Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte el Reglament (UE) 2016/1011 del Parlament Europeu i del Consell de 8 de juny de 2016 sobre els índexs utilitzats com a referència en els instruments financers i els contractes financers o per mesurar el rendiment dels fons d'inversió i modificar les Directives 2008/48/CE i 2014/17/UE i el Reglament (UE) núm. 596/2014 [E0001], i en particular l'apartat 5 de l'article 5 del mateix,,
Atenent que:
(1) L'article 5 del Reglament (UE) 2016/1011 obliga els administradors de punts de referència a establir una funció de supervisió permanent i efectiva que ha de ser duta a terme per un comitè separat o per mitjà d'un altre acord de governança adequat.
(2) Els administradors tenen la discreció de dissenyar la funció de supervisió més adequada per als punts de referència que proporcionen per complir els requisits de l'article 5 del Reglament (UE) 2016/1011. Aquest Reglament estableix una llista no exhaustiva dels acords de governança adequats.
(3) Els conflictes d'interessos dins d'aquesta funció de supervisió poden sorgir a causa dels interessos conflictius d'aquests membres o a causa de les relacions entre els membres de la funció de supervisió i els seus clients o altres parts interessades. Per mitigar aquests conflictes, els membres independents que estiguin lliures de conflictes d'interès haurien d'incloure's, quan sigui possible, en aquells que supervisin els punts de referència crítics a causa de la seva importància per a la integritat del mercat, l'estabilitat financera, els consumidors, l'economia real i el finançament de les llars i empreses dels Estats membres. Quan aquests membres independents no siguin requerits d'acord amb aquest Reglament, els administradors haurien d'adoptar altres procediments per abordar possibles conflictes d'interès, com ara excloure els membres de certs debats o eliminar els drets de vot dels membres específics.
(4) Les persones que estan directament involucrades en la provisió del punt de referència poden asseure's en la funció de supervisió en una capacitat de no votació, ja que poden proporcionar informació útil sobre el treball de l'administrador. El seu estatus com a membres no votants és apropiat per assegurar que l'administrador no té una influència indeguda sobre les decisions de la funció de supervisió.
(5) La funció de supervisió pot incloure comitès amb competències específiques i dedicades, per a diferents punts de referència o famílies de punts de referència, o pot incloure múltiples funcions que duen a terme diferents tasques quan les persones amb experiència adequada no poden formar part d'un sol comitè, per exemple quan es basen en diferents regions geogràfiques, que necessiten tenir una sola persona física o un comitè encarregat de la direcció de la funció de supervisió i responsable de la interacció amb l'òrgan de gestió de l'administrador i amb l'autoritat competent per facilitar la centralització de la supervisió.
(6) Per a alguns punts de referència significatius menys utilitzats i menys vulnerables, pot ser possible que una sola persona física actuï com a funció de supervisió, on la persona física pot comprometre una quantitat adequada de temps a la supervisió dels punts de referència rellevants. Si la funció de supervisió és una persona física, està exempta de certs procediments que només són adequats per a un comitè. A causa de l'alt grau d'ús dels punts de referència crítics i els riscos que poden causar en determinats casos, els punts de referència crítics no han de ser supervisats per una persona física.
(7) Per complir amb les responsabilitats de la funció de supervisió, els membres han de tenir un coneixement expert del procés de provisió de referència, però també del mercat subjacent que el punt de referència busca mesurar. Aquesta experiència pot provenir d'usuaris i col·laboradors actius en els mercats o de proveïdors de dades regulades. Una funció de supervisió pot beneficiar-se de l'experiència dels col·laboradors, sempre que es prenguin mesures adequades per garantir l'absència de conflictes d'interès, i els usuaris tenen interès a garantir que el punt de referència sigui robust. Per tant, és apropiat que els col·laboradors i els usuaris siguin considerats com a membres d'aquests punts de referència.
(8) La funció de supervisió és una eina essencial per gestionar els conflictes d'interès a nivell de l'administrador i per garantir la integritat de la funció, les persones que hagin estat sancionades per incompliment de les normes de serveis financers, en particular la manipulació o intent de manipulació en virtut del Reglament (UE) núm. 596/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0002], haurien d'estar prohibides de convertir-se en membres d'una funció de supervisió.
(9) Els agents externs poden tenir interès en el punt de referència on s'utilitza àmpliament en els seus mercats i poden proporcionar experiència addicional. Els administradors poden establir procediments que els permetin participar com a observadors de la funció de supervisió.
(10) Les comissions independents no poden separar-se completament de l'organització de l'administrador, ja que les decisions finals pel que fa al negoci de l'administrador recauen en l'òrgan de gestió, i una comissió separada podria prendre decisions sense apreciar plenament l'impacte potencialment perjudicial d'aquestes decisions en el negoci de l'administrador, per la qual cosa una funció de supervisió integrada dins de l'organització de l'administrador, o de l'empresa matriu del grup al qual pertany, és la millor posició per desafiar les decisions de l'administrador respecte als punts de referència que proporciona.
(11) Perquè l'òrgan de supervisió exerceixi la seva funció que li assigna el Reglament (UE) 2016/1011, és important que tingui la capacitat d'avaluar plenament i desafiar les decisions de l'òrgan de gestió de l'administrador i que, en cas de disconformitat, es registrin les deliberacions de la funció de supervisió en aquest sentit.
(12) Procediments sobre els criteris de selecció de membres i observadors, sobre els conflictes de gestió d'interessos i, en cas que la funció de supervisió sigui un comitè, els procediments de resolució de conflictes són necessaris per garantir que la funció de supervisió pugui funcionar sense impediments. Pot haver-hi altres procediments adequats a la funció de supervisió per a determinats tipus de punts de referència o administradors que no estan establerts en aquest Reglament, però que són necessaris i adequats per a la correcta governança dels seus punts de referència.
(13) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques reguladores presentades per l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (AEVM) a la Comissió.
(14) ESMA ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques reguladores en què es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats i ha sol·licitat l'opinió del Grup d'actors de valors i mercats establert d'acord amb l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1095/2010 [E0003].
(15) Els administradors han de disposar de temps suficient per garantir el compliment dels requisits d'aquest Reglament, per la qual cosa aquest Reglament ha de començar a aplicar-se dos mesos després de la seva entrada en vigor,
HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT:
L'estructura i la composició de la funció de supervisió seran proporcionades a l'estructura de propietat i control de l'administrador i, com a norma general, es determinaran d'acord amb un o més acords de governança adequats que figuren en l'annex d'aquest Reglament. Els administradors proporcionaran a les autoritats competents la justificació per a qualsevol desviació d'aquests acords.
Si el punt de referència és un punt de referència crític, la funció de supervisió serà duta a terme per un comitè amb almenys dos membres independents. Els membres independents seran persones físiques assegudes a la funció de supervisió que no estiguin directament afiliades a l'administrador que no sigui a través de la seva participació en la funció de supervisió, i no tindran conflictes d'interès, especialment a nivell del nivell de referència rellevant.
La funció de supervisió estarà composta per membres que, en conjunt, tinguin les competències i els coneixements adequats per a la supervisió de la provisió d'un punt de referència concret i per a les responsabilitats que la funció de supervisió ha de complir, i que tinguin un coneixement adequat de la realitat econòmica o del mercat subjacent que el punt de referència pretén mesurar.
Els administradors de les referències de dades regulades han d'incloure, com a membres de la funció de supervisió, representants de les entitats que figuren en la definició d'una referència de dades regulada en el punt (a) de l'apartat 1 de l'article 3 (24) del Reglament (UE) 2016/1011 i, si escau, de les entitats que aporten valors d'actius nets dels fons d'inversió a les referències de dades regulades. Els administradors han de proporcionar a les autoritats competents una justificació per a qualsevol exclusió dels representants d'aquestes entitats.
Si un punt de referència es basa en aportacions i representants dels seus col·laboradors o d'entitats supervisades que utilitzen el punt de referència són membres de la funció de supervisió, l'administrador ha d'assegurar que el nombre de membres amb conflictes d'interès no suposi o superi una majoria simple. Abans del nomenament dels membres, els administradors també han d'identificar i tenir en compte els conflictes derivats de les relacions entre els membres potencials i altres grups d'interès externs, en particular derivats d'un interès potencial a nivell dels punts de referència pertinents.
