Legislació de la UE en català
Traducció no oficial
EL CONSELL DE GOVERN DEL BANC CENTRAL EUROPEU,
Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea, i en particular el primer guió de l'apartat 2 de l'article 127 del mateix,,
Tenint en compte l'Estatut del Sistema Europeu de Bancs Centrals i del Banc Central Europeu, i en particular el primer guió de l'article 3.1, els articles 9.2, 12.1, 14.3, 18.2 i el primer paràgraf de l'article 20 d'aquest,,
Atenent que:
(1) Aconseguir una política monetària única implica definir les eines, els instruments i els procediments que ha d'utilitzar l'Eurosistema, que consisteix en el Banc Central Europeu (BCE) i els bancs centrals nacionals d'aquells Estats membres la moneda dels quals és l'euro (en endavant, els "BNC"), per tal d'aplicar aquesta política de manera uniforme en tots els Estats membres la moneda dels quals és l'euro.
(2) L'aplicació del marc de la política monetària del sistema de l'euro hauria de garantir la participació d'una àmplia gamma de contraparts sota criteris uniformes d'elegibilitat, criteris que s'especifiquen per a garantir la igualtat de tracte de les contraparts en tots els Estats membres la moneda dels quals és l'euro i que les contraparts compleixen uns certs requisits prudencials i operatius.
(3) A la llum dels recents esdeveniments legislatius respecte a l'aplicació de la unió bancària, el Consell de Govern ha decidit perfeccionar encara més les normes aplicables a les contraparts de les operacions de política monetària del sistema de l'euro.
(4) El Consell de Govern va decidir introduir una nova categoria d'actius no comercialitzables elegibles en el marc col·lateral de l'Eurosistema, és a dir, instruments de deute no comercialitzable recolzats per demandes de crèdit elegibles.
(5) Per tant, la directriu BCE/2014/60 [E0001] hauria de ser modificada en conseqüència,
HA ADOPTAT AQUESTA DIRECTRIU:
En l'article 2, s'insereix l'apartat 23 a. en l'article 2 s'insereix l'apartat 23 a. en l'article 2 s'insereix l'apartat 4 a. En l'article 2 s'insereix l'apartat 4 a. En l'article 2 s'insereix l'apartat 7 a. en l'article 8 s'insereix l'apartat 7 a. en l'article 8 s'afegeix l'apartat 8 a. En l'article 9 s'afegeix l'article 9 a. En el capítol 1 del títol III de la part 4 s'afegeix l'article 14. En el capítol 2 del títol VI de la part 4 s'afegeix l'article 148 a. En l'article 148 s'afegeix l'article 17. L'article 158 se substitueix pel següent: 18. L'article 170 (2) se substitueix pel següent: 12.
El BCE pot dur a terme operacions d'ajust en qualsevol dia hàbil de l'Eurosistema per contrarestar els desequilibris de liquiditat en el període de manteniment de la reserva. Si el dia comercial, el dia de liquidació i el dia de reemborsament no són dies hàbils del NCB, el NCB pertinent no està obligat a dur a terme aquestes operacions.";
Pel que fa a les operacions de política monetària de l'Eurosistema, subjectes a l'article 57, l'Eurosistema només permetrà la participació d'institucions que compleixin els següents criteris:(a) se sotmetran al sistema de reserva mínima de l'Eurosistema d'acord amb l'article 19.1 de l'Estatut del SEBC i no se'ls ha concedit una exempció de les seves obligacions d'acord amb el Reglament (CE) núm. 2531/98 i el Reglament (CE) núm. 1745/2003 (ECB/2003/9);(b) seran una de les següents:(c) hauran de ser financerament sòlides en el sentit de l'article 55a;(d) compliran els requisits operatius especificats en els acords contractuals o reglamentaris aplicats pel NCB o el BCE respecte a l'instrument o operació específica;
En la seva avaluació de la solidesa financera de les institucions individuals a l'efecte d'aquest article, l'Eurosistema pot tenir en compte la següent informació prudencial: (a) informació trimestral sobre les ràtios de capital, palanquejament i liquiditat reportada en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013 de manera individual i consolidada, d'acord amb els requisits de supervisió; o (b) si escau, informació prudencial d'una norma comparable a la informació en virtut del punt (a).
Si aquesta informació prudencial no es posa a la disposició d'una institució del NCB i del BCE per part del supervisor de la institució, el NCB d'origen o el BCE poden requerir que la institució faciliti aquesta informació. Quan aquesta informació sigui proporcionada directament per una institució, la institució també presentarà una avaluació de la informació duta a terme pel supervisor corresponent. També es pot requerir una certificació addicional d'un auditor extern.
Les sucursals comunicaran informació sobre les ràtios de capital, palanquejament i liquiditat que exigeix el Reglament (UE) núm. 575/2013, o, si escau, informació d'una norma comparable, respecte a la institució a la qual pertany la sucursal, de manera individual i consolidada d'acord amb els requisits de supervisió.
Pel que fa a l'avaluació de la solidesa financera de les institucions que han estat sotmeses a la recapitalització en espècie amb instruments de deute públic, l'Eurosistema pot tenir en compte els mètodes utilitzats i el paper que exerceixen aquestes recapitalitzacions en espècie, inclòs el tipus i la liquiditat d'aquests instruments i l'accés al mercat de l'emissor d'aquests instruments, per garantir el compliment de les ràtios de capital reportades en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013.
Els vehicles de gestió d'actius resultants d'una acció de resolució en forma d'aplicació d'una eina de separació d'actius de conformitat amb l'article 26 del Reglament (UE) núm. 806/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0003] o la legislació nacional d'aplicació de l'article 42 de la Directiva 2014/59/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0004] no podran accedir a les operacions de la política monetària de l'Eurosistema.
Per als deutors o garants que siguin bancs de desenvolupament multilateral o organitzacions internacionals, les normes dels paràgrafs 1 i 2, respectivament, no s'aplicaran i seran elegibles independentment del seu lloc d'establiment.";
Per tal de garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit i que la reclamació de crèdit es pot realitzar ràpidament en cas d'impagament de contrapartida, es compliran requisits legals addicionals. Aquests requisits legals es relacionen amb:(a) verificació de l'existència de reclamacions de crèdit;(b) validesa de l'acord per a la mobilització de reclamacions de crèdit;(c) efecte complet de la mobilització enfront de tercers;(d) absència de restriccions relatives a la mobilització i realització de reclamacions de crèdit;(e) absència de restriccions relatives al secret bancari i la confidencialitat.
El contingut d'aquests requisits legals s'estableix en els articles 100 a 105. Més detalls de les característiques específiques de les jurisdiccions nacionals es proporcionen en la documentació nacional pertinent dels CBN.";
El tipus d'actiu elegible ha de ser l'instrument del deute dins de la definició de CCDE que figura en l'article 2(70a).
Els DECCs tindran una quantitat principal fixa i incondicional i una estructura de cupons que compleixi amb els criteris establerts a l'article 63. El grup de cobertura només contindrà reclamacions de crèdit per a les quals:(a) una plantilla de dades específica de nivell de préstec DECC; o(b) una plantilla de dades de nivell de préstec ABS d'acord amb l'article 73; està disponible.
Les sol·licituds de crèdit subjacents seran les concedides als deutors establerts en un Estat membre la moneda del qual és l'euro; l'originador serà una contrapartida de l'Eurosistema establerta en un Estat membre la moneda del qual és l'euro i l'emissor haurà adquirit la reclamació de crèdit de l'originador.
L'emissor del DECC serà un SPV establert en un Estat membre la moneda del qual sigui l'euro. Les parts de la transacció, a part de l'emissor, els deutors de les reclamacions de crèdit subjacents, i l'originador, s'establiran en l'EEE.
Els CDE es denominaran en euros o en una de les antigues monedes dels Estats membres la moneda dels quals sigui l'euro.
Després d'haver realitzat una avaluació positiva, l'Eurosistema aprovarà l'estructura DECC com a elegible com a garantia de l'Eurosistema.
La llei aplicable a la DECC, l'originador, els deutors i, si escau, els garants de les reclamacions de crèdit subjacents, els acords de reclamació de crèdit subjacent i els acords que garanteixin la transferència directa o indirecta de les reclamacions de crèdit subjacents de l'originador a l'emissor serà la llei de la jurisdicció on s'estableixi l'emissor.
Les CDE compliran els requisits sobre el lloc d'emissió i els procediments de liquidació establerts en els articles 66 i 67.
Les CDE no donaran lloc a drets del principal i/o interessos que estiguin subordinats als drets dels titulars d'altres instruments de deute del mateix emissor.
Les CDE compliran amb els requisits de qualitat creditícia de l'Eurosistema establerts en la secció 3 del capítol 2 del títol III d'aquesta quarta part.
El conjunt de reclamacions de crèdit subjacents haurà estat adquirit per l'emissor de l'originador de manera que l'Eurosistema consideri que és una "venda veritable" o equivalent a una "venda veritable" que és exigible contra qualsevol tercer, i que està fora de l'abast de l'originador i els seus creditors, fins i tot en el cas d'insolvència de l'originador.
Les CDE han de complir els requisits de transparència a nivell de l'estructura de les CDE i a nivell de les reclamacions de crèdit individuals subjacents.
A nivell de l'estructura de les CCDE, es farà pública la informació detallada sobre les dades clau de les CCDE, com ara la identificació de les parts de l'operació, un resum de les característiques estructurals clau de les CCDE, una descripció resumida dels termes i condicions de les CCDE, i l'Eurosistema podrà, en el transcurs de la seva avaluació, requerir qualsevol documentació de les transaccions i opinions legals que consideri necessàries de qualsevol tercer que consideri rellevant, incloent-hi, però no limitat a, l'emissor i/o l'originador.
A nivell de les sol·licituds de crèdit individuals subjacents, les dades de nivell de préstec complet i estandarditzat en el conjunt de les sol·licituds de crèdit subjacents estaran disponibles d'acord amb els procediments establerts en l'Annex VIII, excepte pel que fa a la freqüència de presentació d'informes i el període transitori. Per tal que les deCC siguin elegibles, totes les sol·licituds de crèdit subjacents seran homogènies, és a dir, hauran de ser possibles de notificar-les utilitzant una única plantilla de dades de nivell de préstec.
Les dades de nivell de préstec s'informaran com a mínim mensualment, com a màxim un mes després de la data de tall. La data de tall per a la qual s'informaran les dades de nivell de préstec és l'últim dia natural del mes. Si les dades de nivell de préstec no s'informen o s'actualitzen en el termini d'un mes després de la data de tall, llavors el DECC deixarà de ser elegible.
Els requisits de qualitat de les dades sol·licitades per l'ABS s'aplicaran als DECC, incloses les plantilles de dades específiques del nivell de préstec del DECC. No s'aplicarà cap període de transició perquè un DECC aconsegueixi la puntuació mínima acceptable de qualitat de les dades del nivell de préstec.
En la seva avaluació d'elegibilitat, l'Eurosistema tindrà en compte: (a) qualsevol falta de lliurament de dades obligatòries; i (b) amb quina freqüència els camps de dades individuals a nivell de préstec no contenen dades significatives.
Cada reclamació de crèdit subjacent complirà els criteris d'elegibilitat de les reclamacions de crèdit previstos a l'apartat 1, capítol 1 del títol III de la quarta part, amb subjecció a les modificacions previstes en aquest article.
Per garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit subjacents, permetent a l'emissor i als titulars de les CDE realitzar ràpidament aquestes reclamacions en cas d'incompliment de l'autor, es compliran els següents requisits legals addicionals, tal com s'especifica en els paràgrafs 3 a 9:(a) verificació de l'existència de les reclamacions de crèdit subjacents;(b) validesa de l'acord per a la mobilització de les reclamacions de crèdit subjacents;(c) efecte complet de la mobilització enfront de tercers;(e) una absència de restriccions en la transferència de les reclamacions de crèdit subjacents;(f) una absència de restriccions en la realització de les reclamacions de crèdit subjacents;(f) una absència de restriccions relacionades amb el secret bancari i la confidencialitat.
El NCB del país on s'estableixi l'originador, o els supervisors o auditors externs, realitzarà una verificació puntual de l'adequació dels procediments utilitzats per l'originador per presentar la informació sobre les reclamacions de crèdit subjacents a l'Eurosistema.
El NCB del país on s'estableixi l'originador haurà de fer, com a mínim, tots els passos següents per verificar l'existència de les reclamacions de crèdit subjacents: b) El NCB del país on es troba l'originador, les autoritats competents en matèria de supervisió bancària o els auditors externs, efectuarà comprovacions aleatòries en relació amb la qualitat i exactitud de les reclamacions de crèdit subjacents. c) Per als originadors amb sistemes de qualificació interna (IRB) aprovats per la ECAF, s'efectuaran controls addicionals de l'avaluació de la qualitat creditícia de les DECC que s'utilitzin com a garantia en les operacions de crèdit de l'Eurosistema. c) Per als controls que es duguin a terme de conformitat amb l'article 107f(3), b) o b) per part del NCB del país on es trobi l'originador, els supervisors, els auditors externs o els registres de crèdit centrals, s'autoritzaran les comprovacions per dur a terme aquestes investigacions, si és necessari contractualment o d'acord amb els requisits nacionals aplicables.
L'acord per a la transferència de les reclamacions de crèdit subjacents a l'emissor o per a la seva mobilització en forma de transferència, cessió o compromís serà vàlid entre l'emissor i/o el beneficiari i/o el beneficiari, segons la legislació nacional aplicable. (a) En el cas de les reclamacions de crèdit subjacents, s'aplicaran tots els tràmits legals necessaris per garantir la transmissió directa o indirecta de les reclamacions de crèdit subjacents a l'emissor; o (iii) quan les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què s'especifiqui a la documentació nacional aplicable, es requereixi notificació ex post del deutor, o es mobilitzin immediatament després d'un esdeveniment de crèdit predeterminat o similar com s'especifica a la documentació nacional aplicable.
Els acords de sol·licitud de crèdit subjacents o altres acords contractuals entre l'originador i el deutor no contenen disposicions restrictives sobre la transferència de garanties. Els acords de sol·licitud de crèdit subjacents o altres acords contractuals entre l'originador i el deutor no contenen disposicions restrictives sobre la realització de les reclamacions de crèdit subjacents, incloses les restriccions sobre la forma, el temps o un altre requisit respecte a la realització, de manera que l'Eurosistema podrà realitzar les garanties de les CDE.
No obstant l'apartat 6, les disposicions que restringeixen l'assignació de participacions de préstecs sindicats a bancs, institucions financeres i entitats que participen o s'estableixen regularment amb la finalitat de crear, comprar o invertir en préstecs, valors o altres actius financers no es consideraran com una restricció a la realització de les reclamacions de crèdit subjacents.
Sense perjudici dels apartats 6 i 7, un agent d'instal·lacions per al cobrament i distribució dels pagaments i l'administració del préstec no es considerarà una restricció en la transferència i realització d'una acció de préstec sindicat, sempre que:(a) l'agent d'instal·lacions sigui una institució de crèdit situada en un Estat membre; i(b) la relació de servei entre el membre sindicat pertinent i l'agent d'instal·lacions es pugui transferir juntament o com a part de la participació de préstec sindicat.
L'originador i el deutor han d'haver acordat contractualment que el deutor consent incondicionalment la divulgació per part de l'originador, l'emissor i qualsevol contrapart que mobilitzi el DECC a l'Eurosistema de detalls respecte a la reclamació de crèdit subjacent i sobre el deutor que són requerits per la NCB pertinent amb la finalitat de garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit subjacents i que les reclamacions de crèdit subjacents es poden realitzar ràpidament en el cas que l'originador / emissor impagament.";
Els DECC no hauran de ser avaluats per una de les quatre fonts d'avaluació de crèdits acceptades per l'Eurosistema d'acord amb els criteris d'acceptació generals del títol V de la quarta part.
Cada reclamació de crèdit subjacent en el grup de cobertura de DECCs tindrà una avaluació de crèdit proporcionada per una de les quatre fonts d'avaluació de crèdit acceptades per l'Eurosistema d'acord amb els criteris d'acceptació generals en el títol V de la Part Quatre.A més, el sistema d'avaluació de crèdit o font utilitzada serà el mateix sistema o font seleccionada per l'originador d'acord amb l'article 110. S'aplicaran les normes sobre els requisits de qualitat de crèdit de l'Eurosistema per a les reclamacions de crèdit subjacents establertes en la secció 1.
La qualitat creditícia de cada reclamació de crèdit subjacent en el grup de cobertura de les CDE s'avaluarà sobre la base de la qualitat creditícia del deutor o garant, que complirà, com a mínim, amb la qualitat creditícia pas 3, tal com s'especifica en l'escala de qualificació harmonitzada de l'Eurosistema.";
Cada reclamació de crèdit subjacent inclosa en el fons de cobertura estarà subjecta a un tall de cabell de valoració aplicat a nivell individual seguint les normes establertes a l'article 131. El valor agregat de les reclamacions de crèdit subjacents incloses en el fons de cobertura, després de l'aplicació de talls de crèdit, es mantindrà, en tot moment, igual o superior al valor de l'import principal pendent del DECC. Si el valor agregat cau per sota del llindar esmentat en la frase anterior, el DECC es valorarà a zero.";
Els instruments de deute públic utilitzats en una recapitalització en espècie d'una contrapart només poden ser utilitzats com a col·laterals per aquesta contrapart o per qualsevol altra contrapart que tingui "enllaços estrets", tal com es defineix en l'apartat 2 de l'article 138, a aquesta contrapart si l'Eurosistema considera que el nivell d'accés al mercat del seu emissor és adequat, tenint en compte també el paper que exerceixen aquests instruments en la recapitalització.";
Els contrapartits poden utilitzar actius elegibles de manera transfronterera en tota la zona de l'euro per a tot tipus d'operacions de crèdit de l'Eurosistema.
Els contrapartits poden mobilitzar actius elegibles diferents de dipòsits a termini fix i DECC, per a ús transfronterer d'acord amb el següent. (a) els actius comercialitzables es mobilitzaran a través de: (i) els enllaços elegibles entre EEA SSSs que hagin estat avaluats positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema; (ii) els procediments aplicables de CCBM; (iii) els enllaços elegibles en combinació amb el CCBM; i (b) les demandes de crèdit i els RMBDs es mobilitzaran d'acord amb els procediments aplicables de CCBM, ja que no es poden transferir a través de SSSs.
Els actius comercialitzables es poden utilitzar a través d'un compte NCB en un SSS situat en un país diferent del NCB en qüestió si l'Eurosistema ha aprovat l'ús d'aquest compte.
De Nederlandsche Bank estarà autoritzat a utilitzar el seu compte amb Euroclear Bank per liquidar operacions col·laterals en Eurobons emesos en aquest ICSD. El Banc Central d'Irlanda estarà autoritzat a obrir un compte similar amb Euroclear Bank. Aquest compte es pot utilitzar per a tots els actius elegibles en Euroclear Bank, és a dir, incloent els actius elegibles transferits a Euroclear Bank a través d'enllaços elegibles.
Els contrapartits han d'executar la transferència d'actius elegibles a través dels seus comptes de liquidació de valors amb un SSS que ha estat avaluat positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema.
Una contrapart que no tingui un compte de custòdia segura amb un NCB o un compte de liquidació de valors amb un SSS que hagi estat avaluat positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema pot resoldre les transaccions a través del compte de liquidació de valors o el compte de custòdia segura d'una entitat de crèdit corresponent.";
Per raons de prudència, l'Eurosistema pot adoptar qualsevol de les següents mesures:(a) suspendre, limitar o excloure l'accés d'una contrapart a les operacions de política monetària de l'Eurosistema, de conformitat amb qualsevol acord contractual o reglamentari aplicat pel seu NCB o pel BCE;(b) rebutjar, limitar o aplicar talls de cabell suplementaris als actius mobilitzats com a col·laterals en les operacions de crèdit de l'Eurosistema per una contrapart específica sobre la base de qualsevol informació que l'Eurosistema consideri rellevant, en particular si la qualitat creditícia de la contrapart sembla mostrar una alta correlació amb la qualitat creditícia dels actius mobilitzats com a col·laterals.
Els contrapartits que estiguin subjectes a supervisió segons l'article 55(b)(i) però que no compleixin els requisits de fons propis establerts en el Reglament (UE) núm. 575/2013, de manera individual i/o consolidada, d'acord amb els requisits de supervisió, i els contraparts que estiguin subjectes a supervisió d'una norma comparable segons l'article 55(b)(iii) però que no compleixin els requisits de fons propis establerts en el Reglament (UE) núm. 575/2013, de manera individual i/o consolidada, quedaran suspesos, limitats o exclosos de l'accés a les operacions de la política monetària de l'Eurosistema per raons de prudència. Hi ha una excepció per als casos en què l'Eurosistema consideri que el compliment es pot restablir mitjançant mesures de recapitalització adequades i oportunes, segons estableix el Consell de Govern.
En el context de la seva avaluació de la solidesa financera d'una contrapart de conformitat amb l'article 55(c) i sense perjudici de qualsevol altra mesura discrecional, l'Eurosistema pot suspendre, limitar o excloure, per raons de prudència, l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per part de les següents contraparts:(a) contrapartides per a les quals la informació sobre les ràtios de capital en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013 no es posi a la disposició del CBN i del BCE en el termini de 14 setmanes a partir del final del trimestre corresponent;(b) contrapartides que no estiguin obligades a informar de les ràtios de capital en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013 però per a les quals la informació d'una norma comparable a la qual es refereix l'article 55(b)(iii) no es posi a la disposició del CBN i del BCE en el termini de 14 setmanes a partir del final del trimestre corresponent.
En el cas que s'hagi suspès, limitat o exclòs l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema, es podrà restablir l'accés una vegada que la informació rellevant hagi estat posada a la disposició del CBN corresponent i del BCE i l'Eurosistema determini que la contrapart compleix el criteri de solidesa financera de conformitat amb l'apartat c de l'article 55.
Sense perjudici d'altres mesures discrecionals, l'Eurosistema limitarà, per raons de prudència, l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per part de les contraparts que es considerin "deficients o susceptibles de fallar" per part de les autoritats competents en funció de les condicions previstes en l'apartat 4 de l'article 18, lletra a) a la (d) del Reglament (UE) núm. 806/2014 o establertes en la legislació nacional que aplica l'article 32, apartat 4, lletra a) a la (d) de la Directiva 2014/59/UE. La limitació correspondrà al nivell d'accés a les operacions de crèdit de l'Eurosistema que prevalguin en el moment en què aquestes contraparts es considerin "defectuoses o susceptibles de fallar".
A més de limitar l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema en virtut de l'apartat 4, l'Eurosistema pot, per raons de prudència, suspendre, limitar o excloure l'accés de les contraparts a les operacions de política monetària de l'Eurosistema si es considera que no estan subjectes a una acció de resolució per part de l'autoritat de la resolució, ja que hi ha perspectives raonables que una mesura alternativa del sector privat o acció de supervisió, tal com es fa referència a l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional d'aplicació de la Directiva 2014/59/UE, en un termini raonable;(b) s'avaluen com a resultat d'una acció de resolució de conformitat amb l'article 18(1) del Reglament (UE) núm. 806/2014 o la legislació nacional d'aplicació de l'article 2(40) de la Directiva 2014/59/UE o d'una mesura alternativa del sector privat o acció de supervisió de conformitat amb l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional d'aplicació de l'article 32(1)(b) de la Directiva 2014/59/UE.
Més enllà d'una limitació de l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema de conformitat amb l'apartat 4, l'Eurosistema suspendrà, limitarà o exclourà de l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per raons de contraparts de prudència que s'hagin considerat "deficients o susceptibles de fracassar", però per a les quals no s'ha previst cap acció de resolució, ni hi ha perspectives raonables que una mesura alternativa del sector privat o una acció de supervisió impedeixi el fracàs de la institució dins d'un termini raonable, tal com es refereix l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional que apliqui l'article 32(1)(b) de la Directiva 2014/59/UE.
En el cas que una mesura discrecional es basi en informació prudencial, l'Eurosistema utilitzarà qualsevol informació d'aquest tipus, proporcionada pels supervisors o per les contraparts, de manera estrictament proporcional i necessària per a l'acompliment de les tasques de l'Eurosistema de dur a terme la política monetària.
En el cas d'un esdeveniment d'impagament, l'Eurosistema pot suspendre, limitar o excloure l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema en relació amb les contraparts que estiguin en impagament d'acord amb qualsevol acord contractual o reglamentari aplicat per l'Eurosistema.
Totes les mesures discrecionals de l'Eurosistema s'aplicaran de manera proporcionada i no discriminatòria i estaran degudament justificades per l'Eurosistema.";
El lloc de resolució de controvèrsies serà, sense perjudici de la competència del Tribunal de Justícia de la Unió Europea, els tribunals o tribunals de l'Estat membre la moneda del qual sigui l'euro en el qual es trobi la NCB".
Pel que fa a les operacions de política monetària de l'Eurosistema, subjectes a l'article 57, l'Eurosistema només permetrà la participació d'institucions que compleixin els següents criteris:(a) se sotmetran al sistema de reserva mínima de l'Eurosistema de conformitat amb l'article 19.1 de l'Estatut del SEBC i no se'ls ha concedit una exempció de les seves obligacions en virtut del Reglament (CE) núm. 2531/98 i del Reglament (CE) núm. 1745/2003 (ECB/2003/9);(b) seran una de les següents:(c) hauran de ser financerament sòlides en el sentit de l'article 55a;(d) compliran els requisits operatius especificats en els acords contractuals o reglamentaris aplicats pel NCB o el BCE respecte a l'instrument o operació específica.";
En la seva avaluació de la solidesa financera de les institucions individuals a l'efecte d'aquest article, l'Eurosistema pot tenir en compte la següent informació prudencial:(a) informació trimestral sobre les ràtios de capital, palanquejament i liquiditat reportada en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013 de manera individual i consolidada, d'acord amb els requisits de supervisió; o(b) si escau, informació prudencial d'una norma comparable a la informació en virtut del punt (a).
Si aquesta informació prudencial no es posa a la disposició d'una institució del NCB i del BCE per part del supervisor de la institució, el NCB d'origen o el BCE poden requerir que la institució faciliti aquesta informació. Quan aquesta informació sigui proporcionada directament per una institució, la institució també presentarà una avaluació de la informació duta a terme pel supervisor corresponent. També es pot requerir una certificació addicional d'un auditor extern.
Les sucursals comunicaran informació sobre les ràtios de capital, palanquejament i liquiditat que exigeix el Reglament (UE) núm. 575/2013, o, si escau, informació d'una norma comparable, respecte a la institució a la qual pertany la sucursal, de manera individual i consolidada d'acord amb els requisits de supervisió.
Pel que fa a l'avaluació de la solidesa financera de les institucions que han estat sotmeses a la recapitalització en espècie amb instruments de deute públic, l'Eurosistema pot tenir en compte els mètodes utilitzats i el paper que exerceixen aquestes recapitalitzacions en espècie, inclòs el tipus i la liquiditat d'aquests instruments i l'accés al mercat de l'emissor d'aquests instruments, per garantir el compliment de les ràtios de capital reportades en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013.
Els vehicles de gestió d'actius resultants d'una acció de resolució en forma d'aplicació d'una eina de separació d'actius de conformitat amb l'article 26 del Reglament (UE) núm. 806/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0003] o la legislació nacional d'aplicació de l'article 42 de la Directiva 2014/59/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0004] no podran accedir a les operacions de la política monetària de l'Eurosistema.
1. En la valoració de la solidesa financera de les institucions individuals a l'efecte d'aquest article, l'Eurosistema pot tenir en compte la següent informació prudencial:(a) informació trimestral sobre les ràtios de capital, palanquejament i liquiditat reportada en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013 de manera individual i consolidada, d'acord amb els requisits de supervisió; o(b) si escau, informació prudencial d'una norma comparable a la informació en virtut del punt (a).
2. Si el supervisor de la institució no posa a la disposició d'una institució aquesta informació prudencial i del BCE, ja sigui la NCB d'origen o el BCE pot exigir a la institució que faciliti aquesta informació. Quan aquesta informació sigui proporcionada directament per una institució, la institució també presentarà una avaluació de la informació duta a terme pel supervisor pertinent.
3. Les sucursals informaran de les ràtios de capital, palanquejament i liquiditat que s'estipulen en el Reglament (UE) núm. 575/2013, o, si escau, d'informació d'una norma comparable, respecte a la institució a la qual pertany la sucursal, de manera individual i consolidada d'acord amb els requisits de supervisió.
4. Pel que fa a l'avaluació de la solidesa financera de les institucions que han estat sotmeses a la recapitalització en espècie amb instruments de deute públic, l'Eurosistema pot tenir en compte els mètodes utilitzats i el paper que exerceixen aquestes recapitalitzacions en espècie, inclòs el tipus i la liquiditat d'aquests instruments i l'accés al mercat de l'emissor d'aquests instruments, per garantir el compliment de les ràtios de capital reportades en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013.
Els vehicles de gestió d'actius resultants d'una acció de resolució en forma d'aplicació d'una eina de separació d'actius de conformitat amb l'article 26 del Reglament (UE) núm. 806/2014 del Parlament Europeu i del Consell [E0003] o la legislació nacional d'aplicació de l'article 42 de la Directiva 2014/59/UE del Parlament Europeu i del Consell [E0004] no podran accedir a les operacions de la política monetària de l'Eurosistema.
Per tal de garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit i que la reclamació de crèdit es pot realitzar ràpidament en cas d'impagament de contrapartida, es compliran requisits legals addicionals. Aquests requisits legals es relacionen amb:(a) verificació de l'existència de reclamacions de crèdit;(b) validesa de l'acord per a la mobilització de reclamacions de crèdit;(c) efecte complet de la mobilització enfront de tercers;(d) absència de restriccions relatives a la mobilització i realització de reclamacions de crèdit;(e) absència de restriccions relatives al secret bancari i la confidencialitat.
El contingut d'aquests requisits legals s'estableix en els articles 100 a 105. Més detalls de les característiques específiques de les jurisdiccions nacionals es proporcionen en la documentació nacional pertinent dels CBN.";
Per tal de garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit i que la reclamació de crèdit es pot realitzar ràpidament en cas d'impagament de contrapartida, es compliran requisits legals addicionals. Aquests requisits legals es relacionen amb:(a) verificació de l'existència de reclamacions de crèdit;(b) validesa de l'acord per a la mobilització de reclamacions de crèdit;(c) efecte complet de la mobilització enfront de tercers;(d) absència de restriccions relatives a la mobilització i realització de reclamacions de crèdit;(e) absència de restriccions relatives al secret bancari i la confidencialitat.
2. El contingut d'aquests requisits legals s'estableix en els articles 100 a 105. Més detalls de les característiques específiques de les jurisdiccions nacionals es proporcionen en la documentació nacional pertinent dels CBN.";
El tipus d'actiu elegible ha de ser l'instrument del deute dins de la definició de CCDE que figura en l'article 2(70a).
Els DECCs tindran una quantitat principal fixa i incondicional i una estructura de cupons que compleixi amb els criteris establerts a l'article 63. El grup de cobertura només contindrà reclamacions de crèdit per a les quals:(a) una plantilla de dades específica de nivell de préstec DECC; o(b) una plantilla de dades de nivell de préstec ABS d'acord amb l'article 73; està disponible.
Les sol·licituds de crèdit subjacents seran les concedides als deutors establerts en un Estat membre la moneda del qual és l'euro; l'originador serà una contrapartida de l'Eurosistema establerta en un Estat membre la moneda del qual és l'euro i l'emissor haurà adquirit la reclamació de crèdit de l'originador.
L'emissor del DECC serà un SPV establert en un Estat membre la moneda del qual sigui l'euro. Les parts de la transacció, a part de l'emissor, els deutors de les reclamacions de crèdit subjacents, i l'originador, s'establiran en l'EEE.
Els CDE es denominaran en euros o en una de les antigues monedes dels Estats membres la moneda dels quals sigui l'euro.
Després d'haver realitzat una avaluació positiva, l'Eurosistema aprovarà l'estructura DECC com a elegible com a garantia de l'Eurosistema.
La llei reguladora aplicable a la DECC, l'originador, els deutors i, si escau, els garants de les reclamacions de crèdit subjacents, els acords de reclamació de crèdit subjacent i els acords que assegurin la transferència directa o indirecta de les reclamacions de crèdit subjacents de l'originador a l'emissor serà la llei de la jurisdicció on s'estableixi l'emissor.
Les CDE compliran els requisits sobre el lloc d'emissió i els procediments de liquidació establerts en els articles 66 i 67.
1. El tipus d'actiu elegible seran els instruments de deute dins de la definició de CCDE que figura en l'article 2(70a).
2. Els DECCs tindran una quantitat principal fixa i incondicional i una estructura de cupons que compleixi amb els criteris establerts a l'article 63. El grup de cobertura només contindrà reclamacions de crèdit per a les quals:(a) una plantilla de dades de nivell de préstec DECC específica; o(b) una plantilla de dades de nivell de préstec ABS d'acord amb l'article 73; està disponible.
3. Les reclamacions de crèdit subjacents seran les concedides als deutors establerts en un Estat membre la moneda del qual és l'euro. L'originador serà una contrapartida de l'Eurosistema establerta en un Estat membre la moneda del qual és l'euro i l'emissor haurà adquirit la reclamació de crèdit de l'originador.
4. L'emissor de DECC serà un SPV establert en un Estat membre la moneda del qual sigui l'euro. Les parts de la transacció, a part de l'emissor, els deutors de les reclamacions de crèdit subjacents, i l'originador, s'establiran a l'EEE.
Els CDE es denominaran en euros o en una de les antigues monedes dels Estats membres la moneda dels quals sigui l'euro.
6. Després d'haver realitzat una avaluació positiva, l'Eurosistema aprovarà l'estructura DECC com a elegible com a garantia de l'Eurosistema.
La llei aplicable a la DECC, l'originador, els deutors i, si escau, els garants de les reclamacions de crèdit subjacents, els acords de reclamació de crèdit subjacent i els acords que garanteixin la transferència directa o indirecta de les reclamacions de crèdit subjacents de l'originador a l'emissor serà la llei de la jurisdicció on s'estableixi l'emissor.
8. Les CDE compliran els requisits sobre el lloc d'emissió i els procediments de liquidació establerts en els articles 66 i 67.
Les CDE no donaran lloc a drets del principal i/o interessos que estiguin subordinats als drets dels titulars d'altres instruments de deute del mateix emissor.
Les CDE compliran amb els requisits de qualitat creditícia de l'Eurosistema establerts en la secció 3 del capítol 2 del títol III d'aquesta quarta part.
El conjunt de reclamacions de crèdit subjacents ha d'haver estat adquirit per l'emissor de l'originador de manera que l'Eurosistema consideri que és una "venda veritable" o equivalent a una "venda veritable" que és exigible contra qualsevol tercer, i que està fora de l'abast de l'originador i els seus creditors, fins i tot en el cas d'insolvència de l'originador.
Les CDE han de complir els requisits de transparència a nivell de l'estructura de les CDE i a nivell de les reclamacions de crèdit individuals subjacents.
A nivell de l'estructura de les CCDE, es farà pública la informació detallada sobre les dades clau de les CCDE, com ara la identificació de les parts de l'operació, un resum de les característiques estructurals clau de les CCDE, una descripció resumida dels termes i condicions de les CCDE, i l'Eurosistema podrà, en el transcurs de la seva avaluació, requerir qualsevol documentació de l'operació i opinions legals que es considerin necessàries de qualsevol tercer que consideri rellevant, incloent-hi, però no limitat a, l'emissor i/o l'originador.
A nivell de les sol·licituds de crèdit individuals subjacents, es facilitaran dades completes i estandarditzades sobre el conjunt de les sol·licituds de crèdit subjacents d'acord amb els procediments establerts en l'Annex VIII, excepte pel que fa a la freqüència de presentació d'informes i el període transitori. Per tal que les deCC siguin elegibles, totes les sol·licituds de crèdit subjacents seran homogènies, és a dir, hauran de ser possibles de notificar-les mitjançant una única plantilla de dades a nivell de préstec.
Les dades de nivell de préstec s'informaran com a mínim mensualment, com a màxim un mes després de la data de tall. La data de tall per a la qual s'informaran les dades de nivell de préstec és l'últim dia natural del mes. Si les dades de nivell de préstec no s'informen o s'actualitzen en el termini d'un mes després de la data de tall, llavors el DECC deixarà de ser elegible.
Els requisits de qualitat de les dades sol·licitades per l'ABS s'aplicaran als DECC, incloses les plantilles de dades específiques del nivell de préstec del DECC. No s'aplicarà cap període de transició perquè un DECC aconsegueixi la puntuació mínima acceptable de qualitat de les dades del nivell de préstec.
En la seva avaluació d'elegibilitat, l'Eurosistema tindrà en compte: (a) qualsevol falta de lliurament de dades obligatòries; i (b) amb quina freqüència els camps de dades individuals a nivell de préstec no contenen dades significatives.
1. Les CDE han de complir els requisits de transparència a nivell de l'estructura de les CDE i a nivell de les reclamacions de crèdit individuals subjacents.
2. A nivell de l'estructura de les CCDE, es farà pública la informació detallada sobre les dades clau de les CCDE, com ara la identificació de les parts de l'operació, un resum de les característiques estructurals clau de les CCDE, una descripció resumida dels termes i condicions de les CCDE, i l'Eurosistema podrà, en el transcurs de la seva avaluació, requerir qualsevol documentació de les transaccions i opinions legals que consideri necessàries de qualsevol tercer que consideri rellevant, incloent-hi, però no limitat a, l'emissor i/o l'originador.
3. Al nivell de les sol·licituds de crèdit individuals subjacents, les dades de nivell de préstec complet i estandarditzat en el conjunt de les sol·licituds de crèdit subjacents estaran disponibles d'acord amb els procediments establerts en l'Annex VIII, excepte pel que fa a la freqüència de presentació d'informes i el període transitori. Per tal que les deCC siguin elegibles, totes les sol·licituds de crèdit subjacents seran homogènies, és a dir, hauran de ser possibles de notificar-les utilitzant una única plantilla de dades de nivell de préstec.
4. Les dades de nivell de préstec s'informaran com a mínim mensualment, com a màxim un mes després de la data de tall. La data de tall per a la qual s'informaran les dades de nivell de préstec és l'últim dia natural del mes. Si les dades de nivell de préstec no s'informen o s'actualitzen en el termini d'un mes després de la data de tall, llavors el DECC deixarà de ser elegible.
5. Els requisits de qualitat de les dades sol·licitades per l'ABS s'aplicaran als DECC, incloses les plantilles de dades específiques del nivell de préstec del DECC. No s'aplicarà cap període de transició perquè un DECC aconsegueixi la puntuació mínima acceptable de qualitat de les dades del nivell de préstec.
6. En la seva avaluació d'elegibilitat, l'Eurosistema tindrà en compte: (a) qualsevol falta de lliurament de dades obligatòries; i (b) amb quina freqüència els camps de dades individuals a nivell de préstec no contenen dades significatives.
Cada reclamació de crèdit subjacent complirà els criteris d'elegibilitat de les reclamacions de crèdit previstos a l'apartat 1, capítol 1 del títol III de la quarta part, amb subjecció a les modificacions previstes en aquest article.
Per garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit subjacents, permetent a l'emissor i als titulars de les CDE realitzar ràpidament aquestes reclamacions en cas d'incompliment de l'autor, es compliran els següents requisits legals addicionals, tal com s'especifica en els paràgrafs 3 a 9:(a) verificació de l'existència de les reclamacions de crèdit subjacents;(b) validesa de l'acord per a la mobilització de les reclamacions de crèdit subjacents;(c) efecte complet de la mobilització enfront de tercers;(e) una absència de restriccions en la transferència de les reclamacions de crèdit subjacents;(f) una absència de restriccions en la realització de les reclamacions de crèdit subjacents;(f) una absència de restriccions relacionades amb el secret bancari i la confidencialitat.
El NCB del país on s'estableixi l'originador, o els supervisors o auditors externs, realitzarà una verificació puntual de l'adequació dels procediments utilitzats per l'originador per presentar la informació sobre les reclamacions de crèdit subjacents a l'Eurosistema.
El NCB del país on s'estableixi l'originador haurà de fer, com a mínim, tots els passos següents per verificar l'existència de les reclamacions de crèdit subjacents: b) El NCB del país on es troba l'originador, les autoritats competents en matèria de supervisió bancària o els auditors externs, efectuarà comprovacions aleatòries en relació amb la qualitat i exactitud de les reclamacions de crèdit subjacents. c) Per als originadors amb sistemes de qualificació interna (IRB) aprovats per la ECAF, s'efectuaran controls addicionals de l'avaluació de la qualitat creditícia de les DECC que s'utilitzin com a garantia en les operacions de crèdit de l'Eurosistema. c) Per als controls que es duguin a terme de conformitat amb l'article 107f(3), b) o b) per part del NCB del país on es trobi l'originador, els supervisors, els auditors externs o els registres de crèdit centrals, s'autoritzaran les comprovacions per dur a terme aquestes investigacions, si és necessari contractualment o d'acord amb els requisits nacionals aplicables.
L'acord per a la transferència de les reclamacions de crèdit subjacents a l'emissor o per a la seva mobilització en forma de transferència, cessió o compromís serà vàlid entre l'emissor i/o el beneficiari i/o el beneficiari, segons la legislació nacional aplicable. (a) En el cas de les reclamacions de crèdit subjacents, s'aplicaran tots els tràmits legals necessaris per garantir la transmissió directa o indirecta de les reclamacions de crèdit subjacents a l'emissor; o (iii) quan les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les DECC com a col·laterals a l'emissor; o (ii) en el moment en què s'especifiqui a la documentació nacional aplicable, es requereixi notificació ex post del deutor, o es mobilitzin immediatament després d'un esdeveniment de crèdit predeterminat o similar com s'especifica a la documentació nacional aplicable.
Els acords de sol·licitud de crèdit subjacents o altres acords contractuals entre l'originador i el deutor no contenen disposicions restrictives sobre la transferència de garanties. Els acords de sol·licitud de crèdit subjacents o altres acords contractuals entre l'originador i el deutor no contenen disposicions restrictives sobre la realització de les reclamacions de crèdit subjacents, incloses les restriccions sobre la forma, el temps o un altre requisit respecte a la realització, de manera que l'Eurosistema podrà realitzar les garanties de les CDE.
No obstant l'apartat 6, les disposicions que restringeixen l'assignació de participacions de préstecs sindicats a bancs, institucions financeres i entitats que participen o s'estableixen regularment amb la finalitat de crear, comprar o invertir en préstecs, valors o altres actius financers no es consideraran com una restricció a la realització de les reclamacions de crèdit subjacents.
Sense perjudici dels apartats 6 i 7, un agent d'instal·lacions per al cobrament i distribució dels pagaments i l'administració del préstec no es considerarà una restricció en la transferència i realització d'una acció de préstec sindicat, sempre que:(a) l'agent d'instal·lacions sigui una institució de crèdit situada en un Estat membre; i(b) la relació de servei entre el membre sindicat pertinent i l'agent d'instal·lacions es pugui transferir juntament o com a part de la participació de préstec sindicat.
L'originador i el deutor han d'haver acordat contractualment que el deutor consent incondicionalment la divulgació per part de l'originador, l'emissor i qualsevol contrapart que mobilitzi el DECC a l'Eurosistema de detalls respecte a la reclamació de crèdit subjacent i sobre el deutor que són requerits per la NCB pertinent amb la finalitat de garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit subjacents i que les reclamacions de crèdit subjacents es poden realitzar ràpidament en el cas que l'originador / emissor impagament.";
Cada reclamació de crèdit subjacent complirà els criteris d'elegibilitat de les reclamacions de crèdit previstos a l'apartat 1, capítol 1 del títol III de la quarta part, amb subjecció a les modificacions previstes en aquest article.
2. Per garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit subjacents, permetent a l'emissor i als titulars de les CDE realitzar ràpidament aquestes reclamacions en cas d'incompliment de l'autor, es compliran els següents requisits legals addicionals, tal com s'especifica en els paràgrafs 3 a 9:(a) verificació de l'existència de les reclamacions de crèdit subjacents;(b) efecte complet de la mobilització enfront de tercers;(d) absència de restriccions en la transferència de les reclamacions de crèdit subjacents;(e) absència de restriccions en la realització de les reclamacions de crèdit subjacents;(f) absència de restriccions relacionades amb el secret bancari i la confidencialitat.
3. El NCB del país on s'estableixi l'originador, o els supervisors o auditors externs, realitzarà una verificació puntual de l'adequació dels procediments utilitzats per l'originador per presentar la informació sobre les reclamacions de crèdit subjacents a l'Eurosistema.
4. El NCB del país on s'estableixi l'originador haurà de fer, com a mínim, tots els passos següents per verificar l'existència de les reclamacions de crèdit subjacents: b) El NCB del país on es troba l'originador, o les autoritats competents en matèria de supervisió bancària o auditors externs, efectuarà controls aleatoris en relació amb la qualitat i exactitud de les reclamacions de crèdit subjacents, i en el cas dels originadors amb sistemes de qualificació interna (IRB) aprovats per la ECAF, es realitzaran controls addicionals de l'avaluació de la qualitat creditícia de les DECC que s'utilitzin com a garantia en les operacions de crèdit de l'Eurosistema. c) Per a les comprovacions que es duguin a terme de conformitat amb l'article 107f(3), b) o b) per part del NCB del país on es trobi l'originador, els supervisors, auditors externs o registres de crèdit central, s'autoritzaran les comprovacions per dur a terme aquestes investigacions, si fos necessari contractualment o d'acord amb els requisits nacionals aplicables.
5. L'acord per a la transferència de les reclamacions de crèdit subjacents a l'emissor o per a la seva mobilització en forma de transferència, cessió o compromís serà vàlid entre l'emissor i/o el beneficiari i/o el beneficiari. S'aplicaran totes les formalitats legals necessàries per garantir la validesa de les reclamacions de crèdit subjacents com a garantia. (a) En el cas de les reclamacions de crèdit subjacents, s'aplicarà la transferència (directa o indirecta) de les reclamacions de crèdit subjacents a l'emissor; o (iii) en el moment de la transferència real de les reclamacions de crèdit subjacents (directa o indirecta) a l'emissor; o (ii) en el moment en què les contraparts mobilitzin les reclamacions de crèdit com a garantia a l'emissor; (i) en el moment en què les contraparts mobilitzin les reclamacions de crèdit com a garantia a l'emissor; (b) en el moment en què s'especifiqui a la documentació nacional aplicable. (c) Els punts de crèdit subjacents es transfereixen o es mobilitzen immediatament després d'un esdeveniment d'impagament o similar com s'especifica a la documentació nacional aplicable. (c) Els punts (a) i (b) són requisits mínims.
6. Les reclamacions de crèdit subjacents seran totalment transferibles i podran ser transferides a l'emissor sense restriccions. Els acords de reclamació de crèdit subjacents o altres acords contractuals entre l'originador i el deutor no contenen cap disposició restrictiva sobre la transferència de garanties. Els acords de reclamació de crèdit subjacents o altres acords contractuals entre l'originador i el deutor no contenen cap disposició restrictiva sobre la realització de les reclamacions de crèdit subjacents, incloses les restriccions sobre la forma, el temps o un altre requisit pel que fa a la realització, de manera que l'Eurosistema podrà realitzar la garantia de les CDE.
7. No obstant l'apartat 6, les disposicions que restringeixen la cessió de participacions sindicades en préstecs a bancs, institucions financeres i entitats que participen o s'estableixen regularment amb la finalitat de crear, comprar o invertir en préstecs, valors o altres actius financers no es consideraran com una restricció a la realització de les reclamacions de crèdit subjacents.
8. Malgrat els paràgrafs 6 i 7, un agent d'instal·lacions per al cobrament i distribució dels pagaments i l'administració del préstec no es considerarà una restricció en la transferència i realització d'una acció de préstec sindicat, sempre que:(a) l'agent d'instal·lacions sigui una institució de crèdit situada en un Estat membre; i(b) la relació de servei entre el membre sindicat pertinent i l'agent d'instal·lacions es pugui transferir juntament o com a part de la participació de préstec sindicat.
9. L'originador i el deutor han acordat contractualment que el deutor consent incondicionalment la divulgació per part de l'originador, l'emissor i qualsevol contrapart que mobilitzi el DECC a l'Eurosistema de detalls respecte a la reclamació de crèdit subjacent i sobre el deutor que són requerits per la NCB pertinent amb la finalitat de garantir que es crea una seguretat vàlida sobre les reclamacions de crèdit subjacents i que les reclamacions de crèdit subjacents es poden realitzar ràpidament en el cas que l'originador / emissor impagament.";
Els DECC no hauran de ser avaluats per una de les quatre fonts d'avaluació de crèdits acceptades per l'Eurosistema d'acord amb els criteris d'acceptació generals del títol V de la quarta part.
Cada reclamació de crèdit subjacent en el grup de cobertura de DECCs tindrà una avaluació de crèdit proporcionada per una de les quatre fonts d'avaluació de crèdit acceptades per l'Eurosistema d'acord amb els criteris d'acceptació generals en el títol V de la Part Quatre.A més, el sistema d'avaluació de crèdit o font utilitzada serà el mateix sistema o font seleccionada per l'originador d'acord amb l'article 110. S'aplicaran les normes sobre els requisits de qualitat de crèdit de l'Eurosistema per a les reclamacions de crèdit subjacents establertes en la secció 1.
La qualitat creditícia de cada reclamació de crèdit subjacent en el grup de cobertura de les CDE s'avaluarà sobre la base de la qualitat creditícia del deutor o garant, que complirà, com a mínim, amb la qualitat creditícia pas 3, tal com s'especifica en l'escala de qualificació harmonitzada de l'Eurosistema.";
No s'exigeix que els DECC siguin avaluats per una de les quatre fonts d'avaluació de crèdits acceptades per l'Eurosistema d'acord amb els criteris generals d'acceptació del títol V de la quarta part.
2. Cada reclamació de crèdit subjacent en el grup de cobertura de DECCs tindrà una avaluació de crèdit proporcionada per una de les quatre fonts d'avaluació de crèdit acceptades per l'Eurosistema d'acord amb els criteris d'acceptació generals en el títol V de la Part IV. A més, el sistema d'avaluació de crèdit o font utilitzada serà el mateix sistema o font seleccionada per l'originador d'acord amb l'article 110. S'aplicaran les normes sobre els requisits de qualitat de crèdit de l'Eurosistema per a les reclamacions de crèdit subjacents establertes en la secció 1.
La qualitat creditícia de cada reclamació de crèdit subjacent en el grup de cobertura de les CDE s'avaluarà sobre la base de la qualitat creditícia del deutor o garant, que complirà, com a mínim, amb la qualitat creditícia pas 3, tal com s'especifica en l'escala de qualificació harmonitzada de l'Eurosistema.";
Cada reclamació de crèdit subjacent inclosa en el fons de cobertura estarà subjecta a un tall de cabell de valoració aplicat a nivell individual seguint les normes establertes a l'article 131. El valor agregat de les reclamacions de crèdit subjacents incloses en el fons de cobertura, després de l'aplicació de talls de crèdit, es mantindrà, en tot moment, igual o superior al valor de l'import principal pendent del DECC. Si el valor agregat cau per sota del llindar esmentat en la frase anterior, el DECC es valorarà a zero.";
Els instruments de deute públic utilitzats en una recapitalització en espècie d'una contrapart només poden ser utilitzats com a col·laterals per aquesta contrapart o per qualsevol altra contrapart que tingui "enllaços estrets", tal com es defineix en l'apartat 2 de l'article 138, a aquesta contrapart si l'Eurosistema considera que el nivell d'accés al mercat del seu emissor és adequat, tenint en compte també el paper que exerceixen aquests instruments en la recapitalització.";
Els contrapartits poden utilitzar actius elegibles de manera transfronterera en tota la zona de l'euro per a tot tipus d'operacions de crèdit de l'Eurosistema.
Els contrapartits poden mobilitzar actius elegibles diferents de dipòsits a termini fix i DECC, per a ús transfronterer d'acord amb el següent. (a) els actius comercialitzables es mobilitzaran a través de: (i) els enllaços elegibles entre EEA SSSs que hagin estat avaluats positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema; (ii) els procediments aplicables de CCBM; (iii) els enllaços elegibles en combinació amb el CCBM; i (b) les demandes de crèdit i els RMBDs es mobilitzaran d'acord amb els procediments aplicables de CCBM, ja que no es poden transferir a través de SSSs.
Els actius comercialitzables es poden utilitzar a través d'un compte NCB en un SSS situat en un país diferent del NCB en qüestió si l'Eurosistema ha aprovat l'ús d'aquest compte.
De Nederlandsche Bank estarà autoritzat a utilitzar el seu compte amb Euroclear Bank per liquidar operacions col·laterals en Eurobons emesos en aquest ICSD. El Banc Central d'Irlanda estarà autoritzat a obrir un compte similar amb Euroclear Bank. Aquest compte es pot utilitzar per a tots els actius elegibles en Euroclear Bank, és a dir, incloent els actius elegibles transferits a Euroclear Bank a través d'enllaços elegibles.
Els contrapartits han d'executar la transferència d'actius elegibles a través dels seus comptes de liquidació de valors amb un SSS que ha estat avaluat positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema.
Una contrapart que no tingui un compte de custòdia segura amb un NCB o un compte de liquidació de valors amb un SSS que hagi estat avaluat positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema pot resoldre les transaccions a través del compte de liquidació de valors o el compte de custòdia segura d'una entitat de crèdit corresponent.";
1. Els contrapartits poden utilitzar actius elegibles de manera transfronterera en tota la zona de l'euro per a tot tipus d'operacions de crèdit de l'Eurosistema.
2. Els contrapartits poden mobilitzar actius elegibles diferents de dipòsits a termini fix i DECC, per a ús transfronterer d'acord amb el següent. (a) els actius comercialitzables es mobilitzaran a través de: (i) els enllaços elegibles entre EEA SSSs que hagin estat avaluats positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema; (ii) els procediments aplicables de CCBM; (iii) els enllaços elegibles en combinació amb el CCBM; i (b) les reclamacions de crèdit i els RMBDs es mobilitzaran d'acord amb els procediments aplicables de CCBM, ja que no es poden transferir a través de SSSs.
Els actius comercialitzables es poden utilitzar a través d'un compte NCB en un SSS situat en un país diferent del NCB en qüestió si l'Eurosistema ha aprovat l'ús d'aquest compte.
4. De Nederlandsche Bank estarà autoritzat a utilitzar el seu compte amb Euroclear Bank per liquidar operacions col·laterals en Eurobons emesos en aquest ICSD. El Banc Central d'Irlanda estarà autoritzat a obrir un compte similar amb Euroclear Bank. Aquest compte es pot utilitzar per a tots els actius elegibles en Euroclear Bank, és a dir, incloent els actius elegibles transferits a Euroclear Bank a través d'enllaços elegibles.
5. Els contrapartits hauran d'executar la transferència d'actius elegibles a través dels seus comptes de liquidació de valors amb un SSS que hagi estat avaluat positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema.
6. Una contrapart que no tingui un compte de custòdia segura amb un NCB o un compte de liquidació de valors amb un SSS que hagi estat avaluat positivament d'acord amb el Marc d'Avaluació d'Usuaris de l'Eurosistema pot resoldre les transaccions a través del compte de liquidació de valors o el compte de custòdia segura d'una entitat de crèdit corresponent.";
Per raons de prudència, l'Eurosistema pot adoptar qualsevol de les següents mesures:(a) suspendre, limitar o excloure l'accés d'una contrapart a les operacions de política monetària de l'Eurosistema, de conformitat amb qualsevol acord contractual o reglamentari aplicat pel seu NCB o pel BCE;(b) rebutjar, limitar o aplicar talls de cabell suplementaris als actius mobilitzats com a col·laterals en les operacions de crèdit de l'Eurosistema per una contrapart específica sobre la base de qualsevol informació que l'Eurosistema consideri rellevant, en particular si la qualitat creditícia de la contrapart sembla mostrar una alta correlació amb la qualitat creditícia dels actius mobilitzats com a col·laterals.
Els contrapartits que estiguin subjectes a supervisió segons l'article 55(b)(i) però que no compleixin els requisits de fons propis establerts en el Reglament (UE) núm. 575/2013, de manera individual i/o consolidada, d'acord amb els requisits de supervisió, i els contraparts que estiguin subjectes a supervisió d'una norma comparable segons l'article 55(b)(iii) però que no compleixin els requisits de fons propis establerts en el Reglament (UE) núm. 575/2013, de manera individual i/o consolidada, quedaran suspesos, limitats o exclosos de l'accés a les operacions de la política monetària de l'Eurosistema per raons de prudència. Hi ha una excepció per als casos en què l'Eurosistema consideri que el compliment es pot restablir mitjançant mesures de recapitalització adequades i oportunes, segons estableix el Consell de Govern.
En el context de la seva avaluació de la solidesa financera d'una contrapart de conformitat amb l'article 55(c) i sense perjudici de qualsevol altra mesura discrecional, l'Eurosistema pot suspendre, limitar o excloure, per raons de prudència, l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per part de les següents contraparts:(a) contrapartides per a les quals la informació sobre les ràtios de capital en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013 no es posi a la disposició del CBN i del BCE en el termini de 14 setmanes a partir del final del trimestre corresponent;(b) contrapartides que no estiguin obligades a informar de les ràtios de capital en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013, però per a les quals la informació d'una norma comparable a la qual es refereix l'article 55(b)(iii) no es posi a la disposició del CBN i del BCE en el termini de 14 setmanes a partir del final del trimestre corresponent.
En el cas que s'hagi suspès, limitat o exclòs l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema, es podrà restablir l'accés una vegada que la informació rellevant hagi estat posada a la disposició del CBN corresponent i del BCE i l'Eurosistema determini que la contrapart compleix el criteri de solidesa financera de conformitat amb l'apartat c de l'article 55.
Sense perjudici d'altres mesures discrecionals, l'Eurosistema limitarà, per raons de prudència, l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per part de les contraparts que es considerin "deficients o susceptibles de fallar" per part de les autoritats competents en funció de les condicions previstes en l'apartat 4 de l'article 18, lletra a) a la (d) del Reglament (UE) núm. 806/2014 o establertes en la legislació nacional que aplica l'article 32, apartat 4, lletra a) a la (d) de la Directiva 2014/59/UE. La limitació correspondrà al nivell d'accés a les operacions de crèdit de l'Eurosistema que prevalguin en el moment en què aquestes contraparts es considerin "defectuoses o susceptibles de fallar".
A més de limitar l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema en virtut de l'apartat 4, l'Eurosistema pot, per raons de prudència, suspendre, limitar o excloure a les contraparts de l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema si es considera que no estan subjectes a una acció de resolució per part de l'autoritat de la resolució, ja que hi ha perspectives raonables que una mesura alternativa del sector privat o acció de supervisió, tal com es fa referència a l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional d'aplicació de la Directiva 2014/59/UE, en un termini raonable;(b) s'avaluen com a resultat d'una acció de resolució de conformitat amb l'article 18(1) del Reglament (UE) núm. 806/2014 o la legislació nacional d'aplicació de l'article 2(40) de la Directiva 2014/59/UE o d'una mesura alternativa del sector privat o acció de supervisió de conformitat amb l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional d'aplicació de l'article 32(1)(b) de la Directiva 2014/59/UE.
Més enllà d'una limitació de l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema de conformitat amb l'apartat 4, l'Eurosistema suspendrà, limitarà o exclourà de l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per raons de contraparts de prudència que s'hagin considerat "deficients o susceptibles de fracassar", però per a les quals no s'ha previst cap acció de resolució, ni hi ha perspectives raonables que una mesura alternativa del sector privat o una acció de supervisió impedeixi el fracàs de la institució dins d'un termini raonable, tal com es refereix l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional que apliqui l'article 32(1)(b) de la Directiva 2014/59/UE.
En el cas que una mesura discrecional es basi en informació prudencial, l'Eurosistema utilitzarà qualsevol informació d'aquest tipus, proporcionada pels supervisors o per les contraparts, de manera estrictament proporcional i necessària per a l'acompliment de les tasques de l'Eurosistema de dur a terme la política monetària.
En el cas d'un esdeveniment d'impagament, l'Eurosistema pot suspendre, limitar o excloure l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema en relació amb les contraparts que estiguin en impagament d'acord amb qualsevol acord contractual o reglamentari aplicat per l'Eurosistema.
Totes les mesures discrecionals de l'Eurosistema s'aplicaran de manera proporcionada i no discriminatòria i estaran degudament justificades per l'Eurosistema.";
1. Per raons de prudència, l'Eurosistema pot adoptar qualsevol de les següents mesures:(a) suspendre, limitar o excloure l'accés d'una contrapart a les operacions de política monetària de l'Eurosistema, de conformitat amb qualsevol acord contractual o reglamentari aplicat pel seu NCB o pel BCE;(b) rebutjar, limitar o aplicar talls de cabell suplementaris als actius mobilitzats com a col·laterals en les operacions de crèdit de l'Eurosistema per una contrapart específica sobre la base de qualsevol informació que l'Eurosistema consideri rellevant, en particular si la qualitat creditícia de la contrapart sembla mostrar una alta correlació amb la qualitat creditícia dels actius mobilitzats com a col·laterals.
2. Els contrapartits que estiguin subjectes a supervisió segons l'article 55(b)(i) però que no compleixin els requisits de fons propis establerts en el Reglament (UE) núm. 575/2013, de manera individual i/o consolidada, i els contraparts que estiguin subjectes a la supervisió d'una norma comparable segons l'article 55(b)(iii) però que no compleixin els requisits de fons propis establerts en el Reglament (UE) núm. 575/2013, de manera individual i/o consolidada, se suspendran, limitaran o s'exclouran de l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per raons de prudència. Hi ha una excepció per als casos en què l'Eurosistema consideri que el compliment es pot restablir mitjançant mesures de recapitalització adequades i oportunes, segons estableix el Consell de Govern.
3. En el context de la seva avaluació de la solidesa financera d'una contrapart de conformitat amb l'article 55(c) i sense perjudici de qualsevol altra mesura discrecional, l'Eurosistema pot suspendre, limitar o excloure, per raons de prudència, l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per part de les següents contraparts:(a) contrapartides per a les quals la informació sobre les ràtios de capital en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013 no es posi a la disposició del CBN i del BCE en el termini de 14 setmanes a partir del final del trimestre corresponent;(b) contrapartides que no estiguin obligades a informar de les ràtios de capital en virtut del Reglament (UE) núm. 575/2013 però per a les quals la informació d'una norma comparable a la qual es refereix l'article 55(b)(iii) no es posi a la disposició del CBN i del BCE en el termini de 14 setmanes a partir del final del trimestre corresponent.
4. Sense perjudici de qualsevol altra mesura discrecional, l'Eurosistema limitarà, per raons de prudència, l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per part de les contraparts que es considerin "deficients o susceptibles de fallar" per part de les autoritats competents en funció de les condicions previstes en l'apartat 4 de l'article 18, lletra a) a la (d) del Reglament (UE) núm. 806/2014 o establertes en la legislació nacional d'aplicació de l'article 32, apartat 4, lletra a) a la (d) de la Directiva 2014/59/UE. La limitació correspondrà al nivell d'accés a les operacions de crèdit de l'Eurosistema que prevalguin en el moment en què aquestes contraparts es considerin "defectuoses o susceptibles de fallar".
5. A més de limitar l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema en virtut de l'apartat 4, l'Eurosistema pot, per raons de prudència, suspendre, limitar o excloure a les contraparts de l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema si es considera que no estan subjectes a una acció de resolució per part de l'autoritat de la resolució, ja que hi ha perspectives raonables que una mesura alternativa del sector privat o acció de supervisió, tal com es refereix l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional d'aplicació de la Directiva 2014/59/UE, en un termini raonable;(b) s'avaluen com a resultat d'una acció de resolució de conformitat amb l'article 18(1) del Reglament (UE) núm. 806/2014 o la legislació nacional d'aplicació de l'article 2(40) de la Directiva 2014/59/UE o d'una mesura alternativa del sector privat o acció de supervisió de conformitat amb l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional d'aplicació de l'article 32(1)(b) de la Directiva 2014/59/UE.
6. Més enllà d'una limitació de l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema de conformitat amb l'apartat 4, l'Eurosistema suspendrà, limitarà o exclourà l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema per raons de contraparts de prudència que s'hagin considerat "deficients o susceptibles de fracassar", però per a les quals no s'ha previst cap acció de resolució, ni hi ha perspectives raonables que una mesura alternativa del sector privat o una acció de supervisió impedeixi el fracàs de la institució dins d'un termini raonable, tal com es refereix l'article 18(1)(b) del Reglament (UE) núm. 806/2014 i la legislació nacional d'aplicació de l'article 32(1)(b) de la Directiva 2014/59/UE.
En el cas que una mesura discrecional es basi en informació prudencial, l'Eurosistema utilitzarà qualsevol d'aquestes informacions, proporcionades pels supervisors o per les contraparts, de manera estrictament proporcional i necessària per a l'acompliment de les tasques de l'Eurosistema de dur a terme la política monetària.
8. En el cas d'un esdeveniment d'impagament, l'Eurosistema pot suspendre, limitar o excloure l'accés a les operacions de política monetària de l'Eurosistema en relació amb les contraparts que estiguin en impagament d'acord amb qualsevol acord contractual o reglamentari aplicat per l'Eurosistema.
9. Totes les mesures discrecionals de l'Eurosistema s'aplicaran de manera proporcionada i no discriminatòria i estaran degudament justificades per l'Eurosistema.";
Aquesta Guia entrarà en vigor el dia de la seva notificació als NCB.
Els CBN adoptaran les mesures necessàries per complir amb aquesta directriu i les aplicaran a partir del 2 de novembre de 2015, i notificaran al BCE els textos i mitjans relacionats amb aquestes mesures a tot tardar el 6 d'octubre de 2015.
1. Aquesta Guia entrarà en vigor el dia de la seva notificació als NCB.
2. Els CBN adoptaran les mesures necessàries per complir amb aquesta directriu i les aplicaran a partir del 2 de novembre de 2015, i notificaran al BCE els textos i mitjans relacionats amb aquestes mesures a tot tardar el 6 d'octubre de 2015.
Aquesta Guia està dirigida a tots els bancs centrals de l'Eurosistema.