DECISIÓ D'EXECUCIÓ DE LA COMISSIÓ (UE) 2017/2318 de 13 de desembre de 2017 sobre l'equivalència del marc legal i de supervisió a Austràlia aplicable als mercats financers d'acord amb la Directiva 2014/65/UE del Parlament Europeu i del Consell (Text amb rellevància EEA)

LA COMISSIÓ EUROPEA,

Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,

Tenint en compte la Directiva 2014/65/UE del Parlament Europeu i del Consell de 15 de maig de 2014 sobre els mercats d'instruments financers i per la qual es modifiquen la Directiva 2002/92/CE i la Directiva 2011/61/UE [E0001], i en particular l'article 25(4)(a) de la mateixa,,

Atenent que:

(1) L'apartat 1 de l'article 23 del Reglament (UE) núm. 600/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0002] exigeix a les empreses d'inversió que garanteixin que les operacions que realitzen en accions admeses a cotitzar en mercats regulats, o negociades en locals comercials han de dur-se a terme en mercats regulats, instal·lacions comercials multilaterals (MTF) o internalitzadors sistemàtics, o llocs comercials de tercers països avaluats per la Comissió com a equivalents de conformitat amb l'article 25, apartat 4, lletra a) de la Directiva 2014/65/UE.

(2) L'apartat 1 de l'article 23 del Reglament (UE) núm. 600/2014 només aplica una obligació comercial respecte a les accions; l'obligació comercial no comprèn altres instruments de capital, com els rebuts dels dipositaris, els ETF, els certificats i altres instruments financers similars.

(3) El procediment d'equivalència per als llocs comercials establerts en tercers països establert en l'apartat 4 de l'article 25, lletra a) de la Directiva 2014/65/UE té com a objectiu permetre a les empreses d'inversió realitzar operacions en accions subjectes a l'obligació comercial de la Unió, en llocs comercials de tercers països reconeguts com a equivalents; la Comissió ha d'avaluar si el marc legal i de supervisió d'un tercer país garanteix que un lloc comercial autoritzat en aquest tercer país compleixi amb els requisits jurídicament vinculants que són equivalents als requisits resultants del Títol III de la Directiva 2014/65/UE, del Títol II del Reglament (UE) núm. 600/2014 i de la Directiva 2004/109/CE del Parlament Europeu i del Consell [E0004], i que han de llegir-se a la llum dels objectius perseguits per aquesta llei, en particular la seva contribució a l'establiment i funcionament del mercat interior, la integritat del mercat, la protecció dels inversors i, en última instància, però no menys important, l'estabilitat financera.

(4) De conformitat amb l'apartat 4 de l'article 25, lletra a) de la Directiva 2014/65/UE, un marc jurídic i de supervisió de tercers països pot considerar-se equivalent quan aquest marc compleixi almenys les condicions que (a) els mercats estan subjectes a l'autorització i a la supervisió i execució efectives de manera continuada, (b) els mercats tenen normes clares i transparents sobre l'admissió de valors a la negociació, de manera que aquests valors puguin ser negociats de manera justa, ordenada i eficient, i (c) els emissors de seguretat han d'estar subjectes a requisits d'informació periòdics i continus que garanteixin un alt nivell de protecció dels inversors, i (d) la transparència i la integritat del mercat es garanteixen mitjançant la prevenció de l'abús del mercat en forma de tracte intern i manipulació del mercat.

(5) L'objectiu d'aquesta avaluació d'equivalència és avaluar, entre altres coses, si els requisits legalment vinculants aplicables a Austràlia als mercats financers establerts i autoritzats com a intercanvis de valors sota la supervisió de la Comissió Australiana de Valors i Inversions (ASIC) són equivalents als requisits resultants del Reglament (UE) núm. 596/2014, del Títol III de la Directiva 2014/65/UE, del Títol II del Reglament (UE) núm. 600/2014 i de la Directiva 2004/109/CE, que estan subjectes a una supervisió i execució efectives en aquest tercer país.

(6) La Llei de societats 2001 (Llei de societats) defineix un mercat financer com una instal·lació a través de la qual es fan o accepten regularment ofertes d'adquisició o eliminació de productes financers. El mercat financer ha d'operar amb un sistema multilateral d'acord amb les normes no discrecionals. No gaudeix de discreció sobre com executa els negocis i no se li permet comerciar per compte propi o participar en el comerç principal corresponent. A més, un mercat financer ha de proporcionar als membres un accés imparcial als seus mercats i serveis.

(7) Les quatre condicions previstes en el quart paràgraf de l'apartat 4 de l'article 25, lletra a) de la Directiva 2014/65/UE han de complir-se per a determinar que les disposicions legals i de supervisió d'un tercer país en relació amb els intercanvis autoritzats en el mateix són equivalents a les establertes en la Directiva 2014/65/UE.

(8) D'acord amb la primera condició, els centres comercials de tercers països han d'estar subjectes a l'autorització i a una supervisió i execució efectives sobre una base contínua.

(9) En la secció 795A de la Llei de corporacions, s'ha de presentar una sol·licitud d'una Llicència de Mercat d'Austràlia (AML) per operar un mercat financer. En la secció 795A de la Llei de corporacions, s'ha de presentar una sol·licitud d'una LMA al ministre de la sol·licitud. L'autorització només es concedeix, entre altres coses, si el ministre està satisfet que el sol·licitant té els arranjaments adequats per complir els requisits aplicables i que el sol·licitant pot supervisar adequadament el mercat, supervisar la conducta dels participants i fer complir de manera contínua les condicions de la llicència i mantenir els arranjaments adequats per operar el mercat, inclosos els arranjaments per supervisar i fer complir les regles de funcionament (Secció 792A de la Llei de corporacions).

(10) ASIC és una autoritat pública establerta en virtut de la Llei de la Comissió de Valors i Inversions d'Austràlia 2001 (la Llei ASIC) i és responsable d'administrar i fer complir la llei de mercats financers. ASIC té la facultat d'inspeccionar els mercats financers sense previ avís. A més, ASIC té la facultat d'inspeccionar els mercats financers sense previ avís. A més, ASIC té la facultat d'inspeccionar els mercats financers sense previ avís. A més, ASIC pot sol·licitar al tribunal una ordre que requereixi el compliment de les mesures reguladores i d'investigació (s. 70 de la Llei de societats). A més, ASIC pot sol·licitar al tribunal una ordre que requereixi el compliment de la llei de societats (s. 70 de la Llei de societats).

(11) Per tant, es pot concloure que els intercanvis de valors a Austràlia estan subjectes a l'autorització i a una supervisió i execució efectives sobre una base contínua

(12) D'acord amb la segona condició, els centres comercials de tercers països han de tenir normes clares i transparents sobre l'admissió de valors a la negociació, de manera que aquests valors siguin capaços de ser negociats de manera justa, ordenada i eficient, i siguin negociables lliurement.

(13) Hi ha obligacions generals que requereixen que l'operador de mercats financers consideri si els valors admesos a la negociació en el mercat que operen poden ser negociats d'una manera justa, ordenada i transparent. La secció 793A de la Llei de societats estableix les condicions que s'han de complir per a l'admissió de les accions d'una entitat cotitzada en el mercat. L'entitat ha de sol·licitar l'admissió a la cotització de tots els valors en la seva classe principal de valors a la llista oficial del mercat. La llista d'entitats admeses a la negociació és publicada per l'operador del mercat i actualitzada després de cada dia de negociació. La llista d'entitats admeses a la negociació en el mercat. La llista d'entitats admeses a la negociació en el mercat, inclosa la garantia que no hi ha restriccions indegudes en la negociació de valors en el mercat. Tots els valors negociats en els intercanvis autoritzats han de complir certes regles de cotització, que es sotmeten a la revisió de l'ASIC. Un canvi amb llicència no pot llistar valors per als quals la informació sobre els valors emesos i l'emissor no està disponible públicament. Finalment, per a assegurar la negociació ordenada de valors en els intercanvis amb llicència, l'ASIC i el ministre poden suspendre la negociació en un producte financer o classe de productes financers.

(14) L'obligació jurídicament vinculant de la Llei de societats per a la negociació "justa, ordenada i transparent" requereix que els mercats financers facin pública la informació sobre les transaccions, ofertes i ofertes. A més, hi ha l'obligació que un participant no hagi d'entrar en una transacció a part d'una ordre transparent prèvia al comerç en un llibre de comandes. Hi ha exempcions per a certes operacions, com ara les operacions per blocs o el comerç amb millora de preus. Les regles d'integritat del mercat requereixen que els mercats financers posin immediatament a disposició la informació prèvia al comerç rebuda durant l'horari comercial, de manera contínua i en temps real, i sobre una base no discriminatòria. El marc regulador australià també inclou els requisits per a proporcionar informació contínua i en temps real sobre la informació posterior al comerç en un lloc web disponible públicament, sense càrrec, i amb un retard de no més de 20 minuts.

(15) Per tant, es pot concloure que els intercanvis de valors a Austràlia tenen normes clares i transparents sobre l'admissió de valors a la negociació, de manera que aquests valors siguin capaços de ser negociats d'una manera justa, ordenada i eficient i siguin negociables lliurement.

(16) Segons la tercera condició, els emissors de seguretat han d'estar subjectes a requisits d'informació periòdics i continus que garanteixin un alt nivell de protecció dels inversors.

(17) 17) El marc regulador australià té uns requisits de divulgació clars, exhaustius i específics que s'apliquen als informes anuals i interins. Els emissors els valors dels quals s'admeten a la negociació d'un intercanvi de valors australià estan obligats a publicar informes financers anuals i interins (seccions 292 i 302). Els informes han de complir amb les normes comptables (seccions 296 i 304 de la Llei de societats) i presentar una visió real i justa de la posició financera i el rendiment de l'entitat (secció 297 i 305 de la Llei de societats). A més, els informes financers anuals han de ser auditats i s'ha d'obtenir un informe d'auditoria (secció 301 de la llei de societats).

(18) Per tant, es pot concloure que els emissors els valors dels quals són admesos a cotitzar en els intercanvis autoritzats per l'ASIC a Austràlia estan subjectes a requisits d'informació periòdics i en curs que garanteixen un alt nivell de protecció dels inversors.

(19) D'acord amb la condició anterior, el marc legal i de supervisió de tercers països ha de garantir la transparència i la integritat del mercat mitjançant la prevenció de l'abús del mercat en forma de tracte intern i manipulació del mercat.

(20) 20) Les lleis de valors australianes estableixen un marc regulador i de supervisió integral per garantir la integritat del mercat, prohibir la conducta fraudulenta o enganyosa en els intercanvis amb llicència i la difusió d'informació falsa o enganyosa sobre valors o emissors. Algunes de les disposicions d'abús del mercat s'estableixen en virtut de les Regles d'integritat del mercat ("MIRs") creades en virtut de la Subsecció 798G(1) de la Llei de societats que s'apliquen als mercats financers regulats i als participants del mercat en aquests mercats. En virtut de les Seccions 1041E i 1041F de la Llei de societats, es prohibeixen les conductes falses o enganyoses en relació amb un producte financer i/o com a llicenciataris de serveis financers (Seccions 1041G i 1041H), a més, la Divisió 3 de la Part 7.10 de la Llei de societats prohibeix explícitament el comerç interior. ASIC fa complir aquestes normes mitjançant l'ús dels seus amplis poders per investigar l'activitat sospitosa del mercat i processar casos considerats com una violació de les normes.

(21) Per tant, es pot concloure que el marc legal i de supervisió australià garanteix la transparència i la integritat del mercat impedint l'abús del mercat en forma de tracte intern i manipulació del mercat.

(22) Per tant, es pot concloure que el marc legal i de supervisió que regeix els mercats financers i que funciona a Austràlia sota la supervisió de la ASIC compleix les quatre condicions per a les disposicions legals i de supervisió i, per tant, ha de considerar-se que estableix un sistema equivalent als requisits per als llocs comercials establerts en la Directiva 2014/65/UE, els Reglaments (UE) 600/2014 i (UE) 596/2014 i la Directiva 2004/109/CE.

(23) Atès que un nombre significatiu d'accions que s'emeten i s'admeten a la negociació a Austràlia també es negocien en centres comercials a la UE, aquesta decisió és necessària per garantir que totes les empreses d'inversió subjectes a l'obligació de negociació, tal com estableix l'apartat 1 de l'article 23 del Reglament (UE) núm. 600/2014 preserven la capacitat d'emprendre operacions d'accions admeses a la negociació en els intercanvis australians. Com que hi ha importants grups de liquiditat alternatius en aquests intercanvis d'accions disponibles en els intercanvis australians, cal reconèixer el marc legal i de supervisió d'Austràlia, especialment per permetre a les empreses d'inversió complir la seva millor obligació d'execució cap als seus clients.

(24) Aquesta decisió es basa en dades que demostren que el comerç global de la UE en una sèrie d'accions admeses en els intercanvis australians és de tal freqüència que les empreses MiFID no podrien beneficiar-se de l'excepció establerta en l'article 23(1)(a) del Reglament (UE) núm. 600/2014, la qual cosa implica que l'obligació comercial establerta en l'article 23(1) del Reglament (UE) núm. 600/2014 s'aplicaria a un nombre significatiu d'accions admeses en el comerç a Austràlia.

(25) La Decisió es complementarà amb acords de cooperació per a garantir l'intercanvi efectiu d'informació i la coordinació de les activitats de supervisió entre les autoritats nacionals competents i la ASIC.

(26) Aquesta Decisió es basa en els requisits jurídicament vinculants relatius als mercats financers aplicables a Austràlia en el moment de l'adopció d'aquesta Decisió, i la Comissió hauria de continuar supervisant de manera regular l'evolució dels acords legals i de supervisió per als mercats regulats, l'eficàcia de la cooperació de supervisió en relació amb el control i l'execució i el compliment de les condicions sobre les quals s'ha pres aquesta Decisió.

(27) La Comissió ha de dur a terme una revisió periòdica de les disposicions legals i de supervisió aplicables als mercats financers a Austràlia, sense perjudici de la possibilitat que la Comissió realitzi una revisió específica en qualsevol moment, quan els esdeveniments pertinents facin necessari que la Comissió torni a avaluar l'equivalència concedida per aquesta Decisió.

(28) Tenint en compte que el Reglament (UE) núm. 600/2014 i la Directiva 2014/65/UE s'apliquen a partir del 3 de gener de 2018, és necessari que aquesta decisió entri en vigor l'endemà del dia de la publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.

(29) Les mesures previstes en aquesta Decisió estan d'acord amb l'opinió del Comitè Europeu de Valors,

HA ADOPTAT AQUESTA DECISIÓ: