Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Tenint en compte el Reglament (UE) núm. 575/2013 del Parlament Europeu i del Consell, de 26 de juny de 2013, sobre requisits prudencials per a les entitats de crèdit i les empreses d'inversió [E0001], i en particular el tercer paràgraf de l'apartat 1 de l'article 136 i el tercer paràgraf de l'apartat 3 de l'article 136 del mateix,,
Atenent que:
(1) Les disposicions d'aquest Reglament estan estretament relacionades, ja que es refereixen a la cartografia d'avaluacions de risc creditici amb excepció de les assignades a posicions de titulització, i per garantir la coherència entre aquestes disposicions, que haurien d'entrar en vigor al mateix temps, i per facilitar una visió integral i un accés compacte a les mateixes per part dels subjectes a aquestes obligacions, és desitjable incloure totes les normes tècniques d'aplicació exigides pel Reglament (UE) núm. 575/2013 en relació amb la cartografia d'avaluacions de risc creditici amb excepció de les assignades a posicions de titulització en un únic Reglament.
(2) L'apartat 1 de l'article 136 del Reglament (UE) núm. 575/2013 requereix l'especificació, per a totes les Institucions Externes d'Avaluació de Crèdits (ECAIs), de la correspondència de les avaluacions de crèdit pertinents emeses per una ECAI amb els passos de qualitat creditícia establerts a l'apartat 2 d'aquest Reglament ("mapping") Les ECAI són agències de qualificació creditícia que estan registrades o certificades d'acord amb el Reglament (CE) núm. 1060/2009 del Parlament Europeu i del Consell [E0002] o un banc central que emet qualificacions de crèdit que estan exemptes de l'aplicació d'aquest Reglament.
(3) Alguns termes i conceptes similars utilitzats en el Reglament (CE) núm. 1060/2009 i en el Reglament (UE) núm. 575/2013 poden ser objecte de confusió. "Avaluació del crèdit" és un terme utilitzat en el Reglament (UE) núm. 575/2013 per referir-se tant a les "etiquetes" de les diferents categories de qualificacions per part de les ECAIs, com a l'assignació d'una d'aquestes qualificacions a un element en particular. No obstant això, els punts (h) i (a) de l'article 3(1) del Reglament (CE) núm. 1060/2009 distingeixen clarament entre aquests dos conceptes amb l'ús dels termes "categoria de qualificació" i "qualificació de crèdit", respectivament. Per evitar confusió, donada la necessitat de referir-se a aquests dos conceptes particulars per separat, i donada la complementarietat dels dos Reglaments, la terminologia del Reglament (CE) núm. 1060/2009 s'ha d'utilitzar com a més específica.
(4) Tenint en compte que l'apartat 1 de l'article 4 del Reglament (CE) núm. 1060/2009 permet l'ús de qualificacions de crèdit per a fins reguladors per part d'entitats de crèdit i empreses d'inversió només si són emeses per agències de qualificació creditícia establertes a la Unió i registrades o certificades d'acord amb aquest Reglament, la cartografia de les avaluacions de crèdit de les agències de qualificació creditícia d'acord amb el punt (a) de l'apartat 1 de l'article 3 del Reglament (UE) núm. 575/2013, la definició de les quals inclou, en virtut de l'article 136 del Reglament (UE) núm. 560/2009, també les qualificacions de crèdit produïdes per bancs centrals exemptes de l'aplicació del Reglament (CE) núm. 1060/2009, el Reglament (UE) núm. 575/2013 impedeix l'ús de qualificacions de crèdit per a determinades classes d'actius (com el capital) dins de l'enfocament normalitzat; per tant, pel que fa a les avaluacions d'empreses d'inversió col·lectiva de renda fixa (CIU), només les que depenen únicament de la qualitat creditícia dels actius subjacents haurien d'estar cobertes per la cartografia de les avaluacions de crèdit de les agències de qualificació creditícia.
(5) La cartografia té l'objectiu d'assignar els pesos de risc adequats del Reglament (UE) núm. 575/2013 a les categories de qualificació d'una ECAI, per tant, ha de ser capaç d'identificar no només les diferències relatives de risc, sinó també els nivells absoluts de risc de cada categoria de qualificació, assegurant els nivells de capital apropiats sota l'enfocament normalitzat.
(6) Donada l'àmplia gamma de metodologies de les ECAI, l'objectivitat i la coherència de la metodologia de mapatge són aspectes clau per garantir la igualtat de condicions per a les institucions, així com l'equitat en el tractament de les ECAI. Per aquest motiu, a l'hora d'elaborar normes sobre l'ús de factors quantitatius i qualitatius i la seva comparació amb el punt de referència, és necessari basar-se en el marc regulador anterior, és a dir, la part 3 de les "Directrius revisades sobre el reconeixement de les institucions d'avaluació de crèdits externs" de 30 de novembre de 2010, amb la finalitat d'assegurar una transició suau a la cartografia establerta en aquest Reglament, també garantiria la coherència amb els estàndards internacionals en aquesta àrea, reflectida, al seu torn, en l'Annex 2 del "Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework — Comprehensive Version" de juny de 2006.
(7) Les definicions per defecte utilitzades per les ECAI poden diferir de les establertes a l'article 178 del Reglament (UE) núm. 575/2013, tal com es reflecteixen al Reglament (CE) núm. 1060/2009 i al Reglament delegat de la Comissió (UE) núm. 2015/2 [E0003], però, per garantir que no es modifiqui el nivell global del capital necessari per a les exposicions amb qualificació externa, s'han d'utilitzar els tipus d'esdeveniments per defecte utilitzats per al calibratge de la referència a què fa referència el punt (c) de l'article 136(2) del Reglament (UE) núm. 575/2013 com a definició per defecte a l'efecte d'aquest Reglament.
(8) El mapatge s'ha d'entendre com la correspondència de les categories de qualificació d'una ECAI amb una escala reguladora definida amb finalitats prudencials, per la qual cosa s'ha de considerar com un concepte diferent del que l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (AEVM) ha de proporcionar en forma d'informe, en virtut de l'article 21(4b) del Reglament (CE) núm. 1060/2009 que té com a objectiu permetre als inversors comparar fàcilment totes les qualificacions de crèdit que existeixen respecte a una entitat classificada específica.
(9) S'ha de realitzar una cartografia diferent per a cada conjunt rellevant de categories de qualificació ("escala de qualificació"). Quan l'escala de qualificació d'una ECAI és la mateixa entre les classes d'exposició, la cartografia no ha de diferir per garantir la diferenciació de pesos de risc entre les classes d'exposició establertes pel Reglament (UE) núm. 575/2013. Quan una ECAI té diverses escales de qualificació, la relació establerta per l'ECAI entre elles s'ha de considerar per a la cartografia.
(10) Les qualificacions no sol·licitades, tal com es fa referència en el punt (x) de l'apartat 1 de l'article 3 del Reglament (CE) núm. 1060/2009, haurien d'incloure's en la cartografia d'una ECAI sempre que aquestes qualificacions puguin ser utilitzades amb finalitats reguladors de conformitat amb l'apartat 1 de l'article 4 del Reglament (CE) núm. 1060/2009 i l'Autoritat Bancària Europea (EBA) hagi confirmat que no difereixen en la qualitat de les qualificacions de crèdit sol·licitades d'aquesta ECAI de conformitat amb l'article 138 del Reglament (UE) núm. 575/2013.
(11) Tant els factors quantitatius com els qualitatius s'han d'utilitzar per produir un mapatge, tenint en compte els factors qualitatius en una segona fase, quan sigui necessari i especialment quan els factors quantitatius no siguin adequats. Com a resultat, els factors qualitatius han d'ajudar a revisar, corregir i millorar qualsevol mapatge inicial basat en factors quantitatius, on aquesta revisió està justificada i necessària. Aquest enfocament de dos passos és necessari per contribuir a l'objectivitat del mapatge i assegurar que el mapatge realment representa la correspondència de les categories de qualificació d'una ECAI amb una escala reguladora que s'ha definit amb finalitats prudencials.
(12) Cal evitar causar desavantatges materials indeguts en aquells ECAI que, per la seva entrada més recent en el mercat, presenten informació quantitativa limitada, amb la finalitat d'equilibrar la prudència amb les preocupacions del mercat.Per tant, la rellevància dels factors quantitatius per derivar el mapatge ha de ser relaxada.Les actualitzacions del mapatge s'han de fer sempre que sigui necessari per reflectir la informació quantitativa recollida després de l'entrada en vigor del present Reglament.
(13) La taxa per defecte associada amb els elements assignats a la mateixa categoria de qualificació s'ha de considerar com el factor quantitatiu més representatiu, i s'ha de calcular a partir de les dades per defecte corresponents a aquests elements. Si no hi ha prou dades per defecte corresponents a aquests elements, s'ha de calcular una estimació de la taxa per defecte sobre la base de l'opinió de l'EAI pertinent i qualsevol evidència per defecte associada amb els elements assignats a la mateixa categoria de qualificació per a la qual s'està realitzant l'assignació.
(14) El càlcul de la taxa predeterminada hauria de complir certs requisits per assegurar que sigui comparable a través de les ECAI. Per exemple, s'hauria de mesurar en un horitzó temporal de 3 anys per permetre l'observació d'un nombre significatiu d'impagaments quan el risc és molt baix i hauria de comptar amb retirades per evitar una subestimació del risc. A més, no hauria d'incloure ni qualificacions del sector públic ni qualificacions d'emissió, donada l'escassetat d'impagaments per al primer tipus de qualificacions, i per evitar esbiaixar les taxes predeterminades cap als emissors amb un nombre més alt de problemes utilitzant aquestes últimes qualificacions.
(15) Les taxes predeterminades s'han de calcular per a cada categoria de qualificació en la mesura que sigui possible durant un període d'observació a llarg termini i un període d'observació a curt termini. Les primeres haurien de proporcionar la base per a l'assignació, mentre que les segones haurien de proporcionar una advertència primerenca sobre un augment potencial o una disminució del nivell de risc de la categoria de qualificació. Si no hi ha un nombre suficient de qualificacions de crèdit, només s'hauria de calcular la taxa predeterminada a llarg termini a causa de l'alt grau d'incertesa respecte al càlcul de les taxes predeterminades a curt termini. En aquest cas, un avís sobre un augment potencial del nivell de risc de la categoria de qualificació hauria de ser proporcionat pels factors qualitatius.
(16) La definició de per defecte establerta per l'AICE per calcular la taxa predeterminada associada amb elements assignats a la mateixa categoria de qualificació és un element clau de l'assignació. Una definició més estricta de per defecte pot produir taxes predeterminades més altes en comparació amb altres definicions predeterminades menys estrictes. Per tant, l'impacte de la definició de per defecte en el càlcul de la taxa predeterminada s'hauria d'estimar per tal d'assegurar una assignació precisa.
(17) Quan només hi ha disponibles dades predeterminades escasses, l'horitzó temporal considerat en una categoria de qualificació s'ha de tenir en compte per al propòsit de l'assignació per garantir la consistència a través de les ECAI. Per tant, quan s'ha triat un horitzó a curt termini, alguns elements poden qualificar per a un nivell de risc particular. No obstant això, aquests mateixos elements poden representar un nivell de risc significativament diferent si s'avalua en l'horitzó temporal de 3 anys escollit per al càlcul de la taxa predeterminada. Aquest factor s'ha de reconèixer i reflectir adequadament en l'assignació.
(18) El significat de la categoria de qualificació i la seva posició relativa dins de l'escala de qualificació ha de ser especialment útil quan no hi ha cap factor quantitatiu disponible i es coneix el mapatge de la categoria de qualificació adjacent. Per a això, els passos de qualitat creditícia s'han de caracteritzar en termes d'aspectes com la capacitat de l'emissor per complir les seves obligacions financeres, la seva sensibilitat a la situació econòmica o la seva proximitat a l'estat d'impagament.
(19) També s'han de tenir en compte els controladors de risc generals dels elements assignats a una categoria de qualificació. La mida i el grau de diversificació d'activitat dels elements assignats a una categoria de qualificació s'han de considerar com a indicadors rellevants del seu perfil de risc subjacent. També s'han de considerar com a factors qualitatius altres mesures de solvència assignades als elements de la mateixa categoria de qualificació, per tal de transmetre informació addicional respecte al comportament predeterminat de la categoria de qualificació rellevant. La rellevància, objectivitat i fiabilitat de les diferents mesures de solvència s'han d'analitzar acuradament abans de la seva aplicació a l'efecte de l'exercici de mapatge.
(20) Amb l'objectiu d'assegurar la coherència amb els estàndards internacionals, els índexs de referència dels tipus predeterminats a llarg i curt termini proporcionats en el document "Basel II: Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework — Comprehensive Version" de juny de 2006, s'han d'utilitzar per al propòsit de l'exercici de mapatge. No obstant això, s'han de proporcionar normes més detallades per a donar compte de la varietat d'EAI que actualment operen en el mercat de la UE i els tipus predeterminats poden desviar-se significativament del patró dels ECAI internacionals subjacents a la referència actual. Més concretament, la referència a llarg termini s'ha de definir en termes d'intervals per reconèixer que un rang de valors pot ser compatible amb cada pas de qualitat creditícia.
(21) Les categories de qualificació s'han d'assignar inicialment a un pas de qualitat creditícia basat en la comparació de la seva taxa predeterminada a llarg termini amb la referència a llarg termini i la informació proporcionada pels factors qualitatius.
(22) De conformitat amb l'apartat 2 de l'article 136 del Reglament (UE) núm. 575/2013, l'adequació de l'assignació hauria de ser revisada amb freqüència perquè la taxa predeterminada a llarg termini podria canviar i convertir-se en representativa d'un pas diferent de la qualitat del crèdit. Per a això, les taxes predeterminades a curt termini experimentades dins d'una categoria de qualificació haurien d'enfrontar-se regularment amb els seus nivells de referència a curt termini ("control" i "trigger"). Una violació dels nivells d'avaluació a curt termini durant un període consecutiu de 2 anys podria indicar un debilitament dels estàndards d'avaluació. Aquest senyal seria més rellevant quan es trenca el nivell de disparador en lloc del nivell de monitoratge. En particular, un únic element predeterminat associat a les categories de qualificació més alta podria desencadenar la consideració de la revisió de l'assignació assignada a l'ECAI única que qualifica aquest element.
(23) L'esborrany revisat de les normes tècniques d'aplicació s'ha de presentar quan sigui necessari per incloure les noves ECAI establertes en el mapatge.
(24) Atès que el compliment del Reglament (UE) núm. 575/2013 és necessari en tot moment, és necessari fer un seguiment continu de l'execució dels mapes.
(25) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques d'execució presentat per EBA, ESMA i l'Autoritat Europea d'Assegurances i Pensions de Jubilació (EIOPA) conjuntament (les "Autoritats Europees de Supervisió (ESAs)") a la Comissió.
(26) El 29 de març de 2016, la Comissió va notificar al Comitè Mixt de les AES la seva intenció de donar suport al projecte de normes tècniques d'aplicació amb esmenes per a garantir un equilibri entre un enfocament prudencial sòlid i la necessitat d'evitar una major concentració en un mercat de qualificacions ja molt concentrat dominat per tres grans AAE amb una quota de mercat combinada d'al voltant del 90%. En la seva notificació, la Comissió va destacar en particular la necessitat d'evitar l'aplicació automàtica després de 3 anys d'una cartografia més conservadora a totes les AAE que no produïssin qualificacions suficients i, independentment de la qualitat de les seves qualificacions, es correria el risc de crear una barrera reguladora per a l'entrada en el mercat i soscavaria la posició competitiva de les AAE més petites/noves simplement perquè no produïen tantes qualificacions com les grans empreses titulars.
(27) Amb la finalitat d'assegurar un equilibri entre un enfocament prudencial sòlid i la competència en el mercat de la qualificació creditícia, el projecte de normes tècniques d'aplicació hauria de modificar-se respecte a les disposicions que puguin causar desavantatges materials indeguts a les ECAIs més petites/noves a causa de la seva entrada més recent en el mercat, en particular les disposicions relatives a l'aplicació d'un tractament més conservador en cas de dades limitades, l'entrada en vigor d'una nova cartografia automàticament a partir de 2019, la disposició relativa a la revisió de la cartografia i les taules de mapatge aplicables a partir de 2019.
(28) EBA, ESMA i EIOPA han dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques d'aplicació en què es basa aquest Reglament, han analitzat els possibles costos i beneficis relacionats i han sol·licitat el dictamen del Grup de Partícips Bancaris establert de conformitat amb l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1093/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0004]; el dictamen del Grup de Partícips de Valors i Mercats establert de conformitat amb l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1095/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0005]; i el dictamen del Grup de Partícips d'Assegurances i Reassegurances establert de conformitat amb l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1094/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0006],
HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT:
Els factors quantitatius als quals es fa referència en el punt (a) de l'apartat 2 de l'article 136 del Reglament (UE) núm. 575/2013 seran els tipus d'impagament a curt i llarg termini associats als articles assignats a la mateixa categoria de qualificació, tal com s'estableix en els articles 2 a 6.
El càlcul de les taxes d'impagament a què fa referència l'article 1 per a cada categoria de qualificació es realitzarà basant-se únicament en els ítems assignats a la mateixa categoria per l'entitat d'avaluació de crèdits externs (ECAI) per a la qual s'està realitzant la cartografia, on els ítems compleixen tots els requisits següents:(a) pertanyen a les "qualificacions corporatives" a què fa referència el punt (a) de l'article 3 del Reglament delegat (UE) 2015/2, i se'ls assigna sobre una base emissora;(b) se'ls assigna qualsevol dels següents:
A l'efecte del càlcul de la taxa predeterminada a curt termini, el nombre d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació per l'EAI per als quals s'està realitzant el mapatge es considerarà prou nombrós, on els elements compleixen tots els requisits següents:(a) són suficients respecte al perfil de risc percebut de la categoria de qualificació, considerant com a indicador, el nombre d'elements que representen la inversa de la taxa de referència a llarg termini de la categoria de qualificació, tal com es fa referència al punt (a) de l'article 14;(b) són representatius del grup més recent d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació.
A l'efecte del càlcul de la taxa per defecte a llarg termini, el nombre d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació per l'EAI per als quals s'està realitzant el mapatge es considerarà suficientment nombrós on, com a mínim, estan disponibles les 10 tarifes per defecte de curta durada més recents, tal com es fa referència a l'apartat 1.
1. A l'efecte del càlcul de la taxa predeterminada a curt termini, el nombre d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació per l'EAI per als quals s'està realitzant el mapatge es considerarà suficientment nombrós, on els elements compleixen tots els requisits següents:(a) són suficients respecte al perfil de risc percebut de la categoria de qualificació, considerant com a indicador, el nombre d'elements que representen la inversa de la taxa de referència predeterminada a llarg termini de la categoria de qualificació, tal com es fa referència al punt (a) de l'article 14;(b) són representatius del grup més recent d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació.
2. A l'efecte del càlcul de la taxa predeterminada a llarg termini, el nombre d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació per l'EAI per als quals s'està realitzant l'assignació es considerarà suficientment nombrós quan, com a mínim, estiguin disponibles les 10 taxes predeterminades d'execució curta més recents, tal com es fa referència en el paràgraf 1.
Quan es disposi d'un nombre suficient de qualificacions creditícies d'acord amb l'apartat 1 de l'article 3, les taxes d'impagament a curt termini a què fa referència l'article 1 es calcularan de la manera descrita en els apartats 2 a 5.
Les taxes predeterminades d'execució curta d'una categoria de qualificació es calcularan sobre un horitzó temporal de 3 anys com una relació on:(a) el denominador representa el nombre d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació presents al començament de l'horitzó de temps;(b) el numerador representa el nombre d'elements referits en el punt (a) que han estat predeterminats abans del final de l'horitzó de temps.
Els elements retirats abans del final de l'horitzó temporal i no predeterminats només contribuiran al denominador de les taxes predeterminades a curt termini referides en el punt (a) del paràgraf 2 amb un pes igual al 50%. Qualsevol element per al qual hi hagi proves que hagi estat retirat abans de l'ocurrència d'un valor predeterminat es considerarà un element predeterminat.
Els articles es consideraran com a impagaments inclosos en el numerador especificat en el punt (b) de l'apartat 2 on s'hagi produït algun dels següents tipus d'esdeveniment: (a) una presentació concursal o un cobrament legal que probablement causarà una falta o retard en els futurs pagaments de serveis de deute requerits contractualment; (b) un desemborsament perdut o retardat d'un interès requerit contractualment o pagament principal, llevat que els pagaments es facin dins d'un període de gràcia contractualment permès; (c) un canvi en dificultats si l'oferta implica que l'inversor rebrà menys valor que la promesa dels valors originals; (d) l'entitat classificada es troba sota una forma significativa de supervisió reguladora a causa de la seva condició financera.
Les tarifes per defecte a curt termini es calcularan per a cada grup disponible d'articles assignats a la mateixa categoria de qualificació en períodes semestrals, que es basen en l'1 de gener i l'1 de juliol de cada any.
Si es disposa d'un nombre suficient de qualificacions creditícies d'acord amb l'apartat 1 de l'article 3, les taxes d'impagament a curt termini a què fa referència l'article 1 es calcularan de la manera descrita en els apartats 2 a 5.
2. Les taxes predeterminades d'execució curta d'una categoria de qualificació es calcularan sobre un horitzó temporal de 3 anys com una relació on:(a) el denominador representa el nombre d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació presents al començament de l'horitzó de temps;(b) el numerador representa el nombre d'elements referits en el punt (a) que han estat predeterminats abans del final de l'horitzó de temps.
3. Els elements retirats abans del final de l'horitzó temporal i no predeterminats només contribuiran al denominador de les taxes predeterminades a curt termini referides al punt (a) del paràgraf 2 amb un pes igual al 50%. Qualsevol element per al qual hi hagi proves que s'ha retirat abans de l'ocurrència d'un valor predeterminat es considerarà un element predeterminat.
4. Els articles es consideraran articles impagats que s'inclouran en el numerador especificat en el punt (b) de l'apartat 2 on s'hagi produït algun dels següents tipus d'esdeveniment: (a) una presentació concursal o un cobrament legal que probablement causarà una falta o retard en els futurs pagaments de serveis de deute requerits contractualment; (b) un desemborsament perdut o retardat d'un interès requerit contractualment o pagament principal, llevat que els pagaments es facin dins d'un període de gràcia contractualment permès; (c) un canvi en dificultats si l'oferta implica que l'inversor rebrà menys valor que la promesa dels valors originals; (d) l'entitat classificada es troba sota una forma significativa de supervisió reguladora a causa de la seva condició financera.
5. Les tarifes predeterminades a curt termini es calcularan per a cada grup disponible d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació en períodes semestrals, que es basen en l'1 de gener i l'1 de juliol de cada any.
Quan es disposi d'un nombre suficient de qualificacions creditícies d'acord amb l'article 3, la taxa d'impagament a llarg termini a què fa referència l'article 1 es calcularà d'acord amb els paràgrafs 2 a 4.
La taxa predeterminada a llarg termini es calcularà com la mitjana ponderada d'almenys les 20 taxes predeterminades a curt termini més recents calculades d'acord amb l'apartat 1 de l'article 4. Si les taxes predeterminades a curt termini disponibles abasten un període més llarg i són rellevants, s'utilitzaran les taxes predeterminades a curt termini per a aquest període més llarg. Quan estiguin disponibles les taxes predeterminades a curt termini calculades d'acord amb l'apartat 1 de l'article 4, les taxes predeterminades a curt termini restants s'estimaran que abastin les 20 taxes predeterminades a curt termini.
A l'efecte de produir la mitjana ponderada a què es refereix l'apartat 2, les taxes d'impagament a curt termini calculades d'acord amb l'article 4 inclouran el període recessiu més recent, que abastarà un semestre o més de les taxes de creixement negatives dels Productes Interiors Bruts en les principals àrees geogràfiques de referència dels articles qualificats.
A l'efecte de produir la mitjana ponderada a què es refereix l'apartat 2, s'aplicaran les següents:(a) les taxes per defecte a curt termini calculades d'acord amb l'apartat 1 de l'article 4 es ponderaran en funció del nombre d'elements especificats en el punt (a) de l'apartat 2 de l'article 4;(b) les taxes per defecte a curt termini estimades es ponderaran en funció de les estimacions del nombre d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació presents al començament de l'horitzó temporal.
Els pesos garantiran una representació adequada dels anys recessius i no recessius en un cicle econòmic complet.
1. Quan es disposi d'un nombre suficient de qualificacions creditícies d'acord amb l'article 3, el tipus d'impagament a llarg termini al qual fa referència l'article 1 es calcularà d'acord amb els paràgrafs 2 a 4.
2. La taxa predeterminada a llarg termini es calcularà com la mitjana ponderada d'almenys les 20 taxes predeterminades a curt termini més recents calculades d'acord amb l'apartat 1 de l'article 4. Si les taxes predeterminades a curt termini disponibles abasten un període més llarg i són rellevants, s'utilitzaran les taxes predeterminades a curt termini per a aquest període més llarg. Quan estiguin disponibles les taxes predeterminades a curt termini calculades d'acord amb l'apartat 1 de l'article 4, les taxes predeterminades a curt termini restants s'estimaran que abastin les 20 taxes predeterminades a curt termini.
3. A l'efecte de produir la mitjana ponderada a què es refereix l'apartat 2, les taxes d'impagament a curt termini calculades d'acord amb l'article 4 inclouran el període recessiu més recent, que abastarà un semestre o més de les taxes de creixement negatives dels Productes Interiors Bruts en les principals àrees geogràfiques de referència dels articles qualificats.
4. A l'efecte de produir la mitjana ponderada a què es refereix l'apartat 2, s'aplicaran les següents:(a) les taxes predeterminades a curt termini calculades d'acord amb l'apartat 1 de l'article 4 es ponderaran en funció del nombre d'elements especificats en el punt (a) de l'article 4(2);(b) les taxes predeterminades a curt termini estimades es ponderaran en funció de les estimacions del nombre d'elements assignats a la mateixa categoria de qualificació presents al començament de l'horitzó temporal.
Si no es disposa d'un nombre suficient de qualificacions creditícies tal com es fa referència a l'article 3, el càlcul de la taxa predeterminada a llarg termini especificada a l'article 1 es realitzarà d'acord amb el següent:(a) es basarà en l'estimació proporcionada per la ECAI de la taxa predeterminada a llarg termini associada a tots els elements assignats a la mateixa categoria de qualificació, de conformitat amb el punt (a) de l'article 136(2) del Reglament (UE) núm. 575/2013;(b) l'estimació a què fa referència el punt (a) es complementarà amb el nombre d'articles predeterminats i no predeterminats assignats a la categoria de qualificació per la ECAI per a la qual s'està realitzant el mapatge.
Els factors qualitatius referits en el punt b) de l'apartat 2 de l'article 136 del Reglament (UE) núm. 575/2013 seran:(a) la definició d'impagament considerada per l'ECAI, segons l'article 8;(b) l'horitzó temporal d'una categoria de qualificació considerada per l'ECAI, segons l'article 9;(d) el significat d'una categoria de qualificació i la seva posició relativa dins de l'escala de qualificació establerta per l'ECAI, segons l'article 11;(e) l'estimació proporcionada per l'ECAI de la taxa de morositat a llarg termini associada a tots els elements assignats a la mateixa categoria de qualificació, d'acord amb l'article 12;(f) la relació establerta per l'ECAI ("assignació interna"), si està disponible, entre, d'una banda, la categoria de qualificació que s'està assignant, i, d'altra banda, altres categories de qualificació produïdes per la mateixa ECAI, on ja s'ha establert un mapatge per a aquestes últimes categories, segons l'article 13;(g) qualsevol altra informació rellevant que pugui descriure el grau de risc expressat per una categoria de qualificació.
El tipus d'esdeveniments considerats per l'EAI a l'efecte d'establir si un element es troba en situació predeterminada es compararà amb els especificats a l'apartat 4 de l'article 4 utilitzant tota la informació disponible. Quan la comparació indiqui que no tots aquests tipus d'esdeveniments predeterminats han estat considerats per l'EAI, els factors quantitatius esmentats a l'article 1 s'ajustaran en conseqüència.
L'horitzó temporal considerat per la ECAI per assignar una categoria de qualificació ha de proporcionar una indicació rellevant de si el nivell de risc d'aquesta categoria de qualificació és sostenible sobre l'horitzó temporal especificat en l'apartat 2 de l'article 4.
El significat d'una categoria de qualificació establerta per l'AICE s'establirà d'acord amb les característiques de la capacitat dels compromisos financers reflectits en els conceptes assignats a aquesta categoria de qualificació que s'estan complint, i més en particular pel seu grau de sensibilitat a l'entorn econòmic i el seu grau de proximitat a la situació d'incompliment.
El significat d'una categoria de qualificació es compararà amb l'establert per a cada pas de qualitat creditícia, tal com s'estableix en l'article 15.
El significat d'una categoria de qualificació es considerarà en combinació amb la seva posició relativa dins de l'escala de qualificació establerta per l'ECAI.
1. El significat d'una categoria de qualificació establerta per l'AICE s'establirà d'acord amb les característiques de la capacitat de compromisos financers reflectides en els conceptes assignats a aquesta categoria de qualificació que s'estan complint, i més en particular pel seu grau de sensibilitat a l'entorn econòmic i el seu grau de proximitat a la situació d'incompliment.
2. El significat d'una categoria de qualificació es compararà amb el que s'estableix per a cada pas de qualitat creditícia, tal com s'estableix en l'article 15.
3. El significat d'una categoria de qualificació es considerarà en combinació amb la seva posició relativa dins de l'escala de qualificació establerta per l'ECAI.
La solvència dels articles assignats a la mateixa categoria de qualificació es determinarà tenint en compte almenys la seva grandària i el grau de diversificació sectorial i geogràfica de la seva activitat empresarial.
Es poden utilitzar diferents mesures de solvència assignades a articles de la mateixa categoria de qualificació, en la mesura que sigui oportú, per complementar la informació proporcionada pels factors quantitatius esmentats a l'article 1 on siguin fiables i rellevants per al mapatge.
1. La solvència dels articles assignats a la mateixa categoria de qualificació es determinarà tenint en compte almenys la seva grandària i el grau de diversificació sectorial i geogràfica de la seva activitat empresarial.
2. Es podran utilitzar diferents mesures de solvència assignades a ítems de la mateixa categoria de qualificació, en la mesura que procedeixi, per complementar la informació proporcionada pels factors quantitatius a què fa referència l'article 1 quan siguin fiables i rellevants per a la cartografia.
L'estimació proporcionada per l'EAI de la taxa predeterminada a llarg termini associada a tots els elements assignats a la mateixa categoria de qualificació es tindrà en compte a l'efecte del mapatge sempre que s'hagi justificat adequadament.
El corresponent pas de qualitat creditícia d'altres categories de qualificació produït per la mateixa ECAI per a la qual existeix una cartografia interna d'acord amb el punt (f) de l'article 7 s'utilitzarà com a indicació rellevant del nivell de risc de la categoria de qualificació que s'està mapejant.
El punt de referència esmentat en el punt c) de l'apartat 2 de l'article 136 del Reglament (UE) núm. 575/2013, es distingirà en:(a) un punt de referència per defecte a llarg termini per a cada pas de qualitat creditícia tal com s'estableix en la taula 1 de l'Annex I;(b) un punt de referència per defecte a curt termini per a cada pas de qualitat creditícia tal com s'estableix en la taula 2 de l'Annex I.
El significat de referència d'una categoria de qualificació que correspon a cada pas de qualitat creditícia s'estableix en l'Annex II.
La correspondència de les categories de qualificació de cada ECAI amb els passos de qualitat creditícia establerts a l'apartat 2 del capítol 2 del títol II de la Part 3 del Reglament (UE) núm. 575/2013 és la que s'estableix a l'Annex III.
Aquest Reglament entrarà en vigor el vintè dia següent a la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.