Les persones directament implicades en la provisió del punt de referència que poden ser membres de la funció de supervisió, no tindran dret de vot. Els representants de l'òrgan de gestió no seran membres o observadors, sinó que podran ser convidats a assistir a les reunions per part de la funció de supervisió en una capacitat de no votació.
Els membres de la funció de supervisió no inclouen les persones que hagin estat objecte de sancions de caràcter administratiu o penal relacionades amb els serveis financers, en particular la manipulació o intent de manipulació en virtut del Reglament (UE) núm. 596/2014.
L'estructura i la composició de la funció de supervisió seran proporcionades a l'estructura de propietat i control de l'administrador i, com a norma general, es determinaran d'acord amb un o més acords de governança adequats que figuren en l'annex d'aquest Reglament. Els administradors proporcionaran a les autoritats competents la justificació per a qualsevol desviació d'aquests acords.
2. Quan el punt de referència sigui un punt de referència crític, la funció de supervisió serà duta a terme per un comitè amb almenys dos membres independents. Els membres independents seran persones físiques assegudes a la funció de supervisió que no estiguin directament afiliades a l'administrador a part de la seva participació en la funció de supervisió, i no tindran conflictes d'interès, especialment al nivell del punt de referència corresponent.
3. La funció de supervisió estarà composta per membres que junts tinguin les habilitats i els coneixements adequats per a la supervisió de la provisió d'un punt de referència en particular i per a les responsabilitats que la funció de supervisió és necessària per a complir. Els membres de la funció de supervisió tindran un coneixement adequat de la realitat de mercat subjacent o econòmica que el punt de referència busca mesurar.
Els administradors de les referències de dades regulades han d'incloure, com a membres de la funció de supervisió, representants de les entitats que figuren en la definició d'una referència de dades regulada en el punt (a) de l'apartat 1 de l'article 3 (24) del Reglament (UE) 2016/1011 i, si escau, de les entitats que aporten valors d'actius nets dels fons d'inversió a les referències de dades regulades. Els administradors han de proporcionar a les autoritats competents una justificació per a qualsevol exclusió dels representants d'aquestes entitats.
5. Quan un punt de referència es basi en contribucions i representants dels seus col·laboradors o d'entitats supervisades que utilitzin el punt de referència són membres de la funció de supervisió, l'administrador ha d'assegurar que el nombre de membres amb conflictes d'interès no suposi o superi una majoria simple. Abans del nomenament dels membres, els administradors també han d'identificar i tenir en compte els conflictes derivats de les relacions entre els membres potencials i altres parts interessades externes, en particular derivats d'un interès potencial a nivell dels punts de referència pertinents.
6. Les persones directament implicades en la provisió del punt de referència que poden ser membres de la funció de supervisió, no tindran dret a vot. Els representants de l'òrgan de gestió no seran membres o observadors, sinó que podran ser convidats a assistir a les reunions per part de la funció de supervisió en una capacitat de no votació.
Els membres de la funció de supervisió no inclouen les persones que hagin estat objecte de sancions de caràcter administratiu o penal relacionades amb els serveis financers, en particular la manipulació o intent de manipulació en virtut del Reglament (UE) núm. 596/2014.
La funció de supervisió constituirà una part de l'estructura organitzativa de l'administrador, o de l'empresa matriu del grup al qual pertany, però estarà separada de l'òrgan de gestió i altres funcions de governança de l'administrador de referència.
La funció de supervisió avaluarà, i si escau, les decisions de l'òrgan de gestió de l'administrador pel que fa a la provisió de punts de referència per garantir el compliment dels requisits del Reglament (UE) 2016/1011. Sense perjudici del punt i) de l'apartat 3 de l'article 5 del Reglament (UE) 2016/1011, la funció de supervisió dirigirà totes les recomanacions sobre supervisió de referència a l'òrgan de gestió.
Quan la funció de supervisió sigui conscient que l'òrgan de gestió ha actuat o pretén actuar en contra de qualsevol recomanació o decisió de la funció de supervisió, haurà de registrar aquest fet clarament en l'acta de la seva pròxima reunió, o en el seu registre de decisions en les quals s'hagi establert una funció de supervisió d'acord amb el tercer acord de governança establert en l'annex d'aquest Reglament.
La funció de supervisió constituirà una part de l'estructura organitzativa de l'administrador, o de l'empresa matriu del grup al qual pertany, però estarà separada de l'òrgan de gestió i altres funcions de governança de l'administrador de referència.
2. La funció de supervisió avaluarà, i si escau, les decisions de l'òrgan de gestió de l'administrador pel que fa a la provisió de punts de referència per garantir el compliment dels requisits del Reglament (UE) 2016/1011. Sense perjudici del punt i) de l'article 5(3) del Reglament (UE) 2016/1011, la funció de supervisió dirigirà totes les recomanacions sobre supervisió de referència a l'òrgan de gestió.
3. Quan la funció de supervisió tingui coneixement que l'òrgan de gestió ha actuat o pretén actuar en contra de qualsevol recomanació o decisió de la funció de supervisió, aquest fet quedarà registrat clarament en l'acta de la seva pròxima reunió, o en el seu registre de decisions en les quals s'hagi establert una funció de supervisió d'acord amb el tercer acord de governança establert en l'annex d'aquest Reglament.
Una funció de supervisió ha de tenir procediments almenys relacionats amb les següents àrees:(a) els seus termes de referència, la freqüència de les seves reunions regulars, el registre d'actes de les reunions i de les seves decisions i l'intercanvi d'informació periòdica amb l'òrgan de gestió de l'administrador;(b) els criteris per a seleccionar els membres potencials que poden unir-se a una reunió de la funció de supervisió;(e) els criteris per a seleccionar els observadors responsables de la seva direcció general i de la seva coordinació;(e) els criteris per a triar a la persona o comissió responsable de les funcions de supervisió, d'acord amb les disposicions de governança adequades per a les funcions de supervisió establertes en l'Annex;(h) la suspensió dels drets de vot dels membres externs per a les decisions que tinguin un impacte comercial directe en les reunions de la funció de supervisió i el seu registre en l'acta de la reunió;(j) el seu accés a tota la documentació necessària per a dur a terme les seves funcions;(m) la notificació a l'autoritat competent de qualsevol conducta indeguda dels contribuents o de l'administrador i de qualsevol informació confidencial rebuda, produïda o discutida per la funció de supervisió.
Quan la funció de supervisió sigui duta a terme per una persona física:(a) punts (e), (g), (i), i (k) del paràgraf 1 no són aplicables;(b) l'administrador nomenarà un òrgan o persona natural alternativa apropiat per assegurar que les funcions de supervisió es poden dur a terme de manera coherent en cas d'absència del responsable de la funció de supervisió.
1. Una funció de supervisió tindrà procediments almenys relacionats amb les següents àrees:(a) els seus termes de referència, la freqüència de les seves reunions regulars, el registre d'actes de les reunions i de les seves decisions i la compartició periòdica d'informació amb l'òrgan de gestió de l'administrador;(b) els criteris per a seleccionar els membres potencials que poden unir-se a una reunió de la funció de supervisió;(e) els criteris per a seleccionar els observadors responsables de la seva direcció general i de la seva coordinació;(e) els criteris per a triar a la persona o comissió responsable de les funcions de supervisió, d'acord amb les disposicions de governança adequades per a les funcions de supervisió establertes en l'Annex;(h) la suspensió dels drets de vot dels membres externs per a les decisions que tindrien un impacte comercial directe en les reunions de la funció de supervisió i el seu registre en l'acta de la reunió;(j) la notificació a l'autoritat competent de qualsevol conducta indeguda dels contribuents o de l'administrador i de qualsevol informació confidencial rebuda, produïda o discutida per la funció de supervisió.
Quan la funció de supervisió sigui duta a terme per una persona física:(a) punts (e), (g), (i), i (k) del paràgraf 1 no són aplicables;(b) l'administrador nomenarà un òrgan o persona natural alternativa apropiat per assegurar que les funcions de supervisió es poden dur a terme de manera coherent en cas d'absència del responsable de la funció de supervisió.
Aquest Reglament entrarà en vigor el vintè dia següent a la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.
S'aplicarà a partir del 25 de gener de 2019.