglossada per àrea d'activitat;(h) informació quantitativa agregada sobre remuneració, desglossada per alta direcció i membres del personal les activitats professionals dels quals tinguin un impacte material en el perfil de risc de les institucions, indicant el següent:(i) el nombre de persones que han estat remunerades amb 1 milió d'EUR o més per exercici financer, amb la remuneració entre 1 milió d'EUR i 5 milions d'EUR desglossada en bandes salarials de 500.000 EUR i amb la remuneració de 5 milions d'EUR i superior desglossada en bandes salarials d'1 milió d'EUR;(j) a petició de l'Estat membre pertinent o l'autoritat competent, la remuneració total per a cada membre de l'òrgan de direcció o l'alta direcció;(k) informació sobre si la institució es beneficia d'una derogació establerta en l'article 94, paràgraf 3, de la Directiva 2013/36/UE.

2. Per a les institucions grans, la informació quantitativa sobre la remuneració de l'òrgan de direcció col·lectiva de les institucions esmentada en aquest article també s'ha de posar a disposició del públic, diferenciant entre membres executius i no executius.

Article 451

Les entitats que estiguin subjectes a la part setena han de divulgar la informació següent sobre la seva ràtio d'apalancament calculada d'acord amb l'article 429 i la seva gestió del risc d'apalancament excessiu:(a) la ràtio d'apalancament i com les entitats apliquen l'article 499, paràgraf 2;(b) un desglossament de la mesura total d'exposició a què es refereix l'article 429, paràgraf 4, així com una conciliació de la mesura total d'exposició amb la informació pertinent divulgada en els estats financers publicats;(c) quan s'escaigui, l'import de les exposicions calculat d'acord amb els articles 429, paràgraf 8, i 429 bis, paràgraf 1, i la ràtio d'apalancament ajustada calculada d'acord amb l'article 429 bis, paràgraf 7;(d) una descripció dels processos utilitzats per gestionar el risc d'apalancament excessiu;(e) una descripció dels factors que han tingut un impacte en la ràtio d'apalancament durant el període al qual es refereix la ràtio d'apalancament divulgada.

Les institucions públiques de crèdit al desenvolupament definides a l'article 429 bis, paràgraf 2, han de divulgar la ràtio d'apalancament sense l'ajust a la mesura total d'exposició determinat d'acord amb la lletra d) del primer paràgraf de l'article 429 bis, paràgraf 1.

A més de les lletres a) i b) del paràgraf 1 d'aquest article, les grans entitats han de divulgar la ràtio d'apalancament i el desglossament de la mesura total d'exposició a què es refereix l'article 429, paràgraf 4, basats en mitjanes calculades d'acord amb l'acte d'execució a què es refereix l'article 430, paràgraf 7.

1. Les entitats que estiguin subjectes a la part setena han de divulgar la informació següent sobre la seva ràtio d'apalancament calculada d'acord amb l'article 429 i la seva gestió del risc d'apalancament excessiu:(a) la ràtio d'apalancament i com les entitats apliquen l'article 499, paràgraf 2;(b) un desglossament de la mesura total d'exposició a què es refereix l'article 429, paràgraf 4, així com una conciliació de la mesura total d'exposició amb la informació pertinent divulgada en els estats financers publicats;(c) quan s'escaigui, l'import de les exposicions calculat d'acord amb els articles 429, paràgraf 8, i 429 bis, paràgraf 1, i la ràtio d'apalancament ajustada calculada d'acord amb l'article 429 bis, paràgraf 7;(d) una descripció dels processos utilitzats per gestionar el risc d'apalancament excessiu;(e) una descripció dels factors que han tingut un impacte en la ràtio d'apalancament durant el període al qual es refereix la ràtio d'apalancament divulgada.

2. Les institucions públiques de crèdit al desenvolupament definides a l'article 429 bis, paràgraf 2, han de divulgar la ràtio d'apalancament sense l'ajust a la mesura total d'exposició determinat d'acord amb la lletra d) del primer paràgraf de l'article 429 bis, paràgraf 1.

3. A més de les lletres a) i b) del paràgraf 1 d'aquest article, les grans entitats han de divulgar la ràtio d'apalancament i el desglossament de la mesura total d'exposició a què es refereix l'article 429, paràgraf 4, basats en mitjanes calculades d'acord amb l'acte d'execució a què es refereix l'article 430, paràgraf 7.

Article 451a

Les entitats que estan subjectes a la Sisena Part han de divulgar informació sobre la seva ràtio de cobertura de liquiditat, ràtio de finançament estable net i gestió del risc de liquiditat d'acord amb aquest article.

Les entitats han de divulgar la informació següent en relació amb la seva ràtio de cobertura de liquiditat calculada d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1: a) la mitjana o mitjanes, segons sigui aplicable, de la seva ràtio de cobertura de liquiditat basada en observacions de final de mes durant els 12 mesos precedents per a cada trimestre del període de divulgació pertinent; b) la mitjana o mitjanes, segons sigui aplicable, del total d'actius líquids, després d'aplicar les reduccions pertinents, inclosos en el coixí de liquiditat d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, basades en observacions de final de mes durant els 12 mesos precedents per a cada trimestre del període de divulgació pertinent, i una descripció de la composició d'aquest coixí de liquiditat; c) les mitjanes de les seves sortides de liquiditat, entrades i sortides netes de liquiditat calculades d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, basades en observacions de final de mes durant els 12 mesos precedents per a cada trimestre del període de divulgació pertinent i la descripció de la seva composició.

Les entitats han de divulgar la informació següent en relació amb la seva ràtio de finançament estable net calculada d'acord amb el Títol IV de la Sisena Part: a) xifres de final de trimestre de la seva ràtio de finançament estable net calculada d'acord amb el Capítol 2 del Títol IV de la Sisena Part per a cada trimestre del període de divulgació pertinent; b) una visió general de l'import del finançament estable disponible calculat d'acord amb el Capítol 3 del Títol IV de la Sisena Part; c) una visió general de l'import del finançament estable requerit calculat d'acord amb el Capítol 4 del Títol IV de la Sisena Part.

Les entitats han de divulgar els acords, sistemes, processos i estratègies establerts per identificar, mesurar, gestionar i supervisar el seu risc de liquiditat d'acord amb l'article 86 de la Directiva 2013/36/UE.

1. Les entitats que estan subjectes a la Sisena Part han de divulgar informació sobre la seva ràtio de cobertura de liquiditat, ràtio de finançament estable net i gestió del risc de liquiditat d'acord amb aquest article.

2. Les entitats han de divulgar la informació següent en relació amb la seva ràtio de cobertura de liquiditat calculada d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1: a) la mitjana o mitjanes, segons sigui aplicable, de la seva ràtio de cobertura de liquiditat basada en observacions de final de mes durant els 12 mesos precedents per a cada trimestre del període de divulgació pertinent; b) la mitjana o mitjanes, segons sigui aplicable, del total d'actius líquids, després d'aplicar les reduccions pertinents, inclosos en el coixí de liquiditat d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, basades en observacions de final de mes durant els 12 mesos precedents per a cada trimestre del període de divulgació pertinent, i una descripció de la composició d'aquest coixí de liquiditat; c) les mitjanes de les seves sortides de liquiditat, entrades i sortides netes de liquiditat calculades d'acord amb l'acte delegat a què es refereix l'article 460, paràgraf 1, basades en observacions de final de mes durant els 12 mesos precedents per a cada trimestre del període de divulgació pertinent i la descripció de la seva composició.

3. Les entitats han de divulgar la informació següent en relació amb la seva ràtio de finançament estable net calculada d'acord amb el Títol IV de la Sisena Part: a) xifres de final de trimestre de la seva ràtio de finançament estable net calculada d'acord amb el Capítol 2 del Títol IV de la Sisena Part per a cada trimestre del període de divulgació pertinent; b) una visió general de l'import del finançament estable disponible calculat d'acord amb el Capítol 3 del Títol IV de la Sisena Part; c) una visió general de l'import del finançament estable requerit calculat d'acord amb el Capítol 4 del Títol IV de la Sisena Part.

4. Les entitats han de divulgar els acords, sistemes, processos i estratègies establerts per identificar, mesurar, gestionar i supervisar el seu risc de liquiditat d'acord amb l'article 86 de la Directiva 2013/36/UE.

Article 452

Les entitats que calculin els imports d'exposició ponderats pel risc sota l'enfocament IRB pel risc de crèdit han de divulgar la informació següent:(a) l'autorització de l'autoritat competent de l'enfocament o la transició aprovada;(b) per a cada classe d'exposició a què es refereix l'article 147, el percentatge del valor total d'exposició de cada classe d'exposició subjecte a l'enfocament estàndard establert al capítol 2 del títol II de la part tercera o a l'enfocament IRB establert al capítol 3 del títol II de la part tercera, així com la part de cada classe d'exposició subjecta a un pla de desplegament; quan les entitats hagin rebut autorització per utilitzar LGD pròpies i factors de conversió per al càlcul dels imports d'exposició ponderats pel risc, han de divulgar per separat el percentatge del valor total d'exposició de cada classe d'exposició subjecte a aquesta autorització;(c) els mecanismes de control per als sistemes de qualificació en les diferents etapes de desenvolupament del model, controls i canvis, que han d'incloure informació sobre:(d) el paper de les funcions implicades en el desenvolupament, aprovació i canvis posteriors dels models de risc de crèdit;(e) l'abast i contingut principal dels informes relacionats amb els models de risc de crèdit;(f) una descripció del procés de qualificacions internes per classe d'exposició, incloent el nombre de models clau utilitzats respecte a cada cartera i una breu discussió de les principals diferències entre els models dins de la mateixa cartera, cobrint:(g) segons sigui aplicable, la informació següent en relació amb cada classe d'exposició a què es refereix l'article 147:(h) les estimacions de les entitats de PD front a la taxa de default real per a cada classe d'exposició durant un període més llarg, amb divulgació separada del rang de PD, l'equivalent de qualificació externa, la PD mitjana ponderada i mitjana aritmètica, el nombre de deutors al final de l'any anterior i de l'any sota revisió, el nombre de deutors en default, incloent els nous deutors en default, i la taxa mitjana anual històrica de default.

Als efectes de la lletra b) d'aquest article, les entitats han d'utilitzar el valor d'exposició tal com es defineix a l'article 166.

Article 453

Les institucions que utilitzin tècniques de mitigació del risc de crèdit han de revelar la informació següent: (a) les característiques fonamentals de les polítiques i processos de compensació dins i fora del balanç i una indicació de la mesura en què les institucions fan ús de la compensació de balanç; (b) les característiques fonamentals de les polítiques i processos d'avaluació i gestió de les garanties elegibles; (c) una descripció dels principals tipus de garanties preses per la institució per mitigar el risc de crèdit; (d) per a les garanties i derivats de crèdit utilitzats com a protecció creditícia, els principals tipus de garant i contrapart de derivats de crèdit i la seva solvència utilitzada amb la finalitat de reduir els requeriments de capital, excloent-ne les utilitzades com a part d'estructures de titulització sintètica; (e) informació sobre concentracions de risc de mercat o de crèdit dins de la mitigació del risc de crèdit presa; (f) per a les institucions que calculin imports d'exposició ponderats pel risc segons l'Enfocament Estandarditzat o l'Enfocament IRB, l'import total d'exposició no cobert per cap protecció creditícia elegible i l'import total d'exposició cobert per protecció creditícia elegible després d'aplicar ajustos de volatilitat; la revelació establerta en aquest punt s'ha de fer per separat per a préstecs i títols de deute i incloent-hi un desglossament de les exposicions en situació d'impagament; (g) el factor de conversió corresponent i la mitigació del risc de crèdit associada amb l'exposició i la incidència de les tècniques de mitigació del risc de crèdit amb i sense efecte de substitució; (h) per a les institucions que calculin imports d'exposició ponderats pel risc segons l'Enfocament Estandarditzat, l'import d'exposició dins i fora del balanç per classe d'exposició abans i després de l'aplicació dels factors de conversió i qualsevol mitigació del risc de crèdit associada; (i) per a les institucions que calculin imports d'exposició ponderats pel risc segons l'Enfocament Estandarditzat, l'import d'exposició ponderat pel risc i la relació entre aquest import d'exposició ponderat pel risc i l'import d'exposició després d'aplicar el factor de conversió corresponent i la mitigació del risc de crèdit associada amb l'exposició; la revelació establerta en aquest punt s'ha de fer per separat per a cada classe d'exposició; (j) per a les institucions que calculin imports d'exposició ponderats pel risc segons l'Enfocament IRB, l'import d'exposició ponderat pel risc abans i després del reconeixement de l'impacte de mitigació del risc de crèdit dels derivats de crèdit; quan les institucions hagin rebut permís per utilitzar LGD pròpies i factors de conversió per al càlcul d'imports d'exposició ponderats pel risc, han de fer la revelació establerta en aquest punt per separat per a les classes d'exposició subjectes a aquest permís.

Article 454

Les entitats que utilitzin els mètodes de mesurament avançats establerts en els articles 321 a 324 per al càlcul dels seus requeriments de fons propis per risc operacional han de revelar una descripció de l'ús que fan de les assegurances i altres mecanismes de transferència de risc amb la finalitat de mitigar aquest risc.

Article 455

Les institucions que calculin els seus requeriments de capital d'acord amb l'article 363 han de divulgar la informació següent:(a) per a cada sub-cartera coberta:(b) l'abast del permís de l'autoritat competent;(c) una descripció de l'abast i les metodologies per al compliment dels requeriments establerts en els articles 104 i 105;(d) el més alt, el més baix i la mitjana dels següents:(e) els elements del requeriment de fons propis especificat a l'article 364;(f) l'horitzó mitjà de liquiditat ponderat per a cada sub-cartera coberta pels models interns per al risc incremental d'impagament i migració i per al trading de correlació;(g) una comparació de les mesures diàries de valor en risc de final de dia amb els canvis d'un dia del valor de la cartera al final del dia hàbil posterior juntament amb una anàlisi de qualsevol sobrepassament important durant el període d'informació.

Article 461a

Als efectes dels requisits d'informació establerts a l'article 430b, apartat 1, la Comissió està facultada per adoptar actes delegats d'acord amb l'article 462, per modificar aquest Reglament mitjançant ajustaments tècnics als articles 325e, 325g a 325j, 325p, 325q, 325ae, 325ak, 325am, 325ap a 325at, 325av, 325ax, i especificar la ponderació de risc del grup 11 del Quadre 4 de l'article 325ah i les ponderacions de risc de les obligacions garantides emeses per entitats de crèdit de països tercers d'acord amb l'article 325ah, i la correlació de les obligacions garantides emeses per entitats de crèdit de països tercers d'acord amb l'article 325aj de l'enfocament estandarditzat alternatiu establert al Capítol 1a del Títol IV de la Part Tercera, tenint en compte els desenvolupaments en les normes reguladores internacionals.

La Comissió ha d'adoptar l'acte delegat esmentat a l'apartat 1 abans del 31 de desembre de 2019.

Article 462

La competència per adoptar actes delegats es confereix a la Comissió subjecta a les condicions establertes en aquest article.

La competència per adoptar actes delegats a què es refereixen els articles 244, apartats 6, i 245, apartats 6, els articles 456 a 460 i l'article 461a es conferirà a la Comissió per un període de temps indeterminat a partir del 28 de juny de 2013.

La delegació de competències a què es refereixen els articles 244, apartats 6, i 245, apartats 6, els articles 456 a 460 i l'article 461a pot ser revocada en qualsevol moment pel Parlament Europeu o pel Consell. Una decisió de revocació posarà fi a la delegació de la competència especificada en aquesta decisió. Entrarà en vigor l'endemà de la publicació de la decisió al Diari Oficial de la Unió Europea o en una data posterior que s'hi especifiqui. No afectarà la validesa dels actes delegats ja en vigor.

Abans d'adoptar un acte delegat, la Comissió ha de consultar els experts designats per cada Estat membre d'acord amb els principis establerts en l'Acord Interinstitucional de 13 d'abril de 2016 sobre la millor legislació.

Tan aviat com adopti un acte delegat, la Comissió l'ha de notificar simultàniament al Parlament Europeu i al Consell.

Un acte delegat adoptat en virtut dels articles 244, apartats 6, i 245, apartats 6, els articles 456 a 460 i l'article 461a només entrarà en vigor si el Parlament Europeu o el Consell no han expressat cap objecció en un termini de tres mesos a partir de la notificació d'aquest acte al Parlament Europeu i al Consell o si, abans del venciment d'aquest termini, el Parlament Europeu i el Consell han informat tots dos a la Comissió que no formularan objeccions. Aquest termini es prorrogarà tres mesos per iniciativa del Parlament Europeu o del Consell.

1. La competència per adoptar actes delegats es confereix a la Comissió subjecta a les condicions establertes en aquest article.

2. La competència per adoptar actes delegats a què es refereixen els articles 244, apartats 6, i 245, apartats 6, els articles 456 a 460 i l'article 461a es conferirà a la Comissió per un període de temps indeterminat a partir del 28 de juny de 2013.

3. La delegació de competències a què es refereixen els articles 244, apartats 6, i 245, apartats 6, els articles 456 a 460 i l'article 461a pot ser revocada en qualsevol moment pel Parlament Europeu o pel Consell. Una decisió de revocació posarà fi a la delegació de la competència especificada en aquesta decisió. Entrarà en vigor l'endemà de la publicació de la decisió al Diari Oficial de la Unió Europea o en una data posterior que s'hi especifiqui. No afectarà la validesa dels actes delegats ja en vigor.

4. Abans d'adoptar un acte delegat, la Comissió ha de consultar els experts designats per cada Estat membre d'acord amb els principis establerts en l'Acord Interinstitucional de 13 d'abril de 2016 sobre la millor legislació.

5. Tan aviat com adopti un acte delegat, la Comissió l'ha de notificar simultàniament al Parlament Europeu i al Consell.

6. Un acte delegat adoptat en virtut dels articles 244, apartats 6, i 245, apartats 6, els articles 456 a 460 i l'article 461a només entrarà en vigor si el Parlament Europeu o el Consell no han expressat cap objecció en un termini de tres mesos a partir de la notificació d'aquest acte al Parlament Europeu i al Consell o si, abans del venciment d'aquest termini, el Parlament Europeu i el Consell han informat tots dos a la Comissió que no formularan objeccions. Aquest termini es prorrogarà tres mesos per iniciativa del Parlament Europeu o del Consell.

Article 494

Per via de derogació de l'article 92a, a partir del 27 de juny de 2019 fins al 31 de desembre de 2021, les institucions identificades com a entitats de resolució que siguin G-SII o formin part d'un G-SII han de satisfer en tot moment els requisits següents per a fons propis i passius admissibles:(a) un ràtio basat en el risc del 16 %, que representi els fons propis i passius admissibles de la institució expressats com a percentatge de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, apartats 3 i 4;(b) un ràtio no basat en el risc del 6 %, que representi els fons propis i passius admissibles de la institució expressats com a percentatge de la mesura d'exposició total a què es refereix l'article 429, apartat 4.

Per via de derogació de l'article 72b, apartat 3, a partir del 27 de juny de 2019 fins al 31 de desembre de 2021, la mesura en què els instruments de passius admissibles a què es refereix l'article 72b, apartat 3, es poden incloure en els elements de passius admissibles ha de ser del 2,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, apartats 3 i 4.

Per via de derogació de l'article 72b, apartat 3, fins que l'autoritat de resolució avaluï per primera vegada el compliment de la condició establerta en la lletra c) d'aquest paràgraf, els passius han de qualificar com a instruments de passius admissibles fins a un import agregat que no superi, fins al 31 de desembre de 2021, el 2,5 % i, després d'aquesta data, el 3,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, apartats 3 i 4, sempre que compleixin les condicions establertes en les lletres a) i b) de l'article 72b, apartat 3.

1. Per via de derogació de l'article 92a, a partir del 27 de juny de 2019 fins al 31 de desembre de 2021, les institucions identificades com a entitats de resolució que siguin G-SII o formin part d'un G-SII han de satisfer en tot moment els requisits següents per a fons propis i passius admissibles:(a) un ràtio basat en el risc del 16 %, que representi els fons propis i passius admissibles de la institució expressats com a percentatge de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, apartats 3 i 4;(b) un ràtio no basat en el risc del 6 %, que representi els fons propis i passius admissibles de la institució expressats com a percentatge de la mesura d'exposició total a què es refereix l'article 429, apartat 4.

2. Per via de derogació de l'article 72b, apartat 3, a partir del 27 de juny de 2019 fins al 31 de desembre de 2021, la mesura en què els instruments de passius admissibles a què es refereix l'article 72b, apartat 3, es poden incloure en els elements de passius admissibles ha de ser del 2,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, apartats 3 i 4.

3. Per via de derogació de l'article 72b, apartat 3, fins que l'autoritat de resolució avaluï per primera vegada el compliment de la condició establerta en la lletra c) d'aquest paràgraf, els passius han de qualificar com a instruments de passius admissibles fins a un import agregat que no superi, fins al 31 de desembre de 2021, el 2,5 % i, després d'aquesta data, el 3,5 % de l'import total d'exposició al risc calculat d'acord amb l'article 92, apartats 3 i 4, sempre que compleixin les condicions establertes en les lletres a) i b) de l'article 72b, apartat 3.

Article 494a

Per derogació de l'article 52, els instruments de capital no emesos directament per una entitat qualifiquen com a instruments de nivell addicional 1 fins al 31 de desembre de 2021 només quan es compleixin totes les condicions següents:(a) les condicions establertes a l'article 52, apartat 1, excepte la condició que exigeix que els instruments siguin emesos directament per l'entitat;(b) els instruments són emesos a través d'una entitat dins de la consolidació d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part primera;(c) els ingressos estan immediatament disponibles per a l'entitat sense limitació i en una forma que compleix les condicions establertes en aquest paràgraf.

Per derogació de l'article 63, els instruments de capital no emesos directament per una entitat qualifiquen com a instruments de nivell 2 fins al 31 de desembre de 2021 només quan es compleixin totes les condicions següents:(a) les condicions establertes a l'article 63, apartat 1, excepte la condició que exigeix que els instruments siguin emesos directament per l'entitat;(b) els instruments són emesos a través d'una entitat dins de la consolidació d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part primera;(c) els ingressos estan immediatament disponibles per a l'entitat sense limitació i en una forma que compleix les condicions establertes en aquest paràgraf.

1. Per derogació de l'article 52, els instruments de capital no emesos directament per una entitat qualifiquen com a instruments de nivell addicional 1 fins al 31 de desembre de 2021 només quan es compleixin totes les condicions següents:(a) les condicions establertes a l'article 52, apartat 1, excepte la condició que exigeix que els instruments siguin emesos directament per l'entitat;(b) els instruments són emesos a través d'una entitat dins de la consolidació d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part primera;(c) els ingressos estan immediatament disponibles per a l'entitat sense limitació i en una forma que compleix les condicions establertes en aquest paràgraf.

2. Per derogació de l'article 63, els instruments de capital no emesos directament per una entitat qualifiquen com a instruments de nivell 2 fins al 31 de desembre de 2021 només quan es compleixin totes les condicions següents:(a) les condicions establertes a l'article 63, apartat 1, excepte la condició que exigeix que els instruments siguin emesos directament per l'entitat;(b) els instruments són emesos a través d'una entitat dins de la consolidació d'acord amb el capítol 2 del títol II de la part primera;(c) els ingressos estan immediatament disponibles per a l'entitat sense limitació i en una forma que compleix les condicions establertes en aquest paràgraf.

Article 494b

Per derogació dels articles 51 i 52, els instruments emesos abans del 27 de juny de 2019 han de qualificar com a instruments de nivell 1 addicional com a màxim fins al 28 de juny de 2025, sempre que compleixin les condicions establertes en els articles 51 i 52, excepte les condicions a què es refereixen les lletres p), q) i r) de l'article 52, apartat 1.

Per derogació dels articles 62 i 63, els instruments emesos abans del 27 de juny de 2019 han de qualificar com a instruments de nivell 2 com a màxim fins al 28 de juny de 2025, sempre que compleixin les condicions establertes en els articles 62 i 63, excepte les condicions a què es refereixen les lletres n), o) i p) de l'article 63.

Per derogació de la lletra a) de l'article 72 bis, apartat 1, els passius emesos abans del 27 de juny de 2019 han de qualificar com a elements de passius admissibles sempre que compleixin les condicions establertes en l'article 72 ter, excepte les condicions a què es refereixen la lletra b), incís ii), i les lletres f) a m) de l'article 72 ter, apartat 2.

1. Per derogació dels articles 51 i 52, els instruments emesos abans del 27 de juny de 2019 han de qualificar com a instruments de nivell 1 addicional com a màxim fins al 28 de juny de 2025, sempre que compleixin les condicions establertes en els articles 51 i 52, excepte les condicions a què es refereixen les lletres p), q) i r) de l'article 52, apartat 1.

2. Per derogació dels articles 62 i 63, els instruments emesos abans del 27 de juny de 2019 han de qualificar com a instruments de nivell 2 com a màxim fins al 28 de juny de 2025, sempre que compleixin les condicions establertes en els articles 62 i 63, excepte les condicions a què es refereixen les lletres n), o) i p) de l'article 63.

3. Per derogació de la lletra a) de l'article 72 bis, apartat 1, els passius emesos abans del 27 de juny de 2019 han de qualificar com a elements de passius admissibles sempre que compleixin les condicions establertes en l'article 72 ter, excepte les condicions a què es refereixen la lletra b), incís ii), i les lletres f) a m) de l'article 72 ter, apartat 2.

Article 497

Quan una CCP de país tercer sol·liciti el reconeixement d'acord amb l'article 25 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les institucions poden considerar aquesta CCP com una QCCP des de la data en què va presentar la seva sol·licitud de reconeixement a l'ESMA i fins a una de les dates següents:(a) quan la Comissió ja hagi adoptat un acte d'execució a què es refereix l'article 25, apartat 6, del Reglament (UE) núm. 648/2012 en relació amb el país tercer en el qual està establerta la CCP i aquest acte d'execució hagi entrat en vigor, dos anys després de la data de presentació de la sol·licitud;(b) quan la Comissió encara no hagi adoptat un acte d'execució a què es refereix l'article 25, apartat 6, del Reglament (UE) núm. 648/2012 en relació amb el país tercer en el qual està establerta la CCP o quan aquest acte d'execució encara no hagi entrat en vigor, la més primerenca de les dates següents:

Fins a l'expiració del termini a què es refereix l'apartat 1 d'aquest article, quan una CCP a què es refereix aquest apartat no tingui un fons d'incompliment i no tingui establert un acord vinculant amb els seus membres compensadors que li permeti utilitzar la totalitat o part del marge inicial rebut dels seus membres compensadors com si fossin contribucions prefinançades, la institució ha de substituir la fórmula per calcular el requeriment de fons propis de l'article 308, apartat 2, per la següent:KCMimaxKCCPIMiDFCCPIM ; 8 %2 %IMion:KCMiel requeriment de fons propis;KCCPel capital hipotètic de la QCCP comunicat a la institució per la QCCP d'acord amb l'article 50c del Reglament (UE) núm. 648/2012;DFCCPels recursos financers prefinançats de la CCP comunicats a la institució per la CCP d'acord amb l'article 50c del Reglament (UE) núm. 648/2012;il'índex que denota el membre compensador;IMiel marge inicial dipositat amb la CCP pel membre compensador i; iIMl'import total del marge inicial comunicat a la institució per la CCP d'acord amb l'article 89, apartat 5a, del Reglament (UE) núm. 648/2012.

En circumstàncies excepcionals, quan sigui necessari i proporcionat per evitar pertorbacions als mercats financers internacionals, la Comissió pot adoptar, mitjançant actes d'execució, i subjecta al procediment d'examen a què es refereix l'article 464, apartat 2, una decisió per prorrogar una vegada, per 12 mesos, les disposicions transitòries establertes a l'apartat 1 d'aquest article.

1. Quan una CCP de país tercer sol·liciti el reconeixement d'acord amb l'article 25 del Reglament (UE) núm. 648/2012, les institucions poden considerar aquesta CCP com una QCCP des de la data en què va presentar la seva sol·licitud de reconeixement a l'ESMA i fins a una de les dates següents:(a) quan la Comissió ja hagi adoptat un acte d'execució a què es refereix l'article 25, apartat 6, del Reglament (UE) núm. 648/2012 en relació amb el país tercer en el qual està establerta la CCP i aquest acte d'execució hagi entrat en vigor, dos anys després de la data de presentació de la sol·licitud;(b) quan la Comissió encara no hagi adoptat un acte d'execució a què es refereix l'article 25, apartat 6, del Reglament (UE) núm. 648/2012 en relació amb el país tercer en el qual està establerta la CCP o quan aquest acte d'execució encara no hagi entrat en vigor, la més primerenca de les dates següents:

2. Fins a l'expiració del termini a què es refereix l'apartat 1 d'aquest article, quan una CCP a què es refereix aquest apartat no tingui un fons d'incompliment i no tingui establert un acord vinculant amb els seus membres compensadors que li permeti utilitzar la totalitat o part del marge inicial rebut dels seus membres compensadors com si fossin contribucions prefinançades, la institució ha de substituir la fórmula per calcular el requeriment de fons propis de l'article 308, apartat 2, per la següent:KCMimaxKCCPIMiDFCCPIM ; 8 %2 %IMion:KCMiel requeriment de fons propis;KCCPel capital hipotètic de la QCCP comunicat a la institució per la QCCP d'acord amb l'article 50c del Reglament (UE) núm. 648/2012;DFCCPels recursos financers prefinançats de la CCP comunicats a la institució per la CCP d'acord amb l'article 50c del Reglament (UE) núm. 648/2012;il'índex que denota el membre compensador;IMiel marge inicial dipositat amb la CCP pel membre compensador i; iIMl'import total del marge inicial comunicat a la institució per la CCP d'acord amb l'article 89, apartat 5a, del Reglament (UE) núm. 648/2012.

3. En circumstàncies excepcionals, quan sigui necessari i proporcionat per evitar pertorbacions als mercats financers internacionals, la Comissió pot adoptar, mitjançant actes d'execució, i subjecta al procediment d'examen a què es refereix l'article 464, apartat 2, una decisió per prorrogar una vegada, per 12 mesos, les disposicions transitòries establertes a l'apartat 1 d'aquest article.

Article 500

En excepció del punt a) de l'article 181, apartat 1, una entitat pot ajustar les seves estimacions d'LGD compensant parcialment o totalment l'efecte de les alienacions massives d'exposicions en situació d'incompliment sobre les LGD realitzades fins a la diferència entre les LGD estimades mitjanes per a exposicions comparables en situació d'incompliment que no hagin estat liquidades definitivament i les LGD realitzades mitjanes, incloses sobre la base de les pèrdues realitzades a causa d'alienacions massives, tan aviat com es compleixin totes les condicions següents: a) l'entitat ha notificat a l'autoritat competent un pla que proporcioni l'escala, la composició i les dates de les alienacions d'exposicions en situació d'incompliment; b) les dates de les alienacions d'exposicions en situació d'incompliment són posteriors al 23 de novembre de 2016 però no posteriors al 28 de juny de 2022; c) l'import acumulat d'exposicions en situació d'incompliment alienades des de la data de la primera alienació d'acord amb el pla esmentat en el punt a) ha superat el 20 % de l'import acumulat de tots els incompliments observats a la data de la primera alienació esmentada en els punts a) i b).

L'ajust esmentat en el primer paràgraf només es pot dur a terme fins al 28 de juny de 2022 i els seus efectes poden durar tant de temps com les exposicions corresponents estiguin incloses en les estimacions d'LGD pròpies de l'entitat.

Les entitats han de notificar a l'autoritat competent sense dilació quan s'hagi complert la condició establerta en el punt c) de l'apartat 1.

1. En excepció del punt a) de l'article 181, apartat 1, una entitat pot ajustar les seves estimacions d'LGD compensant parcialment o totalment l'efecte de les alienacions massives d'exposicions en situació d'incompliment sobre les LGD realitzades fins a la diferència entre les LGD estimades mitjanes per a exposicions comparables en situació d'incompliment que no hagin estat liquidades definitivament i les LGD realitzades mitjanes, incloses sobre la base de les pèrdues realitzades a causa d'alienacions massives, tan aviat com es compleixin totes les condicions següents: a) l'entitat ha notificat a l'autoritat competent un pla que proporcioni l'escala, la composició i les dates de les alienacions d'exposicions en situació d'incompliment; b) les dates de les alienacions d'exposicions en situació d'incompliment són posteriors al 23 de novembre de 2016 però no posteriors al 28 de juny de 2022; c) l'import acumulat d'exposicions en situació d'incompliment alienades des de la data de la primera alienació d'acord amb el pla esmentat en el punt a) ha superat el 20 % de l'import acumulat de tots els incompliments observats a la data de la primera alienació esmentada en els punts a) i b).

2. Les entitats han de notificar a l'autoritat competent sense dilació quan s'hagi complert la condició establerta en el punt c) de l'apartat 1.

Article 501

Les institucions han d'ajustar els imports de les exposicions ponderades pel risc per a exposicions no impagades a una PIME (RWEA), que es calculen d'acord amb el capítol 2 o 3 del títol II de la part tercera, segons s'escaigui, d'acord amb la fórmula següent: RWEA* = RWEA × min(E*; EUR 2.500.000)/0,7619 × max(E* - EUR 2.500.000; 0)/0,85 × E* on: RWEA* = l'RWEA ajustada per un factor de suport a les PIME; i E* = l'import total degut a la institució, les seves filials, les seves empreses matrius i altres filials d'aquestes empreses matrius, inclosa qualsevol exposició impagada, però excloent crèdits o crèdits contingents garantits amb garanties de propietat residencial, per la PIME o el grup de clients vinculats de la PIME.

Als efectes d'aquest article: a) l'exposició a una PIME s'ha d'incloure en les classes minoristes o corporatives o garantides per hipoteques sobre béns immobles; b) una PIME es defineix d'acord amb la Recomanació 2003/361/CE de la Comissió [E0031]; entre els criteris enumerats a l'article 2 de l'annex d'aquesta Recomanació només s'ha de tenir en compte el volum de negoci anual; c) les institucions han de prendre mesures raonables per determinar correctament E* i obtenir la informació requerida en la lletra b).

1. Les institucions han d'ajustar els imports de les exposicions ponderades pel risc per a exposicions no impagades a una PIME (RWEA), que es calculen d'acord amb el capítol 2 o 3 del títol II de la part tercera, segons s'escaigui, d'acord amb la fórmula següent: RWEA* = RWEA × min(E*; EUR 2.500.000)/0,7619 × max(E* - EUR 2.500.000; 0)/0,85 × E* on: RWEA* = l'RWEA ajustada per un factor de suport a les PIME; i E* = l'import total degut a la institució, les seves filials, les seves empreses matrius i altres filials d'aquestes empreses matrius, inclosa qualsevol exposició impagada, però excloent crèdits o crèdits contingents garantits amb garanties de propietat residencial, per la PIME o el grup de clients vinculats de la PIME.

2. Als efectes d'aquest article: a) l'exposició a una PIME s'ha d'incloure en les classes minoristes o corporatives o garantides per hipoteques sobre béns immobles; b) una PIME es defineix d'acord amb la Recomanació 2003/361/CE de la Comissió [E0031]; entre els criteris enumerats a l'article 2 de l'annex d'aquesta Recomanació només s'ha de tenir en compte el volum de negoci anual; c) les institucions han de prendre mesures raonables per determinar correctament E* i obtenir la informació requerida en la lletra b).

Article 501a

Els requeriments de fons propis per al risc de crèdit calculats d'acord amb el Títol II de la Part III s'han de multiplicar per un factor de 0,75, sempre que l'exposició compleixi tots els criteris següents:(a) l'exposició s'inclou en la classe d'exposicions corporatives o en la classe d'exposicions de préstecs especialitzats, amb exclusió de les exposicions en situació d'incompliment;(b) l'exposició és a una entitat que va ser creada específicament per finançar o operar estructures o instal·lacions físiques, sistemes i xarxes que proporcionen o donen suport a serveis públics essencials;(c) la font de reemborsament de l'obligació està representada en no menys de dues terceres parts del seu import pels ingressos generats pels actius que s'estan finançant, més que per la capacitat independent d'una empresa comercial més àmplia, o per subvencions, ajuts o finançament proporcionat per una o més de les entitats enumerades en les lletres b) i) i b) ii) del paràgraf 2;(d) el deutor pot complir les seves obligacions financeres fins i tot en condicions severament estressants que són rellevants per al risc del projecte;(e) els fluxos d'efectiu que genera el deutor són predictibles i cobreixen tots els reemborsaments futurs del préstec durant la durada del préstec;(f) el risc de refinançament de l'exposició és baix o adequadament mitigat, tenint en compte qualsevol subvenció, ajut o finançament proporcionat per una o més de les entitats enumerades en les lletres b) i) i b) ii) del paràgraf 2;(g) els acords contractuals proporcionen als prestadors un alt grau de protecció incloent el següent:(h) l'obligació és sènior a totes les altres reclamacions excepte les reclamacions legals i les reclamacions de contraparts de derivats;(i) quan el deutor està en la fase de construcció, els criteris següents han de ser complerts per l'inversor de capital, o quan hi ha més d'un inversor de capital, els criteris següents han de ser complerts per un grup d'inversors de capital en conjunt:(j) el deutor té salvaguardes adequades per garantir la finalització del projecte d'acord amb l'especificació, pressupost o data de finalització acordats; incloent garanties sòlides de finalització o la participació d'un constructor experimentat i disposicions contractuals adequades per danys liquidats;(k) quan els riscos operatius són materials, es gestionen adequadament;(l) el deutor utilitza tecnologia i disseny provats;(m) s'han obtingut tots els permisos i autoritzacions necessaris;(n) el deutor utilitza derivats només amb finalitats de mitigació del risc;(o) el deutor ha dut a terme una avaluació sobre si els actius que s'estan finançant contribueixen als objectius ambientals següents:

Als efectes de la lletra e) del paràgraf 1, els fluxos d'efectiu generats no es consideraran predictibles tret que una part substancial dels ingressos satisfaci les condicions següents:(a) es compleix un dels criteris següents:(b) quan els ingressos del deutor no estan finançats per pagaments d'un gran nombre d'usuaris, la part que accepta comprar els béns o serveis proporcionats pel deutor ha de ser una de les següents:

Les institucions han d'informar a les autoritats competents cada sis mesos sobre l'import total de les exposicions a entitats de projectes d'infraestructura calculat d'acord amb el paràgraf 1 d'aquest article.

La Comissió ha d'informar, abans del 28 de juny de 2022, sobre l'impacte dels requeriments de fons propis establerts en aquest Reglament sobre els préstecs a entitats de projectes d'infraestructura i ha de presentar aquest informe al Parlament Europeu i al Consell, juntament amb una proposta legislativa, si escau.

Als efectes del paràgraf 4, l'ABE ha d'informar sobre el següent a la Comissió:(a) una anàlisi de l'evolució de les tendències i condicions en els mercats de préstecs d'infraestructura i finançament de projectes durant el període referit en el paràgraf 4;(b) una anàlisi del risc efectiu de les entitats referides en la lletra b) del paràgraf 1 durant un cicle econòmic complet;(c) la coherència dels requeriments de fons propis establerts en aquest Reglament amb els resultats de l'anàlisi sota les lletres a) i b) d'aquest paràgraf.

1. Els requeriments de fons propis per al risc de crèdit calculats d'acord amb el Títol II de la Part III s'han de multiplicar per un factor de 0,75, sempre que l'exposició compleixi tots els criteris següents:(a) l'exposició s'inclou en la classe d'exposicions corporatives o en la classe d'exposicions de préstecs especialitzats, amb exclusió de les exposicions en situació d'incompliment;(b) l'exposició és a una entitat que va ser creada específicament per finançar o operar estructures o instal·lacions físiques, sistemes i xarxes que proporcionen o donen suport a serveis públics essencials;(c) la font de reemborsament de l'obligació està representada en no menys de dues terceres parts del seu import pels ingressos generats pels actius que s'estan finançant, més que per la capacitat independent d'una empresa comercial més àmplia, o per subvencions, ajuts o finançament proporcionat per una o més de les entitats enumerades en les lletres b) i) i b) ii) del paràgraf 2;(d) el deutor pot complir les seves obligacions financeres fins i tot en condicions severament estressants que són rellevants per al risc del projecte;(e) els fluxos d'efectiu que genera el deutor són predictibles i cobreixen tots els reemborsaments futurs del préstec durant la durada del préstec;(f) el risc de refinançament de l'exposició és baix o adequadament mitigat, tenint en compte qualsevol subvenció, ajut o finançament proporcionat per una o més de les entitats enumerades en les lletres b) i) i b) ii) del paràgraf 2;(g) els acords contractuals proporcionen als prestadors un alt grau de protecció incloent el següent:(h) l'obligació és sènior a totes les altres reclamacions excepte les reclamacions legals i les reclamacions de contraparts de derivats;(i) quan el deutor està en la fase de construcció, els criteris següents han de ser complerts per l'inversor de capital, o quan hi ha més d'un inversor de capital, els criteris següents han de ser complerts per un grup d'inversors de capital en conjunt:(j) el deutor té salvaguardes adequades per garantir la finalització del projecte d'acord amb l'especificació, pressupost o data de finalització acordats; incloent garanties sòlides de finalització o la participació d'un constructor experimentat i disposicions contractuals adequades per danys liquidats;(k) quan els riscos operatius són materials, es gestionen adequadament;(l) el deutor utilitza tecnologia i disseny provats;(m) s'han obtingut tots els permisos i autoritzacions necessaris;(n) el deutor utilitza derivats només amb finalitats de mitigació del risc;(o) el deutor ha dut a terme una avaluació sobre si els actius que s'estan finançant contribueixen als objectius ambientals següents:

2. Als efectes de la lletra e) del paràgraf 1, els fluxos d'efectiu generats no es consideraran predictibles tret que una part substancial dels ingressos satisfaci les condicions següents:(a) es compleix un dels criteris següents:(b) quan els ingressos del deutor no estan finançats per pagaments d'un gran nombre d'usuaris, la part que accepta comprar els béns o serveis proporcionats pel deutor ha de ser una de les següents:

3. Les institucions han d'informar a les autoritats competents cada sis mesos sobre l'import total de les exposicions a entitats de projectes d'infraestructura calculat d'acord amb el paràgraf 1 d'aquest article.

4. La Comissió ha d'informar, abans del 28 de juny de 2022, sobre l'impacte dels requeriments de fonds propis establerts en aquest Reglament sobre els préstecs a entitats de projectes d'infraestructura i ha de presentar aquest informe al Parlament Europeu i al Consell, juntament amb una proposta legislativa, si escau.

5. Als efectes del paràgraf 4, l'ABE ha d'informar sobre el següent a la Comissió:(a) una anàlisi de l'evolució de les tendències i condicions en els mercats de préstecs d'infraestructura i finançament de projectes durant el període referit en el paràgraf 4;(b) una anàlisi del risc efectiu de les entitats referides en la lletra b) del paràgraf 1 durant un cicle econòmic complet;(c) la coherència dels requeriments de fonds propis establerts en aquest Reglament amb els resultats de l'anàlisi sota les lletres a) i b) d'aquest paràgraf.

Article 501b

Per excepció de l'article 430, durant el període entre la data d'aplicació de les disposicions pertinents d'aquest Reglament i la data del primer lliurament dels informes especificats en les normes tècniques d'execució esmentades en aquest article, una autoritat competent pot dispensar del requisit d'informar la informació en el format especificat en les plantilles contingudes en l'acte d'execució esmentat a l'article 430, paràgraf 7, quan aquestes plantilles no hagin estat actualitzades per reflectir les disposicions d'aquest Reglament.

Article 501c

L'ABE, després de consultar la JERS, ha d'avaluar, sobre la base de les dades disponibles i les conclusions del Grup d'Experts d'Alt Nivell de la Comissió sobre Finances Sostenibles, si estaria justificat un tractament prudencial dedicat de les exposicions relacionades amb actius o activitats associats substancialment amb objectius ambientals i/o socials. En particular, l'ABE ha d'avaluar:(a) metodologies per a l'avaluació del risc efectiu de les exposicions relacionades amb actius i activitats associats substancialment amb objectius ambientals i/o socials en comparació amb el risc d'altres exposicions;(b) el desenvolupament de criteris apropiats per a l'avaluació dels riscos físics i dels riscos de transició, inclosos els riscos relacionats amb la depreciació d'actius a causa de canvis regulatoris;(c) els efectes potencials d'un tractament prudencial dedicat de les exposicions relacionades amb actius i activitats que estan associats substancialment amb objectius ambientals i/o socials sobre l'estabilitat financera i el préstec bancari a la Unió.

L'ABE ha de presentar un informe sobre les seves conclusions al Parlament Europeu, al Consell i a la Comissió abans del 28 de juny de 2025.

Sobre la base d'aquest informe, la Comissió ha de presentar, si escau, al Parlament Europeu i al Consell una proposta legislativa.

Article 504a

Abans del 28 de juny de 2022, l'ABE ha de presentar un informe a la Comissió sobre els imports i la distribució de les participacions d'instruments de passius elegibles entre les entitats identificades com a G-SII o O-SII i sobre els possibles impediments per a la resolució i el risc de contagi en relació amb aquestes participacions.

Basant-se en l'informe de l'ABE, la Comissió ha de presentar, abans del 28 de juny de 2023, un informe al Parlament Europeu i al Consell sobre el tractament adequat d'aquestes participacions, acompanyat d'una proposta legislativa, si escau.

Article 507

L'ABE ha de supervisar la utilització de les exempcions establertes en la lletra b) de l'article 390, apartat 6, les lletres f) a m) de l'article 400, apartat 1, la lletra a) i les lletres c) a g), i), j) i k) de l'article 400, apartat 2, i abans del 28 de juny de 2021 ha de presentar un informe a la Comissió que avaluï l'impacte quantitatiu que tindria l'eliminació d'aquestes exempcions o l'establiment d'un límit al seu ús. Aquest informe ha d'avaluar, en particular, per a cada exempció prevista en aquests articles: a) el nombre de grans exposicions exemptes en cada Estat membre; b) el nombre d'entitats que fan ús de l'exempció en cada Estat membre; c) l'import agregat de les exposicions exemptes en cada Estat membre.

Abans del 31 de desembre de 2023, la Comissió ha de presentar un informe al Parlament Europeu i al Consell sobre l'aplicació de les derogacions a què es refereixen els articles 390, apartat 4, i 401, apartat 2, relatives als mètodes de càlcul del valor d'exposició de les operacions de finançament de valors, i en particular la necessitat de tenir en compte les modificacions en les normes internacionals que determinen els mètodes per a aquest càlcul.

1. L'ABE ha de supervisar la utilització de les exempcions establertes en la lletra b) de l'article 390, apartat 6, les lletres f) a m) de l'article 400, apartat 1, la lletra a) i les lletres c) a g), i), j) i k) de l'article 400, apartat 2, i abans del 28 de juny de 2021 ha de presentar un informe a la Comissió que avaluï l'impacte quantitatiu que tindria l'eliminació d'aquestes exempcions o l'establiment d'un límit al seu ús. Aquest informe ha d'avaluar, en particular, per a cada exempció prevista en aquests articles: a) el nombre de grans exposicions exemptes en cada Estat membre; b) el nombre d'entitats que fan ús de l'exempció en cada Estat membre; c) l'import agregat de les exposicions exemptes en cada Estat membre.

2. Abans del 31 de desembre de 2023, la Comissió ha de presentar un informe al Parlament Europeu i al Consell sobre l'aplicació de les derogacions a què es refereixen els articles 390, apartat 4, i 401, apartat 2, relatives als mètodes de càlcul del valor d'exposició de les operacions de finançament de valors, i en particular la necessitat de tenir en compte les modificacions en les normes internacionals que determinen els mètodes per a aquest càlcul.

Article 511

La Comissió ha de presentar, abans del 31 de desembre de 2020, un informe al Parlament Europeu i al Consell sobre si:(a) és apropiat introduir un recàrrec de la ràtio d'endeutament per als O-SII; i(b) la definició i el càlcul de la mesura d'exposició total a què es refereix l'article 429, apartat 4, inclòs el tractament de les reserves del banc central, és apropiat.

Als efectes de l'informe a què es refereix l'apartat 1, la Comissió ha de tenir en compte els desenvolupaments internacionals i les normes acordades internacionalment. Si escau, aquest informe ha d'anar acompanyat d'una proposta legislativa.

1. La Comissió ha de presentar, abans del 31 de desembre de 2020, un informe al Parlament Europeu i al Consell sobre si:(a) és apropiat introduir un recàrrec de la ràtio d'endeutament per als O-SII; i(b) la definició i el càlcul de la mesura d'exposició total a què es refereix l'article 429, apartat 4, inclòs el tractament de les reserves del banc central, és apropiat.

2. Als efectes de l'informe a què es refereix l'apartat 1, la Comissió ha de tenir en compte els desenvolupaments internacionals i les normes acordades internacionalment. Si escau, aquest informe ha d'anar acompanyat d'una proposta legislativa.

Article 513

Abans del 30 de juny de 2022, i cada cinc anys a partir de llavors, la Comissió ha de, després de consultar la JERS i l'ABE, revisar si les normes macroprudencials contingudes en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE són suficients per mitigar els riscos sistèmics en sectors, regions i Estats membres, incloent-hi l'avaluació de:(a) si les eines macroprudencials actuals d'aquest Reglament i de la Directiva 2013/36/UE són efectives, eficients i transparents;(b) si la cobertura i els possibles graus de solapament entre diferents eines macroprudencials per dirigir-se a riscos similars en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE són adequats i, si s'escau, proposar noves normes macroprudencials;(c) com els estàndards acordats internacionalment per a institucions sistèmiques interactuen amb les disposicions d'aquest Reglament i de la Directiva 2013/36/UE i, si s'escau, proposar noves normes tenint en compte aquests estàndards acordats internacionalment;(d) si altres tipus d'instruments, com ara instruments basats en el prestatari, han de ser afegits a les eines macroprudencials previstes en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE per complementar els instruments basats en capital i per permetre l'ús harmonitzat dels instruments en el mercat interior; tenint en compte si les definicions harmonitzades d'aquests instruments i la notificació de les dades respectives a nivell de la Unió són un prerequisit per a la introducció d'aquests instruments;(e) si el requisit de coixí de ràtio d'endeutament a què es refereix l'article 92(1a) ha de ser ampliat a institucions d'importància sistèmica diferents dels G-SII, si el seu calibratge ha de ser diferent del calibratge per als G-SII, i si el seu calibratge ha de dependre del nivell d'importància sistèmica de la institució;(f) si l'actual reciprocitat voluntària de mesures macroprudencials ha de convertir-se en reciprocitat obligatòria i si l'actual marc de la JERS per a la reciprocitat voluntària és una base apropiada per a això;(g) com les autoritats macroprudencials de la Unió i nacionals pertinents poden ser dotades d'eines per abordar nous riscos sistèmics emergents derivats de les exposicions d'institucions de crèdit al sector no bancari, en particular dels mercats de derivats i de transaccions de finançament de valors, del sector de gestió d'actius i del sector assegurador.

Abans del 31 de desembre de 2022, i cada cinc anys a partir de llavors, la Comissió ha de, sobre la base de la consulta amb la JERS i l'ABE, informar al Parlament Europeu i al Consell sobre l'avaluació a què es refereix el paràgraf 1 i, si s'escau, presentar una proposta legislativa al Parlament Europeu i al Consell.

1. Abans del 30 de juny de 2022, i cada cinc anys a partir de llavors, la Comissió ha de, després de consultar la JERS i l'ABE, revisar si les normes macroprudencials contingudes en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE són suficients per mitigar els riscos sistèmics en sectors, regions i Estats membres, incloent-hi l'avaluació de:(a) si les eines macroprudencials actuals d'aquest Reglament i de la Directiva 2013/36/UE són efectives, eficients i transparents;(b) si la cobertura i els possibles graus de solapament entre diferents eines macroprudencials per dirigir-se a riscos similars en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE són adequats i, si s'escau, proposar noves normes macroprudencials;(c) com els estàndards acordats internacionalment per a institucions sistèmiques interactuen amb les disposicions d'aquest Reglament i de la Directiva 2013/36/UE i, si s'escau, proposar noves normes tenint en compte aquests estàndards acordats internacionalment;(d) si altres tipus d'instruments, com ara instruments basats en el prestatari, han de ser afegits a les eines macroprudencials previstes en aquest Reglament i en la Directiva 2013/36/UE per complementar els instruments basats en capital i per permetre l'ús harmonitzat dels instruments en el mercat interior; tenint en compte si les definicions harmonitzades d'aquests instruments i la notificació de les dades respectives a nivell de la Unió són un prerequisit per a la introducció d'aquests instruments;(e) si el requisit de coixí de ràtio d'endeutament a què es refereix l'article 92(1a) ha de ser ampliat a institucions d'importància sistèmica diferents dels G-SII, si el seu calibratge ha de ser diferent del calibratge per als G-SII, i si el seu calibratge ha de dependre del nivell d'importància sistèmica de la institució;(f) si l'actual reciprocitat voluntària de mesures macroprudencials ha de convertir-se en reciprocitat obligatòria i si l'actual marc de la JERS per a la reciprocitat voluntària és una base apropiada per a això;(g) com les autoritats macroprudencials de la Unió i nacionals pertinents poden ser dotades d'eines per abordar nous riscos sistèmics emergents derivats de les exposicions d'institucions de crèdit al sector no bancari, en particular dels mercats de derivats i de transaccions de finançament de valors, del sector de gestió d'actius i del sector assegurador.

2. Abans del 31 de desembre de 2022, i cada cinc anys a partir de llavors, la Comissió ha de, sobre la base de la consulta amb la JERS i l'ABE, informar al Parlament Europeu i al Consell sobre l'avaluació a què es refereix el paràgraf 1 i, si s'escau, presentar una proposta legislativa al Parlament Europeu i al Consell.

Article 514

L'ABE ha de presentar, abans del 28 de juny de 2023, un informe a la Comissió sobre l'impacte i el calibratge relatiu dels enfocaments establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera per calcular els valors d'exposició de les operacions amb derivats.

Sobre la base de l'informe de l'ABE, la Comissió ha de presentar, si escau, una proposta legislativa per modificar els enfocaments establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera.

1. L'ABE ha de presentar, abans del 28 de juny de 2023, un informe a la Comissió sobre l'impacte i el calibratge relatiu dels enfocaments establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera per calcular els valors d'exposició de les operacions amb derivats.

2. Sobre la base de l'informe de l'ABE, la Comissió ha de presentar, si escau, una proposta legislativa per modificar els enfocaments establerts a les seccions 3, 4 i 5 del capítol 6 del títol II de la part tercera.

Article 518a

Abans del 28 de juny de 2022, la Comissió ha de revisar i avaluar si és adequat exigir que els passius admissibles puguin ser objecte de repartiment intern sense activar clàusules d'impagament creuat en altres contractes, amb la finalitat de reforçar tant com sigui possible l'eficàcia de l'instrument de repartiment intern i d'avaluar si s'ha d'incloure una disposició de no impagament creuat que faci referència als passius admissibles en els termes o contractes que regeixen altres passius. Quan sigui adequat, aquesta revisió i avaluació ha d'anar acompanyada d'una proposta legislativa.

Article 519b

Abans del 30 de setembre de 2019, l'ABE ha de presentar un informe sobre l'impacte, en les entitats de la Unió, dels estàndards internacionals per calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat.

Abans del 30 de juny de 2020, la Comissió ha de presentar, tenint en compte els resultats de l'informe esmentat al paràgraf 1 i els estàndards internacionals i els enfocaments establerts als capítols 1a i 1b del títol IV de la part tercera, un informe juntament amb una proposta legislativa, si escau, al Parlament Europeu i al Consell sobre com implementar els estàndards internacionals sobre els requisits adequats de fons propis per al risc de mercat.

1. Abans del 30 de setembre de 2019, l'ABE ha de presentar un informe sobre l'impacte, en les entitats de la Unió, dels estàndards internacionals per calcular els requisits de fons propis per al risc de mercat.

2. Abans del 30 de juny de 2020, la Comissió ha de presentar, tenint en compte els resultats de l'informe esmentat al paràgraf 1 i els estàndards internacionals i els enfocaments establerts als capítols 1a i 1b del títol IV de la part tercera, un informe juntament amb una proposta legislativa, si escau, al Parlament Europeu i al Consell sobre com implementar els estàndards internacionals sobre els requisits adequats de fons propis per al risc de mercat.

Article 519c

L'ABE ha de desenvolupar una eina electrònica destinada a facilitar el compliment per part de les entitats d'aquest Reglament i de la Directiva 2013/36/UE, així com de les normes tècniques de regulació, de les normes tècniques d'execució, de les directrius i de les plantilles adoptades per aplicar aquest Reglament i aquesta Directiva.

