REGLAMENT DELEGAT DE LA COMISSIÓ (UE) 2015/585 de 18 de desembre de 2014 que complementa el Reglament (UE) núm. 575/2013 del Parlament Europeu i del Consell pel que fa a les normes tècniques reguladores per a l'especificació dels períodes de marge de risc (Text amb rellevància EEE)

LA COMISSIÓ EUROPEA,

Tenint en compte el Tractat de Funcionament de la Unió Europea,,

Tenint en compte el Reglament (UE) núm. 575/2013, de 26 de juny de 2013, del Parlament Europeu i del Consell, sobre requisits prudencials per a les entitats de crèdit i les empreses d'inversió i pel qual es modifica el Reglament (UE) núm. 648/2012 [E0001], i en particular el quart paràgraf de l'apartat 5 de l'article 304 del mateix,,

Atenent que:

(1) El marc per al càlcul dels períodes de marge de risc (MPOR) utilitzat per calcular els requisits de fons propis de compensació dels membres per a les exposicions als seus clients hauria de ser adequat tant per a les institucions que utilitzen el mètode del model intern (IMM) com per a les que utilitzen els mètodes estandarditzats, així com per a reflectir canvis en les condicions del mercat a fi de constituir un enfocament prudentment sòlid, sense, al mateix temps, imposar una càrrega operativa excessiva a aquestes institucions.

(2) Mentre que la definició de períodes de liquidació utilitzats per les contraparts centrals (CCP) no és idèntica a la definició dels MPOR utilitzats pels membres de compensació amb la finalitat de calcular els seus propis requisits de fons per a exposicions als seus clients, els primers són, no obstant això, molt similars a aquests últims des del punt de vista de la seva substància. De fet, els períodes de liquidació reflecteixen canvis en les condicions del mercat i tenen en compte períodes de tancament de contractes i transaccions.

(3) L'ús de períodes de liquidació també garantiria una cobertura integral de tot tipus de productes i transaccions establerts en l'apartat 1 de l'article 301 del Reglament (UE) núm. 575/2013 que són liquidats pels CCP i tindria el benefici afegit de no requerir actualitzacions d'aquest Reglament delegat cada vegada que un CCP començaria a netejar un nou tipus de producte o transacció.

(4) A diferència de les MPOR, els períodes de liquidació revelats pels CCP de vegades inclouen períodes addicionals per permetre la novació de posicions a un membre de compensació no per defecte. Atès que aquests períodes addicionals són específics dels períodes de liquidació i no reflecteixen cap diferència en els riscos en què incorren els membres de liquidació, no cal afegir-los a l'MPOR que les institucions poden utilitzar per al càlcul dels requisits de fons propis per a les seves exposicions a un client quan actua com a membres de compensació.

(5) Per tal d'assegurar que aquestes estimacions estan subjectes a l'aprovació de la supervisió, només s'han de permetre els períodes de liquidació estimats per les contraparts centrals qualificades com es defineix en el punt 88 de l'apartat 1 de l'article 4 del Reglament (UE) núm. 575/2013 per servir com a intermediaris de les OMP per al càlcul dels requisits de fons propis de liquidació dels membres per a l'exposició als seus clients.

(6) Com que l'MPOR té com a objectiu capturar canvis en el valor de mercat d'un conjunt de transaccions netting durant el temps de l'intercanvi més recent de cobertures col·laterals amb contrapartida impagada fins que es tanquin les transaccions i es torni a cobrir el risc de mercat resultant, i com que els mercats es poden tancar en dies naturals, s'haurà d'expressar en dies hàbils el requisit de fons propis per a aquestes transaccions, de manera que sigui apropiat disposar que la planta MPOR que s'utilitzarà a l'efecte de l'article 304(3) del Reglament (UE) núm. 575/2013 sigui igual a cinc dies hàbils, és a dir, més llarg que el mínim de cinc dies hàbils previst en aquest article. La planta MPOR també estaria alineada amb les disposicions establertes a la Secció 6 del Capítol 6 del Títol II del Títol 3 del Reglament (UE) núm. 575/2013 que cobreixen els requisits per a l'ús de l'IMM.

(7) De conformitat amb l'article 304(3) i (4) del Reglament (UE) núm. 575/2013, les MPOR més curtes que les institucions poden aplicar en el càlcul dels requisits de fons propis per a les seves exposicions a un client només són aplicables quan les institucions actuen com a membres de compensació. Per tant, les normes sobre les MPOR que les institucions poden utilitzar en virtut d'aquestes disposicions no s'apliquen quan les institucions calculen els requisits de fons propis per a les exposicions a un client, però no actuen com a membres de compensació per a aquestes exposicions, independentment de si aquestes institucions apliquen l'IMM o no, i independentment de si les exposicions pertinents als clients són de neteja centralitzada o no.

(8) Aquest Reglament es basa en el projecte de normes tècniques reguladores presentades per l'Autoritat Bancària Europea a la Comissió.

(9) L'Autoritat Bancària Europea ha dut a terme consultes públiques obertes sobre el projecte de normes tècniques reguladores en què es basa aquest Reglament, ha analitzat els possibles costos i beneficis relacionats i ha sol·licitat el dictamen del Grup d'Aplicats Bancaris establert d'acord amb l'article 37 del Reglament (UE) núm. 1093/2010 del Parlament Europeu i del Consell [E0002],

HA ADOPTAT AQUEST REGLAMENT: