Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte el Reglament (UE) 2016/1011 del Parlament Europeu i del Consell de 8 de juny de 2016 sobre els índexs utilitzats com a referència en els instruments financers i els contractes financers o per mesurar el rendiment dels fons d'inversió i modificar les Directives 2008/48/CE i 2014/17/UE i el Reglament (UE) núm. 596/2014 [E0001], i en particular el quart paràgraf de l'apartat 3 de l'article 27 dels mateixos,,
Atenent que:
(1) L'apartat 1 de l'article 27 del Reglament (UE) 2016/1011 obliga els administradors a publicar una declaració de referència per al punt de referència o, si escau, per a una família de punts de referència si es pot utilitzar en la Unió.
(2) Les declaracions de referència haurien d'incloure informació completa sobre el mercat o la realitat econòmica que el punt de referència o la família de punts de referència està destinat a mesurar, juntament amb una explicació de quan el mesurament d'aquest mercat o la realitat econòmica pot arribar a ser poc fiable, perquè els usuaris i usuaris potencials confien en aquesta informació per tal d'entendre plenament el punt de referència o la família de punts de referència.
(3) Les declaracions de referència han d'indicar els elements discrecionals de la metodologia de referència, així com el procés per a qualsevol avaluació ex post de l'ús d'aquesta discreció. Aquesta informació és clau per assegurar que els usuaris i potencials usuaris tinguin una comprensió de la susceptibilitat del punt de referència o família de punts de referència a la manipulació.
(4) Els diferents tipus de punts de referència (és a dir, els punts de referència regulats de dades, els punts de referència de tipus d'interès, els punts de referència crítics, els punts de referència significatius i els punts de referència no significatius) estan subjectes a diferents requisits del Reglament (UE) 2016/1011, per la qual cosa la declaració de referència ha d'identificar de manera clara i inequívoca el tipus o tipus de referència als quals pertany el punt de referència o la família de punts de referència.
(5) En relació amb els punts de referència crítics, la declaració de referència ha d'incloure informació addicional que expliqui per què el punt de referència està reconegut en virtut del Reglament (UE) 2016/1011 com a crític, de manera que els usuaris i usuaris potencials tinguin a la seva disposició la informació necessària per entendre la base sobre la qual el punt de referència ha estat reconegut com a crític.
(6) L'ús de dades regulades allibera els administradors i els seus col·laboradors a partir de determinades obligacions del Reglament (UE) 2016/1011, per la qual cosa s'ha d'exigir als administradors que indiquin les seves fonts de dades i el que qualifiqui el punt de referència com a referència de dades regulada.
(7) Per la seva naturalesa particular, els punts de referència dels tipus d'interès i els punts de referència dels productes bàsics han de complir les disposicions dels annexos específics del Reglament (UE) 2016/1011 en lloc de complir o a més amb el títol II d'aquest Reglament. Els administradors d'aquests punts de referència han d'indicar aquest fet en la declaració de referència perquè els usuaris i potencials usuaris en siguin conscients.
(8) Els administradors de punts de referència crítics han de complir amb un règim regulador millorat en virtut del Reglament (UE) 2016/1011, per la qual cosa és important que els usuaris i potencials usuaris estiguin adequadament informats d'aquest fet.
(9) Quan un punt de referència exhibeixi les característiques de diferents tipus de referència, les disposicions específiques d'aquest Reglament en relació amb aquests diferents tipus de referència han d'aplicar-se en paral·lel i a més dels requisits generals de divulgació, per tal de proporcionar als usuaris i potencials usuaris informació completa sobre totes les característiques del punt de referència.
(10) D'acord amb el principi de proporcionalitat, aquest Reglament evita imposar una càrrega administrativa excessiva als administradors de punts de referència significatius i no significatius en exigir que s'inclogui un conjunt més limitat d'informació en la declaració de referència per a punts de referència significatius i no significatius.
(11) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques reguladores presentades per l'Autoritat Europea de Valors i Mercats a la Comissió.
(12) L'Autoritat Europea de Valors i Mercats ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques reguladores en què es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats i ha sol·licitat l'opinió del Grup d'actors de valors i mercats establert per l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1095/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0002].
(13) Per tal de ser coherents amb el Reglament delegat que especifica més els elements del codi de conducta a desenvolupar pels administradors de punts de referència que es basen en les dades d'entrada dels contribuents, és apropiat retardar l'aplicació d'aquest Reglament delegat en dos mesos,
HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT:
La declaració de referència ha d'indicar:(a) la data de publicació de la declaració i, si escau, la data de la seva última actualització;(b) si està disponible, el número d'identificació internacional de valors de referència (ISIN) de la referència o de les referències de referència;(c) si la referència de referència, o qualsevol referència de la família de referències de referència, es determina mitjançant contribucions de dades d'entrada;(d) si la referència de referència o qualsevol referència de la família de referències de referència qualifiquen com un dels tipus de referències de referència que figuren en el títol III del Reglament (UE) 2016/1011, inclosa la disposició específica en virtut de la qual la referència de referència qualifica com a aquest tipus.