L'eina a què es refereix el paràgraf 1 ha de permetre com a mínim a cada entitat: a) identificar ràpidament les disposicions pertinents que ha de complir en relació amb la mida i el model de negoci de l'entitat; b) seguir els canvis efectuats en els actes legislatius i en les disposicions d'execució, directrius i plantilles relacionades.

1. L'ABE ha de desenvolupar una eina electrònica destinada a facilitar el compliment per part de les entitats d'aquest Reglament i de la Directiva 2013/36/UE, així com de les normes tècniques de regulació, de les normes tècniques d'execució, de les directrius i de les plantilles adoptades per aplicar aquest Reglament i aquesta Directiva.

2. L'eina a què es refereix el paràgraf 1 ha de permetre com a mínim a cada entitat: a) identificar ràpidament les disposicions pertinents que ha de complir en relació amb la mida i el model de negoci de l'entitat; b) seguir els canvis efectuats en els actes legislatius i en les disposicions d'execució, directrius i plantilles relacionades.

Article 2

El Reglament (UE) núm. 648/2012 s'esmena com segueix:(1) a l'article 50a, el paràgraf 2 se substitueix pel text següent:(2) L'article 50b se substitueix pel text següent:(3) a l'article 50c, apartat 1, se suprimeixen les lletres d) i e);(4) a l'article 50d, se suprimeix la lletra c);(5) a l'article 89, el paràgraf 5a se substitueix pel text següent:

Una ECC ha de calcular el capital hipotètic de la manera següent:KCCPi EADiRWrelació de capitalon:KCCPel capital hipotètic;il'índex que denota el membre compensador;EADil'import d'exposició de l'ECC al membre compensador i, incloses les transaccions pròpies del membre compensador amb l'ECC, les transaccions de clients garantides pel membre compensador, i tots els valors de garantia en poder de l'ECC, inclosa la contribució prefinançada del membre compensador al fons per defecte, contra aquestes transaccions, relativa a la valoració al final de la data d'informació reguladora abans que s'intercanviï el marge demanat en la crida de marge final d'aquest dia;RWuna ponderació de risc del 20 %; irelació de capital8 %.";

Als efectes del càlcul de KCCP a què es refereix l'article 50a, apartat 2, s'apliquen les disposicions següents:(a) les ECC han de calcular el valor de les exposicions que tenen als seus membres compensadors de la manera següent:(b) per a les entitats que entren dins de l'àmbit d'aplicació del Reglament (UE) núm. 575/2013, els conjunts de compensació són els mateixos que els definits a l'article 272, punt 4, d'aquest Reglament;(c) una ECC que tingui exposicions a una o més ECC ha de tractar aquestes exposicions com si fossin exposicions a membres compensadors i incloure qualsevol marge o contribució prefinançada rebuda d'aquestes ECC en el càlcul de KCCP;(d) una ECC que tingui un acord contractual vinculant amb els seus membres compensadors que permeti a aquesta ECC utilitzar tot o part del marge inicial rebut dels seus membres compensadors com si fossin contribucions prefinançades ha de considerar aquest marge inicial com a contribucions prefinançades als efectes del càlcul del paràgraf 1 i no com a marge inicial;(e) quan la garantia es mantingui contra un compte que contingui més d'un dels tipus de contractes i transaccions a què es refereix l'article 301, apartat 1, del Reglament (UE) núm. 575/2013, les ECC han d'assignar el marge inicial proporcionat pels seus membres compensadors o clients, segons escaigui, proporcionalment als EAD dels tipus respectius de contractes i transaccions calculats d'acord amb la lletra a) d'aquest paràgraf, sense tenir en compte el marge inicial en el càlcul;(f) les ECC que tinguin més d'un fons per defecte han de dur a terme el càlcul per a cada fons per defecte per separat;(g) quan un membre compensador presti serveis de compensació per a clients, i les transaccions i garanties dels clients del membre compensador es mantinguin en subcomptes separats dels del negoci propi del membre compensador, les ECC han de dur a terme el càlcul d'EADi per a cada subcompte per separat i han de calcular l'EADi total del membre compensador com la suma dels EAD dels subcomptes dels clients i l'EAD del subcompte del negoci propi del membre compensador;(h) als efectes de la lletra f), quan DFi no estigui dividit entre els subcomptes dels clients i els subcomptes del negoci propi del membre compensador, les ECC han d'assignar DFi per subcompte segons la fracció respectiva que té el marge inicial d'aquest subcompte en relació amb el marge inicial total aportat pel membre compensador o per compte del membre compensador;(i) les ECC no han de dur a terme el càlcul d'acord amb l'article 50a, apartat 2, quan el fons per defecte cobreixi només transaccions en efectiu.

Als efectes de la lletra a), punt ii), d'aquest article, l'ECC ha d'utilitzar el mètode especificat a l'article 223 del Reglament (UE) núm. 575/2013 amb els ajustos de volatilitat de supervisió establerts a l'article 224 d'aquest Reglament per calcular el valor d'exposició.";

Durant el període transitori establert a l'article 497 del Reglament (UE) núm. 575/2013, una ECC a què es refereix aquest article ha d'incloure en la informació que ha d'informar d'acord amb l'article 50c, apartat 1, d'aquest Reglament l'import total del marge inicial, tal com es defineix al punt 140 de l'article 4, apartat 1, del Reglament (UE) núm. 575/2013, que ha rebut dels seus membres compensadors quan es compleixin les dues condicions següents:(a) l'ECC no té un fons per defecte;(b) l'ECC no té un acord vinculant amb els seus membres compensadors que li permeti utilitzar tot o part del marge inicial rebut d'aquests membres compensadors com si fossin contribucions prefinançades.".

Article 50b

Als efectes del càlcul del KCCP a què es refereix l'article 50a, paràgraf 2, s'aplicaran les disposicions següents:(a) les CCP calcularan el valor de les exposicions que tenen amb els seus membres compensadors de la manera següent:(b) per a les entitats que entrin dins de l'àmbit d'aplicació del Reglament (UE) núm. 575/2013, els conjunts de compensació són els mateixos que els definits a l'article 272, punt 4, d'aquest reglament;(c) una CCP que tingui exposicions amb una o més CCP tractarà aquestes exposicions com si fossin exposicions amb membres compensadors i inclourà qualsevol marge o contribució prefinançada rebuda d'aquestes CCP en el càlcul del KCCP;(d) una CCP que tingui establert un acord contractual vinculant amb els seus membres compensadors que permeti a aquesta CCP utilitzar la totalitat o una part del marge inicial rebut dels seus membres compensadors com si fossin contribucions prefinançades considerarà aquest marge inicial com a contribucions prefinançades als efectes del càlcul del paràgraf 1 i no com a marge inicial;(e) quan la garantia es mantingui contra un compte que contingui més d'un dels tipus de contractes i transaccions a què es refereix l'article 301, paràgraf 1, del Reglament (UE) núm. 575/2013, les CCP assignaran el marge inicial proporcionat pels seus membres compensadors o clients, segons correspongui, en proporció als EAD dels tipus respectius de contractes i transaccions calculats d'acord amb el punt a) d'aquest paràgraf, sense tenir en compte el marge inicial en el càlcul;(f) les CCP que tinguin més d'un fons d'incompliment duran a terme el càlcul per a cada fons d'incompliment per separat;(g) quan un membre compensador proporcioni serveis de compensació de client, i les transaccions i garanties dels clients del membre compensador es mantinguin en subcomptes separats dels del negoci propi del membre compensador, les CCP duran a terme el càlcul de l'EADi per a cada subcompte per separat i calcularan l'EADi total del membre compensador com la suma dels EAD dels subcomptes dels clients i l'EAD del subcompte del negoci propi del membre compensador;(h) als efectes del punt f), quan el DFi no estigui dividit entre els subcomptes dels clients i els subcomptes del negoci propi del membre compensador, les CCP assignaran el DFi per subcompte segons la fracció respectiva que el marge inicial d'aquest subcompte tingui en relació amb el marge inicial total constituït pel membre compensador o per compte del membre compensador;(i) les CCP no duran a terme el càlcul d'acord amb l'article 50a, paràgraf 2, quan el fons d'incompliment cobreixi només transaccions de comptant.

Als efectes del punt a), incís ii), d'aquest article, la CCP utilitzarà el mètode especificat a l'article 223 del Reglament (UE) núm. 575/2013 amb els ajustaments de volatilitat supervisors establerts a l'article 224 d'aquest reglament per calcular el valor de l'exposició.

Article 3

Aquest Reglament entra en vigor el vintè dia següent al de la seva publicació al Diari Oficial de la Unió Europea.

Aquest Reglament s'aplica a partir del 28 de juny de 2021 amb les excepcions enumerades als paràgrafs 3 a 8.

Els punts següents de l'article 1 d'aquest Reglament s'apliquen a partir del 27 de juny de 2019:(a) el punt (1), que conté les disposicions sobre l'àmbit d'aplicació i sobre els poders de supervisió;(b) el punt (2), que conté les definicions, llevat que es refereixin exclusivament a disposicions que s'apliquen d'acord amb aquest article a partir d'una data diferent, en aquest cas s'apliquen a partir d'aquesta data diferent;(c) els punts (3)(b), (6)(c), (8), el punt (9), pel que fa a l'article 13 del Reglament (UE) núm. 575/2013, el punt (12), pel que fa al segon subparàgraf de l'article 18(1) del Reglament (UE) núm. 575/2013, els punts (14) a (17), (19) a (44), (47), (128) i (129), que contenen les disposicions relatives als fons propis i les disposicions sobre la introducció dels nous requisits per als fons propis i els passius admissibles;(d) el punt (9), pel que fa a les disposicions sobre l'impacte de les noves normes de titulització establertes a l'article 14 del Reglament (UE) núm. 575/2013;(e) el punt (57), que conté les disposicions sobre les ponderacions de risc per als bancs multilaterals de desenvolupament, i el punt (58), que conté les disposicions sobre les ponderacions de risc per a les organitzacions internacionals;(f) el punt (53), pel que fa a l'article 104b del Reglament (UE) núm. 575/2013, els punts (89) i (90), el punt (118), pel que fa a l'article 430b del Reglament (UE) núm. 575/2013, i el punt (124), que contenen les disposicions sobre els requisits d'informació per al risc de mercat;(g) el punt (130), que conté les disposicions sobre els requisits de fons propis per a les exposicions a ECC;(h) el punt (133), pel que fa a les disposicions sobre les cessions massives establertes a l'article 500 del Reglament (UE) núm. 575/2013;(i) el punt (134), pel que fa a l'article 501b del Reglament (UE) núm. 575/2013, que conté les disposicions sobre l'exempció d'informació;(j) el punt (144), que conté les disposicions sobre l'eina de compliment;(k) les disposicions que requereixen que les Autoritats Europees de Supervisió o la JERS presentin a la Comissió projectes d'estàndards tècnics reguladors o d'execució i informes, les disposicions que requereixen que la Comissió produeixi informes, les disposicions que faculten la Comissió per adoptar actes delegats o actes d'execució, les disposicions sobre revisió i sobre propostes legislatives i les disposicions que requereixen que les Autoritats Europees de Supervisió emetin directrius, és a dir el punt (2)(b); el punt (12), pel que fa a l'article 18(9) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (18)(b); el punt (31), pel que fa a l'article 72b(7) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (38), pel que fa a l'article 78a(3) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (57)(b); el punt (60), pel que fa als articles 124(4) i (5) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (63), pel que fa a l'article 132a(4) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (67), pel que fa als articles 164(8) i (9) del Reglament (UE) núm. 575/2013); el punt (74), pel que fa als articles 277(5) i 279a(3) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (89), pel que fa a l'article 325(9) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (90), pel que fa als articles 325u(5), 325w(8), 325ap(3), 325az(8) i (9), 325bd(7), 325be(3), 325bf(9), 325bg(4), 325bh(3), 325bk(3), 325bp(12) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (93), pel que fa a l'article 390(9) del Reglament (UE) núm. 575/2013;

Sense perjudici del punt (f) del primer subparàgraf, les disposicions sobre divulgació i sobre informació s'apliquen a partir de la data d'aplicació del requisit al qual es refereix la divulgació o la informació.

Els punts següents de l'article 1 d'aquest Reglament s'apliquen a partir del 28 de desembre de 2020:(a) els punts (6)(a), (6)(b), (6)(d), els punts (7) i (12), pel que fa al primer subparàgraf de l'article 18(1) i als articles 18(2) a (8) del Reglament (UE) núm. 575/2013, que contenen les disposicions sobre la consolidació prudencial;(b) el punt (60), que conté les disposicions sobre les exposicions garantides per hipoteques sobre béns immobles, el punt (67), que conté les disposicions sobre la pèrdua en cas d'impagament, i el punt (122), que conté les disposicions sobre el risc macroprudencial o sistèmic identificat a nivell d'un Estat membre.

El punt (46)(b) de l'article 1 d'aquest Reglament, que conté les disposicions sobre la introducció del nou requisit de fons propis per a les G-SII, s'aplica a partir de l'1 de gener de 2022.

El punt (53), pel que fa a l'article 104a del Reglament (UE) núm. 575/2013, i els punts (55) i (69) de l'article 1 d'aquest Reglament, que contenen les disposicions sobre la introducció dels nous requisits de fons propis per al risc de mercat, s'apliquen a partir del 28 de juny de 2023.

El punt (18) de l'article 1 d'aquest Reglament, pel que fa al punt (b) de l'article 36(1) del Reglament (UE) núm. 575/2013, que conté la disposició sobre l'exempció de deduccions d'actius de programari valorats de manera prudent, s'aplica a partir dels 12 mesos posteriors a la data d'entrada en vigor dels estàndards tècnics reguladors a què es refereix l'article 36(4) del Reglament (UE) núm. 575/2013.

El punt (126) de l'article 1 d'aquest Reglament, que conté les disposicions sobre les exempcions de deduccions de participacions de capital, s'aplica retroactivament a partir de l'1 de gener de 2019.

1. Aquest Reglament entra en vigor el vintè dia següent al de la seva publicació al Diari Oficial de la Unió Europea.

2. Aquest Reglament s'aplica a partir del 28 de juny de 2021 amb les excepcions enumerades als paràgrafs 3 a 8.

3. Els punts següents de l'article 1 d'aquest Reglament s'apliquen a partir del 27 de juny de 2019:(a) el punt (1), que conté les disposicions sobre l'àmbit d'aplicació i sobre els poders de supervisió;(b) el punt (2), que conté les definicions, llevat que es refereixin exclusivament a disposicions que s'apliquen d'acord amb aquest article a partir d'una data diferent, en aquest cas s'apliquen a partir d'aquesta data diferent;(c) els punts (3)(b), (6)(c), (8), el punt (9), pel que fa a l'article 13 del Reglament (UE) núm. 575/2013, el punt (12), pel que fa al segon subparàgraf de l'article 18(1) del Reglament (UE) núm. 575/2013, els punts (14) a (17), (19) a (44), (47), (128) i (129), que contenen les disposicions relatives als fons propis i les disposicions sobre la introducció dels nous requisits per als fons propis i els passius admissibles;(d) el punt (9), pel que fa a les disposicions sobre l'impacte de les noves normes de titulització establertes a l'article 14 del Reglament (UE) núm. 575/2013;(e) el punt (57), que conté les disposicions sobre les ponderacions de risc per als bancs multilaterals de desenvolupament, i el punt (58), que conté les disposicions sobre les ponderacions de risc per a les organitzacions internacionals;(f) el punt (53), pel que fa a l'article 104b del Reglament (UE) núm. 575/2013, els punts (89) i (90), el punt (118), pel que fa a l'article 430b del Reglament (UE) núm. 575/2013, i el punt (124), que contenen les disposicions sobre els requisits d'informació per al risc de mercat;(g) el punt (130), que conté les disposicions sobre els requisits de fons propis per a les exposicions a ECC;(h) el punt (133), pel que fa a les disposicions sobre les cessions massives establertes a l'article 500 del Reglament (UE) núm. 575/2013;(i) el punt (134), pel que fa a l'article 501b del Reglament (UE) núm. 575/2013, que conté les disposicions sobre l'exempció d'informació;(j) el punt (144), que conté les disposicions sobre l'eina de compliment;(k) les disposicions que requereixen que les Autoritats Europees de Supervisió o la JERS presentin a la Comissió projectes d'estàndards tècnics reguladors o d'execució i informes, les disposicions que requereixen que la Comissió produeixi informes, les disposicions que faculten la Comissió per adoptar actes delegats o actes d'execució, les disposicions sobre revisió i sobre propostes legislatives i les disposicions que requereixen que les Autoritats Europees de Supervisió emetin directrius, és a dir el punt (2)(b); el punt (12), pel que fa a l'article 18(9) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (18)(b); el punt (31), pel que fa a l'article 72b(7) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (38), pel que fa a l'article 78a(3) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (57)(b); el punt (60), pel que fa als articles 124(4) i (5) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (63), pel que fa a l'article 132a(4) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (67), pel que fa als articles 164(8) i (9) del Reglament (UE) núm. 575/2013); el punt (74), pel que fa als articles 277(5) i 279a(3) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (89), pel que fa a l'article 325(9) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (90), pel que fa als articles 325u(5), 325w(8), 325ap(3), 325az(8) i (9), 325bd(7), 325be(3), 325bf(9), 325bg(4), 325bh(3), 325bk(3), 325bp(12) del Reglament (UE) núm. 575/2013; el punt (93), pel que fa a l'article 390(9) del Reglament (UE) núm. 575/2013;

4. Els punts següents de l'article 1 d'aquest Reglament s'apliquen a partir del 28 de desembre de 2020:(a) els punts (6)(a), (6)(b), (6)(d), els punts (7) i (12), pel que fa al primer subparàgraf de l'article 18(1) i als articles 18(2) a (8) del Reglament (UE) núm. 575/2013, que contenen les disposicions sobre la consolidació prudencial;(b) el punt (60), que conté les disposicions sobre les exposicions garantides per hipoteques sobre béns immobles, el punt (67), que conté les disposicions sobre la pèrdua en cas d'impagament, i el punt (122), que conté les disposicions sobre el risc macroprudencial o sistèmic identificat a nivell d'un Estat membre.

5. El punt (46)(b) de l'article 1 d'aquest Reglament, que conté les disposicions sobre la introducció del nou requisit de fons propis per a les G-SII, s'aplica a partir de l'1 de gener de 2022.

6. El punt (53), pel que fa a l'article 104a del Reglament (UE) núm. 575/2013, i els punts (55) i (69) de l'article 1 d'aquest Reglament, que contenen les disposicions sobre la introducció dels nous requisits de fons propis per al risc de mercat, s'apliquen a partir del 28 de juny de 2023.

7. El punt (18) de l'article 1 d'aquest Reglament, pel que fa al punt (b) de l'article 36(1) del Reglament (UE) núm. 575/2013, que conté la disposició sobre l'exempció de deduccions d'actius de programari valorats de manera prudent, s'aplica a partir dels 12 mesos posteriors a la data d'entrada en vigor dels estàndards tècnics reguladors a què es refereix l'article 36(4) del Reglament (UE) núm. 575/2013.

8. El punt (126) de l'article 1 d'aquest Reglament, que conté les disposicions sobre les exempcions de deduccions de participacions de capital, s'aplica retroactivament a partir de l'1 de gener de 2019.