Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
LA COMISSIÓ EUROPEA,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,
Pel que fa a la Directiva 2014/65/UE de 15 de maig de 2014 del Parlament Europeu i del Consell sobre mercats d'instruments financers i per la qual es modifiquen la Directiva 2002/92/CE i la Directiva 2011/61/UE [E0001], i en particular el tercer paràgraf de l'apartat 11 de l'article 18 d'aquesta,,
Atenent que:
(1) És important reconèixer la necessitat que les autoritats competents rebin informació completa sobre la finalitat, estructura i organització de les instal·lacions comercials multilaterals (MTF) i les instal·lacions comercials organitzades (OTF) que se'ls exigirà que supervisin per a garantir el funcionament eficient i ordenat dels mercats financers.
(2) Aquesta informació hauria de basar-se en la informació que una empresa d'inversió o un operador de mercat hauria de proporcionar com a part dels requisits generals d'autorització de la Directiva 2014/65/UE, i hauria de centrar-se en la funcionalitat específica del sistema de comerç per tal de permetre a les autoritats competents avaluar si el sistema satisfà la definició d'un MTF o OTF i avaluar el seu compliment amb els requisits específics orientats al lloc de la Directiva 2014/65/UE i el Reglament (UE) núm. 600/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0002]. El requisit d'una descripció detallada no hauria d'afectar el deure d'una empresa d'inversió o d'un operador de mercat de proporcionar altra informació a la seva autoritat competent tal com exigeix la Directiva 2014/65/UE i el Reglament (UE) núm. 600/2014, ni els drets de les autoritats competents de sol·licitar altra informació com a part de la seva supervisió contínua dels llocs de comerç.
(3) La informació rebuda per les autoritats competents ha de garantir la recopilació de descripcions detallades del funcionament de la MTF o OTF en virtut de la Directiva 2014/65/UE de manera uniforme, i aconseguir un tractament eficient de la informació per als MTF existents que ja operen d'acord amb una autorització nacional en el moment en què entri en vigor el requisit de presentar una descripció detallada.
(4) Atès que els mercats de creixement de les PIME es distingeixen d'altres MTF en el fet que estan subjectes a normes addicionals en virtut de la Directiva 2014/65/UE, és necessari que els mercats de creixement de les PIME proporcionin informació addicional.
(5) Atès que les OTF es distingeixen de les MTF en què el procés de negociació pot implicar l'ús de regles discrecionals per part de l'operador i perquè l'operador d'una OTF deurà responsabilitats als usuaris del sistema, les OTF han de proporcionar informació addicional.
(6) Per garantir un tractament eficient, la informació requerida s'ha de proporcionar en format electrònic.
(7) Per facilitar la publicació per part de l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (AEVM) de la llista de tots els MTF i OTF de la Unió acompanyada d'informació sobre els serveis que presten i el codi únic que els identifica, s'ha d'utilitzar una plantilla estàndard per a aquesta informació.
(8) Per raons de coherència i per a garantir el bon funcionament dels mercats financers, és necessari que les disposicions establertes en aquest Reglament i les disposicions nacionals relacionades que transposen la Directiva 2014/65/UE s'apliquin a partir de la mateixa data.
(9) De conformitat amb l'article 6 de la Directiva 95/46/CE del Parlament Europeu i del Consell [E0003], les dades personals es conservaran durant no més temps del necessari per a l'exercici de la funció de supervisió i s'indicarà un termini màxim de conservació.
(10) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques d'aplicació presentat per la AEVM a la Comissió.
(11) la AEVM ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques d'aplicació en què es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats i ha sol·licitat l'opinió del Grup d'actors de valors i mercats establert per l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1095/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0004],
HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT:
A l'efecte d'aquest Reglament, s'apliquen les següents definicions: (1) "operador rellevant" significa: (2) "classes d'actius" significa les categories d'instruments financers tal com s'estableix en l'apartat C de l'Annex I de la Directiva 2014/65/UE.
Un operador competent facilitarà a la seva autoritat competent la següent informació:(a) les classes d'actius d'instruments financers comercialitzats en les MTF o OTF;(b) les normes i procediments per a posar a disposició del públic aquesta informació;(d) les normes i procediments per a garantir que els usuaris de les MTF o OTF tinguin a la seva disposició informació objectiva i no discriminatòria, tenint en compte tant la naturalesa dels usuaris com les classes d'instruments financers comercialitzats;(f) una descripció detallada de les disposicions per a supervisar les transaccions exigides per l'article 31 de la Directiva 2014/65/EU;(h) les normes i procediments per a la suspensió i retirada dels instruments financers de la negociació exigides per l'article 32 de la Directiva 2014/65/EU;(h) les disposicions per a la suspensió i retirada dels instruments financers de la negociació exigides per l'article 32 de la Directiva 2014/65/UE;(j) les disposicions per a la liquidació eficient de les transaccions efectuades en els seus sistemes i per a garantir que els usuaris són conscients de les seves respectives responsabilitats en aquest sentit;(k) una llista dels membres o participants de les MTF o OTF que operen.
Un operador rellevant proporcionarà a la seva autoritat competent una descripció detallada del funcionament del seu sistema de negociació especificant:(a) si el sistema representa una veu, funcionalitat electrònica o híbrida;(b) en el cas d'un sistema de comerç electrònic o híbrid, la naturalesa de qualsevol algorisme o programa utilitzat per determinar la coincidència i execució d'interessos de negociació;(c) en el cas d'un sistema de comerç de veu, les regles i protocols utilitzats per determinar la coincidència i execució d'interessos de negociació;(d) una descripció que explica com el sistema de negociació satisfà cada element de la definició d'un MTF o un OTF.
Un operador pertinent facilitarà a la seva autoritat competent informació sobre com i en quins casos el funcionament de l'MTF o de l'OTF donarà lloc a possibles conflictes entre els interessos de l'MTF o de l'OTF, el seu operador o els seus propietaris i el bon funcionament de l'MTF o de l'OTF. L'operador pertinent especificarà els procediments i les disposicions per complir amb els requisits establerts a l'article 18, apartat 4, de la Directiva 2014/65/UE.
Un operador rellevant ha de proporcionar a la seva autoritat competent la següent informació sobre els seus acords d'externalització relacionats amb la gestió, el funcionament o la supervisió de l'MTF o l'OTF: (a) les mesures organitzatives per identificar els riscos en relació amb aquestes activitats externalitzades i per supervisar les activitats externalitzades; (b) l'acord contractual entre l'operador pertinent i l'entitat que presta el servei externalitzat en què es descriuen la naturalesa, l'abast, els objectius i els acords de nivell de servei.
Un operador pertinent facilitarà a la seva autoritat competent informació sobre qualsevol enllaç o participació per un mercat regulat, MTF, OTF o internalitzador sistemàtic propietat del mateix operador rellevant.
Un operador pertinent facilitarà a la seva autoritat competent la següent informació:(a) les classes d'actius d'instruments financers comercialitzats en les MTF o OTF;(b) les normes i procediments per a posar a disposició del públic aquesta informació;(d) les normes i procediments per a garantir que els usuaris de les MTF o OTF tinguin accés públic a aquesta informació, tenint en compte tant la naturalesa dels usuaris com les classes d'instruments financers comercialitzats;(f) una descripció detallada de les disposicions per a supervisar les transaccions exigides per l'article 31 de la Directiva 2014/65/EU;(h) les normes i procediments per a la suspensió i retirada d'instruments financers de la negociació exigides per l'article 32 de la Directiva 2014/65/EU;(h) les disposicions per a la suspensió i retirada d'instruments financers de la negociació exigides per l'article 32 de la Directiva 2014/65/EU;(j) les disposicions per a la liquidació eficient de les transaccions efectuades en els seus sistemes i per a garantir que els usuaris són conscients de les seves respectives responsabilitats en aquest sentit;(k) una llista dels membres o participants de les MTF o OTF que operen.
2. Un operador rellevant proporcionarà a la seva autoritat competent una descripció detallada del funcionament del seu sistema de negociació especificant:(a) si el sistema representa una veu, funcionalitat electrònica o híbrida;(b) en el cas d'un sistema de comerç electrònic o híbrid, la naturalesa de qualsevol algorisme o programa utilitzat per determinar la coincidència i execució d'interessos de negociació;(c) en el cas d'un sistema de comerç de veu, les regles i protocols utilitzats per determinar la coincidència i execució d'interessos de negociació;(d) una descripció que expliqui com el sistema de negociació satisfà cada element de la definició d'un MTF o un OTF.
3. Un operador pertinent facilitarà a la seva autoritat competent informació sobre com i en quins casos el funcionament de l'MTF o de l'OTF donarà lloc a possibles conflictes entre els interessos de l'MTF o de l'OTF, el seu operador o els seus propietaris i el bon funcionament de l'MTF o de l'OTF. L'operador pertinent especificarà els procediments i acords per complir amb els requisits establerts a l'article 18, apartat 4, de la Directiva 2014/65/UE.
4. Un operador pertinent facilitarà a la seva autoritat competent la següent informació sobre els seus acords d'externalització relacionats amb la gestió, el funcionament o la supervisió de l'MTF o l'OTF:(a) les mesures organitzatives per identificar els riscos en relació amb les activitats subcontractades i per supervisar les activitats subcontractades;(b) l'acord contractual entre l'operador corresponent i l'entitat prestadora del servei subcontractat en el qual es descriuen la naturalesa, l'abast, els objectius i els acords de nivell de servei.
5. Un operador pertinent facilitarà a la seva autoritat competent informació sobre qualsevol enllaç o participació per un mercat regulat, MTF, OTF o internalitzador sistemàtic propietat del mateix operador rellevant.
A més de la informació recollida en l'article 2, un operador pertinent facilitarà a la seva autoritat competent la següent informació relativa als requisits establerts en l'apartat 3 de l'article 19 de la Directiva 2014/65/UE:(a) una descripció dels arranjaments i els sistemes implementats per gestionar els riscos als quals està exposat l'operador, identificar tots els riscos significatius per al seu funcionament i establir mesures eficaces per mitigar aquests riscos;(b) una descripció dels arranjaments implementats per facilitar la finalització eficient i oportuna de les transaccions executades sota els sistemes de l'operador;(c) tenint en compte la naturalesa i extensió de les transaccions concloses en el mercat i la gamma i el grau dels riscos als quals està exposat l'operador, una descripció dels recursos financers considerats suficients per facilitar el seu funcionament ordenat.
En el cas d'una empresa d'inversió o operador de mercat autoritzat a operar un MTF en virtut de l'article 5 de la Directiva 2004/39/CE del Parlament Europeu i del Consell [E0005] que estigui operativa en la data d'aplicació d'aquest Reglament, aquest organisme o operador proporcionarà la informació a què es refereix l'article 2 i 3 d'aquest Reglament quan sigui necessari:(a) corregir, actualitzar o aclarir la informació prèviament presentada per l'operador pertinent a la seva autoritat competent;(b) demostrar el compliment de les obligacions previstes en la Directiva 2014/65/UE i el Reglament (UE) núm. 600/2014 que no fos aplicable al MTF abans de l'aplicació d'aquest Reglament.
En el cas d'un operador rellevant que sol·liciti el registre d'un MTF com a mercat de creixement de les PIME, aquest operador garantirà que la informació proporcionada en els articles 2 i 3 identifiqui clarament quines funcionalitats o disposicions són aplicables al mercat de creixement de les PIME.
A més de l'article 2, un operador rellevant que opera una OTF facilitarà a la seva autoritat competent la següent informació:(a) informació sobre si una altra empresa d'inversió està compromesa a dur a terme operacions de mercat sobre la seva OTF de manera independent de conformitat amb l'apartat 5 de l'article 20 de la Directiva 2014/65/UE;(b) una descripció detallada de com i sota quines circumstàncies executa ordres sobre l'OTF de manera discrecional de conformitat amb l'article 20 (6) de la Directiva 2014/65/UE;(c) una descripció de l'ús d'una negociació principal coincident que compleixi amb l'article 20 (7) de la Directiva 2014/65/UE;(e) les normes i procediments per garantir el compliment dels articles 24, 25, 27 i 28 de la Directiva 2014/65/EU per a les transaccions celebrades sobre l'OTF quan aquestes normes siguin aplicables a l'operador corresponent en relació amb un usuari de l'OTF.
Quan un operador rellevant d'un MTF o OTF apliqui normes diferents a diferents classes d'actius, proporcionarà la informació requerida per aquest Reglament per a cadascuna d'aquestes classes d'actius per separat.
Un operador pertinent ha de proporcionar a la seva autoritat competent una descripció de qualsevol canvi material en la informació prèviament presentada d'acord amb aquest Reglament, que seria rellevant per a una avaluació del compliment d'aquest operador amb la Directiva 2014/65/UE i el Reglament (UE) núm. 600/2014.
Si un operador pertinent envia nova informació a la seva autoritat competent per corregir, actualitzar o aclarir informació prèviament presentada d'acord amb aquest Reglament, no necessita incloure informació de caràcter purament menor o tècnic que no sigui rellevant per a una avaluació del seu compliment amb la Directiva 2014/65/UE o el Reglament (UE) núm. 600/2014.
Una empresa d'inversió o operador de mercat autoritzat a operar un MTF en virtut de la Directiva 2004/39/CE que estigui operativa en la data d'aplicació d'aquest Reglament, a més de l'apartat 1 d'aquest article, facilitarà a la seva autoritat competent una descripció de qualsevol canvi material en la informació prèviament sotmesa a l'autoritat competent respecte a aquest MTF en virtut d'aquesta Directiva.
1. Un operador pertinent facilitarà a la seva autoritat competent una descripció de qualsevol canvi material en la informació prèviament presentada d'acord amb aquest Reglament, que seria rellevant per a una avaluació del compliment d'aquest operador amb la Directiva 2014/65/UE i el Reglament (UE) núm. 600/2014.
2. Quan un operador pertinent remeti nova informació a la seva autoritat competent per corregir, actualitzar o aclarir la informació prèviament presentada d'acord amb aquest Reglament, no necessita incloure informació de caràcter purament menor o tècnic que no sigui rellevant per a una avaluació del seu compliment amb la Directiva 2014/65/UE o el Reglament (UE) núm. 600/2014.
3. Una empresa d'inversió o operador de mercat autoritzat a operar un MTF en virtut de la Directiva 2004/39/CE que estigui operativa en la data d'aplicació d'aquest Reglament, a més de l'apartat 1 d'aquest article, facilitarà a la seva autoritat competent una descripció de qualsevol canvi material en la informació prèviament sotmesa a l'autoritat competent respecte a aquest MTF en virtut d'aquesta Directiva.
Quan l'operador pertinent proporcioni a l'autoritat competent la descripció del funcionament de l'MTF o OTF que opera segons el que estableix aquest Reglament, l'operador pertinent inclourà referències clares en la seva presentació que satisfacin els requisits de la plantilla establerta a la Taula 1 de l'Annex.
En proporcionar la informació requerida per aquest Reglament, un operador rellevant inclourà referències a les disposicions adequades de les normes del seu MTF o OTF, acords o contractes amb els participants o tercers pertinents i procediments i polítiques internes.
Un operador pertinent facilitarà la informació requerida per aquest Reglament a la seva autoritat competent en format electrònic.
A l'hora de proporcionar la informació requerida per aquest Reglament, un operador rellevant ha de:(a) donar un número de referència únic a cada document que presenta;(b) assegurar que la informació que presenta identifica clarament a quin requisit específic d'aquest Reglament es refereix i en quin document aquesta informació es proporciona utilitzant el número de referència únic per identificar el document;(c) assegurar que si no s'aplica un requisit d'aquest Reglament, aquest fet s'assenyala juntament amb una explicació;(d) lliurar aquesta informació en el format establert a la taula 1 de l'Annex.
Quan la descripció es faci en el context d'una sol·licitud d'autorització, una entitat que sol·liciti l'autorització per prestar més d'un servei al mateix temps presentarà una sol·licitud que identifiqui clarament els serveis als quals s'aplica la informació proporcionada. Quan el mateix document s'hagi de considerar com a part de diverses sol·licituds d'autorització, amb la finalitat de proporcionar la informació en el format establert a la taula 1 de l'Annex, s'utilitzarà el mateix número de referència en presentar el mateix document per a diverses sol·licituds.
Si l'operador competent proporciona a l'autoritat competent la descripció del funcionament de l'MTF o OTF que opera segons el que estableix aquest Reglament, l'operador pertinent inclourà referències clares en la seva presentació que satisfacin els requisits de la plantilla establerta a la taula 1 de l'Annex.
En proporcionar la informació requerida per aquest Reglament, un operador rellevant inclourà referències a les disposicions adequades de les normes del seu MTF o OTF, acords o contractes amb els participants o tercers pertinents i procediments i polítiques internes.
3. Un operador pertinent facilitarà la informació requerida per aquest Reglament a la seva autoritat competent en format electrònic.
4. En proporcionar la informació requerida per aquest Reglament, un operador rellevant ha de:(a) donar un número de referència únic a cada document que presenta;(b) assegurar que la informació que presenta identifica clarament a quin requisit específic d'aquest Reglament es refereix i en quin document aquesta informació es proporciona utilitzant el número de referència únic per identificar el document;(c) assegurar que si no s'aplica un requisit d'aquest Reglament, aquest fet s'assenyala juntament amb una explicació;(d) lliurar aquesta informació en el format establert a la taula 1 de l'Annex.
5. Quan la descripció es faci en el context d'una sol·licitud d'autorització, una entitat que sol·liciti l'autorització per prestar més d'un servei al mateix temps presentarà una sol·licitud que identifiqui clarament els serveis als quals s'aplica la informació proporcionada. Quan el mateix document s'hagi de considerar com a part de diverses sol·licituds d'autorització, amb la finalitat de proporcionar la informació en el format establert a la taula 1 de l'Annex, s'utilitzarà el mateix número de referència en presentar el mateix document per a diverses sol·licituds.
Una autoritat competent notificarà a l'ESMA l'autorització d'un operador rellevant com a MTF o OTF en format electrònic i en el format establert a la taula 2 de l'annex.
Aquest Reglament entrarà en vigor el vintè dia següent a la seva publicació en el Diari Oficial de la Unió Europea.
S'aplicarà a partir de la data que consti en el segon paràgraf de l'apartat 1 de l'article 93 de la Directiva 2014/65/UE.