En la definició del mercat o de la realitat econòmica, el benchmark statement ha d'incloure almenys la següent informació:(a) una descripció general del mercat o de la realitat econòmica;(b) les fronteres geogràfiques, si n'hi ha, del mercat o de la realitat econòmica;(c) qualsevol altra informació que l'administrador consideri raonablement rellevant o útil per ajudar els usuaris o potencials usuaris del benchmark a comprendre les característiques rellevants del mercat o de la realitat econòmica, incloent almenys els següents elements en la mesura que es disposi de dades fiables sobre aquests elements:
En la definició de les possibles limitacions de la referència i de les circumstàncies en què la mesura del mercat o de la realitat econòmica pot resultar poc fiable, la declaració de referència inclourà almenys:(a) una descripció de les circumstàncies en què l'administrador mancaria de dades d'entrada suficients per determinar la referència d'acord amb la metodologia;(b) quan sigui rellevant, una descripció d'instàncies en què la precisió i fiabilitat de la metodologia utilitzada per determinar la referència ja no es pugui garantir, com quan l'administrador consideri que la liquiditat en el mercat subjacent és insuficient;(c) qualsevol altra informació que l'administrador consideri raonablement rellevant o útil per ajudar els usuaris i potencials usuaris a comprendre les circumstàncies en què la mesura del mercat o la realitat econòmica pot arribar a ser poc fiable, inclosa una descripció del que podria constituir un esdeveniment de mercat excepcional.
En l'especificació dels controls i normes que regeixen qualsevol exercici de judici o discreció per part de l'administrador o de qualsevol contribuent en el càlcul del punt de referència o punts de referència, el punt de referència inclourà un esbós de cada pas del procés per a qualsevol avaluació ex post de l'ús de la discreció, juntament amb una indicació clara de la posició de qualsevol persona responsable de dur a terme les avaluacions.
En especificar els procediments de revisió de la metodologia, la declaració de referència ha d'esbossar almenys els procediments de consulta pública sobre qualsevol canvi material de la metodologia.
El punt (c) de l'apartat 3, i l'apartat 5, no s'aplicaran a la declaració de referència:(a) per a un punt de referència significatiu; o(b) per a una família de punts de referència que no inclogui cap punt de referència crític i no consisteixi únicament en punts de referència no significatius.
En el cas d'una declaració de referència per a un punt de referència no significatiu o per a una família de punts de referència que consisteixi únicament en punts de referència no significatius:(a) no s'aplicaran les següents disposicions d'aquest article:(b) els requisits dels punts (a) i (b) de l'apartat 2 es podran satisfer alternativament mitjançant la inclusió d'una referència clara en el punt de referència a un document publicat que inclogui la mateixa informació i sigui accessible gratuïtament.
Els administradors poden incloure informació addicional al final de les seves declaracions de referència sempre que, si això es fa referint-se a un document publicat que contingui la informació, el document sigui accessible gratuïtament.
1. La declaració de referència ha d'indicar:(a) la data de publicació de la declaració i, si escau, la data de la seva última actualització;(b) si està disponible, el número d'identificació internacional de valors de referència (ISIN) de la referència de referència;(c) si la referència de referència, o qualsevol referència de la família de referències de referència, es determina mitjançant contribucions de dades d'entrada;(d) si la referència de referència o qualsevol referència de la família de referències de referència qualifiquen com un dels tipus de referències enumerades en el títol III del Reglament (UE) 2016/1011, inclosa la disposició específica en virtut de la qual la referència de referència qualifica com a aquest tipus.
2. En la definició del mercat o de la realitat econòmica, la declaració de referència ha d'incloure almenys la següent informació:(a) una descripció general del mercat o de la realitat econòmica;(b) les fronteres geogràfiques, si n'hi ha, del mercat o de la realitat econòmica;(c) qualsevol altra informació que l'administrador consideri raonablement rellevant o útil per ajudar els usuaris o potencials usuaris de la referència a comprendre les característiques rellevants del mercat o de la realitat econòmica, incloent almenys els següents elements en la mesura en què es disposi de dades fiables sobre aquests elements:
3. En la definició de les possibles limitacions de la referència i de les circumstàncies en què la mesura del mercat o de la realitat econòmica pot resultar poc fiable, la declaració de referència inclourà almenys:(a) una descripció de les circumstàncies en què l'administrador mancaria de dades d'entrada suficients per determinar la referència d'acord amb la metodologia;(b) quan sigui rellevant, una descripció d'instàncies en què l'administrador consideri que la liquiditat en el mercat subjacent ja no és suficient;(c) qualsevol altra informació que l'administrador consideri raonablement rellevant o útil per ajudar els usuaris i potencials usuaris a comprendre les circumstàncies en què la mesura del mercat o la realitat econòmica pot arribar a ser poc fiable, inclosa una descripció del que podria constituir un esdeveniment de mercat excepcional.
4. En l'especificació dels controls i normes que regeixen qualsevol exercici de judici o discreció per part de l'administrador o de qualsevol contribuent en el càlcul del punt de referència o punts de referència, el punt de referència inclourà un esbós de cada pas del procés per a qualsevol avaluació ex post de l'ús de la discreció, juntament amb una indicació clara de la posició de qualsevol persona responsable de dur a terme les avaluacions.
5. En especificar els procediments de revisió de la metodologia, la declaració de referència ha d'esbossar almenys els procediments de consulta pública sobre qualsevol canvi material de la metodologia.
6. El punt c) de l'apartat 3 i de l'apartat 5 no s'aplicarà a la declaració de referència:(a) per a un punt de referència significatiu; o(b) per a una família de punts de referència que no inclogui cap punt de referència crític i no consisteixi únicament en punts de referència no significatius.
En el cas d'una declaració de referència per a un punt de referència no significatiu o per a una família de punts de referència que consisteixi únicament en punts de referència no significatius:(a) no s'aplicaran les següents disposicions d'aquest article:(b) els requisits dels punts (a) i (b) de l'apartat 2 es podran satisfer alternativament mitjançant la inclusió d'una referència clara en el punt de referència a un document publicat que inclogui la mateixa informació i sigui accessible gratuïtament.
8. Els administradors poden incloure informació addicional al final de les seves declaracions de referència sempre que, si es fa referint-se a un document publicat que contingui la informació, el document sigui accessible gratuïtament.
A més de la informació que ha d'incloure's de conformitat amb l'article 1, per a una referència de dades regulada o, si escau, per a una família de referències de dades regulades, la declaració de referència ha d'indicar almenys el següent en la seva descripció de les dades d'entrada:(a) les fonts de les dades d'entrada utilitzades;(b) per a cada font, el tipus corresponent, tal com s'indica a l'article 3(1)(24) del Reglament (UE) 2016/1011.
A més de la informació que s'inclourà de conformitat amb l'article 1, per a una referència de tipus d'interès o, si escau, per a una família de criteris de tipus d'interès, la declaració de referència inclourà almenys la següent informació:(a) una referència que alerti als usuaris sobre el règim regulador addicional aplicable als criteris de tipus d'interès en virtut de l'Annex I del Reglament (UE) 2016/1011;(b) una descripció dels acords que s'han establert per complir amb aquest Annex.
A més de la informació que s'inclourà en virtut de l'article 1, per a una referència de mercaderies o, si escau, per a una família de referències de mercaderies, la declaració de referència com a mínim:(a) indicarà si els requisits del títol II del Reglament (UE) 2016/1011 s'apliquen a la referència, o la família de referències de referència segons el que estableix l'article 19 d'aquest Reglament;(b) incloure una explicació sobre per què s'aplica el títol II o, segons el cas, l'annex II d'aquest Reglament;(c) incloure en les definicions de termes clau una descripció concisa dels criteris que defineixen la mercaderia física subjacent rellevant;(d) si escau, indicar on es publiquen les explicacions que l'administrador està obligat a publicar a l'apartat 7 de l'Annex II d'aquest Reglament.
A més de la informació que s'inclourà en virtut de l'article 1, per a un punt de referència crític, o, si escau, una família de punts de referència que contingui almenys un punt de referència crític, el punt de referència inclourà almenys la següent informació:(a) una referència que alerti els usuaris del règim regulador millorat aplicable als punts de referència crítics en virtut del Reglament (UE) 2016/1011;(b) una declaració que indiqui com s'informarà els usuaris de qualsevol retard en la publicació del punt de referència o de qualsevol re-determinació del punt de referència, i que indiqui la durada (esperada) de les mesures.
A més dels casos esmentats en el tercer paràgraf de l'apartat 1 de l'article 27 del Reglament (UE) 2016/1011, es requerirà una actualització de la declaració de referència sempre que la informació continguda en la declaració deixi de ser correcta o prou precisa, i inclogui en tot cas en els casos següents:(a) sempre que hi hagi un canvi en el tipus de referència;(b) sempre que hi hagi un canvi material en la metodologia utilitzada per determinar la referència o, si la declaració de referència és per a una família de referències, en la metodologia utilitzada per determinar qualsevol referència dins de la família de referències.
Aquest Reglament entrarà en vigor el vintè dia següent a la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.
S'aplicarà a partir del 25 de gener de 2019.