Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte el Reglament (UE) 2016/1011 del Parlament Europeu i del Consell de 8 de juny de 2016 sobre els índexs utilitzats com a referència en els instruments financers i els contractes financers o per mesurar el rendiment dels fons d'inversió i modificar les Directives 2008/48/CE i 2014/17/UE i el Reglament (UE) núm. 596/2014 [E0001], i en particular el quart paràgraf de l'apartat 5 de l'article 11 del mateix,,
Atenent que:
(1) L'apartat 1 de l'article 11 del Reglament (UE) 2016/1011 requereix que les dades d'entrada utilitzades per a un punt de referència siguin adequades per a representar amb precisió i fiabilitat la realitat econòmica o de mercat que el punt de referència està destinat a mesurar, i també requereix que les dades d'entrada siguin verificables.A més, quan les dades d'entrada siguin aportades des d'una funció de front office, la lletra b) de l'article 11(3) d'aquest Reglament requereix que l'administrador garanteixi que el contribuent té procediments de supervisió i verificació interns adequats.
(2) El càlcul correcte d'un punt de referència requereix no només que es presentin els valors precisos de les dades d'entrada, sinó també que estiguin en la unitat de mesura i reflecteixin les característiques rellevants dels actius subjacents.
(3) Les dades d'entrada que no siguin dades de transacció ni provinguin d'una font de dades regulada llistada en el punt (24) de l'apartat 1 de l'article 3 del Reglament (UE) 2016/1011 poden seguir complint el requisit de ser verificables si l'administrador disposa d'informació suficient per poder realitzar les comprovacions suficients de les dades. Per tant, l'administrador ha d'estar obligat a assegurar-se que disposa de la informació necessària per poder dur a terme les comprovacions oportunes.
(4) Per tal de garantir que les dades d'entrada siguin adequades i verificables, l'administrador hauria d'estar obligat a controlar les dades d'entrada de forma regular, fins a un grau que reflecteixi la vulnerabilitat del tipus de dades d'entrada en particular. En el cas de les dades regulades, la regulació i la supervisió existents del proveïdor de dades pertinent ja garanteixen la integritat de les dades regulades. Aquest tipus de dades haurien d'estar subjectes a requisits de control menys amplis. Altres tipus de dades d'entrada requereixen més verificació i haurien d'estar subjectes a controls més amplis, en particular les dades d'entrada que no són dades de transacció i especialment si es aporten des d'una funció de front-office.
(5) Quan s'aporten dades d'entrada, una comprovació de seguiment important és assegurar que les contribucions es proporcionen dins d'un període de temps establert per l'administrador. Això és per assegurar la coherència entre les contribucions de diferents col·laboradors. Quan no es contribueix amb les dades d'entrada, l'hora en què es consideren les dades d'entrada també s'ha de comprovar per assegurar la coherència entre les diferents dades d'entrada. Per tant, l'administrador ha de comprovar que les dades d'entrada són aportades, o seleccionades d'una font especificada, dins del període de temps establert per ell.
(6) És d'especial importància que es comprovin adequadament característiques bàsiques com la moneda, el tenor i el temps de maduresa de l'actiu subjacent o els tipus de contraparts especificats per la metodologia de referència.
(7) La supervisió interna efectiva de la contribució de les dades d'entrada des d'una funció de front office es basa en l'establiment i el manteniment d'estructures adequades dins de l'organització del contribuent. Aquestes estructures normalment haurien d'incloure tres nivells de control llevat que la mida de l'organització del contribuent no permeti raonablement aquest nombre. El primer nivell de control hauria d'incloure processos per garantir la comprovació efectiva de les dades d'entrada.
(8) Les contribucions des d'una funció de front office presenten un risc particular com a resultat del conflicte d'interès inherent que existeix entre el paper comercial de la front office i el seu paper en la contribució de dades d'entrada per a un punt de referència. Per tant, és important per al contribuent establir, mantenir i operar un conflicte de política d'interès com a part del seu segon nivell de control, i per dur a terme controls regulars de les dades d'entrada utilitzades. A més, una eina notable que pot ser útil per treure a la llum i augmentar les activitats que poden afectar la integritat del punt de referència, o per detectar activitats que puguin afectar la funció de compliment pertinent o una altra funció interna adequada. L'administrador ha d'estar satisfet que els procediments interns de supervisió i verificació d'un contribuent inclouen l'establiment, el manteniment i l'operació d'un conflicte de política d'interès i l'establiment i el manteniment d'un procediment de denúncia.
(9) Aquest Reglament s'aplica als administradors de punts de referència crítics i significatius. D'acord amb el principi de proporcionalitat, s'evita imposar una càrrega excessiva als administradors de punts de referència significatius permetent a aquests administradors optar per aplicar els requisits de conflicte d'interessos únicament per als conflictes d'interès reals o potencials que són o serien materials. A més, els administradors haurien de tenir més discreció en la manera de garantir els procediments de supervisió i verificació interns a nivell del contribuent, en particular, se'ls hauria de permetre relaxar certs requisits per a aquests procediments, tenint en compte la naturalesa, l'escala i la complexitat de l'organització del contribuent.
(10) Els administradors han de disposar de temps suficient per garantir el compliment dels requisits d'aquest Reglament, per la qual cosa aquest Reglament ha de començar a aplicar-se dos mesos després de la seva entrada en vigor.
(11) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques reguladores presentades per l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (AEVM) a la Comissió.
(12) la AEVM ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques reguladores en les quals es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats i ha sol·licitat l'opinió del Grup d'actors de valors i mercats establert per l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1095/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0002],
HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT:
Aquest Reglament no cobreix ni s'aplica als administradors de punts de referència no significatius.
L'administrador d'un punt de referència ha d'assegurar-se que té a la seva disposició tota la informació necessària per poder comprovar les qüestions següents en relació amb les dades d'entrada que utilitza per al punt de referència, en la mesura en què aquestes qüestions siguin aplicables a les dades d'entrada en qüestió, en la mesura en què aquestes qüestions siguin aplicables a les dades d'entrada en qüestió, de conformitat amb el requisit d'autorització establert en l'article 15(2)(b) del Reglament (UE) 2016/1011;(b) si les dades d'entrada són proporcionades pel contribuent, o seleccionades d'una font especificada per l'administrador;(c) si la font de les dades d'entrada és una de les fonts enumerades en l'article 3(1)(24) del Reglament (UE) 2016/1011;(f) si la font de les dades d'entrada compleix amb els requisits establerts en la metodologia;(h) si la prioritat d'ús de diferents tipus de dades d'entrada s'exerceix d'acord amb la metodologia;(h) si la prioritat d'ús de diferents tipus de dades d'entrada s'exerceix d'acord amb les regles clares establertes en la metodologia i amb les polítiques requerides per establir el codi de conducta per al punt de referència.
Els administradors dels punts de referència crítics han de dur a terme els controls enumerats en els punts (a), (b), (c) i (d) de l'apartat 1 abans de qualsevol publicació del punt de referència o de qualsevol instància quan el punt de referència es posi a disposició del públic.
L'administrador d'un punt de referència ha d'assegurar-se que té a la seva disposició tota la informació necessària per poder comprovar les qüestions següents en relació amb les dades d'entrada que utilitza per al punt de referència, en la mesura en què aquestes qüestions siguin aplicables a les dades d'entrada en qüestió:(a) si el remitent està autoritzat a aportar les dades d'entrada en nom del contribuent, d) si les dades d'entrada són proporcionades pel contribuent, o si són seleccionades d'una font especificada per l'administrador;(c) si la font de les dades d'entrada és una de les fonts enumerades en l'article 3(1)(24) del Reglament (UE) 2016/1011;(e) si les dades d'entrada compleixen els requisits establerts en la metodologia, el tenor i els tipus de contraparts;(h) si la prioritat d'ús de diferents tipus de dades d'entrada s'exerceix d'acord amb la metodologia;(h) si la prioritat d'ús de diferents tipus de dades d'entrada s'exerceix d'acord amb les regles clares establertes en la metodologia i amb les polítiques requerides per establir el codi de conducta per al punt de referència.
2. Els administradors han de dur a terme les comprovacions que figuren en l'apartat 1 de manera regular. Els administradors de les referències crítiques han de dur a terme les comprovacions que figuren en els punts (a), (b), (c) i (d) de l'apartat 1 abans de qualsevol publicació del punt de referència o de qualsevol instància quan el punt de referència es posi a la disposició del públic.
La supervisió interna i els procediments de verificació d'un contribuent que l'administrador ha d'assegurar que estiguin en el seu lloc d'acord amb l'article 11(3)(b) del Reglament (UE) 2016/1011 han d'incloure almenys el següent:(a) establiment i manteniment d'una funció interna que serveixi com a primer nivell de control de la contribució de les dades d'entrada i que sigui responsable de dur a terme els següents deures:(b) establiment i manteniment d'una funció interna que serveixi com a segon nivell de control de la contribució de les dades d'entrada i que serveixi com a tercer nivell de control de la contribució de les dades d'entrada i que sigui responsable de realitzar controls, de manera regular, sobre els controls exercits per les altres dues funcions de control;(d) procediments que regeixen:
L'administrador pot optar per renunciar a qualsevol dels requisits especificats en el punt (b)(v) o en el tercer, quart o sisè sagnats del punt (b)(vii) del paràgraf 1, tenint en compte les següents qüestions:(a) la naturalesa, l'escala i la complexitat de les activitats del contribuent;(b) la probabilitat que sorgeixi un conflicte d'interès entre la contribució de les dades d'entrada a l'activitat de referència i comercial o altres activitats realitzades pel contribuent;(c) el nivell de discreció involucrat en el procés de contribució.
Tenint en compte principalment la petita grandària de l'organització d'un contribuent i també les qüestions enumerades en els punts (a), (b) i (c) del paràgraf 2, l'administrador pot permetre que el contribuent tingui una estructura de control organitzatiu més simple que la requerida pel paràgraf 1. L'estructura de control més simple, però, garantirà que es compleixin tots els deures enumerats en els punts (a), (b) i (c) d'aquest paràgraf 1, excepte els deures respecte als quals es concedeix una renúncia en el paràgraf 2. Els punts (i) i (ii) del punt (d) del paràgraf 1 s'aplicaran de manera que reflecteixi l'estructura de control més simple.
Un administrador d'un punt de referència significatiu pot optar per aplicar els requisits especificats a l'apartat 1(b)(vii) en relació únicament amb conflictes d'interès reals o potencials que siguin o siguin conflictes d'interès materials.
La supervisió interna i els procediments de verificació d'un contribuent que l'administrador ha d'assegurar que estiguin en el seu lloc d'acord amb l'article 11(3)(b) del Reglament (UE) 2016/1011 han d'incloure almenys el següent:(a) establiment i manteniment d'una funció interna que serveixi com a primer nivell de control de la contribució de dades d'entrada i que sigui responsable de dur a terme les següents funcions:(b) establiment i manteniment d'una funció interna que serveixi com a segon nivell de control de la contribució de dades d'entrada i que serveixi com a tercer nivell de control de la contribució de dades d'entrada i que sigui responsable de realitzar controls, de manera regular, sobre els controls exercits per les altres dues funcions de control;(d) procediments que regeixen:
2. L'administrador pot optar per renunciar a qualsevol dels requisits especificats en el punt (b)(v) o en el tercer, quart o sisè sagnats del punt (b)(vii) del paràgraf 1, tenint en compte les següents qüestions:(a) la naturalesa, l'escala i la complexitat de les activitats del contribuent;(b) la probabilitat que sorgeixi un conflicte d'interès entre la contribució de les dades d'entrada a l'activitat de referència i comercial o altres activitats realitzades pel contribuent;(c) el nivell de discreció involucrat en el procés de contribució.
3. Tenint en compte principalment la petita grandària de l'organització d'un contribuent i també les qüestions enumerades en els punts (a), (b) i (c) de l'apartat 2, l'administrador pot permetre que el contribuent tingui una estructura de control organitzatiu més simple que la requerida per l'apartat 1. L'estructura de control més simple, però, garantirà que es compleixin tots els deures enumerats en els punts (a), (b) i (c) d'aquest paràgraf 1, excepte els deures respecte als quals es concedeix una renúncia en l'apartat 2. Els punts (i) i (ii) del punt (d) de l'apartat 1 s'aplicaran de manera que reflecteixi l'estructura de control més simple.
4. Un administrador d'un punt de referència significatiu pot optar per aplicar els requisits especificats a l'apartat 1(b)(vii) en relació únicament amb conflictes d'interès reals o potencials que siguin o siguin conflictes materials d'interès.
Aquest Reglament entrarà en vigor el vintè dia següent a la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.
S'aplicarà a partir del 25 de gener de 2019.